Новости и прогнозы: валютный рынок от 11-07-2005

08:30 Британия, HICP (июнь) 0.0% 0.4%
08:30 Британия, HICP (июнь), г/г 2.0% 1.9%
08:30 Британия, Retail prices (июнь) 0.1% 0.2%
08:30 Британия, Retail prices (июнь), г/г 2.9% 2.9%
08:30 Британия, RPI-X (июнь), г/г 2.2% 2.1%
12:55 США, Redbook (09.07)
23:50 Япония, Trade balance (май) unadjusted, трлн. - 1.197
23:50 Япония, Current account (май) unadjusted, трлн. - 1.627

Fulcrum понизил рейтинг Dreamworks Animation DWA с Buy до Neutral.
Goldman Sachs понизил рейтинг Microchip MCHP с Outperform до In-Line.
JP Morgan понизил рейтинг Advanced Neuro ANSI с Overweight до Neutral.

Avondale Partners повысил рейтинг Centex CTX с Mkt Underperform до Mkt Perform.
Legg Mason повысил рейтинг Apollo Group APOL с Hold до Buy.
Prudential повысил рейтинг Procter & Gamble PG с Neutral до Overweight.
Goldman Sachs повысил рейтинг Maxim Integrated MXIM с In-Line до Outperform.
Friedman Billings повысил рейтинг InPhonic INPC с Mkt Perform до Outperform.
RBC Capital Mkts повысил рейтинг Digene DIGE с Sector Perform до Outperform.
CSFB повысил рейтинг Century Aluminum CENX с Neutral до Outperform.

На рынке практически ничего не происходит - EUR/USD торгуется в области $1.2075 в преддверии закрытия IMM. Один трейдер отмечает, что долларовый индекс находится в районе 89.48/50, что может ограничить дальнейший рост евро.

Ведущие европейские фондовые индексы закрылись в понедельник в плюсах, приблизившись к максимуму последних трех лет. Выросли акции Royal Philips Electronics NV, SAP AG и BASF AG, поскольку цены на нефть стали снижаться после того, как ураган "Денис" обошел стороной нефтяные платформы в Мексиканской заливе. С 7 июля, когда была зафиксирована рекордно высокая стоимость нефти, фьючерсы подешевели на 5.7%. Акции Philips подорожали на 2.1%. LG.Philips LCD Co., крупнейший мировой производитель жидкокристаллических мониторов, сообщил о менее существенном, чем прогнозировалось, падении прибыли по итогам II квартала. Кроме того, компания ожидает повышение стоимости продукции в текущем квартале. Акции SAP подорожали на 1.5% после того, как аналитики J.P. Morgan Chase & Co. подтвердили рейтинг акций компании. Акции Infineon Technologies AG подорожали на 2.6%. В то же время котировки голландской VNU упали на 3.9%. VNU, владеющая компанией ACNielsen по исследованиям рынков, договорилась о покупке IMS Health Inc. за $6.3 млрд. VNU уплатит за одну акцию IMS $11.25 денежными средствами и 0.60415 своей акции. Таким образом, предложение в размере $28.1 за акцию превышает стоимость акций IMS на закрытие торгов в пятницу на 8.5%. Общая стоимость сделки, которая также включает долги IMS, составляет $7 млрд.

Эксперты считают, что лидерами роста на американском фондовом рынке в ближайшее время могут стать компании, повышающие дивиденды, так как темп роста дивидендов в этом году ускоряется быстрее прибылей, что происходит впервые с 2001 года. В I квартале, по данным S&P, средний прирост дивидендов составил 17.2%, в то время как прибыли компаний увеличились на 13.1%. С 1988 года дивиденды компаний росли быстрее, чем их прибыли, лишь в 1990, 1991, 1996 и 2001 годах. Рост индекса S&P 500 Dividend Aristocrats, в расчет которого входят акции компаний, повышавших дивиденды последние 25 лет, опередил рост основного индекса S&P 500 по итогам 4 лет. В то же время в этом году результаты этого индекса хуже, чем у S&P 500. Эксперты ожидают, что планируемые на этой неделе квартальные отчеты покажут, будут ли дивиденды расти быстрее, чем прибыли, или наоборот.

Dreamworks Animation Skg Inc понизила прогноз по прибыли на 2005 год и заявила о неформальном расследовании Комиссии по ценным бумагам и биржам относительно торговли ценными бумагами компании. По итогам II квартал компания прогнозирует убытки.

Deutsche Securities понизил рейтинг Frontier Oil Corp до "hold" с "buy".

Pilgrim's Pride Corporation повысила прогноз по прибыли на III квартал.

Pogo Producing Company покупает Northrock Resources за $1.8 млрд.

Голландская медиагруппа VNU заявила о покупке Ims Health Inc за $7 млрд. наличными и в акциях.

JMP Securities присвоил Lyon William Homes рейтинг "strong buy".

"Последние европейские экономические данные оказались лучше прогнозов, что слегка ослабило опасения снижения процентной ставки ЕЦБ", говорит Shimpei Uike из Asahi Life Asset Management. "В краткосрочной перспективе это может оказать поддержку евро".

USD/JPY восстановился с минимальных отметок в области Y111.70 благодаря спросу на евро/йену (Y135.15), преодолев Y134.40. Ранее отмечались ордера на покупку на Y111.70 со стопами ниже утренних минимумов на Y111.69.

"В настоящий момент вероятность снижения ставки ЕЦБ практически равна нулю", говорит Neil Jones из BNP Paribas SA. "Это оказывает евро некоторую поддержку". По мнению эксперта, в грядущие недели курс достигнет $1.2350.

Ситуация на фондовом рынке практически не изменилась - основные индексы продолжают торговаться выше нулевой отметки. Однако сектор телекоммуникационных услуг начал демонстрировать снижение . Sprint, которая ведет переговоры о покупке Nextel за $36 млрд., согласилась купить U.S. Unwired за $1.3 млрд.

"Поскольку рост и масштабы доллара затянулись, есть высокая вероятность коррекции или консолидации", отмечает Robert Lynch, валютный стратег HSBC Bank USA NA.

