Новости и прогнозы: валютный рынок от 14-08-2013

Ежемесячные данные по занятости в несельскохозяйственном секторе экономики США, а также ежеквартальный доклад по ВВП являются двумя крупнейшими рыночными драйверами, которые оказывают самое значительное среди макроэкономических отчетов влияние на движение акций и облигаций. Менее отслеживаемые релизы, такие как ежемесячные отчеты о производственной деятельности со стороны региональных ФРС Филадельфии и Чикаго, имеют меньшее влияние на рынок.

Как ни странно, данные по числу рабочих мест и изменению содержат наименьшее количество информации о ходе будущего экономического роста, в то время как региональные данные гораздо лучше предсказывают развитие такой деятельности.

Анализирую сложившуюся ситуацию, главный экономист Goldman Sachs Ян Хатзиус выразил свою точку зрения касательно данного вопроса.

Он отметил, что "наши результаты показывают, что инвесторы слишком много уделяют внимание данным, которые, как правило, могут быть существенно пересмотрены и не очень информативны в реальном времени. Кроме того, многие инвесторы, похоже, ищут простых и громких релизов о производительности экономики, а не объединяют в целое различные отчеты. По этому, они и уделяют наибольшее внимание по ежемесячному отчету по занятости и квартальному докладу по ВВП".

На диаграммах показано, как воздействую на рынки облигаций и акций различные экономические показатели.

Как видно, данные по занятости в не с/х секторе и по ВВП являются крупнейшими двигателями рынка облигаций и акций (график 1 и 2, соответственно), в то время как данные по производственным индексам Чикаго и Филадельфии являются одними из наименее влиятельных.

Следующий график показывает влияние каждого экономического отчета на собственный индикатор текущей деятельности  Goldman Sachs - одного из фаворитов для измерения экономического роста.

На фоне этого, Ян Хатзиус заявил, что "наш самый важный вывод заключается в том, что данные по занятости в не с/х секторе и по ВВП являются запаздывающими индикаторами в отличие от производственного индекса ФРС Филадельфии и ФРС Чикаго, которые позволяют лучше спрогнозировать будущие экономические перспективы".

Так почему же данные по занятости и по ВВП являются крупнейшим драйверами,  но содержат менее значимую информацию в отношении будущего курса экономического роста.

Ян Хатзиус выделяет две причины:

1. Первый релиз данных может существенно отличается от пересмотренных данных.

Диапазон ошибок первой оценки валового внутреннего продукта составляет плюс или минус 1%, основанный на типичном диапазоне пересмотров. Розничные продажи осуществляются с точностью до 0,3%. Строительство нового жилья, как правило, с точностью до плюс-минус 12%!

Уровень безработицы, который основан на отдельном исследовании 60 тыс. домохозяйств, является точным в пределах плюс-минус 0,2 процентного пункта, реальный уровень безработицы (по официальным данным), вероятно, составляет примерно от 7,2% до 7,6%. Ежемесячные изменения занятости составляют плюс-минус 436 тыс.

2. Своевременные показатели гораздо более ценные, чем менее запаздывающие.

Существуют, конечно, и другие факторы, которые связывают доклад по занятости с большим движением на рынке, а именно решение Федеральной резервной системы, которое может говорить об  изменении в денежно-кредитной политики в зависимости от событий на рынке труда.

"Учитывая ограниченную полезность первого выпуска данных по занятости в несельскохозяйственной сфере, мы считаем, что различие между начальным значением на уровне 162000 и пересмотренным на отметке 180,000-200,000 слишком малы, чтобы определить, может ли ФРС прибегнуть к изменению политики", заявил Ян Хатзиус.

• В будущем все еще может появиться риск чрезмерной инфляции
  
• И Саммерс, и Йеллен "в высшей степени квалифицированы", чтобы возглавить ФРС
  
• Торгово-взвешенный обменный курс доллара не сильно изменился с момента начала количественного смягчения
  
• Банки должны иметь возможность закрываться без того, чтобы обременять налогоплательщика
  
• Следует подумать о том, чтобы сделать очень крупные банки меньше
  
• Обеспокоен размером баланса ФРС, но у ФРС есть инструменты, чтобы справиться с потенциальными проблемами
  
• Пока мало что указывает на то, что инфляция движется к целевому уровню ФРС 2%
  
• Данные по инфляции, ВВП, занятости и размере баланса ФРС - вот ключевые факторы для решения по количественному смягчению
  
• Рост реального ВВП в последние три квартала был не таким уж выдающимся
  
• Если ФРС устанавливает целевой уровень инфляции 2%, она должна достичь его, или потеряет доверие к себе
  
• Уровень инфляции скорее низкий
  

Курс евро торгуется с понижением против доллара США, хотя и восстановил часть ранее утраченных позиций. Отметим, что падение стоимости единой валюты произошло даже несмотря на выход сильных данных по ВВП еврозоны, Германии и Франции. Как стало известно, ВВП еврозоны во 2-м квартале вырос на 0,3% по сравнению с предыдущим кварталом. Относительно аналогичного периода прошлого года ВВП валютного союза сократился на 0,7%. Результаты оказались лучше ожиданий экспертов, которые прогнозировали рост первого показателя на 0,2%, и падение второго – на 0,8%.

Согласно пересмотренным данным, в 1-м квартале падение экономики еврозоны относительно четвертого квартала составило 0,3%, а не 0,2%, как ожидалось ранее.

Наиболее значительный прирост ВВП был зафиксирован в Германии и Франции, являющиеся крупнейшими в еврозоне. Экономика Германии выросла на 0,7%, в то время как эксперты прогнозировали рост на 0,6%. Французская экономика за отчетный период увеличилась на 0,5%, аналитики ожидали подъема на 0,2%.

Отметим, что на ход торгов оказали влияние и американские данные, хотя и в меньшей степени.

Министерство труда заявило, что цены производителей в США неожиданно остались в июле без изменений, так как рост цен на фармацевтические препараты компенсировал падение цен на энергоносители.

Согласно отчету, индекс цен производителей не изменился в июле после 0,8%-ного увеличения в июне. Экономисты ожидали, что индекс увеличится на 0,4%.

