Новости и прогнозы: валютный рынок от 06-07-2005

07:00 Британия, Halifax house price index (июнь) - -0.6%
07:00 Британия, Halifax house price index (июнь), г/г - 5.7%
11:00 Британия, Оглашение решения Банка Англии
11:45 Еврозона, Оглашение решения ЕЦБ
12:30 Еврозона, Пресс-конференция ЕЦБ
12:30 США, Jobless claims (неделя по 02.07) 323K 310K
20:30 США, M2 money supply (27.06), млрд. - +34.6
23:50 Япония, (M2+CDs) money supply (June), г/г

Janney Mntgmy Scott понизил рейтинг IXYS Corp SYXI с Buy до Neutral.
Lehman Brothers понизил рейтинг Syneron Medical ELOS с Overweight до Equal-weight.
Raymond James понизил рейтинг Darden Restaurants DRI с Strong Buy до Outperform.
Robert W. Baird понизил рейтинг Anixter AXE с Outperform до Neutral.

Fulcrum повысил рейтинг CIT Group CIT с Neutral до Buy.
JP Morgan повысил рейтинг Payless Shoe PSS с Neutral до Overweight.
KeyBanc Capital Mkts / McDonald повысил рейтинг Gentex GNTX с Buy до Aggressive Buy.

Согласно данным Challenger Gray & Christmas Inc., секторы автомобилестроения и розничной торговли США сократили десятки тысяч рабочих мест в июне, в результате чего количество плановых сокращений достигло 110.996 рабочих мест, что является 17-месячного максимумом. Заявленные корпоративные сокращения увеличились на 35% с 82.282 в мае и на 73% с 64.343 в июне 2004. Сокращения выросли на 92% с апреля.
К настоящему времени плановые сокращения рабочих мест в 2005 г. выросли на 14% г/г до 538.274. Предприятия автомобильного сектора объявили о сокращении 45.378 мест в июне, розничной торговли - на 24.065.
Исследование Challenger не учитывает сезонные корректировки. Обычно сокращения снижаются в летние месяцы.
"То, что рабочие места сокращаются ускоренными темпами еще не самое удивительное", говорит Джон Челленджер, директор компании. "Больше всего удивляет то, что мы наблюдаем рост прецедентов массового сокращения рабочих мест".

"Йена дешевеет против доллара в свете роста цен на нефть, которые преодолели отметку $60 за баррель", говорит Lee Wai Tuck, валютный стратег Forecast Singapore Ltd.

Европейские индексы выросли в среду вслед за акциями нефтяных компаний, в частности Shell Transport & Trading Co. и Total SA. Цены на нефть в Нью-Йорке с поставкой в августе снова приблизились к отметке в $61 за баррель после сообщения о надвигающихся на побережье США ураганах. Лидером ралли среди британских строительных компаний стала Balfour Beatty Plc после того, как Лондон был объявлен городом, который примет Олимпийские игры 2012 года. Акции крупнейшей в Европе нефтеперерабатывающей компании Total выросли в цене с начала торгов на 1.9%. Акции Shell, владеющей 40% акций Royal Dutch/Shell Group, подорожали на 0.9%. Акции итальянской Eni SpA подорожали на 2.2%. Аналитики Credit Suisse First Boston повысили рейтинг акций европейских энергетических компаний. Выросли и акции компаний высокотехнологичного сектора: Nokia (+1.6%), ASM International NV (+1.2%) и STMicroelectronics NV (+0.8%) после того, как аналитики J.P.Morgan в заметке для инвесторов отметили продолжающийся рост заказов на полупроводники американской Texas Instruments, которая поставляет чипы примерно для половины всех производимых в мире мобильных телефонов. Цена акций французского поставщика продуктов питания Sodexho Alliance подскочила на 5.1%. Компания прогнозирует ускорение темпов роста выручки по мере восстановления британского рынка после существенного падения в 2002 году.

Аналитики Moody говорят: "Мы полагаем, что восходящий тренд по доллару продолжится на протяжении лета, в результате чего EUR/USD к концу III квартала может снизиться к $1.1750. К середине 2006 года можно снова ожидать смещения акцентов в сторону структурных проблем доллара".

ADE Corporation пересмотрела прогноз по выручке в сторону снижения после того, как результаты за IV квартал превысили прогнозы аналитиков Wall Street.

Офтальмологическая компания Bausch & Lomb Incorporated объявила о получении контрольного пакета (55%) в китайской фармацевтической компании.

Финансовая компания CIT Group Inc. продаст около $1 млрд. стоимости активов подразделению GE.

Брокерская фирма Raymond James понизила рейтинг сети ресторанов IHOP Corp до "outperform" с "strong buy".

Invacare Corporation понизила прогноз по прибыли на II квартал и весь год, ссылаясь на сокращение продаж.

JP Morgan понизил рейтинг Marvel Enterprises Inc до "neutral" с "overweight".

Oracle Corporation заявила о намерении купить ProfitLogic. Условия сделки, которая может быть заключена к концу июля, пока не разглашаются.

JP Morgan повысил рейтинг розничной компании Payless ShoeSource, Inc. с "neutral" до "overweight" в связи с ожиданием дальнейших кадровых перестановок, в частности на должности исполнительного директора.

Brokerage Raymond James понизил рейтинг сети ресторанов Ruby Tuesday, Inc. (Georgia) до "underperform" с "market perform".

"Доллар укрепился значительно больше, нежели мы могли ожидать, к тому же политика ФРС продолжит оказывать поддержку американской валюте", говорит Paul Robson из Royal Bank of Scotland Group Plc. В течение месяца доллар, по его мнению, может укрепиться до $1.18.

Основные индексы откатили от сессионных минимумов. Среди немногих лидеров можно отметить технологический сектор, сырьевой, полупроводниковый, биотехнологический. Среди аутсайдеров - сектор телекоммуникационных услуг, розничной торговли, авиаперевозок.

"Доллар продолжит свой рост в последующие месяцы", говорит Lee Ferridge из Rabobank Groep. "Опубликованные сегодня данные по ISM дали еще один повод убедиться в позитивных перспективах доллара".

EUR/JPY поднялся к Y133.80, после чего откатил к Y133.75. Кросс поглотил стопы при прохождении Y133.50 и Y133.60, что усилило восходящий импульс. По словам трейдеров, катализаторами роста также стали покупки американского банка, а также спрос на евро/йену и доллар/йену.

