Новости и прогнозы: валютный рынок от 09-12-2013

• Рынок труда, похоже, готов к дальнейшим улучшениям

• Вероятность сокращения темпов покупок активов возросла

• Инфляция по-прежнему остается слишком низкой, труднообъяснимой

• Первое сокращение покупок может быть небольшим, что даст ФРС время оценить свои действия

• Если инфляция останется слабой, ФРС может приостановить процесс сокращения покупок

• ФРС добилась большей части того, к чему стремилась на рынке труда

Курс евро умеренно вырос против доллара, чему помогли положительные данные по платежному балансу Германии. Как стало известно, профицит текущего счета платежного баланса Германии в октябре сократилось не так существенно, как ожидалось. Без учета коррекции он сократился до 19,1 млрд евро против пересмотренного значения 20,0 млрд евро в сентябре. Это больше, чем прогноз экономистов, который составлял 16,8 млрд евро

Тем не менее, часть данного позитива была компенсирована другими данными, которые показали, что положительное сальдо внешней торговли с поправками на сезонные и календарные факторы в октябре сократилось до 16,8 млрд евро  против 18,7 млрд евро в сентябре. Оно также было меньше, чем прогноз экономистов, который составлял 17,4 млрд евро.

Добавим также, что бычий настрой вокруг единой валюты сохраняется, несмотря на падение индекса настроений инвесторов Sentix до 8 против прогноза 10.4 и предыдущего значения 9.3. Эксперты отмечают, что импульс роста еврозоны остается слишком медленным, чтобы устранить риски дезинфляции/дефляции. Так, на повестке дня остается перспектива смягчения политики ЕЦБ, что негативно для евро

Стоит также отметить, что евро почти не отреагировал на слабый отчет по промпроизводству, который показал снижение объема на 1,2% в октябре, хотя ожидался рост на 0,8%.

Курс иены слегка снизился  против доллара на фоне данных, которые оказались хуже прогнозов. Отчет от секретариата кабинета министров показал, что японская экономика в третьем квартале выросла на 0,3%. Согласно предварительным данным, рост был на уровне 0,5%. Пересмотр объясняется тем, что капитальные вложения были ниже, чем по первоначальной оценке, из-за слабого зарубежного спроса. По сравнению с первой половиной года рост значительно замедлился — тогда он был около 4,0%, что обгоняло рост в США. Правительство и центральный банк Японии рассчитывают на восстановление экспорта и инвестиций бизнеса внутри страны, что рассматривается как обязательное для того, что экономика продолжала рост после повышения налога с продаж в апреле следующего года. Однако правительство пересмотрело данные по капитальным вложениям с 0,7% в предварительной оценке изменения ВВП до отсутствия изменений. Также был снижен рост показателя запасов - до 0,7% в годовом исчислении. Пересмотр данных по росту ВВП в сторону понижения подтверждает хрупкость восстановления экономики Японии, получающей выгоды от краткосрочного роста спроса перед повышением налога с продажи в апреле.

Сегодня глава Банка Англии Карни выступил в Экономическом клубе Нью-Йорка с речью, которая не содержала никаких значимых комментариев. Карни сообщил, что вместо процентных ставок предпочел бы использовать для поддержки британской экономики иной инструмент политики, и добавил, что ожидает роста производительности в связи с повышением спроса. Он также предупредил о рисках чрезмерного стимулирования и выразил обеспокоенность возможным развитием ситуации на рынке жилья.

Промышленное производство

Показатель будет опубликован во вторник, 10 декабря в 09:30 GMT

Поскольку экономика Великобритания продолжает свое недавнее расширение, перспективы для бизнес-расходов и производственной деятельности, как правило, выглядят оптимистично, но все-таки не без проблем. Напомним, что производственный индекс PMI поднялся до 58,4 в ноябре, достигнув при этом самого высокого значения, начиная с 2011 года. Но «жесткие» данные были менее убедительными. Промышленное производство улучшилось в сентябре, но ежемесячный рост на уровне 0,9 процента оказался недостаточным, чтобы компенсировать падение на 1,1 процента в предыдущем месяце. Во вторник отчет за октябрь сможет показать, удалось ли перекрыть данное падение. Консенсус-ожидания указывают на скромное увеличение.

Согласно средним прогнозам, показатель по результатам октября ожидается на уровне +0,4%, по сравнению с +0,9% в прошлом месяце.

Объем заказов на машины и оборудование

Показатель будет опубликован во вторник, 10 декабря в 23:50 GMT

Историческое возрождение японского экономического роста не оставило заводской сектор позади. С учетом ежемесячных повышений, промышленное производство в настоящее время на 4,7 процента выше относительно октября прошлого года. Несмотря на замедление в сентябре, прослеживается тенденция роста заказов в течение последних месяцев. Во вторник станет известно, как обстояли дела с заказами в октябре. Кроме того, это даст представление о будущих тенденциях в производстве. Японский кабинет министров пытался установить низкие ожидания для основных заказов на машины и оборудование для четвертого квартала, ссылаясь на проблемы с сезонностью, которые могут привести к скромному падению в течение всего квартала. Но данные опасения так и не привели к большим отклонениям в  прогнозах экспертов.

Согласно средним прогнозам, показатель по результатам октября ожидается на уровне +0,9%, по сравнению с -2,1% в прошлом месяце.

Инфляция снизилась раньше, чем мы ожидали

Уровни задолженности, рынок жилья "заслуживают бдительности, но не паники"

Устойчивое восстановление британской экономики потребует уверенного, сбалансированного восстановления мировой экономики

Потенциал экономики может улучшиться по мере восстановления роста

Трудно найти причину ухудшения потенциального роста экономики

Центральные банки играют роль катализатора в восстановлении

Власти должны стремиться к обеспечению открытой, глобальной экономики

Розничные продажи

Показатель будет опубликован в четверг, 12 декабря в 13:30 GMT

После нулевого прироста в сентябре, объем розничных продаж смог увеличиться на 0,4 процента в октябре. Несмотря на большее, чем ожидалось, увеличение, общая тенденция в секторе розничной торговли по-прежнему отражает осторожность среди потребителей, так как рост доходов остается довольно слабым. Первоначальные данные по продажам в “Черную пятницу” показали, что потребители тратили меньше в минувшие выходные, но более позднее празднование Дня благодарения, возможно, помогло поднять общий объем продаж немного выше перед тем, как продавцы начали делать скидки. Однако, автомобильные продажи продолжают оставаться “светлым пятном” в секторе розничной торговли. После снижения в сентябре и октябре, продажи автомобилей в ноябре выросли до самого высокого уровня более чем за шесть лет. Ожидается, что розничных продаж заметно выросли в ноябре, превысив при этом темп предыдущего месяце. Без учета автомобилей, розничные продажи, скорее всего, покажут менее значимое увеличение, что связано с падением цен на бензин в течение месяца.

