Новости и прогнозы: валютный рынок от 15-03-2013

Как видно, новое правительство в Японии, кажется, решило, наконец, сделать все, что потребуется, чтобы попытаться возродить умирающую экономику Японии, которая боролась с дефляцией в течение десятилетия. Для достижения данных целей будет использоваться план «Абэкономикс», названный в честь новоизбранного премьер-министра Синдзо Абэ. Заметим, что он включает в себя значительное увеличение финансовых стимулов через государственные расходы, значительное увеличение денежного стимулирования через нетрадиционную политику центрального банка, и программу реформ, направленных на создание структурных улучшений в экономике Японии. Короче говоря, данный план является одним из крупнейших экономических экспериментов, которых не видел еще современный мир. Добавим также, что, не смотря на все неясности, финансовые рынки воспринимают его положительно, а японский фондовый рынок демонстрирует значительное улучшение.
Но что же это такое, и как он должен работать?
В недавнем докладе под названием "справочник по Абэкономике" экономисты со стороны Nomura во главе с Томо Киношита оценили новый план японского правительства и рассмотрели при этом проблемы, стоящие перед ним. Естественно, первый вопрос: как именно эта план должен стимулировать экономику? В то время как финансовые стимулы и структурные реформы являются важными компонентами эксперимента, денежно-кредитная политика, как ожидается, сделает большую часть тяжелой работы в краткосрочной перспективе. Итак, давайте в первую очередь взглянем на денежно-кредитную политику с данного аспекта. Отметим, что целью данной денежно-кредитной политики является снижение реальных процентных ставок. В случае Японии, имеется значительный побочный эффект от ослабления иены. Таким образом, иена слабеет, и начинает свой путь вниз от невероятно высоких уровней. Экономисты отмечают, что слабая иена может быть добродетельным фактором для японской экономики. Многие заметили, что валюта уже существенно девальвировала по отношению к доллару с сентября, чему способствовал запуск нового экономического режима. Добавим, что на фоне такой динамики фиксируется увеличение объемов экспорта, потому что за другую валюту теперь могут купить больше японской выпускаемой продукции. Это означает, что производители продают больше, что отображается на корпоративной прибыли и, в то же время надеются, что это приведет к увеличению инвестиций в бизнес. Кроме того, все это должно привести к увеличению цен на акции на фундаментальной основе. В то же время, ослабление иены способствует росту акций. топливо для запасов. Что касается конкретного влияния более высоких цен акций на экономику, то экономисты Nomura отмечают, что повышение цен увеличивает долю корпоративных капиталовложений, что помогает компаниям при сборе средств, а также увеличивает вероятность того, что компании будут инвестировать в расширение бизнеса. Согласно оценкам, 10-процентный рост цен на акции увеличивает капитальные затраты через год на 3,2 п.п. и повышает потребительские расходы на 0,12 процентного пункта через три месяца. Между тем, эклномисты отмечают, что все это работает, чтобы сузить разрыв в сумме ¥ 16500 млрд (~ $ 170 млрд) между текущим ВВП и потенциальным ВВП, тем самым работая на устранение дефляции. Тем не менее, правительство Японии попал под огонь критики в международном сообществе за словесные интервенции иены, что привело его к стремительной девальвации по отношению к другим валютам. Добавим также, что у Банка Японии есть и несколько других вариантов. Недавно он объявил, что она удвоит целевой уровень инфляции до 2%, используя открытые покупки активов. Заметим, что это представляет собой отход от консерватизма, который характеризует Банк Японии в последние годы. Но времена меняются, и можно ожидать, что некоторые эксперименты продолжаться в последующие месяцы и годы.
Вторая часть данного плана включает в себя краткосрочные финансовые стимулы. Эта деятельность направлена ​​на возрождение экономического роста за счет увеличения государственного потребления и государственных инвестиций. Заметим, что в данную сферу в рамках своего бюджета на 2013 год Абэ уже внедрил ¥ 5300 млрд (~ $ 60 млрд). Напомним, что в прошлом году сумма составляла приблизительно ¥ 5 трлн (~ $ 50 млрд). Помимо этого, правительство планирует выделить деньги на восстановление последствий землетрясения в специальный счет. Как стало известно, правительство Абэ решило увеличить общий объем расходов до 2015 финансового года до ¥ 25 трлн (~ $ 260 млрд), от ¥ 19 трлн (~ $ 200 млрд), ранее. Важным моментом здесь является то, что правительство пообещало быть гибкими в отношении налогово-бюджетной политики в ближайшие годы, но данная позиция резко контрастирует с тем, что сейчас наблюдается в Соединенных Штатах и зоне евро.
Кроме того, отметим, что структурные реформы - самый важный аспект «Абэкономики». Свободная фискальная и денежно-кредитная политика должна способствовать экспансии экономических условий в краткосрочной перспективе (хотя ослабление иены, возможно, является долгосрочной целью). Экономисты Nomura называют этот план «потенциальным ключом к улучшению роста в среднесрочной перспективе». Кроме того, они отмечают, что с государственным долгом, который вырос более чем до 200 процентов от ВВП, выполнение данного плана окажется трудной задачей для Японии. Поскольку последствия смелого смягчения денежно-кредитной политики в основном передаются через ожидания на финансовых рынках и рынках капитала, любое результирующее движение из дефляции, вероятно, будет недолгим, если экономический рост также может быть увеличена с помощью стратегии роста правительства. Nomura также отмечает риски для финансовой стабильности, которые могут возникнуть от чрезмерного смягчения денежно-кредитной, предупредив, что если Банк Японии резко увеличит свои покупки финансовых активов, это может привести к искажениям на рынках финансовых активов, нарушая рыночные механизмы, или приведет к непредвиденным рискам, связанные с накоплением дисбалансов.