"Рост курса выше $1.2045 может означать окончание периода снижения евро, которое началось в середине апреля с уровня $1.3125 и составило 12 центов. Следует ожидать укрепления курса единой валюты на протяжении ближайших трех-пяти недель. Целью роста представляется область $1.2350-1.2500", говорит Andy Chaveriat, технический аналитик BNPParibas. Он отмечает, что падения на прошедшей неделе в район $ 1.1868/73 могут потенциально сформировать "двойное дно". Выход евро выше $1.2045 делает краткосрочной целью роста $1.2215, говорит Chaveriat.

Tatsuro Karitani, менеджер валютного рынка Mizuho Corporate Bank, отмечает: "Евро, вероятнее всего, не будет восстанавливаться длительное время, поскольку экономическая неопределенность в Еврозоне продолжает негативно сказываться на евровалюте".

EUR/USD откатил к $1.2063 после установления максимумов на $1.2086. Ордера на продажу по-прежнему расположены на подходе к $1.2100.

В первый торговый день новой недели курс европейской валюты укрепился против доллара и йены на фоне ослабления спекулятивных настроений относительно вероятности понижения основной ставки рефинансирования ЕЦБ. После падения до 14-месячного минимума, зафиксированного 5 июля, евровалюта восстановилась на 1.1%. Сегодняшний отчет показал рост промышленного производства Франции, что происходит впервые за последние 4 месяца. Lorenzo Bini Smaghi, член Совета ЕЦБ, 8 июля заявил, что понижение ставки ЕЦБ принесет больше вреда, нежели пользы. Также дополнительную поддержку евро сегодня оказал позитивный исход референдума в Люксембурге, где большинство граждан проголосовали "за" Евроконституцию.
Тем временем, с начала года доллар подорожал против евро на 13%, поскольку темпы роста экономики в США превосходит экономический рост в Европе, что говорит в пользу дальнейшего роста ставок. Несмотря на выход слабого пятничного отчета Payrolls (Payrolls (К) диаграмма), большинство аналитиков склонны полагать, что американская валюта продолжит свое восстановление на этой неделе.
Wall Street открылся в понедельник на оптимистической ноте, что частично связано с незначительным ущербом от урагана "Дэннис" и началом недели новых корпоративных отчетов. Августовский фьючерс на легкую американскую нефть упал в цене до $58.40 за баррель. Инвесторы уверены, что ураган "Дэннис" не навредит поставкам нефти. Котировки акций Procter & Gamble выросли в цене на после того, как Prudential повысил рейтинг компонента Dow до "overweight" с "neutral weight". Акции DreamWorks Animation SKG подешевели после предостережения относительно того, что по итогам II квартала компания может показать убытки. Pogo Producing дала согласие на покупку нефтегазового подразделения Unocal - Northrock Resources. Сделка оценивается в $1.8 млрд. наличными. Акции Pogo выросли, в то время как акции Unocal практически не изменились.

Основные индексы отошли от максимумов, однако восходящий импульс сохраняется. Лидеры как на NYSE, так и на Nasdaq превосходят аутсайдеров в соотношении 2:1. Dow, S&P и Nasdaq продолжают торговаться выше промежуточной поддержки на 10433, 1209 и 2102 соответственно.

Daragh Maher, валютный стратег Calyon: "В минувшие выходные в Люксембурге проводился референдум в Люксембурге. Результат оказался позитивным, что поддержало евро и стерлинг".

Francesca Fornasari и Sophia Drossos, валютные аналитики Morgan Stanley: "В настоящий момент вопрос заключается в том, увидим ли мы консолидацию доллара и продолжение его роста. Мы полагаем, что ралли доллара продолжится".

Adam Cole, ведущий валютный стратег Royal Bank of Canada Capital Markets, говорит, что "доллар продолжает ослабевать после выхода более слабых, нежели прогнозировалось, пятничных данных по занятости. В большей степени снижение курса связано с закрытием позиций. Общее же настроение по доллару остается позитивным".

EUR/USD показал максимумы в районе $1.2085, укрепившись на фоне закрытия позиций по доллару. Ранее говорилось о наличии ордеров на продажу на подходе к $1.2100, однако трейдеры предполагают, что продажи могут начаться уже в области текущих уровней $1.2075. Стопы отмечаются выше $1.2130.

USD/JPY протестировал ордера на покупку, выставленные в районе Y111.70. Сейчас курс слегка откатывает. Трейдеры упоминают стопы ниже Y111.70. В настоящий момент доллар продолжает оставаться под давлением, торгуясь в области Y111.75.

Фондовый рынок в понедельник вырос при открытии, что частично связано с незначительным ущербом от урагана "Дэннис" и началом недели новых корпоративных отчетов.
Спустя около двух часов после начала торгов, Dow Jones industrial average (+79.81 до 10528.95), Nasdaq composite (+20.33 до 2133.21) и Standard & Poor's 500 (+7.94 до 1219.80) демонстрируют рост.
Августовский фьючерс на легкую американскую нефть упал в цене на $0.93 до $58.70 за баррель. Инвесторы уверены, что ураган "Дэннис" не навредит поставкам нефти.
На корпоративном фронте: акции Procter & Gamble выросли в цене на 1.7% после того, как Prudential повысил рейтинг компонента Dow до "overweight" с "neutral weight".
Акции DreamWorks Animation SKG подешевели после предостережения относительно того, что по итогам II квартала компания может показать убытки.
Pogo Producing дала согласие на покупку нефтегазового подразделения Unocal - Northrock Resources. Сделка оценивается в $1.8 млрд. наличными. Акции Pogo выросли, в то время как акции Unocal практически не изменились.
Цены на казначейские облигации снизились, при этом доходность бондов составляет 4.14%. Золото подорожало на $1 до $424.80 за унцию.

GBP/USD показал максимумы в области $1.7570, поглотив стопы при прохождении $1.7510. Трейдеры говорят, что в росте фунта принимали участие крупные инвесторы, при этом основной причиной повышенного спроса стало ослабление опасений относительно длительного негативного эффекта от терактов в Лондоне, которые произошли на прошлой неделе.

Растущий спрос привел GBP/USD к $1.7553, при этом основным покупателем трейдеры называют швейцарский банк. Повышенная активность вызвана поглощением стопов при прохождении евро $1.2040. Курс преодолел сопротивление $1.7535/45 и теперь его целью является $1.7600. Поддержка находится на $1.7465/70.

