Новости и прогнозы: валютный рынок от 11-12-2013

Член Управляющего совета Европейского центрального банка Бенуа Кере не исключает дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики посредством введения ликвидности или снижения процентных ставок, но, по его словам, это не является главной задачей ЕЦБ в настоящее время.

“Я не хочу исключать дальнейших шагов”, - сказал Кере в интервью с еженедельной газетой Die Zeit. Он добавил, что ЕЦБ будет пристально следить за ситуацией.

Тем не менее, Кере сказал, что ЕЦБ “уверен, что инфляция постепенно вернется к уровню 2%, в основном, из-за того, что экономика еврозоны выйдет из рецессии”. Он отказался уточнить, сколько времени инфляция будет сохраняться на низком уровне.

“Мы не даем более точных временных рамок, но мы, конечно, не говорим о десятилетии или еще более длительном периоде времени”, - сказал Кере.

Ожидается повышение инфляции, особенно в Германии, добавил Кере.

“Если экономика Германии сохранит позитивную тенденцию, а заработные платы будут расти, то инфляция, разумеется, также несколько вырастет. Это результат рыночных решений”, - отметил Кере.

Низкие процентные ставки также получают поддержку со стороны немецких вкладчиков, так как посредством снижения процентных ставок ЕЦБ создал условия для привлекательных инвестиционных возможностей, - сказал Кере.

“Я бы сказал, что худшая часть финансового кризиса в узком понимании закончилась”, - добавил он.

Курс евро вырос против доллара, чему помог отчет по Германии. Окончательные данные, которые были представлены Федеральным статистическим управлением, показали, что уровень инфляции в Германии, согласованный с методикой ЕС, заметно увеличился в ноябре, подтвердив при этом предварительные оценки.

Согласно отчету, инфляция в соответствии с гармонизированным индексом потребительских цен выросла до 1,6 процента в ноябре с 1,2 процента в октябре. Ноябрьская цифра соответствовала предварительной оценке. В месячном выражении гармонизированный индекс потребительских цен вырос в ноябре на 0,2 процента, по сравнению со снижением на 0,3 процента в предыдущем месяце. Результат был в соответствии с предварительной оценкой.

Между тем, в Управлении статистики сообщили, что индекс потребительских цен поднялся в ноябре на 1,3 процента годовых, подтвердив при этом ранние оценки, и прогнозы экспертов. Это последовало за ростом на уровне 1,2 процента в октябре. В месячном выражении потребительские цены поднялись на 0,2 процента, что соответствовало первоначальным оценкам, а ожиданиям экономистов. Напомним, что в октябре цены снизились на 0,2 процента.

Курс фунта заметно снизился против доллара, несмотря на то, что экономический календарь Британии на сегодня пуст. Добавим, что многие участники рынка находились в ожидании выступления представителя Банка Англии Уила.

Недавнее повышение инфляционных ожиданий среди британцев не является поводом для беспокойства, сказал Уил. В августе представители Банка Англии обещали не повышать ключевую процентную ставку до тех пор пока уровень безработицы в Великобритании не снизится до 7%, порогового уровня, который, по мнению представителей Банка, вряд ли будет достигнут до 2015 года, хотя условием этих ориентиров было то, что инфляционные ожидания будут стабильными.

Уил сказал, что только если недавний рост инфляционных ожиданий окажется устойчивым, он придет к выводу, что ориентир не сработал. В своем выступлении Уил заявил, что ориентиры стимулируют экономику Великобритании, но их эффекты, вероятно, умеренные. По его словам, если представители Банка хотят увеличить стимулирование экономики Великобритании, основным средством для этого будет покупка активов. За три года количественного смягчения Банк Англии купил активов на 375 млрд фунтов (616,5 млрд долларов США), преимущественно государственных облигаций.

Кроме того, на ход торгов продолжало влиять вчерашнее заявление главы Банка Англии Марка Карни, который отметил, что экономика Великобритании нуждается в дальнейшей политической поддержке и пообещал сохранять бдительность по поводу рисков для рынка жилья. «Мы должны предоставить больше стимулирования, но эти стимулы могут создать риски», - сказал Карни. «Мы должны принять другие меры, чтобы уменьшить эти риски. Если мы этого не сделаем, мы можем создать большие проблемы в будущем, или нам придется слишком рано отступить от текущей денежно-кредитной политики, которую мы планировали провести».

«Сейчас начинается истинное восстановление», - заявил Карни в интервью. – «Мы сталкиваемся с сильными встречными ветрами из Европы, проблемами, связанными с валютой, и от текущих заемных средств домашних хозяйств. Кроме того предприятия пока не начинают инвестировать или действительно верить в восстановление экономики».

Технические факторы в среду говорили в пользу укрепления евро, причем пара евро/доллар США только недавно совершила прорыв выше отметки $1.38, укрепившись на 0,3% в ходе сессии. В октябре евро достиг $1.3833, самого высокого уровня за этот год. Главный технический аналитик RBC Джордж Дэвис сказал, что закрытие выше отметки $1.3835 переключит внимание рынка на уровень $1,3982, и "выше, причем пара не встретит значительного сопротивления вплоть до максимума октября 2011 года $1.4245". Произошедший сегодня рост наблюдался, несмотря на то, что дневные индикаторы находились на уровнях перекупленности, отметил Дэвис. По его словам, лишь закрытие ниже уровня $1.3453 "сведет на нет позитивные перспективы пары".

