Новости и прогнозы: валютный рынок от 04-07-2005

06:00 DE Retail sales real adjusted, май, м/м
06:00 DE Retail sales real adjusted, май, г/г -3.0%
07:45 IT PMI services, июнь 47.3
07:50 FR PMI services, июнь 59.0
07:55 DE PMI services, июнь 52.6
08:00 EU PMI services, июнь 53.5
08:30 UK CIPS services index, июнь 55.1
09:00 EU Retail sales adjusted, май, м/м -1.2%
09:00 EU Retail sales adjusted, май, г/г -0.9%
12:55 US Redbook
14:00 US Factory orders, май 2.9% 0.9%

Очередное снижение евро/доллара в Нью-Йорке в пятницу и прорыве ниже ключевой поддержки привел к исполнению стопов в диапазоне $1.1980/$1.2000 и еще более сильному росту доллара против других основных валют. Прорыв этой ключевой поддержки привел к тому, что долгосрочные игроки (real money accounts) стали действовать, покупая доллар и превознося его на новые максимумы за последний почти год на европейских торгах в понедельник. Доллар/швейцарский франк, более того, установил 14-месячный максимум, достигнув отметки Chf1.3024 в Eвропе, не говоря уже о том, что и эта пара, наконец то, совершила прорыв своего важного психологического сопротивления. Доллар/иена достиг максимума на Y111.89 в течение азиатской сессии. Рост доллара должен продолжиться, как только американские участники рынка вернутся после празднования сегодня Дня независимости, поскольку многие хеджфонды пропустили последнее ралли доллара, так как они решили продлить выходные и на пятницу. С учетом этого, даже случайный риск, исходящий от встречи «Большой восьмерки» на высшем уровне на этой неделе и данных по рынку труда США в пятницу, любая слабость доллара, вероятно, будет встречена сильным спросом, и ключевой уровень $ 1.2000 в евро/долларе теперь становится основным для выявления следующего направления доллара.

Кросс торгуется с тенденцией к снижению после того, как в начале дня не смог преодолеть отметку stg0.6788. В настоящее время существует вероятность коррекции в область 5-дневного МА stg0.6725. Тем не менее, в среднесрочной перспективе, после пробития в пятницу отметки stg0.6792, которая представляет собой 61.8% отката движения stg0.6613-stg0.6903, можно ожидать продолжение роста в сторону 76.4% данного движения на stg0.6835.

Alcoa, Inc является компонентом Dow Jones Industrial Average.
Компания была основана в 1888. Штабквартира находится в Питтсбурге., Пенсильвания. Штат компании на начало 2005 года составлял 120000 человек.
Представительства и производственные мощности Alcoa расположены в 41 стране Азии, Австралии, Европы, Южной Америки, а также в Соединенных Штатах.
Компания производит первичный аллюминий, продукты его переработки, а также глинозем.
Alcoa также предлагает точное литье, прессованные архитектурные элементы ,промышленный крепеж, виниловый сайдинг, потребительские товары, упаковочные материалы а также системы электроснабжения для автомобилей. Продукция компании используется в аэрокосмической отрасли, автомобилестроении, телекоммуникациях, коммерческом транспорте, потребительском секторе, строительстве и промышленности.

Alcoa, Inc (АА)
Рыночная капитализация компании составляет $22.80 млрд.
В обращении находится 872.140,000 акций.
Доходы в 2003 году составили $ 21.5 млрд.
Чистая прибыль $ 938.0 млн.
Прибыль в расчете на акцию $ 1.14

День Независимости США является основным государственным праздником и одним из самых популярных и любимых в стране.

Он отмечается в честь принятия Декларации Независимости. 4 июля 1776 года представители 13-ти штатов в здании городского собрания Филадельфии подписали документ, провозгласивший Соединенные Штаты самостоятельным и независимым от Британского королевства государством.

Из 56 человек, которые поставили свои подписи под Декларацией Независимости, пятеро были захвачены англичанами и расстреляны, как изменники. Девять человек умерли от ран, полученных во время войны за независимость. Многие потеряли жен, детей и имущество. По иронии судьбы двое авторов этого документа, впоследствии ставшие президентами США, - Томас Джефферсон и Джон Адамс - скончались в один день 4 июля 1826 года, ровно через 50 лет после подписания Декларации.

Оригинал Декларации Независимости считается в США государственным достоянием и хранится в Национальном архиве в Вашингтоне в заполненном инертным газом контейнере из пуленепробиваемого стекла. В дневное время декларация выставляется на всеобщее обозрение в зале архива, ночью контейнер опускается в защищенное подвальное помещение.

По сложившейся традиции в День Независимости США перед посетителями архива и туристами выступают одетые в камзолы и шляпы XVIII века актеры, громко читающие текст Декларации. Главное событие - парад Дня Независимости - проходит в полдень в Вашингтоне. Одновременно в Америке проходят народные гуляния, устраиваются фейерверки, американцы вывешивают на своих домах государственный флаг США.

Аналитики Mizuho Bank отмечают, что «за последние пять недель евро упал существенно ниже, чем мы предполагали, при этом коррекция длится дольше ожидаемого. Евро сейчас сильно перепродан (как и в сентябре 2000 года, когда он упал к $0.8440), поэтому мы ждем «шип вверх», или что-то в этом духе. До этих пор мы рекомендуем действовать крайне осторожно, так как броски вниз могут быть неожиданными и резкими. Месячное закрытие ниже $1.2000 вынудит нас пересмотреть прогноз.»

Mitul Kotecha, глава отдела валютных исследований Calyon отмечает, что причиной укрепления доллара против евро на прошедшей неделе стала комбинация сильных экономических данных и ожиданий продолжения повышения процентной ставки Федеральным резервом. Декабрьские фьючерсы на федеральные фонды ставки демонстрируют, что до конца текущего года ставка достигнет 4%.»

