Новости и прогнозы: валютный рынок от 12-07-2017

Ожидается, что экономический рост в Китае замедлился до 6,8 процента во втором квартале, так как Пекин ужесточает требования к финансовым рискам, что является признаком того, что вторая по величине экономика мира настроена на дальнейшее снижение темпов роста в ближайшие кварталы.

Опрос 60 экономистов, проведенный агентством Reuters, предположил, что усилия правительства по избавлению от спекуляций на рынке недвижимости, нейтрализации "пузырей" на рынке активов и снижению высоких уровней задолженности по всей экономике будут продолжать замедлять рост экономики в сравнении с 1-м кварталом, когда было зафиксировано повышение на 6,9 процента.

В то время как политики проявляют осторожность в преддверии ключевого партийного собрания в конце этого года, аналитики говорят, что отлучение Китая от его многолетней зависимости от "дешевых денег" может представлять угрозу для экономики, если плохо сработать, особенно в свете того, что растущие затраты по займам могут вызвать снижение объема инвестиций и уровня доверия. Точно так же, общее мнение состоит в том, что экономика вступает в период постепенного замедления, а не резкого спада. Между тем, экономисты сообщили, что солидные экспортные показатели могут помочь смягчить последствия от сокращения доли заемных средств.

"Экономика может замедляться из-за комбинированных эффектов контроля над собственностью и толчком к сокращению доли заемных средств, но мы не ожидаем значительного замедления по мере улучшения экспорта", - сказал Тан Цзяньвэй, старший экономист Bank of Communications в Шанхае.

Удивительно оптимистичный показатель роста валового внутреннего продукта, скорее всего, приведет к ралли акций и мировых цен на сырьевые товары, но слабый результат может повысить медвежьи настроения в отношении юаню, который в этом году вырос на 2 процента по отношению к доллару.

Между тем, экономисты, участвующие в опросе, ожидают, что в квартальном выражении ВВП Китая вырос на 1.7 процента после того, как увеличился на 1,3 процента за первые три месяца года. Впрочем, только 17 аналитиков предоставили прогнозы по росту ВВП в квартальном исчислении.

Китай опубликует отчет по ВВП за второй квартал 17 июля, и в этот же день представит июньские данные по промышленному производству, розничным продажам и инвестициям в основные средства.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Глобальный суверенный кредитный цикл, скорее всего, станет менее негативным в 2017 году, поскольку прогноз по глобальному росту ВВП на 2017 и 2018 года улучшился. Об этом сегодня сообщило рейтинговое агентство Fitch.

"Наибольшее препятствие для рейтингов - высокий и все еще растущий уровень государственного долга, очевидный как на развитых, так и на развивающихся рынках, в результате чего страны остаются подвержены изменениям в глобальной среде процентных ставок", - сказал Джеймс Маккормак, глобальный глава суверенных и наднациональных рейтингов Fitch.

Рейтинговое агентство заявило, что тенденция по перспективам рейтинга оказалась положительной на развивающихся рынках и при этом добавило, что ожидает, что средний дефицит текущего счета среди стран с развивающимся рынком немного улучшится - до 2,9 процента от ВВП в 2017 году.

"Европейская политическая обстановка также стала более определенной, чем отмечалось в начале года. Тем не менее, начало переговоров по Брекзиту представляет собой значительный риск для Великобритании", - сказали в Fitch.

Агентство Fitch также сообщило, что ожидает, что первичный бюджетный баланс большинства стран будет ухудшаться, главным образом из-за более низкой политической поддержки дополнительного финансового ужесточения на развитых рынках.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Хотелось бы, чтобы сокращение баланса началось в "ближайшем будущем"

• Текущая позиция ФРС может спровоцировать финансовые дисбалансы

• Важно, чтобы ФРС позволила долгосрочным процентным ставкам расти

• Финансовая нестабильность может возникнуть неожиданно

• Важно соблюдать бдительность в отношении финансовых рынков

• На рынке труда продолжил расти спрос на низко- и высококвалифицированных работников

• Ценовое давление в некоторых регионах несколько ослабло

• Цены на продукты питания, бензин и сырье снизились, стоимость жилья и строительства выросла

• Ограниченное предложение на рынке жилья оказывает давление на продажи и приводит к росту цен

• Потребительские расходы в некоторых регионах ослабли

• Бежевая книга ФРС основана на информации, доступной по состоянию на 30 июня

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Фунт заметно подорожал против доллара, вернувшись к отметке $1.2900, чему способствовали официальные данные по рынку труда Великобритании, а также ослабление американской валюты в ответ на снижение вероятности более одного повышения процентной ставки ФРС США в этом году.

Управления национальной статистики сообщило, что в Великобритании уровень безработицы по стандартам МОТ составил 4,5 процента за три месяца до мая против 4,9 процента за тот же период 2016 года. Ожидаемая ставка составила 4,6 процента. Это было самым низким чтением с 1975 года. Число безработных упало на 64 000 с предыдущих трех месяцев до 1,49 млн. Уровень занятости составил 74,9 процента, что выше, чем в 1971 году. Процент безработных остался неизменным на уровне 2,3 процента в июне. Между тем, за три месяца по май заработок, включая бонусы, с учетом инфляции, снизился на 0,7 процента годовых, записав самое резкое падение с середины 2014 года. За исключением бонусов, заработок упал на 0,5 процента. В номинальном выражении общий доход вырос на 1,8 процента в годовом исчислении, что является самым слабым ростом за три месяца по ноябрь 2014 года. В предыдущие три месяца (по апрель) рост заработка составлял 2,1 процента.

Учитывая тот факт, что инфляция достигла почти 4-летнего максимума в мае, и составила 2,9 процента, британские рабочие увидели, что темпы роста их зарплаты еще больше отставали от инфляции. В целом, сегодняшние данные, вероятно, осложнят дебаты среди чиновников Банка Англии по поводу необходимости повышать процентные ставки. Заместитель губернатора Банка Англии Бродбент накануне заявил о своем нежелании повышать ставки, а последние цифры в целом подтверждают существующие представления политиков о рынке труда. Между тем, тусклый рост зарплаты также указал на проблему, стоящую перед премьер-министром Мэй и ее правительством меньшинства, с растущими признаками того, что домохозяйства все больше чувствуют давление от роста цен после прошлогоднего референдума.

"Все это говорит о том, что повышение ставок Банком Англии в 2017 году по-прежнему выглядит маловероятным, особенно в свете комментариев от Бродбента, - сказал Джеймс Смит, экономист ING. - Бродбент сказал, что его осторожность частично связана с неопределенностью бизнеса в отношении перспектив Брекзита".

Центральный банк внимательно следит за ростом заработной платы, поскольку он определяет, создает ли повышение инфляции более продолжительное давление на цены. Ожидается, что в этом году зарплата вырастет на 2 процента, а затем ускорит темпы повышения в 2018 и 2019 годах.

Доллар США сильно вырос против евро, восстановив почти все позиции, утраченные накануне. Причиной такой динамики были комментарии главы ФРС Джанет Йеллен, которая представила оптимистичный прогноз по экономике, но при этом не озвучила конкретных сроков дальнейшего повышения ставки или сокращения баланса ЦБ.