Темпы экономического роста в Европе, Китае и Канаде, вероятно, будут расти, как и в России, и Индии. Об этом сообщила Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР).

Индекс опережающих индикаторов ОЭСР указывает, что перспективы для многих стран в конце 2013 года улучшаются, и в первые месяцы 2014 года возможно ощутимое восстановление. "Опережающие индикаторы… показывают улучшения экономических перспектив для большинства основных экономик", - заявили в ОЭСР.

Опережающие индикаторы показывают, что рост будет набирать обороты во многих основных экономиках. Инфляция падает на фоне снижения цен на энергоносители, что дает центральным банкам возможность продолжительной стимулирующей мягкой денежно-кредитной политики в течение длительного периода времени.

Опережающие индикаторы ОЭСР говорят о том, что экономика еврозоны в предстоящие месяцы будут расти быстрее после замедления в 3-м квартале. Экономика США продолжит расти темпами близкими к трендовым, а рост в Японии и в Канаде будет выше тренда.

Опережающий индикатор экономической активности для 34 развитых стран в октябре вырос до 100,7 с 100,6 в сентябре. Индекс на уровне 100 пунктов означает, что экономический рост демонстрирует темпы на уровне тренда.

Опережающие индикаторы ОЭСР направлены на то, чтобы обеспечивать ранние признаки точек разворота от роста к замедлению экономической активности. Они основаны на самых различных данных, которые исторически подавали сигналы об изменениях в экономической активности.

Банковское кредитование в Италии сократилось самыми быстрыми темпами, по крайней мере в течение года, бросая тень на надежды, что третья по величине экономика еврозоны стоит на пороге роста.

Кредиты частному сектору упали на 3,7% в октябре по сравнению с тем же месяцем годом ранее, показав самое быстрое сокращение за всю историю, заявил Банк Италии. Кредиты компаниям сократились на 4,9% в октябре по сравнению с годом ранее, в то время как кредиты домохозяйствам упали на 1,3 %. Недавний опрос Ernst&Young показал, что итальянские банкиры планируют смягчить условия кредитования для малого бизнеса страны.

Ли Хардман, аналитик Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ, отмечает, что доллар США стабилизировался в ходе азиатской сессии после того, как индекс доллара упал к поддержке от 200-недельной МА на 79.96.

Доллар США также получил умеренную поддержку овернайт после объявления о достижении двустороннего соглашения по бюджету, которое должно облегчить автоматическое сокращение расходов примерно на USD63 млрд. за 2 года и дефицита - на USD23 млрд. за 10 лет.

Хотя план Райена-Мерфи не очень масштабен, компромиссное соглашение может помочь избежать шатдауна в январе следующего года и в начале следующего финансового года в октябре 2014.

Однако бюджетный план не будет включать в себя повышение долгового потолка, который может быть достигнут в конце 1 кв. 2014. Ожидается, что палата представителей вынесет этот вопрос на голосование к пятнице перед роспуском до конца года. Голосование в Сенате ожидается на следующей неделе.

Если предложенная бюджетная программа будет принята Конгрессом, это усилит вероятность того, экономический рост в США усилится в 2014.

Также это усиливает вероятность того, что ФРС начнет сворачивать политику раньше, а не позже, поскольку понижательные риски уменьшатся. В целом это будет позитивной ситуацией для доллара, хотя долгосрочные бюджетные проблемы данное соглашение не решает.

Сенат Италии проведет голосование о вотуме доверия позже в среду

Наиболее важным событием завтрашнего дня станет решение по базовой ставке Швейцарского национального банка (08:30 GMT). Отметим, что ШНБ является довольно консервативным, по этому, существенных изменений ожидать не стоит. Подтверждением данному прогнозу являются слова главы ШНБ Томаса Джордана. В прошлом месяце он заявил, что потолок, установленный Швейцарским национальным банком на курс франка, остается уместным, учитывая сильную местную валюту и экономические риски в еврозоне. Напомним, что в сентябре 2011 года, ссылаясь на риск дефляции и рецессии, Национальный банк Швейцарии в Цюрихе установил потолок 1,20 франка за евро. При этом регулятор пообещал проводить неограниченные валютные интервенции, чтобы защитить эту цель. Согласно рыночным прогнозам, базовая ставка сохранится на уровне 0,25%.

Также внимание инвесторов привлекут данные по уровню безработицы и изменению числа занятых в Австралии (00:30 GMT). Отметим, что данные за октябрь разочаровали рынки. Они указали на сохраняющуюся вероятность дальнейшего снижения процентных ставок для стимулирования экономики в процессе ее приспособления к завершению инвестиционного бума в горнодобывающей промышленности. По данным Австралийского бюро статистики, в октябре численность занятых увеличилась на 1100 человек против прогноза экономистов, составлявшего 7500. Безработица осталась на пересмотренном в сторону увеличения уровне 5,7%. Ожидается, что уровень безработицы в ноябре чуть вырастет до 5,8% с 5,7% в предыдущем месяце, в то время как число занятых повысится на 10300 человек.

