Новости и прогнозы: валютный рынок от 15-08-2019

Немецкие кредиторы находятся в уникально опасном положении по сравнению со своими европейскими коллегами, заявил Ронит Гозе, глобальный руководитель исследования банков в Citi.

Европейский банковский сектор испытывал проблемы с прибыльностью еще со времен финансового кризиса, при этом во втором квартале прибыль сектора снизилась на 7% в годовом исчислении. Многие банки ссылаются на постоянные низкие процентные ставки со стороны Европейского центрального банка (ЕЦБ) как их самое большое препятствие на пути к прибыли.

За последние 10 лет банковский индекс Stoxx Europe упал на 45%, по сравнению с 86%-ным ростом индекса S&P Bank ETF SPDR (KBE), который отслеживает банки США.

Давление со стороны низких ставок усугубляется замедлением мировой экономики, торговой напряженностью и геополитической неопределенностью, но сочетание структурной уязвимости и внутренней экономической слабости делает перспективы немецких банков еще более мрачными.

Итальянские банки недавно столкнулись с падением цен на акции, которое было вызвано внутренним политическим хаосом, после того, как партия Лига Маттео Сальвини разорвала соглашение о правящей коалиции, но Гозе сказал, что с точки зрения прибыльности немецкие кредиторы находятся в “гораздо худшем положении”, чем их итальянские коллеги.

"Итальянские банки провели некоторую очистку своих балансов, как и испанские банки. Немецкие банки в следующем году собираются получить 2-3% рентабельности собственного капитала (ROE), а в этом году ROE будет еще хуже", - сказал он.

Реструктуризация и сокращение расходов сейчас пронизывают стратегии европейских банков, но Гозе предположил, что наиболее эффективные программы были сосредоточены в Скандинавии и регионе Бенилюкса (политико-экономический союз между соседними государствами Бельгией, Нидерландами и Люксембургом).

"За последние 10 лет они вдвое сократили филиальные сети, сократили численность персонала, и они сделали это из-за двух вещей: у них есть гибкие рынки труда, и у них есть умные управленческие команды. Они смотрят вперед, они хорошо использовали оцифровку и реструктуризацию”, - сказал он.

Однако в течение последнего сезона прибыли французские банки показали ранние признаки прогресса в усилиях по реструктуризации в целом.

Акции Deutsche Bank, напротив, достигли рекордного минимума в четверг, упав до 5,81 евро за акцию во время утренних торгов на фоне последней распродажи на рынке.

Немецкий кредитор находится в процессе программы массовой реструктуризации, которая приведет к сокращению 18 000 рабочих мест к 2022 году во всем мире и закрытию бизнеса по продаже акций и торговле, но инвесторы отреагировали с определенной долей скептицизма.

В течение ряда лет цена акций банка снижалась, и целый ряд структурных и более масштабных экономических проблем усугублялся чередой скандалов, связанных с неудачами в борьбе с отмыванием денег.

Внутренний конкурент Commerzbank, который в этом году потерпел неудачу в сделке по слиянию с Deutsche, также столкнулся с падением цен на акции за последние 18 месяцев.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Всемирная торговая организация (ВТО) заявила в четверг, что ее последний экономический барометр показал, что рост торговли товарами, вероятно, еще больше ослабнет в третьем квартале.

Квартальный индикатор роста торговли ВТО указал, что рост мировой торговли товарами, вероятно, ослабнет - он достиг уровня 95,7. В своем предыдущем квартальном отчете в мае ВТО заявила, что рост, скорее всего, останется слабым - тогда индикатор составлял 96,3. Значение индикатора ниже уровня 100 сигнализирует о росте ниже тренда.

Ссылаясь на свой полугодовой отчет, выпущенный в июле, ВТО заявила, что торговые потоки пострадали от новых ограничений на исторически высоких уровнях. "Напряженность, приводящая к более высоким торговым барьерам и большей неопределенности, создает значительные понижательные риски для прогнозов роста торговли", - добавила ВТО.

Устойчивая слабость в последнем индикаторе была вызвана значениями ниже тренда всех компонентов индекса, говорится в отчете.

Показатель международных авиаперевозок, индексы электронных компонентов в настоящее время находятся значительно ниже предыдущих уровней, в то время как индексы производства и продаж автомобилей, а также сельскохозяйственного сырья, похоже, достигли "дна", заявила ВТО.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Индекс доллара США отыграл ранее утраченные позиции, и переместился на положительную территорию, так как данные по розничных продаж в США превзошли ожидания, что помогло смягчить опасения финансовых рынков о том, что экономика США движется к рецессии.

В настоящее время индекс доллара США, показывающий отношение доллара к корзине из 6 основных валют, торгуется с повышением на 0,14%, на уровне 98,12.

"Когда остальной мир скатывается в пропасть, июльские цифры по розничным продажам показывают, что возрождающийся американский потребитель снова спешит на помощь", - сказал Майкл Пирс, старший экономист США в Capital Economics.

Розничные продажи в США выросли в июле, поскольку потребители покупали ряд товаров, даже несмотря на то, что они сократили покупки автомобилей. Тем не менее, позитивный отчет Министерства торговли США, скорее всего, не изменит ожиданий того, что Федеральная резервная система снова снизит ставки в следующем месяце, так как перспективы для экономики продолжают ухудшаться на фоне торговой напряженности и замедления роста за рубежом.