Согласно прогнозам экспертов, ЕЦБ и Банк Англии оставят без изменений уровень базовых процентных ставок на заседаниях, которые состоятся на этой неделе. Представителям ЦБ необходимо больше доказательств замедления темпов экономического роста в европейском регионе для того, чтобы понизить ставки. По мнению экспертов, ЕЦБ 7 июля оставит ставку рефинансирования на уровне 2%, который не меняется уже на протяжении более двух лет. Банк Англии также оставит ставку без изменений - на уровне 4.75%. Политические деятели, в том числе министр экономики Германии Вольфганг Клемент, а также экономисты S&P настаивали на необходимости ЕЦБ понизить базовую процентную ставку на фоне высокой стоимости нефти (в районе $60 за баррель), что вынуждает правительства понижать прогнозы роста ВВП. «В краткосрочной перспективе они будут ждать, наблюдать и ничего не предпринимать, - сказал ведущий экономист Morgan Stanley в Париже Эрик Шани. - Существенная разница в том, что для Банка Англии следующим шагом, скорее всего, станет понижение ставки, тогда как политика ЕЦБ более спокойная.»

Как ожидается, в июне Nonfarm payrolls вырастут на 195,000 после неожиданно слабых данных в мае, когда было создано 78,000 новых рабочих мест. Диапазон прогнозов составляет от 95,000 до 300,000. Уровень безработицы останется на отметке 5.1%. Показатель средней рабочей недели не изменится и составит 33.8 часа, а среднечасовой заработок в июне вырастет на 0.2%. Статистику по данному отчету можно посмотреть здесь: Payrolls (К) диаграмма Unemployment диаграмма Average hourly earnings диаграмма Average work week диаграмма

USDJPY снизился в область сосредоточения ордеров на покупку Y111.40/50, что связано с продолжением продаж модельными счетами евро против иены. Пробитие уровня Y111.40 откроет дорогу снижению в область сосредоточения ордеров на покупку Y111.20 и Y111.00. Стопы отмечаются ниже данного уровня.

Часовые индикаторы свидетельствуют о том, что в ближайшее время существует вероятность коррекционного роста стерлинга. В частности в пользу данного сценария говорит сформировавшаяся бычья дивергенция. Кроме того, пара выглядит серьезно перепроданной, курс в настоящее время находится значительно ниже основания дневной линии Боллинджера и 5-дневного МА, а подобная ситуация, как правило, долго не сохраняется. Ближайшей целью коррекции представляется закрытие гэпа в области $1.7680.

Предложение отмечается в районе $1.1920, а ордера на покупку сосредоточены в области $1.1880. Принимая во вынимание, что в США сегодня выходной день, можно предположить, что до закрытия торгов пара останется в данном диапазоне.

Кросс снижается в область сосредоточения ордеров на покупку, которые расположены в области stg0.6750 и связаны со спросом со стороны британского клирингового банка. Ордера на продажу расположены в области stg0.6775 и усиливаются с приближением к stg0.6785.

Аналитики Rabobank пишут, что «после трех недель относительной стабильности, евро резко упал в пятницу. В июне мы уже видели несколько последовательных ценовых минимумов, и теперь, когда пробит уровень $1.1980, можно уверенно сказать, что нисходящий тренд возобновился. Отсюда негативный моментум может привести евро к следующей поддержке $1.1760 (минимумы 2004 года). Вероятно, здесь произойдет некоторая фиксация прибыли.»

Кросс протестировал поддержку Y132.50 после того, как евро-доллар с снизился под отметку $1.1900, а японские экспортеры продолжают продажи доллар-иены. Ордера на покупку отмечаются в районе Y132.40/50. Стопы сосредоточены ниже последнего уровня, а ордера на продажу в настоящее время переместились из области Y133.00 в район Y132.80.

Евро достиг цели падения курса на $1,1930 и даже преодолел ее. Целью дальнейшего снижения является отметка $1,1675. Однако, нельзя исключать некоторую коррекцию. Преодоление уровня сопротивления $1,2045 ослабит медвежьи настроения по евро. До этого- настроения на продажу единой валюты продолжают сохранять актуальность.

Группа "Северсталь" по-прежнему заинтересована в покупке турецкой Erdemir и украинской "Криворожстали", заявил в пятницу генеральный директор холдинга "Северсталь-групп" Алексей Мордашов в Воркуте.
Как сообщалось, правительство Турции выставило на продажу 49,12% акций крупнейшего турецкого сталепроизводителя Eregli Demir Celik Fabrikalari TAS (Erdemir) со стартовой ценой в $40 млн.
Консультантом правительства Турции по вопросу продажи госпакета выступает консорциум из трех инвестиционных компаний - HC Istanbul Menkul Degerler AS, австрийской Raiffeisen Investment A.G. и турецкой юридической фирмы Tekinalp Avukatlik. В настоящее время 46,1% акций Erdemir находятся в госсобственности, 3,8% - принадлежит турецкому банку развития, 0,3% - фонду работников комбината, 3% - менеджменту комбината. Кроме того, 46,7% находятся в свободном обращении.
В 2004 году компания произвела 6,8 млн. тонн продукции (стали и проката). Чистая прибыль Erdemir в 2004 году составила 820 млн. турецких лир ($1 примерно равен 1,36 новой турецкой лиры), объем продаж - 4,4 млрд. лир, операционная прибыль - 855 млн. лир. В 2004 году компания произвела 6,8 млн. тонн продукции (стали и проката).
Правительство Украины распоряжением от 23 июня утвердило уточненный план размещения акций "Криворожстали", который предусматривает продажу 93,02% акций в период с 29 июня по 20 ноября 2005 года. Помимо этого, в период с 29 июня по 30 сентября 2005 года на бирже будет реализовано 1,74% акций предприятия, которые также находятся в госсобственности.
КГМК "Криворожсталь" - крупнейший на Украине производитель металлопродукции, доля которого на рынке достигает 20%.
Как известно, консорциум ИМС, владевший "Криворожсталью", собирается отстаивать свои права в Евросуде.