Среди европейской статистики можно выделить данные по промышленному производству еврозоны (10:00 GMT). Очень медленный экономический подъем в Европе привел к некоторому умеренному улучшению на заводах по всей еврозоне. Это указывает на то, что восстановление производства происходит не стабильно и с заметными колебаниями. Отметим, что ситуация, в которой промышленное производство растет один месяц и падает в следующий, прослеживается уже в течение последних шести месяцев. Ожидается, что после снижения на 0,5% в сентябре, объем промпроизводства все-таки немного вырос, но не достаточно, чтобы компенсировать предыдущий спад. Частичным подтверждением данному прогнозу являются данные по производственному индексу PMI за октябрь, которые показали, что данный показатель вырос до уровня 51,6 пункта с 51,3 в октябре. Согласно средним прогнозам, показатель по результатам октября ожидается на уровне +0,4%, по сравнению с -0,5% в прошлом месяце.

Во второй половине дня важной публикацией станут данные США по розничным продажам (13:30 GMT). После нулевого прироста в сентябре, объем розничных продаж смог увеличиться на 0,4% в октябре. Несмотря на большее, чем ожидалось, увеличение, общая тенденция в секторе розничной торговли по-прежнему отражает осторожность среди потребителей, так как рост доходов остается довольно слабым. Первоначальные данные по продажам в “Черную пятницу” показали, что потребители тратили меньше в минувшие выходные, но более позднее празднование Дня благодарения, возможно, помогло поднять общий объем продаж немного выше перед тем, как продавцы начали делать скидки. Однако, автомобильные продажи продолжают оставаться “светлым пятном” в секторе розничной торговли. После снижения в сентябре и октябре, продажи автомобилей в ноябре выросли до самого высокого уровня более чем за шесть лет. Ожидается, что розничные продажи заметно выросли в ноябре, превысив при этом темп предыдущего месяце. Без учета автомобилей, розничные продажи, скорее всего, покажут менее значимое увеличение, что связано с падением цен на бензин в течение месяца.

Согласно средним прогнозам, показатель по результатам ноября ожидается на уровне +0,6%, по сравнению с +0,4% в прошлом месяце.

Кроме того, в США выйдут традиционные данные по первичным обращениям за пособием по безработице (13:30 GMT). Ожидается, что заявки вырастут до 321 тысяч против 298 000 на прошлой неделе.

Также в фокусе внимания участников рынка будут данные США по товарно-материальным запасам (15:00 GMT). После увеличения на 0,5% годовых во втором квартале, производственные запасы продолжили свой рост и в третьем квартале. Согласно ежемесячному докладу о запасах, фирмы увеличили свои запасы на 3,7% в годовом исчислении. Это увеличило темпы роста реального ВВП в третьем квартале на существенные 1,7 процентного пункта. В четверг станет ясно, как действовали фирмы после всплеска запасов в третьем квартале. В докладе, опубликованном на прошлой неделе, было сказано, что производители были более осторожны в октябре, на фоне чего запасы выросли только на 0,1%, после увеличения на 0,3% в сентябре. Добавим также, что розничные запасы выросли на 0,9% в сентябре, но после сильных продаж в октябре, некоторое замедление в росте запасов вполне вероятно. Согласно средним прогнозам, показатель по результатам октября ожидается на уровне +0,5%, по сравнению с +0,6% в прошлом месяце.

- банки должны принять план, как они планируют привлекать капитал в случае, если стресс-тесты обнаружат его недостаточность, но не будет необходимости делать это немедленно;

- когда оценка качества активов показывает проблемы, банки должны действовать немедленно;

- около двух третей слабости банковского кредитования - из-за слабого спроса, и одна треть - со стороны предложения.

Экономика Германии, скорее всего, будет умеренно расти в четвертом квартале из-за слабого производственного сектора и экспорта, заявило министерство экономики, добавив, что внутренний спрос может в будущем играть более значимую роль в поддержке восстановления.

"В связи с падением промышленного производства в октябре , можно ожидать всего лишь умеренного роста в последнем квартале,- отметило в министерство экономики в своем ежемесячном отчете в декабре. - В целом, условия для сильного внутреннего спроса продолжают улучшаться. Однако значительные риски никуда не уходят, главным образом в отношении экспорта."

Экономический рост в Германии уже значительно замедлился в третьем квартале до +0,3% в 3 квартале с 0,7% во втором квартале. Проблема в том, что мировая экономика и глобальное промышленное производство по-прежнему менее динамичным, чем они были в прошлом, говорится в сообщении министерства.

"Многие регионы еще сталкиваются со структурными проблемами, и необходимые процессы перестройки продолжают замедлять экономический импульс" - говорят в министерстве.

В то время как экономика США ускоряется, и Еврозона медленно выходит из рецессии, рост в развивающихся странах по-прежнему сдержанный. Ситуация на рынке труда в Германии все еще благоприятная, а при низком уровне инфляции это означает, что частное потребление, вероятно, останется "важным стимулом " для крупнейшей экономики Европы.

Члены ФРС могут сократить процентную ставку по избыточным резервам банков, таким образом, они попытаются убедить инвесторов, что снижение объемов программы покупки облигаций – это не то же самое, что ужесточение денежно-кредитной политики.

«Снижение ставки, которая сейчас составляет 0,25 процента, это один из вариантов дальнейшего изменения политики. Центральный банк стремится улучшить способ сообщения о перспективах процентных ставок», - заявил 5 декабря президент ФРБ Атланты Деннис Локхарт.