"Во 2-м квартале экономика набрала импульс роста при поддержке таких факторов, как расходы домохозяйств, деловые инвестиции и укрепление мировой экономики, - сообщила Йеллен. - FOMC полагает, что дальнейшее постепенное повышение ставки может быть уместным в следующие несколько лет. Текущая экономическая динамика, как ожидается, позволит ФРС продолжить дальнейшее плавное повышение ставок".

Вместе с тем, Йеллен добавила, что нет никакой необходимости достигать тех уровней по ставкам, которые наблюдались в рамках предыдущих циклов ужесточения политики. Йеллен также отметила, что замедление инфляции частично было вызвано единовременными факторами, и что ФРС будет внимательно следить за динамикой цен в ближайшие месяцы. Что касается баланса ФРС, Йеллен сообщила, что реализация плана по сокращению баланса объемом в 4,5 трлн начнется в текущем году, если ситуация в экономике будет соответствовать ожиданиям.

Согласно фьючерсам на ставку ФРС, отслеживаемым CME Group, инвесторы оценивают вероятность очередного повышения ставок в этом году в 54,7% по сравнению с 60% неделей ранее (5 июля).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Финансовое положение Греции улучшилось, и Европейский союз должен прекратить дисциплинарные процедуры против страны в связи с ее чрезмерным дефицитом, заявила Еврокомиссия в среду, открыв путь для возвращения страны на международные рынки облигаций.

Бюджетные правила ЕС обязывают государства-члены удерживать бюджетный дефицит ниже 3 процентов от их объема ВВП или на них будут наложены санкции, которые могут повлечь за собой большие штрафы, хотя до сих пор ни одна страна не получала финансового штрафа.

В прошлом году Греция зафиксировала положительное сальдо в размере 0,7 процента и, как ожидается, дефицит составит лишь 1,2 процента в 2017 году.

"Наша рекомендация по прекращению процедур, связанных с чрезмерных дефицитом для Греции - еще один позитивный сигнал о финансовой стабильности и восстановления экономики в стране", - сказал в своем заявлении вице-президент Еврокомиссии Валдис Домбровскис.

Прекращение процедуры - шаг, который должен быть подтвержден странами ЕС - еще больше снизит давление на Афины после того, как на прошлой неделе кредиторы еврозоны разблокировали новые кредиты на сумму 8,5 млрд. евро в рамках своей программы спасения на общую сумму 86 млрд. евро. Этот шаг, который широко ожидается, должен помочь Греции в выпуске новых облигаций в ближайшие недели или месяцы. За исключением двух размещений облигаций в 2014 году, Афины отсутствовали на рынках с начала долгового кризиса в еврозоне в 2009 году. Возвращение на рынки также позволит Греции полностью прекратить свою последнюю программу спасения, третью с 2010 года, которая должна завершиться в августе 2018 года

Согласно прогнозам Еврокомиссии, в этом году экономика Греции вырастет на 2,1 процента, превысив среднее значение для еврозоны, хотя ее уровень безработицы остается самым высоким в ЕС - на уровне 21,7 процента (согласно данным за апрель).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Казначейство США разместило 10-летние ноты на сумму 19,988 млрд. долларов

• Доходность 10-летних нот составила 2,325% против 2,195% на предыдущем аукционе

• Отношение спроса и предложения составило 2,45 по сравнению с 2,54 за последнее размещение

• Непрямые покупатели, в число которых входят иностранные центральные банки, выкупили 64,80% от объема размещения по сравнению с 66,14% на предыдущем аукционе

• Прямые покупатели (в основном национальные банки и инвестиционные фонды) выкупили 5,75% от объема размещения по сравнению с 5,31% на предыдущем аукционе

• Первичные дилеры выкупили 29,45% от объема размещения по сравнению с 28.55% на предыдущем аукционе.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Британские рабочие увидели, что темпы роста их заработной платы еще больше отставали от инфляции за три месяца по май, даже когда уровень безработицы в стране достиг нового 42-летнего минимума. В целом, сегодняшние официальные данные, вероятно, осложнят дебаты среди чиновников Банка Англии по поводу необходимости повышать процентные ставки.

Между тем, тусклый рост заработной платы также указал на проблему, стоящую перед премьер-министром Терезой Мэй и ее правительством меньшинства, с растущими признаками того, что домохозяйства все больше чувствуют давление от роста цен после прошлогоднего референдума.

Управление национальной статистики сообщило, что за три месяца по май заработок, включая бонусы, с учетом инфляции, снизился на 0,7 процента по сравнению с прошлым годом, записав самое резкое падение с середины 2014 года. За исключением бонусов, заработок упал на 0,5 процента. В номинальном выражении общий доход вырос на 1,8 процента в годовом исчислении, что является самым слабым ростом за три месяца по ноябрь 2014 года. В предыдущие три месяца (по апрель) повышение заработка составило 2,1 процента. Между тем, инфляция достигла почти четырехлетнего максимума в мае, и составила 2,9 процента, показали официальные данные в прошлом месяце, что оказалось выше, чем ожидали экономисты.

Заместитель губернатора Банка Англии Бен Бродбент накануне заявил о своем нежелании повышать процентные ставки, а последние цифры в целом подтверждают существующие представления политиков о рынке труда.

"Все это говорит о том, что повышение ставок Банком Англии в 2017 году по-прежнему выглядит маловероятным, особенно в свете комментариев от Бродбента, - сказал Джеймс Смит, экономист банка ING. - Бродбент сказал, что его осторожность частично связана с неопределенностью бизнеса в отношении перспектив Брекзита".

Центральный банк внимательно следит за ростом заработной платы, поскольку он определяет, создает ли повышение инфляции более продолжительное давление на цены. Ожидается, что в этом году зарплата вырастет на 2 процента, а затем ускорит темпы повышения в 2018 и 2019 годах.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Результаты исследований, представленные Teranet и Национальным банком Канады, показали: цены на жилье в Канаде снова выросли по итогам июня, чему способствовало рекордное подорожание жилья в Торонто и Гамильтоне, несмотря на усилия провинциального правительства по обузданию спроса на "горячих" рынках.

Композитный индекс цен на жилье, который отражает изменение цен при продаже односемейных домов на вторичном рынке, показал, что в июне цены выросли на 2,6 процента относительно мая, зафиксировав 17-е месячное повышение подряд. Кроме того, это был максимальный рост цен для июня за всю 19-летнюю историю индекса.

Цены выросли на 10 из 11 рынков, охваченных индексом, при этом жилье в Торонто подорожало на 3,7 процента, а в близлежащем Гамильтона было зафиксировано повышение цен на 4,1 процента. Причиной всплеска цен в Гамильтоне было "вытеснение" покупателей из Торонто, крупнейшего города Канады. Напомним, в апреле правительство Онтарио приняло ряд мер, чтобы "охладить" рынок жилья в Торонто и прилегающем регионе, в том числе внедрило налог с иностранных покупателей. В то время как другие данные показывают, что продажи жилья упали с тех пор, отчет от Teranet указывает на ускорение роста цен. В Торонто стоимость жилья подскочила на 29,3 процента по сравнению с июнем 2016 года, в то время как в Гамильтоне цены выросли на 25,6 процента годовых.