По словам трейдеров, EUR/USD показал максимумы на $1.2039, однако курс откатил к $1.2030. Трейдеры говорят, что рост евро был вызван поглощением стопов.

Упоминавшиеся раннее ордера на продажу, расположенные в области $1.7495 вплоть до $1.7510, оказались достаточно крупными, чтобы сдержать рост GBP/USD. В настоящий момент курс торгуется в районе $1.7475/80. Преодоление $1.7510 откроет дорогу к $1.7530/40. Ордера на покупку находятся на $1.7450.

Среди активных покупателей стерлинга был отмечен крупный швейцарский банк. В настоящее время пара пробила сопротивление в области $1.7465 и торгуется на $1.7490. Целью укрепления фунта представляется зона сосредоточения ордеров на продажу $1.7495/$1.7510.

Стерлинг пробил сопротивление в районе $1.7465. В настоящее время целью роста стала область $1.7500/10.

«Евро демонстрирует умеренное восстановление, хотя пока этого недостаточно, чтобы изменить негативные технические перспективы. Нисходящий тренд превалирует, сомнений в его направлении нет. Мы не видим причин, по которым ситуация на краткосрочных и долгосрочных графиках может измениться в ближайшее время. Мы считаем, что восстановление будет ограниченным и по времени и по размеру. Целью коррекции представляется вершина канала на $1.2010. Этот уровень будет привлекателен для евро-медведей, которые захотят осуществить новые продажи. Цель нисходящего движения - $1.1760 (минимум 2004 года).»

Курс протестировал линию сопротивления нисходящего канала с 17 июня, которая проходит на $1.2027 и в ближайшем времени будет сдерживать укрепление пары. Тем не менее, в случае преодоления данного уровня целью укрепления курса станет район 21-дневного МА $1.2060.

Как и предполагалось, основные фондовые индексы открыли первый день недели с повышением ,что в значительной степени связано с сильным закрытием рынка в пятницу, а также со снижением цен на нефть. Фьючерсы на сырую нефть ($58.54 за баррель -$1.09) снижаются в цене после сообщения, что ураган Денис не смог серьезно снизить объемы добычи нефти в Мексиканском заливе. На текущей неделе 27 компаний, входящих в S&P представят свои квартальные отчеты. Средние ожидания предполагают, что прибыль по итогам Q2 в расчете на акцию превысит результаты аналогичного периода годом ранее на 7%.

Ранее курс протестировал область Y112.10. Некоторые наблюдатели отмечают сосредоточение в данном районе ордеров на продажу. Более надежным сопротивлением представляется область Y112.30/50. Спрос сосредоточен в районе отметки Y111.70.

Кросс протестировал область минимальных значений дня stg0.6870. Ордера на покупку, размещенные в данном районе оказали паре поддержку. Тем не менее, пробитие данной отметки приведет к снижению в область более серьезной поддержки stg0.6865/60. Ниже спрос отмечается в районе stg0.6845. Лишь пробитие данного уровня позволит снизить настроения на покупку кросса. Ордера на продажу остаются в районе stg0.6900/05.

Евро продолжает консолидироваться вокруг отметки $1.2000. В настояще время участники торгов ожидают сигналов по поводу того, в каком направлении будут развиваться события. В частности, новости, которые будут публиковаться позднее на текущей неделе дадут долее точное представление о перспективах рынка. Ранее пара установила максимум дня в районе $1.2030/40, где упоминались ордера на продажу курса. Выше находятся стопы. Спрос сосредоточен в области $1.1950/60.

Динамика фьючерсов на основные фондовые индексы позволяет предположить, что рынок сегодня откроется с повышением: Dow: +16, S&P : +2.7, Nasdaq: +7.5.
Цены на нефть снизились после того, как стало известно, что ураган Деннис не повлиял на объемы добычи нефти в Мексиканском заливе.
Стоимость августовского контракта на поставку сырой нефти снизилась на 80 центов до отметки $58.83 за баррель. Нефть марки Brent снизилась в цене на $1.15 до $57.05.
Цены Treasury мало изменились, а доходность 10-летних обязательств осталась на уровне 4.09%.
Среди корпоративных новостей следует отметить сообщение о покупке голландской VNU компании IMS Health, которая занимается мониторингом рынка лекарственных препаратов. Стоимость сделки оценивается почти в $7 млрд, что, в расчете на акцию на 16% превышает среднюю цену акций компании за последние 30 дней.

Снижение евро способствует росту экспорта в Е-12, однако высокие цены на нефть могут отрицательно сказаться на темпах экономического роста в Еврозоне, как заявила Еврокомиссия в понедельник.
Представительница Комиссии ЕС по экономическим вопросам Амелия Торрес заявила, что цена на нефть на $60 приведет к снижению темпов экономического роста.
Торрес заявила, что на сегодняшнем заседании Еврогруппы будет обсуждаться рост цен на нефть и их влияние на экономический прогноз по Еврозоне.
Торрес заявила, что Комиссия огласит результаты исследования дисбаланса экономического роста, однако этот дисбаланс не выше, чем в других.

В результате возобновления продаж доллара стерлинг продолжил рост и в очередной раз протестировал зону сосредоточения ордеров на продажу $1.7455/65. Выше отметки $1.7465 находятся стопы, поглощение которых приведет к ускорению роста курса в направлении $1.7500/10. Ордера на покупку остаются в районе $1.7410/00.