ФРС успешно тестирует новую политику с участием так называемых операций РЕПО, которые предоставили бы ему больший контроль над краткосрочными затратами по займам. Это может смягчить беспокойство, что сокращение процентной ставки по избыточным резервам может посеять хаос, оказав давление на снижение ставки на денежных рынках до нуля или ниже.

«Инструмент обратного РЕПО, безусловно, поможет минимизировать некоторые риски, которые часто упоминаются за последние годы, когда речь заходит о сокращении ставки по избыточным резервам», - сказала Дана Сапорта, директор по исследованию экономики США в Credit Suisse Group AG в Нью-Йорке.

Одной из проблем можно назвать рост стоимости заимствований после сообщений о возможном начале сокращения покупок.

Мохамед Эль-Эриан, главный исполнительный директор Pacific Investment Management, говорит, что ФРС, скорее всего, объявит о снижении процентов по резервам наряду с сокращением QE.

Данные, опубликованные сегодня Греческим статистическим органом, показали, что уровень безработицы в стране вырос до нового рекорда в сентябре, так как экономика остается в рецессии.

Согласно отчету, с учетом сезонных колебаний уровень безработицы вырос в сентябре месяце до 27,4 процента, по сравнению с 27,3 процента в августе. Напомним, что в сентябре 2012 года уровень безработицы составлял 26 процентов.

Количество безработных увеличилось в сентябре на 5,9 процента в годовом исчислении - примерно до уровня 1380000 человек. По сравнению с августом, количество безработных поднялось на 1 процент. Тем не менее, уровень безработицы среди молодежи, который оставался существенно высоким в последние месяцы, упал до 51,9 процента в сентябре с 56,7 процента в том же месяце прошлого года.

Управление статистики сообщило, что число занятых лиц сократилось в сентябре на 1,5 процента годовых – до уровня 3640000 человек. В месячном выражении число занятых повысилось на 0,1 процента.

Продолжающийся спад в Греции ослаб еще дальше в третьем квартале. ВВП упал более медленными тепами – на 3 процента, по сравнению со спадом на 3,7 процента во втором квартале.

Данные, опубликованные ранее сегодня Банком Франции, показали, что отрицательно сальдо счета текущих операций Франции снизилось в октябре по сравнению с предыдущим месяцем, чему, в основном, помогло улучшение в секторе внешней торговли.

Согласно отчету, дефицит счета текущих операций, с учетом сезонных колебаний и коррекцией на количество рабочих дней, снизился в октябре месяце до уровня 2.1 млрд. евро, по сравнению с 3,6 млрд. в сентябре.

Кроме того, стало известно, что дефицит счета при торговле товарами сократился в октябре до 5 млрд. евро с 5,7 млрд. евро в сентябре, что внесло свой вклад в общее улучшение. В то же время, профицит в счете услуг увеличился до 3.3 млрд. евро в октябре с 2.6 млрд. евро месяцем ранее.

В Банке Франции также сообщили, что чистые доходы выросли незначительно в октябре – до уровня 2.9 млрд. евро с 2.8 млрд. евро в сентябре, в то время как текущий счет трансфертов показал дефицит в сумме 3.3 млрд. евро, который был неизменным по сравнению с уровнем сентября.

Напомним, что объем ВВП Франции в третьем квартале 2013 года сократился на 0,1% по сравнению с предыдущим кварталом. Рост французского ВВП относительно третьего квартала 2012 года составил 0,2% при ожидавшемся увеличении на 0,3%. Оценка роста ВВП страны за второй квартал 2013 года в годовом выражении пересмотрена до 0,5% с 0,4%.

Вчера представители стран еврозоны частично согласовали план борьбы с проблемными банками, но отметили, что необходимо хорошенько проработать реформу, которая необходима для поддержания доверия к кредиторам региона.

После разорения банков, которое привело к кризису во многих странах от Ирландии до Испании, политики разрабатывают новый план, в котором будет изложено, что делать, когда банк сталкивается с проблемами.

Согласование мер перед встречей лидеров ЕС, которая пройдет на следующей неделе, позволит канцлеру Германии Ангеле Меркель и ее коллегам провести капитальный ремонт банковского сектора. Правда предложение некоторых официальных лиц по разделению затрат проблемных кредиторов, то есть центральный принцип банковского союза, может не найти широкую поддержку.

Проект плана, который был распространен среди министров ЕС на встрече в Брюсселе, предполагает, что новое агентство сможет закрыть бедствующие банки в еврозоне и, самое главное, их стоимость может быть разделена среди различных национальных фондов.

Соединение этих фондов займет 10 лет, однако, покрытие расходов, тем временем, ляжет на плечи страны. Остаются значительные разногласия по этому вопросу.

«Мы подали рынкам своеобразный сигнал о том, что Европейский банковский сектор стабилен», - сказал журналистам Вольфганг Шойбле, министр финансов Германии.

«Европа немного сложнее, чем США, но мы нашли решение», - сказал он, добавив, что встреча министров (на следующей неделе) необходима, чтобы завершить подготовку соглашения. – «Ничто не согласовано, пока все не выразили свое одобрение».

