Новости и прогнозы: валютный рынок от 16-08-2018

"Мы ожидаем, что завтрашний инфляционный отчет по Канаде укажет, что в июле индекс потребительских цен стабилизировался на уровне 2,5% г/г, при этом в месячном выражении цены, вероятно, останутся без изменений (+0,3% с учетом сезонных колебаний)", - говорится в недавно опубликованном отчете аналитиков TD Securities. "Цены на бензин выросли в течение месяца, а более теплые, чем обычные температуры, свидетельствуют о том, что энергетические услуги также могут увидеть повышение. Обесценивание валюты (-3% на кумулятивной основе с апреля) наряду с тарифами, наложенными на США 1 июля, на наш взгляд, искажают риски в сторону повышения. Ответные тарифы были нацелены на $16,6 млрд импорта из США и были разделены поровну между стальными / алюминиевыми продуктами и потребительскими товарами. Однако следует отметить, что тарифы на балансе влияют только на 3% импорта товаров, и мы ожидаем, что влияние на цены будет проявляться с задержкой". Заглядывая в будущее, июльский индекс потребительских цен, вероятно, отметит пик в этом году, так как мы продолжаем ожидать умеренное замедление роста цен до уровня 2,0% к концу года".

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Введение Турцией контроля над капиталом может быстро усугубить "заражение" других стран с формирующейся рыночной экономикой, сказал аналитик Goldman Sachs.

Турецкие официальные лица в настоящее время пытаются сдержать худший валютный кризис в стране с 2001 года, когда лира упала до минимума 7,24 против доллара в начале недели. С тех пор лира сократила часть своих потерь, и сейчас торгуется ниже отметки 6.0 против доллара США.

Лира потеряла более 40 процентов своей стоимости по отношению к доллару в этом году, вызвав опасения по поводу "заражения" и распродажи на развивающихся рынках, особенно если турецкие чиновники предпримут шаги по введению контроля над капиталом в попытке остановить свой последний валютный кризис.

Драматическое падение было вызвано, в частности, неустанными призывами президента Тайипа Эрдогана к снижению процентных ставок в то время, когда внутренняя инфляция продолжает расти. Продолжающийся дипломатический спор между Турцией и США также усилил экономические проблемы Анкары.

"Полномасштабный контроль за движением капитала, который беспокоит всех, я думаю, имеет довольно ограниченные шансы на успех, отчасти потому, что у них есть большие требования к внешнему финансированию ... Поэтому я не думаю, что контроль над капиталом здесь является решением", - сказал Камакша Триведи, со-руководитель департамента развивающихся рынков и валютных исследований банка Goldman Sachs

Вместо этого Триведи предложил турецкому правительству уделить приоритетное внимание дальнейшему ужесточению денежно-кредитной политики, а также выступить с всеобъемлющим заявлением о фискальной политике, чтобы попытаться восстановить экономический авторитет страны.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Евро подешевел против доллара США, растеряв почти все позиции, заработанные в начале сегодняшней сессии. Катализатором падения пары EUR/USD был отскок индекса доллара США от сессионного минимума в ответ на статданные по США и увеличение доходности гособлигаций США.

В настоящее время индекс доллара США, показывающий отношение доллара к корзине из шести основных валют, торгуется без изменений, на уровне 96,70 против минимума сессии 96,32.

Что касается данных, Министерство труда сообщило, что за неделю по 11 августа первичные обращения за пособием по безработице снизились до 212 000, что на 2 000 меньше, чем на предыдущей неделе. Экономисты ожидали, что обращения вырастут до 215 000 с 213 000, первоначально сообщенных за предыдущую неделю. Менее волатильная четырехнедельная скользящая средняя выросла до 215 500, что на 1000 больше, чем на предыдущей неделе (214 500). Повторные обращения за пособием сократились на 39 000 до 1,721 миллиона за неделю по 4 августа. Четырехнедельная скользящая средняя по повторным обращениям за пособием упала до 1 738 500, что на 8 000 меньше пересмотренного значения за предыдущую неделю (1,746,500).

Между тем, отчет от Министерства торговли показал, что закладки новых домов в июле выросли на 0,9% до годовой нормы 1,168 млн после падения на -12,9% до пересмотренной ставки в 1,158 млн в июне. Экономисты ожидали, что рост закладок до 1,126 миллиона с 1,173 миллиона, первоначально сообщенных в предыдущем месяце. В июле количество начала строительства домов на одну семью выросло на 0,9% после падения на -9,0% в июне, в то время как закладки многосемейных домов увеличились на 0,7% после падения на -22,3% ранее. Число разрешений на строительство выросло в июле на 1,5% до годовой нормы в 1,311 миллиона после падения на -0,7% до пересмотренной ставки в 1,292 миллиона в июне. Ожидалось, что разрешения на строительство вырастут на 2,9% до 1,310 миллиона с 1,273 миллиона, первоначально заявленных за предыдущий месяц. В то время как число разрешений на строительство односемейных домов выросло на 1,9% после роста на 1,2% в июне, разрешения на строительство многосемейных домов увеличились на 0,7% после спада на 4,1%.

Британский фунт торговался в диапазоне против доллара США, оставаясь вблизи 14-месячного минимума. Драйверами для фунта выступали британские данные по розничным продажам, оживление тяги инвесторов к рисковым активам, а также смешанная динамика американской валюты. Помимо этого, давление на фунт продолжали оказывать опасения инвесторов относительно ухудшения ситуации в экономике Великобритании после выхода из состава Европейского Союза.

Возвращаясь к данным, Управление национальной статистики сообщило, что розничные продажи, включая автомобильное топливо, выросли в июле на 0,7% в отличие от падения на 0,5% в июне. Экономисты ожидали, что продажи вырастут на 0,2%. За исключением автомобильного топлива, объем розничных продаж за месяц вырос на 0,9%, тогда как прогнозировалось, что он останется на прежнем уровне. В годовом исчислении общий рост продаж ускорился до 3,5% в июле с 2,9% в июне. Экономисты ожидали, что продажи вырастут на 3%. Продажи, за исключением автомобильного топлива, выросли на 3,7% годовых против ожидаемого увеличения на 2,8%.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Рухнувшая лира Турции продолжила восстановление после достижения рекордных минимумов в четверг, но это не означает, что ее эпическое падение закончилось, предупреждают эксперты рынка.

