Новости и прогнозы: валютный рынок от 20-08-2018

Национальный индекс потребительских цен

Показатель будет опубликован в четверг, 23 августа, в 23:30 GMT

Инфляционный отчет за июль, который будет выпущен в конце текущей недели, может продемонстрировать более быстрый рост инфляции по сравнению с июнем. Эксперты ожидают, что внимательно отслеживаемый индекс потребительских цен за исключением цен на свежие продукты вырос на 0,9% годовых по сравнению с повышением на 0,8% в июне. В то время как инфляция в Японии постепенно росла в течение последних нескольких кварталов, и были даже признаки более устойчивого роста заработной платы, темпы инфляции выровнялись в последние месяцы. Действительно, в своем заявлении о монетарной политике в конце июля Банк Японии отметил, что "намерен поддерживать текущие чрезвычайно низкие уровни краткосрочных и долгосрочных процентных ставок в течение длительного периода времени", и снизил свои прогнозы по ИПЦ. несмотря на то, что это позволило увеличить изменчивость доходности 10-летних государственных облигаций. Даже если будет зафиксирован небольшой всплеск инфляции, денежно-кредитная политика Банка Японии, скорее всего, будет оставаться неизменной еще некоторое время.

Согласно средним прогнозам, в июле общий индекс вырос на 0,4% годовых после увеличения на 0,7% в июне.

Розничные продажи

Показатель будет опубликован в среду, 22 августа, в 12:30 GMT

Потребительские расходы в Канаде начали 2018 год на вялой ноте, с ростом всего на 1,1% годовых в первом квартале. Хотя высокие уровни задолженности домашних хозяйств могут способствовать усилению осторожности потребителей, устойчивый рост занятости и более быстрый рост заработной платы могут привести к некоторому умеренному укреплению расходов домашних хозяйств во втором квартале. В мае розничные продажи выросли на 2,0% в месячном исчислении, при этом эксперты ожидают очередное повышение в июне. С учетом того, что потребительские расходы составляют около 60% от общего ВВП, и учитывая более высокую заработную плату и инфляцию, сила потребительских расходов может иметь важное значение для определения того, когда Банк Канады предпримет следующий шаг по повышению процентной ставки.

Согласно средним прогнозам, в июне розничные продажи выросли на 0,3% после увеличения на 2% в мае.

Евро подорожал против доллара США, восстановив все ранее утраченные позиции, и обновив более чем недельный максимум. Катализатором повышения пары EUR/USD было возобновившееся ослабление американской валюты, отчасти обусловленное снижение доходности облигаций США.

В настоящее время индекс доллара США, показывающий отношение доллара к корзине из шести основных валют, торгуется со снижением на 0,15%, на уровне 95,96.

Участники рынка также продолжают следить за торговым конфликтом между США и Китая в свете предстоящего визита китайского вице-министра торговли в США в конце этого месяца.

Кроме того, трейдеры ожидают публикацию протокола заседания FOMC и встречи центральных банков на симпозиуме в Джексон Холле. Данный симпозиум намерен посетить глава ФРС Пауэлл. Симпозиум посвящен теме "изменение структуры рынка и последствия для денежно-кредитной политики". Тема выступления Пауэлла: "денежно-кредитная политика в меняющейся экономике."

Определенное влияние на динамику торгов оказали заявления президента США Трампа, который отметил, что не доволен текущей политикой ФРС и повышением процентных ставок. Трамп обеспокоен тем, что повышение ставок охладит экономику, которая демонстрирует весьма высокие темпы роста. Некоторые из политических советников Трампа опасаются, что в случае дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики ФРС темпы роста экономики и создания рабочих мест могут замедлиться, как раз тогда, когда придет время начинать предвыборную кампанию в преддверии выборов в 2020 году.

Британский фунт умеренно вырос против доллара США, приблизившись к максимуму 14 августа, чему способствовало улучшение тяги инвесторов к риску и падение индекса доллара США.

Инвесторы также переключают свое внимание на предстоящие переговоры, которые могут решить, будет ли Британия торговать с Европейским союзом, прежде чем она покинет блок. Согласно заявлениям осведомленных источников, переговорщик от Великобритании по Брекзиту Рааб встретится с переговорщиком ЕС Барнье во вторник вечером. Между тем, в ЕС сообщили, что они по-прежнему прикладывают столько же усилий в переговорах по Брекзиту

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Индексы деловой активности в секторе услуг и производственном секторе

Показатель будет опубликован в четверг, 23 августа, в 08:00 GMT

В этот четверг будут представлены одни из самых своевременных индикаторов по экономике еврозоны, а именно индексы менеджера по закупкам от Markit. Эти показатели настроений заметно снизились в этом году, как в производственном секторе, так и в секторе услуг, что также совпало с более медленными темпами роста. ВВП еврозоны повысился всего на 1,4% в течение первой половины этого года. Августовские индексы PMI должны дать представление о перспективах восстановления роста еврозоны во второй половине 2018 года. Производственный индекс PMI вырос до 55,1 в июле, и, как ожидается, незначительно снизился в августе. Вероятно, будет больше интереса к индексу PMI в секторе услуг, который упал до 54,2 в июле и должен частично восстановиться в августе. С учетом того, что услуги составляют большую часть экономики, именно результат индекса деловой активности в сфере услуг может оказать наибольшее влияние на ожидания экономического роста еврозоны.

Согласно прогнозам, в августе производственный индекс PMI снизился до 55,0 с 55,1 в июле, а индекс PMI в секторе услуг вырос до 54,4 с 54,2.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

По словам Якоба Кристенсена, главного аналитика Danske Bank, в ближайшей перспективе можно увидеть, что пара EUR/USD приблизится к области $1.1500. "На этой неделе фокус на валютных рынках останется на шатком положении развивающихся рынков в целом и Турции в частности. Кроме того, индексы PMI помогут инвесторам понять, будет ли сохранена недавняя тенденция, при которой США удивляют в негативном плане, а еврозона - в позитивном, когда дело доходит до экономических данных. Именно на это намекают наши количественные модели бизнес-цикла на ближайшие месяцы. Кроме того, на этой неделе состоится ежегодный симпозиум ФРС в Джексон-Холле. Данное мероприятие в прошлом использовалось для анонса изменений в политике, но наш базовый сценарий заключается в том, что в этом году ничего подобного не произойдет, с ФРС, повышающей ставки на "автопилоте "и ЕЦБ остающимся "в режиме ожидания", по крайней мере, еще один год. Таким образом, мы ожидаем, что пара EUR/USD будет торговаться немного ниже $1.15, поскольку доллар США и политические риски еврозоны будут взвешивать на пару в ближайшей перспективе".