Министр финансов Франции Пьер Московичи заявил, что основа для соглашения была создана, эту точку зрения разделяет еврокомиссар Мишель Барнье.

USD/JPY Y101.75, Y102.50, Y102.60, Y102.70, Y103.00, Y103.10, Y103.50

EUR/USD $1.3650, $1.3655, $1.3700, $1.3720, $1.3750

GBP/USD $1.6250, $1.6300, $1.6400

USD/CHF Chf0.9000

AUD/USD $0.9125

EUR/AUD A$1.5000

NZD/USD $0.8350

USD/CAD C$1.0580, C$1.0600

• Влияние ориентира может возрасти со временем
  
• Влияние ориентира, вероятно, до конца еще не понято
  
• Ориентир мог повысить инфляцию на четверть процентного пункта
  
• Ориентир мог повысить ВВП на 0,75%
  
• Реальное влияние ориентира, вероятно, менее значительно
  
• Ориентир Банка Англии, вероятно, оказал стимулирование экономики
  

Были опубликованы следующие данные:

(время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз/фактическое значение)

06:30 Франция Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе (окончательные данные) III кв -0.1% -0.1% -0.1%

07:00 Германия Индекс потребительских цен, м/м (окончательные данные) Ноябрь +0.2% +0.2% +0.2%

07:00 Германия Индекс потребительских цен, г/г (окончательные данные) Ноябрь +1.3% +1.3% +1.6%

11:00 Еврозона Речь представителя ЕЦБ В. Констанцио

13:00 Великобритания Речь члена Комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии Мартина Вила

Курс евро немного вырос против доллара, отступив от сессионного минимума, чему помог отчет по Германии. Окончательные данные, которые были представлены Федеральным статистическим управлением, показали, что уровень инфляции в Германии, согласованный с методикой ЕС, заметно увеличился в ноябре, подтвердив при этом предварительные оценки.

Согласно отчету, инфляция в соответствии с гармонизированным индексом потребительских цен выросла до 1,6 процента в ноябре с 1,2 процента в октябре. Ноябрьская цифра соответствовала предварительной оценке.

В месячном выражении гармонизированный индекс потребительских цен вырос в ноябре на 0,2 процента, по сравнению со снижением на 0,3 процента в предыдущем месяце. Результат был в соответствии с предварительной оценкой.

Между тем, в Управлении статистики сообщили, что индекс потребительских цен поднялся в ноябре на 1,3 процента годовых, подтвердив при этом ранние оценки, и прогнозы экспертов. Это последовало за ростом на уровне 1,2 процента в октябре.

В месячном выражении потребительские цены поднялись на 0,2 процента, что соответствовало первоначальным оценкам, а ожиданиям экономистов. Напомним, что в октябре цены снизились на 0,2 процента.

Курс фунта заметно снизился против доллара, не смотря на то, что экономический календарь Британии на сегодня пуст. Добавим, что многие участники рынка находились в ожидании выступления представителя Банка Англии Уила. Кроме того, на ход торгов продолжало влиять вчерашнее заявление главы Банка Англии Марка Карни, который отметил, что экономика Великобритании нуждается в дальнейшей политической поддержке и пообещал сохранять бдительность по поводу рисков для рынка жилья. «Мы должны предоставить больше стимулирования, но эти стимулы могут создать риски», - сказал Карни. «Мы должны принять другие меры, чтобы уменьшить эти риски. Если мы этого не сделаем, мы можем создать большие проблемы в будущем, или нам придется слишком рано отступить от текущей денежно-кредитной политики, которую мы планировали провести».

«Сейчас начинается истинное восстановление», - заявил Карни в интервью. – «Мы сталкиваемся с сильными встречными ветрами из Европы, проблемами, связанными с валютой, и от текущих заемных средств домашних хозяйств. Кроме того предприятия пока не начинают инвестировать или действительно верить в восстановление экономики».

EUR/USD: в течение европейской сессии пара снизилась до $1.3737, после чего вернулась до $1.3765

GBP/USD: в течение европейской сессии пара упала до $1.6364

USD/JPY: в течение европейской сессии пара упала до Y102.38

В 18:01 GMT США размещает 10-летние бонды. В 19:00 GMT США представит ежемесячный отчет об исполнении бюджета за ноябрь. В 20:00 GMT станет известно решение РБНЗ по основной процентной ставке. Также в этом время пройдет пресс-конференция РБНЗ, выйдет сопроводительное заявление РБНЗ и протокол кредитно-денежной политики РБНЗ.

EUR/USD

Ордера на продажу $1.3870/80, $1.3850/55, $1.3850, $1.3830/35, $1.3810/20, $1.3790/800

Ордера на покупку $1.3740/30, $1.3715/00, $1.3670

GBP/USD

Ордера на продажу $1.6550, $1.6520/30, $1.6500, $1.6470-80, $1.6425

Ордера на покупку $1.6385/80, $1.6370, $1.6355/50, $1.6325/15, $1.6300/290

AUD/USD

Ордера на продажу $0.9250, $0.9220, $0.9200, $0.9180, $0.9165/70

Ордера на покупку $0.9105/00, $0.9080/70, $0.9050, $0.9035/30, $0.9000

EUR/GBP

Ордера на продажу stg0.8500, stg0.8475/80, stg0.8440, stg0.8415/20, stg0.8395/400