Согласно средним прогнозам, показатель по результатам ноября ожидается на уровне +0,6%, по сравнению с +0,4% в прошлом месяце.

Товарно-материальные запасы

Показатель будет опубликован в четверг, 12 декабря в 15:00 GMT

После увеличения на 0,5 процента годовых во втором квартале, производственные запасы продолжили свой рост и в третьем квартале. Согласно ежемесячному докладу о запасах, фирмы увеличили свои запасы на 3,7 процента в годовом исчислении. Это увеличило темпы роста реального ВВП в третьем квартале на существенные 1,7 процентного пункта.

В четверг станет ясно, как действовали фирмы после всплеска запасов в третьем квартале. В докладе, опубликованном на прошлой неделе, было сказано, что производители были более осторожны в октябре, на фоне чего запасы выросли только на 0,1 процента, после увеличения на 0,3 процента в сентябре. Добавим также, что розничные запасы выросли на 0,9 процента в сентябре, но после сильных продаж в октябре, некоторое замедление в росте запасов вполне вероятно.

Согласно средним прогнозам, показатель по результатам октября ожидается на уровне +0,5%, по сравнению с +0,6% в прошлом месяце.

Индекс цен производителей

Показатель будет опубликован в пятницу, 13 декабря в 13:30 GMT

Напомним, что цены производителей на готовую продукцию снизились на 0,2 процента в октябре, зафиксировав при этом второе ежемесячное падение. Более низкие цены на энергоносители, а именно на бензин и на газ, были главным виновником отрицательного значения. В годовом выражении цены производителей выросли только на 0,3 процента - самый низкий показатель за четыре года.

Цены на непродовольственные и энергетические товары также показывают скромный рост на фоне вялого спроса и избыточных мощностей в промышленном секторе. Основные цены выросли на 0,2 процента в октябре и увеличились на 1,4 процента по сравнению с годом ранее. С небольшим изменением цен на энергоносители за последний месяц и медленным ростом спроса, ожидается, что цены производителей мало изменились в ноябре. Рост базовых цен, скорее всего, также замедлится.

Согласно средним прогнозам, показатель по результатам ноября ожидается на уровне +0,0%, по сравнению с -0,2% в прошлом месяце.

- ожидается, что американский отчет по розничным продажам покажет достойное улучшение

- китайские экономические данные за ноябрь должны показать как обстоят дела в стране

- текущая неделя также принесет политические новости по Германии и Италии. Не менее важным также окажется отчет по немецкому промышленному производству

- данные по инфляции в странах Северной Европы, особенно в Швеции могут стать решающими для принятия решения касательно сокращения процентной ставки

• Отмечает первые успехи в долгом пути по преодолению кризиса

• При «большой коалиции» (в Германии) не будет общих еврооблигаций

• С «большой коалицией» Германии будет лучше к 2017 г.

• Изменение пенсионного возраста принято «с тяжелым сердцем»

• Компромисс по минимальной заработной плате допустим

• Победа на партийных выборах является отличной возможностью

• «Большая коалиция» сталкивается с большими проблемами, переговоры с SPD непросты

• Партия придерживается обещания не увеличивать налоги

• Обязуется достичь профицита в 2015 г

Среди важных макроэкономических отчетов завтрашнего дня можно отметить данные по промышленному производству в Великобритании (09:30 GMT). Поскольку экономика Великобритания продолжает свое недавнее расширение, перспективы для бизнес-расходов и производственной деятельности, как правило, выглядят оптимистично, но все-таки не без проблем. Напомним, что производственный индекс PMI поднялся до 58,4 в ноябре, достигнув при этом самого высокого значения, начиная с 2011 года. Но «жесткие» данные были менее убедительными. Промышленное производство улучшилось в сентябре, но ежемесячный рост на уровне 0,9% оказался недостаточным, чтобы компенсировать падение на 1,1% в предыдущем месяце Во вторник отчет за октябрь сможет показать, удалось ли перекрыть данное падение. Консенсус-ожидания указывают на скромное увеличение. Согласно средним прогнозам, показатель по результатам октября ожидается на уровне +0,4%, по сравнению с +0,9% в прошлом месяце.

Также данные по промышленному производству выйдут в 05:30 GMT для Китая и в 07:45 GMT для Франции. Отметим, что промпроизводство является одним из основных индикаторов, которые оценивают состояние экономики страны. Данный индикатор представляет собой изменение общей стоимости продуктов произведенных предприятиями горнодобывающей и обрабатывающей промышленности, а также сферы услуг с учетом инфляции. Согласно прогнозам экономистов, в Китае ожидается небольшое замедление темпов рост промышленного производства (до 10,2% с 10,3%), а во Франции ожидается рост в октябре на 0,2% после спада в предыдущем месяце на 0,5%.

В свою очередь, среди значимых азиатских данных стоит отметить данные Японии по объему заказов на машины и оборудование, которые будут опубликованы в 23:50 GMT. Историческое возрождение японского экономического роста не оставило заводской сектор позади. С учетом ежемесячных повышений, промышленное производство в настоящее время на 4,7% выше относительно октября прошлого года. Несмотря на замедление в сентябре, прослеживается тенденция роста заказов в течение последних месяцев. Во вторник станет известно, как обстояли дела с заказами в октябре. Кроме того это даст представление о будущих тенденциях в производстве. Японский кабинет министров пытался установить низкие ожидания для основных заказов на машины и оборудование для четвертого квартала, ссылаясь на проблемы с сезонностью, которые могут привести к скромному падению в течение всего квартала. Но данные опасения так и не привели к большим отклонениям в  прогнозах экспертов. Согласно средним прогнозам, показатель по результатам октября ожидается на уровне +0,9%, по сравнению с -2,1% в прошлом месяце.