Розничные продажи выросли на 0,7% в прошлом месяце после роста на 0,3% в июне. Экономисты прогнозировали, что продажи вырастут на 0,3% в июле. По сравнению с июлем прошлого года розничные продажи выросли на 3,4%. Без учета автомобилей, бензина, строительных материалов и услуг общественного питания розничные продажи выросли на 1,0% в прошлом месяце после роста на 0,7% в июне. Эти так называемые основные розничные продажи наиболее тесно связаны с компонентом потребительских расходов валового внутреннего продукта. Июльский рост основных розничных продаж свидетельствует о высоких потребительских расходах в начале третьего квартала, хотя темпы, вероятно, замедлятся по сравнению с устойчивыми 4,3% в годовом исчислении в апреле-июне. Потребительские расходы, на которые приходится более двух третей экономики, поддерживаются самым низким уровнем безработицы почти за полвека.

Фунт укрепился по отношению к доллару, и достиг максимума 9 августа, чему способствовали превзошедшие ожидания данные по розничным продажам в Британии и новости о том, что оппозиционная Лейбористская партия Британии начала свою попытку свергнуть премьер-министра Бориса Джонсона и помешать ему вывести Великобританию из Европейского союза без сделки.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Настроения среди американских потребителей продолжили ухудшаться на прошлой неделе, и зафиксировали крупнейшее двухнедельное снижение с марта 2011 года, так как опасения по поводу мирового спроса вызвали волатильность на фондовом рынке и привели к более пессимистичным оценкам домохозяйств в отношении экономики и личных финансов.

Индекс потребительского комфорта Bloomberg снизился на 1,7 пункта до 61,2 за неделю, завершившуюся в августе. 11, согласно данным, опубликованным в четверг. Это самое слабое значение с мая и оно последовало за падением на 1,8 пункта на предыдущей неделе.

"Последний опрос проводился в период торговой напряженности и соответствующего падения фондового рынка, а также объявления о более медленном росте во втором квартале", - заявила Софи Синозич, аналитик Langer Research Associates, которая проводит опрос.

Индекс, оценивающий мнение в отношении экономики в целом, упал до 62,9, достигнув самого низкого уровня с недели, закончившейся 2 июня. Растущие опасения по поводу ухудшения ситуации в азиатской и европейской экономиках могут перерасти в беспокойство по поводу внутренней экономики. Данный индекс за последние две недели снизился на 4,6 пункта, больше всего за два года. Индекс личных финансов снизился до 65,7, самое слабое значение с недели, закончившейся 19 мая. Датчик покупательского климата также отступил на прошлой неделе, но остается повышенным.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Европейский центральный банк должен предложить "значительный и эффективный" пакет мер стимулирования на своем следующем заседании в сентябре, сообщил в четверг представитель ЕЦБ Олли Рен.

В интервью газете Wall Street Journal Рен сказал, что для ЕЦБ было лучше "промахнуться", чем недооценить ожидания рынка, когда речь заходит о новых мерах поддержки. Его комментарии ослабили евро и снизили доходность облигаций.

Замечания главы Центробанк Финляндии прозвучали на фоне растущей обеспокоенности по поводу углубляющегося глобального спада. Экономика Германии сократилась во втором квартале, а доходность по долгосрочным облигациям США и Великобритании упала ниже своих более краткосрочных эквивалентов, что обычно считается предвестником рецессии.

Ожидается, что ЕЦБ объявит о новых мерах по стимулированию экономики еврозоны на ближайшем заседании, которое состоится 12 сентября, при этом большинство экономистов прогнозируют как минимум снижение ставки по депозитам с нынешних -0,4%. Президент Марио Драги сигнализировал в прошлом месяце, , что все варианты находятся на столе, включая потенциальный перезапуск количественного смягчения.

Рен не исключил возможности добавления акций в программу, но сказал, что решение будет зависеть от оценки персонала ЕЦБ. Он высказался за корректировку действующих правил программы QE, которые ограничивают покупки до 33% долга любого правительства еврозоны.

ЕЦБ также может смягчить условия своих долгосрочных кредитов банкам, которые будут впервые предложены в сентябре, добавил Рен.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Результаты исследований, опубликованные Conference Board, показали: по итогам июля ведущий экономический индекс (LEI) для еврозоны снизился на 0,2 процента, и составил 113,9 пункта (2016=100). Напомним, индекс зафиксировал снижение на 0,1 процента в июне и падение на 0,5 процента в мае. В течение шести месяцев (с января 2019 по июль 2019 года) показатель упал на 0,8 процента после снижения на 0,5 процента за предыдущий шестимесячный период (с декабря 2018 года по июнь 2019 года).

Напомним, ведущий экономический индекс является средневзвешенным показателем, который рассчитывается на основании ряда макроэкономических показателей. Показатель характеризует развитие экономики в течение последующих 6-ти месяцев. Существует также эмпирическое правило, что выход значения индикатора в отрицательной области в течение трех месяцев подряд является индикатором замедления развития экономики страны.

Между тем, совпадающий экономический индикатор (CEI) вырос на 0,1 процента в июле, и составил 104,4 пункта (2016 = 100), что последовало за нулевым изменением в июне и мае. За шестимесячный период (по июль) индекс вырос на 0,4 процента после повышения на 0,7 процента за предыдущий шестимесячный период (с декабря 2018 года по июнь 2019 года).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Министерство торговли сообщило, что в июне товарно-материальные запасы не изменились после роста на 0,3 процента в мае. Экономисты ожидали, что запасы увеличатся на 0,1 процента.

Розничные запасы упали на 0,3 процента в июне после роста на 0,3 процента в мае, а производственные запасы выросли на 0,2 процента второй месяц подряд.

В отчете также говорится, что оптовые запасы практически не изменились в июне после увеличения на 0,4 процента в мае.

Между тем, Министерство торговли сообщило, что продажи бизнеса в июне выросли на 0,1 процента после снижения на 0,1 процента в мае.

В то время как оптовые продажи снизились на 0,3 процента в течение месяца, производственные и розничные продажи выросли на 0,4 процента и 0,3 процента соответственно.

С ростом продаж и неизменными товарно-материальными запасами, общее соотношение запасов к продажам снизилось до 1,39 в июне с 1,40 в мае.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Казначейство США разместило 8-недельные векселя на сумму 39.638 млрд. долларов

• Доходность 8-недельных казначейских векселей составила 1,950% против 2,050% на предыдущем аукционе.

• Отношение спроса и предложения составило 3,05 по сравнению с 3,24 за последнее размещение.

• Непрямые покупатели, в число которых входят иностранные центральные банки, выкупили 55,89% от объёма размещения по сравнению с 45,09% на предыдущем аукционе.

• Прямые покупатели (в основном национальные банки и инвестиционные фонды) выкупили 1,59% от объёма размещения по сравнению с 3,28% на предыдущем аукционе

• Первичные дилеры выкупили 42,52% от объёма размещения по сравнению с 51,63% на предыдущем аукционе.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Казначейство США разместило 4-недельные векселя на сумму 53.563 млрд. долларов

• Доходность 4-недельных казначейских векселей составила 2,040% против 2,065% на предыдущем аукционе.

• Отношение спроса и предложения составило 2,47 по сравнению с 2,64 за последнее размещение.

• Непрямые покупатели, в число которых входят иностранные центральные банки, выкупили 32,46% от объёма размещения по сравнению с 40,14% на предыдущем аукционе.

• Прямые покупатели (в основном национальные банки и инвестиционные фонды) выкупили 4,29% от объёма размещения по сравнению с 3,73% на предыдущем аукционе

• Первичные дилеры выкупили 63,25% от объёма размещения по сравнению с 56,13% на предыдущем аукционе.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

В пятницу объем статистики будет минимальным. В 08:00 GMT еврозона сообщит об изменении сальдо торгового баланса за июнь. Показатель отражает совокупность всех торговых операций Еврозоны, за исключением факторов, которые относятся к сезонным. Сальдо торгового баланса – это разницу между объемом произведенной и вывезенной из страны продукции (экспорт) и объемом продукции, ввезенной в страну (импорт). Позитивное сальдо называется профицитом, негативное дефицитом. Ожидается, что профицит торгового баланса (без сезонных поправок) снизился до 16,3 млрд. евро с 23 млрд. евро в мае.

В 12:30 GMT США заявят об изменении числа разрешений на строительство и закладок новых фундаментов за июль. Первый индикатор показывает количество разрешений на строительство новых домов. Не смотря на то, что показатель измеряет данные за месяц, его значение подается в годовом формате (х12). Индикатор очень чувствителен к изменению основных процентных ставок, так как под строительство необходимо брать банковские кредиты. В силу особенностей рынка недвижимости, значения показателя подвержены сезонным колебаниям. Увеличение объемов разрешений на строительство отражает улучшение благосостояния населения страны. Второй показатель отражает число строительных объектов, появляющихся каждый месяц. Началом строительства считается закладка фундамента под будущие объекты. Является одним из главных индикаторов здоровья экономики страны, поскольку рост строительства провоцирует сильный волновой эффект. Согласно прогнозу, число разрешений на строительство выросло до 1,27 млн. с 1,22 млн. в июне, а закладки новых домов увеличились до 1,257 млн. с 1,257 млн.

В 14:00 GMT США опубликуют индекс потребительских настроений от Reuters/Michigan за август. Данный индекс представляет собой результаты опроса потребителей на предмет уверенности в текущей экономической ситуации. В опросе участвует около 500 респондентов. С помощью данного отчета выясняется желание потребителей тратить свои деньги. Индекс является опережающим индикатором потребительского настроения. Показатель рассчитывается путем добавления к 100 разницы между числом оптимистов и пессимистов, выраженным в процентах. Показатель имеет предварительное и окончательное значение. Более сильное влияние на рынки оказывают предварительные данные. Ожидается, что индекс упал до 97,2 с 98,4 в июле.

В 17:00 GMT в США выйдет отчет Baker Hughes по количеству активных буровых установок по добыче нефти.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Несмотря на растущие затраты на строительство, хроническую нехватку рабочих и дефицит пригодных для строительства участков, Национальная ассоциация строителей жилья опубликовала отчет, показывающий неожиданный рост доверия американских домостроителей в августе.

В отчете говорится, что индекс состояния рынка жилья от NAHB/Wells Fargo вырос до 66 в августе с 65 в июле. Экономисты ожидали, что индекс останется неизменным.

"В то время как 30-летние ставки по ипотечным кредитам снизились с 4,1 процента до 3,6 процента за последние четыре месяца, мы не увидели эквивалентных более высоких темпов строительной деятельности, потому что снижение ставок произошло из-за экономической неопределенности, обусловленной в основном растущими торговыми проблемами", - сказал главный экономист NAHB Роберт Дитц.

Он добавил: «Хотя дефицит пригодных для строительства участков остается проблемой, спрос остается хорошим и растет в сегменте более низких цен и для небольших домов"

Неожиданный рост индекса произошел из-за того, что компоненты, измеряющие текущие условия продаж и трафик потенциальных покупателей, выросли на 2 пункта до 73 и 50 соответственно.

С другой стороны, NAHB сказал, что показатель, отражающий ожидания продаж в следующие шесть месяцев, снизился на 1 пункт до 70.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Промышленное производство в США упало в июле на -0,2% и это второе падение за последние четыре месяца, сообщает Федеральная резервная система.

Снижение в июле было неожиданным, поскольку экономисты  прогнозировали рост показателя на 0,2%.

Июньский выпуск был пересмотрен в сторону роста до 0,2%  от первоначального значения плоской активности, но выпуск в апреле и мае был пересмотрен в сторону снижения.

Объем промышленного производства вырос всего на 0,5% в годовом исчислении.

Мрачность заголовка может быть преувеличена, поскольку добыча нефти в Мексиканском заливе пострадала от резкого, но временного снижения производства из-за урагана Барри. Это подтолкнуло добычу полезных ископаемых вниз на -1,8% в июле. Коммунальные услуги подскочили на 3,1% в июле из-за более жаркой погоды.

Производство упало на -0,4% в июле, с широким спадом в секторах производства товаров длительного и недлительного пользования. Единственные значительные успехи были зафиксированы в производстве аэрокосмического и другого транспортного оборудования. Производство автомобилей снизилось на -0,2% после роста на 2,5% в июне.

Коэффициент использования производственных мощностей в июле снизился до 77,5%, что является самым низким показателем с октября 2017 года. Коэффициент использования производственных мощностей отражает ограничения на эксплуатацию национальных заводов, шахт и коммунальных служб. Это все еще ниже уровня рецессии до 2008 года, выше 80%, что может привести к росту издержек производства и цен.

Промышленный сектор находится в техническом спаде, и за последние два квартала выпуск продукции несколько снизился. Данные за июль не указывают на быстрое восстановление. Ожидается, что возобновление торговой напряженности с Китаем негативно скажется на производственном секторе. На данный момент потребитель является двигателем экономического роста США.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade.

В июле Канада получила 73 700 рабочих мест благодаря увеличению числа рабочих мест в секторе торговли, транспорта и коммунальных услуг, а также в сфере строительства, досуга и гостиничного бизнеса, говорится в отчете ADP, опубликованном в четверг.

Общее количество рабочих мест, добавленных в июне, было пересмотрено до потери 9600 рабочих мест по сравнению с первоначально заявленной прибылью в 30 400, сообщает ADP. 

Отчет, который разрабатывается совместно с Moody's Analytics, основан на данных ADP о 40 000 компаний.

«Мы увидели значительный рост рабочих мест в июле», - сказал Аху Йылдырмаз, вице-президент и сопредседатель исследовательского института ADP. «Полученные рабочие места были широко распределены по большинству отраслей промышленности, в которых торговля, отдых и гостиничное дело, а также строительство стали лидерами».

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

EUR/USD: 1.1150 (718 млн), 1.1245 (624 млн), 1.1250 (535 млн)

USD/JPY: 105.00 (1.8 млрд), 105.05 (387 млн), 105.25 (460 млн), 105.75 (450 млн), 107.00 (430 млн), 107.28 (490 млн)

GBP/USD: 1.2060 (448 млн), 1.2200 (574 млн), 1.2210 (418 млн)

AUD/USD: 0.6700 (876 млн)

NZD/USD: 0.6425 (403 млн)

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Розничные продажи в США выросли в июле, поскольку потребители покупали ряд товаров, даже несмотря на то, что они сократили покупки автомобилей, что может помочь ослабить опасения финансовых рынков о том, что экономика приближается к рецессии.

Тем не менее, позитивный отчет Министерства торговли США, скорее всего, не изменит ожиданий того, что Федеральная резервная система снова снизит процентные ставки в следующем месяце, так как перспективы для экономики продолжают ухудшаться на фоне торговой напряженности и замедления роста за рубежом.

Розничные продажи выросли на 0,7% в прошлом месяце после роста на 0,3% в июне, сообщило правительство. Экономисты прогнозировали, что розничные продажи вырастут на 0,3% в июле. По сравнению с июлем прошлого года розничные продажи выросли на 3,4%.

Без учета автомобилей, бензина, строительных материалов и услуг общественного питания розничные продажи выросли на 1,0% в прошлом месяце после роста на 0,7% в июне. Эти так называемые основные розничные продажи наиболее тесно связаны с компонентом потребительских расходов валового внутреннего продукта.

Июльский рост основных розничных продаж свидетельствует о высоких потребительских расходах в начале третьего квартала, хотя темпы, вероятно, замедлятся по сравнению с устойчивыми 4,3% в годовом исчислении в апреле-июне. Потребительские расходы, на которые приходится более двух третей экономики, поддерживаются самым низким уровнем безработицы почти за полвека.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Число первичных обращений за пособием по безработице в США, увеличилось больше, чем ожидалось на прошлой неделе, но тенденция продолжала указывать на сильный рынок труда.

Министерство труда сообщило, что первоначальные заявки на получение пособий по безработице увеличились на 9 000 до 220 000 с учетом сезонных колебаний за неделю, закончившуюся 10 августа. Данные за предыдущую неделю были пересмотрены, чтобы показать на 2000 заявок больше, чем сообщалось ранее. Экономисты прогнозировали, что на последней неделе количество заявок вырастет на 214 000. 

Четырехнедельное скользящее среднее значение первоначальных обращений за пособием, считающееся лучшим показателем тенденций на рынке труда, поскольку оно нивелирует недельную волатильность, выросло на 1000 до 213 750 на прошлой неделе.

До сих пор нет признаков того, что ожесточенная торговая война между Соединенными Штатами и Китаем, которая способствовала инверсии кривой доходности казначейства США, перекинулась на рынок труда. Доходность 2-летних казначейских облигаций США выросла выше доходности 10-летних облигаций в среду впервые с июня 2007 года.

Перевернутая кривая доходности в США широко рассматривается как классический сигнал рецессии. Обеспокоенность по поводу воздействия торговой напряженности между Вашингтоном и Пекином на экономическую экспансию США, которая была самой длинной за всю историю, побудила Федеральный резерв снизить процентные ставки в прошлом месяце впервые с 2008 года.

Финансовые рынки полностью оценили очередное снижение ставок на политическом совещании центрального банка США 17-18 сентября.

Несмотря на замедление приема на работу, темпы прироста рабочих мест остаются значительно выше примерно 100 000, необходимых в месяц, чтобы не отставать от роста населения трудоспособного возраста.

Отчет также показал, что число повторных обращений за пособием по безработице увеличилась с 39 000 до 1,73 млн. за неделю, закончившуюся 3 августа. Четырехнедельное скользящее среднее значение так называемых постоянных обращений  выросло с 9 250 до 1,70 млн.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Производительность труда в США снизилась во втором квартале на фоне резкого падения производительности в производственном секторе, в то время как затраты на рабочую силу были намного выше, чем предполагалось ранее в первом квартале.

Министерство труда заявило в четверг, что производительность в несельскохозяйственном секторе, которая измеряет почасовую производительность на одного работника, выросла на 2,3% в годовом исчислении. Данные за первый квартал были немного пересмотрены, чтобы показать рост производительности с темпами 3,5% вместо ранее сообщенных 3,4%.

Экономисты прогнозировали, что производительность во втором квартале вырастет на 1,5%. Производительность в обрабатывающей промышленности упала на -1,6% во втором квартале, что является худшим показателем с третьего квартала 2017 года, после роста на 1,1% в первые три месяца года.

Замедление общей производительности было отмечено замедлением роста валового внутреннего продукта в период с апреля по июнь. Экономика выросла на 2,1% во втором квартале после роста на 3,1% в первые три месяца года. По сравнению со вторым кварталом 2018 года производительность выросла на 1,8%.

Затраты на рабочую силу в расчете на единицу продукции, цена рабочей силы на единицу продукции, выросли на 2,4% во втором квартале после роста на 5,5% в предыдущем квартале.

Ранее сообщалось, что удельные затраты на рабочую силу в первом квартале упали на -1,6%. По сравнению со вторым кварталом 2018 года затраты на рабочую силу выросли на 2,5%, и это  говорит о том, что инфляция может оставаться умеренной.

Во втором квартале почасовая компенсация увеличилась на 4,8%, снизившись с пересмотренного в 9,2% в первом квартале темпа. Почасовая оплата труда увеличилась на 4,3% по сравнению со вторым кварталом 2018 года.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Правительство Германии ожидает, что Британия выйдет из Европейского Союза 31 октября без заключения соглашения об их будущих отношениях, сообщила в четверг деловая газета Handelsblatt со ссылкой на документ министерства финансов.

Газета заявила, что по мнению правительства беспорядочный Brexit  «весьма вероятен», учитывая требования британского премьер-министра Бориса Джонсона о том, что ирландская граница, согласованная его предшественником с ЕС в ноябре, будет исключена из их Соглашения о выходе.

У ЕС нет иного выбора, кроме как отклонить это требование, говорится в документе министерства финансов, добавив, что Джонсон вряд ли изменит свою позицию.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Иена в основном получает поддержку, так как сигналы с рынка облигаций о том, что экономика США может направиться к рецессии, нервируют инвесторов.

Валютные рынки остаются относительно спокойными, несмотря на большие изменения на рынках облигаций на этой неделе, когда инвесторы накапливали государственный долг в ожидании замедления роста мировой экономики.

После первоначального падения на ранних торгах в четверг, иена снова стала пользоваться спросом, поскольку европейские фондовые рынки упали, и инвесторы оказались в более безопасных активах.

Последняя турбулентность на финансовых рынках была вызвана инверсией кривой доходности казначейства США впервые за 12 лет.

Внимательно наблюдаемая инверсия, когда доходность двухлетних облигаций превышает доходность за 10 лет, исторически предшествовала предыдущим экономическим спадам.

Настроения были уже хрупкими после того, как экономические данные из Китая и Германии в начале недели показали степень ущерба, который торговый конфликт между Китаем и США наносит мировой экономике.

Евро вырос по отношению к доллару, поднявшись на 0,2%.

Норвежская корона ослабла после того, как ее центральный банк, банк Норвегии, заявил, что ее прогноз политики теперь более неопределенный, что вызывает сомнения относительно того, повысит ли она ставки позднее в 2019 году.

Центральный банк резко выделяется своими планами по повышению ставок, в то время как большинство политиков становятся более голубиными   перед лицом ухудшения глобального роста.

Фунт вырос, чему способствовали более высокие, чем ожидалось, розничные продажи и новости о том, что оппозиционная лейбористская партия Британии начала свою попытку свергнуть премьер-министра Бориса Джонсона.

Повышенная инфляция в июле, опубликованная в среду, также способствовала росту оптимизма инвесторов.

Розничные продажи выросли на 0,2% в месячном исчислении в июле, что меньше, чем в июне, когда они выросли на 0,9%. В июне месячный прирост был пересмотрен с 1%. Продажи в годовом исчислении выросли на 3,3% по сравнению с 3,8% в предыдущем месяце.

Британская оппозиционная Лейбористская партия обещает свергнуть премьер-министра Бориса Джонсона, призывая законодателей объединиться во временное правительство во главе с Джереми Корбином, чтобы предотвратить недопущение жесткого Brexit.

Джонсон пообещал вывести Великобританию из Европейского Союза к 31 октября, с или без сделки, создавая почву для разборок в парламенте, где законодатели выступают против развода без переходного соглашения.

ЕUR/USD:  в течение европейской сессии пара торгуется с незначительным ростом после снижения вчера к недельному минимуму $1.1130

GBP/USD: в течение европейской сессии пара торгуется с ростом, вернув позиции, утраченные в конце вчерашних торгов. Пара выросла с $1.2050 до $1.2105

USD/JPY: в течение европейской сессии пара торгуется  в широком диапазоне Y105.70-106.75.

 В 12:30 GMT США объявят об изменении объема розничной торговли за июль, уровня себестоимости труда и уровня производительности рабочей силы в непроизводственном секторе за 2 квартал и числа первичных обращений за пособием по безработице. Также в это время США выпустят производственный индекс ФРБ Филадельфии и индекс активности в производственном секторе от ФРБ Нью-Йорка за август. В 13:15 GMT США заявят об изменении коэффициента загрузки производственных мощностей и объема промышленного производства за июль. В 14:00 GMT США сообщат об изменении объема запасов на коммерческих складах за июнь и выпустят индекс состояния рынка жилья от NAHB за август. В 20:00 GMT США заявят об изменении чистого и общего объема покупок долгосрочных американских ценных бумаг иностранными инвесторами за июнь. В 22:30 GMT Новая Зеландия выпустит индекс деловой активности в производственном секторе от Business NZ за июль.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Центральный банк Норвегии заявил в четверг, что растущая неопределенность в отношении будущих повышений процентных ставок объясняется ухудшением перспектив глобального риска. 

Исполнительный совет Банка Норвегии оставил ключевую процентную ставку на уровне 1,25%, что соответствует ожиданиям экономистов. 

В июне центобанк повысил ставки на четверть пункта. Затем банк дал понять, что в этом году будет повышать ставки. 

Новая информация указывает на то, что прогноз по учетной ставке на предстоящий период практически не изменился после июньского отчета, сказал управляющий банком Норвегии Ойстейн Олсен.

«Перспективы глобального риска влекут за собой большую неопределенность в отношении дальнейших темпов политики», - добавил он. Банк отмечает, что рост экономики Норвегии в целом продолжается, как и ожидалось.

Банк Норвегии ожидает, что обострение торговых конфликтов и рост неопределенности, связанной с Brexit, окажут давление на иностранный, а также на внутренний рост и ослабят крону, что приведет к росту инфляции. 

Информационно-аналитический отдел Teletrade 

Китай должен принять необходимые контрмеры к последним тарифам США на китайские товары на сумму $300 млрд, сообщило министерство финансов Китая.

Министерство также заявило, что тарифы в США нарушают консенсус, достигнутый лидерами двух стран, и сбивают правильный путь урегулирования споров путем переговоров.

В начале этого месяца Соединенные Штаты заявили, что с 1 сентября будут введены пошлины на китайские товары на сумму  $300 млрд, которые будут эффективно покрывать весь экспорт Китая в Соединенные Штаты.

Но на этой неделе во вторник президент Дональд Трамп отступил от части плана, отложив пошлины на некоторые из предметов в списке, таких как мобильные телефоны, ноутбуки и другие потребительские товары, в надежде ослабить их влияние на праздничные продажи в США. Тарифы по-прежнему будут применяться к этим продуктам с середины декабря.

Информационно-аналитический отдел Teletrade 

Розничные продажи в Великобритании неожиданно выросли в июле, согласно данным Управления национальной статистики, опубликованным в четверг.

Объем розничных продаж вырос на 0,2% в июле по сравнению с июнем, когда продажи выросли на 0,9%. По прогнозам, продажи упадут на 0,2%.

Аналогичным образом, за исключением автомобильного топлива, продажи выросли на 0,2% против роста на 0,8% в июне. Это также контрастировало с ожидаемым падением на -0,2%.

Продажи в продовольственных магазинов не изменились, в то время как продажи в непродовольственных магазинах снизились на -1,4%. В то же время розничная торговля вне магазинов выросла на 6,9%.

В годовом исчислении рост объема розничных продаж замедлился до 3,3% в июле с 3,8% в июне. Экономисты прогнозировали увеличение показателя на 2,5%.

Без учета продаж автомобильного топлива розничные продажи выросли на 2,9% после роста на 3,6% в июне. Темпы роста превысили прогнозируемые 2,3%.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Broadband TV News

Италия потеряла более €400 млн из-за пиратства в 2019 году

В 2018 году ВВП Италии лишился €455 млн из-за пиратской продукции. Об этом сообщает Broadband TV News со ссылкой на исследование Pointer Brand Protection.

Как отмечается, за прошедший год в итальянской республике было зафиксировано 578 млн случаев использования пиратского контента, из них 22 млн — относятся к продукции спортивного характера, что на 52% выше по сравнению с 2017 годом.

NBC News

Трамп заявил о потере до $5 млрд из-за президентства

Президент США Дональд Трамп заявил, что президентство лишило его миллиардов долларов из-за адвокатов, которых ему пришлось нанять для собственной защиты на различных судебных процессах. Об этом сообщает NBC News/.

Американский лидер отметил, что его не волнует количество потраченных денег на судебные тяжбы, лишь бы адвокаты сделали качественную работу.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Британская оппозиционная Лейбористская партия обещает свергнуть премьер-министра Бориса Джонсона, призывая законодателей объединиться во временное правительство во главе с Джереми Корбином, чтобы предотвратить недопущение жесткого Brexit.

Джонсон пообещал вывести Великобританию из Европейского Союза к 31 октября, с или без сделки, создавая почву для разборок в парламенте, где законодатели выступают против развода без переходного соглашения.

В письме лидерам оппозиционных партий и нескольким высокопоставленным консерваторам, выступавшим против беспорядочного ухода, Корбин сказал, что «следует создать временное правительство», которое задержит Brexit и проведет всеобщие выборы.

Он сказал, что лейбористы проведут кампанию на выборах, чтобы провести второй референдум по условиям Brexit, включая вариант относительно того, должна ли страна остаться в блоке через три года после того, как она проголосовала за уход.

«У этого правительства нет мандата на отклонение сделки, а референдум ЕС 2016 года не предоставил мандата на отсутствие сделки», - сказал Корбин. «Поэтому я намерен выставить вотум недоверия при первой же возможности, когда мы можем быть уверены в успехе».

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Согласно отчету Федерального статистического управления (FSO), индекс цен производителей и импортных товаров в июле 2019 года упал на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем, достигнув 101,6 пункта. Снижение обусловлено, в частности, снижением цен на лом, а также нефть и природный газ. 

 По сравнению с июлем 2018 года уровень цен на весь ассортимент отечественной и импортной продукции снизился на -1,7% после снижения на -1,4% в июне. Экономисты ожидали снижения показателя на -1,5%.

Снижение индекса цен производителей по сравнению с предыдущим месяцем произошло в основном из-за снижения цен на лом. Стоимость часов также подешевела. С другой стороны, наблюдался рост цен на нефтепродукты.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Цены на новое жилье в Китае выросли в июле, поскольку сектор недвижимости стал одним из немногих ярких пятен в замедляющейся экономике, хотя ослабление импульса на некоторых рынках привело к немедленному давлению со стороны регуляторов, чтобы спровоцировать новые серьезные ограничения для сдерживания спекуляций.

Средние цены на новые дома в 70 крупных городах Китая выросли на 0,6% в июле по сравнению с предыдущим месяцем, не изменившись по сравнению с июньским ростом и отмечая 51-й рост подряд, показали данные Национального бюро статистики (NBS).

В годовом исчислении цены на жилье росли самыми низкими темпами в этом году в июле на 9,7%, по сравнению с 10,3% в июне.

Умеренный рост был положительным признаком того, что рынок не перегрелся. Это помогло индексу недвижимости CSI300 .CSI000952 окупить некоторые из своих прежних тяжелых убытков после значительного падения на мировых фондовых рынках.

Правительство Китая ограничило спекулятивные инвестиции на рынке жилья с 2016 года, чтобы предотвратить резкую коррекцию в связи с резким ростом цен. Растут также опасения, что высокие цены на жилье повышают стоимость бизнеса и ограничивают потребительские расходы.

Но усилия некоторых региональных правительств с помощью стимулов для покупки жилья, наряду с ослаблением условий кредитования, в этом году удерживали цены на удивление устойчивыми.

Большинство из 70 городов, опрошенных NBS, по-прежнему сообщают о ежемесячном росте цен на новые дома, хотя количество городов в июле сократилось до 60 с 63 городов в июне.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Иена удерживать рост по отношению к основным валютам в начале азиатской торговли, поскольку растущие признаки глобального экономического спада и падения доходности казначейских облигаций привели инвесторов к активам-убежищам.

Цены на золото также выросли, так как инвесторы покинули акции и искали безопасные активы после того, как кривая доходности казначейских облигаций США впервые за 12 лет перевернулась, а акции США резко упали.

В качестве тревожного признака для инвесторов - доходность 10-летних казначейских облигаций упала до самого низкого уровня за последние три года в ходе азиатских торгов, а доходность 30-летних казначейских облигаций оказалась ниже 2% -го минимума для ставки ФРС США.В азиатской торговле доходность 10-летних казначейских облигаций снизилась до самого низкого уровня с сентября 2016 года, а доходность 30-летних казначейских облигаций упала до рекордно низкого уровня в 1,9910%.

Настроения были уже хрупкими после того, как экономические данные из Китая и Германии показали масштабы ущерба, нанесенного американской и китайской торговой войне двум крупнейшим мировым экспортерам.

Валюты-убежища, золото, облигации и другие активы с низким уровнем риска могут продолжать расти из-за растущих опасений по поводу плохого состояния мировой экономики.

Австралийский доллар вырос на стабильных данных с рынка труда Австралии.

Австралийское бюро статистики сообщило, что уровень безработицы в Австралии с учетом сезонных колебаний составил 5,2% в июле - без изменений и в соответствии с ожиданиями.

В прошлом месяце австралийская экономика добавила 41 100 рабочих мест, что намного превзошло ожидания увеличения 14 000 рабочих мест после увеличения на 500 рабочих мест в июне.

Занятость увеличилась с 41 100 до 12 908 200 человек. Полная занятость увеличилась с 34 500 до 8 847 100 человек, а частичная занятость увеличилась на 6700 до 4 061 100 человек.

Пара EUR/USD вчера после роста до уровня $1.1190, вскоре стремительно снизилась к $1.1130, утратив все завоеванные позиции и закрыла день, около $1.1140. Сегодня пара торгуется в диапазоне ($1.1135-45), немного выше вчерашнего минимума. EUR/USD опустилась ниже линии скользящей средней MA (200) H1, и на четырехчасовом графике, по-прежнему торгуется ниже линии МА (200) Н4, под контролем медведей. В этой ситуации стоит и далее придерживаться южного направления в торговле, и на образование коррекции искать точки входа на продажу.

Пара GBP/USD вчера торговалась в диапазоне ($1.2045-1.2100) и закрыла день, около $1.2060. Сегодня пара продолжает торговаться в диапазоне ($1.2050-65), немного выше вчерашнего минимума. GBP/USD находится ниже линии скользящей средней МА (200) Н1, и ниже линии МА (200) Н4, под полным контролем медведей. В этой ситуации стоит и далее придерживаться южного направления в торговле, и на образование коррекции искать точки входа на продажу.

Пара USD/JPY вчера торговалась со снижением, опустившись к уровню Y105.65 и закрыла день, около Y105.70. Сегодня пара на ранних торгах выросла до Y106.00, однако, на момент написания статьи немного снизилась и торгуется, около Y106.90. USD/JPY опустилась немного ниже линии скользящей средней МА (200) Н1, и по-прежнему торгуется ниже линии МА (200) H4, под контролем медведей. В этой ситуации стоит и далее придерживаться южного направления в торговле, и на образование коррекции искать точки входа на продажу.

В четверг будет представлено значительное количество данных. В 06:30 GMT Швейцария выпустит индекс цен производителей и импорта за июль. В 08:30 GMT Британия заявит об изменении объёма розничной торговли за июль. В 12:30 GMT США объявят об изменении объема розничной торговли за июль, уровня себестоимости труда и уровня производительности рабочей силы в непроизводственном секторе за 2 квартал и числа первичных обращений за пособием по безработице. Также в это время США выпустят производственный индекс ФРБ Филадельфии и индекс активности в производственном секторе от ФРБ Нью-Йорка за август. В 13:15 GMT США заявят об изменении коэффициента загрузки производственных мощностей и объема промышленного производства за июль. В 14:00 GMT США сообщат об изменении объема запасов на коммерческих складах за июнь и выпустят индекс состояния рынка жилья от NAHB за август. В 20:00 GMT США заявят об изменении чистого и общего объема покупок долгосрочных американских ценных бумаг иностранными инвесторами за июнь. В 22:30 GMT Новая Зеландия выпустит индекс деловой активности в производственном секторе от Business NZ за июль

, аналитик Teletrade

В 12:30 GMT Канада опубликует отчет по занятости ADP за июль

В 14:30 GMT США опубликует данные по изменение запасов газа от EIA за неделю до 9 августа

В 15:30 GMT США проведет размещение 4-недельных векселей

В 23:50 GMT Япония опубликует данные по иностранным инвестициям в японские акции за неделю до 9 августа

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Заместитель управляющего Резервного банка Австралии Гай Дебель сказал, что внутренние стимулы в Китае оказали краткосрочную поддержку австралийской экономике .

“”Предпринятые в Китае экономические стимулы повысили спрос на австралийские товары и увеличили национальный доход”, - сказал банкир.

“Внутренний стимул в Китае для компенсации торгового спора способствовал краткосрочному росту австралийской экономики и значительно смягчил воздействие торговых споров на нас”, - сказала Дебель.

“Торговля используется в качестве инструмента для ведения переговоров, в том числе по вопросам, которые не имеют ничего общего с торговлей”, - также отметил он.

“Пока что австралийская экономика в значительной степени защищена от последствий торговых споров, но дальнейшее значительное замедление в Китае может явно представлять риск”, - добавил он.

Далее банкир заметил, что инвестиции в производство по всему миру ослабли.

С внутренней стороны основным риском является прогноз потребления домашних хозяйств. “Мы не ожидаем значительного увеличения роста заработной платы, хотя ожидается, что рост занятости будет разумным”, - сказал он.

“Существуют краткосрочные риски снижения перспектив потребления. Но риски для перспективы более равномерно сбалансированы”, - сказал Дебель.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

EUR/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.1280 (4356)

$1.1247 (1951)

$1.1201 (753)

Цена на момент написания обзора: $1.1149

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.1121 (5973)

$1.1097 (3672)

$1.1066 (4740)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам и PUT опционам с датой экспирации 6 сентября составляет 103758 контракта (согласно данным за 14 августа), при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,1400 (8834);

GBP/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.2247 (1155)

$1.2187 (892)

$1.2143 (322)

Цена на момент написания обзора: $1.2051

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.1990 (2091)

$1.1964 (1446)

$1.1934 (1551)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 6 сентября составляет 29917 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,2750 (4128);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 6 сентября составляет 23557 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,2100 (2091);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 14 августа составило 0,79 против 0,77 для предыдущего торгового дня.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* - для расчета уровней используется бюллетень Чикагской товарной биржи (CME).

** -  Открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент. 

Информационно-аналитический отдел Teletrade 

Австралийское бюро статистики сообщило, что уровень безработицы в Австралии с учетом сезонных колебаний составил 5,2% в июле - без изменений и в соответствии с ожиданиями.

В прошлом месяце австралийская экономика добавила 41 100 рабочих мест, что намного превзошло ожидания увеличения 14 000 рабочих мест после увеличения на 500 рабочих мест в июне.

Занятость увеличилась с 41 100 до 12 908 200 человек. Полная занятость увеличилась с 34 500 до 8 847 100 человек, а частичная занятость увеличилась на 6700 до 4 061 100 человек.

Уровень участия составил 66,1%, превысив оценки 66,0%, что не изменилось бы по сравнению с предыдущим месяцем.

Безработица увеличилась с 800 до 712 900 человек.

Ежемесячно отработанное время на всех работах увеличилось на 8,8 млн. часов до 1 780,1 млн. часов.

Ежемесячно с учетом сезонных колебаний уровень неполной занятости вырос на 0,2 пункта до 8,4%. Ежемесячный коэффициент недоиспользования увеличился на 0,2 пункта до 13,6%.

Информационно-аналитический отдел Teletrade