Ордера на покупку stg0.8355/45, stg0.8330/20, stg0.8300/290, stg0.8260/50

EUR/JPY

Ордера на продажу Y142.80, Y142.50, Y142.20/30, Y141.95/00, Y141.65/70, Y141.40/50

Ордера на покупку Y140.80, Y140.50, Y140.25/20, Y140.00, Y139.80

USD/JPY

Ордера на продажу Y103.50, Y103.40, Y103.15/20, Y102.95

Ордера на покупку Y102.40, Y102.20, Y102.00, Y101.70, Y101.50

Американские регуляторы наконец-то утвердили правило Волкера, главной целью которого является прекращение спекулятивной торговли банков. Также закон поможет воспитать культуру принятия чрезмерных рисков, о которых представители Wall Street не задумывались до 2008 года.

Правило Волкера вызовет недовольство банкиров, потому что оно оказалось сложнее, чем многие ожидали. Но оно разочарует и многих критиков банков, которые надеялись на более полное возмездие за годы экономической нищеты, причиной которой стали те самые банки. Но в рамках Правила была выбрана золотая середина.

Правило Волкера, которое занимает 71 страницу, не остановит банки от торговли на собственные средства; не восстановит закон Гласса-Стигала, отделявший коммерческие и инвестиционные банки. Вместо этого, правило пытается обуздать риск в части финансовой системы, защитить налогоплательщиков и заставить банки зарабатывать деньги в качестве консультантов и посредников. Это направление бизнеса никогда не было выгодным.

Окончательное правило написано таким образом, что трейдеры, несомненно, найдут, как его обойти. Возможно, именно поэтому акции банков с крупнейшими торговыми операциями, в том числе Goldman Sachs и JPMorgan Chase, выросли после утверждения этого закона.

Правило пронизано словами «делать правильно». Часто появляются слова «разумные» и «существенные». Некоторым частям закона не хватает ясности и, возможно, потребуется дальнейшая переработка.

Окончательные данные, которые были представлены Федеральным статистическим управлением, показали, что уровень инфляции в Германии, согласованный с методикой ЕС, заметно увеличился в ноябре, подтвердив при этом предварительные оценки.

Согласно отчету, инфляция в соответствии с гармонизированным индексом потребительских цен выросла до 1,6 процента в ноябре с 1,2 процента в октябре. Ноябрьская цифра соответствовала предварительной оценке.

В месячном выражении гармонизированный индекс потребительских цен вырос в ноябре на 0,2 процента, по сравнению со снижением на 0,3 процента в предыдущем месяце. Результат был в соответствии с предварительной оценкой.

Между тем, в Управлении статистики сообщили, что индекс потребительских цен поднялся в ноябре на 1,3 процента годовых, подтвердив при этом ранние оценки, и прогнозы экспертов. Это последовало за ростом на уровне 1,2 процента в октябре.

В месячном выражении потребительские цены поднялись на 0,2 процента, что соответствовало первоначальным оценкам, а ожиданиям экономистов. Напомним, что в октябре цены снизились на 0,2 процента.

Без учета волатильных цен на энергоносители немецкие потребительские цены в ноябре увеличились на 0,3% с октября, и выросли на 1,6% с ноября 2012 года.

Но, в целом, инфляция в крупнейшей экономике Европы остается умеренной, и ниже ценовой стабильности - целевого уровня Европейского центрального банка на отметке 2%. Многие эксперты отмечают, что сейчас инфляционные показатели имеют все большее значение для инвесторов, после того, как слабые данные по инфляции в еврозоне за октябрь привели к тому, что ЕЦБ снизил свои процентные ставки.

Окончательные данные, которые были опубликованы Статистическим агентством Insee, показали, что занятость в несельскохозяйственном секторе Франции продолжила снижаться в третьем квартале, но уже более слабыми темпами, чем в предыдущем квартале.

Согласно отчету, количество сотрудников в рыночном секторе, за исключением сельскохозяйственных подразделений, упало на 0,1 процента в третьем квартале со второго квартала, когда занятость снизилась на 0,2 процента.

Между тем, стало известно, что занятость в производственном секторе и секторе строительства упала по 0,5 процента в квартальном выражении. Между тем, количество занятых в сфере услуг осталось неизменным.

Данные также показали, что временная занятость увеличилась на 1 процент в третьем квартале, что последовало после снижение на 0,6 процента в течении предыдущих трех месяцев.

По сравнению с третьим кварталом 2012 года, занятость в несельскохозяйственном секторе уменьшилась в прошлом квартале на 0,8 процента.

Напомним, что безработица во Франции в III квартале 2013 года выросла, при этом увеличилась безработица среди пожилого населения. Показатель находится на максимальном уровне за 16 лет. Уровень безработицы поднялся до 10,9% в III квартале по сравнению с 10,8% в апреле-июне текущего года. Такой высокой безработицы во Франции не фиксировалось с 1998 года. Уровень безработицы среди населения старше 50 лет вырос до 8,2% по сравнению с 7,7% в предыдущем квартале, а в других возрастных категориях показатель был устойчивым.