Публикации важных американских данных во вторник не планируется. Среди второстепенной статистики можно выделить товарные запасы на складах оптовой торговли в США (15:00 GMT). Показатель характеризует отношения между оптовиками и розничной торговлей. Дает представление о тенденциях в этих секторах экономики, которые могут проецироваться на экономику в целом. Скопление большого количества товаров на складах может указывать на наличие застойных явлений в экономике. Согласно прогнозам экономистов, ожидается, что в октябре запасы чуть замедлят свой рост до 0,3% по сравнению с +0,4% в предыдущем месяце.

Последние данные, которые были опубликованы сегодня Греческим статистическим органом, показали, что потребительские цены в стране снизились в ноябре, зафиксировав при этом девятое ежемесячное падение подряд.

Согласно отчету, гармонизированный индекс потребительских цен, который рассчитывается в соответствии с методикой ЕС, сократился в ноябре на 2,9 процента в годовом исчислении, что последовало после падения 1,9 процента в октябре. Снижение данного индекса фиксируется беспрерывно, начиная с марта этого года.

Кроме того, данные показали, что в месячном выражении гармонизированный индекс потребительских цен упал на 1,3 процента в ноябре.

В Статистическом управлении также сообщили, что по итогам прошлого месяца индекс потребительских цен упал на 2,9 процента в годовом исчислении. Это последовало за снижением на 2 процента в октябре. В месячном исчислении индекс потребительских цен снизился на 1,4 процента. Цены на продукты питания и безалкогольные напитки уменьшились на 1,2 процента в ноябре по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Затраты на алкогольные напитки и табак выросли на 3,5 процента. Тем временем, цены на одежду и обувь упали на 11,5 процента в годовом исчислении, а жилищные расходы сократились на 0,5 процента. Транспортные расходы были на 2,7 процента ниже, чем в ноябре прошлого года.

Стоит также отметить, что сегодня парламент Греции принял бюджет на 2014 год, который впервые после шести лет экономического спада предусматривает рост ВВП на 0,6%. Правительство не стало дожидаться одобрения проекта бюджета тройкой кредиторов, хотя документ и основывается на согласованных с кредиторами макроэкономических параметрах.

 

«В первой половине следующего года иена будет торговаться на отметке до 100 иен за доллар, поскольку Банк Японии не будет иметь возможности увеличить смягчение денежно-кредитной политики для того, чтобы повторить успех, достигнутый в этом году», - сказал бывший чиновник центрального банка.

В апреле Курода начал смягчение политики, что привело к максимальному падению иены с октября 2008 года и снижению доходности 10-летних облигаций до рекордно низкого уровня. «К весне следующего года центральный банк не сможет начать подобное смягчение», - сказал Тору Сасаки, который работал в центральном банке с 1992 по 2003 год, а в настоящее время занимает должность главы одного из подразделений JPMorgan в Токио.

«В следующий раз Банк Японии не сможет победить ожидания рынка», - сказал он в интервью 5 декабря.

«Во второй половине года спрос на иену может снова уменьшиться, что приведет к падению валюты до 110 иен за доллар до конца года», - сказал Сасаки.

 

Отметим, что на этой неделе, а именно 12 декабря, состоится заседание Совета управляющих ШНБ, на котором могут быть озвучены кое-какие подсказки касательно будущей политики. Отметим, что ШНБ является довольно консервативным, по этому, существенных изменений ожидать не стоит.

Подтверждением данному прогнозу являются слова главы ШНБ Томаса Джордана. В прошлом месяце он заявил, что потолок, установленный Швейцарским национальным банком (ШНБ) на курс франка, остается уместным, учитывая сильную местную валюту и экономические риски в еврозоне.

«Мы считаем, что франк по-прежнему высоко ценится, и нет никакого риска для инфляции», - сказал Джордан. - «Минимальный курс остается незаменимым для обеспечения стабильности цен в Швейцарии».

Добавим, что такого мнение также придерживается и член правления Фрица Зербруегга, который сообщил, что «Швейцарский национальный банк будет поддерживать потолок курса франка, поскольку глобальное экономическое восстановление продолжает оставаться слабым. В обозримом будущем минимальный курс будет оставаться необходимым инструментом. Денежно-кредитная политика, которую мы проводили по сегодняшний день, продолжает действовать без каких-либо ограничений».

Напомним, что в сентябре 2011 года, ссылаясь на риск дефляции и рецессии, Национальный банк Швейцарии в Цюрихе установил потолок 1,20 франка за евро. При этом регулятор пообещал проводить неограниченные валютные интервенции, чтобы защитить эту цель.

«В настоящее время валовой внутренний продукт Швейцарии на 5 процентов выше докризисного уровня. Тем не менее, рост был обусловлен внутренним потреблением из-за высокой иммиграции, а годовой объем производства в расчете на душу населения до сих пор не вернулся к докризисному уровню», - отметил Зербруегг, добавив, что разрыв в объемах производства остается отрицательным.

«Франк по-прежнему на 10 процентов выше своего среднего долгосрочного уровня, торгово-взвешенного и скорректированного с учетом инфляции», - сказал он. Зербруегг повторил, что центральный банк готов обеспечивать минимальный обменный курс при помощи покупки иностранной валюты в неограниченном количестве, если в этом появится необходимость, а также принимать дополнительные шаги по мере надобности».

ШНБ ожидает, что рост составит от 1,5 процента до 2 процентов в этом году, в то время потребительские цены упадут на 0,2 процента. «Мы не видим никакой угрозы для ценовой стабильности в среднесрочной перспективе», - сказал политик. «Центральный банк не должен был вмешиваться в валютные рынки в течение года».

Почти в два раза увеличилось число экономистов, которые ожидают сокращение программы покупки облигаций со стороны Федеральной резервной системы, уже в декабре. Это связано с последним правительственным отчетом по занятости, передает Bloomberg.

