Новости и прогнозы: валютный рынок от 29-06-2005

05:00 Япония, Housing starts (май), г/г - 0.6%
05:00 Япония, Construction orders (май), г/г - 7.5%
06:00 Германия, Wholesale sales (май) real, м/м - -2.9%
06:00 Германия, Wholesale sales (май) real, г/г - 1.2%
06:40 Франция, Consumer confidence (июнь) -29 -29
06:45 Франция, Unemployment rate (май) 10.2% 10.2%
06:50 Франция, ВВП (I квартал), итог, кв/кв - 0.2%
06:50 Франция, ВВП (I квартал), итог, г/г - 1.7%
07:55 Германия, Unemployment (июнь) seasonally adjusted - 0K
07:55 Германия, Unemployment (июнь) seasonally adjusted, млн. - 4.886
07:55 Германия, Unemployment rate (июнь) seasonally adjusted - 11.8%
07:55 Германия, Unemployment (июнь) seasonally unadjusted, млн. - 4.806
07:55 Германия, Unemployment rate (июнь) seasonally unadjusted - 11.6%
07:55 Германия, ILO unemployed (май) seasonally adjusted - +9K
07:55 Германия, ILO unemployment rate (май) seasonally adjusted - 9.6%
08:00 Италия, PPI (май), м/м - 0.1%
08:00 Италия, PPI (май), г/г - 4.4%
08:30 Британия, ВВП (I квартал), итог, кв/кв 0.5% 0.5%
08:30 Британия, ВВП (I квартал), итог, г/г 2.7% 2.7%
09:00 Италия, CPI (июнь) preliminary, м/м - 0.3%
09:00 Италия, CPI (июнь) preliminary, г/г - 1.9%
09:00 Италия, HICP (июнь) preliminary, г/г - 2.3%
09:00 Еврозона, Harmonized CPI (июнь) preliminary, г/г 2.0% 1.9%
09:00 Еврозона, Economic sentiment index (июнь) 96.0 96.1
09:00 Еврозона, Business climate indicator (июнь) - -0.37
09:30 Британия, Gfk consumer confidence (июнь) -1 -1
12:30 США, Jobless claims (week to 25.06) 330K 314K
12:30 США, Personal income (май) 0.4% 0.7%
12:30 США, Personal spending (май) 0.1% 0.6%
14:00 США, Chicago PMI (июнь) 56.0 54.1
14:00 США, Help-wanted index (май) 40 39
18:15 США, Оглашение решения FOMC
20:30 США, M2 money supply (20.06), млрд. - -15.9
23:30 Япония, Tokyo-area CPI (июнь), м/м - 0.3%
23:30 Япония, Tokyo-area CPI (июнь), г/г - -0.2%
23:30 Япония, Tokyo-area CPI ex fresh food (июнь), г/г - -0.4%
23:30 Япония, Nationwide CPI (май), м/м - 0.2%
23:30 Япония, Nationwide CPI (май), г/г - 0.0%
23:30 Япония, Nationwide CPI ex fresh food (май), г/г - -0.2%
23:30 Япония, Unemployment (май) - 4.4%
23:30 Япония, Salaried household spending (май) real, г/г - -3.1%
23:50 Япония, BoJ Tankan survey (II квартал) 13 14

Michael Woolfolk, экономист Bank of New York, отмечает: "Если содержание сопроводительного заявления Федерального Резерва завтра останется неизменным по сравнению с предыдущим, повышение ставки на 25 пунктов может стать достаточным стимулом для падения евро под отметку $1.2000 против доллара".

John McCarthy из ING Capital Markets LLC говорит: "Мы слышали разговоры о том, что король Fahd умер и сто крупные европейские банки покупали евро, однако технические факторы могут стать на пути восстановления единой валюты".

CSFB понизил рейтинг ASML Holding ASML с Outperform до Neutral.
Legg Mason понизил рейтинг Enterprises Finl EFSC с Buy до Hold.
Brean Murray понизил рейтинг CardioDynamics CDIC с Buy до Hold.

CSFB повысил рейтинг Infineon IFX с Underperform до Neutral.
Legg Mason повысил рейтинг FedEx FDX с Hold до Buy.
Morgan Stanley повысил рейтинг Motorola MOT с Equal-weight до Overweight.
Banc of America Sec повысил рейтинг Chevron CVX с Neutral до Buy.
Banc of America Sec повысил рейтинг BP BP с Neutral до Buy.
Robert W. Baird повысил рейтинг Wells Fargo WFC с Neutral до Outperform.

Евро снова торгуется ниже $1.2100 - в области $1.2070/80. Ранее курс стремительно подорожал до $1.2110 с сессионных минимумов на $1.2012. Этот рост трейдеры объясняли разными факторами, начиная техникой и заканчивая болезнью правителя Саудовской Аравии. Кроме того, волнение на рынке может быть связано с завтрашним решением FOMC по ставкам. Большинство уверены в том, что основная ставка ФРС будет снова повышена на 25 базисных пунктов до 3.5%.

Квартальная прибыль American International Group, Inc. выросла на 44%.
Прогноз Innovo Group Inc по выручке на 2005 год значительно ниже среднего прогноза аналитиков.
Oracle Corporation заявила о росте квартальной прибыли благодаря сильному спросу.
Акции Sirius Satellite Radio Inc продолжают дорожать после того, как накануне компания заявила о подписании многолетнего договора с Hyatt Hotels Corp.

"Мы не ожидаем, что Федеральный Резерв в ближайшее время остановит процесс роста ставок, поэтому доллар продолжит пользоваться спросом", говорит Sven Friebe, валютный стратег Credit Suisse Group. "Евро снова упадет к $1.20".

Kim Jung-hwang, аналитик Woori Investment and Securities, говорит: "Инвесторы настолько были обеспокоены ростом цен на нефть, что вчерашний откат стал действительно облегчением. Рост индекса потребительского доверия является позитивным показателем относительно экономических перспектив США".

Основные индексы слегка откатили от сессионных максимумов, при этом ситуация на рынке остается смешанной. Лидеры на NYSE превосходят аутсайдеров в соотношении 17:13. Тем временем, Dow, S&P и Nasdaq продолжают торговаться выше промежуточных уровней поддержки, однако недостаточно сильный восходящий импульс затрудняет поход индексов к сопротивлениям 10430, 1203 и 2076 соответственно.

Некоторые трейдеры отмечают, что волнения инвесторов в преддверии вынесения решения FOMC также могли оказать давление на доллар во второй половине американских торгов. Эти трейдеры объясняют свою позицию тем, что до этого момента доллар дорожал в свете признаков замедления экономического роста в Европе, политических беспокойств. Они отмечают, что есть вероятность того, что завтра Федеральный Резерв даст понять, что центральный банк готов к приостановке цикла роста ставок. Однако многие эксперты склонны полагать, что сопроводительное заявление ФРС практически не будет отличаться от предыдущего и по-прежнему будет содержать фразу об "умеренности" относительно роста ставок. К тому же, от содержания этого заявления участники рынка будут делать прогнозы на предмет исхода августовского заседания FOMC.