Yasuhiro Takei, дилер валютного рынка Hachijuni Bank: "Если ЕЦБ решит оставить ставку на прежнем уровне, как того и ожидают участники рынка, то вероятность снижения ставки в будущем снизится и евро может преодолеть $1.20 в краткосрочной перспективе."

Консолидация доллара в среду продолжилась, причем курс по-прежнему остается в области 14-месячного максимума против евро. Не помог курсу выйти из диапазона и сильный отчет по сервисному ISM (ISM service диаграмма), который показал июньский рост до 62.2 с 58.5 месяцем ранее. Кроме того, доллар достиг 11-месячных максимумов против йены, что частично было связано с опасениями относительно того, что высокие цены на нефть приведут к замедлению экономического восстановления Японии из рецессии. Напомним, что по причине дороговизны энергоресурсов торговый профицит Японии в мае упал до 3-летнего минимума.
С начала года доллар подорожал на 14% против евровалюты на фоне ожиданий дальнейшего роста процентных ставок в США. На прошлой неделе FOMC в очередной раз повысил основную ставку рефинансирования на 25 пунктов до 3.25%, в то время как ЕЦБ продолжает удерживать свою ставку на уровне 2%. По словам аналитиков, есть вероятность, что на заседании ЕЦБ на этой неделе рынок услышит очередные опасения относительно экономических перспектив, что усилит опасения относительно возможного понижения ставки Европы в обозримом будущем. Кроме того, на этой неделе состоится заседания МРС Банка Англии, при этом большинство экспертов склонны полагать, что комитет понизит основную ставку Британии на 25 пунктов. Тем временем, основное внимание рынка приковано к пятничному отчету по занятости в США. В настоящий момент средний прогноз составляет 195К против майского показателя в 78К.
Акции на Wall Street открылись смешанно. Несмотря на попытки к восстановлению, приближение нефтяных цен к историческому максимуму не позволило основным индексам преодолеть нулевую отметку. На корпоративном фронте сегодня было достаточно много сообщений о слияниях: коммерческое финансовое подразделение General Electric заявило о приобретении примерно за $1 млрд. CIT Group.Кроме того, Zions Bancorp намеревается купить Amegy Bancorp за $1.7 млрд.

Katsunori Kitakura, ведущий менеджер валютного рынка в Chuo Mitsui Trust and Banking, полагает, что "пятничный отчет по занятости в США станет лишь дополнительной причиной для покупок доллара".

USD/JPY поглотил стопы выше Y112.25, показав максимумы в области Y112.30. Очередной опционный барьер находится на Y112.50.

USD/JPY преодолел Y112.00 и показал максимумы в области Y112.20 на фоне поглощения стопов. Ордера на продажу находятся на Y112.25, где также упоминаются опционы.

Ian Gunner из Mellon Foreign Exchange говорит, что продолжающаяся консолидация доллара связана с ожиданиями участников рынка дополнительного подтверждения роста экономики США. В частности это касается пятничного отчета по рынку занятости США".

GBP/USD практически приблизился к дневным максимумам в области $1.7600, однако быстро откатил к $1.7580/85. Ранее курс преодолел зону ордеров на продажу на $1.7565/75. Далее ордера на продажу находятся в районе $1.7610/20.

Jeremy Stretch, валютный стратег Rabobank, отмечает: "Доллар попытался сегодня продолжить свой рост, однако для того, чтобы рынок начал масштабно продавать евро, пятничный отчет по payrolls должен показать рост на 275,000".

Технические аналитики Lehman Brothers говорят: "GBP/USD торгуется посредине европейского диапазона после тестирования ключевой поддержки на $1.7500. Снижение GBP трейдеры называют чрезмерным, поэтому есть риск закрытия коротких позиций, что может привести к откату стерлинга в последующие сессии".

Акции на Wall Street продолжают торговаться смешанно в свете роста цен на нефть и сильного отчета ISM.
Спустя около двух часов Dow Jones industrial average (-26.93 до 10344.87), Standard & Poor's 500 (-2.49 до 1202.50) терпели потери, в то время как Nasdaq composite (+0.78 до 2079.53) слегка восстанавливался.
Августовские фьючерсы на легкую американскую нефть сегодня приблизились к историческому максимуму в области $60.95 за баррель. На протяжении последних недель опасения относительно того, что высокие цены на нефть приведут к сокращению корпоративных прибылей и снижению потребительского доверия держали рынок в напряжении.
Из экономический публикаций: в среду вышли июньские данные сервисного ISM, показавшие рост до 62.2 против 58.2 месяцем ранее.
На корпоративном фронте сегодня было достаточно много сообщений о слияниях: коммерческое финансовое подразделение General Electric заявило о приобретении примерно за $1 млрд. CIT Group.
Кроме того, Zions Bancorp намеревается купить Amegy Bancorp за $1.7 млрд.
Цены на казначейские облигации выросли, при этом доходность понизилась до 4.08%.

Опрос 75 европейского трейдера показал, что следующим шагом Банка Англии будет понижение ставки на 25 пунктов на августовском заседании. Диапазон вероятного уровня основной ставки Британии на конец года составляет 4.25% - 4.50%. 41 респондент прогнозируют понижение на августовском заседании, однако 9 опрошенных предполагают, что это случиться уже на этой неделе. 7 респондентов склоняются к сентябрьскому заседанию. Из оставшихся 18 трейдеров, 2 прогнозируют понижение ставки в октябре, а 4 - в ноябре. Еще 4 ожидают понижения в IV квартале 2005 года. 3 из опрошенных предполагают, что это случиться в 2006 году. На конец года 11 опрошенных видят ставку на уровне 4.75%; 26 - на 4.50%; 29 - на 4.25%; 8 - на 4.00% и 1 трейдер прогнозирует 3.75%.

USD/CHF торгуется в области Chf1.3028, оставаясь с начала американской сессии в диапазоне Chf1.3010/60. Спрос на франк оказал давление на доллар, который показал минимумы на подходе к Chf1.3000. Восстановление курса было ограничено в зоне Chf1.3050/60, где располагались ордера на продажу.