Федеральный комитет по операциям на открытом рынке, вероятно, уменьшит объемы ежемесячных покупок облигаций, которые составляют 85 миллиардов долларов, на заседании 17-18 декабря. Так считают 34 процента экономистов, опрошенных Bloomberg.

Напомним, что 8 ноября опрос показал, что только 17 процентов верят в сокращение QE на ближайшем заседании. В ноябре 53 процента экономистов предсказывали, что это произойдет в марте, по сравнению с текущими 40 процентами.

«Очевидно, что экономика расширяется гораздо лучше, чем ожидал FOMC, и нет никаких причин откладывать сужение», - сказал Джеймс Смит, главный экономист Parsec Financial Management в Эшвилл, штат Северная Каролина, и бывший экономист ФРС. Он предсказывает, что в декабре ФРС снизит объем ежемесячных покупок до 65 миллиардов долларов.

«Экономика Франции наберет импульс к концу текущего года, что позволит ей показать рост в четвертом квартале на уровне 0,5 процента (в квартальном выражении)». Об этом сегодня заявили в Банке Франции, публикую свою вторую из трех оценок.

Французский центральный банк заявил, что пересмотр в сторону повышения от +0,4%, о которых первоначально сообщалось, связан с ускорением роста производства в промышленности. Тем не менее, Статистическая служба Insee по-прежнему ожидает рост на 0,4 процента в четвертом квартале.

Добавим также, что Банк Франции основывает свой прогноз на четвертый квартал оценку по результатам ежемесячного опроса деловых настроений, который показал, что ​​индекс для промышленного сектора вырос на один пункт - до отметки 101 пункта. Это был первый раз, когда индекс деловых настроений поднялся выше своего долгосрочного среднего уровня - 100 пунктов, начиная с мая 2011 года, так как руководители сообщили о небольшом увеличении заказов на фармацевтическую продукцию, химикаты, автомобили и продукты питания. По оценкам экспертов, активность продолжает оставаться сильной в ближайшие недели.

Между тем, стало известно, что настроения в секторе услуг упали – соответствующий индекс опустился на один пункт - до 92 пункта. Респонденты опроса центрального банка сообщили, что численность персонала была незначительно выше в сфере услуг. Опрос также показал, что, цены, скорее всего, будут оставаться стабильными в декабре.

Правительство президента Франсуа Олланда, борясь со слабыми рейтингами, считает, что экономика вырастет, по меньшей мере, на 0,1 процента по итогам 2013 года, после того, как она вышла из рецессии в начале года.

Последние данные, представленные Министерством экономики, показали, что промышленный сектор Германии очень слабо начал четвертый квартал, а объемы производства неожиданно упали в октябре, сигнализируя о том, что крупнейшей экономики Европы придется преодолеть сложный путь к полному восстановлению.

Согласно отчету, по итогам октября месяца промышленное производство снизилось на 1,2 процента, вопреки ожиданиям экспертов на 0,8-процентное увеличение. Это последовало за спадом на 0,7 процента в предыдущем месяце, который был пересмотрен в сторону уменьшения с -0,8 процента. Последнее ухудшение было связано с падением производства в обрабатывающем секторе и в строительном секторе. Падение произошло на фоне слабого спроса на немецкие промышленные товары в октябре. Напомним, что официальные данные, опубликованные в пятницу, показали, что заказы в секторе упали на 2,2 процента с сентября. Но Министерство экономики считает, что немецкая промышленность должна снова расширить свое производство в ближайшие месяцы. Отметим, что производство в секторе обрабатывающей промышленности упало на 1,1 процента с сентября, в то время как объем строительства снизился на 1,7 процента.

Между тем, данные показали, что производственная активность была несколько выше, чем годом ранее. Общий объем производства вырос на 1,0 процента годовых в октябре по сравнению с аналогичным месяцем прошлого года. Многие эксперты ожидали, что промпроизводство увеличиться более значительно – на 3,1 процента, после роста на 1,0 процента в сентябре.

Последние данные, выпущенные Канадской ипотечной и жилищной корпорацией (CMHC), показали, что по итогам прошлого месяца объем строительства нового жилья составил 192235 единиц, по сравнению с 198161 единиц в октябре. Эксперты ожидали, что ноябрьский показатель будет на уровне 195 тыс.

Такое ухудшение было связано с тем, что число городских закладок новых домов снизилось в ноябре на 3,4 процента - до уровня 171 347 единиц (постройки многосемейного жилья уменьшились на 3,5 процента - до 111 036 единиц, в то время как закладки односемейного жилья упали на 3,1 процента - до 60311 единиц). Что касается сельских закладок новых домов, то их численность выросла в ноябре до годового уровня 20888 единиц (с учетом сезонных колебаний).

"Рост в секторе строительства нового жилья немного увеличивался с июля, но в ноябре стабилизировался. В целом, объем строительства нового жилья следует за тенденцией, которая наблюдается сейчас на вторичном рынке жилья. В связи с повышением продаж вместе с запасами существующих домов, покупатели все чаще удовлетворяют свои потребности с помощью первичного рынка жилья", сказал Метью Лаберж, заместитель главного экономиста CMHC.

Кроме того, сегодняшние данные показали, что если брать в региональном разрезе, то по итогам ноября число закладок новых домов увеличилось в Британской Колумбии, было практически неизменным в Квебеке, и снизилось на атлантическом побережье Канады и Онтарио.

USD/JPY Y102.50, Y102.65, Y102.75, Y103.00, Y103.10, Y103.20, Y103.25, Y103.50

EUR/USD $1.3590, $1.3600, $1.3700, $1.3750

USD/CHF Chf0.9150

AUD/USD $0.8900, $0.9100, $0.9190

USD/CAD C$1.0600, C$1.0620, C$1.0670

Данные, опубликованные Федеральным статистическим бюро, показали, что октябрьский профицит торгового баланса Германии был ниже, чем ожидалось, а импорт резко вырос с сентября, опережая небольшое увеличение экспорта.