Без каких-либо признаков деэскалации в тарифном споре с США и отсутствия всеобъемлющего плана по устранению ключевых экономических слабостей, долгосрочное облегчение для Турции маловероятно, и риски остаются чрезвычайно высокими, по мнению наблюдателей.

"Я думаю, что вы увидите очень быстрое и довольно резкое восстановление, но тенденция не очень хорошая, и я подозреваю, что этот кризис должен продолжаться, потому что они не сделали ничего принципиально, чтобы изменить его", - сказал Джим Маккаун, главный и исполнительный директор лондонского Principal Global Investors

"Это может быть ужесточение политики Центральным банком, которое замедлит экономику, но может стабилизировать валюту, это могут быть значимые шаги по сокращению либо торгового дефицита, либо бюджетного дефицита", - предположил Маккаун, указывая на более фундаментальные изменения политики, необходимые для стабилизации лиры

Слабость лиры может обернутся катастрофой для Турции при погашении долгов, которое стало еще более болезненным из-за сильной зависимости от внешнего финансирования. Задолженность Турции в иностранной валюте составляет около 50 процентов валового внутреннего продукта страны.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

По словам Ричарда Фрэнловича, главы валютной стратегии Westpac, рост ВВП еврозоны во втором квартале был пересмотрен до 0,4% с 0,3%, указывая на стабилизацию, а не на продолжающееся замедление, в то время как субиндекс ожиданий немецкого индекса от ZEW за август отразил заметное восстановление - с шестилетних минимумов -24,7 в прошлом месяце до -13,7.

"Недавнее" перемирие " в торговой напряженности между ЕС и США, возможно, уже приносит свои плоды, хотя августовский предварительный производственный PMI на следующей неделе даст более четкий сигнал. Несмотря на это, ЕЦБ вряд ли вернется с летних каникул (13 сентября) и объявит, что риски уменьшились; после того, как риски со стороны развивающихся рынков усилились, а напряженность в торговле между США и Китаем остается основной потенциальной горячей точкой. Драги должен подчеркнуть необходимость сохранения "достаточной степени аккомодации". Устойчивость долга Италии также вернется в качестве рыночного фокуса в сентябре - тогда популистское правительство намерено конкретизировать детали своего спорного бюджета 2019 года, который, вероятно, вызовет гнев как рейтинговых агентств, так и ЕС. Пара EUR/USD заметно снизилась в последнее время и, вероятно, продолжит находится под давлением на фоне превосходящего роста США и привлекательности ставок".

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Министр финансов Берат Албайрак заверил международных инвесторов в четверг, что Турция выйдет из валютного кризиса сильнее, настаивая на том, что банки страны были здоровыми и сильными.

В ходе телефонной конференции с тысячами инвесторов и экономистов Альбайрак, который является зятем президента Тайипа Эрдогана, сказал, что Турция полностью понимает и признает все свои внутренние проблемы, но имеет дело с тем, что он назвал аномалией рынка.

Турецкая лира достигла рекордного минимума в 7,24 доллара на этой неделе, снизившись на 40 процентов в этом году, поскольку инвесторы беспокоились о влиянии Эрдогана на денежно-кредитную политику и ожесточенном споре с Соединенными Штатами.

Столкнувшись с самым серьезным валютным кризисом в Турции с 2001 года в первый месяц работы, Альбайрак имеет сложную задачу заверить инвесторов, что экономика не является заложником политического вмешательства.

Альбайрак, 40-летний бывший руководитель компании с докторской степенью в области финансов, заявил, что Турция без колебаний окажет поддержку банковскому сектору. "Банки были способны управлять волатильностью, и в последнее время не было никакого существенного потока наличных денег из депозитов", добавил он.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Турция должна взять на себя обязательство проводить разумную экономическую политику для содействия стабильности и уменьшения дисбалансов в период волатильности рынка, сказал представитель МВФ

Пресс-секретарь, выступая на условиях анонимности, заявил, что нет никаких признаков того, что турецкие власти рассматривают возможность обращения за финансовой помощью к Международному валютному Фонду, базирующемуся в Вашингтоне. Пресс-секретарь добавил, что фонд внимательно следит за ситуацией.

"В свете недавней нестабильности рынка новая администрация должна будет продемонстрировать приверженность разумной экономической политике для содействия макроэкономической стабильности и уменьшения дисбалансов, обеспечивая при этом полную операционную независимость Центрального банка для выполнения его мандата по обеспечению стабильности цен", - сказала она.

Лира потеряла почти 40 процентов по отношению к доллару в этом году из-за беспокойства по поводу растущего контроля президента Тайипа Эрдогана над экономикой и его неоднократных призывов к снижению процентных ставок, несмотря на высокую инфляцию.

Последний удар был нанесен санкциями, введенными в отношении Турции администрацией Трампа в связи с задержанием пастора Эндрю Брансона, который был заключен в тюрьму за якобы поддержку группы, которую Анкара обвиняет в попытке переворота в 2016 году.

Аналитики заявили, что Анкаре, скорее всего, придется обратиться в МВФ, чтобы восстановить доверие к своей экономической политике.

"Мы не получили никаких указаний от турецких властей о том, что они рассматривают запрос о финансовой помощи", - добавил пресс-секретарь МВФ.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Валютные стратеги Scotiabank не исключили потенциального падения пары USD/CAD в район 1.2920. "Индикаторы импульса нейтральны, DMI приглушенный, а ADX находится на трендовой территории ниже 25. Пара USD/CAD торгуется чуть ниже верхней границы своего четырехнедельного диапазона и сопротивление находится в области 1.3150-1.3180. Максимумы этой недели примерно совпали с уровнем коррекции 61,8% в июле-августе и могут предложить потенциальную двойную вершину на 1.3170, подразумевая прорыв промежуточного минимума 1.3050 к прогнозируемой цели в 1.2920".