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Продажи жилья на вторичном рынке

Показатель будет опубликован в среду, 22 августа, в 14:00 GMT

Продажи жилья на вторичном рынке замедлились в июне до 5,38 млн. в годовом исчислении. Низкие запасы по-прежнему остаются основной проблемой, сдерживающей продажи. Тем не менее, похоже, что на этом фронте есть некоторые улучшения. Общие запасы выросли до 1,95 млн в июне, чего оказалось достаточно, чтобы сделать годовые темпы роста запасов положительными впервые за три года. Однако дефицит остается препятствием для продаж, особенно на Юге и Западе. Медианная цена существующего жилья в июне выросла до $276 900, и достигла нового максимума. В номинальном выражении медианные цены на жилье на 20% выше своего докризисного пика. Коэффициент обслуживания долга (основная сумма и ипотечные платежи в виде доли располагаемого дохода) по ипотечному долгу остается исторически низким в результате сокращения доли заемных средств домашних хозяйств и низких процентных ставок после финансового кризиса. Тем не менее, более высокие цены на жилье и рост ипотечных ставок могут привести к тому, что домовладение станет недоступным для большего количества домашних хозяйств.

Согласно средним прогнозам, в июле продажи жилья выросли до 5,4 млн. с 5,38 млн. в июне.

Продажи новостроек

Показатель будет опубликован в четверг, 23 августа, в 14:00 GMT

Продажи новых домов упали на 5,3% в июне, до 631 000 единиц. Во всех регионах наблюдалось снижение, хотя наибольшее падение произошло на Юге, на долю которого приходится чуть больше половины продаж новых домов. Продажи упали в двух из последних трех месяцев, а это означает, что слабость становится все труднее объяснить как временную. Отсутствие предложения было постоянным фактором, сдерживающим продажи, так как количество домов, доступных для продажи, не удовлетворяло спрос на домовладение. Это остается основной частью истории; хотя запасы домов выросли в июне, завершенные запасы остаются вблизи исторических минимумов. Тем не менее, есть еще один фактор, за которым нужно наблюдать: является ли повышение цен на жилье и рост ставок по ипотечным кредитам катализатором снижения спроса. В индексе настроений потребителей от Мичиганского университета доля потребителей, заявляющих, что сейчас подходящее время для покупки дома, продолжает падать.

Согласно средним прогнозам, в июле продажи новостроек выросли до 0,645 млн. с 0,631 млн. в июне.

Заказы на товары длительного пользования

Показатель будет опубликован в пятницу, 24 августа, в 12:30 GMT

Заказы на товары длительного пользования в июне выросли на 0,8%, что оказалось значительно ниже предварительных ожиданий на уровне +3,0%. Однако, за исключением неустойчивого транспортного сектора, заказы были ближе к ожиданиям - они выросли на 0,2% по сравнению с консенсусной оценкой в +0,5%. Кроме того, майские заказы на товары длительного пользования за исключением транспорта были пересмотрены с 0,0% до +0,3%. В целом, наблюдаются дальнейшие признаки скромного расширения в производственном секторе. Расходы на оборудование добавили 0,2 процентных пункта к общим темпам роста ВВП во втором квартале (+4,1% годовых). Это было ниже предыдущих пяти кварталов, но оставалось прочным результатом. Эксперты ожидают больший вклад в третьем квартале, учитывая увеличение объема заказов на основные капитальные товары в течение последних нескольких месяцев, которое, как прогнозируется, продолжится в июле. Тем не менее, ожидается, что снижение заказов на самолеты сдерживало увеличение общего объема заказов на товары длительного пользования в июле.

Согласно средним прогнозам, в июле заказы упали на 0,8% после увеличения на 1,0% в июне.

Хан де Йонг, главный экономист ABN AMRO, отмечает, что экономические данные по США были прочными в последние дни, что предполагает устойчивый экономический рост в настоящее время. "Деловая уверенность среди малых и средних предприятий, измеряемая индексом NFIB, поднялась до нового максимума для этого цикла. Индекс деловой уверенности от ФРБ Нью-Йорка вырос с 22,6 в июле до 25,6 в августе. Это означает, что он по существу удерживается на высоком уровне, который наблюдался в последние месяцы. Однако, индекс ФРС Филадельфии упал до 11,9 в августе с 25,7 в июле. Я не уверен, что это значит. Скорее всего, это в значительной степени "шум". Более жесткие данные по розничным продажам и промышленному производству оказались сильными. Розничные продажи выросли на 0,5% м/м в июле. За исключением автомобилей, прирост составил 0,6%. Годовые цифры впечатляют. Общий объем розничных продаж вырос на 6,4% г/г, а без учета автомобилей рост составил 7,3%. Имейте в виду, что это в номинальном выражении. Цены являются частью этого. Более высокие цены на нефть могут иметь большое влияние. Американцы потратили на автозаправочных станциях на 21,6% больше, чем годом ранее. Промышленное производство выросло на 0,1% м / м в июле, после роста на 1,0% в июне. Объем производства в обрабатывающей промышленности вырос на 0,3% м/м, после увеличения на 0,8% в июне. Годовой темп роста сейчас превысил 4% и обогнал еврозону. Во втором квартале проблемы для ипотекодержателей снова ослабли. Количество ипотечных кредитов, зарегистрированных как "просроченные", упало до 4,36% по сравнению с 4,63% в первом квартале. После финансового кризиса уровень просроченной задолженности резко возрос и в 2010 году превысил 10% (долгосрочный средний показатель составляет 5,33%). Устойчивое снижение последовало в связи с восстановлением экономики, но в прошлом году произошел рост. К счастью, этот рост был почти полностью нивелирован. Между тем, доля ипотечных кредитов, по которым дом отчуждается, составляет 1,05%, что ниже исторического среднего показателя 1,51% и, очевидно, намного ниже пика 4,64% в самые трудные времена."