USD/JPY Y101.75, Y102.50, Y102.60, Y102.70, Y103.00, Y103.10, Y103.50

EUR/USD $1.3650, $1.3655, $1.3700, $1.3720, $1.3750

GBP/USD $1.6250, $1.6300, $1.6400

USD/CHF Chf0.9000

AUD/USD $0.9125

EUR/AUD A$1.5000

NZD/USD $0.8350

USD/CAD C$1.0580, C$1.0600

Bank of America Merrill Lynch (BОAML) выпустил свой прогноз на 2014 год. Аналитики американского банка "высоко убеждены" в "усилении доллара США, повышении процентных ставок в США и усилении волатильности процентных ставок США". BOAML предполагают, что доходность 10-летних казначейских облигаций США достигнет 3,75% к концу 2014 года. Они полагают, что рост доходности повлечет за собой усиление американского доллара. "Рост доходности казначейских облигаций может стать катализатор для ралли доллара, особенно по отношению к евро, сделав американские инструменты с фиксированной доходностью более привлекательными", - сказали стратеги BOAML. Новый меры со стороны  ЕЦБ (новый раунд LTRO и т.д.) будут рассматриваться в то время, когда Федеральная резервная система начнет сокращать свои программы по стимулированию экономики. Это может также оказать давление на евро. "В результате, по нашим прогнозам, EUR/USD  снизится до $1.25 к концу 2014 года", -  сказали стратеги банка.

РБК-Daily

Акции Twitter достигли рекордной цены

Акции Twitter во вторник достигли рекордной цены, которая составила 52,11 долл., передает Reuters. Повышение произошло после запуска нового продукта компании Tailored Audiences - рекламного таргетинга на основе посещенных сайтов. По итогам дня акции Twitter выросли на 6%. По сравнению с ценой первичного размещения (26 долл.) за месяц они подорожали вдвое.

В Конгрессе США пришли к соглашению по бюджету

В Конгрессе США представителям Республиканской и Демократической партий удалось достигнуть соглашения по бюджету. О деталях соглашения председатель бюджетного комитета Палаты представителей Пол Райан и глава бюджетного комитета Сената Пэтти Мюррей расскажут в ближайшее время на специальной пресс-конференции, передает Reuters. Бюджет будет принят на двухлетний срок. Таким образом, конгрессменам удалось прийти к соглашению по бюджету до "дедлайна", который наступал 13 декабря.

Глава General Motors Дэн Акерсон покидает свой пост

Исполнительный директор и председатель совета директоров автогиганта General Motors Дэн Акерсон 15 января 2014г. уходит в отставку. Кресло главы корпорации займет исполнительный вице-президент по развитию глобальных продуктов, закупкам и управлению цепочками поставок Мэри Бара, говорится в официальном сообщении GM. Между тем на посту председателя совета директоров компании Д.Акерсона сменит Теодор Солсо.

Евростат: На грани бедности в Европе находятся 125 млн человек

На грани бедности или социальной отчужденности (маргинализации) в 2012г. находились около 124,5 млн человек, или 24,8% жителей Европы, говорится в исследовании Европейского статистического агентства (Евростата). Сокращение числа граждан, находящихся в зоне риска бедности, является одной из ключевых задач стратегии европейского развития до 2020г., подчеркивается в докладе. Однако доля бедняков и социально отчужденных продолжает расти - в 2011г. их число составляло 119,6 млн (24,3%), в 2008г. - 23,7%.

DW

Увольнения на EADS вызвали жесткую критику во Франции и осторожную реакцию в Германии

Решение руководства крупнейшего в Европе аэрокосмического и оборонного концерна European Aeronautic, Defense & Space Co. (EADS) о массовых сокращениях сотрудников вызвало жесткую критику во Франции и недовольство профсоюзов в Германии. Планируется сокращение 5,8 тысяч сотрудников в оборонно-космическом подразделении EADS. Министр труда Франции Мишель Сапен заявил, что концерн должен предотвратить сокращения. По его словам, успешное развитие гражданского сектора EADSпозволяет просто переместить работников из одного подразделения в другое. Схожего мнения придерживается и министр промышленности Франции Арно Монтебур. Он заявил, что прибыль, полученная концерном по итогам года, а также государственные субсидии обязывают руководство EADS отказаться от сокращений.

Вчера евро торговался на шестинедельном максимуме против доллара, в связи со снижением вероятности ужесточения денежной политики США. Даже если руководители ФРС решат начать сокращение выкупа активов на заседании в декабре, вероятно, это будет небольшое изменение, с целью избежать распродажи на рынке облигаций, что могло бы повысить долгосрочные процентные ставки и нанести удар по рынку жилья в США. Читать далее ... 

По словам аналитиков Credit Suisse, EUR/USD преодолел 78.6% коррекции падения в октябре-ноябре на уровне $1.3717. «Таким образом, в паре формируется бычья динамика, способная привести ее к важному сопротивлению на уровне $1.3833/35 - это 61.8% коррекции падения в 2011-2012 годах и октябрьский максимум. Здесь, скорее всего, быки возьмут паузу, и EUR/USD начнет корректироваться вниз. Если же этот важный рубеж все-таки будет пройден, нас ждет восхождение к долгосрочной линии тренда и 50% коррекции падения 2008-2012 гг. в области $1.3924/58»,- отметили в банке. Ближайшая поддержка проходит в районе $1.3733, при этом для сохранения бычьей динамики пара должна остаться выше $1.3694. Падение ниже этого уровня приведет пару к $1.3620, и затем к $1.3524/21, что будет свидетельствовать о формировании вершины. В рамках этого прогноза, Credit Suisse рекомендует продавать EUR/USD от $1.3800 со стопом выше $1.3835 и целью на $1.3415. В банке также планируют усиливать короткие позиции на прорыве ниже $1.3524.