Рынок жилья в Канаде в целом был надежным после глобального финансового кризиса, частично поддерживаемый низкими процентными ставками, но беспокойство по поводу потребительского долга и доступности жилья становится все более заметным в последнее время.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Более высокая процентная ставка "способствует повышению" финансовой стабильности

• Канадская экономика справится с повышением ставки, ведь она все еще низкая

• Будем проводить анализ экономических данных каждый квартал

• Экономика может вести себя несколько иначе, чем в предыдущие годы

• Экономика больше не нуждается в столь сильном стимулировании, которое обеспечивал Банк Канады

• Любые действия, предпринятые сегодня, будут оказывать влияние на инфляцию в течение 18 месяцев

• Необходимо таргетировать инфляцию в будущем

• Есть основания ожидать, что инфляция достигнет целевого уровня в течение года

• Инфляция в Канаде составляла бы 1.8% без учета временных факторов

• Экономика может быть более чувствительна к повышению ставки ввиду долга домохозяйств

• Оценки перспектив экономики США изменились, учитывая неопределенность в отношении торговли

• Мы не эксперты в прогнозировании, мы проводим денежно-кредитную политику

В четверг будет опубликовано умеренное число важных данных. В 02:00 GMT Китая отчитается по сальдо торгового баланса за июнь. Показатель отражает все торговые операций Китая. Сальдо торгового баланса - это разницу между объемом произведенной и вывезенной из страны продукции (экспорт) и объемом продукции, ввезенной в страну (импорт). Позитивное сальдо называется профицитом, негативное дефицитом. Ожидается, что профицит торгового баланса вырос до $42.44 млрд. с $40,76 млрд. в мае.

В 08:30 GMT в Британии выйдет отчет Банка Англии об условиях кредитования. Данный отчет представляет собой опрос банковских и небанковских кредиторов, которые оценивают относительный уровень кредитных условий в течение последних и последующих 3 месяцев. Отчет содержит подробную информацию по обеспеченным и необеспеченным кредитам домашних хозяйств, малого бизнеса, нефинансовых корпораций и небанковских кредитно-финансовых институтов.

В 12:30 GMT США опубликует индекс цен производителей за июнь и сообщит об изменении числа первичных заявок за пособием по безработице. Первый показатель отражает изменение уровня цен на корзину товаров, произведенных в промышленности. Этот индекс состоит из двух частей: цены на входе (полуфабрикаты, комплектующие и т.д.) и цены на выходе производства (готовая продукция). Цена на выходе включает в себя стоимость рабочей силы и дает представление об инфляции, связанной с изменением стоимости рабочей силы. Большее объективным является индекс цен производителей без учета пищевой и энергетической отрасли промышленности (базовое значение показателя). Согласно прогнозам, индекс цен производителей снизился на 0,1% за месяц и вырос на 1,9%, а число первичных обращений за пособием увеличилось на 245 тыс. после повышения на 248 тыс. неделей ранее.

Также в 12:30 GMT Канада выпустит индекс на новое жилье за май/ Индекс отображает изменения цен на новое жилье. Данный показатель является частью индекса потребительских цен. Динамика данного индекса имеет сильную связь с общей ситуацией в экономике, поскольку отражает уровень уверенности потребителей.

В 22:30 GMT Новая Зеландия представит индекс деловой активности в производственном секторе за июнь. Показатель отображает деловой оптимизм в производственной сфере экономики страны. Рассчитывается на основе опроса представителей руководящих должностей. Значение индикатора на уровне 50 пунктов свидетельствует о том, что за отчетный период не произошло ни расширения, ни сокращения сектора услуг. Превышение этой отметки означает рост в секторе. Если индикатор выходит ниже отметки 50 - в секторе наблюдается снижение активности.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Мы не принимаем решений касаемо денежно-кредитной политики заранее

• Мы привержены задаче достичь целевого уровня инфляции 2%

• Целевой уровень инфляции ФРС является симметричным

• Преждевременно делать вывод о том, что инфляция не вернется к целевому уровню

• Инфляция будет оставаться низкой до тех пор, пока не исчезнут временные факторы, сдерживающие ее

• Сила рынка труда приведет к росту зарплат и цен

• Банки стремятся выдавать кредиты, а не размещать средства на хранении в ФРС

Саудовская Аравия сократит поставки сырой нефти своим клиентам в августе более чем на 600 000 баррелей в день, чтобы сбалансировать рост внутреннего потребления в течение лета, оставаясь в рамках своего обязательства по производству ОПЕК, сказал источник в Саудовской Аравии.

"Отмечается большой спрос на нашу нефть, но мы придерживаемся наших обязательств в рамках сделки ОПЕК, - сказал источник, знакомый с нефтяной политикой королевства. - Чтобы выполнить свою квоту ОПЕК и удовлетворить внутренний спрос в течение лета, Саудовская Аравия в августе значительно сократит поставки на международном уровне - более чем на 600 000 баррелей. Таким образом, экспорт сырой нефти в августе упадет до самого низкого уровня в этом году, и достигнет 6,6 млн. баррелей в сутки".

Поставки сырой нефти в Азию в августе будут сокращены примерно на 200 000 баррелей в сутки до 3,5 млн. баррелей в сутки, в то время как экспорт в Европу упадет примерно на 70 000 баррелей в сутки, до 520 000 баррелей в сутки. Между тем, по словам источника, экспорт в США в августе окажется ниже 800 000 баррелей в день.

Саудовская Аравия сообщила Организации стран-экспортеров нефти, что ее добыча в июне выросла до 10,07 млн ​​баррелей в сутки, что немного выше целевого показателя ОПЕК, в основном из-за увеличения внутреннего спроса на нефть в течение лета. Источник также указал на закрытие портов в конце мая, в результате чего некоторые грузы отправились в июне, что, возможно, привело к увеличению экспорта в июне. По словам источника, июльская добыча нефти будет ниже, чем в июне.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Состояние канадской экономики является хорошим

• Перспективы экономики оправдывают некоторое снижение стимулирования

• Следующие решения по ставке будут зависеть от поступающих экономических данных

• Банк Канады помнит о неопределенности, связанной с торговой политикой, и наблюдает за финансовой стабильностью

• Значительный объем незадействованных мощностей в экономике снизился

• Банк Канады повысил прогноз по росту ВВП в 2017 г до 2,8%, а в 2018 г - до 2%

• Банк Канады прогнозирует рост ВВП во 2-м кв на 3% годовых, а в 3-м кв - на 2% годовых

• Экономический рост становится более устойчивым и широкомасштабным

• Слабость инфляции обусловлена временными факторами

• Банк Канады ожидает, что инфляция приблизится к целевому уровню 2% к середине 2018 г

• Следующее решение по ставке будет объявлено 6 сентября

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

EURUSD: 1.1350 (EUR 405m) 1.1365-75 (890m) 1.1400 (660m) 1.1425-30 (1.1bln) 1.1450 (380m) 1.1500 (330m)

USDJPY: 112.50 (USD 185m) 112.70 (300m) 113.00 (380m) 113.30 (350m) 113.80(400m) 114.00 (325m)

GBPUSD: 1.2900 (GBP 300m) 1.3000 (545m)

EURGBP: 0.8860-70 (EUR 780m)

USDCHF: 0.9525 (USD 365m)

AUDUSD: 0.7530-40 (AUD 480m) 0.7600 (430m) 0.7625 (290m)

EURJPY: 129.00 (EUR 250m) 131.00 (180m)

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

В преддверии заседания FOMC 25-26 июля Совет Федеральной резервной системы выпустит Бежевую книгу, сборник данных от лидеров бизнеса в каждом из 12 районов Федерального резерва и будет внимательно отслеживаться инвесторами, поскольку эта информация дополняет другие используемые данные ФРС, когда она оценивает деятельность в каждом из районов.