После 3 недель относительной стабильности, в пятницу евро резко упал. В июне мы уже видели несколько последовательно установленных ценовых минимумов. Теперь, когда пробит уровень $1.1980, можно уверенно сказать, что нисходящая тенденция возобновилась. Теперь целью для евро может стать $1.1760 (минимумы 2004 года). Вероятно, здесь произойдет некоторая фиксация прибыли.

Были опубликованы следующие данные:
09:00 EU PPI, май, м/м -0.2% 0.4%
09:00 EU PPI, май, г/г 3.5% 4.2%

В понедельник в ходе европейских торгов доллар по отношению к евро установил 14-месячный максимум. Этому способствовали разговоры, что рост экономики в США ускорится, о чем свидетельствуют экспансия в производственном секторе и рост заводских запасов. В результате евро впервые за 14 месяцев опустился ниже $1.1900. Новый минимум установлен на $1.1891.
Таже доллар подорожал и по отношению к другим основным валютам. Экономические отчеты этой недели могут усилить ожидания того, что ФРС продолжит повышать ставки, тогда как центральные банки в Европе ставки снижают или оставляют без изменения. Так, аналитики Bank of New York говорят, что если показатели по экономике Британии, выходящие на этой неделе, будут слабыми, МРС может сократить ставки уже на заседании в четверг, хотя по средним прогнозам ожидается, что ставки останутся на текущем уровне. "Хотя по средним прогнозам ставки останутся на текущем уровне 4.75 %, есть спекуляции на тему того, что риски на снижение роста дошли до уровня, где Управляющий King и его коллеги могут посчитать адекватным начинать принимать меры," - отмечают эксперты.
Что касается вышедших сегодня данных, то индекс цен производителей в Еврозоне в мае упал на 0.2%. Аналитики прогнозировали снижение в мае на 0.1%. По сравнению с маем прошлого года цены выросли на 3.5%, что совпало с ожиданиями экспертов. Заметного влияния на рынок данная новость не оказала.

EUR/USD в результате снижения установил новый 13-месячный минимум на отметке $1.1891. Ордера на покупку в данном районе спровоцировали небольшой откат к $1.1930, однако затем снижение продолжилось. В данный момент курс стабилизировался в районе сессионных минимумов.
GBP/USD в ходе торгов снизился с $1.7640 в район $1.7570. В настоящее время курс стабилизировался в районе сессионных минимумов.
USD/JPY на протяжении всей сессии оставался в узком диапазоне Y111.40/60.

Сегодня американские финансовые рынки закрыты в связи с празднованием Дня Независимости. Объемы торгов довольно низкие, поэтому вряд ли стоит рассчитывать на значительное повышение волатильности торгов.

Согласно источникам, которые вовлечены в подготовку переговоров, на повестке дня саммита лидеров G8, которое пройдет в Шотландии на этой неделе, будет влияние высоких цен на нефть на экономическое развитие. По словам одного из источников, это является очень важной мировой темой, и уже присутствует в предварительном коммюнике.
На заседании в Лондоне в прошлом месяце министры финансов G8 заключили, что устойчивые высокие цены на нефть являются серьезной проблемой, так как они сдерживают мировой экономический рост.

В понедельник фондовые рынки Европы торгуются с повышением. FTSE-100 установил новый 3-месячный максимум, благодаря ралли акций нефтяных компаний из-за роста цен на нефть в пятницу. Среди лидеров сегодняшних торгов моно отметить акции ITV, которые выросли вслед за сообщением, что медиа-гиганты США Time Warner, Goldman Sachs и Apax capital рассматривают вариант поглощения британской компании. Сумма сделки составит stg6.6 млрд.
Акции Deutsche Telekom выросли после сообщения в Observer, что ведутся переговоры о продаже T-Mobile. Кроме того, Lehman Brothers перенес акции Deutsche Telekom на верхние позиции сектора.
CAC-40 остается нейтральным, Xetra-DAX вырос на 3 пункта (+0.1%), FTSE-100 повысился на 19 пунктов (+0.4%)

«Эта неделя в общем началась также, как завершилась предыдущая: доллар растет, а фунт стерлингов выглядит "больным стариком" на фоне остальных валют,"- сказал Neil Mellor из Bank of New York.
На прошлой неделе были пересмотрены с резким понижением данные по ВВП за первый квартал в Великобритании, что было неожиданностью для рынков, а также согласно исследованию Конфедерации Британских Промышленников розничные продажи были на самом плохом уровня за 22 -летнюю историю исследования. Завтра будут обнародованы данные по розничным продажам от Консорциума Розничных Компаний Великобритании, а также данные по деловой активности в секторе услуг, который традиционно поддерживает экономику Великобритании. Если показатели будут слабыми, МРС может сократить ставки на заседании в четверг, хотя по средним прогнозам ожидается, что ставки останутся на текущем уровне. "Хотя по средним прогнозам ставки останутся на текущем уровне 4.75 %, есть спекуляции на тему того, что риски на снижение роста дошли до уровня, где Управляющий King и его коллеги могут посчитать адекватным начинать принимать меры," -сказал Mellor.

На заседании "Большой восьмерки", которое пройдет в Шотландии на этой неделе, вопрос обменных ставок на валютном рынке не станет ключевым. «Возможно мы и затронем эту тему, но уж центральной она точно не станет», - отметил представитель Германии. Выступая перед заседанием 6-8 июля, он сказал, что этот вопрос станет основным, только в случае критического положения, чего в настоящее время нет.

Нисходящее давление на кросс-курс продолжается после того, как были поглощены стопы в районе Y132.80. Более серьезная поддержка остается в области Y132.40/50. Ордера на продажу отмечаются в области Y133.00/10 (минимумы азиатской сессии).