• В 09:30 GMT член правления ЕЦБ Эвальд Новотны выступит с речью

• В 10:00 GMT Италия разместит 3-х и 12-ти месячные долговые обязательства

• В 10:30 GMT Германия разместит 2-летние облигации

• В 11:00 GMT вице-президент ЕЦБ Витор Констанцио выступит с речью

• В 13:00 GMT член КМП Банка Англии Мартин Вейл выступит с речью

• В 15:00 GMT министр финансов Джейкоб Лью выступит c речью

• В 15:00 GMT член совета управляющих ФРС Майкл С. Гибсон выступит с речью

• В 18:01 GMT США разместят 10-летние бонды

EUR/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.3867 (2408)

$1.3822 (1560)

$1.3794 (1532)

Цена на момент написания обзора: $1,3763

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.3729 (26)

$1.3695 (263)

$1.3640 (887)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 3 января составляет 35116 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,4400 (7302);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 3 января составляет 30294 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,2900 (2838);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 10 декабря составило 0,86 против 0,85 для предыдущего торгового дня.

GBP/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.6702 (1829)

$1.6604 (2312)

$1.6507 (1462)

Цена на момент написания обзора: $1,6435

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.6391 (593)

$1.6295 (942)

$1.6197 (1133)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 3 января составляет 13783 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,6600 (2312);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 3 января составляет 13508 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,5900 (1657);

-  соотношение PUT/CALL согласно данным за 10 декабря составило 0,98 против 0,89 для предыдущего торгового дня.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* - для расчета уровней используется бюллетень Чикагской товарной биржи (CME).

** -  Открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент.

(пара/цена закрытия/изменение, %)

EUR/USD $1,3760 +0,17%

GBP/USD $1,6443 +0,09%

USD/CHF Chf0,8873 -0,34%

USD/JPY Y102,84 -0,42%

EUR/JPY Y141,50 -0,26%

GBP/JPY Y169,08 -0,33%

AUD/USD $0,9149 +0,43%

NZD/USD $0,8310 +0,34%

USD/CAD C$1,0601 -0,23%

(время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз)

06:30 Франция Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе (окончательные данные) III кв -0.1% -0.1%

07:00 Германия Индекс потребительских цен, м/м (окончательные данные) Ноябрь +0.2% +0.2%

07:00 Германия Индекс потребительских цен, г/г (окончательные данные) Ноябрь +1.3% +1.3%

11:00 Еврозона Речь представителя ЕЦБ В. Констанцио

13:00 Великобритания Речь члена Комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии Мартина Вила

15:00 США Выступление министра финансов США Джейкоба Лью

15:30 США Изменение запасов нефти по данным министерства энергетики, млн баррелей Декабрь -5.6

19:00 США Федеральный бюджет, млрд Ноябрь -91.6 -154.6

20:00 Новая Зеландия Решение ЦБ по процентным ставкам  2.50% 2.50%

20:00 Новая Зеландия Пресс-конференция РБНЗ

20:00 Новая Зеландия Сопроводительное заявление РБНЗ

(время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз)

06:30 Франция Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе (окончательные данные) III кв -0.1% -0.1%

07:00 Германия Индекс потребительских цен, м/м (окончательные данные) Ноябрь +0.2% +0.2%

07:00 Германия Индекс потребительских цен, г/г (окончательные данные) Ноябрь +1.3% +1.3%

11:00 Еврозона Речь представителя ЕЦБ В. Констанцио

13:00 Великобритания Речь члена Комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии Мартина Вила

15:00 США Выступление министра финансов США Джейкоба Лью

15:30 США Изменение запасов нефти по данным министерства энергетики, млн баррелей Декабрь -5.6

19:00 США Федеральный бюджет, млрд Ноябрь -91.6 -154.6

20:00 Новая Зеландия Решение ЦБ по процентным ставкам  2.50% 2.50%

20:00 Новая Зеландия Пресс-конференция РБНЗ

20:00 Новая Зеландия Сопроводительное заявление РБНЗ

Казначейство разместило облигации с погашением в декабре 2016 г. на сумму 30 млрд. долларов.

Спрос был сильным: отношение спроса к предложению составило 3,55.

Средняя доходность при размещении составила 0,61%, максимальная, для 68,71% объёма размещения — 0,631%.

Непрямые покупатели, в число которых входят иностранные центральные банки, выкупили облигаций на 11,4 млрд.

Прямые покупатели выкупили облигаций на 3,595 млрд.

Казначейские облигации, выросшие после аукциона по размещению трехлетних облигаций, сохраняют позиции.

Доходность 10-летних облигаций снизилась на 4 базисных пункта до 2,802%.

Казначейство США также разместило краткосрочные облигации:

- четырёхнедельные бумаги размещены на 40 млрд. долларов с доходностью 0,025%, против 0,030% ранее;

- 52-недельные бумаги размещены на 25 млрд. долларов с доходностью 0,135%, против 0,135% ранее.