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Казначейство США разместило 6-месячные векселя на сумму 43.876 млрд. долларов

• Доходность 6-месячных казначейских векселей составила 2,185% против 2,180% на предыдущем аукционе.

• Отношение спроса и предложения составило 3,11 по сравнению с 3,25 за последнее размещение.

• Непрямые покупатели, в число которых входят иностранные центральные банки, выкупили 51,55% от объёма размещения по сравнению с 64,06% на предыдущем аукционе.

• Прямые покупатели (в основном национальные банки и инвестиционные фонды) выкупили 3,30% от объёма размещения по сравнению с 3,65% на предыдущем аукционе.

• Первичные дилеры выкупили 45,15% от объёма размещения по сравнению с 32,29% на предыдущем аукционе.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Казначейство США разместило 3-месячные векселя на сумму 49,826 млрд. долларов

• Доходность 3-месячных казначейских векселей составила 2,035% против 2,030% на предыдущем аукционе.

• Отношение спроса и предложения составило 2,96 по сравнению с 2,83 за последнее размещение.

• Непрямые покупатели, в число которых входят иностранные центральные банки, выкупили 43,69% от объёма размещения по сравнению с 40,93% на предыдущем аукционе.

• Прямые покупатели (в основном национальные банки и инвестиционные фонды) выкупили 5,68% от объёма размещения по сравнению с 6,58% на предыдущем аукционе

• Первичные дилеры выкупили 50,63% от объёма размещения по сравнению с 52.49% на предыдущем аукционе.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Во вторник объем статистики будем умеренным. В 01:30 GMT Австралия выпустит протокол последнего заседания РБА, посвященного по вопросам кредитно-денежной политики. Протокол содержит подробное описание ситуации в экономике, финансовой сфере, глобальной экономике, рассматривается ситуация с занятостью, кредитование и инфляцией, что обеспечивая углубленное понимание условий, которые повлияли на принятое РБА решение. Протокол публикуется через две недели после самого заседания, по итогам которого дается краткое заявление Центробанка.

В 06:00 GMT Швейцария сообщит об изменении сальдо торгового баланса за июль.

В 08:30 GMT Британия объявит об изменении чистого объема заемных средств государственного сектора за июль, а в 10:00 GMT опубликует баланс промышленных заказов по данным Конфедерации Британских Промышленников за август. Первый показатель отражает суммарный объем займов, которые необходимо осуществить центральному и местным правительствам и правительственным организациям, чтобы сбалансировать свои расходы. Займы, которые осуществляемые правительством, представляют собой государственный долг. Позитивные числа показателя отражают наличие бюджетного дефицита, негативные - профицита. Ожидается, что в июле был зафиксирован бюджетный дефицит в размере 2,3 млрд. фунтов, а баланс промышленных заказов снизился до 9 с 11 в июле.

В 12:30 GMT Канада сообщит об изменении оптовых продаж за июнь. Согласно прогнозу, продажи выросли на 0,8% после увеличения на 1,2% в мае.

В 22:45 GMT Новая Зеландия заявит об изменении розничных продаж за 2-й квартал. Показатель отражает изменение объема продаж в сфере розничной торговли. Характеризует уровень потребительских расходов и спроса.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Результаты исследований, опубликованные Conference Board, показали: по итогам июня ведущий экономический индекс (LEI) для Австралии вырос на 0,2 процента, и составил 105,7 пункта (2016=100). Напомним, индекс зафиксировал нулевое изменение в мае и увеличение на 0,2 процента в апреле. В течение шести месяцев (с декабря 2017 года по июнь 2018 года) показатель вырос на 0,9 процента после повышения на 0,6 процента за предыдущий шестимесячный период (с ноября 2017 года по май 2018 года).

Напомним, ведущий экономический индекс является средневзвешенным показателем, который рассчитывается на основании ряда макроэкономических показателей. Показатель характеризует развитие экономики в течение последующих 6-ти месяцев. Существует также эмпирическое правило, что выход значения индикатора в отрицательной области в течение трех месяцев подряд является индикатором замедления развития экономики страны.

Между тем, совпадающий экономический индикатор (CEI) вырос на 0,4 процента в июне, и составил 103,7 пункта (2016 = 100), что последовало за увеличением по 0,2 процента в мае и в апреле. За шестимесячный период (по июнь) индекс вырос на 1,2 процента после увеличения на 1,0 процента за предыдущий шестимесячный период (с ноября 2017 года по май 2018 года).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Члена Управляющего совета Банка Канады Каролин А. Уилкинс в ходе сегодняшнего выступления избежала сильных сигналов, касательно роста процентной ставки центробанка.

Каролин А. Уилкинс была назначена старшим заместителем главы Банка Канады сроком на семь лет, начиная с 2 мая 2014 года. В этом качестве она осуществляет надзор за стратегическим планированием и экономическими и финансовыми исследованиями Банка и несет ответственность за осуществление монетарной политики в качестве члена Управляющего совета и Совета директоров Банка.

Она не дала никаких прямых комментариев относительно прогноза по дальнейшей денежно-кредитной политики, но отметила, что управление рисками - это то, что делает денежно-кредитная политика

Она заявила, что финансовая уязвимость в Канаде начала расти в 2014 году и Банк Канады отреагировал на уязвимости снижением ставок.

Также Уилкинс отметила:

• Качество ипотечных кредитов улучшилось после макропруденциальных шагов

• Ипотечные держатели в конечном итоге почувствуют более высокие ставки

• Высокий уровень долга означает, что денежно-кредитная политика имеет большее влияние

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Греция, наконец, вышла из своей окончательной программы спасения, помогая ей вновь войти на финансовые рынки, чтобы собрать собственные средства впервые за восемь лет.