Были опубликованы следующие данные:
06:45 FR Industrial production (май) 0.5% 0.3%
06:45 FR Industrial production (май), г/г 0.0%
08:30 UK PPI (Output) (июнь) unadjusted -0.2% -0.2%
08:30 UK PPI (Output) (июнь) unadjusted г/г 2.4% 2.7%
08:30 UK PPI Output ex FDT (июнь) adjusted 0.0% 0.1%
08:30 UK PPI Output ex FDT (июнь) unadjusted г/г 2.2% 2.5%
08:30 UK PPI (Input) (июнь) adjusted 2.1% 0.3%
08:30 UK PPI (Input) (июнь) unadjusted г/г 12.1% 7.8%
08:30 UK Trade in goods (май), млрд -4.962 -4.84
08:30 UK Non-EU trade (май), млрд -2.438 -2.61

На европейской сессии доллар продолжил коррекцию против основных валют. Среди опубликованных данных следует отметить снижение дефицита торгового баланса Великобритании в мае до stg4.962 млрд. с stg5.132 млрд. в апреле. Аналитики ждали, что этот показатель останется в мае без изменения, учитывая предварительные данные в апреле.
Индекс цен производителей в Великобритании в июне упал на 0.2% по сравнению с маем. Аналитики прогнозировали, что в июне показатель вырастет на 0.2%. В прошлом месяце цены производителей по сравнению с июнем 2004 года выросли на 2.4%, хотя ожидался более существенный рост - на 2.8%. В июне цены производителей на нефтепродукты выросли на 0.7%, а годовой прирост цен составил 10.1%. Кроме того, несколько замедлились темпы роста цен на недвижимость.
Опубликованные в понедельник данные впервые за последние четыре месяца показали рост промышленного производства во Франции. Данные оказали дополнительное давление на доллар, курс которого продолжил снижаться в связи с фиксацией прибыли.

EUR/USD открыл европейскую сессию в районе $1.2005. Результатом продолжения начавшегося ранее укрепления единой валюты стало достижение курсом уровня $1.2030. Зак4рытие спекулятивных позиций на покупку привело к возврату курса ниже 1.2000 в область $1.1990/95, где пара получила поддержку. В настоящее время евро находится в районе 1.2010. Ордера на покупку отмечены в районе $1.1950/60 и усиливаются с приближением к $1.1900/10. Серьезное предложение отмечено на $1.2040. Пробитие данной отметки приведет к продолжению роста в сторону $1.2100/10.
GBP/USD начал сессию в районе $1.7420. В ходе общего ослабления курса доллара стерлинг, пробив отметку $1.7450 и поглотив стопы, котрые располагались выше данного уровня установил максимум в районе $1.7468. Ордера на продажу, размещенные в области $1.7450/65 ограничили рост и до настоящего времени пара консолидируется в диапазоне $1.7425/50. Выше $1.7460/65 размещены стопы, поглощение которых приведет к продолжению роста в сторону $1.7500/10. Спрос в настоящее время сосредоточен в районе $1.7400 и усиливается с приближением к $1.7380/70.
USD/JPY большую часть торгов консолидировался в округ отметки Y112.00. Торги ограничились диапазоном Y111.80/Y112.10. Ордера на покупку отмечены в районе Y111.70/90, а предложение сосредоточено в районе Y112.30/50.

На американской сессии не ожидается публикации каках-либо экономических данных. По всей вероятности торги будут проходить под влиянием технических факторов, причем сохранение давления на доллар представляется наиболее вероятным сценарием развития событий.

Francesca Fornasari и Sophia Drossos, валютные аналитики Morgan Stanley считают, что «вопрос в настоящее время состоит в том, что ждет нас, - консолидация доллара, или же продолжение его укрепления.» Причем более вероятным сценарием им представляется продолжение ралли американской валюты.

Adam Cole, главный валютный стратег Royal Bank of Canada Capital Markets отмечает, что «после данных по рынку труда США курс доллара снижается, что в значительной мере вызвано фиксацией прибыли. Принимая во внимание падение цен на нефть и рост рынков акций, перспективы доллара на текущей неделе остаются позитивными.»

Daragh Maher, валютный стратег Calyon отмечает, что результаты референдума, который состоялся на выходных в Люксембурге, по поводу принятия европейской конституции, оказали некоторую поддержку евро как против доллара так и против стерлинга. В настояще время рынок перенасыщен позициями на продажу единой валюты, закрытие которых может продолжить оказывать поддержку евро, однако, трудно представить, что подобная ситуация сохранится до конца текущей недели.»

Аналитики HSH Nordbank отмечают «дневные графики демонстрируют 4 более или менее выраженных «doji» к ряду, каждый раз с более высоким закрытием. Это показывает, что рынок корректируется и евро жестко сопротивляется продажам. По-прежнему необходимо закрытие выше 21-дневного МА ($1,2060), чтобы коррекция получила новый импульс. Мы рекомендуем покупку при дневном закрытии выше $1,2060, со стопом на $1,1980 и целью $1,2240.»

Кросс сохраняет настроения на продолжение роста после пробития ранее 200-дневного МА в районе stg0.6890. Ближайшим уровнем сопротивления в настояще время является область дневных максимумов stg0.6905. Ордера на покупку отмечены а районе stg0.6880 и 5-дневного МА stg0.6845.

Доллар продолжил снижаться против основных валют. Напомним, что закрытие позиций на покупку американской валюты началось после публикации в пятницу неожиданно слабых данных по рынку труда США. Тем не менее нельзя сказать, что движение было вызвано исключительно слабыми экономическими новостями. Основные валюты достигли достаточно серьезных уровней поддержки, и новости стали лишь поводом давно назревавшей коррекции.
Укрепление курса иены, наряду с достижением достаточно серьезного уровня сопротивления Y112.50, стало следствием падения цен на нефть, что несколько понижает опасения по поводу замедления темпов восстановления экономики Японии, которая импортирует практически всю потребляемую в стране нефть. Кроме того, в стране улучшились фундаментальные экономические показатели. Поддержку единой валюте против доллара оказало снижение ожиданий понижения в ближайшем будущем ЕЦБ процентной ставки, кроме того, опубликованные в понедельник данные впервые за последние четыре месяца показали рост промышленного производства во Франции. «Некоторые полагают, что уже пришло время продавать доллар,» говорит Luke Waddington, глава отдала валютных операций токийского отделения Royal Bank of Scotland Plc. «Я не думаю, что период роста доллара завершился.»
Фундаментальные данные говорят в пользу продолжения роста американской валюты. Американская экономика находится в хорошей форме, и, уже четвертый год подряд темпы ее роста опережают показатели экономики стран Еврозоны, кроме того, ФРС продолжит повышать процентные ставки ,что приведет к продолжению повышения привлекательности вложений в американские государственные обязательства и увеличит спрос на доллар.