Покупки американского инвестиционного банка оказали поддержку EUR/GBP у минимумов, однако сопротивление на stg0.6795/00 продолжает ограничивать рост кросса. Некоторые трейдеры связывают это с защитой опционов на stg0.6800. Стопы находятся выше stg0.6810. Далее ордера на продажу находятся в районе stg0.6815, вплоть до stg0.6830/35. Ордера на покупку остаются в зоне stg0.6765/60.

EUR/USD резко откатил после достижения $1.1940. В области $1.1950/70 по-прежнему отмечаются ордера на продажу со стопами выше. Внимание рынка уже сосредоточено на пятничных payrolls и заседаниях Банка Англии и ЕЦБ.

GBP/USD снова тестирует ордера на продажу, расположенные в области $1.7565/75 (50%/61.8% от $1.7610/$1.7520). Преодоление этой зоны может привести к поглощению стопов, что, в свою очередь, откроет дорогу к $1.7605/20.

Индекс розничной торговли Redbook вырос в июне на 0.5% м/м, так как жаркая погода стимулировала значительный рост продаж в последнюю неделю месяца.
"Последняя неделя июня была отмечена максимальными продажами за месяц. Частично на рост продаж повлияла жаркая погода, кульминация которой, также как и продаж, пришлась на конец июня", - говорится в исследовании Redbook.
Предварительный целевой уровень индекса в июле - рост на 4.2% г/г, если он будет достигнут, то в июле рост продаж превзойдет июньский показатель на 0.1%.

Вышедшие данные по сервисному ISM показали, что в июле индекс вырос до 62.2, по сравнению с 58.5 в мае. Аналитики прогнозировали рост показателя до 59.0. Однако, вышедшие цифры вполне уложились в более широкий диапазон ожиданий рынке. Поэтому значительного влияния данная новость не оказала.
Через 15 минут после выхода новости EUR/USD торгуется на $1.1920, GBP/USD – на $1.7548, USD/JPY – на Y111.78

Статистику по данному показателю можно посмотреть здесь: ISM service диаграмма.

США,ISM NON-MFG PRICES 59.8 в июне против 57.9 в мае
США,ISM NON-MFG EMPLOYMENT INDEX 57.4 в июне против 53.4 в мае
США,ISM NON-MFG NEW ORDERS 59.5 в июне против 59.7 в мае

Рынок открылся с небольшим понижением, поскольку цены на нефть торгуются выше отметки $60 за баррель. В Мексиканской заливе и в районе Карибов продолжают бушевать ураганы, что увеличивает опасения по поводу нехватки предложения «черного золота». Фьючерсы на нефть преодолели рубеж $60 за баррель впервые с 27 июня.
Однако, настроение инвесторов может улучшить выход сильного отчета по сервисному ISM. Статистику по данному показателю можно посмотреть здесь: ISM service диаграмма.

Сегодня в 14:00 GMT будут опубликованы данные по сервисному ISM. Согласно средним прогнозам, в июне данный показатель вырастет до 59.0, по сравнению с 58.5 в мае.
Однако, к заметной реакции на рынке приведет только выход опубликованного значения за рамки диапазона 56.7 (сентябрь 2004 года) – 63.1 (март 2005 года и декабрь 2004). В остальных случаях вряд ли стоит рассчитывать на выход основных валют из диапазонов последних дней.

Статистику по данному показателю можно посмотреть здесь: ISM service диаграмма.

По мнению члена правления Бундесбанка Ханса Рекерса, ЕЦБ оставит уровень базовой процентной ставки на текущем уровне до 2006 года. "Я не думаю, что ЕЦБ изменит ставку в этот четверг, - сказал он. - Я даже могу сказать, что процентная ставка останется на уровне 2% до лета 2006 года". По мнению всех 42 экспертов, принимавших участие в опросе Bloomberg, ЕЦБ 7 июля оставит ставку рефинансирования на уровне 2%, который не меняется уже на протяжении более двух лет.

Невзрачный день для евро. Курс консолидировался после потерь предыдущего дня. Технические перспективы остаются негативными. И на дневных, и на недельных графиках сформировалась серия понижающихся максимумов и минимумов, так что дальнейшее ослабление евро – вопрос времени. Первая поддержка - 1.1760 (минимумы 2004 года). Возможные откаты будут ограничены бывшей поддержкой 1.1980. Этот район очень хорош для открытия новых коротких позиций.

Hideaki Furumaya, менеджер валютного рынка Trust & Custody Services Bank: "Тема дифференциала процентных ставок продолжает оставаться в центре внимания. Доллар продолжит укрепляться до тех пор, пока Федеральный Резерв не даст понять о приближении паузы в цикле повышения ставок".

Сегодня фондовый рынок США вполне может открыться в отрицательной зоне, поскольку инвесторов продолжают беспокоить рост цен на нефть. Однако, с другой стороны, выходящие сегодня данные по экономике США обещают быть положительными.
Фьючерсы не дают четких сигналов по поводу начала торгов.

В США августовские контракты на нефть light подорожали на 32 цента до $59.91 за баррель. Ранее, вследствие обеспокоенности по поводу ураганов в Мексиканской заливе, цены подпрыгнули до $60.13 за баррель.

Что касается экономических новостей, то сегодня будет опубликован сервисный ISM (статистику по данному показателю можно посмотреть здесь: ISM service диаграмма). Согласно средним прогнозам, в июне индекс вырастет до 58.9, по сравнению с 58.5 в мае.

В среду основные рынки азиатского региона закрылись со значительным понижением. Основные рынки Европы торгуются в положительной зоне.

Корпоративные новости.
Согласно сообщению Wall Street Journal, в среду федеральный суд удовлетворил просьбу General Motors в получении $253 млн. от федерального правительства на осуществление пенсионного плана.