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

В пятницу выйдет небольшое количество важных данных. В 08:00 GMT еврозона представит индекс потребительских цен за июль. Индикатор отслеживает изменение розничных цен на товары и услуги, входящие в потребительскую корзину. В расчет индекса включены цены на продукты питания, одежду, расходы на образование, здравоохранение, транспорт, коммунальные платежи, досуг. Индикатор рассчитывается ежемесячно и является основным показателем уровня инфляции в любой стране, в том числе, и в ЕС в целом. Считается самым важным инфляционным показателем. Ожидается, что индекс упал на 0,3% относительно июня и вырос на 2,1% годовых.

В 12:30 GMT Канада опубликует индекс потребительских цен за июль. Согласно прогнозу, индекс увеличился на 0,1% в месячном выражении и на 2,5% годовых.

В 14:00 GMT США выпустят индекс настроений потребителей от университета Мичигана за август. Данный индекс представляет собой результаты опроса потребителей на предмет уверенности в текущей экономической ситуации. В опросе участвует около 500 респондентов. С помощью данного отчета выясняется желание потребителей тратить свои деньги. Индекс является опережающим индикатором потребительского настроения. Показатель рассчитывается путем добавления к 100 разницы между числом оптимистов и пессимистов, выраженным в процентах. Ожидается, что индекс вырос до 98 пунктов с 97,9 пунктов в июле.

В 17:00 GMT в США выйдет отчет Baker Hughes по числу активных буровых установок по добыче нефти.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Результаты исследований, опубликованные Conference Board, показали: по итогам июня ведущий экономический индекс (LEI) для Британии снизился на 0,2 процента, и составил 96,7 пункта (2016=100). Напомним, индекс зафиксировал нулевое изменение в мае и снижение на 0,2 процента в апреле. В течение шести месяцев (с декабря 2017 года по июнь 2018 года) показатель упал на 1,4 процента после снижения на 1,3 процента за предыдущий шестимесячный период (с ноября 2017 года по май 2018 года).

Напомним, ведущий экономический индекс является средневзвешенным показателем, который рассчитывается на основании ряда макроэкономических показателей. Показатель характеризует развитие экономики в течение последующих 6-ти месяцев. Существует также эмпирическое правило, что выход значения индикатора в отрицательной области в течение трех месяцев подряд является индикатором замедления развития экономики страны.

Между тем, совпадающий экономический индикатор (CEI) не изменился в июне, и составил 102,3 пункта (2016 = 100), что последовало за увеличением по 0,1 процента в мае и в апреле. За шестимесячный период (по июнь) индекс вырос на 0,7 процента после увеличения на 0,8 процента за предыдущий шестимесячный период (с ноября 2017 года по май 2018 года).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Новое жилищное строительство восстановилось в июле, но гораздо меньше, чем ожидалось, сообщило Министерство торговли в опубликованном сегодня отчете.

В докладе говорится, что закладки новых домов в июле выросли на 0,9% до годовой нормы 1,168 млн после падения на -12,9% до пересмотренной ставки в 1,158 млн в июне.

Экономисты ожидали, что рост закладок нового жилья увеличится на 7,4% до годовой нормы в 1,126 миллиона из 1,173 миллиона, первоначально сообщенных в предыдущем месяце.

В июле количество начала строительства домов на одну семью выросло на 0,9% после падения на -9,0% в июне, в то время как закладки многосемейных домов увеличились на 0,7% после падения на -22,3% ранее.

Министерство торговли также сообщило, что число разрешений на строительство выросло в июле на 1,5% до годовой нормы в 1,311 миллиона после падения на -0,7% до пересмотренной ставки в 1,292 миллиона в июне.

Разрешения на строительство, показатель будущего спроса на жилье, как ожидается, вырастут на 2,9% до 1,310 миллиона с 1,273 миллиона, первоначально заявленных за предыдущий месяц.

В то время как число разрешений на строительство односемейных домов выросло в июле на 1,9% после роста на 1,2% в июне, разрешения на строительство многосемейных домов увеличились на 0,7% после спада на -4,1% ранее.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Отчет, опубликованный Министерством труда в четверг, показал, что первичные обращения за пособием по безработице в США неожиданно снизились за неделю, закончившуюся 11 августа.

В докладе говорится, что первичные обращения за пособием по безработице снизились до 212 000, что на 2 000 меньше, чем на предыдущей неделе (214 000).

Экономисты ожидали, что обращения за пособием по безработице вырастут до 215 000 с 213 000, первоначально сообщенных за предыдущую неделю.

Между тем, Министерство труда сообщило, что менее волатильная четырехнедельная скользящая средняя выросла до 215 500, что на 1000 больше, чем на предыдущей неделе (214 500).

В докладе также говорится, что повторные обращения за пособием по безработице, сократились на 39 000 до 1,721 миллиона за неделю, закончившуюся 4 августа.

Четырехнедельная скользящая средняя по повторным обращениям за пособием снизилась до 1 738 500, что на 8 000 меньше от пересмотренного значения за предыдущую неделю (1,746,500).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Франция и Турция проведут встречу министров финансов, об этом сегодня заявили президент Турции Эрдоган и президент Франции Макрон.

В своем выступлении Макрон и Эрдоган подчеркнули важность улучшения экономических и торговых отношений между двумя странами.