Курс доллара упал до недельного минимума против евро, так как отчет показал, что уровень вырос больше, чем ожидалось. Министерство труда сообщило, что индекс потребительских цен вырос на 0,7 процента в феврале после того, как он оставался на минимальном уровне в течение трех предыдущих месяцев. Экономисты ожидали, что индекс потребительских цен увеличится на 0,4 процента. Уровень инфляции в месячном измерении максимальный с июня 2009 года. Между тем, основной индекс потребительских цен, который исключает продовольствие и энергоносители, вырос на 0,2 процента в феврале после увеличения на 0,3 процента в январе. Увеличение основных цен соответствует оценкам экономистов. Рост цен произошел в следствие резкого скачка цен на энергоносители, которые подскочили в феврале на 5,4%, в то время как цены на продукты питания поднялись всего лишь на  0,1%.

Фунт резко вырос по отношению к доллару в первой половине торгов после того, как глава Банка Англии Мервин Кинг заявил, что политики не пытаются ослабить валюту. Фунт приблизился к максимальным уровням против доллара в этом месяце, в то время как Кинг в интервью ITV News вчера сказал, что "рынкам определять уровень обменного курса, а не нам".  После того как в течение пары последних кварталов глава Банка Англии Кинг выступал с вербальной интервенцией против высокого курса национальной валюты, теперь он сменил тон своих заявлений и «находит комфортными текущие уровни по фунту». Но, не смотря на такое укрепление, курс фунта резко вырос во второй половине торгов, чему способствовали слабые данные по США. Заметим, что в марте индекс потребительских настроений, рассчитываемый Reuters и университетом Мичигана, снизился до отметки 71.8, оказавшись значительно ниже прогноза 78.2 и февральского результата 77.6. Опубликованные данные разочаровали рынки, особенно предварительный индекс ожиданий Мичиганского ун-та/Reuters, который в марте снизился до 61,7 против 70,2 в феврале. В то же время, предварительный индекс текущих условий Мичиганского ун-та/Reuters в марте упал до 87,5 против 89,0 в феврале. Индекс 5-летних инфляционных ожиданий Мичиганского ун-та/Reuters в марте вырос на 2,9%,  а индекс 12-мес инфляционных ожиданий Мичиганского ун-та/Reuters в марте прибавил 3,3%.

• Экономический рост - не то, что правительства могут купить или призвать
  
• США теперь рассматривают Европу как источник роста, а не препятствие для него
  
• Доверие, кредитование и надежные финансы госсектора - необходимые предпосылки для роста
  

• МВФ призывает к изменению соглашений и расширению состава Управляющего состава ЕЦБ
  
• МВФ видит риски конфликта интересов деятельности ЕЦБ и единого органа надзора
  
• МВФ призывает к созданию единого механизма помощи в ЕС
  
• МВФ призывает к созданию единых стандартов в банковской системе ЕС
  

Как заявил сегодня старший экономист европейского подразделения Capital Economics Дженнифер Мак-Каун, с учетом ослабления уровня спроса со стороны еврозоны, швейцарская экономика вряд ли сможет избежать возобновления рецессии в первом квартале этого года, несмотря на обязательства центрального банка продолжать проводить свою поддерживающую денежно-кредитную политику.
По мнению Capital Economics, Швейцарский национальный банк будет вынужден принять дополнительные меры денежно-кредитной политики, чтобы облегчить дефляцию и поддержать рост, учитывая мрачные экономические перспективы и силу франка. Экономист также отметил, что расширение швейцарской экономики в этом году будет значительно хуже, чем прогнозирует центральный банк, учитывая укрепление франка, курс которого очень высок для экспортеров.
Кроме того, он добавил, что вероятность сокращения экономики еврозоны, которая является крупнейшим рынком для швейцарского экспорта, может привести к стагнации экономики Швейцарии в этом году, в отличие от прогноза центрального банка на 1-1,5 процентов роста. Тем не менее, швейцарская экономика, скорее всего, покажет рост на 1% уже в течении следующего года,, отметил экономист.
Напомним, что вчера Швейцарский национальный банк сохранил свою ключевую ставку без изменений - на уровне близкому к нулю, а также сохранил «потолок» обменного курса.