В ходе торгов в понедельник фьючерсы на нефть немного подешевели. Объемы сократились поскольку в США отмечают День Независимости.
Фьючерсы на нефть Brent с поставками в августе снизились на 3 цента до $57.48 за баррель. "Цены на нефть держаться на уровне пятницы, выросшие после заявления о надвигающимся урагане в Мексиканском заливе",- сообщил Christopher Bellew брокер Bache Financial. В Мексиканском заливе было самое большое число нефтяных скважин, разрушенных во время серии уранов в прошлом году. «Торги сегодня будут неактивными, до появления каких-либо важных новостей, активность ожидается только на британском рынке, где в большом количестве участвуют американские трейдеры»,- сказал Bellew.

Доллар по отношению к евро установил 13-месячный максимум. Этому способствовали разговоры, что рост экономики в США ускорится, о чем свидетельствуют экспансия в производственном секторе и рост заводских запасов.
Таже доллар подорожал и по отношению к другим основным валютам. Экономические отчеты этой недели могут усилить ожидания того, что ФРС продолжит повышать ставки, тогда как центральные банки в Европе ставки снижают или оставляют без изменения.
В этом году доллар вырос по отношению к евро на 14% и на 8.8% - по отношению к иене. «Положение доллара намного лучше, чем у других валют», - говорит Lawrie Dryden, State Street Global Advisors. «Состояние экономики достаточно хорошее, и ставки продолжат рост». Сегодня торги могут оказаться малоактивными, потому что в США празднуют День Независимости и рынки будут закрыты.
В целом настроения на рынке складываются в пользу доллара. На этой неделе он может вырасти до Y112.50 против иены и до $1.1770 против евро.
Стоит отметить, что снижение иены по отношению к доллару может приостановиться, так как, согласно слухам, падение японской валюты до 8-месячного минимума, самое значительное с марта, несколько чрезмерно.
«Рост доллара не будет вертикальным взлетом», - считает Robert Rennie, Westpac Banking Corp. «Это движение будет чередоваться с периодами коррекций.» По его мнению сегодня американская валюта будет торговаться в диапазонах $1.1860 - $1.1960 против евро и Y111.60 - Y112 по отношению к иене.

Индекс цен производителей в Еврозоне в мае упал на 0.2%. Аналитики прогнозировали снижение в мае на 0.1%. По сравнению с маем прошлого года цены выросли на 3.5%, что совпало с ожиданиями экспертов. Согласно уточненным показателям, цены производителей в апреле по сравнению с мартом выросли на 0.5%, в то время как ранее сообщалось об их увеличении на 0.4%. Рост цен в годовом исчислении в апреле составил 4.3%, а не 4.2%, как сообщалось ранее.

Фирма Microsoft заплатит 775 млн. долларов компании IBM с целью урегулировать вне суда спор, имеющий отношение к антимонопольному законодательству. В штаб-квартире Microsoft говорят, что за эту сумму IBM готова снять обвинения в адрес гиганта программного обеспечения.
Кроме того, в соответствии с достигнутой договоренностью Microsoft предоставит IBM кредит в размере 75 млн. долларов на приобретение своих программ. Дело относится к процессу, проходившему в 1990-е в американском федеральном суде, который признал Microsoft виновной использовании своего монопольного положения на рынке. Речь шла о том, что корпорация Билла Гейтса фактически вынуждала производителей компьютеров устанавливать на своих машинах его программы.
Выплата 775 млн. долларов - не первый отголосок этого процесса; в прошлом году Microsoft согласилась перечислить 2 млрд. долларов на счета Sun Microsystems.
В 2004 году Европейская комиссия оштрафовала корпорацию на 597 млн. долларов за аналогичные нарушения антимонопольного законодательства. Кроме того, Microsoft была вынуждена выпустить одну из версий своей операционной системы Windows XP, в которой не предустановленна программа Realplayer.
Неурегулированным, между тем, остается еще крупный иск, выдвинутый компанией RealNetworks, а также целый ряд небольших аналогичных исков. Кроме того, нынешнее соглашение не затрагивает других жалоб со стороны IBM.
В частности, производитель компьютеров утверждает, что доминирование Microsoft на рынке программного обеспечения наносит урон отделениям IBM, занимающимся выпуском серверов и программ. Тем не менее, IBM не намерена подавать иски по этой проблеме по крайней мере в ближайшие два года.

Уровень сопротивления 3: Y112.50
Уровень сопротивления 2: Y112.00
Уровень сопротивления 1: Y111.80
Текущая цена Y111.53
Уровень поддержки 1: Y110.80
Уровень поддержки 2: Y110.20
Уровень поддержки 3: Y109.20

Комментарий. Сейчас целью роста курса является ключевой уровень сопротивления Y112.50. Однако сначала доллару необходимо преодолеть Y111.80 и Y112.00. Ближайший уровень поддержки находится на Y110.80, далее – Y110.20. Ключевая поддержка остается на Y109.20.

Уровень сопротивления 3: Chf1.3260
Уровень сопротивления 2: Chf1.3220
Уровень сопротивления 1: Chf1.3080
Текущая цена Chf1.2978
Уровень поддержки 1: Chf1.2920
Уровень поддержки 2: Chf1.2860
Уровень поддержки 3: Chf1.2680

Комментарий. После пробития ключевого уровня сопротивления $1.2920 на рынке продолжают преобладать настроения на покупку курса. Ближайшей целью теперь является Chf1.3080 (весенние максимумы 2004 года). Преодоление этого уровня еще более улучшит перспективы американской валюты и позволит протестировать важный уровень сопротивления Chf1.3220. Важный уровень поддержки находится на Chf1.2860 (минимумы/максимумы 2004 года).

Уровень сопротивления 3: $1.8040
Уровень сопротивления 2: $1.7980
Уровень сопротивления 1: $1.7710
Текущая цена $1.7614
Уровень поддержки 1: $1.7550
Уровень поддержки 2: $1.7480
Уровень поддержки 3: $1.7420

Комментарий. В последние часы фунт торгуется в достаточно узком диапазоне. В целом, настроение по стерлингу остается негативным и теперь ближайшей промежуточной целью ослабления является $1.7550. Преодоление этого сопротивления приведет к ключевой поддержке на $1.7480 (минимумы 14 мая 2004 года). Ближайшего сопротивления нет вплоть до $1.7710, однако более важный уровень находится в области минимумов 13 и 29 июня на $1.7980.