Согласно отчету, активное сальдо торгового баланса, с учетом сезонных и календарных эффектов, сократилось в октябре до уровня 16,8 млрд. евро ($23,0 млрд.), по сравнению с пересмотренным в сторону понижения показателем за сентябрь на отметке +18,7 млрд. евро (первоначально говорилось о +18,8 млрд. евро). Согласно средним прогнозам экспертов, профицит торгового баланса должен опустится до 17,4 млрд. евро. Но этого будет не достаточно, чтобы заставить замолчать критиков экспортно-ориентированной экономической модели Германии, которые утверждают, что страна делает недостаточно для стимулирования роста внутреннего спроса.

Между тем, данные показали, что объем импорта товаров подскочил на 2,9% за месяц, что помогло компенсировать снижение на 1,9% в сентябре. Экспорт, тем временем, зафиксировал третий месячный прирост подряд, что указывает на постепенное восстановление внешней торговли. Экспорт в октябре вырос на 0,2% с сентября. Но, несмотря на недавнее повышение объема отгрузок, объем экспорта Германии еще не вернуться в полную силу.

Экспорт в период с января по октябрь сократился на 0,7 % в годовом выражении, в то время как поставки в еврозону уменьшились на 1,8%. Немецкий импорт был еще слабее в течение этого периода, подчеркивая зависимость страны от внешнего спроса. Импорт в январе-октябре снизился на 1,5% по сравнению с тем же периодом годом ранее.

Кроме того, сегодня стало известно, что профицит текущего счета Германии уменьшился в октябре меньше, чем прогнозировалось – до уровня 19,1 млрд. евро, по сравнению с пересмотренным показателем за сентябрь на уровне 20 млрд. евро. Эксперты ожидали снижение профицита до уровня 17,1 млрд. евро. Напомним, что в октябре прошлого года значение данного показателя было на уровне +15,5 млрд. евро.

Были опубликованы следующие данные:

(время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз/фактическое значение)

00:30 Австралия Индекс числа вакансий от ANZ, м/м Ноябрь -0.1% -0.8%

01:30 Китай Индекс цен производителей, г/г Ноябрь -1.5% -1.5% -1.4%

01:30 Китай Индекс потребительских цен, г/г Ноябрь +3.2% +3.0% +3.0%

05:00 Япония Индекс текущей ситуации от Eco Watchers Ноябрь 51.8 52.3 53.5

05:00 Япония Индекс перспективы развития событий от Eco Watchers Ноябрь 54.5 54.7 54.8

06:45 Швейцария Уровень безработицы Ноябрь 3.2% 3.2% 3.2%

07:00 Германия Платежный баланс, млрд Октябрь 19.7 17.1 19.1

07:00 Германия Торговый баланс, млрд Октябрь 18.8 17.4 16.8

08:15 Швейцария Розничные продажи, г/г Октябрь +1.0% +1.7% +1.2%

09:30 Еврозона Индикатор уверенности инвесторов от Sentix Октябрь 9.3 10.5 8.0

10:00 Еврозона Встреча Еврогруппы

11:00 Германия Промышленное производство (м/м) Октябрь -0.9% +0.8% -1.2%

11:00 Германия Промышленное производство, г/г Октябрь +1.0% +3.1% +1.0%

Курс евро немного вырос против доллара, чему помогли положительные данные по платежному балансу Германии. Как стало известно, профицит текущего счета платежного баланса Германии в октябре сократилось не так существенно, как ожидалось. Без учета коррекции он сократился до 19,1 млрд евро против пересмотренного значения 20,0 млрд евро в сентябре. Это больше, чем прогноз экономистов, который составлял 16,8 млрд евро

Тем не менее, часть данного позитива была компенсирована другими данными, которые показали, что положительное сальдо внешней торговли с поправками на сезонные и календарные факторы в октябре сократилось до 16,8 млрд евро  против 18,7 млрд евро в сентябре. Оно также было меньше, чем прогноз экономистов, который составлял 17,4 млрд евро.

Добавим также, что бычий настрой вокруг единой валюты сохраняется, несмотря на падение индекса настроений инвесторов Sentix до 8 против прогноза 10.4 и предыдущего значения 9.3. Эксперты отмечают, что импульс роста еврозоны остается слишком медленным, чтобы устранить риски дезинфляции/дефляции. Так, на повестке дня остается перспектива смягчения политики ЕЦБ, что негативно для евро

Стоит также отметить, что евро почти не отреагировал на слабый отчет по промпроизводству, который показал снижение объема на 1,2% в октябре, хотя ожидался рост на 0,8%.

Курс иены торгуется сдержанно против доллара, не смотря на то, что опубликованные данные оказались хуже прогнозов. Отчет от секретариата кабинета министров показал, что японская экономика в третьем квартале выросла на 0,3%. Согласно предварительным данным, рост был на уровне 0,5%. Пересмотр объясняется тем, что капитальные вложения были ниже, чем по первоначальной оценке, из-за слабого зарубежного спроса. По сравнению с первой половиной года рост значительно замедлился — тогда он был около 4,0%, что обгоняло рост в США. Правительство и центральный банк Японии рассчитывают на восстановление экспорта и инвестиций бизнеса внутри страны, что рассматривается как обязательное для того, что экономика продолжала рост после повышения налога с продаж в апреле следующего года. Однако правительство пересмотрело данные по капитальным вложениям с 0.7% в предварительной оценке изменения ВВП до отсутствия изменений. Также был снижен рост показателя запасов - до 0,7% в годовом исчислении. Пересмотр данных по росту ВВП в сторону понижения подтверждает хрупкость восстановления экономики Японии, получающей выгоды от краткосрочного роста спроса перед повышением налога с продажи в апреле.

EUR/USD: в течение европейской сессии пара выросла до $1.3729

GBP/USD: в течение европейской сессии пара выросла до $1.6390

USD/JPY: в течение европейской сессии пара торгуется в узком диапазоне Y102.88-Y103.20

В 13:15 GMT Канада выпустит данные по числу закладок новых фундаментов за ноябрь. В 23:50 GMT Япония опубликует индекс BSI деловых условий для крупных производителей и индекс деловых условий (BSI) для крупных предприятий всех отраслей за 4 квартал, а также индекс активности в сфере услуг за октябрь.