Министр финансов Германии Вольфганг Шойбле предположил, что соглашение по Кипру, вероятно, не будет согласовано в пятницу, так как предусмотрены очень жесткие непременные условия.  Среди таких условий он выделил чрезмерно большой банковский сектор в стране. Ранее в СМИ появлялись заявления, что помощь Кипру будет предусматривать приватизацию и слияние банков. Шойбле заявил журналистам, что любая помощь Кипру должна предусматривать устранение причин возникновения основных проблем.Он добавил, что стоит обсудить причины возникших трудностей, а не только то, как выиграть время", добавил он. Если условия для предоставления помощи будут выполнены, то помощь будет предоставлена, а если нет — то и эффекта от такой помощи не будет, полагает министр финансов Германии.

Условия кредитования для производителей Великобритании смягчились, что предполагает позитивный эффект программы «Фондирования за кредитование», однако небольшой бизнес пока не почувствовал ее действия, поэтому организация производителей EEF призвала канцлера Казначейства Джорджа Осборна помочь усилить кредитование этого сектора в бюджете. Условия кредита в квартале, по опросу организации производителей EEF, показали что доступность кредита для производителей в первом квартале 2013 г. увеличилась как по сравнению с 4 кв. 2012, так и по сравнению с 1 кв. 2012. Стоимость финансирования для небольших фирм по-прежнему выше чем для крупного бизнеса.

• ВВП вырастет на 0,6% в 2014 г
  
• Уровень безработицы достигнет 18,2% в 2013 г
  
• ВВП сократится на 2,3% в 2013 г
  

Доллар продолжил нести потери против иены в ходе нью-йоркской сессии, после того как смешанная макростатистика из США дала игрокам повод продавать американскую валюту. USD/JPY ускорила падение после прорыва поддержки Y96.00 и соскользнула к недельному минимуму 95.28/ Сейчас торги проходят в районе Y95.09. Поддержка находится на Y95.00 (психологический уровень), а сопротивление – на 96.25(внутридневной максимум) и 95.60 (максимум 15 марта).

В субботу в 02:00 GMT  Китай объявит об изменении прямых иностранный инвестиций за февраль и изменении объема прямых иностранных инвестиций за февраль.

В воскресенье в 21:00 GMT Новая Зеландия выпустит индекс экономической уверенности от Westpac за 1 квартал

Нащупав дно в области C$1.0180, курс USD/CAD набрался сил и вернулся за пределы сопротивления C$1.0200 после релиза данных по промпроизводству в США, которое выросло в феврале на 0,7%.

В четверг канадец возобновило рост в паре с долларом США на фоне распродаж американской валюты, спровоцированных превысившими прогнозы данными по рынку труда. Так, курс опустился от уровня C$1.0280 к сегодняшнему минимуму C$1.0180.

Сейчас пара торгуется с понижением на 0.1% в районе C$1.0210.

• Сейчас акции очень сильно недооценены по историческим стандартам
  
• Проблема слишком больших банков лишь ухудшается
  
• "Слишком большие для банкротства" - основная проблема регулирования
  
• Хотелось бы видеть более высокие уровни капитализации банков
  

В марте индекс потребительских настроений, рассчитываемый Reuters и университетом Мичигана, снизился до отметки 71.8, оказавшись значительно ниже прогноза 78.2 и февральского результата 77.6.

Опубликованные данные разочаровали рынки, особенно предварительный индекс ожиданий Мичиганского ун-та/Reuters, который в марте снизился до 61,7 против 70,2 в феврале. В то же время, предварительный индекс текущих условий Мичиганского ун-та/Reuters в марте упал до 87,5 против 89,0 в феврале.

Индекс 5-летних инфляционных ожиданий Мичиганского ун-та/Reuters в марте вырос на 2,9%,  а индекс 12-мес инфляционных ожиданий Мичиганского ун-та/Reuters в марте прибавил 3,3%.

Сегодня представители ЕС, ЕЦБ и МВФ сообщили, что Португалия получит дополнительный год на применение мер по сокращению расходов в рамках программы спасения, а также дали «зеленый свет» следующему, 2-миллиардному траншу помощи проблемной стране.

Тройка завершила свой 7-й пересмотр португальской программы спасения и решила, что ввиду недавнего ухудшения экономического прогноза страны, дедлайн по сокращению расходов должен быть продлен.

Международные кредиторы прогнозируют, что в 2013-м году экономика Португалии сократится на 2,3%, что намного выше, чем оценка, опубликованная в ноябре 2012 года (-1%).

