Новости и прогнозы: валютный рынок от 13-10-2014

Индекс потребительских цен

Показатель будет опубликован в пятницу, 17 октября в 12:30 GMT

Напомним, в летние месяцы этого года индекс потребительских цен был выше, чем как ожидал Банк Канады и финансовые рынки. В то время как рост цен был связан с ценами на нефть, базовый индекс потребительских цен также демонстрировал восходящую тенденцию в последние месяцы. Однако цены на сырьевые товары в последнее время были в целом в состоянии упадка - с июня было замечено снижение стоимости более чем на 20 процентов. На последнем заседании Банк Канады выразил озабоченность по поводу инфляции, заявив при этом, что рост цен ниже целевого уровня объясняется прежде всего тем, что отмечается слабость в экономике. Новые данные по ИПЦ помогут лучше понять текущую ситуацию, и, возможно, пересмотреть прогнозы в преддверии заседания Банка Канады, которое пройдет 22 октября.

Согласно средним прогнозам, показатель по результатам сентября остался неизменным, как и в предыдущем месяце.

Промышленное производство

Показатель будет опубликован во вторник, 14 октября в 09:00 GMT

В последние недели перспективы непрерывного экономического роста в еврозоне значительно ухудшились. Пожалуй, наиболее удивительной была новость о том, что промышленное производство в Германии упало на 4,0 процента в августе. В годовом выражении снижение составило 2,8 процента. Напомним, Германия является крупнейшей экономикой в еврозоне, поэтому любое ухудшение вызывает серьезное беспокойство в отношении перспектив. Во вторник станет известно, как же изменился объем промышленного производства в целом по еврозоне. Несмотря на то, что производство в структуре ВВП занимает меньшую долю, чем сервисный сектор, показатель является хорошим индикатором состояния экономики региона.

Согласно средним прогнозам, промпроизводство по результатам августа упало на 1,5% после роста на +1,0% в предыдущем месяце.

Евро вырос по отношению к доллару США в ходе спокойной торговой сессии, так как настроения поднялись на фоне надежд на прогресс в разрешении конфликта противоборствующих России и Украины, хотя опасения по поводу перспектив мирового экономического роста продолжают оказывать давление.

Настроения участников рынка повысились после того, как в воскресенье президент России Владимир Путин приказал войскам вернуться на место постоянной дислокации с «учений» вблизи границы Украины.

Но инвесторы остаются осторожными после того, как на прошлой неделе Международный валютный фонд понизил прогнозы роста мировой экономики на 2014 и 2015 годы и предупредил, что рост мировой экономики может уже не достичь докризисного уровня. Фонд пересмотрел в сторону понижения прогнозы экономического роста трех крупнейших экономик еврозоны - Германии, Франции и Италии.

Благоприятные результаты отчета по внешнему сектору Китая также обусловили рост интереса к риску в начале новой торговой недели, что позволило паре отыграть потери, понесенные в пятницу. В условиях почти пустого экономического календаря сегодняшние выступления Прета, Вайдмана и Эванса - в центре внимания. Также участники рынка будут ждать завтрашнего отчета по инфляции стран еврозоны и данных по исследованиям ZEW.

Небольшое давление на евро оказали данные по Германии, показавшие, что по итогам сентября оптовые цены снова снизились, ускорив при этом темпы по сравнению с предыдущим месяцем. Согласно отчету, в сентябре месяце оптовые цены упали на 0,9 процента по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Напомним, в августе было зафиксировано снижение этого показателя на 0,6 процента. С учетом последнего изменения, серия спада оптовых цен расширилась до пятнадцати месяцев подряд. В Статистическом управлении сообщили, что во главе последнего ухудшения стояло 5.2-процентное снижение цен на твердое топливо и сопутствующие товары. Кроме того, цены на зерно, необработанный табак, семена и корма для животных, а также на фрукты, овощи и картофель снизились на 5,6 процента и на 5,8 процента соответственно. Между тем, стало известно, что в месячном выражении оптовые цены выросли на 0,1 процента в сентябре после снижения на 0,2 процента.

Иена снизилась против доллара, вернувшись к уровням открытия, но позже начала восстанавливать позиции. Напомним, иена устойчиво росла с момента старта азиаткой сессии, несмотря на то, что рынки Японии закрыты по случаю празднования Дня спорта. По слухам, американский банк покупал иену утром в азиатскую сессию, что, учитывая тонкий рынок, вызвало падение пары USD/JPY. Трейдеры отмечают, что пара нащупала дно на уровне Y107.60, и основной вопрос - является ли это остановкой или паузой перед очередной продажей. Календарь США на эту неделю неактивен, так что пара может провести большую часть времени в узком диапазоне. Рынок может сосредоточить внимание на выступлениях представителей FOMC, так как любые намеки на настрой внутри комитета могут помочь скорректировать ожидания по ставкам.

Индекс потребительских цен

Показатель будет опубликован во вторник, 14 октября в 08:30 GMT

Напомним, Комитет по денежной политике Банка Англии нацелен на удерживание инфляции как можно ближе к 2,0 процента, но нормой также является диапазон от 1 процента до 3 процентов. В период с 2010 по 2011 год инфляция потребительских цен оставалась заметно выше данного диапазона, но после началась нисходящая тенденция. В январе этого года ИПЦ упал ниже 2,0 процента и до сих пор остается ниже целевого уровня Банка Англии. Напомним, в августе инфляция опустилась до 1,5 процента (в годовом выражении), еще больше приблизившись к нижней границе целевого диапазона. Сентябрьские данные помогут понять, изменилась ли данная тенденция, или спад все-таки продолжился.

Согласно средним прогнозам, показатель по результатам сентября вырос на 0,3%, по сравнению с +0,4% в предыдущем месяце.

План Европейского центрального банка покупать в больших объемах обеспеченные активами ценные бумаги поддержит кредитование компаний в еврозоне. Об этом заявил управляющий Банка Франции Кристиан Нуайе.

По словам Нуайе, план ЕЦБ позволит коммерческим банкам высвободить капиталы для кредитования, убрав эти ценные бумаги с их балансов, и будет способствовать развитию рынка данных финансовых инструментов, обеспечивая дополнительное финансирование компаний.