Базовый индекс цен производителей, который исключает продукты питания и энергоносители, повысился на 0,1% в июле после роста на 0,2% в предыдущем месяце. Согласно ожиданиям, базовый индекс должен был вырасти на 0,2%. Индекс цен производителей на легковые автомобили в июле снизился на 1,1%. Индекс цен производителей на энергоносители в июле опустился на 0,2%. Индекс цен производителей на сырье в июле вырос на 1,2%. Индекс цен производителей на промежуточные товары в июле остался без изменений.

Стоимость фунта заметно выросла по отношению к доллару, что было связано с выходом данных по рынку труда и публикации протоколов Банка Англии.

В июле уровень безработицы в Британии снизился на 29.2 тыс., превысив средний прогноз -14.3 тыс. и оказавшись лучше июньского результата -29.4 тыс. (пересмотрено). Ставка безработицы по стандартам МОТ за три месяца по июнь осталась на отметке 7.8%.

Как показал протокол заседания Банка Англии от 31 июля-1 августа, члены MPC единодушно проголосовали за сохранение процентной ставки на отметке 0.5%.

Тем временем политика прозрачной коммуникации, предложенная Марком Карни и предполагающая, что ЦБ не будет повышать ставки от текущего уровня до тех пор, пока инфляция в ближайшие 18-24 месяца не опустится под отметку 2.5%, получила поддержку 8-ми членов Комитета. Мартин Уил проголосовал против принятия новой политики, пояснив это тем, что «предпочтительный для него временной диапазон в данном инфляционном прогнозе является более коротким, чем было предложено».

Все члены MPC единогласно выступили за сохранение прежнего размера программы покупки активов (£375 млрд.). Впрочем, некоторые представители MPC отметили, что может понадобиться дополнительное стимулирование, однако это будет зависеть от первых эффектов реализации политики прозрачности.

Кроме того, протокол продемонстрировал, что все члены MPC сочли рыночные ожидания в отношении повышения ставок «несоответствующими прогнозам ЦБ» по британской экономике.

Курс австралийского доллара вырос против своего американского конкурента, чему помогла публикация положительных данных по Австралии.

Как показали результаты последних исследований, которые были представлены сегодня Melbourne Institute и Westpac, в текущем месяце индекс настроений австралийских потребителей вырос, так как последнее снижение процентной ставки, кажется, привело к тому, что люди стали более уверены в своих финансовых возможностях, что обещает рост потребления в ближайшие месяцы. Согласно опубликованному отчету, в августе месяце индекс настроений потребителей вырос на 3,5%, достигнув при этом уровня 105,7. Кроме того, стало известно, что за последние 12 месяцев индекс вырос на 9,4%.

Кроме того, данные показал, что на вопросах о семейных финансах в сравнении с прошлым годом рост в августе составил внушительные 13%. В то же время, стало известно, что показатель прогноза финансов на следующие 12 месяцев вырос на 9,7%, а по сравнению с августом прошлого года рост составил 23%.

Добавим также, что показатель, отслеживающий ожидания в отношении состояния экономики в течение следующих 12 месяцев, также существенно вырос - на 5,5%, хотя респонденты были более осторожны в прогнозе на следующие пять лет.

Как показали результаты последних исследований, которые были представлены сегодня Melbourne Institute и Westpac, в текущем месяце индекс настроений австралийских потребителей вырос, так как последнее снижение процентной ставки, кажется, привело к тому, что люди стали более уверены в своих финансовых возможностях, что обещает рост потребления в ближайшие месяцы. Стоит отметить, что в опросе Melbourne Institute и Westpac участвовало 1200 потребителей.

Согласно опубликованному отчету, в августе месяце индекс настроений потребителей вырос на 3,5%, достигнув при этом уровня 105,7. Кроме того, стало известно, что за последние 12 месяцев индекс вырос на 9,4%.

Комментируя представленные данные, экономист со стороны Westpac Билл Эванс отметил, что опрос показал существенное улучшение в дни, которые последовали за решением Резервного банка Австралии снизить процентную ставку 6 августа на 0,25% до рекордно низкого значения 2,5%. Также он добавил, что снижение ставки, скорее всего, имело сильное позитивное влияние на настроение. Дальнейшие свидетельство позитивного отклика можно найти в том, что у людей имеющих ипотеку уверенность выросла на 7,4%.

Кроме того, данные показал, что на вопросах о семейных финансах в сравнении с прошлым годом рост в августе составил внушительные 13%. В то же время, стало известно, что показатель прогноза финансов на следующие 12 месяцев вырос на 9,7%, а по сравнению с августом прошлого года рост составил 23%.

Добавим также, что показатель, отслеживающий ожидания в отношении состояния экономики в течение следующих 12 месяцев, также существенно вырос - на 5,5%, хотя респонденты были более осторожны в прогнозе на следующие пять лет.

Индекс того, хорошим ли считают текущий момент для крупных покупок, снизился на 5,5%, даже несмотря на то, что индекс того, является ли момент благоприятным для покупки дома, вырос на 3,7%. Отметим, что РБА рассчитывало, что снижение ставок оживит рынок жилья, и особенно строительство. Между тем, в Westpac полагают, что РБА продолжит снижение ставки в ноябре, а на рынке оценивают вероятность такого шага в 64%.

Как заявил сегодня директор Китайского института народного хозяйства Фань Ган, китайская экономика стабилизировалась и начала подъем. Если во втором полугодии тенденция роста объема экспорта сохранится, то вполне возможно, что к концу 2013 года будет отмечен 7,5-процентный или даже еще больший рост китайской экономики.

По данным, в январе-июле этого года в Китае общий объем инвестиций в недвижимость составил 4 трлн 430,2 млрд юаней (718 млрд. долл.), что на 20,5 процента больше показателя того же периода минувшего года. Темпы роста в этот период были на 0,2 процентного пункта выше уровня, зарегистрированного в январе-июне текущего года. А объем производства и продаж автомобилей в стране увеличился на 12,5 и 12 процентов соответственно по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Кроме того, Фань Ган сказал, что если эти отрасли сохранят стабильный рост, экономическая ситуация в развитых экономиках изменится в лучшую сторону и во втором полугодии этого года сохранится стабильный рост китайского экспорта, то 7,5-процентный или даже больший рост китайской экономики будет вполне возможен.