"Греция сейчас находится в таком положении, когда она может в полной мере пользоваться членством в еврозоне, соблюдая те же правила, что и любая другая страна евро", - сказал Президент Еврогруппы Марио Сентено.

Однако проблемы Греции еще не закончились, поскольку она выходит из кризиса с самым высоким долговым бременем Еврозоны, который составлял около 180% от ВВП, по состоянию на 2017 год.

В настоящее время основное внимание будет уделяться сокращению огромного долга, который, как прогнозируется, резко сократится в ближайшие годы.

Страна, которая была глубоко погружена в экономический кризис, получила три спасения с 2010 года. Экономические проблемы привели к серьезному политическому кризису в Греции и еврозоне.

Переговоры между правительством и его международными кредиторами о повторной финансовой помощи часто были драматичными и спровоцировали спекуляции о том, что страна может выйти из Единого валютного союза, сценарий, который затем окрестили "Grexit".

Теперь, после успешного выхода из кризиса, Греция приступит к постпрограммному мониторингу.

В ходе заключительной 3-летней программы, которая началась в августе 2015 года, постоянный фонд, Европейский механизм стабильности, предоставил Греции 61,9 млрд евро для макроэкономической корректировки и рекапитализации банков.

В течение этих лет Греция проводила строгие финансовые и налоговые реформы среди других мер, требуемых кредиторами, и страна подвергалась как политическим, так и экономическим потрясениям во время переговоров по оказанию помощи кредиторам.

Тем не менее, Афины ликвидировали свой высокий бюджетный дефицит, и экономика, наконец, вернулась к росту после спада в 2013 году.

В 2009 году в Афинах был огромный государственный дефицит в размере более 15% ВВП, который в 2017 году превратился в профицит. Тем не менее, Греция сталкивается с высоким уровнем безработицы и уровня бедности.

"Поскольку ESM и EFSF (Европейский Фонд финансовой стабильности) являются крупнейшими кредиторами Греции, владеющими 55 процентами от общего объема государственного долга Греции, наши интересы совпадают с интересами Греции", - сказал управляющий директор ESM Клаус Реглинг.

"Мы хотим, чтобы Греция стала еще одной историей успеха, была процветающей страной, которой доверяют инвесторы", - добавил Реглинг.

Греция получила 52,9 млрд евро через двусторонние займы от стран-членов ЕС в рамках первой программы спасения, которая закончилась в марте 2012 года, и 141,8 млрд евро в виде кредитов от EFSF в период с 2012 по 2015 год.

Кроме того, Международный валютный фонд предоставил Греции общий объем кредитов в размере 32,1 млрд евро параллельно с Греческим кредитным учреждением и программой EFSF, из которых уже было погашено около 21 млрд евро.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Вице-премьер Китая и один из основных советников президента Си Цзиньпина Лю Хе заявил, что необходимо уделять пристальное внимание решению проблем в сфере малого и среднего бизнеса.

"Мы оптимизируем рынки капитала, расширим каналы финансирования для малого и среднего бизнеса", - сказал Лю Хе.

Он также заявил, что следует усилить механизм воздействия денежно-кредитной политики, а также усилить защиту интеллектуальной собственности и активизировать правоприменение.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

EUR/USD: 1.1500 (EUR 881 млн)

USD/JPY: 110.00 (USD1.6 млрд), 110.20 (400 млн), 111.00 (1.0 млрд)

AUD/USD: 0.7210 (AUD1.3 млрд), 0.7220 (1.2 млрд)

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Были опубликованы следующие данные:

(время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз)

06:00 Германия Индекс цен производителей, г/г Июль 3% 3% 3%

06:00 Германия Индекс цен производителей, м/м Июль 0.3% 0.4% 0.2%

09:00 Еврозона Изменение объема строительства, г/г Июнь 2% Пересмотрено с 1.8% 1.6% 2.6%

Фунт немного снизился, так как доллар восстановился, а инвесторы переключили свое внимание на предстоящие переговоры, которые могут решить, будет ли Британия торговать с Европейским союзом, прежде чем она покинет блок.

Фунт пережил шесть недель прямых потерь по отношению к доллару, хотя данные, такие как розничные продажи, свидетельствуют о том, что экономика Великобритании держится стабильно.

До выхода Великобритании из ЕС осталось менее восьми месяцев и правительству еще предстоит согласовать с Брюсселем условия его ухода, а некоторые хедж-фонды начали делать ставки против валюты.

Аналитики говорят, что стерлинг, который сбросил 12% своей стоимости с апреля, будет оставаться уязвимым в ближайшие месяцы из-за переговоров Brexit.

Евро также немного снизился в понедельник, тогда как доллар вырос в преддверии торговых переговоров между США и Китаем на этой неделе, которые, как надеются инвесторы, ослабят напряженность между двумя крупнейшими экономиками мира.

Обеспокоенность тем, что валютный кризис в Турции может повредить банкам еврозоны и неопределенность относительно запланированного бюджета правительства Италии также повлиял на евро, считают аналитики.

Трейдеры также с нетерпением ждут выхода протокола заседания FOMC на этой неделе и встречи центральных банков на симпозиуме Jackson Hole в Канзас-Сити для подсказок, касательно повышении процентной ставки в США в следующем месяце.

Доллар вырос в последние недели, достигнув максимума 2018 года на прошлой неделе, поскольку инвесторы стремятся к безопасным активам, в то время как развивающиеся рынки и евро пострадали.

Что касается экономических новостей, то сегодня стало известно, что производственная инфляция в Германии оставалась стабильной в июле, как и ожидалось. По данным статуправления Destatis индекс цен производителей в июле в годовом исчислении вырос на 3,0% как и в июне. Показатель также соответствовал прогнозы экономистов. На ежемесячной основе цены производителей выросли в июле на 0,2% после роста на 0,3% в июне. Отметим, что экономисты прогнозировали более значительный рост показателя - на 0,4%.

Сегодня Bundesbank опубликовал ежемесячный отчет в котором говориться, что в третьем квартале рост экономики Германии может несколько замедлиться, по сравнению с первым полугодием 2018 года, но экономика должна оставаться на «оптимистичном» пути.