Объем покупок "очень важен", хотя он будет зависеть от активности рынка и желания держателей продавать ценные бумаги, сообщил глава Банка Франции.

Он также сказал, что решение S&P понизить прогноз кредитного рейтинга Франции АА со стабильного до негативного является предупреждением правительству страны, которое должно принять меры для сокращения дефицита бюджета.

Экономисты Credit Suisse считают, что экономика Германии - одна из самых разбалансированных в мире. "Акцент смещен в сторону экспорта, и положительное сальдо текущего счета платежного баланса равно 7% ВВП. Такой дисбаланс до сих пор определял высокие показатели экономики. Но оказалось, что внешний спрос стал ее меньше поддерживать", - полагают экономисты.

Они добавляют, что этот факт указывает на постепенное сокращение положительного сальдо платежного баланса Германии и, в свою очередь, становится препятствием на пути экономического роста.

Экономисты прогнозируют, что в краткосрочной перспективе этот дисбаланс, видимо, "обусловит вялость роста ВВП еврозоны в условиях тусклого восстановления в других странах валютного союза".

Розничные продажи

Показатель будет опубликован в среду, 15 октября в 12:30 GMT

Напомним, по итогам августа розничные продажи выросли на 0,6 процента, а июльский показатель был пересмотрен в сторону повышения. Сильные продажи в автомобильном секторе, которые поднялись на 1,5 процента, оказались во главе августовского улучшения. Помимо автомобилей, рост был замечен почти во всех секторах, за исключением продаж на АЗС и в универмагах. Более низкие цены на бензин, вероятно, способствовали падению номинальных продаж. Что касается спада продаж в универмагах, то это было связано с усилением конкуренции с интернет-магазинами. Недавнее падение потребительского доверия, розничных продаж в магазинах и производства транспортных средств означает, что розничные продажи снизились в сентябре, компенсировав при этом часть улучшения, которое отмечалось в течение последних двух месяцев. Между тем, эксперты говорят, что более сильный рост доходов и ослабление инфляции в ближайшее время должны выступать в качестве фактора повышения расходов в розничном секторе.

Согласно средним прогнозам, показатель по результатам сентября уменьшился на 0,1%, по сравнению с +0,6% в предыдущем месяце.

Промышленное производство

Показатель будет опубликован в четверг, 16 октября в 13:15 GMT

Промышленное производство уменьшилось в августе на 0,1 процента, а показатель за июль был пересмотрен в сторону понижения. Данные показали, что после существенного скачка в июле промышленное производство автотранспорта и запчастей упало в августе на 7,6 процента. Учитывая изменчивость показателей по продажам авто, можно предположить, что низкие показания для сектора автотранспорта и запчастей, скорее всего, были связаны с «перенапряжением» в июле. Сильный рост продаж автомобилей в августе подразумевает, что продолжения данной динамики можно ожидать в ближайшие месяцы. Кроме того, коммунальный сектор зафиксировал усиление на 1,0 процента, что свидетельствует об улучшении активности. Последние данные, указавшие на рост занятости в обрабатывающей промышленности и числа отработанных часов, приводят к мысли, что промышленное производство поднялось в сентябре. Эксперты ожидают, что производственная деятельность будет набирать обороты до конца 2014 года и оставаться сильной в 2015 году.

Согласно средним прогнозам, показатель по результатам сентября вырос на 0,4%, по сравнению с -0,1% в предыдущем месяце.

Закладки новых домов

Показатель будет опубликован в пятницу, 17 октября в 12:30 GMT

После всплеска на 22,9 процента в июле - крупнейший месячный прирост с 1990 года - закладки нового жилья упали в августе на 14,4 процента. Снижение отмечалось во всех регионах, но на северо-востоке и на юге было замечено незначительное улучшение в секторе односемейного жилья. Число разрешений на постройку также упало по итогам августа - на 5,6 процента, однако уровень многосемейных разрешений в настоящее время опережает уровень разрешений для одной семьи. Также в последнее время было замечено небольшое замедление спроса на квартиры - это может указывать на то, что многосемейный сектор достиг пика. С начала года до отчетной даты число односемейных разрешений было близко к тому же уровню, что и в 2013 году. Ожидается, что жилищное строительство увеличились в сентябре, частично компенсировав спад в августе. По прогнозам, объемы строительства нового жилья останутся «скромно» сильными до конца года, так как рынок недвижимости продолжает улучшаться.

Согласно средним прогнозам, показатель по результатам сентября составил 1,02 млн. единиц, по сравнению с 0,96 млн. единиц в предыдущем месяце.

- основное внимание будет приковано к американским данным по внутреннему спросу, а именно по объему розничных продаж и строительной активности. Ожидается, что продажи незначительно снизились в сентябре после сильного роста в предыдущие месяцы.

- важными также окажутся производственные показатели по еврозоне за август. Учитывая спад промышленного производства в Германии, есть вероятность ухудшения в целом по региону.

- участники рынка также будут следить за инфляционными данными по Китаю. По прогнозам, потребительские цены выросли в прошлом месяце на 1,7% годовых, по сравнению с +2,0% в августе.

- канадские данные по ИПЦ за сентябрь окажутся не менее важными. Скорее всего, данный показатель остался неизменным, как и в предыдущем месяце.

В ходе сегодняшнего выступления в Мюнхене член управляющего совета и старший экономист ЕЦБ Питер Прет выразил уверенность в том, что проверка качества активов банков и стресс-тесты помогут восстановить доверие в европейском банковском секторе.

Причиной того, что в начале 2009 года американские стресс-тесты производили такое сильное впечатление, было то, что многие крупные институты заставляли привлекать капитал во времена, когда отмечалась его нехватка. Результаты предыдущих европейских стресс-тестов были довольно разочаровывающими.

Результаты стресс-тестов будут известны 26 октября, и если они покажут, что многие банки их не прошли, «это не впечатлит рынки».