Напомним, премьер страны Ли Кэцян в июле заявил, что власти Китая не допустят, чтобы темпы роста национальной экономики опустились ниже 7%. Примечательно, что ранее министр финансов Лу Цивей заявил, что темпы в 6,5% могут быть приемлемыми в будущем, и добавил, что экономика в этом году не покажет темпов роста ниже 7,5%.

Добавим, что Goldman Sachs, HSBC и Barclays в июне сократили свои прогнозы до 7,4%, что стало бы самыми слабыми темпами с 1990 года. Отметим также, что ВВП Китая во II квартале вырос на 7,5% в годовом исчислении.

Как показали предварительные данные, которые были опубликованы сегодня Статистическим управлением Португалии, по итогам прошлого квартала португальская экономика заметно выросла, превысив при этом прогнозы экспертов, и завершив период затянувшейся рецессии.

Согласно отчету, с учетом сезонных колебаний объем валового внутреннего продукта вырос во втором квартале на 1,1%, полностью компенсировав спад на уровне 0,4%, который был зафиксирован в первом квартале. Стоит отметить, что многие эксперты прогнозировали рост экономики только на 0,1%.

Кроме того, стало известно, что в годовом выражении ВВП сократился на 2% в течение трехмесячного периода, что было заметно медленнее, чем 4,1% падением, которое было зафиксировано в первом квартале. Согласно оценкам экономистов, падение должно было составить 2,9%. Отметим, что более медленное ежегодное снижение было обусловлено меньшим снижением объема инвестиций, особенно в секторе строительства, а также значительным ускорение экспорта, что частично было связано с календарными эффектами, а именно с празднованием Пасхи.

Напомним, что Банк Португалии в прошлом месяце снизил свой прогноз роста на 2014 год до 0,3%, по сравнению с ранним прогнозом на уровне +1,1%, сославшись на сильное сокращение государственных расходов и более слабое частное потребление. Что касается 2013 года, Банк Португалии ожидает сокращение ВВП на 2%, по сравнению со снижением на 2,3%, которое прогнозировало ранее. Улучшение в основном отражалось значительным увеличение экспорта.

- Объём кредитов потребителей снизился на 78 млрд. долларов до 11,15 трлн. долларов;

- Доля просроченных кредитов снизилась с 7,6% до 7,1%.

- Ипотечный баланс снизился на 91 млрд. долларов до 7,84 трлн.

- Заимствования без учёта связанных с жильём выросли на 0,9% за счёт роста автокредитования;

- Число случает прекращения ипотеки банками и банкротств выросло на 8,76% и на 22,9% соответственно, после снижения на 12,46% и 7,95 в первом квартале.

Как показали последние данные, которые были представлены сегодня Статистическим управлением INE, по итогам июня месяца численность новых промышленных заказов в Испании заметно снизилась, ускорив темпы своего спада по сравнению с предыдущим месяцем.

Согласно отчету, на не скорректированной основе объем новых заказов в промышленном секторе уменьшился на 7,8% годовых, что последовало после падения на 1,3% в мае. Кроме того, стало известно, что заказы на внутреннем рынке упали на 8,5%, в то время как для внешнего рынка они снизились на 13,3%.

С учетом сезонной коррекции и на основе календарных поправок число новых заказов упало в июне на 4,3% годовых, по сравнению со снижением на 1,1% в предыдущем месяце.

В Статистическом управлении также сообщили, что в месячном выражении новые заказы снизились в июне на 0,7%, по сравнению с ростом на 0,3% в мае. Отметим, что это было первое падение за три месяца.

Между тем, стало известно, что промышленный оборот снизился в июне на 4,0% годовых, после 2,2-процентного падения в предыдущем месяце. Добавим, что промышленные продажи выросли с учетом сезонной коррекции и с календарной поправкой  на 0,1% против падения на 2,0% в предыдущем месяце. В месячном исчислении продажи с учетом сезонных колебаний выросли на 0,4%, после 0,8% роста в предыдущем месяце.

Как показали предварительные данные, которые были опубликованы Статистическим бюро, экономика Кипра продолжила свое сокращение во втором квартале, сигнализируя, что продолжающийся экономический спад в стране усугубился.

Согласно отчету, во втором квартале валовой внутренний продукт сократился с учетом сезонных колебаний на 1,4% в квартальном выражении, что последовало после падения на 1,7% в предыдущие три месяца. Отметим, что экономика демонстрирует снижение, начиная со второго квартала 2011 года.

Кроме того, стало известно, что по сравнению со вторым кварталом 2012 года, валовой внутренний продукт упал с учетом сезонных колебаний и коррекцией на число рабочих дней на 5,2%. Это последовало за сокращением на 4,7 процента в первом квартале.

Без учета корректировок, объем ВВП во втором квартале на 5,4%, после падения на 4,8 процента кварталом ранее. Спад в основном отражал отрицательный рост, записаны во вторичном секторе экономики, включая строительство и производство, а также сокращение в секторах туризма, банковского дела, торговли, транспорта и других услуг.

В четверг в 01:00 GMT Австралия опубликует ожидания по инфляции потребительских цен за август. В 08:30 GMT в Британии выйдет изменение объёма розничной торговли с учетом затрат на топливо, изменение объёма розничной торговли без учета затрат на топливо за июль. В 09:00 GMT Италия размещает 10-летние бонды. В 09:30 GMT Британия размещает 10-летние бонды. В 12:30 GMT США опубликует индекс потребительских цен, индекс потребительских цен без учета цен на продукты питания и энергоносители, индекс потребительских цен (без учёта сезонных колебаний), основной индекс потребительских цен за июль, производственный индекс Empire Manufacturing за август. В США в 13:00 GMT выйдет чистый объем покупок долгосрочных американских ценных бумаг иностранными инвесторами, общий чистый объём покупок американских ценных бумаг иностранными инвесторами за июнь, в 13:15 GMT - коэффициент загрузки производственных мощностей, изменение объема промышленного производства за июль, в 14:00 GMT - производственный индекс ФРС-Филадельфии и индекс рынка жилья от NAHB за август.

Различия в денежно-кредитных политиках способствуют укреплению доллара США, поскольку Европе, Великобритании и Японии приходится бороться с ростом доходности облигаций, которая увеличивается вслед за ростом доходности облигаций США, говорят в Scotiabank. В банке считают, что ЕЦБ, Банк Англии и Банк Японии, вероятно, будут использовать различные инструменты борьбы с ростом доходности, в том числе покупку активов Банком Японии и ориентиры денежной политики Банка Англии и ЕЦБ. Это подчеркивает насколько различается денежно-кредитная политика в США по сравнению с другими странами с развитой экономикой. Учитывая сказанное, в Scotiabank придерживаются негативного взгляда на перспективы евро, британского фунта и японской иены и прогнозируют достижение до конца года парой евро/доллар уровня 1,25, парой фунт/доллар - 1,45 и парой доллар/иена - 105,00 против 1,3250, 1,55 и 98,30 в настоящее время.

Индикатор экономического доверия в Швейцарии улучшился второй месяц подряд в августе, показал ежемесячный опрос, проведенный Центром европейских экономических исследований в сотрудничестве с Credit Suisse.
ZEW-CS индикатор экономических ожиданий, отражающий ожидания опрошенных экспертов финансового рынка в отношении экономического развития в Швейцарии на шестимесячный временной горизонт, продвинулся до 7,2 пункта в августе с 4,8 пункта в июле.
Последнее значение предполагает, что ожидания для экономики могут пойти по тенденции вверх, после того, как они оставались почти на стабильном уровне в течение трех месяцев подряд.
В августе большее число аналитиков сказали, что они ожидают, что экономические условия останутся стабильными в течение ближайших шести месяцев. Между тем, доля пессимистов осталась неизменной.
Мера положительной оценки экспертами текущей экономической ситуации в Швейцарии улучшилась на 4,7 пункта до 30,9 пункта в августе, достигнув самого высокого уровня с августа 2011 года.
В то же время, индикатор экономических ожиданий для еврозоны увеличился на 9,8 пункта м/м в августе до 41,4 пункта, достигнув самого высокого уровня с февраля 2010 года.

EUR/USD $1.3175, $1.3200

USD/JPY Y97.45, Y97.60, Y97.75, Y97.85, Y98.25, Y100.00

EUR/JPY Y129.00

GBP/USD $1.5380, $1.5400, $1.5495, $1.5500, $1.5600

EUR/GBP stg0.8620

GBP/JPY Y150.90

GBP/CAD C$1.5980

EUR/CHF Chf1.2375

AUD/USD $0.9000, $0.9035, $0.9080, $0.9100, $0.9140, $0.9175, $0.9200

Германия разместила облигации с погашением в мае 2023 г на сумму 3,231 млрд евро

Средняя доходность по облигациям Германии с погашением в мае 2023 г 1,80% против 1,57% на аукционе 17 июля

Отношение заявок к покрытию по облигациям Германии с погашением в мае 2023 г 1,3 против 1,6 на аукционе 17 июля

Британские компании еще не убеждены в экономическом восстановлении, и не будут вкладывать значительные суммы денег, чтобы увеличить свои производственные мощности, пока нет доказательств начала роста, показало в среду исследование, проведенное региональными агентами Банка Англии.

В докладе смягчены последние признаки того, что экономическое возрождение в первой половине года может ускориться позже в 2013 году.

Многие экономисты говорят, что сильный подъем в инвестиционном бизнесе будет иметь решающее значение для экономики Великобритании, но нужно увидеть прочное восстановление после нескольких лет слабости. Компании рассказали региональным банкам-агентам Банка Англии, что хотят видеть восстановление, прежде чем начнут вкладывать большие суммы денег. Агенты также заявили, что планируемая занятость будет расти в ближайшие полгода.

Министерство труда опубликовало в среду доклад, который показал, что цены производителей в США неожиданно остались в июле без изменений, так как рост цен на фармацевтические препараты компенсировал падение цен на энергоносители.

Министерство труда заявило, что его индекс цен производителей не изменился в июле после 0,8%-ного увеличения в июне. Экономисты ожидали, что индекс увеличится на 0,4%.

Базовый индекс цен производителей, который исключает продукты питания и энергоносители, повысился на 0,1% в июле после роста на 0,2% в предыдущем месяце. Согласно ожиданиям, базовый индекс должен был вырасти на 0,2%.

Индекс цен производителей на легковые автомобили в июле снизился на 1,1%. Индекс цен производителей на энергоносители в июле опустился на 0,2%. Индекс цен производителей на сырье в июле вырос на 1,2%. Индекс цен производителей на промежуточные товары в июле остался без изменений.

Комментируя сегодняшние показатели ВВП еврозоны, превысившие прогнозы, еврокомиссар по экономическим и монетарным делам Оллли Рен заявил, что теперь устойчивое восстановление экономики региона уже находится в пределах досягаемости.

В своем блоге он отметил, что «как ключевые, так и второстепенные показатели, опубликованные за последние недели, поддерживают весенний прогноз Еврокомиссии, согласно которому во 2-м полугодии 2013 г. в еврозоне будет отмечаться слабое, медленное восстановление. Наши прогнозы на следующий год обещают, что восстановление станет более активным, в случае если нам удастся избежать новых политических кризисов и турбулентности на рынках».

Рен подчеркнул, что данные улучшения свидетельствуют об эффективности стратегии, реализуемой Еврокомиссией и предполагающей сочетание стабильной фискальной политики со структурными реформами, направленными на стимулирование экономического роста и занятости. Он также отметил усилия, направленные на поддержание бюджетной дисциплины в странах, находящихся под действием программ финансовой помощи.

Впрочем, предупредил Рен, праздновать еще рано, поскольку показатели ВВП все еще находятся на низких уровнях, а в ряде стран-участниц ЕС отмечаются слишком высокие уровни безработицы и сложности с реализацией необходимых реформ. «Я надеюсь, мы пока не будем преждевременно поздравлять себя с победой и заявлять о том, что кризис закончился».

Сегодня стало известно, что еврозоне наконец удалось выйти из 18-месячной полосы рецессии: во 2-м кв. регион зарегистрировал прирост ВВП на 0.3%.

Были опубликованы следующие данные:

(время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз/фактическое значение)

05:30 Франция ВВП, кв/кв (предварительные данные) II кв +0.1% +0.6% +0.5%

05:30 Франция ВВП, г/г (предварительные данные) II кв -0.4% -0.1% +0.3%

06:00 Германия ВВП, кв/кв (предварительные данные) II кв +0.1% +0.6% +0.7%

06:00 Германия ВВП, г/г (предварительные данные) II кв -1.4% +0.7% +0.9%

06:45 Франция Индекс потребительских цен, м/м Июль +0.2% -0.1% -0.3%

06:45 Франция Индекс потребительских цен, г/г Июль +0.9% +1.1% +1.2%

06:45 Франция Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе (предварительные данные) II кв -0.1% 0.0% -0.2%

07:15 Швейцария Индекс цен производителей и импорта, м/м Июль +0.1% +0.4% 0.0%

07:15 Швейцария Индекс цен производителей и импорта,г/г Июль +0.2% +0.5% +0.5%

08:30 Великобритания Уровень безработицы по ILO Июнь 7.8% 7.8% 7.8%

08:30 Великобритания Изменение среднего заработка, 3 м/г Июнь +1.7% +2.1% +2.1%

08:30 Великобритания Изменение среднего заработка (за исключением бонусов), 3 м/г Июнь +1.0% +1.1% +1.1%

08:30 Великобритания Протоколы заседания Банка Англии

08:30 Великобритания Количество заявлений на получение пособий по безработице, тыс. Июль -21.2 -14.3 -29.2

08:30 Великобритания Уровень заявлений безработных на трудоустройство Июль 4.4% 4.4% 4.3%

09:00 Еврозона ВВП, кв/кв (предварительные данные) II кв -0.3% +0.2% +0.3%

09:00 Еврозона ВВП, г/г (предварительные данные) II кв -1.7% -0.8% -0.7%

09:00 Швейцария Индекс ожиданий инвесторов по данным ZEW и Credit Suisse Август 4.8 7.2

Евро снизился против доллара США несмотря на сильные данные по ВВП еврозоны, Германии и Франции.

ВВП еврозоны во 2-м квартале вырос на 0,3% по сравнению с предыдущим кварталом, свидетельствуют данные Eurostat.

Относительно аналогичного периода прошлого года ВВП валютного союза сократился на 0,7%. Результаты оказались лучше ожиданий экспертов, которые прогнозировали рост первого показателя на 0,2%, и падение второго – на 0,8%.

Cогласно пересмотренным данным, в 1-м квартале падение экономики еврозоны относительно четвертого квартала составило 0,3%, а не 0,2%, как ожидалось ранее.

Наиболее значительный прирост ВВП был зафиксирован в Германии и Франции, являющиеся крупнейшими в еврозоне. Экономика Германии выросла на 0,7%, в то время как эксперты прогнозировали рост на 0,6%. Французская экономика за отчетный период увеличилась на 0,5%, аналитики ожидали подъема на 0,2%.

Доллар США торгуется около недельного максимума против иены в преддверии завтрашней публикации индекса активности в производственном секторе от ФРБ Нью-Йорка.

Согласно среднему прогнозу экономистов, показатель, вероятно, окажется самым высоким за последние шесть месяцев и составит 10.2. Напомним, что индекс строится на базе результатов опроса топ-менеджеров и предоставляется Федеральным Резервным Банком Нью-Йорка. Показатель отражает ситуацию в сегменте производственных заказов и делового оптимизма в бизнес-среде. Значения выше нуля отражают прирост активности, ниже - ее спад.

Также сегодня инвесторы ожидают выступления президента ФРБ Сент-Луиса Джеймса Булларда, который ранее выступал за дальнейшее продолжение программы QE. Выступление состоится сегодня вечером в городе Падука, штат Кентукки.

Британский фунт вырос по отношению к доллару после выхода данных по рынку труда и публикации протоколов Банка Англии.

В июле уровень безработицы в Британии снизился на 29.2 тыс., превысив средний прогноз -14.3 тыс. и оказавшись лучше июньского результата -29.4 тыс. (пересмотрено). Ставка безработицы по стандартам МОТ за три месяца по июнь осталась на отметке 7.8%.

Как показал протокол заседания Банка Англии от 31 июля-1 августа, члены MPC единодушно проголосовали за сохранение процентной ставки на отметке 0.5%.

Тем временем политика прозрачной коммуникации, предложенная Марком Карни и предполагающая, что ЦБ не будет повышать ставки от текущего уровня до тех пор, пока инфляция в ближайшие 18-24 месяца не опустится под отметку 2.5%, получила поддержку 8-ми членов Комитета. Мартин Уил проголосовал против принятия новой политики, пояснив это тем, что «предпочтительный для него временной диапазон в данном инфляционном прогнозе является более коротким, чем было предложено».

Все члены MPC единогласно выступили за сохранение прежнего размера программы покупки активов (£375 млрд.). Впрочем, некоторые представители MPC отметили, что может понадобиться дополнительное стимулирование, однако это будет зависеть от первых эффектов реализации политики прозрачности.

Кроме того, протокол продемонстрировал, что все члены MPC сочли рыночные ожидания в отношении повышения ставок «несоответствующими прогнозам ЦБ» по британской экономике.

EUR/USD: в течение европейской сессии пара снизилась до $1.3238

GBP/USD: в течение европейской сессии пара выросла до $1.5505

USD/JPY: в течение европейской сессии пара выросла до Y98.43

В 12:30 GMT США выпустит индекс цен производителей  и индекс цен производителей без учета цен на продукты питания и энергоносители за июль. В 22:30 GMT Новая Зеландия отчитается по индексу деловой активности в производственном секторе от Business NZ за июль.

EUR/USD

Ордера на продажу $1.3410/20, $1.3390/400, $1.3370, $1.3350, $1.3300, $1.3280-90

Ордера на покупку $1.3235/30, $1.3230, $1.3215-00, $1.3190

GBP/USD

Ордера на продажу $1.5580, $1.5550/60, $1.5525/35, $1.5500/10

Ордера на покупку $1.5420, $1.5390, $1.5375, $1.5350/40

AUD/USD

Ордера на продажу $0.9220/25, $0.9200, $0.9180, $0.9160, $0.9150

Ордера на покупку $0.9085/80, $0.9050, $0.9020, $0.9000, $0.8950, $0.8920

EUR/GBP

Ордера на продажу stg0.8675, stg0.8665, stg0.8640/45, stg0.8620/30

Ордера на покупку stg0.8535, stg0.8500, stg0.8485/80

EUR/JPY

Ордера на продажу Y131.50, Y131.20, Y131.00, Y130.45/50

Ордера на покупку Y130.00, Y129.65/60, Y129.50, Y129.25/20, Y129.00

USD/JPY

Ордера на продажу Y99.20, Y99.00, Y98.77/80, Y98.50

Ордера на покупку Y98.00, Y97.50, Y97.20, Y97.00, Y96.85/80

Уровень безработицы в Великобритании остался на уровне 7,8% во 2-м квартале 2013 г., показатель все еще выше цели Банка Англии в 7%, поэтому о росте процентной ставки говорить еще рано.

По данным Управления национальной статистики, общее число безработных британцев, рассчитанное по стандартам МОТ, снизилось на 4 тыс. и составило 2,51 млн. Уровень безработицы не изменился, как и ожидали экономисты.

Уровень безработицы является ключевым показателем для определения дальнейшей денежно-кредитной политики. На прошлой неделе Банк Англии сообщил, что планирует сохранять ключевую ставку на рекордно низком уровне в 0,5% до тех пор пока уровень безработицы не упадет до 7%.

При этом в июне количество безработных снизилось на 29,4 тыс., а не на 21,2 тыс. как сообщалось ранее.

Уровень зарегистрированной безработицы снизился до 4,3%, а это минимум с февраля 4,3%.

Европейские фондовые индексы умеренно растут на фоне данных о выходе еврозоны из рекордно продолжительного спада во втором квартале, во главе с Германией и Францией.

ВВП еврозоны в II квартале вырос на 0,3% по сравнению с предыдущим кварталом, свидетельствуют данные Eurostat.

Относительно аналогичного периода прошлого года ВВП валютного союза сократился на 0,7%. Результаты оказались лучше ожиданий экспертов, которые прогнозировали рост первого показателя на 0,2%, и падение второго – на 0,8%.

Cогласно пересмотренным данным, в I квартале падение экономики еврозоны относительно четвертого квартала составило 0,3%, а не 0,2%, как ожидалось ранее.

Наиболее значительный прирост ВВП был зафиксирован в Германии и Франции, являющиеся крупнейшими в еврозоне. Экономика Германии выросла на 0,7%, в то время как эксперты прогнозировали рост на 0,6%. Французская экономика за отчетный период увеличилась на 0,5%, аналитики ожидали подъема на 0,2%.

Акции второго по величине коммунального предприятия Германии RWE AG потеряли 5,5% после того, как во втором квартале прибыль уступила оценкам аналитиков. Чистая прибыль, мера, используемая для расчета дивидендов, поднялась до 1,99 млрд. евро ($ 2,64 млрд) с 1,67 млрд. евро годом ранее. Аналитики ожидали 2,1 млрд. евро.

Акции немецкого фармацевтического дистрибьютора Celesio AG упали на 2,5% после того, как компания сократила свой годовой прогноз на 2013 год от 405 млн. евро до 425 млн. евро, по сравнению с 445 млн евро - 475 млн евро, ссылаясь на конкуренцию на оптовом рынке и дополнительные негативные последствия укрепления валюты.

Бумаги крупнейшей сталелитейной компании Германии ThyssenKrupp AG упали  на 2,4% после того, как компания заявила, что не будет спешить с продажей своих подразделений в Америке, которая занимает больше времени, чем ожидалось.

На текущий момент:

FTSE 100 6,617.11 +5.17 +0.08%

CAC 40 4,107.52 +15.02 +0.37%

DAX 8,428.68 +12.92 +0.15%

Индекс потребительских цен во Франции снизился в июле на 0,3% м/м, так как цены на продукцию обрабатывающей промышленности сократились в сезон летних распродаж. Экономисты ожидали снижения на 0,2%.

Индекс потребительских цен за год вырос на 1,2% , чуть сильнее, чем ожидали экономисты (+1,1%). Цены на продукцию сектора обрабатывающей промышленности в июле упали на 2,8%м/м, поскольку одежда и обувь подешевела более чем на 13% из-за сезона распродаж. Цены также упали из-за сезонного снижения цен на продукты питания.

При этом базовая инфляция, исключающая тарифы и товары, цены на которые имеют тенденцию к волатильности, упала до 0,3% по сравнению с 0,2% в июне. Инфляция, рассчитанная по национальным стандартам, снизилась до 0,7% в июле.

Экономика Франции выросла во втором квартале после рецессии, опираясь на сильный внутренний спрос и восстановление акций, показала официальная статистика в среду.

Вторая по величине экономика еврозоны расширилась на 0,5% во втором квартале по сравнению с первым кварталом этого года, сообщило бюро статистики Insee, после двух последовательных кварталов сокращения. Экономисты ожидали увеличения на 0,6% кв/кв.

Валовой внутренний продукт колеблется в пределах мягкого роста, нулевого роста и небольших сокращений каждый квартал в течение двух лет. Последние данные по ВВП стали знаком перехода от этой тенденции, показав самый значительный рост объемов производства с начала 2011 года.

Примечательно, что рост экономики зафиксирован впервые за то время, пока Франсуа Олланд находится на посту президента страны.

Национальное статистическое управление также ожидало показатель на уровне 0,2%, по итогам 2013 г. ожидается сокращение на 0,1%.

Такая слабая динамика недостаточна, для того чтобы справиться с ростом безработицы, а это главная цель Олланда в этом году, хотя, скорее всего, с учетом новых данных прогноз по году будет пересмотрен.

Предварительные данные, опубликованные Eurostat, показали, что экономика еврозоны вышла из рецессии во втором квартале 2013 года.

Валовой внутренний продукт вырос на 0,3 процента квартале относительно предыдущего квартала во втором квартале после сокращения на 0,3 процента в первом квартале. Экономисты прогнозировали рост ВВП на 0,2 процента. Квартальный рост ВВП еврозоны был самым быстрым с 1-го квартала 2011 г.

По сравнению с аналогичным кварталом 2012 года, с учетом сезонных колебаний ВВП снизился на 0,7 процента. Это было немного слабее, чем ожидаемые 0,8 процента падения.

Рецессия еврозоны сохранялась в течение шести кварталов. Ранее сегодня, Германии и Франции отчитались о более сильных, чем ожидалось, темпах роста во втором квартале.

EUR/USD $1.3175, $1.3200

USD/JPY Y97.45, Y97.60, Y97.75, Y97.85, Y98.25, Y100.00

EUR/JPY Y129.00

GBP/USD $1.5380, $1.5400, $1.5500, $1.5600

EUR/GBP stg0.8620

GBP/JPY Y150.90

GBP/CAD C$1.5980

EUR/CHF Chf1.2375

AUD/USD $0.9035, $0.9080, $0.9100, $0.9140, $0.9175, $0.9200

Фунт вырос выше $1.5480, обновив сессионный максимум после публикации протокола заседания Банка Англии. Решение о сохранении ставки и объема покупок активов на прежнем уровне было принято единогласно.

• Решение о сохранении ставки и объема покупок активов на прежнем уровне было принято единогласно

• Политика предоставления ориентиров была одобрена 8 членами комитета против 1

• Мартин Уил был против предоставления ориентиров относительно перспектив денежно-кредитной политики

• Не все члены комитета считали, что ожидания рынка относительно повышения ставки были лишены оснований

• Некоторые члены комитета видели настоятельную необходимость в дальнейшем стимулировании

• Эти члены комитета решили, что следует сначала увидеть влияние политики предоставления ориентиров

• Судя по результатам опросов, экономический рост в 3-м и 4-м кв составит примерно 0,6% к/к

ВВС

Samsung заставляла рабочих упаковывать слишком много телефонов

Прокуратура Бразилии начала судебный процесс в отношении южнокорейской корпорации Samsung. По версии прокуратуры, компания на своем заводе в Амазонии нарушала трудовое законодательство страны, передает Би-би-си. В частности, работников принуждали работать в течение долгих изнурительных смен без достаточного перерыва, в результате здоровье сотрудников подвергалось риску. Один из рабочих сообщил прокурорам, что упаковывал порядка 3 тыс. мобильных телефонов в день.

Reuters

ВР подала в суд на правительство США

Нефтяная компания ВР подала в суд на правительство США. Как сообщает Reuters, поводом стал отказ предоставлять ВР новые контракты, после того как она была признана виновной в аварии в Мексиканском заливе в 2010г. В жалобе, которую адвокаты британской компании направили в суд южного Техаса, утверждается, что правительство США наносит ВР "непоправимый ущерб".

Washington Post

Минюст США собирается заблокировать создание крупнейшей в мире компании

Министерство юстиции США собирается заблокировать слияние US Airways и American Airlines. В ведомстве посчитали, что соглашение между компаниями нарушит антимонопольное законодательство и приведет к росту цен на рынке. Об этом сообщает Washington Post. Минюст уже подал соответствующий судебный иск. В министерстве полагают, что слияние компаний негативно скажется на потребителях, поскольку приведет к ситуации, при которой четыре компании будут контролировать 80% рынка коммерческих пассажирских авиаперевозок.

Financial Times

Hyundai Motors и Kia готовятся к забастовке

Рабочие концернов Hyundai Motors и Kia проголосовали за проведение забастовки, целью которой станет повышение оплаты труда, пишет The Financial Times. Работники этих южнокорейских компаний являются одними из самых высокооплачиваемых в автомобильной отрасли, во многом благодаря сильным профсоюзам рабочих на обоих концернах. В течение последних трех месяцев профсоюзы проводили переговоры с руководством об оплате труда. Требования рабочих: повышение заработной платы, которое опережало бы уровень инфляции, и ряд других преимуществ, как, например, выделение субсидий на обучение детей рабочих. После голосования в пользу забастовки, которое прошло в среду, наступил шестидневный период, во время которого могут стороны могут прийти к соглашению. В противном случае, забастовка 45 тысяч рабочих начнется уже в следующий вторник. Скорее всего, во время акции протеста рабочий процесс не будет полностью остановлен и на забастовку отведут несколько часов в день. Пресс-секретарь Kia назвал забастовки «обычным явлением в нашей истории». Год назад рабочие уже бастовали против низкой оплаты труда и отсутствия социальных льгот.

Telegraph

Facebook купил разработчика приложений Mobile Technologies

Социальная сеть Facebook купила компанию Mobile Technologies, наиболее известным проектом которой является приложение Jibbigo для автоматического перевода и распознавания речи, пишет The Telegraph. Эта программа поможет регистрировать пользователей, избегая языковых барьеров, и реализует функцию голосового поиска на нескольких языках. Приложение Jibbigo было разработано компанией Mobile Technologies в 2009 году в Питсбурге и включало возможности перевода на 25 языков. Оно доступно для пользователей операционных систем iOS и Android. Facebook продолжит поддерживать программу, в то время как разработчики Mobile Technologies присоединятся к коллегам из Facebook в Калифорнии. «Сделать мир более открытым и соединить людей по всей планете — это наша миссия. Уже более миллиарда людей по всеми миру используют Facebook, и мы ищем новые способы подключить всех остальных», — написал на своей странице Том Стоки, директор по продуктам Facebook.

Стратеги OCBC выделяют важные уровни сопротивления в паре USD/JPY. В условиях роста доходности облигаций США, пара USD/JPY может предпринять в ближайшее время попытку роста, если макростатистика из США продолжит поддерживать ожидания в отношении сворачивания программы стимулирования ФРС. По мнению OCBC, паре необходим чистый прорыв выше 55-дневной МА Y98.47 и области Y98.70/80, что позволит ей развить более долгосрочный восходящий тренд.

Курс евро снизился против доллара США несмотря на сильные данные по промышленному производству в еврозоне и экономическим настроениям в Германии. Отметим, что промышленное производство в еврозоне увеличилось с учетом сезонных колебаний на 0,7 процента в июне в месячном измерении, компенсировав снижение на 0,2 процента в предыдущем месяце, которое было пересмотрено с 0,3 процента падения. Экономисты прогнозировали, что промпроизводство вырастет более быстро на 1,1 процент. Продолжение здесь... 

• В 07:00 GMT ЕЦБ набирает заявки по 7-дневному и 84-дневному долларовому тендеру

• В 09:00 GMT ЕЦБ объявляет о распределении по 7-дневному и 84-дневному долларовому тендеру

• В 09:30 GMT Германия размещает 10-летние бонды

• В 10:00 GMT Канцлер Германии Ангела Меркель проводит предвыборные митинги в Зелигенштадт и Людвигсхафен

Экономика Германии во 2-м квартале набрала обороты после не слишком удачного начала года и теперь стала самой быстрорастущей из крупных развитых экономик. Об этом свидетельствуют представленные официальные данные. Тем не менее, экономисты предупреждают, что в следующие кварталы немецкой экономике, возможно, будет сложно сохранить такие высокие темпы, так как хотя бы часть активности во 2-м квартале представляла собой активность, отложенную с 1-го квартала, когда сильные холода негативно отразились на производственной и строительной деятельности. Сильный рост в Германии должен вывести еврозону из самой затяжной рецессии за всю послевоенную истории.

Были опубликованы следующие данные:

00:30 Австралия Индекс уверенности потребителей от Westpac Август -0.1% +3.5%

01:30 Австралия Индекс стоимости рабочей силы, кв/кв II кв +0.7% +0.8% +0.7%

01:30 Австралия Индекс стоимости рабочей силы, г/г II кв +3.2% +3.0% +2.9%

Доллар укрепился против большинства основных валют, на фоне восстановления экономики США, что увеличило вероятность сокращения программ выкупа гособлигаций Федеральной резервной системой уже в следующем месяце.

Доллар торгуется около недельного максимума против иены в преддверии завтрашней публикации индекса активности в производственном секторе от ФРБ Нью-Йорка. Продолжение здесь... 

EUR/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.3360 (2513)

$1.3324 (1050)

$1.3291 (2326)

Цена на момент написания обзора: $1,3273

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.3241 (1980)

$1.3199 (294)

$1.3178 (2585)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 6 сентября составляет 55457 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,3500 (4955);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 6 сентября составляет 77779 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,300 (7311);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 13 августа составило 1,40 против 1,45 для предыдущего торгового дня.

GBP/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.5703 (1546)

$1.5606 (2457)

$1.5510 (1799)

Цена на момент написания обзора: $1,5445

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.5389 (2107)

$1.5293 (1527)

$1.5195 (2264)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 6 сентября составляет 17296 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,5900 (2919);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 6 сентября составляет 26463 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,4900 (6320);

-  соотношение PUT/CALL согласно данным за 13 августа составило 1,53 против 1,40 для предыдущего торгового дня.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* - для расчета уровней используется бюллетень Чикагской товарной биржи (CME).

** -  Открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент.

(пара/цена закрытия/изменение, %)

EUR/USD $1,3259 -0,29%

GBP/USD $1,5446 -0,09%

USD/CHF Chf0,9331 +0,76%

USD/JPY Y98,24 +1,17%

EUR/JPY Y130,28 +0,89%

GBP/JPY Y151,38 +0,85%

AUD/USD $0,9099 -0,43%

NZD/USD $0,7965 -0,41%

USD/CAD C$1,0342 +0,35%

(время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз)

00:30 Австралия Индекс уверенности потребителей от Westpac Август -0.1%

01:30 Австралия Индекс стоимости рабочей силы, кв/кв II кв +0.7% +0.8%

01:30 Австралия Индекс стоимости рабочей силы, г/г II кв +3.2% +3.0%

05:30 Франция ВВП, кв/кв (предварительные данные) II кв +0.1% +0.6%

05:30 Франция ВВП, г/г (предварительные данные) II кв -0.4% -0.1%

06:00 Германия ВВП, кв/кв (предварительные данные) II кв +0.1% +0.6%

06:00 Германия ВВП, г/г (предварительные данные) II кв -1.4% +0.7%

06:45 Франция Индекс потребительских цен, м/м Июль +0.2% -0.1%

06:45 Франция Индекс потребительских цен, г/г Июль +0.9% +1.1%

06:45 Франция Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе (предварительные данные) II кв -0.1% 0.0%

07:15 Швейцария Индекс цен производителей и импорта, м/м Июль +0.1% +0.4%

07:15 Швейцария Индекс цен производителей и импорта,г/г Июль +0.2% +0.5%

08:30 Великобритания Уровень безработицы по ILO Июнь 7.8% 7.8%

08:30 Великобритания Изменение среднего заработка, 3 м/г Июнь +1.7% +2.1%

08:30 Великобритания Изменение среднего заработка (за исключением бонусов), 3 м/г Июнь +1.0% +1.1%

08:30 Великобритания Протоколы заседания Банка Англии

08:30 Великобритания Количество заявлений на получение пособий по безработице, тыс. Июль -21.2 -14.3

08:30 Великобритания Уровень заявлений безработных на трудоустройство Июль 4.4% 4.4%

09:00 Еврозона ВВП, кв/кв (предварительные данные) II кв -0.3% +0.2%

09:00 Еврозона ВВП, г/г (предварительные данные) II кв -1.7% -0.8%

09:00 Швейцария Индекс ожиданий инвесторов по данным ZEW и Credit Suisse Август 4.8

12:30 США Индекс цен производиелей, м/м Июль +0.8% +0.4%

12:30 США Индекс цен производителей, г/г Июль +2.5% +2.4%

12:30 США Индекс цен производителей, базовое значение, м/м Июль +0.2% +0.2%

12:30 США Индекс цен производителей, базовое значение, г/г Июль +1.7% +1.3%

14:30 США Изменение запасов нефти по данным министерства энергетики, млн баррелей Август -1.3

15:00 США Ежеквартальный отчет по задолженности домохозяйств от ФРБ Нью-Йорка II кв

17:20 США Речь члена Комитета по открытым рынкам Д. Булларда

19:15 США Речь члена Комитета по открытым рынкам Д. Булларда

22:00 Новая Зеландия Индекс числа вакансий от ANZ, м/м Июль 0.0%

22:30 Новая Зеландия Индекс деловой активности в производственном секторе Июль 54.7