Были опубликованы следующие данные:
08:30 UK Industrial production, май, м/м 0.1% 0.9%
08:30 UK Industrial production, май, г/г -1.9% -1.9%
08:30 UK Manufacturing output, май, м/м 0.0% 0.9%
08:30 UK Manufacturing output, май, г/г -1.7% -1.4%
10:00 DE Manufacturing orders adjusted, май, м/м 2.7% -2.6%
10:00 DE Manufacturing orders adjusted, май, г/г 0.4% -0.7%

В среду на европейских торгах основные валюты продолжили консолидацию в районе недавно достигнутых минимумов по отношению к доллару. В июне показатель розничных продаж в Еврозоне продемонстрировал пятый месяц снижения. Причиной стали высокий уровень безработицы и рекордные цены на нефть, которые оказали негативное влияние на состояние потребительского доверия.
Заказы промышленных предприятий в Германии в мае выросли. Реальные результаты превзошли прогнозы аналитиков. По мнению экспертов, основной причиной более существенного роста заказов явилось укрепление курса доллара по отношению к евро, что привело к увеличению спроса на продукцию германских компаний за рубежом. "Ослабление европейской валюты способствует росту спроса из-за границы, кроме того, появляются некоторые признаки восстановления спроса на внутреннем рынке", - сказал экономист 4Cast Хенри Гиллберг.
Сейчас основным тормозом Еврозоны является Италия. В мае розничные продажи в третьей по величине экономике региона сократились самыми быстрыми темпами за 18 месяцев.
Офис национальной статистики Великобритании показал, что в мае объем промышленного производства в стране не изменился относительно предыдущего месяца. В основном это произошло благодаря сильному росту среди продуктов питания, напитков и табачных изделий. Это второй месяц, когда не зарегистрировано снижение. Однако, все эти новости не оказали на рынок заметного влияния.

EUR/USD протестировал уровень сопротивления $1.1950. Однако, расположенные здесь ордера на продажу, вернули курс к $1.1900. Перед началом американской сессии курс стабилизировался в диапазоне $1.1895/1.1910.
GBP/USD в ходе торгов снизился в $1.7560 в район поддержки $1.7500. Ордера на покупку, отмеченные в данной области сдержали дальнейшее снижение и стали причиной возврата к $1.7540. Перед началом американских торгов курс стабилизировался в районе 41.7520/40.
USD/JPY остается в диапазоне Y111.40/80.

Согласно прогнозам, выходящий сегодня индекс, показывающий состояние сервисного сектора США, увеличится. Статистику по данному показателю можно посмотреть здесь: ISM service диаграмма. В Еврорегионе аналогичный показатель в июне замедлился.
Тем не менее, экономисты считают, что доллару грозит коррекция и участникам рынка следует продавать американскую валюту, несмотря на ожидание хороших данных из США.

В среду в Сингапуре будет определена столица ХХХ Олимпийских игр 2012 года. Решение будет принято на сессии Международного Олимпийского Комитета. Накануне исполнительная комиссия МОК официально подтвердила, что на проведение Олимпийских игр претендуют Париж, Москва, Нью-Йорк, Лондон и Мадрид. Для представления своих стран в Сингапур прибыли Владимир Путин, Джордж Буш и Жак Ширак. После первых туров голосования из числа претендентов выбыли Москва, Нью-Йорк и Мадрид. В финал вышли Париж и Лондон.

Kazuhiro Nishina, менеджер валютного рынка Aozora Bank: "До тех пор, пока экономические отчеты этой недели - в частности non-farm payrolls - не разочаруют рынок, вероятнее всего, что доллар возобновит свой рост после текущей консолидации".

В среду фондовые рынки Европы демонстрируют рост. CAC-40 и FTSE-100 установили новые 3-летние максимумы.
Лидерами являются акции нефтяных компаний, что связано с продолжающимся повышением цен на нефть. Кроме того, рейтинг сектора повышен многими брокерскими фирмами. В частности, Merrill Lynch повысил ориентир для европейского нефтяного сектора и определил его состояние как "overweight". CSFB повысил рейтинг сектора до "overweight" с "market-weight".
Продолжает обрастать слухами предполагаемая сделка Allianz. Предполагается, что компания продаст Deutsche Bank принадлежащий ей Dresdner Kleinwort Wasserstein. Также ходят слухи, что CI Fund собирается купить Amvescap.
CAC-40 вырос на 32 пункта.

Заказы промышленных предприятий в Германии в мае выросли на 2.7% м/м. При этом средний прогноз аналитиков был равен 1.1%. По уточненным данным, в апреле объем заказов опустился на 2.6%, а не на 2.9%, как сообщалось ранее. По мнению экспертов, основной причиной более существенного роста заказов явилось укрепление курса доллара по отношению к евро, что привело к увеличению спроса на продукцию германских компаний за рубежом. "Ослабление европейской валюты способствует росту спроса из-за границы, кроме того, появляются некоторые признаки восстановления спроса на внутреннем рынке", - сказал экономист 4Cast Хенри Гиллберг.

Президент России Владимир Путин, как и лидеры других государств, претендующих на право проведения Олимпиады- 2012, выступил с обращением к Международному Олимпийскому комитету, который планирует в среду назвать столицу летних Игр 2012 года.
В своем обращении, которое транслировалось телеканалом "Спорт", Путин на английском языке охарактеризовал Москву как "один из центров огромного континента, охватывающего Европу и Азию". "Москва идеально подходит для проведения Олимпийских и Паралимпийских игр 2012 года", - сказал Путин.
В заключение своего обращения российский президент заявил: "Я убежден, что если Олимпийские и Паралимпийские игры 2012 года пройдут в Москве, они будут лучшими за всю историю".
Однако, как показали результаты голосования, Москва, как и Нью-Йорк, уже выбыла из списка претендентов.

В шотландском Гленинглсе сегодня открывается саммит "Большой Восьмерки" - семи ведущих индустриальных государств и России. Планируется, что в ходе форума будут обсуждаться вопросы оказания помощи развивающимся странам, а также защиты климата Земли. Хозяин встречи, премьер-министр Великобритании Тони Блэр намерен добиться значительного увеличения объемов помощи беднейшим странам Африки. Кроме того, правительство Блэра выступает за изменения в вопросах защиты климата на планете, однако президент США Джордж Буш уже заявил, что не поддержит эти начинания. Канцлер Германии Герхард Шредер будет ставить во главу угла вопросы экономической политики, в частности – достижение большей прозрачности в торговле нефтью. Однако, по мнению экспертов, этот вопрос не найдет отклика на саммите.