Наиболее важным событием завтрашнего дня станет выход данных по инфляции в Великобритании (08:30 GMT). Напомним, Комитет по денежной политике Банка Англии нацелен на удерживание инфляции как можно ближе к 2,0 процента, но нормой также является диапазон от 1 процента до 3 процентов. В период с 2010 по 2011 год инфляция потребительских цен оставалась заметно выше данного диапазона, но после началась нисходящая тенденция. В январе этого года ИПЦ упал ниже 2,0 процента и до сих пор остается ниже целевого уровня Банка Англии. Напомним, в августе инфляция опустилась до 1,5 процента (в годовом выражении), еще ближе приблизившись к нижней границе целевого диапазона. Сентябрьские данные помогут понять, изменилась ли эта тенденция, или спад все-таки продолжился. Согласно средним прогнозам, показатель по результатам сентября вырос на 0,3%, по сравнению с +0,4% в предыдущем месяце.

Серию второстепенных отчетов начнет Австралия данными по индексу настроений в деловых кругах от National Australia Bank (00:30 GMT). Индикатор показывает настроения в несельскохозяйственных секторах экономики Австралии. Индикатор составляется Национальным Банком Австралии (NAB) на базе опроса около трехсот пятидесяти компаний и фирм Австралии, как небольших, так и крупных. Это всестороннее исследование позволяет оценить состояние экономики Австралии. Национальный Банк Австралии выпускает как ежемесячные, так и ежеквартальные отчеты. Ежеквартальный отчет является более полным, опрашивающим более 1000 компаний разного размера. Исследование исключает сельскохозяйственный сектор ввиду сезонных колебаний, а также государственной защиты. Превышение нулевого значения отражает преобладание оптимизма.

В 07:15 GMT выйдут данные Швейцарии по индексу цен производителей и импорта. Показатель отражает средний уровень изменения цен на сырье, материалы и товары промежуточного потребления. Используется для пересчета в сопоставимые цены максимально детализированных компонентов валового национального продукта. Является одним из показателей инфляционного давления. Также показатель является опережающим индикатором потребительской инфляции в стране, поскольку рост цен в производственном секторе в конечном итоге перекладывается на потребителей. Ожидается, что в сентябре показатель составит +0,3% м/м и -1,4% г/г.

В фокусе внимания инвесторов окажутся и данные по индексу настроений в деловой среде от института ZEW для еврозоны и Германии (09:00 GMT). Показатель рассчитывается компанией Центр Европейских Экономических Исследований (ZEW), которая проводит опрос финансовых экспертов с целью оценить экономическую ситуацию страны. Результаты складываются из подсчета разницы между позитивными и негативными отзывами. При опросе учитывается мнение предполагаемого развития событий (инфляции, процентных ставок, обменных курсов) в ближайшие шесть месяцев. В опросе участвует около 350 институциональных инвесторов и аналитиков. Значение выше нуля указывает на преобладание оптимистов, ниже - пессимистов. Высокие показатели индикатора свидетельствуют о положительной экономической ситуации и хорошем бизнес-климате. Согласно средним прогнозам, в октябре показатель составит 7,1 в еврозоне и 0,2 в Германии.

В это же время выйдут данные по промышленному производству в еврозоне. В последние недели перспективы непрерывного экономического роста в еврозоне значительно ухудшились. Пожалуй, наиболее удивительной была новость о том, что промышленное производство в Германии упало на 4,0 процента в августе. В годовом выражении снижение составило 2,8 процента. Напомним, Германия является крупнейшей экономикой в еврозоне, поэтому любое ухудшение вызывает серьезное беспокойство в отношении перспектив. Во вторник станет известно, как же изменился объем промышленного производства в целом по еврозоне. Несмотря на то, что производство в структуре ВВП занимает меньшую долю, чем сервисный сектор, показатель является хорошим индикатором состояния экономики региона. Согласно средним прогнозам, промпроизводство по результатам августа упало на 1,5% после роста на +1,0% в предыдущем месяце.

Завершит день Австралия данными по индексу уверенности потребителей от Westpac (23:30 GMT). Индикатор отражает настроения потребителей относительно текущих экономических условий в Австралии. Показатель рассчитывается на базе ежемесячного опроса, в котором респонденты (около 1200 человек) оценивают перспективы экономики страны.

Продажи легковых автомобилей в Китае выросли на 6,4 процента в прошлом месяце, так как правительство возобновило субсидирование закупки экономичных автомобилей. Китайская ассоциация автопроизводителей заявила сегодня, что оптовые поставки многофункциональных и спортивных автомобилей поднялись на 1,696 млн. единиц в сентябре. За первые девять месяцев 2014 года продажи выросли на 10 процентов - до 14,2 млн. единиц.

Стоит подчеркнуть, что в прошлом месяце правительство Китая перезапустило субсидии на приобретение экономичных автомобилей, или автомобилей, которые потребляют меньше 5,9 литра бензина на 100 километров, после того, как местные автопроизводители теряли долю рынка в течение 12 месяцев подряд. По данным правительства, субсидии в сумме 3000 юаней ($489) покрывают около 60 процентов локальных производителей.

Компания General Motors Ко, для которой Китай является крупнейшим рынком, сказала ранее в этом месяце, что ее продажи в стране выросли на 15 процентов в сентябре. Корпорация Toyota Motor, крупнейший автопроизводитель в мире, увеличила продажи на 26 процентов - до 91,1 тыс. автомобилей, в то время как поставки компании Nissan Motor Co и компании Honda Motor Co упали на 20 процентов и на 23 процента соответственно в течение месяца.

Напомним, в прошлом году Китай приостановил субсидии на энергоэффективные автомобили, так как начал политику, направленную на рост спроса на автомобили с двигателями не больше, чем 1,6 литра.

Министр финансов Нидерландов Йерун Дейсселблум, участвуя в дискуссии на тему мировой экономики, заявил, что Германия должна больше инвестировать в инфраструктуру, научные исследования и образование. Кроме того, Дейсселблум с критикой отозвался о нежелании Берлина запустить стимулирующие меры.

Стоит подчеркнуть, что Германия находится «под огнем» на международном уровне из-за фокусировки на сохранении своей бюджетной цели в период рекордных низких расходов по займам, слабости собственной экономики и проблем по еврозоне в целом.

«Следует больше инвестировать в дороги, цифровую инфраструктуру, научные исследования и образования», - сказал Дейсселблум в кулуарах конференции Международного валютного фонда.