Макрон сказал Эрдогану, что экономическая стабильность Турции важна для Франции. "Мы не хотим, чтобы наши банки теряли деньги в Турции", - добавил Макрон.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

EUR/USD:1.1200 (EUR 809 млн), 1.1300 (940 млн), 1.1500 (1.9 млрд)

USD/JPY:109.65 (USD 487 млн), 110.00 (471 млн), 110.50 (1.2 млрд), 110.60 (545 млн),111.40 (655 млн), 112.00 (1.1 млрд)

GBP/USD:1.2600 (GBP 647 млн), 1.2650 (220 млн), 1.2700 (1.7 млрд), 1.2800 (448 млн)

AUD/USD:0.7300 (AUD 1.0 млрд)

USD/CAD:1.3100 (USD 580 млн)

NZD/USD:0.6655 (NZD 200 млн)

EUR/GBP:0.8950 (EUR 1.0 млрд)

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Были опубликованы следующие данные:

(время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз)

08:30 Великобритания Розничные продажи, м/м Июль -0.5% 0.2% 0.7%

08:30 Великобритания Розничные продажи, г/г Июль 2.9% 3% 3.5%

09:00 Еврозона Сальдо торгового баланса, без сезонных поправок Июнь 25.7 18 22.5

Фунт продолжает торговаться около 14-месячного минимума, а сильные британские розничные продажи мало поддержали валюту, которая остается под давлением на опасениях связанных с выходом Великобритании из Евросоюза.

Сильный доллар и растущие опасения, что Британия не сможет договориться Брюсселем, прежде чем она покинет ЕС в марте, давят на фунт. Он сбросил 12% своей стоимости с апреля и во вторник снизился до $ 1.2662 - самого слабого значения с июня 2017 года.

В начале этого месяца уже мало кто ожидал повышение процентной ставки Банка Англии, поскольку будущее Великобритании и ее доступ к европейским рынкам остаются под вопросом.

"Взгляд на будущие процентные ставки сейчас кажется отдаленной перспективой, а Brexit продолжает вызывать неопределенность ... даже положительные экономические показатели вряд ли переведут в прочному импульсу фунта стерлингов", - сказал Ли Мак-Дарби, исполнительный директор валютных брокеров Moneycorp.

Что касается экономических данных, то сегодня стало известно, что розничные продажи в Великобритании в июле выросли больше, чем ожидалось. Согласно данным Управления национальной статистики, розничные продажи, включая автомобильное топливо, выросли в июле на 0,7% в отличие от падения на -0,5% в июне. Экономисты ожидали, что продажи вырастут на 0,2%. В годовом исчислении общий рост объема розничных продаж ускорился до 3,5% в июле с 2,9%, зафиксированных месяц назад. Экономисты ожидали, что продажи вырастут с устойчивой скоростью 3%.

Евро немного восстановился в четверг с самого слабого уровня с конца июня 2017 года, а доллар упал после новостей о том, что китайская делегация отправится в Соединенные Штаты для торговых переговоров.

Как стала известно, китайская делегация во главе с вице-министром торговли Ван Шууэном проведет переговоры с представителями США во главе с заместителем министра финансов по международным делам Дэвидом Малвашем позже в августе.

На экономических новостях, сегодня стало известно, что профицит торгового баланса еврозоны снизился в июне в течение третьего месяца подряд, хотя и незначительно. Предварительные данные Евростата показали, сальдо торгового баланса с учетом сезонных колебаний сократилось до 16,7 млрд евро с 16,9 млрд евро в мае. Экономисты ожидали, что эта цифра останется неизменной на уровне майя.

Экспорт вырос на 1,6% по сравнению с предыдущим месяцем, а импорт вырос на 1,8%.

С учетом сезонных колебаний сальдо торгового баланса сократилось до 22,5 млрд. евро с 25,7 млрд. евро в том же месяце прошлого года. По сравнению с прошлым годом экспорт вырос на 5,7%, а импорт вырос на 8,6%.

ЕUR/USD: в течение европейской сессии пара выросла до $1.1388

GBP/USD: в течение европейской сессии пара торгуется около $1.2714

USD/JPY: в течение европейской сессии пара торговалась в диапазоне Y110.92 - Y110.42

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Турецкая Лира восстанавливается после того, как Центральный банк и регуляторы ввели меры по стабилизации валюты и Катар пообещал $15 млрд прямых иностранных инвестиций, но затишье "скорее всего, окажется временным", говорят аналитики Capital Economics.

"Это хорошее время, чтобы подытожить, что именно поставлено на карту, поскольку Лира обесценивается непрерывно, каждый год. Иногда высказывается мнение, что обесценивание лиры не имеет большого значения в Турции, потому что это помогает экспортерам, а с другой стороны, электорат уже давно привык к высокой инфляции", - сказано в сообщении Capital Economics

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Профицит торгового баланса еврозоны снизился в июне в течение третьего месяца подряд, хотя и незначительно, показали предварительные данные Евростата.

Сальдо торгового баланса с учетом сезонных колебаний сократилось до 16,7 млрд евро с 16,9 млрд евро в мае. Экономисты ожидали, что эта цифра останется неизменной на уровне майя.

Экспорт вырос на 1,6% по сравнению с предыдущим месяцем, а импорт вырос на 1,8%.

С учетом сезонных колебаний сальдо торгового баланса сократилось до 22,5 млрд. евро с 25,7 млрд. евро в том же месяце прошлого года.

По сравнению с прошлым годом экспорт вырос на 5,7%, а импорт вырос на 8,6%.

В первом полугодии положительное сальдо торгового баланса в еврозоне составило 100,7 млрд евро против 103,7 млрд евро в прошлом году. Экспорт увеличился на 3,1%, а импорт вырос на 3,8%.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Розничные продажи в Великобритании в июле выросли больше, чем ожидалось, сообщили в четверг представители Управления национальной статистики.

Розничные продажи, включая автомобильное топливо, выросли в июле на 0,7% в отличие от падения на -0,5% в июне. Экономисты ожидали, что продажи вырастут на 0,2%.

За исключением автомобильного топлива, объем розничных продаж за месяц вырос на 0,9%, тогда как прогнозировалось, что он останется на прежнем уровне.

В годовом исчислении общий рост объема розничных продаж ускорился до 3,5% в июле с 2,9%, зафиксированных месяц назад. Экономисты ожидали, что продажи вырастут с устойчивой скоростью 3%.