Доллар снизился против основных валют, продолжая пятничные потери после отчета по занятости в июне, которые вышли ниже ожиданий, отмечает агентство AFX. Заглядывая вперед, в среду публикуется отчет о международной торговле США, который мог бы переключить внимание рынка, хотя и временно, на беспокойства по поводу финансирования США своего рекордно высокого дефицита по текущим операциям, сказали аналитики. "Фокус на этой неделе сдвинется от дифференциала процентных ставок и роста к международным дисбалансам при допущении, что доллар попадет под широкое давление продаж", - сказали аналитики валютного рынка BNP Paribas. С учетом этой тенденции некоторые положительные факторы, поддерживающие евро, также могут появится, включая голосование Люксембурга в пользу принятия конституции ЕС, сказали они. Недавняя риторика должностных лиц Европейского центрального банка, кроме того, позволяет предполагать, что сокращение процентных ставок маловероятно в настоящее время, в то время как экономические данные Еврозоны также показали признаки улучшения, отмечает агентство. В другом месте, фунт слегка поднялся после резкого падения вслед за терактами на прошлой неделе в Лондоне, однако, ожидается, что он снова окажется под давлением в предстоящие дни. Воздействие терактов, как ожидается, только усилит ожидания того, что Банк Англии сократит процентные ставки в августе. Предстоящие экономические данные могли бы оказаться теперь более слабыми, так как доверие потребителей, розничные продажи и туризм переживут охлаждение после событий прошлой недели. "После нападений, вероятно, что, по крайней мере краткосрочно наметится потенциальный разворот в цикле глобальных данных с воздействием на доверие потребителей и их расходы", - сказал аналитик валюты HBOS Стив Пирсон

Курс в настоящее время консолидируется в районе $1.7430. Давление на курс усилилось после публикации более слабого по сравнению с ожиданиями индекса PPI. Ранее пара протестировала зону сосредоточения ордеров на продажу $1.7450/65. Для изменения существующих в настоящее время настроения на продажу паре необходимо закрепиться выше данной отметки. В этом случае можно ожидать продолжение роста в сторону $1.7500/10. Спрос в настоящее время сосредоточен в районе $1.7400 и усиливается с приближением к $1.7380/70.

Уровень сопротивления 3: Y113.50
Уровень сопротивления 2: Y113.00
Уровень сопротивления 1: Y112.50
Текущая цена Y111.90
Уровень поддержки 1: Y111.40
Уровень поддержки 2: Y110.80
Уровень поддержки 3: Y110.20

Комментарий. Курс продолжает коррекцию и в настоящее время протестировал промежуточный уровень поддержки Y111.80. Более серьезная поддержка находится на Y111.40. Ключевая же поддержка остается на Y110.20. Ее пробитие заставит говорить об ослаблении восходящей тенденции. Ключевой уровень сопротивления находится на Y112.50. В случае преодоления данной отметки восходящее движение продолжится в район Y113.00 и Y113.50.

Уровень сопротивления 3: Chf1.3260
Уровень сопротивления 2: Chf1.3220
Уровень сопротивления 1: Chf1.3080
Текущая цена Chf1.2944
Уровень поддержки 1: Chf1.2940
Уровень поддержки 2: Chf1.2860
Уровень поддержки 3: Chf1.2680

Комментарий. Курс начал корректировать рост прошлой недели. Ближайшая поддержка находится в области Chf1.2940/50. Ключевой уровень находится на Chf1.2860, где в настоящее время проходит линия поддержки восходящего канала. Важный уровень сопротивления находится на Chf1.3080 (весенние максимумы 2004 года) Преодоление данной отметки улучшит перспективы доллара и позволит протестировать уровень сопротивления Chf1.3220.

Уровень сопротивления 3: $1.7660
Уровень сопротивления 2: $1.7560
Уровень сопротивления 1: $1.7450
Текущая цена $1.7434
Уровень поддержки 1: $1.7350
Уровень поддержки 2: $1.7310
Уровень поддержки 3: $1.7180

Комментарий. Фунт не смог преодолеть промежуточный уровень сопротивления $1.7450 и в настоящее время консолидируется немногим ниже данной отметки. Более серьезный уровень находится на $1.7560. Однако ключевой уровень находится в области верхней границы диапазона прошлой недели на $1.7660. Ближайший уровень поддержки расположен на $1.7350. Прохождение этого уровня откроет дорогу к минимуму 8 июля на $1.7310.

Уровень сопротивления 3: $1.2100
Уровень сопротивления 2: $1.2050
Уровень сопротивления 1: $1.2020
Текущая цена $1.2008
Уровень поддержки 1: $1.1860
Уровень поддержки 2: $1.1730
Уровень поддержки 3: $1.1560

Комментарий. Евро в ходе коррекции протестировал ближайший уровень сопротивления $1.2020. Более серьезное сопротивление находится в районе $1.2050. Пробитие данного уровня станет сигналом для отработки двойного дна. Ближайший уровень поддержки остается в районе минимального значения 5 июля $1.1860. Его пробитие приведет к продолжению снижения евро в район $1.1730 и далее – к ключевой отметке на $1.1560 (максимумы/минимумы 2003 года).

Фунт пробил уровень сопротивления $1.7450 и установил максимум на $1.7468. Прохождение зоны $1.7465/70 откроет дорогу к $1.7500/10. Ордера на покупку остаются на $1.7445(азиатские максимумы) и далее – в области $1.7405/10.

Председатель Европейской комиссии Жозе Мануэл Баррозу выразил удовлетворение результатами референдума по европейской конституции в Люксембурге. Проект единой конституции ЕС поддержали 56,52 % населения страны, принявших участие в голосовании. Сторонники скорейшей европейской интеграции надеются, что нынешний успех в Люксембурге переломит эту негативную тенденцию. Премьер-министр Люксембурга Жан-Клод Юнкер напомнил, что, по правилам, принять решение о вступлении в силу основного закона может саммит ЕС, если конституцию одобрят 20 из 25 стран Евросоюза. Пока проект конституции одобрили 12 стран Евросоюза.

В Париже в пятницу с успехом вышла на биржу государственная газовая компания Gaz de France. Правительство передало в частные руки 22 процента её акций, спрос на которые в ходе первичного размещения оказался чрезвычайно высоким как среди институциональных инвесторов, так и среди мелких вкладчиков, и в 30 раз превысил предложение. Заявки на покупку ценных бумаг газового гиганта подали более трёх миллионов французов. Частичная приватизация компании Gaz de France принесла государственной казне почти 2,5 миллиарда евро. Столь крупного первичного размещения акций на мировом фондовом рынке не было уже три года. Достигнутый успех свидетельствует о хороших перспективах намеченной на октябрь частичной приватизации другого французского государственного монополиста – компании Electricite de France.