Уровень сопротивления 3: $1.2100
Уровень сопротивления 2: $1.2020
Уровень сопротивления 1: $1.1980
Текущая цена $1.1928
Уровень поддержки 1: $1.1860
Уровень поддержки 2: $1.1730
Уровень поддержки 3: $1.1560

Комментарий. Курс стабилизировался в районе минимумов. Ближайший уровень сопротивления находится на $1.1980. Ключевым в данное время является $1.2100. Его пробитие ослабит настроения на продажу курса. Промежуточная поддержка сейчас находится на $1.1860, пробитие которой может привести к потерям единой валюты до $1.1730 (38.2% от $0.8572/$1.3672) и далее – к ключевой отметке на $1.1560 (максимумы/минимумы 2003 года).

Возобновившееся давление на фунт привело к повторному тестированию $1.7600. Ордера на покупку остаются в районе $1.7575/80. Стопы расположены ниже $1.7565. Уровень сопротивления отмечен в области $1.7650/55

Доллар/иена в результате снижения достиг уровня Y111.50, где отмечаются ордера на покупку. Далее ордера на покупку расположены в районе Y111.20. Ожидается, что они смогут сдержать дальнейшее снижение. Стопы находятся ниже отметки Y111.00.

Евро отошел от отметки $1.1903 (минимальный уровень с 20 мая 2004 года). Сейчас существует вероятность дальнейшего повышения курса. Целью данного повышения может стать $1.2025 (5-дневный МА).

Как показали контракты опционов на Нью-йоркской фондовой бирже, в этом году цены на нефть могут вырасти до отметки $80 за баррель
Данные показали, что 6,900 опционных контрактов не погашены, что позволяет покупателям закупить нефть с доставкой в декабре по цене $80 за баррель против средней цены $77 в январе. Согласно мнению аналитиков Deutsche Bank AG, существует 21% вероятности, что нефть превысит отметку $75 с истечением сроков декабрьских контрактов.
Одной из причин роста цен на нефть стало беспокойство, что диспут по поводу ядерной программы Ирана может привести к конфликту с США, что в свою очередь будет означать проблемы с поставками из Среднего Востока. Разрыв между объемами производства и спросом сокращается, так как производители, включая почти всех членов ОПЕК, увеличивают мощности.
На данный момент существует уверенность, что риск более высоких цен сейчас больше, чем в начале года. Рынок настолько жестко сбалансирован, что такие вопросы, как ядерная конфронтация с Ираном, могут увеличить волнение по поводу запасов.
ОПЕК, производитель около 40% мировой нефти, сейчас вырабатывает сырую нефть практически на приделе производственных мощностей, чтобы увеличить запасы, перед тем как потребление достигнет своего максимума в четвертом квартале. 27 июня цены достигли исторического максимума на $60.95, увеличивая беспокойство, что стоимость энергии приведет к замедлению экономического роста.
За последний год цены на нефть выросли на 53% из-за беспокойства, что нефтедобытчики и нефтепереработчики не смогут удовлетворить спросу на такую продукцию, как бензин, дизельное топливо и горючее для отопительных целей.

"Оптимистические прогнозы по экономическим публикациям, запланированным на эту неделю, подтверждают то, что экономика в США продолжает набирать обороты и что ставки будут расти в дальнейшем.", Minoru Shioiri из Mitsubishi Securities Co.. "Прогноз по доллару позитивный. Курс на этой неделе может достичь Y112.50 и $1.1770".

EURO
Ордера на покупку: $1.1900.
Ордера на продажу: $1.1950 и $1.1980/00.

YEN
Ордера на покупку: Y111.50.
Ордера на продажу: Y112.00.

STERLING
Ордера на покупку: $1.7570, $1.7535/40.
Ордера на продажу: $1.7635/50 и $1.7690/00.

Поглощение EUR/JPY стопов ниже Y133.40 (минимум 1 июля) и Y133.00 позволило кроссу снизиться до минимумов на Y132.82. Закрытие коротких позиций позволило кроссу откатить к Y 133.30. Ордера на продажу находятся на Y133.40 и Y133.80. Крупные стопы находятся ниже Y132.80.

Большую часть азиатской сессии USD/JPY торговался в диапазоне Y111.55/70, при этом ордера на продажу со стороны японских экспортеров ограничили рост курса на подходе к Y112.00, где находится опционный барьер. Далее опционные барьеры упоминаются на Y112.50 и Y113.00. Трейдеры отмечают на сегодня сопротивление на Y112.00 и поддержку на Y111.50. Более сильный уровень поддержки находится на Y111.20. Стопы находятся ниже Y111.00 и выше Y112.00.

Падение стерлинга оказало давление на евро на азиатских торгах, в результате чего курс показал минимумы в области $1.1900. Позднее курс откатил к $1.1940. Продажи модельных фондов, а также снижение евро/йены снова приблизили EUR/USD к фигуре. Трейдеры отмечают опционный барьер на $1.1900. На подходе к этому уровня могут находиться ордера на покупку. Ордера на продажу находятся на $1.1950 и $1.1980/00.

GBP/USD продолжил ослабевать в понедельник из-за опасений понижения ставки Банком Англии, а также на фоне сообщений о том, что Vodafone покупает T-Mobile. Курс поглотил стопы под $1.7635/40 и $1.7600, установив минимумы на $1.7570. Закрытие коротких позиций привело к откату стерлинга от минимумов до $1.7630. Сопротивление находится на $1.7650, а ближайшая поддержка - на $1.7480(минимумы 14 мая) и $1.7310(38.2% от $1.3685/$1.9550). Ордера на покупку расположены на $1.7570, а также на $1.7535/40. Сопротивление на $1.7635/50 и $1.7690/00.