Продажи, за исключением автомобильного топлива, также выросли в июле в годовом исчислении на 3,7% против ожидаемого увеличения на 2,8%.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Инфляция оптовых цен в Германии еще больше ускорилась в июле до самого высокого уровня более чем за год, показали данные Destatis.

Оптовые цены выросли на 3,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что чуть выше 3,4%, зафиксированных в июне.

Более того, это был самый быстрый рост с апреля 2017 года, когда цены выросли на 4,7%.

Наибольшее влияние на рост оптовых цен оказала оптовая торговля твердым топливом и нефтепродуктами, которая увеличилась на 15,2% по сравнению с предыдущим годом.

В месячном исчислении рост оптовых цен оставался на прежнем уровне в июле после роста на 0,5% в предыдущем месяце.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

DW

Эрдоган стал главной угрозой для экономики Турции

Жителям России и целого ряда других постсоветских государств стоит внимательнее присмотреться к разгорающемуся валютному и экономическому кризису в Турции. Он представляет особый интерес не только для туристов с долларами или евро, для которых сейчас резко подешевели товары в турецких магазинах, и не только для работников предприятий и отраслей, активно торгующих с Турцией.

Для россиян или, скажем, белорусов самое интересное и познавательное в турецком кризисе заключается в той роли, которую играет в нем бессменный с 2003 года лидер страны Реджеп Тайип Эрдоган. Этот харизматичный политик до августа 2018 года имел все шансы войти в историю как "отец турецкого экономического чуда":

Однако в какой-то момент Эрдоган утратил чувство реальности, поверил в свою непогрешимость, возомнил себя султаном - и теперь собственными руками демонтирует дело своей жизни.

Падение лиры: почему центробанки должны быть независимы от государства

На фоне падения турецкой лиры стала очевидной утрата Центробанком Турции независимости от политических властей страны. Примеры из прошлого показывают, что вмешательство правительства в работу этого института не сулит экономике ничего хорошего.

Центральный банк является одним из важнейших институтов современного государства. Он регулирует денежные потоки, может делать сами деньги дороже или дешевле. Правительства, понимая роль центробанков, были бы не прочь держать их деятельность под контролем, напрямую или обходными путями. Если, скажем, центробанк опустит на полгода процентную ставку, этот шаг, с одной стороны, станет стимулом для экономики. С другой, он приведет к повышению валового внутреннего продукта и позволит свободно финансировать государственные расходы. Прекрасный подарок для политиков, особенно перед выборами.

WSJ

Трамп назвал пошлины на сталь спасением для промышленности США

Президент США Дональд Трамп в интервью газете The Wall Street Journal заявил, что пошлины на сталь станут спасением для американской сталелитейной промышленности.

Трамп отметил, что на момент его избрания сталелитейная промышленность США находилась в глубоком кризисе и могла исчезнуть. По его мнению, краткосрочное повышение цен на сталь, которое произойдет из-за введения пошлин, не станет проблемой для американской экономики.

Fox News

Белый дом прокомментировал ответные меры Турции

Пресс-секретарь Белого дома Сара Сандерс заявила, что США считают ошибкой введение Турцией пошлин на американские товары в ответ на повышение тарифов. Об этом сообщает Fox News.

По ее словам, пошлины со стороны Турции вызывают сожаление. Она также добавила, что данный шаг Турции является «возмездием».

Сандерс подчеркнула, что введение пошлин США на сталь и алюминий в отношении Анкары не было связано с ситуацией вокруг американского пастора Эндрю Брансона.

Феникс, Китай

Россия рубит сук, на котором сидит?

Россия увеличивает пошлины на американские товары. Обычно налоги вводятся, чтобы сократить экспорт из страны-неприятеля и ударить по ее экономике. Но в России большое количество потребителей зависит от товаров из США, тогда получается, что от таких действий больше вреда, чем пользы. Не складывается ли ситуация, что Россия рубит сук, на котором сидит? Будут ли успешны товары со знаком «Сделано в РФ»?

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Рост промышленного производства в Турции сократился в июне более чем в два раза до самых слабых темпов за полтора года и был меньше, чем ожидали экономисты, свидетельствуют данные Turkstat .

Промышленное производство выросло на 3,2% в годовом исчислении после роста на 6,5% в мае. Экономисты прогнозировали увеличение на 5%.

Последний рост производства был самым слабым с декабря 2016 года, когда объем производства вырос на 1,4%.

Рост производства в обрабатывающей промышленности замедлился до 2,9% с 6,7%, что является самым низким показателем с декабря 2016 года.

Производство потребительских товаров длительного пользования и капитальных товаров сократилось.

По сравнению с предыдущим месяцем промышленное производство в июне снизилось на 2 процента.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Бывший экономист Банка Японии Хидео Хаякава в интервью Reuters заявил, что Япония может впасть в рецессию либо в 2019 году, либо в 2020 году.

"Банк Японии может допустить повышение доходности облигаций до 0,4% в соответствии с новым руководством июля", - сказал Хаякава. "С новым руководством центробанк может начать "хитрить" с повышением ставок.

В интервью Хаякава в основном заявил, что Банк Японии, вероятно, не видит, что 0,2% - это новый потолок доходности облигаций и что они могут позволить долгосрочным ставкам вырасти до 0,4% без явного повышения целевого показателя доходности, что можно будет расценивать как «скрытое» повышение ставок.