EUR/USD

Ордера на продажу $1.3830/35, $1.3810/20, $1.3800, $1.3780/85, $1.3770, $1.3750, $1.3730

Ордера на покупку $1.3685/80, $1.3670, $1.3650, $1.3620

GBP/USD

Ордера на продажу $1.6450, $1.6390/405, $1.6375, $1.6360

Ордера на покупку $1.6300/290, $1.6275/70, $1.6260/50, $1.6240, $1.6220

AUD/USD

Ордера на продажу $0.9200, $0.9180, $0.9165/70, $0.9150

Ордера на покупку $0.9070/65, $0.9050, $0.9035/30, $0.8980, $0.8950

EUR/JPY

Ордера на продажу Y143.00, Y142.50/65, Y142.00/10, Y141.55

Ордера на покупку Y140.70, Y140.10/00, Y139.50/40, Y139.10/00, Y138.50/40, Y138.20, Y138.00

USD/JPY

Ордера на продажу Y104.00, Y103.80, Y103.60, Y103.50, Y103.00-25

Ордера на покупку Y102.90/80, Y102.45, Y101.50, Y101.20-00

EUR/GBP

Ордера на продажу stg0.8500, stg0.8475/80, stg0.8440, stg0.8415/20, stg0.8395/400

Ордера на покупку stg0.8365, stg0.8330/20, stg0.8300/290, stg0.8260/50

Последние данные, представленные Секретариатом кабинета министров, показали, что японская экономика в третьем квартале выросла на 0,3%. Согласно предварительным данным, рост был на уровне 0,5%. Пересмотр объясняется тем, что капитальные вложения были ниже, чем по первоначальной оценке, из-за слабого зарубежного спроса.

По сравнению с первой половиной года рост значительно замедлился — тогда он был около 4,0%, что обгоняло рост в США.

Правительство и центральный банк Японии рассчитывают на восстановление экспорта и инвестиций бизнеса внутри страны, что рассматривается как обязательное для того, что экономика продолжала рост после повышения налога с продаж в апреле следующего года. Однако правительство пересмотрело данные по капитальным вложениям с 0.7% в предварительной оценке изменения ВВП до отсутствия изменений. Также был снижен рост показателя запасов - до 0,7% в годовом исчислении.

Пересмотр данных по росту ВВП в сторону понижения подтверждает хрупкость восстановления экономики Японии, получающей выгоды от краткосрочного роста спроса перед повышением налога с продажи в апреле.

Кроме того, Секретариат кабинета министров заявил, что валовой внутренний продукт за 2012 финансовый год был пересмотрен в сторону уменьшения до 0,7 процента в годовом исчислении, по сравнению с предварительным чтением на уровне 1,2 процента. Напомним, что за 2011 финансовый год экономика страны выросла на 0,3 процента (в годовом исчислении).

Как стало известно из данных, которые были представлены Национальным бюро статистики Китая, по итогам прошлого месяца инфляция в Китае замедлилась сильнее, чем ожидалось.

Согласно отчету, рост индекса потребительских цен к уровню прошлого года в ноябре составил 3,0%. Экономисты ожидали роста в 3,1%. В октябре рост индекса был на уровне 3,2%. Между тем, стало известно, что инфляция цен на продукты питания замедлился до 5,9 процента в ноябре с 6,5 процента в октябре, в то время как цены на непродовольственные товары выросли на 1,6 процента, зафиксировав при этом такие же темпы, что и в предыдущем месяце.

В Статистическом управлении также сообщили, что дефляция производственных цен продолжалась в ноябре - индекс цен производителей уменьшился на 1,4 процента в годовом исчислении, что последовало за снижением на 1,5 процента в октябре.

Эксперты отмечают, что производственный сектор поддерживал относительно устойчивый импульс роста в ноябре, в то время как активность в секторе услуг замедлилась.

Между тем, добавим, что данные по торговле, вышедшие вчера, показали, в прошлом месяце положительное сальдо торгового баланса Китая выросло на максимальное значение более чем за четыре года, поскольку экспорт превысил оценки. Это означает, что мировой спрос помогает поддерживать восстановление второй по величине экономики в мире.

Профицит составил 33,8 млрд. долларов, поскольку экспорт вырос на 12,7 процента по сравнению с годом ранее, а импорт прибавил 5,3 процента.

«Появляются признаки улучшения мировой экономики, поэтому торговый цикл набирает обороты, что вызвано оживлением в странах с высоким уровнем доходов», - сказал Луи Киджс, главный китайский экономист Royal Bank of Scotland Group Plc в Гонконге. – «Экспортеры Китая получают от этого выгоду».

USD/JPY Y102.50, Y102.65, Y102.75, Y103.00, Y103.10, Y103.20, Y103.25, Y103.50

EUR/USD $1.3590, $1.3600, $1.3700, $1.3750

USD/CHF Chf0.9150

AUD/USD $0.8900, $0.9100, $0.9190

USD/CAD C$1.0600, C$1.0620, C$1.0670

USD/JPY продолжает консолидироваться после рывка выше на торгах в пятницу, и, в то время как пара сегодня проявляет слабость и краткосрочные риски смещены в пользу тестирования бидов в районе Y102.85/80 и Y102.50/40, в целом ситуация остается под контролем быков. Валютные стратеги Citigroup отмечают, что формирование основание вблизи Y101.53/72 стало позитивным сигналом, и сообщают, что в пятницу возобновили лонг в USD/JPY в районе Y102.44. В банке разместили стоп на Y100.25 и рассчитывают на скорое тестирование сопротивления в районе Y103.74, прорыв выше которого подтвердит потенциал для роста пары к Y109/Y111 в среднесрочной перспективе.

РБК-Daily

Мировой экономике нужно 57 трлн долл.

По подсчетам консалтинговой фирмы McKinsey & Co, мировой экономике до 2030г. потребуются инфраструктурные вложения на сумму 57 трлн долл. "На планете фактически понадобится заменить всю существующую инфраструктуру, а это огромные инвестиции", - цитирует телеканал CNBC соруководителя подразделения McKinsey по глобальной инфраструктурной практике Роберта Полтера, выступавшего на этой неделе на отраслевой конференции в Нью-Йорке.