«Недавние тенденции в Бежевой книге включают в себя большинство районов, которые сообщают о продолжающемся дефиците рынка труда, что, вероятно, отражает усиление напряженности на рынке труда. В последнее время информация о ценах неоднозначна, а некоторые районы сообщают, что производители сталкиваются с более высокими ценами на сырьевые товары, в то время как другие отмечают падение цен на «определенные конечные товары, включая продукты, одежду и автомобили». Учитывая более слабые, чем ожидалось, показатели ИПЦ за последние несколько месяцев, любая дополнительная информация о региональном ценовом давлении привлечет некоторое внимание».

«Кроме того, комментарии из восьмого района (Сент-Луис) вызвали определенную озабоченность со стороны автопроизводителей, которые отметили, что замедление продаж автомобилей может продолжаться в третьем квартале 2017 года. Более того, автодилеры в районе Кливленда отметили некоторую озабоченность по поводу «более высоких нормальных запасов и ужесточение кредитоспособности для субстандартных покупателей». С учетом того, что продажи автомобилей в июне ниже ожиданий шестой месяц подряд, в Бежевой книге могут появиться дополнительные свидетельства сталкивающихся с проблемами дилеров. Как развивались настроения регионального бизнеса после того, как была выпущена последняя Бежевая книга, подготовленная для июньского заседания FOMC, будет также представлять интерес».

«В частности, по мере ослабления ожиданий от будущей политики администрации Трампа, деловые настроения могут отступать от повышенных уровней после выборов. Тем не менее, большинство районов в мае сообщили об умеренной экономической экспансии, указав, что основная сила восстановления остается твердой».

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Ключевые моменты из предварительно опубликованного текста выступления главы ФРС Джанет Йеллен с двухдневным полугодовом отчетом в Конгрессе:

• Инфляция находится ниже целевого уровня; в последнее время отмечается ее снижение

• До достижения нейтрального уровня ставкам осталось вырасти совсем немного

• Мы не определяем монетарную политику заранее

• FOMC полагает, что дальнейшее постепенное повышение ставки может быть уместным в следующие несколько лет

• Текущая экономическая динамика, как ожидается, позволит ФРС продолжить дальнейшее плавное повышение ставок

• Во 2-м кв. экономика набрала импульс роста при поддержке таких факторов, как расходы домохозяйств, деловые инвестиции и и укрепление мировой экономики

• Мы пристально мониторим ситуацию с инфляцией, но полагаем, что ее недавнее снижение обусловлено «рядом нетипичных» падений цен в определенных категориях

• Главным источником неопределенности является ситуация с инфляцией

• FOMC планирует сократить баланс, однако он останется выше докризисного уровня

• Не планирует использовать сокращение баланса в качестве активного инструмента монетарной политики в другое время

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Были опубликованы следующие данные:

(время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз)

08:30 Великобритания Изменение среднего заработка, 3 м/г Май 2.1% 1.8% 1.8%

08:30 Великобритания Изменение среднего заработка (за исключением бонусов), 3 м/г Май 1.8% Пересмотрено с 1.7% 1.9% 2.0%

08:30 Великобритания Уровень безработицы по ILO Май 4.6% 4.6% 4.5%

08:30 Великобритания Количество заявлений на получение пособий по безработице, тыс. Июнь 7.5 Пересмотрено с 7.3 10 6

09:00 Еврозона Промышленное производство, г/г Май 1.2% Пересмотрено с 1.4% 3.6% 4%

09:00 Еврозона Промышленное производство, м/мМай 0.3% Пересмотрено с 0.5% 1.1% 1.3%

Британский фунт вырос против доллара, получив поддержку от сильных данных по рынку труда. Уровень безработицы в Великобритании упал до самого низкого уровня с 1975 года, показали в среду данные Управления по национальной статистике.

Уровень безработицы по стандартам МОТ составил 4,5 процента за три месяца до мая против 4,9 процента за тот же период прошлого года. Ожидаемая ставка составила 4,6 процента. Это было самым низким с 1975 года.

Число безработных сократилось на 64 000 с предыдущих трех месяцев до 1,49 млн. человек.

Уровень занятости составил 74,9 процента, что выше, чем в 1971 году.

С учетом бонусов, средняя недельная заработная плата для сотрудников увеличилась на 1,8 процента годовых. За исключением бонусов, прибыль выросла на 2 процента по сравнению с годом ранее.

Процент безработных остался неизменным на уровне 2,3 процента в июне.

Евро снизился против доллара после краткосрочного роста на фоне данных по промпроизводству в еврозоне. Объем промышленного производства в еврозоне в мае вырос более, чем ожидалось, свидетельствуют данные Евростата в среду.

Промышленное производство выросло на 1,3 процента ежемесячно, что выше, чем рост в апреле на 0,3 процента.

Это был самый быстрый рост с ноября 2016 года, когда производство выросло на 1,6 процента. Ожидалось, что в мае объем производства вырастет на 1,1 процента.

Производство капитальных товаров и товаров длительного пользования выросло на 2,3 процента и 1,8 процента соответственно. Выпуск товаров недлительного пользования вырос на 1,2 процента.

В то же время выпуск промежуточных товаров вырос на 0,3 процента, а энергоносителей - на 0,9 процента.

Ежегодный рост промышленного производства ускорился до 4 процентов в мае с 1,2 процента в апреле. Экономисты прогнозировали 3,6-процентное увеличение производства.

Вместе с тем, участники рынка проявляют осторожность в преддверии выступления председателя ФРС Йеллен с полугодовым отчетом в Конгрессе. Инвесторы надеются, что ее заявления будут содержать подсказки относительно позиции ФРС по процентным ставкам. Напомним, в последние недели она оптимистично оценивала состояние экономики США, что увеличивает вероятность третьего в этом году повышения ставок.

Согласно фьючерсам на ставку ФРС, отслеживаемым CME Group, инвесторы оценивают вероятность очередного повышения ставок в этом году в 56,9% против 60% неделей ранее (5 июля). В целом, наиболее вероятным временем для повышения ставки сейчас является декабрьская встреча ФРС.