Данные фондовой биржи Нью-Йорка показали, что 6,900 опционных контрактов непогашены, что позволяет покупателям закупить нефть с доставкой в декабре по цене $80 за баррель против средней цены $77 в январе. Согласно мнению стратегов Адама Симински и Майкла Льюиса из Deutsche Bank AG, вероятность того, что нефть превысит отметку $75 составляет 21%.
Одной из причин роста цен на нефть стало беспокойство, что диспут по поводу ядерной программы Ирана может привести к конфликту с США, что в свою очередь будет означать проблемы с поставками из Среднего Востока. Разрыв между объемами производства и спросом сокращается, так как производители, включая почти всех членов ОПЕК, увеличивают мощности.
По словам Семински, на данный момент существует уверенность, что риск более высоких цен сейчас больше, чем в начале года. Рынок настолько жестко сбалансирован, что такие вопросы, как ядерная конфронтация с Ираном, могут увеличить волнение по поводу запасов.
ОПЕК, производитель около 40% мировой нефти, сейчас вырабатывает сырую нефть практически на приделе производственных мощностей, чтобы увеличить запасы, перед тем как потребление достигнет своего максимума в IV квартале. 27 июня цены достигли исторического максимума на $60.95, увеличивая беспокойство, что стоимость энергии приведет к замедлению экономического роста.
За последний год цены на нефть выросли на 53% из-за беспокойства, что небтедобытчики и нефтеобработчики не смогут удовлетворить спрос на такую продукцию, как бензин, дизельное топливо и горючее для отопительных целей.

Член управляющего совета ЕЦБ Клаус Либшер заявил о том, что нынешние процентные ставки в Еврозоне и благоприятная монетарная политика ЕЦБ помогут экономическому росту. "На данной стадии я хочу подчеркнуть, что исторически низкая ставка в зоне евро и благоприятная политика ЕЦБ продолжают создавать благоприятные условия для инвестирования и потребительского сектора и ни в коем случае не препятствуют росту", отметил Либшер. Либшер сказал о наличии предпосылок для оправдания прогноза инфляции ЕЦБ на уровне 1.8%-2.2% в этом году и 0.9%-2.1% в 2006 году.

Тем или этим?..
Ах, право, каким же полям
Отдам предпочтенье?

Фондовый рынок Японии закрылся в понедельник с повышением, восстановившись после утренних потерь. По словам трейдеров, лидировали региональные банки. Nikkei 225 вырос на 21.42 пунктов или 0.18% до 11651.55. TOPIX укрепился на 4.29 пунктов или 0.36% до 1186.09.

В пятницу доллар вырос до максимума с мая 2004 года против единой валюты на фоне оптимистических прогнозов относительно экономических публикаций этой недели. Средний прогноз по Payrolls составляет +192К против майского показателя в +78К; а прогноз по сервисному ISM составляет 58.7 против 58.5 месяцем ранее.
Доллар также укрепился до 10-месячного максимума против йены после сильных пятничных данных США. Рост доллара против японской валюты и евро может значительно ускориться после преодоления Y112 и $1.19 соответственно, где автоматически сработают ордера. Сегодня торги могут сопровождаться повышенной волатильностью в связи с отсутствием на рынке американских участников, которые отмечают День Независимости.
На утренних торгах американская валюта консолидируется против основных валют, оставаясь в пределах узкого ценового диапазона.

EUR/USD торгуется в диапазоне $1.1897/$1.1940, установив новые годовые минимумы и протестировав опционный барьер на $1.1900.
GBP/USD консолидировался в пределах $1.764/$1.7570.
USD/JPY показал максимумы на Y111.90, что немногим ниже ордеров на продажу, расположенные на подходе к Y112.00, и снизился к Y111.55. В области Y111.50 отмечаются ордера на покупку.

Из европейских данных сегодня будет опубликован майский отчет PMI Еврозоны.

"Ситуация в США продолжает оставаться в более привлекательном свете, нежели в других странах", говорит Lawrie Dryden из State Street Global Advisors. "Ставки и далее будут расти, что поддержит американскую валюту".

По словам трейдеров, уровень Y112.00 защищается опционами. Ордера на продажу, расположенные на подходе к этому уровню, ограничили ралли USDJPY в области Y111.90. Эти ордера также связывают со страховыми компаниями и экспортерами. Кроме того, дополнительное сопротивление росту курса оказало снижение кросса с максимума на Y133.40 до Y132.85. Ордера на покупку доллара расположены на Y111.50. Крупный опционный барьер по кроссу отмечается на Y130.50 и исполняется сегодня. В настоящий момент USD/JPY торгуется в зоне Y111.54, EUR/JPY - на Y133.04.

ВВС
Microsoft заплатит IBM $775 млн.
Компания Microsoft заплатит $775 млн. компании IBM с целью урегулировать вне суда спор, имеющий отношение к антимонопольному законодательству. Дело относится к процессу, проходившему в 1990-е в американском федеральном суде, который признал Microsoft виновной использовании своего монопольного положения на рынке. Речь шла о том, что корпорация Билла Гейтса фактически вынуждала производителей компьютеров устанавливать на своих машинах его программы.

Deutsche Welle
По стоимости воды Германия занимает первое место среди индустриальных стран.
Жители Германии платят в среднем 1,83 евро за один кубический метр воды. За ФРГ следуют Дания (1,80 евро) и Великобритания (1,24 евро). Среди 14-ти индустриально развитых стран меньше всего водопроводная вода стоит в США и Канаде - 41 цент и 49 центов. Эти данные опубликовал в пятницу Институт немецкой экономики.
Прокуратура расследует дело о коррупции на "Фольксвагене".
Немецкая прокуратура ведет расследование дела по подозрению в коррупции нескольких сотрудников автомобильного концерна Volkswagen. В вымогательстве взяток с поставщиков подозревают бывшего главу отдела кадров дочернего предприятия концерна - чешской фирмы Skoda - Гельмута Шустера. Во вторник Volkswagen подал заявление в прокуратуру на Шустера и еще двух сотрудников. На следующей неделе концерн намерен передать в прокуратуру материалы внутреннего расследования. Между тем, в немецких СМИ появились ничем не подтвержденные слухи о том, что в деле может быть замешан член правления концерна, отвечающий за кадровую политику, Петер Харц, а также председатель совета трудового коллектива Клаус Фолькерт, неожиданно ушедший в отставку в прошлый четверг. Председатель правления концерна Бернд Пишетсридер заявил о твердом намерении содействовать скорейшему расследованию дела.

Bloomberg
Нефтяные трейдеры прогнозируют рост цен до $80 за баррель.
Нефтяные опционы показывают, что в текущем году цены на нефть могут достичь $80 за баррель, что связано с опасениями относительно того, что ОПЕК производит не достаточное количество нефти.
Доллар растет на ожиданиях роста Factory Orders и Payrolls.
Оптимистические ожидания относительно экономических публикаций этой недели оказали поддержку доллару, позволив ему достичь максимального с мая 2004 года уровня против евро. Аналитики ожидают, что рост занятости в два раза превысит показатель за предыдущий месяц.
Азиатские акции дорожают.
Фондовый рынок Азии торгуется в плюсах, при этом лидируют акции Nissan Motor Co. и Hyundai Motor Co. в свете сильных американских отчетов, которые оказали поддержку доллару.

Экономисты Morgan Stanley отмечают, что более слабые по сравнению с ожиданиями данные по строительству вынуждают их снизить оценку роста реального ВВП в Q2 с +3.6% до +3.3%.

Barclays в пятницу опубликовал обновленный прогноз курса евро. На период 3 и 6 месяцев он был снижен до $1.19 и $1.17 соответственно против прежней оценки в $1.25 ранее. Прогноз Barclays на 12 месяцев составляет теперь $1.25 против $1.27 ранее.

Основное внимание инвесторов на будущей неделе привлекут результаты заседаний ЕЦБ и Банка Англии, встреча Большой восьмерки, а также данные по рынку труда Соединенных Штатов.
Как ожидается, и ЕЦБ и Банк Англии в четверг оставят процентные ставки без изменений. Значительный интерес наблюдателей, как впрочем и всегда, вызовут комментарии представителей этих уважаемых институтов.
В последнее время усилились спекуляции по поводу того, что ЕЦБ может снизить процентные ставки. Дополнительный импульс подобные настроения получили после резкого (и неожиданного ) снижения ставок центрального банка Швеции на 50 базисных пункта, а также публикации протоколов и результатов голосования последнего заседания Банка Англии. Члены ЕЦБ сопротивляются давлению и на прошедшей неделе неоднократно заявляли, что политика банка соответствует текущим условиям и носит сбалансированный характер.
Пресс-конференция которая состоится после объявления решения по ставкам позволит лучше оценить подход ЕЦБ в отношении проблем экономического роста и инфляционного давления в экономиках европейских стран.
Отдельного упоминания заслуживает предстоящее заседание Банка Англии. Напомним, что двое из девяти членов МРС высказались за снижение ставки, а общий тон заявления по итогам прошлой встречи дал основания говорить о том, что снижение ставок является перспективой ближайшего времени.
Публиковавшиеся на прошедшей неделе данные, в частности, пересмотр с понижением оценки ВВП по итогам первого квартала ,снижение уровня потребительских настроений до минимальной отметки за последние пол года, а также обвал показателя розничных продаж максимальными за последние 22 года темпами усиливают ожидания снижения ставок, что уже нашло свое отражение на валютном рынке, где курс стерлинга резко снизился против основных валют.
Важнейшей новостью из США станет публикация отчета по состоянию рынка труда. Статистику составляющих данного отчета можно посмотреть здесь: Payrolls (К) диаграмма Unemployment диаграмма Average hourly earnings диаграмма Average work week диаграмма Как ожидается, отраслях американской экономики, не связанных с сельским хозяйством, было создано 175,000 новых рабочих мест по сравнению с 78,000 в мае. Уровень безработицы, как ожидается, останется на уровне предыдущего месяца и составит 5.1%.
Среди европейских данных следует отметить публикацию отчетов о состоянии сервисного сектора экономики европейских стран, которые выйдут во вторник. Ожидается незначительный рост данных показателей.
Помощь беднейшим странам, списание долгов, а также климатические изменения станут основными темами встречи G8, которая пройдет 6-8 июля в Шотландии.
Как ожидается, лидеры стран-участниц также обсудят ситуацию с ростом цен на нефть и ее влияние на рост мировой экономики и валютные рынки.

В пятницу доллар вырос на 1.1% против евро и достиг 13-месячного максимума на отметке $1.1940, пробив упорно защищавшийся психологически важный уровень $1.20, после того, как большую часть недели торговался без определенной тенденции.
Рост доллара получил новый импульс после того, как в четверг ФРС дал понять, что собирается продолжать повышать ставки прежними, "умеренными" темпами, развеяв тем самым надежды некоторых наблюдателей, ожидавших что ФРС может сделать паузу в процессе повышения ставок. В заявлении FOMC, которое последовало после объявления решения повысить ставки на 25 базисных пунктов до 3.25%, было отмечено негативное влияние высоких цен на энергоносители, а также некоторых других факторов, однако подтвердился факт продолжения экономической экспансии, что не дает оснований надеяться на прекращение повышения ставок в ближайшем будущем.
Против иены доллар за прошедшую неделю вырос на 2.2%, достигнув 11-месячного максимума в области Y111.80. Против стерлинга рост составил 2.9%, в результате чего было установлено максимальное значение за последние 13 месяцев $1.7700.
Давление на иену было вызвано самым значительным за последние годы снижением профицита торгового баланса Японии в связи в продолжающимся ростом цен на нефть.
Публиковавшиеся на прошедшей неделе данные, в частности, пересмотр с понижением оценки ВВП по итогам первого квартала ,снижение уровня потребительских настроений до минимальной отметки за последние пол года, а также обвал показателя розничных продаж максимальными за последние 22 года темпами усиливают ожидания снижения ставок Банком Англии, что и стало причиной падения стерлинга против основных валют.
В пятницу доллар достиг более чем годичного максимума против евро и укрепился против других основных валют после того, как опубликованные данные засвидетельствовали продолжение укрепления производственного сектора экономики и рост уверенности американских потребителей.
Производственный ISM в июне вырос до 53.8 против 51.4 в мае. Показатель превысил ожидания экономистов, прогнозировавших рост показателя до 51.5. Статистику по данному показателю можно посмотреть здесь: ISM manuf. диаграмма. Показатель находится выше отметки 50 в течение 25 месяцев подряд, что подтверждает, что производственный сектор американской экономики продолжает развиваться.
Мичиганский университет сообщил, что рассчитываемый им индекс потребительской уверенности в июне вырос до 96, что стало первым увеличением показателя с начала текущего года. Статистику по данному показателю можно посмотреть здесь: Michigan sent. Index диаграмма
Индекс доллара, который рассчитывается Фэд против корзины валют с учетом доли в торговом балансе, вырос во втором квартале на 5.1%, что стало максимальными темпами укрепления индекса с 1997. Одной из основных причин роста курса американской валюты стали ожидания расширения дифференциала процентных ставок с основными конкурентами. Так Европейский центральный банк на протяжении последних двух лет держит процентную ставку на уровне 2%, и в последнее время на ЕЦБ оказывается все возрастающее давление со стороны европейских официальных лиц с целью ее снижения, для придачи импульса к росту экономикам стран, входящим в зону евро. Банк Японии удерживает ставки практически на нулевом уровне с 2001 года.

Уровень сопротивления 3: Y112.50
Уровень сопротивления 2: Y112.00
Уровень сопротивления 1: Y111.80
Текущая цена Y111.65
Уровень поддержки 1: Y110.80
Уровень поддержки 2: Y110.20
Уровень поддержки 3: Y109.20

Комментарий. После установления на прошлой неделе новых 8-месячных максимумов, целью роста курса является ключевой сопротивления Y112.50. Однако сначала доллару необходимо преодолеть Y111.80 и Y112.00. Ближайший уровень поддержки находится на Y110.80, далее - Y110.20. Ключевая поддержка остается на Y109.20.

Уровень сопротивления 3: Chf1.3260
Уровень сопротивления 2: Chf1.3220
Уровень сопротивления 1: Chf1.3080
Текущая цена Chf1.2988
Уровень поддержки 1: Chf1.2920
Уровень поддержки 2: Chf1.2860
Уровень поддержки 3: Chf1.2680

Комментарий. Доллар значительно подорожал против франка и теперь его ближайшей целью является Chf1.3080 (весенние максимумы 2004 года). Преодоление этого уровня существенно улучшит перспективы американской валюты и позволит протестировать важный уровень сопротивления Chf1.3220. Промежуточная поддержка расположена на Chf1.2920, более важный уровень - Chf1.2860 (минимумы/максимумы 2004 года).

Уровень сопротивления 3: $1.8040
Уровень сопротивления 2: $1.7980
Уровень сопротивления 1: $1.7710
Текущая цена $1.7592
Уровень поддержки 1: $1.7520
Уровень поддержки 2: $1.7480
Уровень поддержки 3: $1.7420

Комментарий. Падение фунта в пятницу имело масштабный характер, при этом курс смог пробить важные технические уровни, чем значительно усугубил свое положение. Настроение по стерлингу остается негативным и теперь ближайшей промежуточной целью ослабления является $1.7520. Преодоление этого сопротивления приведет к ключевой поддержке на $1.7480 (минимумы 14 мая 2004 года). Ближайшего сопротивления нет вплоть до $1.7710, однако более важный уровень находится в области минимумов 13 и 29 июня на $1.7980.

Уровень сопротивления 3: $1.2100
Уровень сопротивления 2: $1.2020
Уровень сопротивления 1: $1.1980
Текущая цена $1.1904
Уровень поддержки 1: $1.1860
Уровень поддержки 2: $1.1730
Уровень поддержки 3: $1.1560

Комментарий. Курс продолжает ослабевать после стремительного падения в последний торговый день прошлой недели. Евро переписал минимумы 24 июня на $1.1980, где находился сильный уровень поддержки (теперь сопротивление). Промежуточная поддержка сейчас находится на $1.1860, пробитие которой может привести к потерям единой валюты до $1.1730 (38.2% от $0.8572/$1.3672) и далее - к ключевой отметке на $1.1560 (максимумы/минимумы 2003 года). Однако графики выглядят довольно перепроданными, что не исключает вероятности отката, после чего снижение евро может продолжиться.

09:00 Еврозона, PPI (май), м/м - 0.4%
09:00 Еврозона, PPI (май), г/г - 4.2%
США, День Независимости

High Low Close
EUR/USD 1.2108 1.1937 1.1955
USD/JPY 111.82 110.57 111.76
GBP/USD 1.7917 1.7669 1.7675
USD/CHF 1.2981 1.2811 1.2967

EUR/JPY 134.31 133.35 133.61
EUR/GBP 0.6801 0.6740 0.6763
GBP/JPY 198.96 196.96 197.54
GBP/CHF 2.3020 2.2816 2.2919

Nikkei +46.12 (+0.4%) 11630.13
FTSE +47.80 5161.00
DJA +28.47 (+0.28%) 10303.44
Nasdaq +0.41 (+0.02%) 2057.37
S&P +3.11 (+0.26%) 1194.44
US10YT -1 4/32 4.05% 100 18/32