Дефицита не ждут: в Греции утвердили бюджет на 2014 год

Парламент Греции 7 декабря принял бюджет страны на 2014г. Голосование в парламенте завершилось уже после полуночи по местному времени: «за» проголосовали 153 депутата из 300. Новость о голосовании позитивно восприняли в греческом правительстве."Впервые за многие годы нашей стране не нужно будет занимать деньги на бюджетные нужды. Это гарантирует нашу реальную национальную независимость", - передает Афино-Македонское агентство новостей слова премьер-министра страны Антониса Самараса.

The Wall Street Journal

Курс биткойнов упал на 13% после введения в Китае ограничений на их оборот

Стоимость цифровой валюты Bitcoin упала не менее чем на 13% после того, как ЦБ Китая запретил финансовым компаниям проводить операции с этой валютой, сообщает The Wall Street Journal. После данного запрета китайская интернет-компания Baidu прекратила принимать платежи в биткойнах. В итоге, котировки криптовалюты, достигавшие более чем $1200, упали в минувшую пятницу ниже $900.

Первые армянские планшеты и телефоны выйдут в 2014 году

Первые армянские планшеты Armtab и телефоны Armphone выйдут в 2014 году. Как сообщает Aysor.am, об этом заявил премьер-министр страны Тигран Саркисян на заседании Промышленного совета. Глава кабмина Армении уточнил, что инициатором производства мобильных устройств стала армяно-американская компания Technology and Science Dynamics Inc․/Armtab Technologies.

DW

Манипуляции на Forex: подозреваются крупнейшие банки

Могут ли солидные банки с мировым именем злостно манипулировать финансовыми рынками? Могут! Казалось бы, общественность трудно чем-то удивить после того, как Еврокомиссия 4 декабря 2013 года оштрафовала ряд ведущих европейский и американских кредитно-финансовых институтов на астрономическую сумму в 1,7 миллиарда евро за подтасовки при установлении процентных ставок Libor, Euribor и Tibor. Однако на подходе уже следующий скандал. И он, как полагают наблюдатели, способен затмить все предыдущие. Надзорные органы Великобритании, США, Швейцарии, Гонконга и Германии подозревают, что именно этим и занималась банковская элита планеты. Расследование идет уже с апреля 2013 года, проверяются, в частности, немецкий Deutsche Bank, американский Citigroup, британский Barclays и швейцарский UBS. На эту четверку приходится свыше половины всех валютных сделок в мире.

По итогам недели большая часть основных валют закрылась ниже нулевой отметки. Наибольшее снижение по отношению к доллару США смогла показать японская иена (-0,46%) и канадский доллар (-0,41%). Меньший спад показали британский фунт (-0,12%) и австралийский доллар (-0,07%). Рост показали евро (+0,87%), швейцарский франк (+1,58%) и новозеландский доллар (+1,94%). Читать далее ... 

• В 08:15 GMT член правления ЕЦБ Ив Мерш выступит с речью

• В 14:00 GMT Франция разместит 3-х, 6-ти и 12-ти месячные долговые обязательства

• В 16:30 GMT США разместит 3-х и 6-ти месячные долговые обязательства

• В 17:15 GMT глава Банка Англии Марк Карни выступит с речью

• В 17:30 GMT член FOMC Джеффри Лэкер выступит с речью

• В 18:05 GMT член FOMC Джеймс Буллард выступит с речью

• В 19:00 GMT председатель Банка Испании Луис Мария Линде выступит с речью

• В 19:15 GMT и в 23:30 GMT член FOMC Ричард Фишер выступит с речью

Были опубликованы следующие данные:

00:30 Австралия Индекс числа вакансий от ANZ, м/м Ноябрь -0.1% -0.8%

01:30 Китай Индекс цен производителей, г/г Ноябрь -1.5% -1.5% -1.4%

01:30 Китай Индекс потребительских цен, г/г Ноябрь +3.2% +3.0% +3.0%

05:00 Япония Индекс текущей ситуации от Eco Watchers Ноябрь 51.8 52.3 53.5

05:00 Япония Индекс перспективы развития событий от Eco Watchers Ноябрь 54.5 54.7 54.8

Доллар продолжил рост против иены в ожидании выступлений региональных руководителей ФРС. Рынок будет ожидать возможных намеков на сокращение программы QE, т.к. уже на следующей неделе состоится заседание комитета по открытым рынкам Федрезерва. Внимание будет направлено на выступление президента ФРБ Сент-Луиса Джеймса Балларда, который ранее заявлял о том, что хорошие данные по рынку труда США повышают вероятность принятия Федрезервом решения о сокращении объемов стимулирования в декабре. Помимо этого, 9 декабря состоится выступление главы ФРБ Далласа Ричарда Фишера, который будет говорить о перспективах американской экономики. Читать далее ... 

EUR/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.3791 (1508)

$1.3750 (1622)

$1.3726 (1610)

Цена на момент написания обзора: $1,3701

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.3645 (141)

$1.3604 (466)

$1.3545 (963)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 3 января составляет 34236 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,4400 (7302);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 3 января составляет 28899 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,3200 (2250);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 6 декабря составило 0,84 против 1,23 для предыдущего торгового дня.

GBP/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.6603 (1864)

$1.6505 (1449)

$1.6408 (1276)

Цена на момент написания обзора: $1,6353

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.6290 (830)

$1.6194 (747)

$1.6096 (1187)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 3 января составляет 12787 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,6600 (1864);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 3 января составляет 10930 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,5200 (1620);

-  соотношение PUT/CALL согласно данным за 6 декабря составило 0,85 против 1,03 для предыдущего торгового дня.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* - для расчета уровней используется бюллетень Чикагской товарной биржи (CME).