«Германия также не должна довольствоваться реформами, проводившимися десять лет назад. Структурные реформы не те, что вы предпринимаете каждые 10 или 20 лет», - добавил голландский политик. Он сослался на реформы рынка труда, введенные предшественником канцлера Ангелы Меркель, социал-демократом Герхардом Шредером во время его пребывания на посту с 1998 по 2005 год.

«Германия должна быть более бдительной, дабы оставаться конкурентоспособной. Вы не можете оглянуться и радоваться реформам, которые имели место несколько лет назад», - сказал Дейсселблум.

EUR/USD: $1.2650(E205mn), $1.2685(E811mn), $1.2700(E855mn), $1.2730(E252mn)

USD/JPY: Y105.00($1.32bn), Y108.75($295mn)

GBP/USD: $1.5900(stg830mn), $1.5905(stg201mn), $1.6220(stg252mn), $1.6230(stg598mn)

AUD/USD: $0.8665-75(A$340mn), $0.8700(A$756mn), $0.8720-25(A$502mn), $0.8750(A$433mn), $0.8800(A$486mn), $0.8850(A$1.1bn), $0.8900(1.15bn)

NZD/USD: $0.7870(NZ$301mn)

Результаты исследований, представленные сегодня международным объединением аудиторских и консультационных компаний (BDO), показали, что британские производители ожидают замедления роста в последнем квартале 2014 года.

Согласно данным, индекс, предназначений для измерения ожиданий роста бизнеса, снизился до уровня 111,6 пункта, по сравнению с 113,2 пункта в августе. Тем не менее, значение данного показателя все еще остается выше 100 пунктов, указывая на рост.

«Так как глобальные условия становятся все более сложными, это был только вопрос времени, когда существенное ускорение экономического роста, записанное ранее в этом году, подойдет к завершению», - заявил Питер Хемингтон, партнер BDO

Между тем, общий индекс ожиданий упал до 103,3 пункта в сентябре с 103,8 пункта в августе. Тем не менее, показатель, оценивающий ожидания по найму, вырос до 112,3 пункта с 111,2 пункта в августе.

Британский доход от налоговых поступлений на текущий год, вероятно, будет ниже цели правительства, несмотря на рекордную занятость. Об этом сегодня заявил председатель Управления по бюджетной ответственности Роберт Шот.

«Мы получаем меньше пенса доходовна каждый фунт зарплаты, который генерируется. С точки зрения государственных финансов, это не особенно хорошая новость», - сообщила телекомпания BBC, ссылаясь на Роберта Шота.

Согласно законам, первые 10 тыс. фунтов годового дохода освобождаются от уплаты налога. Официальные данные показали, что 35 процентов самозанятых зарабатывали меньше этой цифры.

«Меньший, чем ожидалось, рост прибыли и более быстрое повышение темпов занятости указывает на то, что целевое значение правительства, скорее всего, не будет достигнуто», - добавил эксперт.

Последние комментарии и заявления представителей ФРС указывают на то, что опасения отногсительно замедления темпов роста мировой экономики негативно скажутся на восстановлении экономики США и вынудит отложить подъем базовой процентной ставки.

«Последствия более слабого, чем ожидалось, роста экономики за пределами США могут вынудить нас сокращать стимулирование более медленными темпами, нежели мы могли бы», - заявил вице-председатель ФРС Стэнли Фишер.

Другой представитель американского ЦБ - член совета управляющих ФРС Дэниэл Тарулло - также заявил об обеспокоенности темпами подъема мировой экономики. «Очевидно, что это те факторы, которые нам необходимо принять во внимание при планировании нашей политики на будущее», - отметил Тарулло.

Напомним, протокол заседания ФРС, прошедшего 16-17 сентября, указал на опасения руководителей американского ЦБ, согласно которым замедление темпов подъема мировой экономики и сильный доллар несут в себе потенциальные риски для прогноза экономического роста в США. Ряд участников заявили о том, что рост экономики страны "может быть медленнее, чем они ожидали, если иностранные экономики будут расти слабее прогнозов". Это было воспринято рынком как сигнал к тому, что ФРС воздержится от повышения процентных ставок в ближайшее время. Сейчас трейдеры оценивают вероятность повышения ставки к июлю 2015 года в 33%. 18 сентября такая вероятность оценивалась в 59%.

В ходе сегодняшнего интервью для CNBC глава Банка Англии Марк Карни не стал намекать на изменения в монетарной политике в обозримом будущем, вместо этого указав на замедление темпов восстановления мировой экономики и дав понять, что при принятии решений по ставкам Банк Англии будет оценивать ситуацию в еврозоне.

«Кроме того, мы сконцентрированы на рынках труда, которые послужат важным внешним фактором при выборе решений в монетарной политике, - подчеркнул Карни.

Низкая инфляция и ослабление мирового спроса в данный момент беспокоят Банк Англии больше всего. Однако растущая волатильность на рынках не представляет проблемы, так как, по мнению Карни, это закономерное последствие недавних изменений в монетарной политике и дивергенции между развивающимися экономиками.

Были опубликованы следующие данные:

00:00 Япония Официальный выходной день

02:00 Китай Сальдо торгового баланса, млрд Сентябрь 49.8 41.2 31.0

09:00 Еврозона Встреча Еврогруппы

12:00 Канада Официальный выходной день

Курс евро вырос против доллара США, почти достигнув пятничного максимума. Интерес игроков к рисковым активам остается главным драйвером сегодняшнего роста пары, хотя барьер 1.2700 пока остается непреодолимым. Благоприятные результаты отчета по внешнему сектору Китая также обусловили рост интереса к риску в начале новой торговой недели, что позволило паре отыграть потери, понесенные в пятницу. В условиях почти пустого экономического календаря сегодняшние выступления Прета, Вайдмана и Эванса - в центре внимания. Также участники рынка будут ждать завтрашнего отчета по инфляции стран еврозоны и данных по исследованиям ZEW.