"Потребление домашних хозяйств продолжает стимулировать расширение", - отмечается в отчете. "Но слабые производственные заказы остаются ключевым драйвером замедления темпов роста экономики в третьем квартале".

Объем строительства в Еврозоне вырос третий месяц подряд, показали данные Eurostat. Объем строительства вырос в июне на 0,2% в месячном исчислении, но немного медленнее, чем рост на 0,3%, зафиксированный в мае. В годовом исчислении рост объема производства в строительном секторе увеличился в июне на 2,6% после роста на 2,0% в предыдущем месяце (пересмотрено с 1,8%). Экономисты прогнозировали более слабый рост показателя - на 1,6%.

ЕUR/USD: в течение европейской сессии пара снизилась до $1.1392

GBP/USD: в течение европейской сессии пара выросла до $1.2761

USD/JPY: в течение европейской сессии пара торгуется в диапазоне Y110.40 - Y110.68

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Объем строительства в Еврозоне вырос третий месяц подряд, показали данные Eurostat.

Объем строительства вырос в июне на 0,2% в месячном исчислении, но немного медленнее, чем рост на 0,3%, зафиксированный в мае.

Объем производства в государственном секторе вырос на 0,1%, а в частном строительном секторе - на 0,3%.

В годовом исчислении рост объема производства в строительном секторе увеличился в июне на 2,6% после роста на 2,0% в предыдущем месяце (пересмотрено с 1,8%). Экономисты прогнозировали более слабый рост показателя - на 1,6%.

В 28 странах ЕС объем строительства вырос в июне на 0,6% в месяц и на 2,7% в годовом исчислении.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Сегодня Bundesbank опубликовал ежемесячный отчет в котором говориться, что в третьем квартале рост экономики Германии может несколько замедлиться, по сравнению с первым полугодием 2018 года, но экономика должна оставаться на «оптимистичном» пути.

"Потребление домашних хозяйств продолжает стимулировать расширение", - отмечается в отчете. "Но слабые производственные заказы остаются ключевым драйвером замедления темпов роста экономики в третьем квартале".

"Торговый конфликт не был основным фактором снижения настроений в сфере производства. Но споры могут оказать значительное влияние на глобальный экономический рост", - также отмечено в отчете

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Президент Турции Эрдоган в интервью агентству Anadolu заявил, что нападение на экономику Турции ничем не отличается от атаки на ее государственность.

"Цель атаки состоит в том, чтобы поставить Турцию и ее людей на колени", - сказал Эрдоган, но он при этом отметил, что "у Турции есть сила и способность преодолевать все нападки".

"Те, кто думает, что могут заставить Турцию сдаться, воздействуя на обменный курс лиры, скоро увидят, что они ошибаются", - сказал Эрдоган в очередной раз использовав сильную риторику с небольшими поддерживающими действиями.

Турецкая лира торгуется в узком диапазоне после снижения в пятницу. Пара USD/TRY торгуется около 6,08, после достижения рекордных 7,03 в понедельник 13 августа.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Экономический рост в Таиланде снизился во втором квартале с почти пятилетнего максимума, что в значительной степени отражает замедление в секторе туризме.

Во втором квартале в годовом исчислении валовой внутренний продукт увеличился на 4,6% после роста на 4,9% в первом квартале, сообщило в понедельник Управление по экономическому и социальному развитию.

На ежеквартальной основе ВВП увеличился на 1%, что было намного медленнее, чем 2,1-процентное увеличение, зарегистрированное в первом квартале.

За первую половину 2018 года экономика увеличилась на 4,8 %. Агентство поддержало прогноз роста на 2018 год на уровне 4,2% - 4,7%.

Кристалл Тан, экономист Capital Economics, ожидает постепенного замедления роста в ближайшие кварталы, в основном из-за более слабого экспортного спроса.

Тем не менее, рост должен оставаться устойчивым по стандартам последних лет. Инфраструктурные расходы станут ключевым фактором роста экономики, добавил Тан.

Что касается производства, то его расширение было обусловлено ускорением сельскохозяйственного производства, особенно основных сельскохозяйственных культур, которые демонстрировали благоприятный рост. Объем производства в сельском хозяйстве вырос на 10,4%.

Между тем, несельскохозяйственный сектор расширился в более медленном темпе - на 4,1%, что в основном объясняется замедлением как производственном, так и туристическом секторе в ответ на замедление прибывающих туристов.

Распределение ВВП по строке расходов показало, что частное потребление продвигалось более быстрыми темпами - на 4,5% из-за увеличения потребления товаров длительного пользования.

Тем не менее, рост государственных расходов снизился до 1,4% с 1,9%, зафиксированных ранее. В результате государственных и частных инвестиций валовое накопление основного капитала выросло на 3,6%.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

New York Times

Цена откровенности. Илон Маск изливает душу журналистам, акции Tesla падают

Акции инновационного производителя электромобилей Tesla упали почти на 9% - до рекордно низкого за два года уровня - после того, как газета New York Times опубликовала интервью основателя компании Tesla Илона Маска.

Из откровенного и очень личного интервью некоторые сделали вывод о плачевном состоянии как самого предпринимателя, так и его компании.

Маск признался, что в последнее время работает по 120 часов в неделю и не брал отпуск длиннее недели аж с 2001 года. "Бывало, что я не покидал завод по три или четыре дня - тогда я даже наружу не выходил", - добавил предприниматель.

DW

Международная программа финансовой помощи Греции завершена

В понедельник, 20 августа, истекает действие третьего пакета финансовой помощи Греции. Как заявил глава Еврогруппы Марио Чентеро, впервые с 2010 года Греция, благодаря введенным реформам и курсу экономии, обрела стабильность. В дальнейшем правительство Алексиса Ципраса намерено самостоятельно привлекать средства на рынках капитала. Осуществленные в Греции реформы позволили заложить основу для "здорового и постоянного" роста экономики, указал Чентеро. Он отметил, что процесс продлился "значительно дольше, чем мы ожидали", однако теперь греческая экономика растет, появляются финансовые излишки в бюджете и торговле, а также снижается безработица.