EUR/USD  $1.2900, $1.2920, $1.2950, $1.3050, $1.3100, $1.3150, $1.3180, $1.3195

USD/JPY Y95.00, Y95.80, Y96.00, Y96.10, Y96.75, Y97.00

EUR/JPY Y123.50, Y124.70

GBP/USD $1.4900, $1.4950, $1.5030, $1.5100, $1.5150

EUR/GBP stg0.8755

USD/CHF Chf0.9350, Chf0.9450, Chf0.9550

EUR/CHF Chf1.2200, Chf1.2315, Chf1.2400

AUD/USD $1.0225, $1.0250, $1.0325, $1.0370, $1.0380, $1.0400

Промышленное производство в США увеличилось в феврале сильнее, чем ожидали экономисты, показал доклад, опубликованный в пятницу ФРС.

ФРС заявила, что промышленное производство выросло на 0,7 процента в феврале после того, как оно осталось на неизменном уровне в январе. Экономисты ожидали, что производство увеличится на 0,3 процента.

В докладе также сказано, что коэффициент использования производственных мощностей вырос до 79,6 процента в феврале по сравнению с пересмотренными 79,2 процента в январе.

Рост промышленного производства в феврале был вызван главным образом увеличением производства дорогостоящих потребительских товаров и производством в коммунальной сфере в холодное время года.

Общее промышленное производство, которое включает в себя промышленность, добычу ископаемых и коммунальную сферу, выросло на 2,5% по сравнению с годом ранее.

Производство товаров увеличилось на 0,8% в феврале после снижения в предыдущем месяце. Наибольший рост пришелся на потребительские товары длительного пользования – это категория товаров, которая включает в себя электронику и автомобили. Производство автомобилей и запчастей выросло на 3,6%, сменив снижение месяцем ранее.

Производство коммунальных услуг выросло на 1,6% в феврале после того, как температура в феврале была около сезонной нормы после двух месяцев не по сезону теплой погоды.

В других секторах промышленного производства отчете ФРС показал, что в горнодобывающей промышленности производство снизилось на 0,3% в феврале. Это стало третьим месяцем снижения подряд.

Производство в сфере услуг, которая составляет большую часть экономики США, не отражается в данных по промышленному производству.

Доллар продолжает снижаться после релиза отчетов по инфляции и индексу производственной активности ФРБ Нью-Йорка, благодаря чему курс EUR/USD обновил внутридневные максимумы вблизи ключевого сопротивления $1.3100.

После выхода отчетов о потоках капитала и промышленном производстве евро отступил в область $1.3080/90.

В то время как Федеральный резервный банк Нью-Йорка опубликовал в пятницу доклад, согласно которому условия для производителей региона Нью-Йорка продолжили улучшаться в марте, темпы улучшения неожиданно показали небольшое замедление по сравнению с предыдущим месяцем.

ФРБ Нью-Йорка заявил, что ее общий индекс условия ведения бизнеса понизился до 9,24 в марте с 10,04 в феврале. Напомним, что положительное значение индекса свидетельствует об увеличении региональной производственной активности. Экономисты ожидали, что производственный индекс составит 8,40.

Составляющие производственного индекса снизились. Так, под-индекс отпускных цен в марте упал до 2,15 против 8,08 в феврале, а под-индекс занятости в марте составил 3,23 против 8,08 в феврале, в то время как под-индекс новых заказов в марте снизился до 8,18 против 13,31 в феврале.

Потребительские цены в США выросли в феврале сильнее, чем ожидалось, показал доклад, опубликованный Министерством труда в пятницу. Рост цен в месячном измерении произошел в значительной степени из-за резкого скачка цен на энергоносители.

Министерство труда сообщило, что индекс потребительских цен вырос на 0,7 процента в феврале после того, как он оставался на минимальном уровне в течение трех предыдущих месяцев. Экономисты ожидали, что индекс потребительских цен увеличится на 0,4 процента. Уровень инфляции в месячном измерении максимальный с июня 2009 года.

Между тем, основной индекс потребительских цен, который исключает продовольствие и энергоносители, вырос на 0,2 процента в феврале после увеличения на 0,3 процента в январе. Увеличение основных цен соответствует оценкам экономистов.

Рост цен произошел в следствие резкого скачка цен на энергоносители, которые подскочили в феврале на 5,4%, в то время как цены на продукты питания поднялись всего лишь на  0,1%.

Заметим, что по итогам января объем промышленного производства немного снизился, что было связано со спадом в горнодобывающей промышленности. Тем не менее, производство в коммунальном секторе выросло на 3,5%, так как погода сыграла большую роль. Кроме того, добавим, что несмотря на январское снижение пересмотр данных за предыдущие месяцы предполагает, что тенденция в промышленном производстве выглядит чуть более перспективной. Также отметим, что еще одним ярким моментом доклада было увеличение производственных мощностей до 79,1 процента. В самом деле, мы ожидаем, что в феврале производственные мощности вырастут до 79,3 процента, а объем промышленного производства также продолжит увеличиваться. Между тем, отметим, что индекс ISM для производственной сферы зафиксировал заметный прирост в феврале – до уровня 54,2. Кроме того, прогнозный компонент новых заказов поднялся на 4,5 пункта до уровня 57,8, который является самым высоким с апреля 2011 года. Кроме того, заметим, что региональные доклады производства также указывают на улучшение.