EUR/USD: в течение европейской сессии пара упала до $1.1441

GBP/USD: в течение европейской сессии пара выросла до $1.2885

USD/JPY: в течение европейской сессии пара упала до Y113.31

В 14:00 GMT Банк Канады огласит решение по процентной ставке. Также в это время выйдет отчет Банка Канады по денежно-кредитной политике и сопроводительное заявление Банка Канады. В 14:30 GMT США заявит об изменении запасов нефти по данным министерства энергетики. В 15:15 GMT состоится пресс-конференция Банка Канады. В 18:00 GMT в США будет представлен экономический обзор ФРС "Бежевая Книга". В 22:45 GMT Новая Зеландия сообщит об изменении уровня цен на продукты питания за июнь.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

EUR/USD

Ордера на продажу: 1.1480 1.1500 1.1520 1.1550 1.1600

Ордера на покупку: 1.1425-30 1.1400 1.1375-80 1.1350 1.1320 1.1300

GBP/USD

Ордера на продажу: 1.2865 1.2880 1.2900 1.2920 1.2935 1.2950 1.2980 1.3000

Ордера на покупку: 1.2800 1.2785 1.2750 1.2720 1.2700 1.2680 1.2650

EUR/JPY

Ордера на продажу: 130.20 130.50 130.80 131.00 131.50

Ордера на покупку: 129.75 129.50 129.30 129.00 128.50

EUR/GBP

Ордера на продажу: 0.8950-55 0.8985 0.9000 0.9030 0.9050

Ордера на покупку: 0.8920 0.8900 0.8885 0.8765-70 0.8820-25 0.8800

USD/JPY

Ордера на продажу: 113.65 133.80 114.00 114.20 114.50 114.80 115.00

Ордера на покупку: 113.20 113.00 112.80 112.50 112.30 112.00

AUD/USD

Ордера на продажу: 0.7665 0.7685 0.7700 0.7720 0.7750

Ордера на покупку: 0.7630 0.7600 0.7575-80 0.7565 0.7550

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Сегодня в 14,30GMT станут известны результаты заседания Банка Канады. Широко ожидается, что центробанк повысит процентную ставку на 25 б.п., впервые почти за семь лет, с 0,5% до 0,75%. Однако, некоторые аналитики все еще продолжают придерживаться мнения, что регулятор сохранит ставку неизменной.

Аналитики Deutsche Bank пишут, что Банк Канады вряд ли по повысит ставки на июньском заседании, в связи со снижением цен на нефть и ослаблением инфляции.

В Bank of America Merrill Lynch, напротив, ожидают, что центробанк Канады повысит процентную ставку на 25 б.п., так как сильный рост ВВП в последние три квартала является явным индикатором того, что экономика не требует такого значительного денежного стимулирования, как обеспечиваемое двумя понижениями ставки в 2015 году.

Недавно глава Банка Канады Стивен Полоз, просигнализировал о возможном переходе к более жосткой денежно-кредитной политике. По его мнению, экономическое стимулирование последних лет принесло свои плоды. "Страна адаптировалась к низким ценам на нефть и теперь пора рассматривать вопрос о повышении ставки овернайт. В среднесрочной перспективе роста цен на нефть не произойдет, а реальные негативные последствия для капитальных расходов будут сильнее, чем предполагалось на фоне поступающих позитивных экономических данных", - сказал Полоз.

Согласно последнему опросу вероятность повышения ставки на июльском заседании составляет 86%. Однако, существует большая вероятность, что Банк Канады отложит повышение ставки на конец 2017 года. Дело в том, что рост процентных ставок может существенно повысить стоимость заимствований для канадцев, что приведет к еще большему снижению расходов домохозяйств и доверию потребителей и, соответственно, скажется на показателях ВВП. Кроме того, значительным риском для Канады остается снижение цен нефть, которое, вполне вероятно может продолжится, несмотря на усилия многих стран-экспортеров восстановить баланс добычи/потребления.

В Канаде также наблюдается замедление индекса потребительских цен, хотя в последнее время среди руководителей мировых центробанков участились разговоры о временном характере замедления инфляции. К тому же Банк Канады отмечает сокращение избыточных мощностей в экономике. Одновременно снижаются риски введения налоговой границы в США и пересмотра условий соглашений в рамках НАФТА развязывают Центробанку руки.

Сейчас инвесторов больше интересует не само повышение ставок, которое уже заложено в котировки канадского доллара, а комментарии Стивена Полоза в которых инвесторы попытаются прочитать, станет ли ужесточение денежно-кредитной политики долгоиграющей идеей, или задача Банка Канады заключается в выведении ставки на уровень 2015, после чего последует продолжительная пауза. Также Нельзя исключать вероятности сохранения прежних параметров денежно-кредитной политики Банка Канады, хотя она и выглядит мизерной.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Член Совета управляющих Европейского центрального банка (ЕЦБ) и глава центрального банка Италии Виско дал интервью Reuters, выступив по различным темам, включая итальянские банки и переговоры о сужении / повышении ставок ЕЦБ.

• Восстановление итальянской экономики набирает обороты

• Одобряет проект ЕС для банка проблемных активов с государственной поддержкой

• Операция по спасению проблемных итальянских банков устранила факторы риска в банковском секторе страны

• Рекапитализация будет завершена к началу августа

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Объем промышленного производства в еврозоне в мае вырос больше, чем ожидалось, свидетельствуют данные Евростата в среду.

Промышленное производство выросло на 1,3 процента ежемесячно, что выше, чем рост в апреле на 0,3 процента.

Это был самый быстрый рост с ноября 2016 года, когда производство выросло на 1,6 процента. Ожидалось, что в мае объем производства вырастет на 1,1 процента.

Производство капитальных товаров и товаров длительного пользования выросло на 2,3 процента и 1,8 процента соответственно. Выпуск товаров недлительного пользования вырос на 1,2 процента.

В то же время выпуск промежуточных товаров вырос на 0,3 процента, а энергоносителей - на 0,9 процента.

Ежегодный рост промышленного производства ускорился до 4 процентов в мае с 1,2 процента в апреле. Экономисты прогнозировали 3,6-процентное увеличение производства.

После выхода данных евро ненадолго вырос против доллара США, но потом упал в область внутридневных минимумов. В настоящий момент пара EUR/USD торгуется на уровне $1.1444. Ближайшее сопротивление - $1.1528 (максимум 4 мая 2016 года). Сильный уровень поддержки - $1.1382 (минимум 11 июля).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Уровень безработицы в Великобритании упал до самого низкого уровня с 1975 года, показали в среду данные Управления по национальной статистике.

Уровень безработицы по стандартам МОТ составил 4,5 процента за три месяца до мая против 4,9 процента за тот же период прошлого года. Ожидаемая ставка составила 4,6 процента. Это было самым низким с 1975 года.

Число безработных сократилось на 64 000 с предыдущих трех месяцев до 1,49 млн. человек.

Уровень занятости составил 74,9 процента, что выше, чем в 1971 году.

С учетом бонусов, средняя недельная заработная плата для сотрудников увеличилась на 1,8 процента годовых. За исключением бонусов, прибыль выросла на 2 процента по сравнению с годом ранее.

Процент безработных остался неизменным на уровне 2,3 процента в июне.

После выхода данных фунт вырос против доллара США и обновил внутридневной максимум. В настоящий момент пара GBP/USD торгуется на уровне $1.2862. Ближайшее сопротивление - $1.2926 (максимум 11 июля). Сильный уровень поддержки - $1.2793 (минимум 28 июня).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Reuters

Американским чиновникам запретили закупать продукцию «Лаборатории Касперского»

Конгресс США и Белый считают, что российской компании нельзя доверить защиту «критической инфраструктуры, в особенности компьютерных систем, жизненно важных для обеспечения безопасности государства»

Администрация президента США Дональда Трампа исключила «Лабораторию Касперского» из двух списков поставщиков, чья продукция может закупаться для использования государственными структурами, сообщило агентство Reuters.