Небольшое давление на евро оказали данные по Германии, показавшие, что по итогам сентября оптовые цены снова снизились, ускорив при этом темпы по сравнению с предыдущим месяцем. Согласно отчету, в сентябре месяце оптовые цены упали на 0,9 процента по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Напомним, в августе было зафиксировано снижение этого показателя на 0,6 процента. С учетом последнего изменения, серия спада оптовых цен расширилась до пятнадцати месяцев подряд. В Статистическом управлении сообщили, что во главе последнего ухудшения стояло 5.2-процентное снижение цен на твердое топливо и сопутствующие товары. Кроме того, цены на зерно, необработанный табак, семена и корма для животных, а также на фрукты, овощи и картофель снизились на 5,6 процента и на 5,8 процента соответственно. Между тем, стало известно, что в месячном выражении оптовые цены выросли на 0,1 процента в сентябре после снижения на 0,2 процента.

Фунт отступил от максимума против доллара, но все еще продолжает демонстрировать повышение. Напомним, объем торгов сегодня ниже, чем обычно, поскольку рынки в США закрыты в связи празднованием Дня Колумба. Участники рынка продолжают отыгрывать заявления от МВФ. На прошлой неделе Международный валютный фонд понизил прогнозы роста мировой экономики на 2014 и 2015 годы и предупредил, что рост мировой экономики может уже не достичь докризисного уровня. Между тем, доллар пытается восстановить часть позиций после того, как протокол сентябрьского заседания Федеральной резервной системы США побудил инвесторов пересмотреть ожидания повышения ставки ФРС на более поздние сроки. В пятницу заместитель главы Федеральной резервной системы Стэнли Фишер сообщил, что более слабый, нежели ожидалось, рост мировой экономики может вынудить банк замедлить темпы будущего повышения процентных ставок.

Иена заметно снизилась против доллара, вернувшись до уровней открытия, но позже начала восстанавливать позиции. Напомним, иена устойчиво росла с момента открытия азиаткой сессии, несмотря на то, что рынки Японии закрыты по случаю празднования Дня спорта. По слухам, американский банк покупал иену утром в азиатскую сессию, что, учитывая тонкий рынок, вызвало падение пары USD/JPY. Трейдеры отмечают, что пара нащупала дно на уровне 107.60, и основной вопрос - является ли это остановкой или паузой перед очередной продажей. Календарь США на эту неделю неактивен, так что пара может провести большую часть времени в узком диапазоне. Рынок может сосредоточить внимание на выступлениях представителей FOMC, так как любые намеки на настрой внутри комитета могут помочь скорректировать ожидания по ставкам.

EUR/USD: в течение европейской сессии пара выросла до $1.2695

GBP/USD: в течение европейской сессии пара снизилась до $1.6068 с $1.6125, но потом вернулась до $1.6095

USD/JPY: в течение европейской сессии пара выросла до Y107.56 и затем снизилась до Y107.20

В 23:01 GMT Британия представит мониторинг розничных продаж BRC за сентябрь. В 23:30 GMT Австралия выпустит индекс опережающих индикаторов экономической активности за сентябрь. Стоит также напомнить, что в понедельник в Канаде отмечается День благодарения, а в США - День Колумба.

EUR/USD

Ордера на продажу $1.2800/10, $1.2715

Ордера на покупку $1.2600, $1.2585/80, $1.2500

GBP/USD

Ордера на продажу $1.6415, $1.6300, $1.6225

Ордера на покупку $1.6010-00, $1.5980, $1.5950

AUD/USD

Ордера на продажу $0.8845/50, $0.8820, $0.8800, $0.8785

Ордера на покупку $0.8640/20, $0.8600, $0.8550

EUR/JPY

Ордера на продажу Y138.20, Y138.00, Y137.85/90, Y137.50, Y137.20

Ордера на покупку Y135.50, Y135.00

USD/JPY

Ордера на продажу Y108.90/00, Y108.75/80, Y108.50, Y108.20

Ордера на покупку Y107.00, Y106.85/80

EUR/GBP

Ордера на продажу stg0.7900, stg0.7980

Ордера на покупку stg0.7840/30, stg0.7820, stg0.7800

Старший аналитик Danske Bank Дженс Педерсен напоминает о сегодняшней встрече министров финансов ЕС, где будет решаться вопрос с бюджетом Франции.

«Министры финансов еврозоны встретятся сегодня в 14.30 GMT. Главной темой встречи станут рекомендации по финансовой и экономической политике», - заявил экспертов.

Между тем, он добавил: особое внимание будет уделено Франции, которая уже признала, что не сможет достичь требуемого уровня дефицита бюджета ниже 3% от ВВП. Также политики обсудят вопрос общего состояния финансовой политики в регионе в свете недавней слабой статистики.

Данные, представленные ранее сегодня Статистическим управлением Destatic, показали: по итогам сентября оптовые цены в Германии снова снизились, ускорив при этом темпы по сравнению с предыдущим месяцем.

Согласно отчету, в сентябре месяце оптовые цены упали на 0,9 процента по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Напомним, в августе было зафиксировано снижение данного показателя на 0,6 процента. С учетом последнего изменения, серия спада оптовых цен расширилась до пятнадцати месяцем подряд.

В Статистическом управлении сообщили, что во главе последнего ухудшения стояло 5.2-процентное снижение цен на твердое топливо и сопутствующие товары. Кроме того, добавим, что цены на зерно, необработанный табак, семена и корма для животных, а также на фрукты, овощи и картофель снизились на 5,6 процента и на 5,8 процента соответственно.

Между тем, стало известно, что в месячном выражении оптовые цены выросли на 0,1 процента в сентябре после снижения на 0,2 процента в предыдущем месяце.

Стоит подчеркнуть, что последние данные усилили опасения относительно сокращения ВВП региона. Напомним, на прошлой неделе стало известно о снижении экспорта и низких показателях промышленного производства, а также производственных заказов.