"Несмотря на то, что данные по занятости в США оказались хуже ожиданий, они не настольно плохи, чтобы способствовать снижению спроса на доллар", говорит Kristjan Kasikov, валютный стратег Calyon. "Ситуация в США по-прежнему остается лучше, нежели в других странах".

EURO
Ордера на покупку: 1.1970 и 1.1950
Ордера на продажу: 1.2020/25 и 1.2050

YEN
Ордера на покупку: 111.75 и 111.40
Ордера на продажу: 112.30/40

STERLING
Ордера на покупку: 1.7350
Ордера на продажу: 1.7450

С пустыми руками
Из леса идут грибники
Шумной толпой.

В понедельник цены на нефть снизились до $59 за баррель, так как ураган Деннис ушел и снизилось беспокойство по поводу проблем на нефтедобывающий предприятиях США на побережье. Перед тем, как обрушится на побережье СШ, ураган Деннис снизился от категории 4 до категории 3. Сейчас идет восстановление добычи нефти и газа в Мексиканском Заливе.
Августовские контракты на нефть в США снизились до $59.02 за баррель. Лондонская нефть Brent подешевела до $57.57 за баррель.
Кроме того, в Китае сейчас наблюдается снижение роста спроса на нефть, что также способствует снижению цен.
Импорт нефти в Китай снизился до 2.7 млн. баррелей в июне против 2.74 млн. в прошлом году.
Спрос на нефть в Китае сократился более чем на 4% в мае против прошлого года.

Технические аналитики CitiFX Technicals повторяют свой прежний прогноз по EUR/USD относительно снижения курса к $1.1760 или даже к $1.1650 на конец июля. Однако они отмечают, что перед этим снижением возможен рост курса. К примеру, они обращают внимание на недельный график, где формируется свеча "Додж". К тому же, два предыдущих масштабных снижения евро (в феврале до $1.2732 и апреле к $1.2766) заканчивались откатами. Стратеги напоминают, что неделю евро открыл на уровне $1.1941 и существует вероятность, что в этой области текущая неделя завершится, что окончательно сформирует "Додж". По их словам, любой откат будет временным, при этом важное сопротивление находится на $1.2348 (38.2% от $1.3125-$1.1868).

В понедельник японский рынок акций продемонстрировал внушительный рост и закрылся лишь немного ниже сессионных максимумов. Nikkei вырос на 108.8 пунктов, или 0.94%, до 11674.79. TOPIX подорожал на 7.41 пункта, или 0.63%, до 1185.02.

В первый день недели в ходе азиатских торгов основные валюты корректировали свое снижение по отношению к доллару. Инвесторы наконец-то вняли данным по занятости в США, которые оказались ниже прогнозов.
Однако, вероятнее всего, снижение доллара будет носить недолговременный характер. Политическая и экономическая ситуация в Еврозоне остаются напряженными и это негативно влияет на евро. В то же время состояние японской экономики оставляет желать лучшего. В пятницу ожидается публикация данных по заказам на машинное оборудование, прогнозы по которым совершенно не вдохновляют участников рынка.

EUR/USD в ходе торгов повысился с $1.1960 до $1.2020. Однако расположенные здесь ордера на продажу остановили рост курса и способствовали его снижению к $1.2000. В этом районе курс и стабилизировался перед началом европейских торгов.
GBP/USD по аналогии с евро повысился в район $1.7450. Однако преодолеть данный уровень курс не смог и снизился к $1.7420. Здесь фунт стабилизировался перед началом европейской сессии.
USD/JPY большую часть торгов консолидировался в узком диапазоне Y111.80/90. Перед началом европейских торгов активность участников рынка возросла, и курс преодолел верхнюю границу указанного диапазона. Затем курс стабилизировался в районе Y112.00, сохраняя настроение на продолжение восходящего движения.

Сегодня ожидается выход данных по инфляции и состоянию торгового баланса Британии. Эти новости вряд ли повлияют на общую картину, однако могут спровоцировать повышение волатильности по фунту как против доллара, так и против остальных валют.

Экономисты Nomura говорят,что «рост рayrolls на 146K несколько разочаровывает, однако, принимая во внимание пересмотренные с повышением данные прошлых месяцев показатель составляет +190k, что близко к среднему значению последних полутора лет 183K. Уровень безработицы снизился до 5.0%, что, однако, связано с ростом рабочей силы на 1,000. В целом данные не содержат свидетельства отклонения от сложившейся тенденции роста рынка труда.»

Экономический прогноз по США благоприятен, заявил в пятницу Бен Бернанке, новый глава президентского Консультативного Экономического Совета. Бернанке заявил, что прогноз по экономическому росту CEA на 2005 - 3.4%. Бернанке является возможным кандидатом на пост Главы ФРС после окончания срока Гринспена на этом посту.

Financial Times
Терроризм в евромасштабе
Хотя следующая мишень террористов неизвестна, ясно одно: они действуют во всеевропейском масштабе, и вряд ли будут делать различие между теми, кто посылал свои войска в Ирак и теми, кто не поддержал американцев в их войне с Саддамом Хусейном.
Нам следовало бы основательно обсудить эффективность наших антитеррористических мер еще после Мадрида, а теперь это просто жизненно необходимо.
Посторонний за общим столом
Как только дипломаты отложили в сторону документы, связанные с саммитом "большой восьмерки" в Шотландии, они должны начинать думать о следующем саммите G-8, который состоится в Санкт-Петербурге в 2006 году.
Хочется надеяться на то, что, в отличие от саммита в Шотландии, саммит G-8 в России не будет омрачен террористическими актами, и собравшиеся на саммит лидеры смогут без препятствий сосредоточиться на вопросах повестки дня. Но в наше смутное время нужно ожидать всего.