ВВС

Инвесторы вывели из России $1,8 млрд. Почему это нестрашно и при чем здесь Трамп

За четыре месяца после победы Трампа на выборах в США инвесторы вложили в российские рынки 2,2 млрд долларов

С конца февраля по 5 июля иностранные инвесторы вывели с российского фондового рынка около 1,8 млрд долларов, показали данные аналитической компании EPFR Global. Это в итоге привело к падению рынков и ослаблению курса рубля к доллару и евро.

Аналитики и эксперты связывают это с эффектом Дональда Трампа: во второй половине 2016 года инвесторы активно вкладывали деньги в российские бумаги, ожидая улучшения отношений США и России с приходом нового президента. По подсчетам Русской службы Би-би-си, с ноября 2016 года по февраль 2017 года инвесторы вложили в российские бумаги более 2,2 млрд долларов.

DW

Германия заработала на кризисе в Греции 1,34 млрд евро

Кредиты для Греции и покупка греческих облигаций принесли Германии доходы в размере 1,34 млрд евро. Об этом сообщила в среду, 12 июля, газета Sddeutsche Zeitung со ссылкой на ответ министерства финансов ФРГ на вопросы фракции "зеленых" в бундестаге.

Так, кредит Афинам по линии государственного банка KfW принес Берлину проценты на сумму в 393 млн евро. Доля прибыли, полученной ФРГ с 2015 года в рамках программы Европейского центробанка по выкупу греческих облигаций, составила 952 млн евро.

Четыре арабские страны оставили в силе санкции против Катара

Саудовская Аравия, Бахрейн, ОАЭ и Египет оставили в силе санкции в отношении Катара. Как сообщили саудовские государственные СМИ во вторник, 11 июля, четверка стран, ранее предъявивших официальной Дохе ультиматум, проследит за тем, насколько серьезно Катар будет вести борьбу с терроризмом.

Дипломатические и экономические отношения четырех стран с Катаром были прерваны более месяца назад. Правительство в Дохе обвиняется в поддержке террористических группировок и тесных связях с иранскими шиитами. В Катаре отвергают все обвинения, а также заявили о невозможности исполнить ультиматум, состоящий из 13 требований.

Hill

В конгрессе США предложили выделить $1,6 млрд на постройку стены на границе с Мексикой

Комиссия палаты представителей конгресса США по бюджетным ассигнованиям предложила выделить $1,6 млрд на строительство стены на границе с Мексикой, которую обещал возвести Дональд Трамп. Об этом сообщает The Hill.

Глава подкомитета по ассигнованиям министерства внутренней безопасности США Джон Картер заявил, что законопроект о финансировании предоставляет ресурсы для начала строительства стены на южной границе. Также он предусматривает увеличение числа пограничников на этом пункте.

Politico

Трамп нашел замену Йеллен на посту главы ФРС

Президент США Дональд Трамп не намерен выдвигать нынешнюю главу Федеральной резервной системы (ФРС) США Джаннет Йеллен на второй срок. При этом у президента уже есть свой кандидат, сообщает Politico со ссылкой на четыре осведомленных источника.

В качестве наиболее вероятного преемника Йеллен, которого готов выдвинуть Трамп, издание называет главу правительственного Национального экономического совета Гэри Кона, который ранее возглавлял Goldman Sachs.

Washington Post

История о российском вмешательстве - настоящий пожар

Никаких сомнений больше быть не может. История о российском вмешательстве - уже не просто дым, а настоящий пожар. Общение Дональда Трампа-младшего с русскими во время прошлогодней президентской гонки - это ненормальное и тревожное явление. Из-за цепочки инкриминирующих электронных сообщений администрация уже не может задействовать свой неизменный аргумент, что все это просто «фейковые новости».

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Согласно опубликованным сегодня данным Статистического управления Германия Destatis, индекс оптовых цены достиг в июне самого минимального значения за семь месяцев. Оптовые цены в июне остались на прежнем уровне, после падения на -0,7% в мае. В годовом исчислении цены выросли на 2,5% в июне, что ниже предыдущего значения 3,1%. Это также самый слабый показатель с ноября 2016 года, когда цены выросли на 0,8%.

Индекс оптовых цен (WPI) измеряет изменение цен на товары, продаваемые оптовиками и является одним из ведущих индикаторов инфляции потребительских цен.

В отчете Destatis отмечено, что оптовые цены на руды и металлы выросли на 6,8%, а цены на отходы выросли на 21%. Между тем оптовые цены на фрукты и овощи упали на -3% .

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

EURUSD: 1.1350 (EUR 405m) 1.1365-75 (890m) 1.1400 (660m) 1.1425-30 (1.1bln) 1.1450 (380m) 1.1500 (330m)

USDJPY: 112.50 (USD 185m) 112.70 (300m) 113.00 (380m) 113.30 (350m) 113.80(400m) 114.00 (325m)

GBPUSD: 1.2900 (GBP 300m) 1.3000 (545m)

EURGBP: 0.8860-70 (EUR 780m)

USDCHF: 0.9525 (USD 365m)

AUDUSD: 0.7530-40 (AUD 480m) 0.7600 (430m) 0.7625 (290m)

EURJPY: 129.00 (EUR 250m) 131.00 (180m)

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Международный валютный фонд в опубликованном сегодня докладе отметил, что нормализация политики ФРС США по-прежнему создает риски, особенно в странах, где увеличился объем частного долга. Также существует неопределенность в отношении направления экономической политики в некоторых странах с развитой экономикой, особенно в отношении риска роста инфляции. В МВФ также отмечают, что существует потенциал для возобновления волатильности рынка от изменения валютных условий и неожиданных поворотов в экономическом балансе Китая.

"МВФ работает со странами, чтобы противостоять разрушительной налоговой конкуренции", - также говориться в отчете

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Утро на форекс и прогноз на день: доллар продолжает терять позиции

Более слабые, чем ожидалось, данные по отчету JOLTs (отчету по уровню вакансий и текучести рабочей силы), а также сообщения относительно связи президента США Дональда Трампа с Россией накануне существенно ослабили позиции доллара, особенно против евро. В начале сессии среды американская валюта продолжает оставаться под давлением, в то время как рынки ожидают комментариев председателя ФРС Джанет Йеллен, которая сегодня и завтра будет выступать в Конгрессе США с полугодовым отчетом. Читать далее...

EUR/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.1571 (2743)

$1.1542 (2976)

$1.1524 (748)

Цена на момент написания обзора: $1.1465

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.1397 (1320)

$1.1364 (1766)

$1.1326 (2379)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам и PUT опционам с датой экспирации 4 августа составляет 60651 контракта (согласно данным за 11 июля), при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,1500 (3879);

GBP/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.2988 (1662)

$1.2964 (991)

$1.2928 (763)

Цена на момент написания обзора: $1.2821

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.2764 (605)

$1.2734 (2394)

$1.2700 (1647)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 4 августа составляет 23996 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,3100 (2869);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 4 августа составляет 22399 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,2800 (2394);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 11 июля составило 0,93 против 0,94 для предыдущего торгового дня.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* - для расчета уровней используется бюллетень Чикагской товарной биржи (CME).

** - Открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Согласно опубликованным сегодня данным Министерства экономики, торговли и промышленности Японии, индекс активности в сфере услуг в мае прекратил свое восстановление по сравнению с апрелем. Показатель продемонстрировал снижение на -0.1%. Тем не менее, темпы спада все равно оказались не такими негативными, как прогнозировало большинство экономистов (-0.5%). Активность в продажах персональных услуг снизилась на 0.4%, в то время как активность бизнес-услуг немного подросла - на 0.1%. Активность в промышленности выросла в мае на 1.9%, что выше апрельского значения на 0.8%. Напомним, индекс показывает уровень активности в непроизводственной сфере в рамках сферы услуг, учитывая все направления этого сегмента экономики. Является предвосхищающим показателем, на который ориентируются участники торгов, прогнозируя будущую динамику непроизводственного индекса Tankan.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Сегодня состоится встреча президентов Франции и США. Ранее, Макрон пригласил Трампа на празднование «Дня взятия Бастилии», которое состоится 14 июля. Ожидается, что президенты будут обсуждать борьбу с терроризмом и разрешение ситуации относительно Сирии.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

В 09:30 GMT Германия проведет аукцион по продаже 10-летних бондов

В 14:00 GMT Банк Канады опубликует отчет по денежно-кредитной политике, решение по процентной ставке.

В 14:00 GMT Глава совета управляющих ФРС Джанет Йеллен выступит с речью

В 15:15 GMT состоится пресс-конференция Банка Канады

В 17:01 GMT США проведет аукцион по продаже 10-летних бондов

В 18:15 GMT представитель FOMC Истер Джордж выступит с речью

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Согласно опубликованным данным ОПЕК за июнь экспортеры нефти из Ливии и Нигерии показали самый значительный прирост добычи черного золота. Стоит отметить, что эти два государства освобождены от обязательств по сокращению нефти, которое сейчас действует на все остальные страны-производители черного золота. В целом, активность Ливии и Нигерии привела к тому, что в июне добыча всех 13 членов ОПЕК выросла к 32.47 млн баррелей в сутки, что на 300 тыс барр/с больше чем в мае.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Согласно мнению аналитиков банка Westpac, новозеландский доллар поменял восходящее движения на нисходящее. Ранее пара NZD/USD совершила технический разворот, который был обусловлен наличием перекупленности по паре, большим количеством длинных позиций и слабыми данными по объему розничных продаж в Новой Зеландии. Эксперты банка уверены, что пара сегодня-завтра в обязательном порядке снова будет проверять на прочность уровень поддержки $0.7200. В Westpac рекомендуют занимать медвежьи позиции по NZD/USD.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Доллар США продолжает снижаться против евро и иены после сообщений, подтверждающих связи Трампа с Россией. Сын президента США опубликовал переписку между ним и Робом Голдстоуном, бывшим британским журналистом, который пытался организовать встречу с российскими бизнесменами, предлагающими компромат на Хиллари Клинтон, а именно официальные документы и информацию про ее с Россией. Вскоре осведомленные источники заявили, что комитет по разведке Сената США планирует запросить у Дональда Трампа младшего упомянутые в переписке документы.

Участники рынка также ожидают комментариев от председателя ФРС Йеллен, которая в среду и четверг будет выступать с полугодовым отчетом в Конгрессе. Инвесторы надеются, что ее заявления будут содержать новые подсказки относительно позиции ФРС по ставкам. Напомним, в последние недели она оптимистично оценивала состояние экономики США, что увеличивает вероятность третьего в этом году повышения ставок. В преддверии замечаний Йеллен, представитель ФРС Брейнард сказала, что центральный банк должен вскоре начать сокращать свой баланс, пока экономические данные о занятости и росте в США сохраняются. Но она была не такой ястребиной, как надеялись некоторые инвесторы, заявив, что как только сокращение баланса будет продолжаться, она будет оценивать инфляцию, прежде чем принимать решение о дальнейшем повышении процентной ставки.

Президент ФРС Филадельфии Патрик Харкер, заявил в интервью Wall Street Journal во вторник, что, если инфляция не будет двигаться к 2-процентному целевому показателю ФРС, то это станет поводом для предотвращения повышения ставок.

Согласно фьючерсам на ставку ФРС, отслеживаемым CME Group, инвесторы оценивают вероятность очередного повышения ставок в этом году в 55,7%. В целом, наиболее вероятным временем для повышения ставки является декабрьская встреча ФРС.

Австралийский доллар вырос на фоне повсеместного ослабления американской валюты и данных о росте потребительского доверия в Австралии. Индекс потребительской уверенности в Австралии от Westpac, публикуемый факультетом экономики и торговли Университета Мельбурна, в июле увеличился на 0,4% до 96,6 баллов, после снижения на -1,8% до 96.0 в июне.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Сегодня глава ФРС Джанет Йеллен будет выступать перед Комитетом по финансовым услугам Палаты представителей и в четверг перед Банковским комитетом Сената. В связи с этим, в Bank of America Merrill Lynch считают, что она не изменит свой тон выступления и как и раньше подчеркнет, что ФРС продолжит процесс нормализации политики.

На что следует обратить внимание в ходе выступления главы ФРС по мнению BofAML:

1. Подчеркнет ли она, что финансовые условия продолжают слабеть, несмотря на решение ФРС продолжать ужесточение денежно - кредитной политики?

"На наш взгляд, Йеллен должна внимательно следить за этой темой. Она вряд ли будет столь же конкретна, как обсуждение в протоколах FOMC, и, скорее всего, будет говорить более размыто, что рынки остались сильными, а финансовые условия остались легкими"

2. Как говорит Йеллен о прогрессе в направлении двойного мандата?

"Мы подозреваем, что она упомянет, что уровень безработицы падает быстрее, чем ожидалось, что свидетельствует о продолжительном устойчивом росте на рынке труда. Что касается инфляции, она, скорее всего, повторит свои комментарии, утверждая, что недавняя слабость основных показателей инфляции обусловлена ​​особыми факторами и что основное инфляционное давление строится с учетом снижения уровня безработицы"

3. Предоставит ли Йеллен какие-либо дополнительные сведения о политике баланса?

"Мы подозреваем, что она не предоставит никакой новой информации по этому вопросу".

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Индекс потребительской уверенности в Австралии от Westpac, публикуемый факультетом экономики и торговли Университета Мельбурна, в июле увеличился на 0,4% до 96,6 баллов, после снижения на -1,8% до 96.0 в июне. Данный индикатор отражает уровень доверия населения к экономике посредством оценок, выставляемых респондентами по таким категориям, как личное финансовое положение в прошлом году и перспективы на будущий год, ожидания в отношении экономической конъюнктуры в 1- и 5-летней перспективе, а также текущий покупательский климат в плане готовности домохозяйств к совершению крупных покупок. В целом, высокие показатели считаются позитивным фактором для австралийской валюты

В отчете Westpac отмечено, что рост в июньском чтении зафиксирован после трех месяцев спада и индекс не посылает обнадеживающие сигналы о перспективах потребительских расходов.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Инвесторы не знают, чего ожидать, когда Федеральная резервная система и другие крупные центральные банки начнут "раскручивать" свои многомиллионные программы покупки облигаций, заявил председатель и главный исполнительный директор JP Morgan Джейми Димон, выступая на конференции в Париже. "Раньше у нас никогда не было такого QE, мы никогда раньше не разворачивались. Очевидно, что вам следует что-то сказать о риске, который может возникнуть. Разворачивание программы покупки облигаций центрального банка - это беспрецедентный вызов, который может быть более разрушительным, чем многие думают", - сказал Джейми Димон. - "В совокупности ФРС, Европейский центральный банк и Банк Японии внесли в свои балансы почти в $14 трлн. Отключение такого большого количества активов может повлиять на множество рынков, от акций и облигаций до валют и даже недвижимости".