Tetsuro Sawano, экономист Mitsubishi Securities, полагает, что "в свете высоких цен на нефть маловероятно, что Федеральный Резерв прекратит поднимать ставки".

Micheal Metcalfe, валютный стратег State Street Global Markets, отмечает: "Завтра все внимание будет сосредоточено на решении ФРС. Похоже на то, что сопроводительное заявление в большей части будет идентичным предыдущему".

Несмотря на выход сильных экономических данных США, на американских торгах евро смог восстановить свои потери и уверенно продолжил свой рост как против доллара, так и против йены. Отметим, что в первой половине дня единая валюта ослабевала, а выход итоговых оценок роста ВВП США (GDP q/q диаграмма) в I квартале оказал дополнительную, однако временную, поддержку доллару. Согласно опубликованным данным, темпы роста экономики США в I квартале составили 3.8%, что выше первоначальных оценок в 3.5%, а также выше среднего прогноза в 3.7%. Тем не менее, аналитики утверждают, что в настоящий момент эти данные не могли оказать существенной поддержки американской валюте, поскольку на носу конец II квартал и поэтому показатели за I квартал несколько устарели. Внезапное восстановление евро во второй половине американских торгов связано с техническими факторами, хотя некоторые трейдеры и пытались привязать их к состоянию здоровья правителя Саудовской Аравии, который несколько недель назад был госпитализирован с подозрениями на грипп.
Тем временем, основное внимание рынка уже сосредоточено на итогах заседания FOMC. Согласно ожиданиям, Федеральный Резерв в очередной раз повысит основную процентную ставку на 25 базисных пунктов до 3.5% (Federal Funds 25 years диаграмма Federal Funds 50 years диаграмма). Некоторые эксперты утверждают, что ФРС близка к приостановке процесса повышения ставок, однако экономические показатели США по-прежнему продолжают превосходить ситуацию в Европе. Кроме того, представители ФРС дали четко понять, что для Федерального Резерва нет причин останавливать цикл повышения ставок. Таким образом, дифференциал процентных ставок в перспективе продолжит играть на руку доллару.
Фондовый рынок в среду открылся смешанно, несмотря на сильный квартальный отчет Oracle, снижение цен на нефть и больший, нежели ожидалось, рост ВВП в I квартале. Однако позднее ситуация изменилась в пользу быков, однако рост ограничен. Августовские фьючерсы на легкую американскую нефть дешевеют вторую сессию подряд, причем в среду нефть продолжила дешеветь после выхода отчета о еженедельных запасах нефти в США, которые показали рост запасов против ожиданий из сокращения. Стоимость барреля нефти снизилась к $57.45. В понедельник нефтяные цены закрылись на новом историческом максимуме в $60.54. Кроме того, Oracle заявила о росте выручки и прибыли по итогам IV квартала. превысив прогнозы аналитиков. Компания также опубликовала прогноз на текущий квартал, который соответствует ожиданиям экспертов. Акции подорожали на 4% в начале торгов. Акции страховой компании AIG выросли в цене на 5% после выхода улучшенных квартальных результатом.

Steve Pearson, ведущий валютный стратег HBOS, говорит: "Рынок уже рассматривает вероятность приостановки в цикле роста ставок, поэтому многие участники также рассчитывают услышать пессимистические нотки в сопроводительном заявлении Федерального Резерва. Мы не думаем, что ФРС намекнет на возможность паузы, поэтому потенциально доллар может продолжить рост".

Ian Copsey, валютный стратег FX-Strategy, отмечает: "Пробитие евро $1.2139 и $1.2107 усилило падение курса. Теперь, вернувшись в область выше $1.2077/00, евро может продолжить восстановление к важной зоне сопротивления $1.2140/50, а далее - к $1.2184/$1.2207."

Чистая прибыль Oracle выросла в IV финансовом квартале на 3.2% до $1.02 млрд., или 20 центов на акцию, по сравнению с $990 млн., или 19 центами на акцию годом ранее. Выручка компании в мире выросла на 26% до $3.88 млрд. Сопрезидент компании Сафра Катц заявил, что объем продаж бизнес- подразделений превысил ожидания, при этом крупнейший прирост был зафиксирован в Северной Америке. По мнению аналитиков, основной причиной улучшения результатов работы компании стала активная деятельность в области поглощений, в том числе сделка по приобретению в январе PeopleSoft за $10.6 млрд. Прибыль Oracle без учета некоторых статей баланса составила 26 центов на акцию, что превысило средний прогноз аналитиков в 23 цента на акцию. Продажи лицензий на использование прикладных программных продуктов выросли за квартал на 52% - до $350 млн

Фондовый рынок продолжает торговаться в плюсах, при этом по-прежнему лидирует Nasdaq. Первоначально поддержку индексу оказал выход сильного квартального отчета Oracle. Согласно опубликованным данным, прибыль Oracle на $0.03 превысила прогнозы аналитиков. Акции ORCL продолжают свой рост (+5.1%), приближаясь к 52-недельному максимуму.

Продолжающийся рост евро отражается на кроссах. Так, EUR/JPY сейчас торгуется в области Y133.40, при этом стопы отмечаются выше максимумов 17 июня на Y133.50. EUR/GBP также растет в свете ослабления стерлинга после выхода слабого отчета CBI. Кросс вырос до stg0.6700, поглотив ордера на продажу в зоне stg0.6685/95. EUR/USD поднялся выше $1.2100.

USD/JPY снизился с утренних максимумов в области Y110.65 к текущим уровням на Y110.25. В этой зоне ранее отмечались ордера на покупку, которые простираются вплоть до Y110.00.

Фондовый рынок в среду открылся смешанно, несмотря на сильный квартальный отчет Oracle, снижение цен на нефть и больший, нежели ожидалось, рост ВВП в I квартале.
Спустя около двух часов после начала торгов, Dow Jones industrial average (+1.72 до 10407.35), Standard & Poor's 500 (+0.38 до 1201.95) и Nasdaq composite (+3.36 до 2073.25) демонстрировали рост.
Августовские фьючерсы на легкую американскую нефть дешевеют вторую сессию подряд, снизившись на $1.13 до $57.10 за баррель. В понедельник нефтяные цены закрылись на новом историческом максимуме в $60.54.
Из экономических новостей: Инвесторов порадовал итоговый пересмотр оценок роста ВВП США в I квартале в сторону увеличения. Так, ВВП (GDP q/q диаграмма) вырос на 3.8% против предварительного показателя в 3.5%, превысив средний прогноз аналитиков в 3.7%.
На корпоративном фронте: Oracle заявила о росте выручки и прибыли по итогам IV квартала. превысив прогнозы аналитиков. Компания также опубликовала прогноз на текущий квартал, который соответствует ожиданиям экспертов. Акции подорожали на 4% в начале торгов.
Акции страховой компании AIG выросли в цене на 5% после выхода улучшенных квартальных результатом.
Выросли цены на казначейские облигации, при этом их доходность снизилась до 3.93%.
На валютном рынке: доллар вырос против евро и йены.
Золото подешевело на 70 центов до $437 за унцию.