На ремонт мостов в ФРГ в 2018 году выделят дополнительные 1,3 млрд евро

Власти Германии в 2018 году выделят на ремонт мостов дополнительные 1,3 млрд евро. Об этом министр транспорта ФРГ Андреас Шойер заявил изданию Bild am Sonntag в воскресенье, 19 августа. По его словам, до 2022 года объем предоставляемых средств увеличится до 1,6 млрд евро.

На данный момент ремонта в первую очередь требуют около 2500 пришедших в упадок мостов, утверждает министр. Из них около полутора тысяч расположены на сети федеральных автострад, а еще тысяча - на федеральных шоссейных дорогах.

Japan Times

СМИ узнали о планах Минобороны Японии запросить рекордный бюджет

Японское Министерство обороны планирует запросить рекордный бюджет в размере 5,3 трлн иен ($47,9 млрд) на 2019 финансовый год. Об этом пишет The Japan Times со ссылкой на источники.

Отмечается, что эта сумма на 100 млрд иен ($904,6 млн) превышает бюджет 2018 финансового года. По словам источников, увеличение связано с намерением закупить американские системы ПРО Aegis Ashore, которые Минобороны планирует разместить в префектурах Акита и Ямагути.

Guardian

Британский бизнесмен пожертвовал £1 млн на референдум по Brexit

Британский мультимиллионер Джулиан Данкертон пожертвовал £1 млн (около $1,2 млн) общественной кампании People's Vote, которая выступает за проведение нового референдума по Brexit. Об этом сообщает The Guardian.

По данным издания, Данкертон считает, что People's Vote дает реальный шанс «переломить» ситуацию вокруг выхода Великобритании из Евросоюза.

Как отмечается, Данкертон заявил, что британские политики «лишь внесли путаницу» в споры по Brexit.

WSJ

США могут ввести санкции против «Северного потока-2» в ближайшее время

В США почти готов новый пакет санкций против компаний, которые участвуют в проекте газопровода «Северный поток - 2», сообщает The Wall Street Journal со ссылкой на американских чиновников.

В настоящее время проект санкций проходит процесс обсуждения.

По данным издания, санкции могут быть введены в течение нескольких недель.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Производственная инфляция в Германии оставалась стабильной в июле, что соответствовало ожиданиям, показали данные статуправления Destatis.

Индекс цен производителей в июле в годовом исчислении вырос на 3,0% как и в июне. Показатель также соответствовал прогнозы экономистов.

На ежемесячной основе цены производителей выросли в июле на 0,2% после роста на 0,3% в июне. Отметим, что экономисты прогнозировали более значительный рост показателя - на 0,4%.

За исключением цен на энергоносители, цены производителей выросли в июле на 1,9% в годовом исчислении и на 0,1% в месяц.

Среди основных компонентов индекса, цены на энергоносители выросли больше всего за год - на 6,5%, а цены на промежуточные товары увеличились на 3,2%.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Цены на жилье в Великобритании упали в августе, так как все больше продавцов вышли на рынок во время летнего курортного сезона, сообщает сайт Rightmove.

Средние запрашиваемые цены на жилье снизились на 2,3% в августе с июля.

В Лондоне цены на жилье упали в августе на 3,1%.

"Продавцы, которые приходят на рынок в пик сезона отпусков часто чувствуют недостаток в покупателях и цена снижаются, соответственно", - сказал директор Rightmove Майлс Шипсид.

В годовом исчислении цены на жилье выросли в августе на 1,1% до 301 973 фунтов стерлингов.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Несмотря на множество новостей и событий, произошедших на выходных, некоторые из которых были весьма значимыми, новая неделя на валютном рынке началась относительно спокойно и основные валютные пары к началу европейской сессии удерживали в относительно узких диапазонах. Утром одной из главных тем на рынках являются сообщения о плане итальянского правительства по улучшению инфраструктуры страны и повышению ее безопасности. Сообщается, что начало реализации данного плана намечено на сентябрь текущего года, а его объем составит 80 млрд. евро. Тем самым правительство Италии проигнорировало требования ЕС, регламентирующего расходы стран-членов союза. Поводом для такого решения правительства Италии стала трагедия в Генуе, произошедшая 14 августа, когда случился обвал одной из секций автомобильного моста, унесший жизни более 40 человек. Власти Италии уже успели обвинить Еврокомиссию, заявив, что виной обрушения моста является навязанный Брюсселем режим экономии. В свою очередь в ЕС напомнили, что Италия получила достаточно средств из еврофондов для поддержания сети дорог и мостов. Реализация озвученного плана кроме улучшения инфраструктуры (план включает в себя ремонты автодорог, мостов, путепроводов, а также общественных зданий, таких как, например, школы) за счет громадных вливаний должна оказать поддержку итальянской экономике в целом. Однако, ценой этого улучшения будет увеличение госдолга и ухудшение отношений с ЕС.

Пара EUR/USD сегодня утром торговалась в диапазоне $1.1425-40, продолжая оставаться около недельных максимум. В пятницу евро снова выросло и сумело закрыть день небольшим подъемом. На данный момент единая валюта продолжает корректироваться и закрепилось выше срединной линии глобального даунтренда. Тем не менее, стоит понимать, что пара торгуется ниже линии скользящей средней MA 200 H1 в общем нисходящем канале от 31 июля. В текущей ситуации наиболее уместным будет искать новые возможности для продажи на окончание коррекции, после пробоя линии поддержки от 15 августа.

Пара GBP/USD сегодня утром торговалась в диапазоне $1.2735-50. В четверг и пятницу фунт корректировался и сумел под конец торговой недели немного вырасти. На данный момент британская валюта тестирует на прочность линию сопротивления от 1 августа. Однако, важно понимать, что фунт находится в глобальном нисходящем канале на 4-х часовом графике и пока пара в данном тренде и ниже линии скользящей средней MA 200 H1 можно присматриваться к продажам пары на окончание коррекции.