В июне показатель розничных продаж в Еврозоне продемонстрировал пятый месяц снижения. Причиной стали высокий уровень безработицы и рекордные цены на нефть, которые оказали негативное влияние на состояние потребительского доверия. В частности, доверие потребителей во Франции упало до рекордно минимальных уровней.
«Перспективы частного потребления выглядят не лучшим образом. Особенно, если посмотреть, куда собираются идти цены на нефть», - говорит Dirk Schumacher, экономист Goldman Sachs Group Inc. «Пока мы не увидим реальных улучшений на рынке труда, не стоит надеяться на чудо.»
Сейчас основным тормозом Еврозоны является Италия. В мае розничные продажи в третьей по величине экономике региона сократились самыми быстрыми темпами за 18 месяцев.
«Из-за роста цен на энергоносители люди стали меньше тратить», - отмечает Michele Norsa, Marzotto SpA, итальянской текстильной компании.
В Германии продажи растут уже четвертый месяц, а во Франции – показатель достиг 11-месячных максимумов. Однако, в целом, это еще нельзя расценивать как устойчивый рост.
Для сравнения, экономика Еврозоны отстает от экономики США в течение 13 лет из 14, поскольку домохозяйства не наращивают уровень расходов. Согласно прогнозам, выходящий сегодня индекс, показывающий состояние сервисного сектора США, увеличится. Статистику по данному показателю можно посмотреть здесь: ISM service диаграмма. В Еврорегионе аналогичный показатель в июне замедлился.
Тем не менее, экономисты считают, что доллару грозит коррекция и участникам рынка следует продавать американскую валюту, несмотря на ожидание хороших данных из США. Кроме того, аналитиков удивляет масштаб падения иены за, в общем-то, короткий срок. "Мы достигли таких высоких показателей за столь короткое время, что нет сомнения в том, что курс доллара немного снизится. Тем не менее, не стоит совсем отказываться от покупки доллара", - считает Роберт Ренни из Westpac Banking Corp. При этом эксперты прогнозируют, что до конца квартала доллар по отношению к евро может вырасти до $1.15.

Доллар/франк протестировал зону поддержки Chf1.3000/1.2990, после чего продолжил повышаться. Сейчас курс тестирует район сопротивления Chf1.3045/55, однако более серьезные объемы ордеров на продажу находятся в области Chf1.3085. В случае пробития Chf1.3085 восходящее движение продолжится к Chf1.3100/35.

Офис национальной статистики Великобритании показал, что в мае объем промышленного производства в стране не изменился относительно предыдущего месяца. Экономисты прогнозировали снижение на 0.3%. В основном это произошло благодаря сильному росту среди продуктов питания, напитков и табачных изделий. Это второй месяц, когда не зарегистрировано снижение.
В годовом исчисление, промышленное производство сократилось на 1.7% вместо прогнозируемых 2.0%. За три месяца до мая производство в обрабатывающей промышленности снизилось на 1.9%, чем за предыдущие три, против -1.6% в апреле. За три месяца, показатели всех 13 подсекторов, составляющий производство в обрабатывающей промышленности снижались, второй раз с мая 1980 года.
Промышленное производство, составляющее около 22% ВВП выросло на 0.1% м/м в мае, вместо ожидаемого снижения на 0.2%, второй рост подряд после трех месяцев снижения.

Евро не смог пробить уровень сопротивления $1.1950 и снизился в район поддержки $1.1910/00. Преодоление данной области откроет дорогу к $1.1880/70.

Уровень сопротивления 3: Y112.50
Уровень сопротивления 2: Y112.20
Уровень сопротивления 1: Y111.80
Текущая цена Y111.74
Уровень поддержки 1: Y111.30
Уровень поддержки 2: Y110.80
Уровень поддержки 3: Y110.20

Комментарий. Доллар по отношению к иене остается в районе многомесячных максимумов. Целью роста курса является ключевой уровень сопротивления Y112.50. Однако сначала доллару необходимо преодолеть Y111.80 и Y112.20. Ближайший уровень поддержки находится на Y111.30, более серьезный на Y110.80, далее – Y110.20.

Уровень сопротивления 3: Chf1.3260
Уровень сопротивления 2: Chf1.3220
Уровень сопротивления 1: Chf1.3080
Текущая цена Chf1.3026
Уровень поддержки 1: Chf1.2950
Уровень поддержки 2: Chf1.2860
Уровень поддержки 3: Chf1.2680

Комментарий. Франк продолжает консолидацию в достаточно узком диапазоне. Ближайший уровень поддержки находится в районе Chf1.2950. Важный уровень поддержки остается на Chf1.2860 (минимумы/максимумы 2004 года). Преодоление важного уровня сопротивления Chf1.3080 (весенние максимумы 2004 года) улучшит перспективы доллара и откроет дорогу протестировать уровень сопротивления Chf1.3220.

Уровень сопротивления 3: $1.7980
Уровень сопротивления 2: $1.7710
Уровень сопротивления 1: $1.7660
Текущая цена $1.7557
Уровень поддержки 1: $1.7500
Уровень поддержки 2: $1.7480
Уровень поддержки 3: $1.7380

Комментарий. Фунт остается в рамках узкого диапазона последних двух дней. В целом, настроение по стерлингу остается негативным. Промежуточное сопротивление отмечается в области $1.7660 (верхняя граница диапазона). Далее - $1.7710. Однако ключевой уровень находится в области минимумов 13 и 29 июня на $1.7980. Ближайший уровень поддержки остается на $1.7500. Ключевая поддержка расположена на на $1.7480 (минимумы 14 мая 2004 года).

Уровень сопротивления 3: $1.2120
Уровень сопротивления 2: $1.2020
Уровень сопротивления 1: $1.1980
Текущая цена $1.1925
Уровень поддержки 1: $1.1860
Уровень поддержки 2: $1.1730
Уровень поддержки 3: $1.1560

Комментарий. Курс протестировал уровень сопротивления $1.1950. Более серьезный находится на $1.1980. Ключевым сопротивлением в данное время является отметка $1.2120. Ее пробитие ослабит настроения на продажу курса. Промежуточная поддержка остается в области минимального значения вторника $1.1860. Ее пробитие приведет к продолжению снижения евро в район $1.1730 и далее – к ключевой отметке на $1.1560 (максимумы/минимумы 2003 года).

Германия, глава группы WISEMAN не ожидает изменения процентной ставки ЕЦБ, отмечает, что ставки находятся на низком уровне, а политика ЕЦБ носит экспансионистский характер.