EUR/USD: $1.2650(E205mn), $1.2685(E811mn), $1.2700(E855mn), $1.2730(E252mn)

USD/JPY: Y105.00($1.32bn), Y108.75($295mn)

GBP/USD: $1.5900(stg830mn), $1.5905(stg201mn), $1.6220(stg252mn), $1.6230(stg598mn)

AUD/USD: $0.8665-75(A$340mn), $0.8700(A$756mn), $0.8720-25(A$502mn), $0.8750(A$433mn), $0.8800(A$486mn), $0.8850(A$1.1bn), $0.8900(1.15bn)

NZD/USD: $0.7870(NZ$301mn)

В британском банке Barclays Capital считают, что участникам рынка на этой неделе необходимо присматриваться к вероятным продажам по паре EUR/GBP. Эксперты банка уверены: до конца года британская экономика продемонстрирует умеренный рост. Помимо этого, в Barclays Capital полагают, что инвесторы слишком уверены в том, что комитет по денежно-кредитной политике приступит к повышению ставок не раньше 3 квартала 2015 года. "Мы остаемся быками по доллару и предпочитаем британскую валюту европейской, считая перспективной продажу EUR/GBP. Что касается торговли GBP/USD, то нашей базовой стратегией является продажа на росте с целями $1.5945, $1.5850 и $1.5720" - заявляют в Barclays Capital.

The Wall Street Journal

ЕС и Казахстан подписали соглашение о сотрудничестве

"В четверг ЕС и Казахстан заявили о согласовании нового пакта о "партнерстве и сотрудничестве", относительно умеренной сделки, которая подчеркнула ограниченные возможности блока в отношении его восточных соседей", - сообщает The Wall Street Journal. "Это соглашение укрепит сотрудничество в таких областях, как продовольственная безопасность, энергетика и борьба с терроризмом. Но оно не затрагивает вопрос о пошлинах и сильно уступает широкомасштабному соглашению об ассоциации между ЕС и Украиной, вызвавшему ожесточенный конфликт с Россией", - отмечает автор статьи Нафтали Бендавид.

Le Figaro

Швейцария готовит к 1 января 2018 года прощание с банковской тайной

Швейцария под давлением мирового сообщества вынуждена распрощаться с банковской тайной, но только не в отношении своих граждан, пишет Анн Шеивиаль в статье, опубликованной в газете Le Figaro. "Конец банковской тайны запланирован на 2018 год. Об этом говорится в официальном коммюнике правительства Конфедерации, опубликованном в эту среду, после девяти лет непрекращающегося давления со стороны международного сообщества. "Швейцария подтверждает свое намерение создать в соответствующие сроки необходимую законодательную базу для введения автоматического обмена данными, чтобы уже с 2017 года швейцарские финансовые учреждения могли начать сбор данных, касающихся счетов зарубежных налогоплательщиков. Таким образом, первый обмен данными может произойти в 2018 году", - говорится в тексте документа.

Die Welt

Даже Путин не может остановить падение рубля

"У спекулянтов и прочих игроков финансовых рынков достаточно скверная репутация, однако в конфликте с Россией именно они, пожалуй, являются самым главным противником российского президента Путина", - пишут Даниэль Экерт и Хольгер Цшепиц на страницах немецкой газеты Die Welt. Как отмечают многие наблюдатели, между Путиным и финансовыми рынками уже идет противостояние, и его исход будет иметь серьезнейшие последствия для будущего курса Кремля. Поле этого противостояния - валютный рынок, поясняют журналисты: "Там инвесторам и спекулянтам удалось довести российскую валюту до глубокого падения". Российский Центробанк пытался предпринимать меры для того, чтобы остановить падение рубля. Только в этом месяце, подчеркивает издание, на эти цели уже было израсходовано 1,85 млрд долларов. Однако все потраченные миллиарды не принесли результатов и просто растворились на рынках. В итоге в четверг рубль обновил исторические минимумы к доллару и другим основным валютам, остановившись на отметке в 51,7 рубля за евро и 40,10 за доллар. Границы бивалютного коридора были подняты на 20 копеек и составили 44,85 рубля.

DW

Вице-канцлер ФРГ ожидает ослабления конъюнктуры

Вице-канцлер и министр экономики ФРГ Зигмар Габриэль (Sigmar Gabriel) рассчитывает на ухудшение конъюнктуры рынка в стране в 2014 году по сравнению со сделанными ранее прогнозами. В интервью телеканалу ZDF в воскресенье, 12 октября, политик сообщил, что слабое развитие конъюнктуры во всем мире и особенно в Европе ощутимо и в Германии. Габриэль представил в эфире откорректированные прогнозы ведущих немецких институтов экономических исследований, которые предсказывают экономический рост в стране в 2014 году на уровне 1,3 процента ВВП. При этом еще в апреле они прогнозировали 1,9 процента. Также снижен прогноз экономического роста на 2015 год: вместо заявленных ранее 2 процентов ВВП ученые называют показатель в 1,2 процента.

Пара NZD/USD консолидируется между $0,7750 и $0,7900, но сильное сопротивление, которое встретила в четверг попытка испытания на прочность верхних уровней диапазона, сигнализирует о росте вероятности нового испытания на прочность поддержки, говорят в ANZ Bank. Сейчас пара торгуется по $0,7865. "Мы по-прежнему прогнозируем рост доллара США и полагаем, что пара NZD/USD в конечном итоге пробьет поддержку, но перед этим вероятна дальнейшая консолидация", - отмечают в ANZ. Там говорят также, что поддержка в районе $0,7680-$0,7720 выглядит сильной, но в случае ее прорыва пара встретит следующую поддержку лишь ниже $0,75. Рост пары должно ограничивать сильнее сопротивление в районе $0,7970-00. По мнению ANZ, аукцион GlobalDairyTrade будет иметь ключевое значение для пары на этой неделе, а октябрьские опросы ФРС должны свидетельствовать о высокой активности в США, оказывая поддержку американской валюте.

Комментарии аналитиков ANZ Bank приводит агентство Dow Jones Newswires.

В ходе своего интервью в субботу во время заседаня Международного валютного фонда представитель Европейского центрального банка Эвальд Новотны заявил: по его мнению, евро продолжит слабеть против других валют. Основной причиной этого падения политик называет монетарную политику ЕЦБ, который будет сохранять более мягкую денежно-кредитную политику, чем другие центральные банки. "Из-за различных тенденций в политике процентных ставок велика вероятность, что это приведет к дальнейшему снижению евро", - сказал Новотны. Более слабый евро должен, в свою очередь, оказать поддержку экспорту и ограничить риски снижения потребительских цен, то есть дефляции, отметил он.

Напомним, за последние месяцы ЕЦБ снизил процентные ставки до рекордных минимумов, предоставил новые 4-хлетние кредиты банкам и объявил о планах покупки ценных бумаг, обеспеченных активами, а также ипотечных облигаций.