The Times
"Газпром" приближается к американской мечте с активами Shell
Российский газовый гигант "Газпром" приблизился к осуществлению своей давней мечты экспортировать газ в США, согласовав вчера с Shell условия объединения сибирских газовых активов стоимостью миллиарды долларов.
Обмен четверти сахалинского проекта Shell по производству газового конденсата стоимостью 10 млрд долларов на половину гигантского ресурса "Газпрома" месторождения Заполярное обеспечит российской компании долю в поставках конденсата в Калифорнию с терминала Shell, который будет построен в Мексике. Однако "Газпром" вчера умолчал о возможности участия Shell в огромном проекте "Штокман", который "Газпром" планирует начать на Баренцевом море.

ВВС
На юг США обрушился ураган Дэннис
Мощный ураган Дэннис обрушился на берега штата Алабама и северо-западную часть Флориды со скоростью более 190 километров в час.
Его удар пришелся практически по тому же самому месту, которое десять месяцев назад стало мишенью урагана с именем Иван. Ураганный ветер оставляет на своем пути разрушения и подхватывая обломки домов.
За разорившийся Rover борются две фирмы
Две компании продолжают охотиться за активами разорившейся британской автомобилестроительной компании MG Rover, в результате чего, как говорят эксперты, производство на заводе Лонгбридж под Бирмингемом может возобновиться.
Администрация обанкротившейся в апреле фирмы ведет переговоры с китайской компанией Nanjing Automobile и группой под руководством известного бизнесмена Дэвида Джеймса, который, как утверждает газета, с этой целью объединил усилия с другой китайской фирмой, Shanghai Automotive.

Эта неделя будет довольно насыщенна важными публикациями по экономике США. Основное внимание рынка будет приковано к отчету по торговому балансу (US Total Trade Balance и US Total Trade Balance (last 5 years)), выход которого запланирован на среду. Несмотря на общий оптимизм долларовых быков и на очевидность превосходства развития экономической ситуации в США по сравнению с Европой и Японией, американская валюта может оказаться под давлением из-за опасений очередного роста торгового дефицита. Напомним, что в апреле дефицит вырос до $57.0 млрд. против мартовского показателя в $53.6 млрд. Структурные проблемы стали основной причиной ослабления курса доллара в 2004 году.
Новая неделя также принесет рынку инфляционные показатели за июнь, включая CPI (CPI m/m диаграмма и CPI core диаграмма) в четверг и PPI (PPI m/m диаграмма и PPI core диаграмма) в пятницу. Отслеживание инфляционной среды в стране является одной из первоочередных задач Федерального Резерва.
В пятницу также выйдут другие, не менее значимые отчеты: NY manufacturing index (NY manuf. Index диаграмма), Industrial production (Ind. Product. диаграмма), предварительные оценки индекса потребительского доверия Michigan University (Michigan sent. Index диаграмма).
Из европейских публикаций, наибольший интерес могут вызвать итоговые оценки роста экономики в Еврозоне за I квартал. Эти данные приобретают большей значимости в свете опасений относительно того, что замедление экономического развития может вынести на повестку дня ЕЦБ вопрос о возможном понижении базовой ставки рефинансирования. Также выйдут инфляционные данные Франции, Британии и Италии.

Экономист Drew Matus из Lehman говорит, что данные по рынку труда продемонстрировали «весьма посредственные результаты которые вызывают определенные опасения. Данные не дают основания надеяться на то, что Фэд возьмет паузу, однако, заставляют говорить, что темпы роста рынка труда могут замедлиться .» Он говорит, что «уровень безработицы снизился до 5.020%, тем не менее, мы не рассматриваем данный сигнал в качестве хорошей новости, а скорее как предупреждение, поскольку поскольку люди не считают, что работы в настоящее время достаточно.»

Прошедшая неделя ознаменовалась важным геополитическим событием, всколыхнувшем мировые финансовые рынки - в четверг столица Британии подверглась террористическим атакам со стороны приверженцев Аль Каиды. До этого дня основная динамика торгов на валютном рынке определялась исключительно техническими факторами, а также ожиданиями по ставкам Британии, ЕЦБ и пятничному отчету Payrolls. Знаменательным стало то, что в первый торговый день недели евро впервые за 14 месяцев опустился ниже $1.1900, установив 14-месячный максимум. Как и прежде, этому способствовали разговоры, что рост экономики в США ускорится.
Однако ситуация постепенно менялась в пользу единой валюты. Опасения возможного понижения ставки ЕЦБ, которые в последнее время держали рынок в напряжении, были нивелированы выступлением исполнительного директора Международного валютного фонда (МВФ) Родриго Рато, который сказал, что в настоящее время нет никаких причин для снижения процентной ставки ЕЦБ.
В четверг рынки потрясло сообщение о том, что Британия подверглась удару террористов. Это событие затмило все экономические новости дня. В настоящее время для Европы террористические акты представляют не меньшую угрозу, чем для Соединенных Штатов. Подтверждением этому стало заявление неизвестной ранее исламистской группировки, которая взяла на себя ответственность за террористические акты в Лондоне и заявила о готовности проведения подобных акций в других европейских странах. В свете этих событий можно было наблюдать резкое падение стерлинга. Евро в данном случае стремительно подорожал, поскольку инвесторы начали скупать единую валюту в качестве "save heaven" ("валюты убежища"). Кстати, именно по этой причине резко подешевел доллар, поскольку швейцарский франк в подобных ситуациях также выступает "валютой убежища". Кроме того, как отмечает Майкл Вулфолк из Bank of New York, " терроризм в последние годы обязательно ассоциируется с падением курса американской валюты. Поэтому не удивительно, что первой реакцией валютного рынка стали продажи доллара".
Тем не менее, эффект терактов имел временный характер и уже во второй половине торгового дня доллар постепенно восстановил утраченные позиции. Что же касается собственно экономики - Банк Англии и ЕЦБ в этот день оставили ставки без изменения на уровнях 4.75% и 2% соответственно.
В пятницу доллар оказался под давлением более слабых, нежели прогнозировалось, данных по ситуации на рынке труда США. Согласно официальным данным, payrolls (Payrolls (К) диаграмма), в июне увеличились на 146,000, что значительно ниже ожиданий в +195,000. Майский показатель был пересмотрен на 104,000 с первоначальной цифры в 78,000. Немаловажным стало снижение уровня безработицы до 5.0% (Unemployment диаграмма) с 5.1%, что является минимальным с 2001 года уровнем. Однако вышедшие данные являются не достаточно слабыми, чтобы стать предметом обеспокоенности Федерального Резерва и негативно сказаться на политике центрального банка. Вероятнее всего ФРС продолжит повышать основную ставку рефинансирования "умеренными" темпами. Напомним, что на прошлой неделе FOMC повысил ставку на 25 пунктов до 3.25%, что стало уже 9-м повышением подряд с июня прошлого года, когда ставка находилась на исторически низком уровне в 1% (Federal Funds 25 years диаграмма и Federal Funds 50 years диаграмма). Следующее заседание FOMC состоится 9 августа. Аналитики полагают, что по итогам августовского заседания основная ставка ФРС будет равна 3.5%.
Отдельного внимания заслуживает иена, курс которой снизился до Y112.50 против доллара, что произошло впервые с августа прошлого года. Причиной падения японской валюты стали опасения относительно того, что высокие цены на нефть приведут к замедлению темпов экономического роста страны и воспрепятствуют восстановлению Японии из рецессии.
Основное внимание рынка на следующей неделе будет приковано к отчету по торговому балансу (US Total Trade Balance и US Total Trade Balance (last 5 years) ), выход которого запланирован на среду. Напомним, что в апреле дефицит вырос до $57.0 млрд. против мартовского показателя в $53.6 млрд. Кроме того, новая неделя также принесет рынку инфляционные показатели за июнь, включая CPI (CPI m/m диаграмма и CPI core диаграмма) в четверг и PPI (PPI m/m диаграмма и PPI core диаграмма) в пятницу. Последний день недели предоставит на обозрение рынку отчеты по NY manufacturing index (NY manuf. Index диаграмма), Industrial production (Ind. Product. диаграмма), предварительные оценки индекса потребительского доверия Michigan University (Michigan sent. Index диаграмма).