Информационно-аналитический отдел TeleTrade со ссылкой на Bloomberg

В ходе сегодняшних торгов пара USD / JPY продолжает начатое вчера снижение, после достижения двухмесячного максимума Y114.50. По мнению аналитиков HSBC, доллар укреплялся на стремлениях, которые не были удовлетворены, а иена дешевела на обещаниях, которые не были выполнены.

"Циклические, структурные и политические изменения в Японии так и не достигли намеченных целей: инфляция прошла весь цикл в процессе этого неудачного эксперимента, так и не достигнув целевого уровня 2%. Мы ожидаем, что пара USD/JPY завершит год на уровне Y100, по сравнению с консенсус-прогнозом Y114", - говорят в HSBC.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Евро существенно подорожал против доллара США, обновив 14-месячный максимум. Катализатором такой динамики было масштабное ралли пары EUR/GBP, в ходе которого она достигла самого высокого уровня с 9 ноября 2016 года. Дополнительную поддержку паре EUR/USD оказывало возобновившееся ослабление американской валюты после сообщений, подтверждающих связи Трампа с Россией. Сын президента США опубликовал переписку между ним и Робом Голдстоуном, бывшим британским журналистом, который пытался организовать встречу с российскими бизнесменами, предлагающими компромат на Хиллари Клинтон, а именно официальные документы и информацию про ее с Россией. Вскоре осведомленные источники заявили, что комитет по разведке Сената США планирует запросить у Дональда Трампа младшего упомянутые в переписке документы.

Давление на доллар также усилилось после публикации обзора вакансий и текучести рабочей силы от Бюро статистики труда США. Согласно отчету, в мае число вакансий упало до 5,666 млн. Показатель за апрель был пересмотрен в сторону понижения - до 5,967 млн. с 6,044 млн. Аналитики ожидали, что число вакансий снизится лишь до 5,950 млн. Уровень вакансий составил 3,7 процента по сравнению с 3,9 процента в апреле. Количество вакансий резко сократилось в частном секторе (-283 000), но почти не изменилось в правительственном сегменте. Кроме того, найм составил 5,472 млн. против 5,043 млн. в апреле. Уровень найма вырос в мае до 3,7 процента с 3,5 процента в предыдущем месяце. Найм заметно увеличился в частном секторе (+423 000), и мало изменился в правительственной сфере. Что касается увольнений, их число составило 3,221 млн. по сравнению с 3,044 млн. в апреле. Уровень увольнений вырос на 0,1 процента относительно апреля, и составил 2,2 процента.

Участники рынка также ожидают комментариев от председателя ФРС Йеллен, которая в среду и четверг будет выступать с полугодовым отчетом в Конгрессе. Инвесторы надеются, что ее заявления будут содержать новые подсказки относительно позиции ФРС по ставкам. Напомним, в последние недели она оптимистично оценивала состояние экономики США, что увеличивает вероятность третьего в этом году повышения ставок. Согласно фьючерсам на ставку ФРС, отслеживаемым CME Group, инвесторы оценивают вероятность очередного повышения ставок в этом году в 55,7%. В целом, наиболее вероятным временем для повышения ставки является декабрьская встреча ФРС.

Фунт значительно снизился против доллара США, обновив почти 2-недельный минимум, что было вызвано выступлением представителя Банка Англии Броадбента, которое не оправдало ожиданий инвесторов. Броадбент оставил без внимания тему денежно-кредитной политики и экономических прогнозов, несмотря на то, что от него ждали оптимистичных заявлений и большую склонность к дальнейшему ужесточению политики. Броадбент сообщил, что сокращение объемов торговли после Брекзита вызовет рост цен. "Рост мировой торговли замедлился с момента начала кризиса. Наращивание объемов торговли способствует снижению цен и не приводит к потере рабочих мест. Сокращение объемов торговли с ЕС невыгодно Британии", - добавил Броадбент.

Сегодня инвесторы будут изучать данные по рынку труда в поисках признаков слабости экономики во 2-м квартале. Напомним, на прошлой неделе были опубликованы разочаровывающие данные по промышленному производству и внешней торговле, которые поставили под сомнение разговоры о повышении ставок Банком Англии. Экономика Великобритании замедлилась в начале 2017 года, после того, как первоначально сумела противостоять шоку от итогов референдума по выходу из состава ЕС, который прошел в июне 2016 года. Потребители, которые являются основной движущей силой роста экономики, сократили свои расходы, поскольку инфляция быстро растет, подталкиваемая обвалом фунта после референдума. Тем не менее, некоторые политики Банка Англии по-прежнему настаивают на первом повышении процентной ставки в течение десятилетия.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

(пара/цена закрытия/изменение, %)

EUR/USD $1,1464 +0,58%

GBP/USD $1,2845 -0,26%

USD/CHF Chf0,9635 -0,22%

USD/JPY Y113,95 -0,10%

EUR/JPY Y130,63 +0,49%

GBP/JPY Y146,37 -0,36%

AUD/USD $0,7635 +0,41%

NZD/USD $0,7221 -0,65%

USD/CAD C$1,2919 +0,25%

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

(время GMT0/страна/показатель/период /предыдущее значение/прогноз)

00:30 Австралия Индекс уверенности потребителей от Westpac Июль 96

04:30 Япония Индекс деловой активности в секторе услуг Май 1.2% -0.5%

08:30 Великобритания Изменение среднего заработка, 3 м/г Май 2.1% 1.8%

08:30 Великобритания Изменение среднего заработка (за исключением бонусов), 3 м/г Май 1.7% 1.9%

08:30 Великобритания Уровень безработицы по ILO Май 4.6% 4.6%

08:30 Великобритания Количество заявлений на получение пособий по безработице, тыс. Июнь 7.3 10

09:00 Еврозона Промышленное производство, г/г Май 1.4% 3.6%

09:00 Еврозона Промышленное производство, м/м Май 0.5% 1.1%

14:00 Канада Решение по основной процентной ставке Банка Канады 0.5% 0.5%

14:00 Канада Отчет Банка Канады по денежно-кредитной политике

14:00 Канада Сопроводительное заявление Банка Канады

14:00 США Полугодовой отчет по денежно-кредитной политике председателя совета управляющих ФРС Джанет Йеллен

14:30 США Изменение запасов нефти по данным министерства энергетики, млн баррелей Июль -6.299

15:15 Канада Пресс-конференция Банка Канады

18:00 США Бежевая книга ФРС

18:15 США Речь члена Комитета по открытым рынкам ФРС Истер Джордж

22:45 Новая Зеландия Изменение уровня цен на продукты питания, г/г Июнь 3.1%

Информационно-аналитический отдел TeleTrade