В ходе своего выступления на конференции МВФ и Всемирного банка, которое было размещено на сайте центрального банка, председатель ЦБ Китая Чжоу заявил, что КНР будет придерживаться разумной денежно-кредитной политики. "Китай будет проводить финансовые реформы, совершенствовать управление рисками" - отметил Чжоу. Помимо этого банкир заявил: ситуация с занятостью в Поднебесной лучше, нежели ожидалось.

В 09:00 GMT Италия проведет аукцион по продаже 5-ти и 30-ти летних долговых обязательств

В 09:30 GMT Германия проведет аукцион по продаже 6-месячных долговых обязательств
Встреча Еврогруппы

В 12:00 GMT член правления ЕЦБ Питер Прат выступит с речью

В 13:00 GMT Франция проведет аукцион по продаже 3-х, 6-ти и 12-ти месячных долговых обязательств

День Благодарения

США отмечают День Колумба

В 16:30 GMT член FOMC Чарльз Эванс выступит с речью

В 22:30 GMT помощник губернатора РБА Гай Дебелл выступит с речью

Как стало известно, международное рейтинговое агентство Standard & Poor's пересмотрело прогноз по рейтингу Франции до «негативного» со «стабильного» ранее. Долгосрочный рейтинг был подтвержден на уровне «AA», а краткосрочный - на уровне «A-1+».

Причиной, повлиявшей на пересмотр рейтинга, стало ухудшение ожиданий по росту реального ВВП страны до 1,2% по сравнению с 1,3%, и номинального ВВП до 2% по сравнению с 2,5%. В 2014-2017 году дефицит бюджета должен составить 4,1% ВВП по сравнению с 3,2%, о которых говорилось в предыдущем прогнозе. S&P также пересмотрело прогноз валового государственного долга к ВВП на 2017 год до приблизительно 98% по сравнению с 95,5%. Чистый долг к ВВП должен составить 92%, а не 89%, как считалось ранее.

Несмотря на это, агентство считает, что хороший уровень доходов в расчете на душу населения и производительность труда во Франции продолжат оказывать поддержку рейтингу. Кроме того, агентство ссылается на хорошую капитализацию и организованность финансового сектора.

Были опубликованы следующие данные:

00:00 Япония Официальный выходной день

02:00 Китай Сальдо торгового баланса, млрд Сентябрь 49.8 41.2 31.0

Иена выросла к четырехнедельному максимуму против доллара на фоне падения азиатских фондовых индексов и роста опасений замедления мировой экономики, что повышает спрос на валюту-убежище (иену). Сводный индекс MSCI Asia (без учета Японии) упал на прошлой неделе пятый раз подряд. Тем временем, снижение американского индекса Standard & Poor и европейского Stoxx Europe 600 было самым масштабным с мая 2012 года. Читать далее ...

EUR/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.2837 (2212)

$1.2801 (2537)

$1.2741 (1715)

Цена на момент написания обзора: $1.2680

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.2582 (3213)

$1.2528 (2513)

$1.2502 (3703)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 7 ноября составляет 50868 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,2900 (6169);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 7 ноября составляет 50788 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,2400 (5329);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 10 октября составило 0,99 против 0,98 для предыдущего торгового дня.

GBP/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.6402 (1476)

$1.6303 (1274)

$1.6206 (1920)

Цена на момент написания обзора: $1.6109

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.5990 (2088)

$1.5893 (910)

$1.5796 (1500)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 7 ноября составляет 24726 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,6200 (1920);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 7 ноября составляет 30587 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,5400 (2504);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 10 октября составило 1,24 против 1,31 для предыдущего торгового дня.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* - для расчета уровней используется бюллетень Чикагской товарной биржи (CME).

** - Открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент.

Регуляторы США и Британии соберутся вместе в оперативном центре на этой неделе, чтобы проверить, смогут ли они справиться с любыми возможными последствиями краха крупного банка.

Министр финансов США Джек Лью и британский министр финансов Джордж Осборн проведут в понедельник совместные учения для проверки, как они смогут поддержать крупный банк, действующий в обеих странах и оказавшийся в беде.

В учениях примут участие глава ФРС Джанет Йеллен и управляющий Банком Англии Марк Карни, а также главы множества других регулирующих органов. Встреча будет проведена Федеральной корпорацией по страхованию вкладов США.

Через шесть лет после финансового кризиса политики и регулирующие органы мира стремятся доказать, что они создали правила, которые позволяют разориться крупному банку, не тратя при этом миллиарды долларов налогоплательщиков.

Банки заставили повысить собственный капитал и буферный запас заемного капитала, дабы защитить налогоплательщиков от убытков, и предложили составить планы того, как они смогут пережить обычное банкротство.

Эти учения проводятся в момент, когда регулирующие органы собираются довести до конца новые инициативы, чтобы сделать банковские операции более безопасными.

Первая мера - заставить банки иметь более долгосрочные ценные бумаги, о которых инвесторы будут знать, что они могут потерять свою ценность во время кризиса, в добавление к их собственному капиталу, чтобы удвоить их способность поглощать суммарные потери.

Вторая мера, как ожидается, будет объявлена в эти выходные, и протолкнет изменения в деривативных контрактах, которые в своем текущем виде защищают инвесторов и осложняют ликвидацию банка за границей.

Источник: Reuters

Премьер-министр Китая Ли Кэцян посетил Германию в сопровождении кабинета министров, показывая гармонию в двусторонних отношениях, которая составляет контраст куда более неустойчивым отношениям Пекина с США и Великобританией.

Канцлер Германии Меркель надеется, что Ли поможет добиться решения по украинскому кризису от президента России, ведь следующий этап европейского тура премьера КНР - Москва. "Для Берлина Китай стал очень важным партнером, поскольку Россия к нему прислушается. Перед нами новая дипломатическая конфигурация", - заявил изданию Financial Times Себастиан Хейлманн, президент Института им. Меркатора по изучению Китая в Берлине.

Во время этого визита премьер-министр Китая сосредоточится на экономических вопросах. Экономика Германии зависит от экспорта и замедляется - отчасти из-за ее связи с Китаем, где скорость роста тоже снижается. Поэтому ясен взаимный интерес по продвижению двусторонней экономической активности.