Согласно средним прогнозам, показатель по результатам февраля ожидается на уровне +0,3%, по сравнению -0,1% в прошлом месяце.

Были опубликованы следующие данные:

(время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз/фактическое значение)

08:15 Швейцария Индекс цен производителей и импорта, м/м Февраль -0.1% +0.3% +0.1%

08:15 Швейцария Индекс цен производителей и импорта,г/г Февраль +0.8% +0.1%

10:00 Еврозона Экономический саммит ЕС  Март

10:00 Еврозона Индекс потребительских цен, м/м Февраль -1.0% +0.4% +0.4%

10:00 Еврозона Индекс потребительских цен, г/г (окончательные данные) Февраль +1.8% +1.8% +1.8%

10:00 Еврозона Индекс потребительских цен, базовое значение, г/г Февраль +1.3% +1.3% +1.3%

Доллар снижается второй день по отношению к евро в ожидании отчета, который, как ожидают экономисты, покажет слабый рост инфляции, что даст ФРС больше возможностей для поддержания своей программы стимулирования.

Евро вырос против 12 из 16 основных валют на фоне встречи лидеров ЕС в Брюсселе, от которого рынки ждут решений по проблемным странам, в частности по размерам пакета спасения Кипра.

Поддержку евро оказали данные по инфляции в еврозоне, которые совпали с оценками. В феврале годовой CPI еврозоны вырос на 1,8% против +2% месяцем ранее, в соответствии с прогнозами. Месячный показатель составил +0,4% против -1% в январе, также в соответствии с прогнозами. Затраты на рабочую силу в увеличились на 1,3% против +1,8%.

Фунт растет третий день по отношению к доллару после того, как глава Банка Англии Мервин Кинг заявил, что политики не пытаются ослабить валюту. Фунт приблизился к максимальным уровням против доллара в этом месяце, в то время как Кинг в интервью ITV News вчера сказал, что "рынкам определять уровень обменного курса, а не нам".  После того как в течение пары последних кварталов глава Банка Англии Кинг выступал с вербальной интервенцией против высокого курса национальной валюты, теперь он сменил тон своих заявлений и «находит комфортными текущие уровни по фунту».

EUR/USD: в течение европейской сессии пара выросла до $1.3069

GBP/USD: в течение европейской сессии пара выросла до $1.5167

USD/JPY: в течение европейской сессии пара торгуется в диапазоне Y95.94 - Y96.26

В 12:30 GMT в США выйдет индекс потребительских цен, индекс потребительских цен без учета цен на продукты питания и энергоносители, индекс потребительских цен (без учёта сезонных колебаний) и основной индекс потребительских цен за февраль. Также в этом время будет представлен производственный индекс Empire Manufacturing за март. В 13:00 GMT США отчитается по чистому объему покупок долгосрочных американских ценных бумаг иностранными инвесторами и общему чистому объёму покупок американских ценных бумаг иностранными инвесторами за январь. В 13:15 GMT США выпустит коэффициент загрузки производственных мощностей за февраль, и объявит об изменении объема промышленного производства за февраль. В 14:00 GMT Канада отчитается по изменению объёма продаж жилья на вторичном рынке за февраль. В 21:00 GMT в США выйдет доклад Казначейства о валюте.

EUR/USD

Ордера на продажу $1.3160/65, $1.3130/35, $1.3100/10, $1.3070/80

Ордера на покупку $1.2980/70, $1.2960, $1.2880/60, $1.2850

GBP/USD

Ордера на продажу $1.5250/60, $1.5220/30, $1.5200, $1.5170/80

Ордера на покупку $1.5110/00, $1.5050/40, $1.5010/00, $1.4890

AUD/USD

Ордера на продажу $1.0455/60, $1.0450, $1.0415/20, $1.0400

Ордера на покупку $1.0350, , $1.0340/30, $1.0320, $1.0310/00, $1.0285/80

EUR/GBP

Ордера на продажу stg0.8800, stg0.8715/25, stg0.8695/700, stg0.8680/85, stg0.8665/70

Ордера на покупку stg0.8600, stg0.8575

EUR/JPY

Ордера на продажу Y126.95/00, Y126.45/50, Y126.10, Y125.90/00

Ордера на покупку Y125.25/20, Y124.90, Y124.85/80, Y124.70/60, Y124.50, Y124.30, Y124.10/00

USD/JPY

Ордера на продажу Y97.50, Y97.25, Y97.00, Y96.45/50, Y96.25/30

Ордера на покупку Y95.70, Y95.50, Y95.20, Y95.00

Напомним, что потребительские цены оставались неизменными в течение последних двух месяцев, так как скромный прирост в секторе услуг был компенсирован за счет снижения цен на сырье. Заметим также, что с начала года розничные цены на бензин неуклонно росли, что было связано со слабостью покупательной способности населения и ограниченных потребительских расходов. Мы ожидаем, что эта тенденция продолжится, на фоне чего можно предположить, что индекс потребительских цен будет по-прежнему сильно зависеть от энергетического сектора. Тем не менее, основные цены, которые исключают продукты питания и энергоносители, оказались в январе сильнее, чем ожидалось, и теперь почти на 2 процента выше по сравнению с прошлым годом. Также добавим, что в то время как основные цены демонстрируют скромный рост, мы не ожидаем существенного увеличения инфляции.