Аналитики поясняют, что угроза рецессии может быть связана с предполагаемым повышением налога с продаж в следующем году.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Были опубликованы следующие данные:

01:00 Австралия Инфляционные ожидания потребителей Август 3.9% 4%

01:30 Австралия Уровень безработицы Июль 5.4% 5.4% 5.3%

01:30 Австралия Изменение числа занятых Июль 58.3 Пересмотрено с 50.9 15 -3.9

Торговое противостояние между США и Китаем вернулось в фокус рынков, но на этот раз сообщения на эту тему являются если не положительными, то, как минимум, обнадеживающими. Главной темой в начале сессии четверга на финансовых рынках мира являются новости о том, что делегация министерства коммерции Китая, возглавляемая заместителем министра, в конце августа посетит США по приглашению американской стороны. США на ожидаемых переговорах будет представлять заместитель министра финансов Дэвид Малпас. Основные валютные пары с участием доллара отреагировали на эти новости небольшим, но заметным снижением американской валюты. Доллар вырос только в паре с иеной, что было связано с покрытием длинных позиций по японской валюте в связи со снижением спроса на относительно безопасные активы. Достаточно ограниченной была также реакция фондового рынка. Относительно умеренная реакция рынков на сообщения о новом раунде переговоров между США и Китаем связана со скептицизмов инвесторов относительно возможного улучшения торговых отношений между двумя странами. Аналогичная встреча уже проходила в мае и все достигнутые на ней договоренности были нивелированы действиями президента США Дональда Трампа, что привело только к обострению торговой войны. Тем не менее, стремление к диалогу является хорошим сигналом, поэтому вполне вероятно, что оптимистичные настроения на рынках продолжать доминировать в течение сегодняшней сессии.

Главным макроэкономическим отчетом утренней сессии была статистика по рынку труда Австралии. Отчет оказался смешанным: уровень безработицы оказался лучше ожиданий, а количество занятых - хуже. Но ослабление доллара США и фокусировка на цифрах по уровню безработицы положительно повлияло на австралийский доллар.

Пара EUR/USD сегодня утром выросла к $1.1385, продолжая вчерашний подъем. В среду евро, оттолкнувшись от линии поддержки глобального нисходящего канала, усиленное образованием бычьей дивергенции по индикатору MACD на часовом графике, выросло и сумело закрыть день небольшим подъемом. На данный момент единая валюта продолжает корректироваться и приближается к срединной линии глобального даунтренда. В текущей ситуации наиболее уместным будет искать новые возможности для продажи на окончание данной коррекции.

Пара GBP/USD сегодня утром немного выросла к $1.2720, продолжая оставаться в области месячных минимумов. В среду фунт упал и закрыл день на отрицательной территории. Однако, во второй половине дня пара оттолкнулась от линии поддержки глобального нисходящего канала и образовала бычью дивергенцию по индикатору MACD на часовом графике. Это способствовало тому, что на данный момент пара начала корректироваться и приближается к линии сопротивления от 1 августа. Тем не менее, стоит понимать, что фунт находится в глобальном нисходящем канале на 4-х часовом графике и пока пара в данном тренде и ниже линии скользящей средней MA 200 H1 можно присматриваться к продажам пары на окончание коррекции.

Сегодня утром пара USD/JPY торговалась в диапазоне Y110.45-90, оставаясь около вчерашних минимумов. В среду пара, оттолкнувшись от линии сопротивления глобального нисходящего канала падала и закрыла день на отрицательной территории. Помимо этого, USD/JPY смогла пробить и закрепиться ниже линии скользящей средней MA 200 H1. На данный момент пара тестирует срединную линию нисходящего канала. В текущей ситуации необходимо присматриваться к продажам пары на коррекциях.

Данные по розничным продажам в Великобритании (08:30 GMT) будут ближайшим важным отчетом, который может стать причиной сильных движений на валютном рынке. Во второй половине дня внимание следует уделить американским данным по рынку жилья (закладки новых домов и разрешения на строительство, 12:30 GMT), а в конце дня - новозеландской статистик по индексу цен производителей (22:45 GMT) и комментариям главы РБА (23:30 GMT).

EUR/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.1477 (1287)

$1.1454 (771)

$1.1435 (275)

Цена на момент написания обзора: $1.1384

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.1334 (10534)

$1.1317 (4591)

$1.1296 (6549)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам и PUT опционам с датой экспирации 7 сентября составляет 136718 контракта (согласно данным за 15 августа), при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,1500 (10534);

GBP/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.2929 (754)

$1.2858 (337)

$1.2804 (133)

Цена на момент написания обзора: $1.2727

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.2680 (3175)

$1.2651 (1292)

$1.2630 (1938)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 7 сентября составляет 34886 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,2950 (3446);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 7 сентября составляет 32683 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,2900 (3175);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 15 августа составило 0,94 против 0,92 для предыдущего торгового дня.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* - для расчета уровней используется бюллетень Чикагской товарной биржи (CME).

** - Открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Согласно мнению аналитиков Райффайзенбанка, в перспективе ближайших дней стоимость российской валюты, скорее всего, продолжить восстанавливаться и укрепляться по отношению к американской валюте. "Последних 2 торговых дня пара USD/RUB скорректировалась с отметки ₽68.5 к уровню ₽66.5. Этому способствовали глобальная коррекция на рынке развивающихся валют, ситуация с турецкой лирой и сворачивание интервенций со стороны министерства финансов РФ. Помимо этого, в предстоящие дни к расчетам по НДС и НДПИ, запланированных на 27 число этого месяца, скорее всего, случится значимое укрепление российской валюты. В то же время, если USD/RUB опуститься ниже уровня ₽65, растет вероятность, что Минфин вернется к интервенциям" - добавили в Райффайзенбанк.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Согласно мнению аналитиков французского банка Credit Agricole, пара EUR/CHF в ближайшей перспективе может вырасти. Эксперты уверены, что в случае укрепления швейцарской валюты, Центробанк Швейцарии будет реагировать и влиять на ситуацию. В связи с этим, аналитики банка советуют присматриваться к длинным позициям по паре EUR/CHF от уровня Chf1.1295 с целью Chf1.1950 и защитным стопом на отметке Chf1.0920. "Дальнейшее укрепление франка выглядит все менее вероятным из-за настороженности регулятора. Помимо этого, стабильные ожидания участников рынков относительно монетарной политики центробанка, вряд ли позволит EUR/CHF продолжать падение" - добавил в Credit Agricole.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

В 08:40 GMT Испания проведет аукцион по продаже 3-х, 5-ти и 10-ти летних бондов

В 09:00 GMT Франция проведет аукцион по продаже 3-х и 5-ти летних бондов

В 15:00 GMT Мексика опубликует протоколы последнего заседания ЦБ

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Доллар продолжает торговаться около 13-месячного максимума по мере того, как политическая суматоха в Турции стихает, а опасения по поводу экономического здоровья Китая продолжают поддерживать потоки в безопасные активы.

Индекс доллара США против корзины из шести основных валют составил 96.756 после повышения до 13-месячного максимума 96.984 в предыдущий день.

Доллар усилился после непростой недели для валют развивающихся рынков, изначально возглавляемой разгромом турецкой лиры. В начале недели валюта упала до рекордного минимума, так как напряженность между Анкарой и Вашингтоном вспыхнула, а беспокойство вызвало экономическую позицию президента Турции Тайипа Эрдогана.

Лира с тех пор восстановилась до 6,00 за доллар после падения до рекордного минимума 7,24 в понедельник.

Тем не менее, отскок лиры мало что сделал, чтобы поднять валюты других развивающихся рынков.

"Недавние успехи доллара отражают слабость валют развивающихся рынков и евро, а "рисковые" потоки вливаются в американскую валюту, - сказал Джуничи Исикава, старший стратег FX в IG Securities в Токио.

Исикава добавил, что рыночная направленность выходит за рамки лиры и приводит к более широким политическим рискам.

"Вместо экономики Турции ее политическая ситуация сейчас рассматривается как гораздо больший риск. Противостояние Турции с Соединенными Штатами может подтолкнуть ее ближе к таким странам, как Россия, Китай и Иран, усиливая геополитические риски, связанные с регионом", - сказал он.

Иена как и доллар воспринимается как безопасная гавань и остается под контролем быков. Хотя сегодня японская валюта немного снизилась после публикации данных по торговому балансу Японии.

В июле Япония зафиксировала дефицит торгового баланса в размере -Y231 млрд, говорится в сообщении министерства финансов страны.

Экономисты прогнозировали, что дефицит торгового баланса составит -Y50 млрд, после зафиксированного профицита в размере Y721 млрд

Экспорт Японии вырос на 3,9% в годовом исчислении до Y6,774 трлн, что не оправдало ожиданий относительно увеличения на 6,3%. В предыдущем месяце экспорт вырос на 6,7%. Импорт увеличился на 14,6% до Y6,997 трлн после роста на 2,6% месяцем ранее (первоначально 2,5%). Экономисты прогнозировали увеличение импорта на 14,2%.

Австралийский доллар вырос после публикации данных по рынку труда Австралии.

Уровень безработицы в Австралии в июле с учетом сезонных колебаний снизился до 5,3% с 5,4%, показали данные Австралийского статистическое бюро. Экономисты прогнозировали, что безработица останется на прежнем уровне.

Австралийская экономика потеряла 3900 рабочих мест в прошлом месяце до 12 575 200 и это значительно слабее прогнозов по добавлению 15 000 вакансий после повышения на 58,300 в предыдущем месяце.

Полная занятость увеличилась на 19,300 человек до 8,587,500 и неполная занятость снизилась на 23,200 до 3,987,700 человек.

Доля рабочей силы в общей численности населения снизилась до 65,5% по сравнению с 65,6% ранее месяц назад (первоначально 65,7%). Экономист прогнозировали что показатель останется на прежнем уровне. Ежемесячные часы работы на всех рабочих местах увеличились на 4,0 млн часов ( на 0,2%) до 1749,6 млн часов.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Парламент Новой Зеландии в среду принял закон, запрещающий иностранцам покупать недвижимость на большей части страны, поскольку правительство стремится охладить раскаленные цены на жилье, сообщает CNN Money.

Законопроект о внесении поправок в закон о зарубежных инвестициях не позволит иностранным инвесторам приобретать существующую недвижимость в Новой Зеландии, но они все равно смогут покупать новые жилые комплексы в некоторых частях рынка жилья.

Премьер-министр Новой Зеландии Ясинда Ардерн выступила с обещанием ограничить иностранных покупателей, обвиняя их в резком росте цен на жилье, из-за которого многие новозеландцы не в состоянии войти на рынок недвижимости.

"Если у вас есть право жить в Новой Зеландии, у вас есть право здесь покупать жилье", - сказал министр торговли Дэвид Паркер во время заключительной дискуссии по законопроекту. "Мы считаем, что это право рожденных в Новой Зеландии покупать дома в своей стране", - добавил он.

Политики отмечают Окленд, крупнейший город Новой Зеландии, как один из наименее доступных мест в мире, для покупки домов.

Цены на жилье почти удвоились за последнее десятилетие, согласно данным Центрального банка, и в этом году выросли более чем на 5%. В последние годы показатели владения жильем среди новозеландцев также снижаются.

Однако данные правительства говорят о том, что иностранные покупатели фактически составляют лишь небольшую часть рынка жилья в стране. Согласно последней официальной статистике , покупатели, которые не имеют гражданства Новой Зеландии, составляют менее 3% от общей суммы транзакций.

Как показывают официальные данные, большинство иностранных покупателей в Новой Зеландии не указывали себя, но большинство из них делают это из Китая.

Аналитики говорят, что до сих пор неясно, насколько сильно повлияет новый закон на цены.

"Мы просто не знаем, как это повлияет на рынок", - сказал Доминик Стивенс, главный экономист новозеландского подразделения банковской группы Westpac, в примечании к клиентам. Цены на жилье могут перестать расти до конца года или даже начать падать, предсказал он.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Министерство торговли Китая заявило сегодня, что китайская делегация посетит Соединенные Штаты для торговых переговоров по приглашению представителей США.

Китайская делегация во главе с вице-министром торговли Ван Шууэном отправится в США в конце августа для проведения торговых переговоров с заместителем министра финансов США по международным делам Дэвидом Малвапом.

Однако, в министерства также отметили, что Китай приветствует диалог, но не примет никаких односторонних торговых мер.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Уровень безработицы в Австралии в июле с учетом сезонных колебаний снизился до 5,3% с 5,4%, показали данные Австралийского статистическое бюро. Экономисты прогнозировали, что безработица останется на прежнем уровне.

Австралийская экономика потеряла 3900 рабочих мест в прошлом месяце до 12 575 200 и это значительно слабее прогнозов по добавлению 15 000 вакансий после повышения на 58,300 в предыдущем месяце.

Полная занятость увеличилась на 19,300 человек до 8,587,500 и неполная занятость снизилась на 23,200 до 3,987,700 человек.

Безработица уменьшилась на 5 700 до 706 000 человек. Число безработных, ищущих работу на полный рабочий день, увеличилось на 2300 до 504,1 тыс человек, а число безработных, ищущих работу на неполный рабочий день, сократилось на 8 000 до 201,9 тыс человек.

Доля рабочей силы в общей численности населения снизилась до 65,5% по сравнению с 65,6% ранее месяц назад (первоначально 65,7%). Экономисты прогнозировали, что показатель останется на прежнем уровне.

Ежемесячные часы работы на всех рабочих местах увеличились на 4,0 млн часов (на 0,2%) до 1749,6 млн часов.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

В июле в Японии был зафиксирован дефицит торгового баланса в размере -Y231 млрд, говорится в сообщении министерства финансов страны.

Экономисты прогнозировали, что дефицит составит -Y50 млрд, после зафиксированного профицита в размере Y721 млрд в июне.

Экспорт Японии вырос на 3,9% в годовом исчислении до Y6,774 трлн, что не оправдало ожиданий относительно увеличения на 6,3%. В предыдущем месяце экспорт вырос на 6,7%.

Экспорт в Азию вырос на 8,0% в годовом исчислении до Y3,774 трлн, тогда как экспорт только в Китай увеличился на 11,9% до Y1,355 трлн.

Экспорт в США сократился на 5,2% до Y1,250 трлн, а экспорт в Европейский союз вырос на 6,4% до Y766,848 млрд.

Импорт увеличился на 14,6% до Y6,997 трлн после роста на 2,6% месяцем ранее (первоначально 2,5%). Экономисты прогнозировали увеличение импорта на 14,2%.

Импорт из Азии увеличился на 6,9% в год до Y3,241 трлн, тогда как импорт только из Китая вырос на 6,7% до Y1,567 трлн.

Импорт из США вырос на 11,0% до Y747,932 млрд, а импорт из Европейского союза вырос на 29,1% до Y889,624 млрд.

Скорректированный торговый дефицит составил -Y45,6 млрд, после излишка в Y683,1 млрд, зафиксированного месяцем ранее.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Евро подорожал против доллара США, и вернулся до уровня открытия сессии, что было вызвано частичной фиксацией прибыли после недавнего обвала пары EUR/USD, а также нисходящей коррекцией американской валюты в ответ на снижение доходности облигаций США.

Определенное влияние на динамику торгов также оказала статистика по США. Министерство торговли сообщило, что розничные продажи в США выросли в июле намного больше, чем ожидалось, а предыдущий рост продаж был пересмотрен в сторону снижения. Согласно отчету, розничные продажи в июле выросли на 0,5% после роста на 0,2% в июне (пересмотрено с 0,5%). Экономисты ожидали менее значительный рост показателя - на 0,1%. Без учета скромного роста продаж автомобилей и запчастей, розничные продажи выросли на 0,6% в июле после роста на 0,2% в июне. Продажи автомобилей увеличились на 0,3%, как и ожидалось.

Между тем, Департамент труда заявил, что производительность труда выросла на 2,9% во втором квартале после роста на 0,3% в первом квартале (пересмотрено с +0,4%). Экономисты ожидали повышение на 2,3% . В отчете также говорится, что затраты на единицу рабочей силы снизились на 0,9% во втором квартале после роста на 3,4% в первом квартале. Экономисты прогнозировали, что затраты вырастут на 0,3%.

Помимо этого, ФРС сообщила, что промышленное производство в июле выросло на 0,1% после того, как в июне увеличилось на 1,0% (пересмотрено с +0,6%). Экономисты ожидали, что производство вырастет на 0,3%. Последнее изменение отражало рост производства в обрабатывающей промышленности на 0,3% после увеличения на 0,8%.

Фунт отступил от сессионного максимума против доллара США, но продолжает торговаться с понижением на фоне бегства инвесторов от риска. Инвесторы также продолжали анализировать данные по Великобритании, которые указали, что инфляция выросла впервые с ноября прошлого года, что может повлиять на потребительские расходы во второй половине года.

Управление национальной статистики (ONS) сообщило, что потребительские цены в июле выросли на 2,5% в годовом исчислении, как и ожидалось, но немного больше, чем на 2,4% в июне. Базовая инфляция, которая исключает цены на энергоносители, продукты питания, алкогольные напитки и табак, в июле сохранялась на уровне 1,9%. На ежемесячной основе потребительские цены в июле оставались без изменений, в соответствии с ожиданиями. Еще один отчет показал, что рост индекса отпускных цен производителей замедлился до 3,1% с 3,3% в июне. Экономисты прогнозировали более слабый рост показателя - на 3%. В месячном исчислении индекс отпускных цен производителей остался неизменным, в то время как экономисты прогнозировали рост на 0,1% после увеличения на 0,3% в июне

В то же время инфляция закупочных цен на поставку составила 10,9% против 10,3% в июне и прогноза 10,4%. Ежемесячная инфляция ускорилась до 0,5% с 0,3%, тогда как прогнозировалось, что она снизится до 0,1%. "Инфляция в Великобритании снова опережает рост заработной платы, что приведет к вопросу о том, может ли Банк Англии склониться к следующему увеличению ставок", - сказал Джамиль Ахмад, аналитик рынка FXTM.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Информационно-аналитический отдел TeleTrade