** -  Открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент.

В понедельник в 00:30 GMT Австралия выпустит индекс числа вакансий от ANZ за ноябрь. В 01:30 GMT в Китае выйдет индекс потребительских цен и индекс цен производителей за ноябрь. В 04:30 GMT Япония отчитается по изменению уровня банкротств за ноябрь. В 05:00 GMT Япония представит индикатор текущей экономической ситуации от Eco Watchers и индекс экономических перспектив от Eco Watchers за ноябрь. В 06:45 GMT Швейцария объявит об уровне безработицы за ноябрь. В 07:00 GMT Германия выпустит отчет по сальдо баланса внешней торговли за октябрь. В 08:15 GMT Швейцария отчитается по изменению реального объема розничной торговли за октябрь. В 09:30 GMT Еврозона представит индикатор уверенности инвесторов от Sentix за декабрь. В 11:00 GMT Германия объявит об изменении объема промышленного производства за октябрь. В 13:15 GMT Канада выпустит данные по числу закладок новых фундаментов за ноябрь. В 23:50 GMT Япония опубликует индекс BSI деловых условий для крупных производителей и индекс деловых условий (BSI) для крупных предприятий всех отраслей за 4 квартал, а также индекс активности в сфере услуг за октябрь.

Во вторник в 00:01 GMT Британия выпустит баланс цен на жилье от RICS за ноябрь. В 00:30 GMT Австралия представит индекс делового доверия NAB за ноябрь, и отчитается по изменению объема ипотечного кредитования за октябрь. В 05:00 GMT Япония опубликует индикатор потребительской уверенности за ноябрь. В 05:30 GMT Китай выпустит отчет по объему инвестиций в основные фонды и изменению объема промышленного производства за ноябрь. В 07:45 GMT Франция заявит об изменении объема промышленного производства за октябрь. В 09:30 GMT Британия отчитается по изменению объема промышленного производства и изменение объема производства перерабатывающей промышленности за октябрь, а также представит данные по сальдо баланса видимой торговли за октябрь. В 15:00 GMT Британия выпустит данные по изменению объема ВВП от NIESR за ноябрь. В 15:00 GMT США объявит об уровне вакансий и текучести рабочей силы за октябрь. В 23:30 GMT Австралия представит индекс уверенности потребителей от Westpac за декабрь. В 23:50 GMT Япония выпустит данные по изменению объема заказов на машины и оборудование за октябрь.

В среду в 10:30 GMT Германия размещает 10-летние бонды. В 18:01 GMT США размещает 10-летние бонды. В 19:00 GMT США представит ежемесячный отчет об исполнении бюджета за ноябрь. В 20:00 GMT станет известно решение РБНЗ по основной процентной ставке. Также в этом время пройдет пресс-конференция РБНЗ, выйдет сопроводительное заявление РБНЗ и протокол кредитно-денежной политики РБНЗ.

В четверг в 00:00 GMT Австралия заявит об ожиданиях по инфляции потребительских цен на декабрь. В 00:30 GMT в Австралии выйдут данные по уровню безработицы и изменении числа занятых за ноябрь. В 08:30 GMT станет известно решение Национального Банка Швейцарии по ставке Libor. В 09:00 GMT в Швейцарии пройдет пресс-конференция Национального Банка Швейцарии. В 09:00 GMT в Еврозоне выйдет ежемесячный отчет ЕЦБ. В 10:00 GMT Еврозона отчитается по изменению объема промышленного производства за октябрь. В 13:30 GMT Канада выпустит индекс цен на жилье на первичном рынке за октябрь и коэффициент загрузки производственных мощностей за 3 квартал. Также в этом время США объявит об изменении объема розничной торговли и представит индекс цен на импорт за ноябрь. В 15:00 GMT США отчитается по изменению объема запасов на коммерческих складах за октябрь. В 21:30 GMT в Новой Зеландии выйдет индекс деловой активности в производственном секторе от Business NZ за ноябрь.

В пятницу в 08:15 GMT Швейцария представит индекс цен производителей и импорта за ноябрь. В 10:00 GMT Франция размещает 10-летние бонды. В 13:30 GMT в США выйдет индекс цен производителей и индекс цен производителей без учета цен на продукты питания и энергоносители за ноябрь.

В воскресенье в 21:00 GMT Новая Зеландия выпустит индекс экономической уверенности от Westpac за 4 квартал. В 23:50 GMT в Японии выйдет индекс активности в секторе крупных производителей Tankan, индекс активности в непроизводственном секторе Tankan и индекс ‘Tankan’ для капитальных расходов крупных предприятий всех отраслей за 4 квартал, а также прогнозное значение индекса ‘Tankan’ для крупных предприятий производственной сферы и прогнозное значение индекса ‘Tankan’ для непроизводственной сферы за 1 квартал.

(время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз)

00:30 Австралия Индекс числа вакансий от ANZ, м/м Ноябрь -0.1%

01:30 Китай Индекс цен производителей, г/г Ноябрь -1.5% -1.5%

01:30 Китай Индекс потребительских цен, г/г Ноябрь +3.2% +3.0%

05:00 Япония Индекс текущей ситуации от Eco Watchers Ноябрь 51.8 52.3

05:00 Япония Индекс перспективы развития событий от Eco Watchers Ноябрь 54.5 54.7

06:45 Швейцария Уровень безработицы Ноябрь 3.2% 3.2%

07:00 Германия Платежный баланс, млрд Октябрь 19.7 17.1

07:00 Германия Торговый баланс, млрд Октябрь 18.8 17.4

08:15 Швейцария Розничные продажи, г/г Октябрь +1.0% +1.7%

09:30 Еврозона Индикатор уверенности инвесторов от Sentix Октябрь 9.3 10.5

10:00 Еврозона Встреча Еврогруппы

11:00 Германия Промышленное производство (м/м) Октябрь -0.9% +0.8%

11:00 Германия Промышленное производство, г/г Октябрь +1.0% +3.1%

13:15 Канада Число закладок новых фундаментов Ноябрь 198 195

17:15 Великобритания Речь главы Банка Англии Марка Карни

18:05 США Речь члена Комитета по открытым рынкам Д. Булларда

23:50 Япония Индекс деловых условий для крупных производителей IV кв 15.2 17.2

23:50 Япония Индекс деловой активности в секторе услуг Октябрь -0.2% +0.3%