Согласно прогнозам экспертов, ЕЦБ и Банк Англии оставят без изменений уровень базовых процентных ставок на заседаниях, которые состоятся на этой неделе. Представителям ЦБ необходимо больше доказательств замедления темпов экономического роста в европейском регионе для того, чтобы понизить ставки. По мнению экспертов, ЕЦБ 7 июля оставит ставку рефинансирования на уровне 2%, который не меняется уже на протяжении более двух лет. Банк Англии также оставит ставку без изменений - на уровне 4.75%. Политические деятели, в том числе министр экономики Германии Вольфганг Клемент, а также экономисты S&P настаивали на необходимости ЕЦБ понизить базовую процентную ставку на фоне высокой стоимости нефти (в районе $60 за баррель), что вынуждает правительства понижать прогнозы роста ВВП. «В краткосрочной перспективе они будут ждать, наблюдать и ничего не предпринимать, - сказал ведущий экономист Morgan Stanley в Париже Эрик Шани. - Существенная разница в том, что для Банка Англии следующим шагом, скорее всего, станет понижение ставки, тогда как политика ЕЦБ более спокойная.»

Бычья дивергенция на дневных индикаторах в сочетании с ростом 10-дневного моментума предполагает риск значительного роста пары после отскока от минимума вторника $1.1869. Выход курса выше значения 5-дневного МА $1.1960 послужит катализатором закрытия позиций на покупку доллара и откроет дорогу для роста евро в направлении $1.2075/90.

Поскольку USDJPY остается в диапазоне Y111.50/70, направление движения кросса в настояще время определяется укреплением EURUSD. В настоящее время целью роста кросса представляется область сессионных максимумов Y133.25. В случае пробития данного уровня можно ожидать тестирование ключевого уровня сопротивления Y133.45. Ордера на продажу, которые отмечаются на данной отметке простираются вплоть до Y133.65. Стопы находятся выше последнего уровня. Если курс не сможет преодолеть Y133.45 следует ожидать снижения пары в район Y132.90/80 и Y132.50. Основные объемы стопов сосредоточены ниже последнего уровня.

EURO
Ордера на покупку: 1.1900 и 1.1870
Ордера на продажу: 1.1940 и 1.1970

YEN
Ордера на покупку: 111.50 111.05/10
Ордера на продажу: 111.80/85 и 112.00

STERLING
Ордера на покупку: 1.7550
Ордера на продажу: 1.7610/20

Ордера на продажу, размещенные в районе $1.1945/50 сдержали укрепление евро. Закрытие спекулятивных позиций на покупку привело к снижению курса в область $1.1925. Основные объемы ордеров на покупку отмечены в районе $1.1910/00 и в настоящее время хорошо поддерживают пару. Стопы находятся ниже последней отметки и в случае их поглощения можно ожидать возобновления настроений на продажу и углубления снижения в область $1.1870. В случае, если курс сможет закрепиться выше $1.1945/50 следует ожидать продолжения роста. Ордера на продажу отмечаются в районе $1.1965/80, они усиливаются с приближением к $1.1995 и простираются вплоть до $1.2020.

Праздники прошли.
Цикады на рассвете
Все тише поют.

Nicole Elliott, экономист Mizuho Corporate Bank, отмечает, что «EUR слишком перепродан и вероятность улучшения настроений на рынке по отношению к единой валюте после пробития $1.1900 остается довольно низкой. Тем не менее, мы продолжаем внимательно отслеживать технические инструменты и со дня на день ожидаем резкого разворота тренда. Однако пока евро не преодолеет $1.2200, риск достижения новых минимумов остается в силе».

Пара продолжает рост и в настоящее время тестирует зону сосредоточения ордеров на продажу $1.1945/50. Стопы размещены выше $1.1950 и их поглощение может привести пару в область $1.1965/80, где также отмечено предложение евро. В качестве опционных упоминаются уровня $1.1990 и $1.2000.

Начинающейся в среду в Глениглзе (Шотландия) встрече глав государств и правительств Большой Восьмерки будет предложено обсудить в качестве первоочередных вопросы оказания помощи Африке и борьбы с глобальным потеплением. Повестку дня саммита разработал британский премьер-министр Энтони Блэр. В этом году Британия возглавляет группу. По его словам, он рассчитывает, что в течение ближайших 10 лет Большая Восьмерка окажет прямую помощь африканским странам на сумму $25 млрд., ликвидирует барьеры, препятствующие африканскому экспорту, и аннулирует долги стран этого континента. В июне министры финансов группы уже договорились о списании задолженности 18 африканских государств Международному валютному фонду, Всемирному банку и Банку африканского развития на $40 млрд. В течение одного года или полутора лет еще 12 странам должны быть прощены их долги, так что общая сумма списанных долгов Африки составит $51 млрд. Значительно меньше шансов на успешное решение следующего важнейшего вопроса повестки дня саммита - противодействия глобальному потеплению. Блэр объявил ее «наиболее важной проблемой, стоящей перед мировым сообществом». Он рассчитывает на достижение в этой области консенсуса партнеров по группе, на долю которых приходится почти половина выбросов парниковых газов в мире. Согласно Киотскому протоколу, индустриальные государства должны сократить свои выбросы двуокиси углерода, являющейся основной причиной потепления климата в мире. Крупнейшая эмиссия приходится на США. Но в канун саммита президент Джордж Буш категорически отверг инициативы, направленные на сокращение выбросов в его стране, заявив, что это нанесло бы ущерб американской экономике. Во время трехдневного саммита планируется также обсудить проблемы борьбы с терроризмом, укрепление режима нераспространения оружия массового поражения и содействие мирному процессу и экономическому прогрессу на Ближнем Востоке.

Во время азиатской сессии доллар продолжил консолидацию немногим ниже максимального за последние 14 месяцев уровня против евро.
Доллар также находится в непосредственной близости от 11-месячного максимума против иены. Давление на курс японской валюты продолжает оказывать рост цен на нефть, что может негативно повлиять на перспективы второй крупнейшей мировой экономики из периода рецессии.
«Фундаментальные данные говорят в пользу укрепления доллара, говорит Дэвид Мозина , валютный стратег ABN Amro Holding NV. «Дифференциал процентных ставок продолжает поддерживать спрос на американскую валюту» В то же время, «цены на нефть продолжат оказывать давление на иену в ближайшем времени.»