Согласно средним прогнозам, показатель по результатам февраля ожидается на уровне +0,4%, по сравнению 0,0% в прошлом месяце.

• Инфляция упорно остается выше целевого уровня
  
• Внутреннее ценовое давление сдержанное
  
• Слабость фунта подталкивает вверх инфляцию
  
• "Опасно" говорить о желательности большей инфляции
  
• Целевой уровень инфляции - "заслуживающий доверия денежный якорь"
  
• У компаний нет значительных свободных мощностей
  
• Поврежденная банковская система вредит предложению
  

15 банков выплатят кредиты по второму LTRO, 5 банков - по первому

Банки выплатят 385 млн евро по первому 3-летнему кредиту LTRO 20 марта

Банки выплатят 6,43 млрд долларов по второму 3-летнему кредиту LTRO 20 марта

Сегодня Минфины еврозоны попытаются определиться с размером пакета спасения для Кипра. Правительство страны склоняется к сумму в 17 млрд. евро, в то время как Еврогруппа намерена урезать спасительный пакет до 10 млрд.

Еврогруппа попытается уменьшить размер программы с требуемых Кипром 17 млрд. евро до 10 млрд., что соответствует достижению 100% от ВВП к 2020 году.

ЕС рассматривает различные меры, нацеленные на сокращение размера пакета спасения, хотя это еще неподтвержденные слухи. Один из вариантов – введение специального налога на банковские депозиты, хотя также рассматривается план полной приватизации.

В любом случае, помимо вопроса размеров программы спасения и специальных мер, Еврогруппа попросит Кипр провести независимую проверку, направленную на выявление соблюдения банками страны необходимых мер по предотвращению отмывания денег. Еще одно условие касается урезания размеров банковского сектора с целью приравнять его к среднему значению по Европе.

Инфляция в еврозоне замедлилась до 1,8 процента в феврале с 2 процентов в январе, в соответствие с предварительными оценками, показали данные Eurostat в пятницу.

Это был самый низкий уровень инфляции с августа 2010 года. Годом ранее этот показатель составлял 2,7 процента. Ежемесячная инфляция составила 0,4 процента в феврале.

Расходы на телекоммуникацию, медицинское обслуживание и одежду оказали наибольшее понижательное давление на общий уровень инфляции.

Базовая инфляция, которая исключает изменения цен на энергию, продукты питания, алкоголь и табак, осталась неизменной на уровне 1,3 процента.

Сегодня единую валюту продолжает окружать интерес к покупкам, после того, как стало известно, что в феврале годовой CPI еврозоны вырос на 1,8% против +2% месяцем ранее, в соответствии с прогнозами. Месячный показатель составил +0,4% против -1% в январе, также в соответствии с прогнозами.

На сегодня заявлен ряд отчетов из США, включая индекс производственной активности Empire State.

EUR/USD  $1.2900, $1.2920, $1.2950, $1.3050, $1.3100, $1.3150, $1.3180, $1.3195

USD/JPY Y95.00, Y95.80, Y96.00, Y96.10, Y96.75, Y97.00

EUR/JPY Y123.50, Y124.70

GBP/USD $1.4900, $1.4950, $1.5030, $1.5150

EUR/GBP stg0.8755

USD/CHF Chf0.9350, Chf0.9450, Chf0.9550

EUR/CHF Chf1.2200, Chf1.2315, Chf1.2400

РБК-Daily

Итальянская ENI продает китайцам долю в газовом месторождении Мозамбика

Крупнейшая итальянская энергетическая компания ENI продает корпорации PetroChina 20% в газовом месторождении в Мозамбике, сообщает Associated Press. Стоимость сделки составила 4,2 млрд долл. После продажи в собственности ENI по-прежнему останется доля в 50% в газовом месторождении Area 4 на территории африканской республики.

Безработица в Греции достигла 26% к концу 2012г.

Уровень безработицы в Греции установился на отметке 26% в IV квартале 2012г., повысившись по сравнению с III кварталом на 1,2%, следует из данных, приведенных греческим статистическим агентством ELSTAT. При этом в декабре 2012г. ситуация на греческом рынке труда немного улучшилась: уровень безработицы опустился до 26,4% против пересмотренного значения за предыдущий месяц на уровне 26,6%.

The Washington Post

Сенат США обвинил главу J.P. Morgan Даймона в сокрытии убытков и манипуляциях, стоивших банку $6,2 млрд

Сенат США обвиняет главу J.P. Morgan Chase & Co. Джейми Даймона в сокрытии информации о крупных убытках от финансовых регуляторов. Еще одним «ударом от Вашингтона» стало заявление Федеральной резервной системы, неожиданно обнаружившей «слабые места» в финансовых планах банка, пишет газета The Washington Post.

DW

Аэропорты Дюссельдорфа и Кельна вновь парализованы забастовкой

В преддверии нового раунда тарифных переговоров для сотрудников служб безопасности в федеральной земле Северный Рейн - Вестфалия профсоюз Verdi усиливает нажим на работодателей. В двух крупнейших земельных аэропортах - Дюссельдорфе Кельн/Бонн - в пятницу, 15 марта, вновь забастовали сотрудники частной службы безопасности, обеспечивающей предполетный досмотр пассажиров. Забастовка началась в 4.00 и продлится до 24.00, сообщает агентство dpa.

BBC

Лидеры стран ЕС пообещали бороться с госдолгом

На саммите в Брюсселе лидеры стран Евросоюза согласились усилить борьбу с массовой безработицей, однако разошлись в методах преодоления экономических неурядиц. Франция и Италия призвали не концентрироваться на мерах жесткой экономии, чем завоевали симпатии ряда лидеров, однако по словам корреспондента Би-би-си, все собравшиеся признали необходимость ограничить государственный долг стран, оказавшихся в кризисе. Французский президент Франсуа Олланд выступил за проект бюджета ЕС, более ориентированный на экономический рост .

Новым премьер-министром Китая стал Ли Кэцян

Вчера курс доллара существенно упал против евро, после достижения самого высокого уровня с декабря, так как внимание многих участников сместилось на двухдневный саммит в Брюсселе.

Добавим также, что от падения доллар не спасли даже лучшие, чем ожидались данные. Заметим, что Министерство труда представило очередной положительный знак для рынка труда США, опубликовав доклад, показывающий, что число первичных  обращений за пособиями по безработице неожиданно снизилось за неделю, завершившуюся 9 марта. В докладе показано, что за неделю на 10 марта число обращений за пособиями по безработице упало на 332 000, что на 10 000 меньше от пересмотренного показателя предыдущей недели 342 000. Падение стало неожиданностью для экономистов, которые ожидали, что число заявок на пособие по безработице вырастет до 355 000 от 340 000, о которых первоначально сообщалось на прошлой неделе. Количество повторных заявок снизилось от 3,113 млн. до 3,024 млн. против прогноза 3,100 млн.

Иена выросла против доллара после того, как снизилась до самого слабого уровня с августа 2009 года, что было связано с тем, что нижняя палата парламента одобрила в качестве следующего главы центрального банка Харухико Куроду, который является сторонником повышения стимулирования.

Фунт вырос против доллара, отступив при этом от самого слабого уровня за последние семь месяцев, чему способствовали спекуляции о том, что Катар будет инвестировать в проекты в области инфраструктуры, что сразу же привело к повышению спроса на стерлинг. Кроме того, отметим, что рост валют также был связан с тем, что многие участники рынка находятся в ожидании публикации годового бюджета на 2013, который будет в среду.

Австралийский доллар вырос против всех 16 основных валют, так как бюро статистики сообщило, что число занятых увеличилось в прошлом месяце на 71 500, по сравнению увеличением на 13100 человек в предыдущем месяце. Добавим, что согласно средним прогнозам экономистам увеличением должно было составить 10000 человек.

• В 08:00 GMT Банк России объявит о решении по процентной ставке
• В 10:00 GMT начнется второй день экономического саммита ЕС
• В 11:00 GMT в Британии выступит с речью главный экономист Банка Англии Спенсер Дейл
• В 11:00 GMT ЕЦБ объявит данные по погашениям 3-х летних LTRO
• В 13:30 GMT выступит с речью член FOMC Richard Fisher
• В 14:30 GMT выступят на Брюссельском форуме 2013 года, комиссар по европейской экономике и денежно-кредитным вопросам Олли Рен и председатель Европейского совета Херман Ван Ромпей

Были опубликованы следующие данные:

21:30 Новая Зеландия Индекс деловой активности в производственном секторе Февраль 55.2 56.3

Американская валюта ослабла после недавнего стремительного укрепления. На такой быстрый рост доллара отреагировали технические индикаторы. Так по индексу доллара, 14-дневный индекс относительной силы (DXY) с 13 марта находится на уровне 71,7. Напомним, когда индикатор оказывается выше уровня 70, многие трейдеры рассматривают это как первые сигналы о скором изменении направления инструмента.

Рынок находится в ожидании февральских данных об инфляции в США, которые будут опубликованы сегодня. По оценкам экспертов, потребительские цены в США могут вырости в прошлом месяце на 0,5% относительно января и на 1,9% в годовом выражении. Несмотря на ожидаемое ускорение инфляции, эксперты полагают, что оно является недостаточным для того, чтобы спровоцировать сворачивание стимулирующих мер американским центробанком.

Иена упала против евро после того, как парламент Японии сегодня утвердил на посту главы Центрального банка страны кандидатуру Харухико Куроды, которую предложил премьер-министр страны. Помимо Куроды на рассмотрение парламентариев были представлены его возможные заместители — Хироси Накасо и Кикуо Ивата. Они также получили одобрение в парламенте. В настоящее время 68-летний Курода возглавляет Банк развития Азии и является сторонником крупномасштабных антидефляционных финансовых мер. Напомним, что нынешний глава Центробанка страны Масааки Сирокава решил не дожидаться официального дня своей плановой отставки 8 апреля, а уйти с поста 19 марта.

Австралийский доллар направился к сильным еженедельный прирост за шесть месяцев до минут 19 марта с последнего заседания Резервного банка, когда политики воздержались от снижения процентных ставок.

EUR/USD: в ходе азиатской сессии пара выросла к $1.3030.

GBP/USD: в ходе азиатской сессии пара торговалась в диапазоне $1.5070-00.

USD/JPY: в ходе азиатской сессии пара торговалась в диапазоне Y95.85-25.

В пятницу в 08:15 GMT Швейцария выпустит индекс цен производителей и импорта за февраль. В 10:00 GMT Еврозона представит индекс потребительских цен и основной индекс потребительских цен за февраль. В 10:30 GMT Британия размещает 10-ти летние бонды. В 12:30 GMT в США выйдет индекс потребительских цен, индекс потребительских цен без учета цен на продукты питания и энергоносители, индекс потребительских цен (без учёта сезонных колебаний) и основной индекс потребительских цен за февраль. Также в этом время будет представлен производственный индекс Empire Manufacturing за март. В 13:00 GMT США отчитается по чистому объему покупок долгосрочных американских ценных бумаг иностранными инвесторами и общему чистому объёму покупок американских ценных бумаг иностранными инвесторами за январь. В 13:15 GMT США выпустит коэффициент загрузки производственных мощностей за февраль, и объявит об изменении объема промышленного производства за февраль. В 14:00 GMT Канада отчитается по изменению объёма продаж жилья на вторичном рынке за февраль. В 21:00 GMT в США выйдет доклад Казначейства о валюте.

“Довольно маловероятно”, что доллар вырастет выше 100 иен, заявил Эйсуке Сакакибара, бывший член руководства Министерства финансов Японии. Он добавил, что, по его мнению, курс пары USD/JPY стабилизировался. В ходе своего выступления на пресс-конференции в Сингапуре Сакакибара выразил мнение, что снижение японской валюты почти завершилось. Когда Сакакибара был заместителем министра финансов по международным вопросам /с 1997 по 1999 год/, его называли “мистер Иена” за влияние на курс японской валюты.
“Некоторые говорят, что пара USD/JPY может вырасти выше 100, но я думаю, что это маловероятно, потому что рынок уже учел в котировках дальнейшее агрессивное смягчение денежно-кредитной политики Банком Японии, а также неожиданную силу экономики США”.
Комментарии политика приводит агентство Dow Jones Newswires.

EUR/USD
Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):
$1.3109 (1673)
$1.3088 (545)
$1.3056 (297)
Цена на момент написания обзора: $1,3019
Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):
$1.3001 (1131)
$1.2960 (1266)
$1.2922 (795)

(пара/цена закрытия/изменение, %)

EUR/USD $1,3002 +0,33%

GBP/USD $1,5083 +1,09%

USD/CHF Chf0,9470 -0,57%

USD/JPY Y96,11 +0,05%

EUR/JPY Y124,97 +0,38%

GBP/JPY Y144,96 +1,13%

AUD/USD $1,0384 +0,84%

NZD/USD $0,8215 +0,34%

(время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз)

08:15 Швейцария Индекс цен производителей и импорта, м/м Февраль -0.1% +0.3%

08:15 Швейцария Индекс цен производителей и импорта,г/г Февраль +0.8%

10:00 Еврозона Экономический саммит ЕС

10:00 Еврозона Индекс потребительских цен, м/м Февраль -1.0% +0.4%

10:00 Еврозона Индекс потребительских цен, г/г (окончательные данные) Февраль +1.8% +1.8%

10:00 Еврозона Индекс потребительских цен, базовое значение, г/г Февраль +1.3% +1.3%

12:30 США Индекс активности в производственном секторе от ФРБ Нью-Йорка Март 10.04 8.40

12:30 США Индекс потребительских цен, м/м Февраль 0.0% +0.4%

12:30 США Индекс потребительских цен, г/г Февраль +1.6% +1.8%

12:30 США Индекс потребительских цен, базовое значение, м/м Февраль +0.3% +0.2%

12:30 США Индекс потребительских цен, базовое значение, г/г Февраль +1.9% +2.0%

13:00 США Общий объем покупок американских ценных бумаг иностранными инвесторами Январь 25.2

13:00 США Чистый объем покупок американских ценных бумаг иностранными инвесторами Январь 64.2 55.3

13:15 США Промышленное производство, м/м Февраль -0.1% +0.3%

13:15 США Использование мощностей Февраль 79.1% 79.4%