Откат GBP/USD от минимумов в области $1.7996 предполагает вероятность продолжения роста в краткосрочной перспективе. Нельзя исключать восстановление к $1.8070 и $1.8090 (38.2% и 50.0% от $1.7996-$.8180). Уровень Фибоначчи традиционно является сильным, поэтому вполне вероятно, что он может ограничить рост курса.

Трейдеры также связывают рост евро с новой волной неподтвержденных слухов относительно самочувствия правителя Саудовской Аравии, короля Fahd. Несколько недель назад сообщалось, что он был госпитализирован с подозрениями на грипп.

GBP/USD показал минимум ниже $1.8000 - в области $1.7985, преодолев стопы. Тем не менее курс откатил к текущим уровням в районе $1.8040. В случае повторного снижения под фигуру есть вероятность углубления падения до $1.7950, а далее - к $1.7925.

EUR/USD показал минимумы на $1.2015 после чего откатил к текущим уровням в районе $1.2060. Согласно слухам, ордера на покупку расположены вплоть до $1.1980 со стопами ниже. Ордера на продажу находятся в области европейских максимумов на $1.2080.

Нефтяные фьючерсы дешевеют после выхода отчета министерства топлива о еженедельных запасах топлива. Согласно отчету, запасы нефти увеличились на 1.104 млн. баррелей против прогноза снижения на 1.375 млн. баррелей. Запасы бензина выросли на 301k баррелей против прогноза снижения на 190k. Августовский фьючерс WTI подешевел на $1.13 до $57.10 за баррель.

USD/JPY показал максимум в области Y110.62, однако восходящий импульс оказался не достаточно сильным для поглощения стопов, расположенных выше Y110.60.

Трейдеры считают, что в данный момент на рынке есть две причины снижения евро. Во-первых, это неожиданное снижение польским центральным банком уровня процентных ставок на 50 базисных пунктов (вместо ожидавшихся 25). Аналогично реакции на столь же неожиданное снижение в Швеции на прошлой неделе, этот шаг всколыхнул спекуляции на тему того, что в конечном итоге ЕЦБ тоже придется понизить свои ставки.
Во-вторых, данные по ВВП США за первый квартал, хотя и были расценены аналитиками как "несколько просроченные", все же еще раз напомнили, что экономика США превосходит по силе экономики Еврозоны и других стран.

Давление на фунт не ослабевает. Сейчас курс тестирует зону поддержки $1.8020/25. Участников рынка интересуют уровни $1.8000 по фунту и $1.2000 по евро. Прохождение данных уровней будет говорить о продолжении нисходящего движения. Если фунт сможет преодолеть $1.8000, снижение автоматически продолжится в район $1.7925. Ордера на продажу находятся на $1.8050 и $1.8080.

Работница тайваньской брокерской конторы Fubon Securities по ошибке купила акций на 251 миллион долларов, за что была с позором уволена. Принимая от клиентов заказ на покупку акций нескольких мелких компаний, она нажала не ту клавишу, и в итоге в офис американского инвестиционного банка Merrill Lynch отправилась заявка на грандиозную сумму. Объем ордера был таким большим, что акции компании неожиданно выросли в цене сразу на 7% - предел, регламентированный тайваньским биржевым регламентом.
Из-за ее ошибки Fubon Securities понесла убытков на 12 миллионов долларов. "Такие вещи бывает непросто объяснить начальству. Впрочем, прогноз по ценам на акции на вторую половину года положительный, так что пока мы не планируем продавать их", - заявил представитель компании.
Отметим, что ошибки брокеров - самое слабое место биржевых торгов. Как и в авиации, "человеческий фактор" здесь доставляет наибольшее количество неприятностей. Лишний ноль в ордере на покупку или продажу способен встряхнуть рынок.
Так, в феврале программная ошибка в компьютерах Citigroup привела к заключению тысяч контрактов по так называемым индексным акциям Nasdaq-100 Tracking Stock, что заставило понервничать инвесторов. Из-за сбоя в компьютерах Citigroup акции за секунды подорожали с 38,3 до 38,45 доллара, а индекс Standard & Poor's 500 вырос на 0,5% после заключения ошибочных сделок.

Фондовый рынок США открылся с повышением. Вышедший отчет по ВВП за первый квартал показал, что рост экономики происходит более быстрыми темпами, чем предполагалось ранее. Однако оптимизм инвесторов сдерживается ожиданием решения по ставкам Федерального Резерва. Ранее министерство торговли США объявило, что в первом квартале рост ВВП составил 3.8%. Это выше прогнозируемых 3.7% и значительно выше долгосрочной линии тенденции, проходящей в районе 3.1%. ВВП-дефлятор был пересмотрен в сторону понижения до 2.9% (с 3.2%), что обеспечило фондовому рынку определенную поддержку.

По данным министерства торговли США, несмотря на высокие цены на энергоносители и страх периода ослабления, американская экономика не замедлила своего роста в первом квартале 2005 года. За первый квартал ВВП вырос на 3.8% г/г, совпав с показателем 4 квартала прошлого года. В прошлом месяце данные правительства по ВВП по 1 кварталу составили 3.5%. экономисты прогнозировали пересмотр данных до 3.7%. Пересмотр в сторону увеличения произошел благодаря увеличению экспорта и росту инвестиций в рынок жилья. Корпоративные прибыли от текущей продукции пересмотрены в сторону увеличения до 6% с 4.5% или $76.1 млрд. долларов и $1.34 триллиона доллара в год. Финансовые корпорации получили около 60% внутренних прибылей за 1 квартал. Номинальное значение ВВП составило $12.2 триллиона в год за первый квартал. Расходы потребителей за первые три месяца этого года увеличились на 3.6%. Бизнес инвестиции замедлились до 4.1%

По мнению экономистов Bear, отчет по ВВП США «показал, что состояние экономики США улучшается, по сравнению с минувшим периодом. Во-первых, мы видим усиление реального роста и ослабление инфляционного давления в сочетании со стабильным уровнем номинального ВВП. А во-вторых, при данном уровне реального ВВП мы видим увеличение капитальных инвестиций и уменьшение строительных запасов. Забегая вперед, можно сказать, что во втором полугодии мы ожидаем реальный ВВП на уровне 3.5% и выражаем уверенность, что ФРС будет придерживаться подобных взглядов при пересмотре своих прогнозов в течение последующих двух дней».

Доллар/иена продолжает повышение. Сейчас курс торгуется в районе Y110.40. Ордера на продажу находятся в области Y110.43/50. По слухам, уровень Y110.50 защищен опционным барьером. Стопы отмечаются выше Y110.60.

Фьючерсы указывают на положительное открытие рынка, поскольку инвесторы с воодушевлением встретили сильный квартальный отчет от Oracle. Кроме того, на фьючерсы оказали положительное влияние вышедшие новости по ВВП США. В первом квартале рост ВВП составил 3.8%, что немного выше прогнозировавшихся 3.7%.

Цены на нефть, которые в понедельник достигли рекордно максимальных отметок, продолжают снижаться уже второй день подряд.
Августовские контракты на нефть light подешевели на 25 центов до $57.95 за баррель, тогда как аналогичные контракты на нефть Brent снизились на 48 центов до $56.70.

В среду фондовые рынки Азии закрылись смешано. Nikkei по итогам торгов вырос, тогда как Hang Seng немного снизился. Основные европейские рынки торгуются в положительной зоне.

Инвесторы с интересом ожидают выход данных по запасам нефти в США. Аналитики прогнозируют снижение показателя.

Также в среду начинается двухдневное заседание Федерального Резерва. Согласно прогнозам, в четверг ФРС повысит ставки на 25 базисных пунктов и уровень их составит 3.25%. Это будет уже девятое повышение с июня прошлого года. Многие ожидают аналогичное повышение и в августе.

Корпоративные новости.
Компания Oracle заявила, что в четвертом квартале чистая прибыль составила $1.02 млрд., или 20 на акцию, по сравнению с $990 млн., или 19 центов на акцию годом ранее. Отчет превзошел ожидания аналитиков.
Также свой отчет предоставил пищевой гигант General Mills. Прибыль компании по акциям на 1 цент не дотянула до прогнозов аналитиков.

Вышедшие новости показали, что в первом квартале рост ВВП составил 3.8%. Это немного выше прогнозируемых 3.7%, но вполне укладывается в диапазон ожиданий. Поэтому реакция рынка была незначительной.
Через 7 минут после публикации данных EUR/USD торгуется на $1.2056, GBP/USD – на $1.8066, USD/JPY – на Y110.30.

Статистику по данному показателю можно посмотреть здесь: GDP q/q диаграмма.

Сегодня в 12:30 GMT будет опубликован отчет по ВВП США за первый квартал. Аналитики прогнозируют, что итоговые оценки окажутся несколько лучше предварительных (3.7% против 3.5% соответственно). Однако заметное влияние на рынок окажет лишь выход за рамки диапазона 3.1-3.8. В остальных случаях вряд ли стоит ожидать значительных движений.

Статистику по данному показателю можно посмотреть здесь: GDP q/q диаграмма.

Член Еврокомиссии по экономической и монетарной политике Хоакин Альмуния заявил сегодня, что прогноз роста экономики Еврозоны на 2005 год может быть пересмотрен, если цены на нефть будут продолжать рост.
Он сообщил, что по-прежнему придерживается своего прогноза, сделанного весной, согласно которому рост ВВП в 2005 году составит 1.6%. Однако Альмуния добавил, что подорожание нефти ставит этот прогноз под угрозу изменения.
"Если восходящая тенденция по нефти консолидируется, это может возыметь негативные последствия на темпы роста экономики и тогда нам придется пересмотреть наши прогнозы", - сказал он.

Были опубликованы следующие данные:
06:45 FR PPI (май) -0.3% 0.0% 0.2%
06:45 FR PPI (май) г/г 2.4% 2.6% 3.2%
08:30 UK M4 money supply (май) итоговый 1.7% 1.7%
08:30 UK M4 money supply (май) итоговый, г/г 11.6% 11.6%
08:30 UK M4 lending (май) итоговый, млрд. 17.5 17.2
08:30 UK Consumer credit (май), млрд. 1.8 1.5 1.3
10:00 UK CBI retail sales volume balance (июнь) -19% -2% -7%

В среду на европейской сессии иена продолжила свое снижение, вызванное плохим отчетом по промышленному производству в Японии. В результате иена упала до 8-месячного минимума по отношению к доллару. Тем не менее, определенную поддержку иене оказывают ожидания, что квартальный отчет Банка Японии Tankan окажется сильнее предыдущего. Отчет будет опубликован 30 июня.
Также в ходе европейских торгов был опубликован отчет Конфедерации Британских промышленников (CBI). Согласно данному отчету, объем розничных продаж в Великобритании упал в годовом исчислении до абсолютного минимума с момента появления данного исследования CBI в 1983 году. В июне баланс объема продаж упал до -19 по сравнению с -7 в мае. Впрочем, оговаривается в отчете, эти показатели могут несколько преувеличивать базисную картину, поскольку результаты продаж в июне 2004 году были особенно сильными. Реакцией на данную новость стало резкое снижение фунта.
Также рынок сейчас ожидает решения заседания FOMC, которое будет опубликовано завтра. Согласно прогнозам, Федеральный Резерв девятый раз подряд поднимет ставку на 25 базисных пунктов. Динамику ставок ФРС можно посмотреть здесь: Federal Funds 25 years диаграмма и Federal Funds 50 years диаграмма. «Мы не считаем, что ФРС близка к завершению цикла повышений. Это значит, что ставки в США становятся более и боле привлекательными, а доллар продолжает получать серьезную поддержку», - считает Sven Friebe, Credit Suisse Group.

EUR/USD в первой половине дня консолидировался в узком диапазоне $1.2055/70. Затем курс преодолел нижнюю границу данного диапазона и снизился в район $1.2020. Расположенные здесь ордера на покупку остановили падение евро и стали причиной его роста к $1.2080. Отмеченные в данном районе ордера на продажу спровоцировали снижение евро к $1.2050, где он и стабилизировался перед началом американской сессии.
GBP/USD в начале торгов консолидировался в диапазоне $1.8120/60. После выхода слабого отчета CBI по розничным продажам курс резко снизился в район $1.8060. Перед началом американских торгов давление на курс не ослабевает и он остается в районе сессионных минимумов.
USD/JPY в начале торгов консолидировался в пределах Y109.95/110.10. Затем курс продолжил повышение, в результате чего был достигнут промежуточный уровень сопротивления Y110.50. Ордера на продажу в данной области остановили рост курса, однако не привели к значительной коррекции. Перед началом американских торгов курс стабилизировался в районе Y110.20/40.

Сегодня будет опубликован отчет по ВВП США за первый квартал. Статистику по данному показателю можно посмотреть здесь: GDP q/q диаграмма. Аналитики допускают, что отчет может выйти лучше средних прогнозов. В таком случае доллар получит дополнительную поддержку. До выхода этого отчета основные валюты, скорее всего будут консолидироваться в достаточно нешироких диапазонах.

Евро не смог преодолеть уровень сопротивления $1.2080 и снизился в район $1.2050. Ордера на покупку расположены в области $1.2050 и $1.2030/20. Прохождение последнего уровня приведет к поглощению значительных объемов стопов. Ордера на продажу остаются в районе $1.2080.

Вчерашнее падение евро не изменило техническую картину, однако дало рынку дополнительную информацию. Продавцы евро останавливались вблизи $1.1980. Это может говорить о том, что немного ниже может находиться дно. С другой стороны, коррекции евро становятся все более скромными, что подтверждает силу медведей. Долгосрочная тенденция направлена вниз, а нисходящее давление все еще присутствует. На этой неделе мы вряд ли увидим пробитие нижней границы, а вот в долгосрочной перспективе это вероятно. Пробитие 1.2185, впрочем, отменит движение вниз.

Конфедерация Британских промышленников (CBI) опубликовала сегодня отчет, согласно которому объем розничных продаж в Великобритании упал в годовом исчислении до абсолютного минимума с момента появления данного исследования CBI в 1983 году. В июне баланс объема продаж упал до -19 по сравнению с -7 в мае. Впрочем, оговаривается в отчете, эти показатели могут несколько преувеличивать базисную картину, поскольку результаты продаж в июне 2004 году были особенно сильными.
Однако базисные продажи, менее подверженные волатильности, также зафиксировали рекорд абсолютного минимума. Баланс продаж за 3 месяца составил -13 против -10 в мае ,при этом показатель неуклонно снижается с начала года.
Сезонные продажи были расценены самими розничными торговцами как слабые ("ниже среднего"), однако CBI отмечает, что они тем не менее превзошли весенние показатели (-27 в июне против -37 в марте и -36 в апреле).
Как ожидается, в июле аналогичное значение также останется слабым, при этом снижения объема продаж в июле ожидает -18, в то время как ухудшения в июне ждали -5. Баланс заказов также снизился до -16 от -13 в мае, поскольку на фоне слабых продаж розничные торговцы сокращают свои заказы самыми быстрыми темпами с января 1999 г. В июле они прогнозируют увидеть продолжение этой тенденции, хотя и считают, что она замедлится.
Джон Лонгворт из CBI говорит, что год назад продавцы собирали урожай на ниве Евро 2004 ,и это объясняет последующий резкий спад, но добавляет при этом, что "бесспорно, базисная картина продаж также очень плоха".
"В прошлом году рост процентной ставки происходил обычными темпами, слишком медленно для того, чтобы произвести непосредственный эффект. Но с начала этого года потребителям пришлось затянуть пояса потуже. Учитывая спад на рынке жилья и растущие счета за энергию, неудивительно, что розничная торговля несет потери".

Германия входит в число самых привлекательных в мире стран для ведения бизнеса. К такому выводу пришли авторы исследования, проведенного консалтинговой фирмой Ernst & Young. В Европе по популярности среди иностранных предпринимателей Германию опережает одна лишь Польша. Первую строчку в мировом рейтинге занял Китай, за которым следуют США и Индия. В этом списке Федеративная Республика заняла в 2005 году пятую позицию. Среди главных негативных факторов, присущих Германии, названа высокая стоимость рабочей силы и налоговое бремя.

В среду европейские фондовые рынки торгуются с повышением. Тон был задан ростом фондового рынка США, который отреагировал на удешевление нефти.
Лидером являются акции компаний телекоммуникационного сектора. Акции France Telecom выросли после того, как компания объявила о росте дивидендов в 2005 году до E1.0, по сравнению с E0.48 в 2004. также компания обнародовала весьма оптимистичный 3-летний план. Кроме того, растут акции Deutsche Telekom, KPN, Portual Telecom и Telecom Italia.
Не отстают и акции технологического сектора. В данном случае особый интерес инвесторов вызывает квартальный отчет Oracle Corp, который будет опубликован сегодня. Акции Infineon подорожали после того, как CSFB повысил рейтинг компании до "neutral" с "underperform", а ценовой ориентир – до E8 с E6.50.
CAC-40 вырос на 21 пункт (+0.5%), Xetra-DAX – на 5 пунктов (+0.1%) и FTSE-100 – на 4 пункта (+0.1%).

Иена упала до 8-месячного минимума по отношению к доллару и снизилась по отношению к евро после того, как был опубликован отчет, показавший падение в мае промышленного производства в Японии.
В этом году японская валюта по отношению к доллару подешевела на 6.7%. Причиной стала неспособность экономики Японии выйти из начавшейся рецессии. Также давление на иену оказывает удорожание нефти, поскольку страна очень зависима от импорта «черного золота».
«В условиях слабо развивающейся экономики данные по промышленному производству стали катализатором продаж иены», - говорит Neil Jones, BNP Paribas.
Однако, снижение иены может быть ограничено слухами, что квартальный отчет Банка Японии Tankan окажется сильнее предыдущего. Отчет будет опубликован 30 июня.
Также рынок сейчас ожидает решения заседания FOMC, которое будет объявлено завтра. Согласно прогнозам, Федеральный Резерв девятый раз подряд поднимет ставку на 25 базисных пунктов. Напомним, что в результате цикла ужесточения монетарной политики США доллар в течение этого года подорожал по отношению к евро на 11%, поскольку ставки ЕЦБ остаются недвижимы. ЕЦБ с июня 2003 года удерживает ставки на уровне 2%. Это минимальный уровень для любой из стран, входящих в Еврозону, с 1946 года.
«Мы не считаем, что ФРС близка к завершению цикла повышений. Это значит, что ставки в США становятся более и боле привлекательными, а доллар продолжает получать серьезную поддержку», - считает Sven Friebe, Credit Suisse Group.
Непосредственно сегодня доллар может получить поддержку на ожиданиях более хорошего отчета по ВВП США за первый квартал. До выхода этого отчета основные валюты, скорее всего будут консолидироваться в достаточно нешироких диапазонах.

В среду цены на нефть остаются стабильными перед выходом данных о размерах запасов нефти в США после вчерашнего падения цен на 2 доллара. Августовские контракты на нефть light sweet выросли на 8 центов до 58.28 за баррель. Напомним, что в понедельник цены на нефть достигли рекордной отметки с начала торгов в 1983 году $60.95 долларов за баррель из-за опасений по поводу нехватки предложения и победы в Иране ультра-консерваторов. Цены на нефть Brent с поставками в августе снизились на 6 центов до $57.12 долларов за баррель.
В свете волнений по поводу недостатка предложения нефти в четвертом квартале, рынок еще более внимательно относится к данным о запасах нефти. Аналитики единодушны в своих прогнозах о снижении запасов сырой нефти за прошедшую неделю, росте дистиллятов и отсутствии видимых изменений в запасах бензина.

"В настоящий момент нет особых причин для оптимизма касательно экономики Японии", говорит Adrian Schmidt, валютный аналитик Royal Bank of Scotland Group Plc. "Рынок опасается ослабления йены в свете замедления экономического роста, особенно если учесть цены на нефть".

Уровень сопротивления 3: Y111.50
Уровень сопротивления 2: Y110.90
Уровень сопротивления 1: Y110.50
Текущая цена Y110.30
Уровень поддержки 1: Y109.80
Уровень поддержки 2: Y109.00
Уровень поддержки 3: Y108.10

Комментарий. Курс пробил отметку Y110.00 и протестировал уровень сопротивления Y110.50. Преодоление этого уровня откроет дорогу к Y110.90 (линия сопротивления восходящего дневного канала). Прохождение последнего значительно усилит настроения на покупку курса. Ближайшая поддержка находится в районе пробитого во вторник сопротивления Y109.80. Более надежным уровнем является Y109.00. В случае его пробития вероятно снижение в область Y108.10.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2910
Уровень сопротивления 2: Chf1.2880
Уровень сопротивления 1: Chf1.2850
Текущая цена Chf1.2818
Уровень поддержки 1: Chf1.2780
Уровень поддержки 2: Chf1.2720
Уровень поддержки 3: Chf1.2650

Комментарий. Курс протестировал уровень сопротивления Chf1.2820. В случае его преодоления целью роста станет важный уровень Chf1.2880 (линия сопротивления канала с 13 марта). Его преодоление ускорит рост курса. Однако на дневном графике формируется медвежья дивергенция, что говорит о вероятности начала нисходящего движения. Ближайшим уровнем поддержки является Chf1.2780. В случае его преодоления откроется дорога к Chf1.2720 (линия поддержки с 8 июня). Усилить настроения на продажу курса сможет пробитие Chf1.2650.

Уровень сопротивления 3: $1.8310
Уровень сопротивления 2: $1.8250
Уровень сопротивления 1: $1.8180
Текущая цена $1.8156
Уровень поддержки 1: $1.8120
Уровень поддержки 2: $1.8100
Уровень поддержки 3: $1.8030

Комментарий. Фунт протестировал уровень поддержки $1.8120, после чего начал повышаться. Ближайшим уровнем сопротивления теперь является $1.8180. Его пробитие откроет дорогу к $1.8250. Ключевым уровнем остается $1.8310. В случае преодоления области поддержки $1.8100/20 целью снижения станет ключевой уровень поддержки в районе $1.8030.

Уровень сопротивления 3: $1.2200
Уровень сопротивления 2: $1.2180
Уровень сопротивления 1: $1.2080
Текущая цена $1.2039
Уровень поддержки 1: $1.2020
Уровень поддержки 2: $1.1980
Уровень поддержки 3: $1.1940

Комментарий. Пара снизилась в район промежуточного уровня поддержки $1.2020. В случае пробития данной отметки можно ожидать снижения в сторону десятимесячного минимума $1.1980. Ближайший уровень сопротивления находится $1.2080. Серьезное сопротивление отмечено на $1.2180, где проходит верхняя граница недельного диапазона. Прохождение данного уровня откроет дорогу в область $1.2200/2210.

Рекордно высокие цены на нефть начинают негативно сказываться на экономике США, но они не приведут к рецессии, заявил во вторник Джон Сноу, министр финансов США. "Цены на энергоносители слишком высоки. Совершенно понятно, что это плохо", сказал Сноу. Как известно, высокие цены на нефть приводят к перераспределению расходов фирм и домохозяйств в пользу энергоносителей. В результате другие отрасли экономики начинают страдать, что в итоге может сказаться на общих темпах роста экономики. Однако, по словам Сноу, американская экономика справляется с нынешними ценами на сырье. Отвечая на вопрос, предрекают ли нынешние цены на нефть спад, он сказал: "Нет. Я не ожидаю сокращения нынешних высоких темпов роста...но (они) отнимут несколько десятых процентных пункта роста ВВП, это точно". По словам Сноу, растет обеспокоенность ситуацией в Европе, которая может косвенно повлиять на экономический рост США. "Европа - наш большой торговый партнер. Тот факт, что так экономика не восстанавливается, вредит нашему росту", сказал Сноу. ЕЦБ полагает, что рост ВВП Еврозоны составит 1.4 % в 2005 году.

Доллар преодолел зону сосредоточения ордеров на продажу Y110.20/25, однако масштабы роста в настоящее время несколько разочаровывают. Пара торгуется выше Y110.30. Ордера на продажу отмечаются на подходе к Y110.50, и связаны с защитой опционного барьера на Y110.50. Преодоление данного уровня откроет дорогу на Y110.70, где в настоящее время проходит спроецированная линия сопротивления с 20июня. Тем не менее, после пробития уровня Y109.90, который представляет собой 61.8% движения Y101.68-Y114.95, нет серьезного сопротивления вплоть доY111.75/80. Спрос остается в районе дневных минимумов Y109.70, стопы ниже данной отметки.

EURO
Ордера на покупку: 1.2050, 1.2020
Ордера на продажу: 1.2090/00, 1.2130

YEN
Ордера на покупку: 109.70/75 и 109.40 (стопы)
Ордера на продажу: 110.30, 110.50

STERLING
Ордера на покупку: 1.8150
Ордера на продажу: 1.8200

В настоящее время существует вероятность пробития минимума 24 июня $1.8125, что откроет дорогу в район $1.8050 и даже $1.8000/10. Дневные индикаторы начинают снижаться, и, принимая во внимание, что находятся они значительно выше зон перепроданности, существует серьезный потенциал для снижения. Ближайшее сопротивление отмечено в районе 5-дневной МА $1.8200.

Спрос в районе $1.2030 в настоящее время поддерживает пару, однако, принимая во внимание незначительность откатов, можно говорить о сохранении настроений на продажу в ближайшем времени. Спрос простирается вплоть до $1.2020, и представляет собой достаточно серьезную преграду продолжению снижения. Тем неменее, в случае преодоления данной отметки можно ожидать продолжения снижения в область годичных минимумов $1.1981. Промежуточный спрос сосредоточен в районе $1.2005/00. Опционные барьеры отмечаются на $1.1980/75, и усиливаются с приближением к $1.1950. Пробитие последнего уровня откроет дорогу в направлении $1.1930. В случае, если курс сможет удержаться выше $1.2020, можно ожидать восстановления пары в район $1.2065/80. Закрепление курса выше данной отметки позолит говорить о снижении настроений на продажу и может послужить сигналом начала более значительного отката.

ML прогнозирует рост payrolls на +160k в июне. Средние ожидания предполагают более значительный рост показателя, от+180k до +190k. ML отмечает «рост темпов создания новых рабочих мест стал отражением восстановления рынка труда после не по сезону холодной и дождливой погоды в мае.» Аналитики ML отмечают рост занятости в строительном секторе, однако, «снижение производства в секторе автомобилестроения окажет негативное влияние на весь производственный сегмент экономики.» Они отмечают, что «модели не в полной мере отражают недавнее снижение экономической активности – показатель намерений об увольнениях продолжает расти, и отразится в данных по рынку труда.»

Стерлинг вышел из узкого диапазона $1.8060/80 в котором провел практически всю азиатскую сессию, и снизился в район $1.8140 (минимум 28 июня). Ордера на покупку отмечаются в области $1.8130/40, которая, по всей вероятности сдержит укрепление пары. В противном случае можно ожидать снижения в район $1.8100/10. Сопротивление отмечается в районе $1.8160 и $1.8180.

Старый-старый пруд.
Вдруг прыгнула лягушка-
Громкий всплеск воды.

Низкий уровень инфляции, высокая производительность труда, снижение общемировых цен в результате роста конкуренции, а также высокая склонность к сбережениям являются основными причинами низкого уровня процентных ставок в мире.

В ходе азиатских торгов иена подешевела по отношению к доллару и евро. Доллар против других основных валют продолжил консолидацию. Давление на иену, результатом чего стало снижение против доллара до восьмимесячного минимума, было вызвано публикацией правительственного отчет в соответствии с которым в мае было отмечено снижение темпов роста промышленного производства. Кроме того, снижение японской валюты связано и с ростом цен на нефть, что может негативно повлиять на восстановление второй крупнейшей мировой экономики. В этом году иена понизилась на 6.8% против доллара в связи с признаками того, что Япония испытывает трудности на пути выхода из рецессии.

EUR/USD торговался в диапазоне $1.2150/80.
GBP/USD оставался в пределах $1.8250/80.
USD/JPY в начале торгов протестировал промежуточную поддержку Y109.70, после чего преодолел отметку Y110. До начала европейских торгов пара консолидировалась в диапазоне .Y109.90/ Y110.15.

Сегодня основной новостью дня станет публикация окончательной оценки ВВП США по итогам первого квартала. Ожидается, что показатель составит 3.5%. Статистику по данному показателю можно посмотреть здесь: GDP q/q диаграмма. Как всегда, особый интерес вызовет публикация инфляционной составляющей отчета, которая позволит определить степень инфляционного давления в экономике, что особенно актуально принимая во внимание предстоящее заседание ФЭД. Среди европейских данных следует обратить внимание на французский PPI, а также данные по потребительскому кредитованию в Великобритании.

В среду японский рынок акций закрылся с повышением. Nikkei по итогам торгов вырос на 63.61 пункта, или 0.55%, до 11577.44 и закрылся в районе дневного максимума. TOPIX повысился на 6.38 пункта, или 0.55%, до 1176.48.

«Драматический рост цен на нефть в этом году, как ожидается, сократит разницу между себестоимостью и продажной ценой производителей и уменьшит активное сальдо внешней торговли Японии», говорит Марк Чандлер из TerraK Partners, объясняя слабость иены во вторник. Торговый профицит Японии был ключевым двигателем роста валюты, напоминает он. Также продажа иены, возможно, была связана с хеджированием покупки номинированных в иенах облигаций, эмитированных иностранными участниками финансового рынка в Eвропе и Таиланде, говорит Чандлер. Дилеры преуменьшают нефтяной эффект на экономику Японии, отмечая, что нефть торговалась в области $60 в течение нескольких дней, а потери иены были ограниченными. По их словам, Япония также стала более эффективно перерабатывать энергию, что ограничивает отрицательное воздействие высоких цен на ее экономику.

Financial Times
Лидерство России в "большой восьмерке" будет фарсом
Передача Москве лидерства в "большой восьмерке" подорвет международное доверие к этой организации. Кроме того, оно выставит на посмешище стремление администрации Буша к созданию во всем мире демократических обществ, ориентированных на свободный рынок.

ВВС
AMD обвинила Intel в монополизме
AMD утверждает, что Intel нарочно мешает ее продажам Производитель микропроцессоров американская компания AMD подала в суд на своего главного конкурента фирму Intel, обвинив ее в подрыве свободной конкуренции. В иске, направленном в понедельник в суд американского штата Делавер, идет речь о производстве микропроцессоров х86, которые используются для работы основных операционных систем, в том числе Microsoft Windows, Linux и Solaris. Компания, подкрепившая свои утверждения свидетельствами из 38 различных компаний, обвиняет Intel в том, что эта корпорация принуждала клиентов отказываться от сотрудничества с AMD.

Deutsche Welle
Adidas-Salomon сообщает об успехах в Америке
Немецкому производителю спортивных товаров - концерну Adidas-Salomon Концерну удалось во втором квартале преодолеть трудности, которые он испытывал на рынке США. Теперь его прибыль в этой стране растет быстрее оборота, что является признаком эффективной хозяйственной деятельности. В частности, с начала года доля Adidas-Salomon на рынке спортивной обуви в Америке выросла на три процентных пункта. Тем самым амбициозная цель менеджеров немецкого концерна добиться 20-процентой доли на рынке спортивной продукции в Соединенных Штатах становится все более реальной.

The Wall Street Journal
Нефть перешагнула 60 долларов за баррель, и биржевики ждут информации или новости, которая подтолкнет цену еще выше. Но пока быки, играющие на повышение, заключают контракты, другая группа борется за то, чтобы ее услышали. Они говорят: нефть идет вниз.
Уже несколько лет входящие в эту группу аналитики, обозреватели и даже руководители нефтяных компаний говорят о том, что спрос на нефть в сравнении с предложением не оправдывает рекордно высокие цены, выросшие за прошедший год почти на 60%. У медведей, играющих на понижение, есть несколько причин считать, что высокая цена на нефть не продержится долго. Главная из них – спрос на нефть остынет вместе с раскаленной китайской экономикой.

Josh Stiles, главный аналитик рынков государственных облигаций IDEAglobal говорит, что «не ожидает прекращения повышения ставок на уровне 3.25%, а вероятность замедления повышения на уровне 3.50% будет зависеть от экономических данных. Аналитик отмечает, что существуют признаки замедления экономики, однако, инфляционные риски и разогретое состояние рынка недвижимости потребуют принятия соответствующих мер.

Во вторник доллар вырос против евро и иены впервые за последние 3 дня. Этому способствовал значительный рост июньского индекса потребительского доверия Статистику по данному показателю можно посмотреть здесь: Consum. Confidence диаграмма. Индекс вырос до 105.8 против 103 в прошлом месяце, показав 3-летний максимум, в то время как деловой оптимизм в европейских странах остается на низком уровне. Укрепление доллара началось после того, как нефтяные цены откатили под психологический барьер в $60 за баррель. Рост доллара отмечался против 15 из 16 основных валют.
Доллар вырос против японской иены, впервые с октября прошлого года преодолев отметку Y110. Снижение курса иены до четырехнедельного минимума против евро, а также падение по отношению к 15 основным валютам было вызвано публикацией правительственного отчета, в соответствии с которым в прошлом месяце снизились объемы розничных продаж. Данный факт ставит под сомнение перспективы выхода второй крупнейшей мировой экономики из продолжительной рецессии, в которой страна пребывала вплоть до прошлого года.
Высокие цены на нефть снижают положительное сальдо торгового баланса, корпоративных прибылей, что может привести к оттоку капиталов из страны. Напомним, что опубликованный на прошлой неделе майский отчет показал максимальное за последние более чем 3 года сокращение торгового профицита, поскольку высокие цены на нефть увеличили стоимость импорта. Основываясь на 1.54 млрд. баррелей нефти, импортированных Японией в прошлом году, и текущий курс иены, удорожание барреля нефти на $5 приведет к сокращению профицита страны примерно на 7% или 820 млрд. йен ($7.49 млрд.).