Но есть и напряженность в отношениях двух стран. В то время как Китай хочет, чтобы немецкие компании активнее делились технологиями, лидеры немецкого бизнеса все более озабочены давлением китайских органов надзора и подозрениями в промышленном шпионаже.

Источник: Financial Times

С начала сегодняшней торговой сессии курс доллара США падает по отношению к основным валютам после сообщения ФРС об опасении относительно слабого роста экономик других стран. Также руководители ФРС беспокоятся, что разочаровывающие темпы роста в Европе, Японии и Китае могут негативно отразиться на экспорте США. Укрепление валюты, вследствие которого сокращается стоимость импортируемых товаров и услуг, может удерживать инфляцию в США ниже целевого уровня ФРС 2%. Руководители ФРС снизили среднесрочные прогнозы по росту экономики, отчасти из-за вышеуказанных опасений. Общее беспокойство стало еще одной причиной, по которой ФРС на прошлой неделе сохранила ставки около нуля.

Иена выросла до четырехнедельного максимума против доллара США. На фоне опасений по поводу замедления роста мировой экономики повысился спрос на активы- убежища.

Австралийский доллар вырос с четырехлетнего минимума в ходе азиатской сессии. Поддержку австралийскому доллару оказывают позитивные данные торгового баланса Китая. Сальдо торгового баланса Китая в сентябре составило $31,0, что оказалось ниже ожиданий $41,2 . Предыдущее значение $ 49.8.

Устойчивый рост экспорта и очень хороший рост импорта являются признаком улучшения китайской внутреннего спроса.

Движение пары USDJPY ограничено, показав падение с пика на 110 до уровня 107. По мнению Morgan Stanley, обновленные продажи в обоих высокодоходных валютах (AUD и NZD) и низкодоходных (EUR и CHF) против японской иены могут ограничить потенциал роста USDJPY. В среднесрочной перспективе существуют риски для нашего прогноза по иене. В банке по-прежнему ожидают, что Банк Японии начнет меры облегчения в этом месяце. Если это будет так, то иена ослабнет, однако рынок частично учел это в цене.

Сальдо торгового баланса Китая в сентябре составило $31,0, что оказалось ниже ожиданий $41,2. Предыдущее значение - $ 49.8

Торговый баланс - индикатор, публикуемый Главной таможенной администрацией КНР и оценивающий общее соотношение экспорта и импорта всех товаров и услуг.

Экспорт вырос на + 15,3% за год с предыдущего значения + 9,4%; экономисты ожидали рост + 12,0%

Импорт вырос до + 7,0% за год с предыдущего значения -2.4%; ожидался показатель -2,0%

Устойчивый рост экспорта и очень хороший рост импорта являются признаком улучшения китайского внутреннего спроса.

Позитивные данные торгового баланса Китая оказывают поддержку австралийскому доллару

Мировые валютные резервы продолжают расти во втором квартале, но темпы роста постепенно замедляются. Возможно, в третьем квартале сокращение продолжится еще более быстрыми темпами.

Данные по мировым валютным резервам:

Во втором квартале значительно выросли резервы в канадских долларах - на 6,5%, и в "остальных валютах" - на 4,13%.

Доллар США и евро составляют основу валютных резервов большинства стран. По последним данным COFER, доля американского доллара составляет 60,7%, а евро - 24,2%.

Источник: Currency Composition of Official Foreign Exchange Reserves (COFER)

Директор-распорядитель Международного валютного фонда Кристин Лагард сообщила на состоявшейся в субботу в Вашингтоне пресс- конференции: МВФ приветствует состоявшееся летом создание пула условных валютных резервов БРИКС и подтверждает готовность работать с этим механизмом.

Лагард не стала комментировать формирование Банка развития БРИКС. "Я не хочу говорить о Банке БРИКС, потому что он в реальности не является организацией, с которой нам предстоит работать. Мы больше заинтересованы в договоренности о резервах на чрезвычайные случаи", - сказала руководитель МВФ.

Достигнутое БРИКС соглашение о создании пула условных валютных резервов глава МВФ охарактеризовала как "интересное предложение". С ее точки зрения, пул резервов БРИКС "является дополнением" к кредитным ресурсам МВФ. "И мы будем работать с этим механизмом, будем его партнером, если он выдержит испытание временем, точно так же, как мы сотрудничаем с региональными финансовыми механизмами", - заверила Лагард.

Напомним, договор о создании пула условных валютных резервов подписан в середине июля в бразильском городе Форталеза в рамках саммита БРИКС. Соглашение предусматривает оказание странами-членами БРИКС взаимной финансовой поддержки. Эта поддержка может быть оказана путем оперативного предоставления ликвидности нуждающейся стране другими участниками пула.

Индекс цен на продовольственные товары (FPI) в Новой Зеландии за сентябрь снизился до -0,8% с предыдущего показателя + 0,3%.

Показатель FPI за год снизился до -0.1%, предыдущее значение + 0,7%

Индекс цен на продукты питания, публикуемый Бюро статистики Новой Зеландии, отражает изменения цен на продукты питания, приобретаемые домохозяйствами. Показатель важен для экономики, так как Новая Зеландия зависит от экспорта сельскохозяйственных и продовольственных товаров.

(пара/цена закрытия/изменение, %)

EUR/USD $1,2628 -0,48%

GBP/USD $1,6073 -0,27%

USD/CHF Chf0,9569 +0,28%

USD/JPY Y107,64 -0,15%

EUR/JPY Y135,93 -0,63%

GBP/JPY Y173,02 -0,42%

AUD/USD $0,8684 -0,99%

NZD/USD $0,7813 -0,63%

USD/CAD C$1,1198 +0,15%

(время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз)

00:00 Япония Официальный выходной день

02:00 Китай Сальдо торгового баланса, млрд Сентябрь 49.8 41.2

09:00 Еврозона Встреча Еврогруппы

12:00 Канада Официальный выходной день

22:30 Австралия Речь помощника главы РБА Г. Дэбелля

23:01 Великобритания Наблюдения розничных продаж г/г Сентябрь +1.3%