Уровень сопротивления 3: Y113.50
Уровень сопротивления 2: Y113.00
Уровень сопротивления 1: Y112.50
Текущая цена Y111.90
Уровень поддержки 1: Y111.40
Уровень поддержки 2: Y110.80
Уровень поддержки 3: Y110.20

Комментарий. В пятницу курс протестировал важный уровень сопротивления Y112.50, после чего начал снижаться. Ближайшей целью снижения является уровень поддержки на Y111.40. Ключевая же поддержка остается на Y110.20. Ее пробитие заставит говорить об ослаблении восходящей тенденции. В случае преодоления Y112.50 восходящее движение продолжится в район Y113.00 и Y113.50.

Уровень сопротивления 3: Chf1.3260
Уровень сопротивления 2: Chf1.3220
Уровень сопротивления 1: Chf1.3080
Текущая цена Chf1.2974
Уровень поддержки 1: Chf1.2950
Уровень поддержки 2: Chf1.2860
Уровень поддержки 3: Chf1.2680

Комментарий. Курс начал корректировать рост прошлой недели. Ближайшая поддержка находится на Chf1.2950. Ключевой уровень находится на Chf1.2860.Преодоление важного уровня сопротивления Chf1.3080 (весенние максимумы 2004 года) улучшит перспективы доллара и позволит протестировать уровень сопротивления Chf1.3220.

Уровень сопротивления 3: $1.7660
Уровень сопротивления 2: $1.7560
Уровень сопротивления 1: $1.7450
Текущая цена $1.7424
Уровень поддержки 1: $1.7350
Уровень поддержки 2: $1.7310
Уровень поддержки 3: $1.7180

Комментарий. Фунт постепенно повышается и уже достиг уровня сопротивления $1.7450. Более серьезный уровень находится на $1.7560. Однако ключевой уровень находится в области верхней границы диапазона прошлой недели на $1.7660. Ближайший уровень поддержки расположен на $1.7350. Прохождение этого уровня откроет дорогу к минимуму 8 июля на $1.7310.

Уровень сопротивления 3: $1.2100
Уровень сопротивления 2: $1.2050
Уровень сопротивления 1: $1.2020
Текущая цена $1.1995
Уровень поддержки 1: $1.1860
Уровень поддержки 2: $1.1730
Уровень поддержки 3: $1.1560

Комментарий. Евро начал корректировать снижение последнего времени. Ближайший уровень сопротивления находится на $1.2020. На 4-часовом графике можно увидеть формирование двойного дна. Пробитие уровня $1.2050 будет говорить, что данная фигура начала отрабатываться. Ближайший уровень поддержки остается в районе минимального значения 5 июля $1.1860. Его пробитие приведет к продолжению снижения евро в район $1.1730 и далее – к ключевой отметке на $1.1560 (максимумы/минимумы 2003 года).

High Low Close
EUR/USD 1.1989 1.1870 1.1966
USD/JPY 112.59 111.74 112.20
GBP/USD 1.7441 1.7307 1.7381
USD/CHF 1.3077 1.2958 1.2993

EUR/JPY 134.33 133.55 134.25
EUR/GBP 0.6894 0.6838 0.6883
GBP/JPY 195.88 194.45 194.94
GBP/CHF 2.2677 2.2553 2.2580

Nikkei -24.15 (-0.21%) 11565.99
FTSE +73.90 (+1.43%) 5232.20
DJA +146.85 (+1.43%) 1449.14
Nasdaq +37.22 (+1.79%) 2112.88
S&P +13.99 (+1.17%) 1211.86
US10YT -7/32 (4.09%) 100 8/32

06:45 France Industrial production (май) - -0.3%
06:45 France Industrial production (май) г/г - 0.0%
08:30 UK PPI (Output) (июнь) unadjusted - -0.2%
08:30 UK PPI (Output) (июнь) unadjusted г/г - 2.7%
08:30 UK PPI Output ex FDT (июнь) adjusted - 0.1%
08:30 UK PPI Output ex FDT (июнь) unadjusted г/г - 2.5%
08:30 UK PPI (Input) (июнь) adjusted - 0.3%
08:30 UK PPI (Input) (июнь) unadjusted г/г - 7.8%
08:30 UK Trade in goods (май), млрд. - -4.84
08:30 UK Non-EU trade (май), млрд. - -2.61
23:50 Japan Corporate goods price index (CGPI) (июнь) domestic - -0.1%
23:50 Japan Corporate goods price index (CGPI) (июнь) domestic г/г - 1.8%