EUR/USD открыл торги в районе $1.2150/70. В ходе общего укрепления доллара, были поглощены стопы, размещавшиеся ниже $1.2140. В результате пара достигла отметки $1.2110. После незначительного отката продажи возобновились и курс снизился в область сосредоточения ордеров на покупку $1.2050, прежде чем получил поддержку. Торги завершились в районе $1.2070.
GBP/USD открыл торги в области $1.8285, и в ходе снижения достиг отметки $1.8185. После отката до уровня $1.8230 продажи возобновились, и стерлинг снизился в область $1.8140. День завершился в районе $1.8165.
USD/JPY после консолидации в диапазоне Y109.50/70 продолжил рост и достиг отметки Y109.95, однако, ордера а продажу, которые размещены в данной области вплоть до Y110.00, затрудняли дальнейшее продвижение. Тем не менее, курс всеже преодолел отметку Y110.00, однако, не смог закрепиться выше данного уровня и завершил день в областью Y109.70.

Несмотря на незначительное улучшение европейских экономических показателей в последние дни, ожидать в ближайшем времени серьезного изменения настроений по поводу единой валюты не приходится. С начала года американская валюта на 12% подорожала против евро и примерно на 7% - против иены, чему, в значительной степени, способствовали ожидания продолжения роста ставок в США. С июня 2004 года Федеральный Резерв уже 8 раз повышал основную процентную ставку на 25 пунктов, доведя ее до 3.25%. В то же время, ЕЦБ продолжает удерживать свою ставку на уровне 2%, а ставка Японии вообще равна 0%. Аналитики практически уверены, что по итогам заседания FOMC на этой неделе ставка ФРС снова будет повышена на 25 пунктов до 3.5% (Federal Funds 25 years диаграмма Federal Funds 50 years диаграмма).

«Рост доллара привел рынок к тестированию ключевого сопротивления Y110.00/Y110.20 по USD/JPY (Y110.20 - максимум 13 октября 2004 года)», отмечают технические аналитики Merrill Lynch. «Это не только психологический барьер. Этот район стал пропуском к падению курса в прошлом году. Преодоление этого барьера значительно улучшит перспективы доллара и сделает возможным продолжение восходящего движения. Заглядывая вперед, можно сказать, что в III квартале вполне вероятен рост к Y114.50 (38.2% от падения в 2002-2004 году). Однако если исходить из краткосрочных перспектив, трудно рекомендовать покупки доллара на текущих уровнях. Однако есть смысл в стратегических покупках после четкого пробития Y110.20», добавили аналитики.

Уровень сопротивления 3: Y110.70
Уровень сопротивления 2: Y110.50
Уровень сопротивления 1: Y110.20
Текущая цена Y110.06
Уровень поддержки 1: Y109.00
Уровень поддержки 2: Y108.10
Уровень поддержки 3: Y107.80

Комментарий. Курс пытается закрепиться выше отметки Y110.00. Сопротивлние обозначилось в районе Y110.20, который защищен опционным барьером. Преодоление этого уровня откроет дорогу к Y110.70 (линия сопротивления восходящего дневного канала) и значительно усилит настроения на покупку курса. Ближайшая поддержка находится в районе пробитого во вторник сопротивления Y109.60. Более надежным уровнем является Y109.00. В случае его пробития вероятно снижение в область Y108.10 (50% движения Y106.50-Y109.72). Более важной поддержкой является Y107.80 (линия поддержки с 4 мая).

Уровень сопротивления 3: Chf1.2880
Уровень сопротивления 2: Chf1.2850
Уровень сопротивления 1: Chf1.2820
Текущая цена Chf1.2797
Уровень поддержки 1: Chf1.2650
Уровень поддержки 2: Chf1.2620
Уровень поддержки 3: Chf1.2560

Комментарий. Курс нацелен на тестирование достаточно серьезного уровня сопротивления Chf1.2820. В случае его преодоления целью роста станет важный уровнем сопротивления Chf1.2880 (линия сопротивления канала с 13 марта). Его преодоление ускорит рост курса. Однако на дневном графике формируется медвежья дивергенция, что говорит о вероятности начала нисходящего движения. Ближайшим уровнем поддержки является Chf1.2650. В случае его преодоления откроется дорога к Chf1.2620. Усилить настроения на продажу курса сможет пробитие Chf1.2560.

Уровень сопротивления 3: $1.8480
Уровень сопротивления 2: $1.8400
Уровень сопротивления 1: $1.8310
Текущая цена $1.8169
Уровень поддержки 1: $1.8140
Уровень поддержки 2: $1.8100
Уровень поддержки 3: $1.8030

Комментарий. Фунт протестировал нижнюю границу десятидневного диапазона $1.8140. В случае преодоления данной отметки целью снижения станет район $1.8100/20. Ключевой уровень поддержки остается в районе $1.8030. Ближайший уровень сопротивления находится на $1.8310. Его преодоление сможет ослабить настроения на продажу курса. В этом случае можно ожидать повышения в район $1.8400/20.

Уровень сопротивления 3: $1.2250
Уровень сопротивления 2: $1.2200
Уровень сопротивления 1: $1.2180
Текущая цена $1.2065
Уровень поддержки 1: $1.2050
Уровень поддержки 2: $1.2000
Уровень поддержки 3: $1.1980

Комментарий. Пара снизилась в район промежуточного уровня поддержки $1.2050. В случае пробития данной отметки можно ожидать снижения в сторону десятимесячного минимума $1.1981, однако, до этого паре нужно будет преодолеть зону поддержки на $1.2000/20. Ближайший уровень сопротивления находится $1.2080, серьезное сопротивление отмечено на $1.2180, где проходит верхняя граница недельного диапазона. Выход курса выше данного уровня откроет дорогу в область $1.2200/2210. Прохождение данной области сможет стабилизировать курс.

High Low Close
EUR/USD 1.2176 1.2047 1.2065
USD/JPY 110.12 109.18 109.85
GBP/USD 1.8294 1.8239 1.8166
USD/CHF 1.2822 1.2668 1.2805

EUR/JPY 133.43 132.43 132.55
EUR/GBP 0.6668 0.6634 0.6642
GBP/JPY 200.32 199.29 199.56
GBP/CHF 2.3273 2.3140 2.3261

Nikkei 225 +99.55 (+0.87%) 11513.83
FTSE 100 +49.90 (+0.9%) 5090.40
Dow +114.85 (+1.12%) 10405.63
Nasdaq +24.69 (+1.21%) 2069.89
S&P +10.88 (+0.91%) 1201.57
10YR -18/32 3.97% 101 8/32

06:45 Франция, PPI (май), м/м 0.0% 0.2%
06:45 Франция, PPI (май), г/г 2.6% 3.1%
08:30 Британия, M4 money supply (май), итог - 1.7%
08:30 Британия, M4 money supply (май), итог, г/г - 11.6%
08:30 Британия, M4 lending (май) итог, млрд. - 17.2
08:30 Британия, Consumer credit (май), млрд. 1.5 1.29
10:00 Британия, CBI retail sales volume balance (июнь) -2% -7%
12:30 США, ВВП (I квартал), итог, г/г 3.5% 3.5%
12:30 США, PCE price index (I квартал), итог - 2.1%
12:30 США, PCE price index ex food, energy (I квартал), итог - 2.2%