Сегодня утром пара USD/JPY торговалась в диапазоне Y110.40-60, оставаясь около минимумов прошлой недели. В пятницу пара, оттолкнувшись от скользящей средней MA 200 H1 упала и закрыла день на отрицательной территории. Таким образом пара сформировала новый нисходящий импульс в глобальном нисходящем тренде. В текущей ситуации по-прежнему необходимо присматриваться к продажам пары на коррекциях.

Сессия понедельника не будет перенасыщенной макроэкономическими отчетами. Наиболее значимыми ожидаемыми событиями понедельника будут выступления представителей центробанков: в 10:00 GMT и в 16:00 GMT будет выступать глава Бундесбанка Йенс Вайдман, в 13:15 GMT - представитель Банка Канады Каролин Уилкинс, 15:00 GMT - президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик, в 22:00 GMT - глава РБА Филипп Лоу.

Согласно мнению аналитиков Bank of America, стратегия carrytrade может поддержать курс американской валюты в ближайшей перспективе. Напомним, что речь идет о разнице процентных ставок Центробанков Европы и США. "На данный момент доллар торгуется около максимумов по доходностям среди десяти самых популярных валют мира. Это редкое явление указывает на силу американской валюты и ее экономику. Участники рынков придерживаются данной стратегии и благодаря устойчивому экономическому росту зарабатывают. Важно понимать, что доллар на данный момент является и активом safe haven, о одновременно высокодоходным в сравнение с другими распространенными валютами. Рекомендуем готовится к новой импульсной волне по укреплению американской валюты" - добавили в Bank of America.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

В 08:00 GMT Польша опубликует данные по промпроизводству за июль

В 13:00 GMT Франция проведет аукцион по продаже 3-х, 6-ти и 12-ти месячных облигаций

В 15:30 GMT США проведет аукцион по продаже 3-х и 6-ти месячных бондов

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

EUR/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.1563 (5527)

$1.1539 (816)

$1.1505 (752)

Цена на момент написания обзора: $1.1426

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.1379 (4638)

$1.1348 (6390)

$1.1313 (2785)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам и PUT опционам с датой экспирации 7 сентября составляет 137757 контракта (согласно данным за 17 августа), при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,1500 (10559);

GBP/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.2974 (3434)

$1.2899 (516)

$1.2844 (243)

Цена на момент написания обзора: $1.2743

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.2667 (1920)

$1.2638 (1299)

$1.2604 (1035)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 7 сентября составляет 35612 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,2950 (3434);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 7 сентября составляет 32782 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,2900 (3175);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 17 августа составило 0,92 против 0,93 для предыдущего торгового дня.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* - для расчета уровней используется бюллетень Чикагской товарной биржи (CME).

** - Открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Доллар торгуется в узком диапазоне после снижения в пятницу, так как спрос инвесторов на валюту ослаб на оптимизме в связи с сокращением напряженности в торговле между США и Китаем. Сейчас инвесторы сфокусировались на предстоящей встрече между двумя странами, которая должна состояться на этой неделе 21-22 августа. Напомним, что 23 августа вступают в действие новые тарифы США на китайские товары стоимостью $16 млрд, а также ответные тарифы Пекина на ту же сумму.

Эскалация торговой напряженности между Соединенными Штатами и ее торговыми партнерами, помимо резкого падения турецкой лиры, сильно повлияла на валюты развивающихся рынков.

Эти настроения подтолкнули индекс доллара к 96,984 в прошлую среду, что является самым высоким показателем с июня 2017 года.

Но рост доллара приостановился в преддверии переговоров на более низких уровнях между китайскими и американскими официальными лицами в Вашингтоне.

Отступающие опасения по поводу дальнейшего падения турецкой лиры в пятницу снизили неприятие риска на глобальных рынках, увеличив курс евро.

С 21 по 24 августа турецкие финансовые рынки будут закрыты в связи с национальными праздниками в стране.

Standard & Poor's понизило суверенный кредитный рейтинг Турции на одну ступень до B + с BB- в пятницу, сославшись на чрезвычайную волатильность лиры и прогнозируя рецессию в следующем году.

Евро, который снизился до 13-месячного минимума в начале прошлой недели на фоне опасений, что турецкий кризис может повредить европейским банкам, сумел отскочить в пятницу, на фоне укрепления лиры.

Единая валюта в пятницу выросла на 0,55% до $1,1445 и сейчас торгуется практически без изменений около $1,1432.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

На этой неделе в пятницу 24 августа глава ФРС Джером Пауэлл выступит на симпозиуме «Джексон Хоул». Симпозиум посвящен теме " изменение структуры рынка и последствия для денежно-кредитной политики". Тема выступления Пауэлла: "денежно-кредитная политика в меняющейся экономике."

Предварительный обзор выступления от Barclays:

• Мы будем искать подсказки относительно того, как ФРС включает возникающую инфекцию в свою функцию реагирования, а также о том, обновила ли ФРС свои взгляды на устойчивый уровень резервных балансов.

• Рынок оценивает, что ФРС поднимет ставку еще три раза к концу 2019 года, при этом ставка фондов вырастет примерно до 2,7%

• Мы полагаем, что ФРС, скорее всего, будет стремиться к более быстрым темпам ужесточения политики, без существенного неблагоприятного шока.

• В то время как рынок оценивает 90-95% вероятность увеличения ставки на сентябрьском заседании, он оценивает только вероятность в 66% и 50% на декабрьских и мартовских встречах соответственно. Кроме того, мы считаем, что сдержанные премиальные и демографические факторы будут сдерживать долгосрочную доходность.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

20 августа 2018 года в 22.00 GMT глава РБА Филипп Лоу выступит на мероприятии ASIC's National Financial Capability Strategy 2018 (Национальная стратегия финансового потенциала).

21 августа 2018 года в 01.30 GMT будет опубликован протокол заседания Совета по денежно-кредитной политике РБА за август 2018 года

22 августа 2018 года в 03.10 GMT пройдет выступление заместителя губернатора РБА Гая на бизнес-ланче экономического общества Австралии. Тема выступления - низкая инфляция

Предварительный обзор от NAB:

• В последние недели было много сообщений от РБА, пресс-релиз о заседании Совета директоров на прошлой неделе, речь Лоу и заявление о денежно-кредитной политике, а также показания Лоу ... и речь помощника главы РБА Люси Эллис.