EUR/USD в ходе торгов оставался в диапазоне $1.1900/40.
GBP/USD не покидал пределы $1.7550/1.7610.
USD/JPY торговался в диапазоне Y111.45/70.

Сегодня будут опубликованы майские данные по промышленному производству в Великобритании, а также промышленные заказы по Германии. Данные помогут боле точно оценить состояние производственного сектора крупнейших экономик Европы. Кроме того, сегодня начинается заседание Банка Англии. Важнейшей новостью дня станет публикация институтом ISM индекса активности в непроизводственном секторе американской экономики. Ожидается рост показателя в июне до 59.0 против снижения до 58.5 в предыдущем месяце. Статистику по данному показателю можно посмотреть здесь:ISM service диаграмма

В среду японский рынок акций завершил торги с незначительным понижением, что было связано с фиксацией прибыли японскими инвесторами. Nikkei 225 по итогам торгов снизился на 13.17 пункта, или 0.11%, до 11603.53. TOPIX укрепился на на 0.22 пункта, или 0.02%, до 1183.63.

В среду фондовые рынки Европы откроются с повышением. FTSE +3, DAX +8, а CAC +11.

ВВС
Сегодня начинается саммит Большой восьмерки
В среду в Шотландии начинает свою работу саммит Большой восьмерки, главными вопросами на повестке дня которого станут увеличение помощи африканским странам и борьба с изменением климата.
Лидеры стран Большой восьмерки начнут прибывать в местечко Глениглс уже утром, а вечером английская королева Елизавета II даст в их честь ужин. В работе саммита примут участие Генеральный секретарь ООН Кофи Аннан и лидеры некоторых африканских стран.
Как сообщают источники, близкие к переговорам, уже достигнуто принципиальное соглашение о списании долгов африканских стран и увеличении помощи. Однако менее определенным представляется итог переговоров о либерализации торговли и борьбе с изменением климата.

Sanyo сокращает 14 тысяч рабочих мест.
Японская фирма по производству электроники Sanyo намерена сократить 14 тысяч сотрудников в рамках радикальных реформ, что составляет 15 % всего персонала. Sanyo заявила, что закроет или продаст каждое пятое предприятие в Японии, где работают двое из трех ее сотрудников.
Таким образом компания надеется за три года сократить расходы на 70 млрд. иен (626 млн. долларов) и сэкономить 90 млрд. иен на реструктуризацию производства.

Deutsche Welle
Lufthansa получила право купить Swiss
Антимонопольное ведомство Европейского Союза разрешило немецкой авиакомпании Lufthansa купить своего швейцарского конкурента Swiss, но при одном условии. По требованию антимонопольного ведомства ЕС, в случае приобретения компании Swiss компанией Lufthansa оба воздушных перевозчика при необходимости будут уступать другим авиалиниям свои права на посадку в аэропортах Франкфурта, Мюнхена, Цюриха и ещё пяти городов в странах ЕС. Речь идёт о 12 внутриевропейских и 7 межконтинентальных маршрутах, на которые впредь смогут претендовать другие авиакомпании.

Financial Times
Россия - авторитарное нефтяное государство
Говоря о Москве, Владимир Рыжков часто сравнивает российскую столицу с другой далекой монополией. "Москва – это российский Лагос", – говорит депутат парламента. Как и в Нигерии, изобилие нефти сделало отдельных людей несметно богатыми, в то время как все остальное население вынуждено жить в нищете. Коррупция и новоиспеченные чванливые богачи определяют общественную жизнь. Развитие и реформы уступили место изобилующей нефтедолларами стагнации. "Россия стала нефтяным государством с авторитарным режимом", – говорит Рыжков.

По мнению аналитиков агентства Moody «более вероятно, что ЕЦБ скорее повысит ставку, нежели понизит ее. Мы уверены в том, что продолжение ослабление темпов экономического развития во втором полугодии воздержит ЕЦБ от каких-либо действий, однако к понижению банк не прибегнет».

В начале дня доллар установил новый 14- месячный максимум против евро на отметке $1.1869, однако затем резко снизился как против евро, так и против основных валют. Поддержку евро оказало заявление исполнительного директора Международного валютного фонда (МВФ) Родриго Рато, который сказал, что в настоящее время нет никаких причин для снижения процентной ставки ЕЦБ. Кроме того, неназываемый источник из ЕЦБ сообщил, что следующим шагом центрального банка станет повышение процентной ставки, не упомянув, правда, как скоро можно ожидать подобных действий.
Тем не менее, эффект от позитивных для евро данных был непродолжительным. После приближения к промежуточным уровням сопротивления евро начал снижаться. Настроения на рынке в настоящее время таковы, что любое укрепление европейской валюты используется в качестве возможности для ее продажи.
Отдельного внимания заслуживает иена, курс которой снизился до Y112.00 против доллара, что происходит впервые с августа прошлого года. Причиной падения японской валюты стали опасения относительно того, что высокие цены на нефть приведут к замедлению темпов экономического роста страны. С 31 декабря иена подешевела против американской валюты на 8.4%. Напомним, что большая часть импорта Японии приходится на нефть. Высокие цены на «черное золото» привели к тому, что в мае торговый профицит Японии сократился до 3-летнего минимума.
Опубликованный отчет по factory orders не смог оказать влияние на общую динамику торгов на валютном рынке, показатель, как и прогнозировали аналитики, вырос в мае на 2.9% и валюты продолжили консолидацию в сформированных в первой половине дня диапазонах. EUR/USD открыл торги в районе $1.1920. Поглотив стопы, которые размещались ниже уровня $1.1900 курс достиг 14-месячного минимума в районе $1.1869, прежде чем стабилизировался в данной области. После сообщения о том, что ЕЦБ не намерен снижать процентные ставки курс резко вырос в область $1.1940. Ордера на продажу, размещенные в данном районе привели к возврату курса в область сессионных минимумов. День пара закрыла в области $1.1920.
GBP/USD следовал за евро-долларом. В ходе общего укрепления американской валюты стерлинг поглотил стопы ниже $1.7585 и $1.7560/70. Результатом снижения стало достижение отметки $1.7500, прежде чем ордера на покупку, размещенные в области $1.7480/00 оказали паре поддержку. После сообщения из ЦБ курс укрепился в область сессионных максимумов $1.7610, прежде чем возобновил снижение. Торги завершились в районе $1.7565.
USD/JPY открыл торги в области Y111.60. В начале дня пара достигла отметки Y112.15, однако, ордера на продажу, расположенные в защиту опционного барьера не позволили продолжить рост. В результате курс снизился в район Y111.65, прежде чем покупки возобновились и пара вернулась в область Y112.00. Неспособность преодолеть данную отметку привело к снижению курса в область Y111.50. Торги завершились в районе Y111.65.

Давление на евро по-прежнему оказывает вопрос вероятного увеличения дифференциала процентных ставок, причем если на прошлой неделе рынок был уверен в повышении ставок со стороны ФРС, то на этой неделе инвесторы предполагают возможное понижение ставки ЕЦБ. На своем последнем заседании Федеральный Резерв повысил ставку на 25 пунктов до 3.25% (Federal Funds 25 years диаграмма Federal Funds 50 years диаграмма), в то время как центральный банк Европы сохраняет основную ставку рефинансирования на уровне 2% с июня 2003 года. С начала года доллар подорожал на 13.8% против евро благодаря ожиданиям продолжения роста ставок ФРС.

Kikuko Takeda, валютный аналитик Bank of Tokyo-Mitsubishi, говорит: «На рынке продолжают курсировать слухи относительно возможного понижения ставки со стороны ЕЦБ. Если это действительно случиться, мы увидим новые минимумы по евро».

Уровень сопротивления 3: Y112.50
Уровень сопротивления 2: Y112.20
Уровень сопротивления 1: Y111.80
Текущая цена Y111.60
Уровень поддержки 1: Y110.80
Уровень поддержки 2: Y110.20
Уровень поддержки 3: Y109.20

Комментарий. Курс остается в районе многомесячных максимумов. Целью роста курса является ключевой уровень сопротивления Y112.50. Однако сначала доллару необходимо преодолеть Y112.00 и Y112.20. Ближайший уровень поддержки находится на Y111.30, более серьезный на Y110.80, далее – Y110.20. Ключевая поддержка остается на Y109.20.

Уровень сопротивления 3: Chf1.3260
Уровень сопротивления 2: Chf1.3220
Уровень сопротивления 1: Chf1.3080
Текущая цена Chf1.3035
Уровень поддержки 1: Chf1.2950
Уровень поддержки 2: Chf1.2860
Уровень поддержки 3: Chf1.2680

Комментарий. Протестировав во вторник серьезный уровень сопротивления Chf1.3080 (весенние максимумы 2004 года), курс в настоящее время консолидируется ниже данного уровня. Ближайший уровень поддержки находится в районе Chf1.2950. Важный уровень поддержки остается на Chf1.2860 (минимумы/максимумы 2004 года). Преодоление уровня Chf1.3080 улучшит перспективы доллара и откроет дорогу протестировать важный уровень сопротивления Chf1.3220.

Уровень сопротивления 3: $1.7980
Уровень сопротивления 2: $1.7710
Уровень сопротивления 1: $1.7660
Текущая цена $1.7665
Уровень поддержки 1: $1.7500
Уровень поддержки 2: $1.7480
Уровень поддержки 3: $1.7380

Комментарий. В целом, настроение по стерлингу остается негативным, однако, принимая во внимание масштабы снижения пары в последнее время, не следует исключать вероятности достаточно серьезной коррекции. Промежуточное сопротивление отмечается в области сессионных максимумов, более серьезный уровень $1.7660. Далее - $1.7710. Однако ключевой уровень находится в области минимумов 13 и 29 июня на $1.7980. Ближайший уровень поддержки находится на $1.7500. Ключевая поддержка находится на на $1.7480 (минимумы 14 мая 2004 года).

Уровень сопротивления 3: $1.2120
Уровень сопротивления 2: $1.2020
Уровень сопротивления 1: $1.1980
Текущая цена $1.1917
Уровень поддержки 1: $1.1860
Уровень поддержки 2: $1.1730
Уровень поддержки 3: $1.1560

Комментарий. Со вчерашнего дня серьезных изменений в технической картине не произошло. Курс продолжает консолидироваться в узком диапазоне немногим выше района 14-месячных минимумов. Ближайший уровень сопротивления находится на $1.1950, более серьезный на $1.1980. Ключевым сопротивлением в данное время является отметка $1.2120. Ее пробитие ослабит настроения на продажу курса. Промежуточная поддержка сейчас находится в области минимального значения вторника $1.1860. Ее пробитие приведет к продолжению снижения евро в район $1.1730 и далее – к ключевой отметке на $1.1560 (максимумы/минимумы 2003 года).

High Low Close
EUR/USD 1.1942 1.1864 1.1921
USD/JPY 112.15 111.40 111.67
GBP/USD 1.7623 1.7500 1.7565
USD/CHF 1.3075 1.2994 1.3030

EUR/JPY 133.40 132.67 133.10
EUR/GBP 0.6794 0.6753 0.6785
GBP/JPY 196.81 195.83 196.12
GBP/CHF 2.2968 2.2850 2.2990

Nikkei 225 -34.85 (-0.30%) 11616.70
FTSE 100 +5.80 (+0.1%) 5190.10
Dow +68.36 (+0.66%) 10371.80
Nasdaq +21.38 (+1.04%) 2078.75
S&P +10.55 (+0.88%) 1204.99
10YR -15/32 4.11% 100 3/32

05:00 Япония, Leading indicators (май) preliminary - 31.8
05:00 Япония, Coincident indicators (май) preliminary - 50.0
08:30 Британия, Industrial production (май), м/м - 0.9%
08:30 Британия, Industrial production (май), г/г - -1.9%
08:30 Британия, Manufacturing output (май), м/м - 0.9%
08:30 Британия, Manufacturing output (май), г/г - -1.4%
08:30 Британия, Начало заседания Банка Англии
10:00 Германия, Manufacturing orders (май) adjusted, м/м - -2.6 (-2.9)%
10:00 Германия, Manufacturing orders (май) adjusted, г/г - -0.7%
14:00 США, ISM services index (июнь) 58.2 58.5
Заседание Большой Восьмерки (06-08.07)