• Все они разделяют мнение о последовательном ужесточении политики. Банк ожидает постепенного продвижения к полной безработице и росту инфляции и поэтому следующим шагом, вероятно, будет повышение процентной ставки, но некоторое время спустя.

• Учитывая недавнее возобновление дебатов по целевому показателю инфляции в Австралии, будет интересно посмотреть, использует ли Дебель свою речь, чтобы еще больше развеять идею о том, что банк должен снизить свой целевой показатель. За обеими речами следует внимательно следить, чтобы понять точку зрения Банка касательно дальнейшего вероятного сценария монетарной политики.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Единогласное решение Банка Англии о повышении процентных ставок в этом месяце заставило экономистов предсказать дополнительные два повышения ставок в следующем году.

Опрос 31 экономиста Bloomberg показывает, что большинство ожидает увеличения базовой ставки до 1,25% к концу 2019 года, что на четверть больше, чем в июльском опросе. Первый шаг с нынешних 0,75% прогнозируется во втором квартале - после запланированного выхода Великобритании из Европейского Союза, указывая на то, что опасения по поводу жесткого Brexit помешают Центральному банку продолжить свой "ограниченный и постепенный" путь ужесточения, который может быть преувеличен.

"Трудная вещь - Brexit", - говорит Виктория Кларк, экономист Investec в Лондоне. "Но мы не ожидаем большого шока. Это дает уверенности Банку Англии в продвижении вперед".

Прогнозирование дополнительного повышения ставки происходит, несмотря на критику со стороны людей, в том числе бывших политиков Банка Англии , которые заявили, что Банк должен быть более сдержанным. Данные с момента принятия решения показали замедление роста экономики в июле, при этом доминирующий сектор услуг полностью теряет динамику, а заработная плата оказалась слабее, чем ожидалось.

К этому добавляется риск того, что правительство Великобритании не сможет достичь соглашения с ЕС, которое позволит Великобритании постепенно выходить из крупнейшего в мире торгового блока.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade со ссылкой на Bloomberg

Аналитики ANZ изменили свой прогноз по дальнейшей политике Резервного банка Новой Зеландии.

Главный экономист ANZ Шарон Цолльнер отметил, что РБНЗ в обозримом будущем сохранит денежно -кредитную политику без изменений. Но он завил, что следующим шагом Центробанка не обязательно будет повышение процентной ставки.

"Баланс рисков указывает на то, что следующим шагом будет сокращение", - сказал экономит.

Отметим, что ранее экономисты ANZ говорили о вероятном повышении ставки РБНЗ в конце 2019 - начале 2020 года.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

В понедельник выйдет минимальное количество данных. В 06:00 GMT Германия представит индекс цен производителей за июль. В 09:00 GMT еврозона сообщит об изменении объема строительства за июнь. В 10:00 GMT в Германии состоится публикация ежемесячного отчета Бундесбанка. В 22:45 GMT Новая Зеландия заявит об изменении числа туристов за июль.

Во вторник объем статистики будем умеренным. В 01:30 GMT Австралия выпустит протокол совещания РБА по вопросам кредитно-денежной политики. В 06:00 GMT Швейцария сообщит об изменении сальдо баланса внешней торговли за июль. В 08:30 GMT Британия объявит об изменении чистого объема заемных средств государственного сектора за июль, а в 10:00 GMT опубликует баланс промышленных заказов по данным Конфедерации Британских Промышленников за август. В 12:30 GMT Канада сообщит об изменении объема оптовой торговли за июнь. В 22:45 GMT Новая Зеландия заявит об изменении объема розничной торговли за 2-й квартал.

В среду будет представлено умеренное количество данных. В 00:30 GMT Австралия опубликует индекс ведущих экономических индикаторов за июль и сообщит об изменении объема сданных строительных объектов за 2-й квартал. В 04:30 GMT Япония выпустит индекс активности во всех отраслях экономики за июнь. В 12:30 GMT Канада заявит об изменение объема розничных продаж за июнь. В 14:00 GMT США объявят об изменении продаж жилья на вторичном рынке за июль, а в 14:30 GMT - об изменении запасов нефти по данным министерства энергетики. В 18:00 GMT в США состоится публикация протокола заседания ФРС.

Четверг окажется весьма информативным днем недели. В 00:30 GMT Япония выпустит производственный индекс PMI за август, а в 05:00 GMT - индекс совпадающих индикаторов и индекс ведущих индикаторов за июнь. Затем в фокусе окажутся индексы деловой активности в производственном секторе и в секторе услуг за августа: в 07:00 GMT отчитается Франция, в 07:30 GMT - Германия, а в 08:00 GMT - еврозона. В 10:00 GMT Британия опубликует индекс розничных продаж по данным Конфедерации Британских Промышленников за август. В 11:30 GMT в еврозоне выйдет отчет ЕЦБ со встречи по монетарной политике. В 12:30 GMT США сообщат об изменении числа первичных обращений за пособием по безработице, а в 13:00 GMT - выпустят индекс цен на жилье за июнь. В 13:45 GMT США опубликуют индекс деловой активности в производственном секторе и индекс PMI для сферы услуг за август, в 14:00 GMT - заявят об изменении объема продаж новостроек за июль. Также в 14:00 GMT еврозона представит индикатор потребительской уверенности за август. В 22:45 GMT Новая Зеландия объявит об изменении сальдо баланса внешней торговли за июль. В 23:30 GMT Япония выпустит индекс потребительских цен за июль.

В пятницу выйдет умеренный объем статданных. В 06:00 GMT Германия сообщит об изменении объема ВВП за 2-й квартал. В 08:30 GMT Британия заявит об изменении одобренных заявок на ипотечные кредиты по данным BBA за июль. В 12:30 GMT США объявят об изменении объема заказов на товары долгосрочного пользования за июль. В 13:00 GMT Бельгия выпустит индекс настроений в деловых кругах за август. В 17:00 GMT в США выйдет отчет Baker Hughes по количеству активных буровых установок по добыче нефти.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade