Новости и прогнозы: валютный рынок от 16-12-2020

Стратеги ABN Amro по-прежнему ожидают роста цен на золото в 2021 году на фоне снижения реальной доходности США и ослабления доллара. Предостережение заключается в том, что количество длинных позиций по золоту достаточно велико,  техническая картина ухудшается, и нормальные отношения могут работать не так, как обычно. В целом, прогноз на конец 2021 года составляет 2000 долларов за унцию.

"Перспективы цен на золото по-прежнему позитивны. Во-первых, мы ожидаем, что ФРС сохранит низкие процентные ставки в ближайшие годы. ФРС также ограничит рост доходности казначейских облигаций США, чтобы поддержать экономику. Фактически, мы ожидаем снижения доходности казначейских облигаций США в 2021 году. Если инфляционные ожидания останутся на текущем уровне, то более низкая доходность казначейских облигаций США приведет к снижению реальной доходности. Это явный негатив для доллара и позитив для цен на золото. Во-вторых, в 2020 году бюджетный дефицит существенно вырос. В 2021 году эти дефициты в процентах от ВВП сократятся, но останутся существенными. Вполне вероятно, что сочетание денежно-кредитного стимулирования и большого бюджетного дефицита по-прежнему будет вызывать озабоченность инвесторов. Поэтому мы ожидаем более высоких цен на золото по отношению к доллару США, исходя из этой динамики"

 "Общие позиции ETF по-прежнему огромны. С момента пика 15 октября они снизились всего на 4%. Эти позиции по-прежнему на 28% выше, чем в начале года, и на 29% выше прежнего пика 20 декабря 2012 года. Короче говоря, золото все еще является "переполненной" сделкой, и инвесторы сомневаются. В 2013 году ликвидация 36% всех непогашенных позиций ETF привела к снижению цен на золото на 30%. Эти позиции представляют собой риск".

“С появлением вакцины экономические перспективы улучшаются. Цены на золото имеют тенденцию к снижению, если восстановление экономики идет рука об руку с ожиданиями ужесточения денежно-кредитной политики и повышения ставок. Но цены на золото имеют тенденцию к росту, если экономика восстанавливается, но монетарные стимулы остаются в силе, а реальная доходность США снижается. Это тоже наш базовый сценарий. Но мы находимся в исключительной среде, где нормальным отношениям брошен вызов. Это также может иметь место и для этих отношений".

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

• Динамика расходов на товары длительного пользования сильная, расходы на услуги слабые

• Темпы улучшения ситуации на рынке труда замедлились

• Потребительские цены остаются особенно слабыми в сильно пострадавших секторах

• Сохраняются значительные трудности и источники неопределенности вокруг вакцин

• ФРС продолжит покупки казначейских ценных бумаг

• Комитет по операциям на открытом рынке ФРС проголосовал 10 против 0

• Финансовые условия по-прежнему оказывают поддержку экономике

• Продолжим проводить мягкую денежно-кредитную политику, пока не достигнем целей

• Пандемия создает "значительный риск" в среднесрочной перспективе

• ФРС сохранила объем покупок активов минимум в 120 млрд долларов в месяц

• ФРС сохранила текущий состав покупок облигаций

• ФРС продолжит осуществление долларовых своп-линий до сентября 2021 г включительно

• ФРС прогнозирует, что средний уровень ставок по федеральным фондам к концу 2020 г будет составлять 0,1%

• ФРС прогнозирует, что средний уровень ставок по федеральным фондам к концу 2021 г будет составлять 0,1%

• ФРС прогнозирует, что средний уровень ставок по федеральным фондам к концу 2022 г будет составлять 0,1%

• ФРС прогнозирует, что средний уровень ставок по федеральным фондам к концу 2023 г будет составлять 0,1%

• ФРС прогнозирует, что средний уровень ставок по федеральным фондам в долгосрочной перспективе будет составлять 2,5%

• Все руководители ФРС ожидают, что ставки будут оставаться неизменными до конца 2021 года

• Один руководитель ФРС ожидает повышения ставок в 2022 г

• Пять руководителей ФРС ожидают повышения ставок в 2023 г

• ФРС прогнозирует, что ВВП США за 2020 г сократится на 2,4%, вырастет на 4,2% в 2021 г и на 3,2% в 2022 г

• ФРС прогнозирует уровень безработицы в 6,7% в 2020 г, 5% в 2021 г и 4,2% в 2022 г

Швейцарский франк вырос против доллара США после того, как Казначейство США назвало Швейцарию валютным манипулятором.

Казначейство также заявило, что до июня 2020 года как Швейцария, так и Вьетнам проводили интервенции на валютных рынках, чтобы предотвратить эффективные корректировки платежного баланса.

"Неудивительно, что администрация Трампа может выдвинуть аргументы в пользу манипуляций с валютой, учитывая недавнее «безудержное повышение курса швейцарского доллара», который находится около шестилетнего максимума", - сказал Джо Манимбо, старший аналитик рынка Western Union Business Solutions.

Швейцарское правительство в среду заявило, что открыто для двусторонних переговоров с Казначейством США по вопросу валютных манипуляций.

Сильные данные по еврозоне и надежды на прогресс в переговорах по Брекзиту подняли курс евро выше 1,22 по отношению к доллару США в среду, впервые с апреля 2018 года, но позже он упал.

Индекс доллара, отслеживающий динамику доллара по отношению к корзине валют, упал на 0,07%, до уровня 90,42. Ранее сегодня индекс упал до 90,23 - уровня, невиданного с апреля 2018 года.

Индекс немного сократил потери после того, как данные показали, что розничные продажи в США упали второй месяц подряд в ноябре.

Инвесторы также ожидают оглашения итогов двухдневного заседания Федеральной резервной системы. Ожидается, что политики сохранят процентную ставку около нуля и сигнализируют о том, что она останется там на долгие годы, что, по мнению аналитиков, еще больше повысит склонность к риску.

Курс евро вырос почти на 13% с тех пор, как в мае Европейский союз объявил о создании Фонда восстановления. Более сильные данные об экономической активности в последние месяцы также повысили ставки на то, что в ближайшие месяцы Европа, скорее всего, превзойдет Соединенные Штаты. Эти ожидания еще больше усилились после того, как данные производственного опроса из Германии и Франции показали, что крупнейшие экономики Европы, возможно, быстро восстанавливаются.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Данные, опубликованные в среду, показали, что годовой уровень инфляции в Канаде поднялся до 1%, самого высокого уровня с февраля. Аналитики CIBC ожидают, что в 2021 году инфляция будет расти быстрее, и превзойдет целевой показатель Банка Канады в размере 2%, по крайней мере, временно.

"Таким образом, ускорение инфляции до самых высоких темпов с начала пандемии было менее значимым. Более того, учитывая, что среднее значение трех основных мер Банка Канады в ноябре оставалось стабильным, у Центрального банка пока еще меньше причин для беспокойства по поводу роста цен. Даже в следующем году, когда годовые темпы роста общих цен временно превзойдут целевой показатель в 2%, лица, определяющие денежно-кредитную политику, будут смотреть сквозь силу, уделяя больше внимания тому, что по-прежнему будет повышенным уровнем безработицы в своих обсуждениях".

"Стабильность трех основных мер Банка Канады, которые продолжали демонстрировать рост на 1,7%, по-видимому, нивелировала некоторые из этих сомнительных выгод от авиабилетов и туристических туров. По мере дальнейшего ускорения темпов инфляции эти три показателя станут еще более важными для политиков".

"Ожидается, что в 2021 году инфляция будет расти быстрее, и превысит целевой показатель в 2%, хотя бы временно. Тем не менее, это будет в значительной степени результатом базовых эффектов и более высоких цен на бензин, которые Банк Канады будет рассматривать. Центральные банки будут больше полагаться на показатели разрыва выпуска, чтобы определить, когда поднимать ставки, особенно если основные показатели инфляции не показывают того же типа ускорения, что и общий показатель".

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Результаты исследований, опубликованные Conference Board, показали: по итогам октября ведущий экономический индекс (LEI) для Мексики вырос на 0,6 процента, и составил 103,7 пункта (2016=100). Напомним, индекс зафиксировал снижение на 0,5 процента в сентябре и увеличение на 1,1 процента в августе. В течение шести месяцев (с апреля по октябрь 2020 года) показатель вырос на 7,2 процента после повышения на 1,4 процента за предыдущий шестимесячный период (с марта по сентябрь 2020 года).

Напомним, ведущий экономический индекс является средневзвешенным показателем, который рассчитывается на основании ряда макроэкономических показателей. Показатель характеризует развитие экономики в течение последующих 6-ти месяцев. Существует также эмпирическое правило, что выход значения индикатора в отрицательной области в течение трех месяцев подряд является индикатором замедления развития экономики страны.

Между тем, совпадающий экономический индикатор (CEI) вырос на 1,0 процента в октябре, и составил 100,3 пункта (2016 = 100), что последовало за повышением на 1,7 процента в сентябре и увеличением на 3,7 процента в августе. За шестимесячный период (по октябрь) индекс вырос на 1,0 процента после снижения на 5,7 процента за предыдущий шестимесячный период (с марта по сентябрь 2020 года).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Отчет, опубликованный Министерством торговли в среду, показал, что товарные запасы в США продолжили повышаться в октябре.

Министерство торговли сообщило, что товарно-материальные запасы предприятий выросли на 0,7 процента в октябре после роста на 0,8 процента в сентябре, который был пересмотрен в сторону повышения с +0,7 процента..

Запасы в оптовой и розничной торговле выросли на 1,1 процента и 0,9 процента, соответственно, а запасы в обрабатывающей промышленности увеличились на 0,2 процента.

В отчете говорится, что продажи бизнеса выросли на 0,9 процента в октябре, что соответствует пересмотренному в сторону повышения росту, наблюдавшемуся в сентябре.

Оптовые продажи выросли на 1,8 процента, а продажи в обрабатывающей промышленности выросли на 1,0 процента, в то время как розничные продажи остались без изменений.

При росте продаж чуть больше, чем товарно-материальных запасов, отношение общих товарных запасов к продажам снизилось до 1,31 в октябре с 1,32 в сентябре.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

В четверг состоится публикация среднего количества данных. В 00:30 GMT Австралия заявит об изменении уровня безработицы и числа занятых за ноябрь. Первый индикатор показывает процент безработного населения по отношению ко всему трудоспособному населению страны. Высокий уровень безработицы влияет на снижение средней заработной платы и затрат потребителей. Поскольку затраты потребителей являются основной частью всех расходов, увеличение безработицы часто ведет к замедлению экономического роста. Также стоит сказать о том, что высокий уровень безработицы или его рост может стать причиной снижения ставок центральным банком с целью улучшить ситуацию на рынке труда. Ожидается, что уровень безработицы остался на отметке 7%, а число занятых выросло на 50 тыс.

В 08:30 GMT в Швейцарии будет оглашено решение ШНБ по процентной ставке, а в 09:00 GMT состоится пресс-конференция ШНБ. Согласно прогнозу, ставка будет сохранена на уровне -0,75%.

В 10:00 GMT еврозона представит индекс потребительских цен за ноябрь. Индикатор отслеживает изменение розничных цен на товары и услуги, входящие в потребительскую корзину. В расчет индекса включены цены на продукты питания, одежду, расходы на образование, здравоохранение, транспорт, коммунальные платежи, досуг. Индикатор рассчитывается ежемесячно и является основным показателем уровня инфляции в любой стране, в том числе, и в ЕС в целом. Считается самым важным инфляционным показателем. Ожидается, что ИПЦ упал на 0,3% за месяц и на 0,3% годовых.

В 12:00 GMT в Британии будет оглашено решение Банка Англии по процентной ставке и планируемому объему покупок активов. Согласно прогнозу, ставка будет сохранена на уровне 0,1%, а объем программы покупки активов - в размере 875 млрд. фунтов.

В 13:30 GMT США сообщат об изменении разрешений на строительство и числа закладок новых фундаментов за ноябрь, а также количества первичных обращений за пособием по безработице. Первый индикатор показывает количество разрешений на строительство новых домов. Не смотря на то, что показатель измеряет данные за месяц, его значение подается в годовом формате (х12). Индикатор очень чувствителен к изменению основных процентных ставок, так как под строительство необходимо брать банковские кредиты. В силу особенностей рынка недвижимости, значения показателя подвержены сезонным колебаниям. Увеличение объемов разрешений на строительство отражает улучшение благосостояния населения страны. Второй показатель отражает число строительных объектов, появляющихся каждый месяц. Началом строительства считается закладка фундамента под будущие объекты. Является одним из главных индикаторов здоровья экономики страны, поскольку рост строительства провоцирует сильный волновой эффект. Ожидается, что число разрешений на строительство выросло до 1,55 млн. с 1,545 млн. в октябре, закладки новых домов остались на уровне 1,53 млн., а число первичных обращений на пособием по безработице составило  800 тыс.

В 21:45 GMT Новая Зеландия объявит об изменении сальдо торгового баланса за ноябрь. Показатель отражает все торговые операций Новой Зеландии. Сальдо торгового баланса – это разницу между объемом произведенной и вывезенной из страны продукции (экспорт) и объемом продукции, ввезенной в страну (импорт). Позитивное сальдо называется профицитом, негативное дефицитом.

В 23:30 GMT Япония выпустит индекс потребительских цен за ноябрь.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

После сообщения о том, что доверие домостроителей достигло рекордного уровня в предыдущем месяце, Национальная ассоциация домостроителей опубликовала в среду отчет, показывающий, что в декабре доверие снизилось больше, чем ожидалось.

В отчете говорится, что индекс состояния рынка жилья от NAHB упал до 86 в декабре после роста до 90 в ноябре. Экономисты ожидали, что индекс упадет до 88.

Несмотря на откат, в NAHB отметили, что индекс по-прежнему находится на втором по величине значении за всю историю этой серии.

"Спрос на жилье в 2021 году будет высоким, однако в следующем году возникнут проблемы с доступностью жилья, поскольку запасы жилья остаются низкими, а затраты на строительство растут", - сказал председатель NAHB Чак Фоук.

Он добавил: "Директивным органам следует принять к сведению, чтобы избежать увеличения нормативных издержек, связанных с освоением земли и жилищным строительством"

Более сильное, чем ожидалось, снижение индекса отразило снижение всех трех составляющих. Индекс, измеряющий текущие условия продаж, упал на четыре пункта до 92, компонент, измеряющий ожидания продаж в следующие шесть месяцев, упал на четыре пункта до 85, а показатель трафика потенциальных покупателей снизился на четыре пункта до 73.

Главный экономист NAHB Роберт Дитц отметил, что жилье остается светлым пятном для восстанавливающейся экономики, даже несмотря на то, что доверие строителей упало с исторического уровня.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Предприятия частного сектора США сигнализировали о сильном, хотя и более мягком росте производства в декабре. Потеря импульса роста последовала за ростом числа случаев заболевания вирусом и повторными ограничениями во многих штатах, поскольку после выборов всплеск и доверие к вакцинам ослабли. Как производители, так и поставщики услуг зарегистрировали более медленный рост деловой активности в последнем месяце 2020 года. 

С поправкой на сезонные факторы  предварительный индекс IHS Markit Flash US Composite PMI в декабре составил 55,7 пункта, что ниже ноябрьского 68-месячного максимума в 58,6 пункта. Темпы роста в целом были резкими, несмотря на снижение до трехмесячного минимума. Потеря импульса была наиболее заметна в секторе услуг, где дополнительные ограничения и более мягкий спрос вновь повлияли на потребительский бизнес.

С учетом сезонных колебаний предварительный индекс деловой активности в секторе услуг IHS Markit  составил 55,3 пункта, снизившись с 58,4 пункта в ноябре.

Темпы роста были самыми медленными за последние три месяца, хотя и солидными. По мере того как число случаев заражения вирусом вновь росло, фирмы заявляли, что ограничения и более мягкий спрос давят на общую активность.

Темпы расширения нового бизнеса также потеряли импульс, поскольку клиенты, особенно фирмы, ориентированные на потребителя, по сообщениям, выражали большую нерешительность при размещении заказов. Более того, повторные блокировки на многих ключевых экспортных рынках привели к первому с мая падению экспорта.

Производственные фирмы показали второе по быстродействию улучшение условий работы с апреля 2018 года, о чем свидетельствует предварительный индекс деловой активности в производственном секторе  IHS Markit, который составил 56,5 в декабре, немного снизившись с 56,7 в ноябре.

Хотя рост объемов производства и новых заказов в целом оставался высоким, этот показатель в целом поддерживался самым значительным ухудшением показателей работы поставщиков с момента начала сбора данных в мае 2007 года. Сроки поставки поставщикам были продлены из-за острой нехватки сырья, а также из-за нехватки мощностей поставщиков и логистических ограничений.

Комментируя данные PMI, Крис Уильямсон, главный бизнес-экономист IHS Markit, сказал:

"Бизнес сообщил, что экономика США потеряла импульс роста в декабре, хотя обнадеживающе продолжала расти уверенными темпами. Данные опроса

увеличивают вероятность того, что экономика продолжит расти в четвертом квартале, опираясь на восстановление, наблюдаемое в третьем квартале”.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Сегодня в 19.00 GMT станут известны результаты последнего в этом году двухнедельного заседания Федеральной резервной системы. Широко ожидается, что ФРС сохранит ставки без изменений на уровне 0,25%, но политики центробанка могут просто предложить руководство по траектории будущих покупок активов, призванное сигнализировать об их приверженности обеспечению полного восстановления после коронавирусного кризиса. Тем не менее самым сильным сигналом, который могло бы послать заседание ФРС, было бы усиление монетарной политики, сосредоточив больше покупок активов на длинном конце кривой доходности казначейства.

Главный экономист Deutsche Bank в США Мэтью Луззетти ожидает слов, а не действий, поскольку ФРС сохраняет статус-кво покупки активов. "Самым важным нововведением для этой встречи, скорее всего, станет улучшение их руководства по QE", - написал он.

Главный международный экономист UniCredit Даниэль Вернацца ожидает, что " ФРС будет покупать облигации с более длительным сроком погашения, чтобы сгладить кривую и обеспечить большее размещение."

В настоящее время объем покупок активов ФРС составляет около $120 млрд в месяц. Это включает в себя $80 млрд в казначейских бумагах и $40 млрд в ипотечных ценных бумагах, обеспеченных правительством.

В UniCredit говорят, что перенос большего количества покупок на более долгосрочные казначейские облигации удержит 10-летнее казначейство в диапазоне от 0,75% до 1% в ближайшей перспективе. В последнее время 10-летняя доходность тестирует верхнюю часть этого диапазона, поскольку оптимизм в отношении вакцины Covid пересиливает краткосрочное сопротивление от новых ограничений на коронавирус.

Подразумевается, что, за исключением действий ФРС, доходность 10-летних казначейских облигаций может подняться выше этого диапазона раньше, чем позже. Поскольку 10-летняя доходность является ключевым фактором, определяющим ставки по ипотечным кредитам и автокредитам, это может означать немного меньший попутный ветер для рынка жилья и экономики в целом.

Если ФРС примет меры по сдерживанию долгосрочных доходностей казначейских облигаций, это должно обеспечить ралли для Доу-Джонса. Акции, чувствительные к процентным ставкам, выиграют. В то же время низкие долгосрочные ставки также будут поддерживать более высокие оценки роста акций. Проактивная ФРС также, вероятно, будет оказывать дополнительное давление на доллар, повышая цены на золото и промышленные товары.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

В годовом исчислении индекс потребительских цен ( ИПЦ ) в Канаде вырос в ноябре более быстрыми темпами (+ 1,0%), чем в октябре (+ 0,7%), при этом цены на жилье (+ 1,9%) больше всего повлияли на рост цен по всем позициям. Без учета бензина индекс потребительских цен вырос на 1,3% в ноябре по сравнению с увеличением на 1,0% в октябре.

С учетом сезонных колебаний ежемесячно индекс потребительских цен вырос на 0,3% в ноябре.

В ноябре цены выросли на шесть из восьми основных компонентов в годовом исчислении.

Хотя доверие потребителей остается ниже уровня, предшествующего пандемии, рост потребительских расходов на товары длительного пользования способствовал росту цен на мебель (+ 2,8%) и бытовую технику (+ 2,9%), которые остаются выше уровней до пандемии. Поскольку уровень сбережений домохозяйств снизился по сравнению с первыми месяцами пандемии, правила физического дистанцирования, побуждающие канадцев оставаться дома, могли побудить к увеличению расходов на дорогостоящие предметы для дома.

Цены на аренду выросли на 1,5% за 12 месяцев до ноября по сравнению с повышением на 1,0% в октябре.

В то время как годовой рост цен на аренду оставался ниже уровня, предшествующего пандемии, ноябрь ознаменовал пятый рост по сравнению с предыдущим месяцем за шесть месяцев, при этом единственное снижение произошло в июле.

В ноябре цены на бензин упали на -11,9% в годовом исчислении, при этом внутренний и международный спрос оставался низким. Ужесточение ограничений в области общественного здравоохранения в ответ на второй волне COVID -1 9 продолжает оказывать давление на низкий глобальный спрос на бензин.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Розничные продажи в США снизились в ноябре второй месяц подряд, вероятно, из-за новых случаев заражения COVID-19 и снижения доходов населения, что усиливает признаки замедления восстановления экономики после пандемической рецессии.

Министерство торговли сообщило, что розничные продажи упали на -1,1% в прошлом месяце. Данные за октябрь были пересмотрены в сторону понижения, чтобы показать, что продажи упали на -0,1% вместо роста на 0,3%, как сообщалось ранее. Снижение в октябре было первым с апреля, когда строгие меры по борьбе с первой волной случаев коронавируса нанесли ущерб экономике.

Без учета автомобилей, бензина, строительных материалов и услуг питания розничные продажи упали на -0,5% в прошлом месяце после пересмотренного в сторону понижения на -0,1% в октябре. Эти так называемые основные розничные продажи наиболее точно соответствуют компоненту потребительских расходов в валовом внутреннем продукте. Ранее прогнозировалось, что в октябре они выросли на 0,1%.

Согласно официальным данным, Соединенные Штаты борются с новой вспышкой инфекции COVID-19, при этом число погибших от респираторного заболевания в понедельник превысило 300000 человек. Многие правительства штатов и местные власти ввели новые ограничения для бизнеса, в то время как некоторые потребители избегают торговых центров, ресторанов и баров.

Ситуация усугубляется потерей еженедельной надбавки по безработице. Государственная помощь в связи с коронавирусом более чем на $3 трлн почти исчерпана. По крайней мере, 9 миллионов безработных и частично занятых американцев лишатся государственных пособий 26 декабря, поскольку Конгресс изо всех сил пытается согласовать еще один пакет мер по спасению.

Несмотря на то, что вакцина от коронавируса разрабатывается, многим американцам, вероятно, потребуется некоторое время, чтобы сделать прививку. Распространение вируса и отсутствие дополнительных стимулов укрепили ожидания роста ВВП значительно ниже 5% в годовом исчислении в четвертом квартале.

Экономика росла на 33,1% в третьем квартале после спада на 31,4% в квартале с апреля по июнь, что стало самым высоким показателем с тех пор, как правительство начало вести учет в 1947 году.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

• EUR/USD: 1.2000 (1.2 млрд), 1.2070 (820 млн), 1.2100 (1.1 млрд), 1.2250 (2.2 млрд)

• USD/JPY: 103.00 (352 млн), 104.00 (390 млн)

• GBP/USD: 1.3300 (566 млн), 1.3450 (283 млн), 1.3600 (368 млн)

• AUD/USD: 0.7500 (1.2 млрд)

• EUR/GBP: 0.9000 (616 млн)

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Сильные данные исследования еврозоны и надежды на прогресс в переговорах по Brexit подняли евро выше $1,22  по отношению к доллару США  впервые с апреля 2018 года.

Евро вырос почти на 13% с тех пор, как в мае Европейский Союз объявил о создании фонда восстановления. Более сильные данные об экономической активности в последние месяцы также повысили ставки на то, что в ближайшие месяцы Европа, скорее всего, превзойдет Соединенные Штаты.

Эти ожидания еще больше усилились после того, как данные производственного опроса из Германии и Франции показали, что крупнейшие экономики Европы могут быстро восстанавливаться. 

Позитивные данные Европейского союза о переговорах по Brexit помогли подтолкнуть британский фунт выше $1,35. Исполнительный директор ЕС Урсула фон дер Ляйен заявила в среду, что не может сказать, будет ли заключена торговая сделка с Великобританией, но есть прогресс, и следующие несколько дней будут критическими.

Инвесторы также следят за результатами двухдневного заседания Федеральной резервной системы позднее в среду. Ожидается, что директивные органы будут держать процентную ставку в США около нуля и указывать на то, что она останется на этом уровне еще долгие годы. Аналитики считают, что это решение еще больше повысит склонность к риску.

ЕUR/USD: в ходе европейских торгов пара резко выросла с  $1.2150 до $1.2210, достигнув максимума 26 апреля 2018 года. 

GBP/USD: пара резко выросла с $1.3430 до $1.3515, вновь поднявшись к максимумам середины мая 2018 года, достигнутых ранее в начале декабря.

USD/JPY: пара снизилась с Y103.70 до пятинедельного минимума Y103.15

В 13:30 GMT Канада выпустит индекс потребительских цен за ноябрь, а также сообщит об изменении объема операций с иностранными ценными бумагами  и объема оптовой торговли за октябрь. Кроме того, в 13:30 GMT США заявят об изменении объема розничной торговли за ноябрь. В 14:45 GMT США опубликуют индекс деловой активности в производственном секторе и индекс PMI для сферы услуг за декабрь, а в 15:00 GMT сообщат об изменении объема запасов на коммерческих складах за октябрь и выпустят индекс состояния рынка жилья от NAHB за декабрь. В 15:30 GMT в США выйдет отчет Минэнерго по изменению запасов нефти. В 19:00 GMT в США будет оглашено решение FOMC по процентной ставке, а также выйдет Сопроводительное заявление FOMC и экономический прогноз от FOMC. В 19:30 GMT в США состоится пресс-конференция FOMC. В 21:45 GMT Новая Зеландия объявит об изменении объема ВВП за 3-й квартал.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Bloomberg

Как водородная революция спасет нефтяные концерны

По всему миру обсуждается отказ от ископаемого топлива в пользу «зеленого» водорода. Однако крупные нефтяные компании не тревожатся: их помощь и уникальный опыт будут незаменимы в новой индустрии. Пригодится и нефтегазовая инфраструктура. Bloomberg рассуждает о будущем энергетики.

Миллиардеры Билл Гейтс и Джефф Безос инвестировали в стартап с российскими корнями ZeroAvia

Калифорнийский стартап ZeroAvia, основанный выходцем из России Валом Мифтаховым, привлек $37,7 млн от правительства Великобритании и группы инвесторов, в которую вошли фонды, основанные миллиардерами Биллом Гейтсом (состояние, по данным Forbes Real-Time, $119,3 млрд) и Джеффом Безосом ($184,8 млрд), сообщил Bloomberg.

ZeroAvia, разрабатывающий водородные двигатели для самолетов, от британского правительства получил $16,3 млн. Остальные $21,4 млн вложили фонды Breakthrough Energy Ventures (финансируется в том числе Гейтсом) и Amazon Climate Pledge Fund (финансируется Безосом), а также фонды Horizons Ventures, Shell Ventures и Summa Equity.

Forbes

Бывшая жена богатейшего миллиардера мира отдала больше $4 млрд на благотворительность

Бывшая жена богатейшего человека мира Маккензи Скотт отдала больше $4 млрд организациям, помогающим американцам в пандемию. Скотт жертвует беспрецедентными темпами: меньше полугода назад она выделила на благотворительность $1,7 млрд, после чего попросила свою команду придумать, как ей быстрее раздать свои деньги.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Нескорректированное профицит торгового баланса еврозоны в октябре вырос по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, поскольку экспорт восстановился больше, чем импорт, на фоне экономического спада, вызванного пандемией COVID-19.

Статистическое управление Евросоюза Eurostat сообщило, что положительное сальдо торгового баланса 19 стран еврозоны в октябре составило 30,0 млрд евро ($36,6 млрд) по сравнению с 27,2 млрд годом ранее.

Импорт в еврозоне упал на -11,7% в октябре по сравнению с годом ранее, тогда как экспорт упал всего на -9,0%.

С поправкой на сезонные колебания положительное сальдо торгового баланса в октябре составило 25,9 млрд евро по сравнению с 23,7 млрд евро в сентябре, поскольку экспорт товаров с учетом сезонных колебаний вырос на 2,1% в месячном исчислении, а импорт - на 1,0%.

Eurostat сообщил, что за последние шесть месяцев экспорт восстанавливался быстрее, чем импорт, так что торговый баланс вернулся к докризисному уровню. Однако по сравнению с февралем, за месяц до введения ограничений COVID-19, экспорт и импорт снизились соответственно на -6,2% и -7,4%.

Дефицит торгового баланса Европейского союза с Китаем вырос в период с января по октябрь до 151,1 млрд евро с 140,9 млрд евро за аналогичный период 2019 года, однако дефицит торговли с Россией, основными поставщиками нефти и газа в Европу, резко снизился до 13,0 млрд евро с 48,9 млрд.

Положительное сальдо торгового баланса ЕС за первые 10 месяцев года снизилось с 129,0 млрд до 121,3 млрд евро с США и с Великобританией до 87,9 млрд евро с 109,7 млрд евро.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Немецкий институт Ifo ожидает, что в следующем году крупнейшая экономика Европы будет восстанавливаться менее интенсивно, чем ожидалось, поскольку более строгие ограничения, направленные на сдерживание второй волны инфекций во время пандемии COVID-19, сдерживают потребителей и компании.

Канцлер Ангела Меркель и руководители государства со 2 ноября ввели «строгий запрет», в соответствии с которым рестораны и бары были закрыты, но магазины и школы были открыты. Со среды действуют более строгие меры, закрывающие большинство магазинов, парикмахерских и других служб.

Ifo в среду снизило прогноз роста валового внутреннего продукта (ВВП) на следующий год до 4,2% с 5,1%, прогнозируемых ранее. На 2022 год Ifo повысило прогноз ВВП до 2,5% с 1,7%.

“Восстановление тормозится из-за  введенных ограничений в Германии и в других странах”, - сказал главный экономист Ifo Тимо Воллмершаузер. - “Таким образом, производство товаров и услуг не выйдет на докризисный уровень до конца 2021 года”.

Ifo ожидает, что в результате мер изоляции в последнем квартале этого года произойдет спад экономики. На 2020 год в целом прогнозируется спад на 5,1% без учета календарных эффектов.

Эти прогнозы включают меры в рамках «облегченной изоляции» Германии от 2 ноября, которые, как предполагает Ifo, останутся в силе до конца марта, но не влияние более строгих мер, действующих с 16 декабря по крайней мере до 10 января.

Ifo предполагает, что ограничения будут постепенно ослабляться с апреля и полностью сниматься к лету.

Институт ожидает, что экспорт упадет на -9,7% в этом году и вырастет на 8,8% в следующем, в то время как импорт сократится на -8,7% в 2020 году и вырастет на 6,8% в 2021 году. Ожидается, что относительно большой профицит счета текущих операций Германии будет увеличиваться и дальше.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Экономика еврозоны в этом месяце показала лучшие результаты, чем ожидалось, хотя она все еще немного сократилась, поскольку вторая волна коронавирусных инфекций и возобновление карантина оказали меньшее влияние, чем в начале года.

Производители сообщили о сильном росте, вызванном увеличением экспорта и быстрыми темпами роста в Германии, но сфера услуг продолжала снижаться на фоне продолжающихся ограничений социального дистанцирования.

Краткий составной PMI еврозоны от IHS Markit, который считается хорошим индикатором экономического здоровья, в декабре вырос до 49,8 с 45,3 в ноябре, что чуть ниже отметки 50, отделяющей рост от сокращения. Экономисты прогнозировали гораздо меньший рост - до 45,8.

“Данные намекают на то, что экономика близка к стабилизации после того, как в ноябре она вновь погрузилась в серьезный спад на фоне возобновления мер изоляции от COVID-19”, - сказал Крис Уильямсон, главный экономист по бизнесу IHS Markit. - “Следовательно, спад в четвертом квартале выглядит гораздо менее резким, чем удар от пандемии, наблюдавшейся ранее в этом году”.

Опрос Reuters, проведенный ранее в этом месяце, показал, что в этом квартале экономика сократится на 2,6%.

Индекс PMI, охватывающий доминирующую отрасль услуг, подскочил до 47,3 с 41,7, превзойдя все ожидания экономистов, которые прогнозировали умеренное повышение - до 41,9.

Поскольку активность все еще снижается, а ограничения, вероятно, будут действовать еще некоторое время, сервисные компании снова сократили численность персонала в этом месяце, как они это делали с тех пор, как в марте Европа начала ощущать на себе всю тяжесть пандемии.

Индекс занятости остался ниже уровня безубыточности - 49,4, хотя и лучше ноябрьского показателя 48,2.

Фабрики меньше пострадали от мер изоляции, так как многие из них остались открытыми, а предварительный индекс деловой активности в производстве подскочил до 55,5 с 53,8, самого высокого уровня с мая 2018 года, а также превзошел ожидания экономистов 53,0.

Индекс, измеряющий выпуск, который используется в составном PMI, вырос до 56,6 с 55,3.

Высокий спрос на промышленные товары означал, что у заводов накопилось солидное отставание от производства, при этом субиндекс вырос до 56,2 с 54,3, самого высокого уровня почти за три года.

Мы надеемся, что внедрение вакцин позволит в некоторой степени вернуться к нормальной жизни, оптимизм был на пике с апреля 2018 года. Сводный индекс будущего производства вырос до 63,8 с 60,4.

“Компании также становятся все более оптимистичными в отношении предстоящего года, и ожидается, что развертывание вакцины поможет вернуть предприятиям более нормальные торговые условия по мере продвижения к 2021 году”, - сказал Уильямсон.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Согласно данным Управления национальной статистики, инфляция потребительских цен в Великобритании замедлилась до трехмесячного минимума в ноябре.

Инфляция снизилась до 0,3% в ноябре с 0,7% в октябре. Этот показатель был значительно ниже прогноза экономистов в 0,6%.

В месячном исчислении потребительские цены упали на -0,1% после того, как месяц назад не изменились. Это было первое падение за три месяца, и в отличие от прогнозов роста на 0,1%.

Без учета энергии, продуктов питания, алкогольных напитков и табака базовая инфляция снизилась более, чем ожидалось, до 1,1% с 1,5% в октябре. Ожидаемая ставка составляла 1,4%.

Другой отчет УНС показал, что цены на продукцию в ноябре снижаются девятый месяц подряд. Тем не менее темпы снижения замедлились до 0,8% с 1,4%. Прогнозировалось, что цены упадут до 0,9%.

В месячном исчислении цены на продукцию выросли на 0,2% после стабильного роста в октябре.

В то же время, в ноябре цены на сырье выросли на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем после роста на 0,4% в октябре.

Годовое падение цен на производственные ресурсы замедлилось до 0,5% с 1,2%. Экономисты прогнозировали ежегодное снижение на -2,5%.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Правительство Новой Зеландии улучшило свои экономические и фискальные перспективы, поскольку экономика восстановилась после ограничений Covid-19.

Согласно последнему полугодовому экономическому и бюджетному отчету за 2020 год, экономика вырастет на 1,5% за год до июня 2021 года вместо сокращения на -0,5%, оцененного в предвыборном экономическом и фискальном отчете (PREFU), опубликованном в сентябре.

Министр финансов Грант Робертсон сказал, что решение правительства быстро отреагировать на глобальную пандемию Covid-19 способствовало более быстрому, чем ожидалось, восстановлению экономики.

Казначейство заявило, что финансовые перспективы улучшились в основном благодаря более высокой экономической активности, чем прогнозировалось ранее.

По сравнению с PREFU, бюджетный дефицит сокращался во все годы прогнозируемого периода. Дефицит бюджета ожидается на уровне NZ$21,6 млрд в 2021 финансовом году, NZ$16,4 млрд в 2022 финансовом году и NZ$10,3 млрд в 2023 финансовом году.

Ожидается, что темпы сокращения дефицита бюджета будут выше, чем ожидалось ранее.

В последний год прогноза ожидается дефицит в размере NZ$4,2 млрд, что означает ежегодное сокращение в среднем на NZ$4,4 млрд по сравнению с первым годом прогноза по сравнению с NZ$2,8 млрд в предвыборном отчете.

Ожидается, что в процентах от ВВП чистый основной долг увеличится в первой половине прогнозного периода, достигнув пика в 52,6% в 2022/23 году, а затем сократится до 46,9% в 2024/25 году.

Уровень безработицы, по прогнозам, достигнет пика на уровне 6,9% к концу 2021 года по сравнению с 7,8%, прогнозируемым в предвыборном обновлении.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Министерство финансов сообщило в среду, что в Японии положительное сальдо торгового баланса составило Y366,8 млрд.

Это было намного меньше ожиданий профицита в Y529,8 млрд, что резко снизилось с Y872,9 млрд зафиксированных в октябре.

Экспорт снизился на -4,2% в годовом исчислении, не оправдав прогнозов роста на 0,5% после снижения на 0,2% в предыдущем месяце.

Импорт упал на -11,1% в год против ожиданий падения на -10,5% после падения на -13,3% месяцем ранее.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Доллар немного снизился и торгуется вблизи двух с половиной летнего минимума, поскольку прогресс в переговорах по поводу запуска программы экономического стимулирования в США из-за COVID-19 усилил аппетит инвесторов к риску, снизив спрос на  безопасные активы, которой традиционно является американская валюта. Доллар упал и против иены на 0,2%.

Ведущие лидеры Конгресса США начали вчера вторую встречу, чтобы окончательно уточнить расходы на 1,4 триллиона долларов и наконец-то прийти к консенсусу по борьбе с коронавирусом. Напомним, что после своего первого собрания, переговорщики были удовлетворены результатами.

Усиливает оптимизм на рынках и тот факт, что США расширили развертывание вакцины от Pfizer Inc и немецкого партнера BioNTech SE, в то время как еще одна, разработанная компанией Moderna Inc. вакцина, по-видимому, также должна быть одобрена уже на этой неделе. 

Доллар упал и против иены на 0,2%.

Британский фунт удерживает более 1% роста, достигнутого во вторник после сообщения о том, что торговая сделка по Brexit теперь может быть закрыта, даже несмотря на то, что премьер-министр Великобритании Борис Джонсон повторил, что наиболее вероятным результатом переговоров будет ее отсутствие.

Последний раз фунт торговался на уровне $1,3460 доллара после скачка на 0,9% на предыдущей сессии. Ранее в этом месяце он достиг отметки $1,3540 - уровня, невиданного с середины 2018 года.

Инвесторы также ждут результатов двухдневного заседания Федеральной резервной системы, которое завершится сегодня. Ожидается, что Федрезерв сохранит ключевую процентную ставку около нуля и сообщит, что она будет оставаться на этом уровне еще долгие годы. Аналитики считают, что это решение еще больше повысит настроения инвесторов к риску.

Многие аналитики также ожидают новых высказываний относительно того, как долго ФРС будет поддерживать свою масштабную программу покупки облигаций.

Курс австралийского доллара практически не изменился и продолжает торговаться вблизи максимумов июня 2018 года. 

Вчера пара EUR/USD торговалась разнонаправленно в диапазоне $1.2120-65 и закрыла день без существенных изменений. Сегодня пара также торговалась в узком диапазоне $1.2145-60, оставаясь вблизи вчерашней цены закрытия. На часовом графике EUR/USD все еще торгуется выше линии скользящей средней МА (200) Н1 ($1.2130). На четырехчасовом графике ситуация аналогичная. Исходя из вышесказанного, вероятно, стоит придерживаться северного направления в торговле и пока пара остается выше MA 200 H1, необходимо искать точки входа на покупку на формирование коррекции. 

Вчера пара GBP/USD торговалась с повышением и закрыла день на положительной территории около цены $1.3460. Сегодня пара торговалась в узком диапазоне $1.3435-60, оставаясь вблизи вчерашней цены закрытия. На часовом графике GBP/USD тестирует на прочность сопротивление - линию скользящей средней МА (200) Н1 ($1.3360). На четырехчасовом графике пара пока остается выше линии MA 200 H4. Исходя из вышесказанного, вероятно, стоит придерживаться южного направления в торговле и пока пара окончательно не закрепится выше MA 200 H1, необходимо искать точки входа на продажу на формирование коррекции. 

Вчера пара USD/JPY торговалась с понижением и закрыла день в красной зоне около цены Y103.60. Сегодня пара также немного упала, опустившись к отметке Y103.45. На часовом графике USD/JPY все еще торгуется ниже линии скользящей средней МА (200) Н1 (Y104.05). На четырехчасовом графике ситуация аналогичная. Исходя из вышесказанного, вероятно, стоит придерживаться южного направления в торговле и пока пара остается ниже MA 200 H1, необходимо искать точки входа на продажу на формирование коррекции. 

В среду выйдет значительное количество данных. В 07:00 GMT Британия опубликует индекс потребительских цен, индекс розничных цен, индекс закупочных цен производителей и индекс отпускных цен производителей за ноябрь. Затем в фокусе окажутся индексы деловой активности в производственном секторе и сфере услуг за ноябрь: в 08:15 GMT отчитается Франция. в 08:30 GMT - Германия, в 09:00 GMT - еврозона, а в 09:30 GMT - Британия. В 10:00 GMT еврозона заявит об изменении сальдо баланса внешней торговли за октябрь. В 13:30 GMT Канада выпустит индекс потребительских цен за ноябрь, а также сообщит об изменении объема операций с иностранными ценными бумагами  и объема оптовой торговли за октябрь. Кроме того, в 13:30 GMT США заявят об изменении объема розничной торговли за ноябрь. В 14:45 GMT США опубликуют индекс деловой активности в производственном секторе и индекс PMI для сферы услуг за декабрь, а в 15:00 GMT сообщат об изменении объема запасов на коммерческих складах за октябрь и выпустят индекс состояния рынка жилья от NAHB за декабрь. В 15:30 GMT в США выйдет отчет Минэнерго по изменению запасов нефти. В 19:00 GMT в США будет оглашено решение FOMC по процентной ставке, а также выйдет Сопроводительное заявление FOMC и экономический прогноз от FOMC. В 19:30 GMT в США состоится пресс-конференция FOMC. В 21:45 GMT Новая Зеландия объявит об изменении объема ВВП за 3-й квартал.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

В 09:50 GMT представитель Бундесбанка Буч выступит с речью

В 14:00 GMT представитель ЕЦБ Энриа выступит с речью

В 15:30 GMT представитель ЕЦБ Гуиндос выступит с речью

В 16:15 GMT представитель ЕЦБ Шнабель выступит с речью

В 17:00 GMT представитель Бундесбанка Вайдман выступит с речью

Еврогруппа проведет видеоконференцию 

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

EUR/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.2255 (986)

$1.2236 (1397)

$1.2222 (832)

Цена на момент написания обзора: $1.2167

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.2082 (1792)

$1.2051 (4587)

$1.2015 (1140)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам и PUT опционам с датой экспирации 8 января составляет 65059 контракта (согласно данным за 15 декабря), при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,1800 (4587);

GBP/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.3573 (226)

$1.3547 (303)

$1.3526 (646)

Цена на момент написания обзора: $1.3470

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.3341 (643)

$1.3294 (520)

$1.3238 (654)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 8 января составляет 58918 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,4000 (33030);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 8 января составляет 27967 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,2800 (4026);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 15 декабря составило 0,47 против 0,47 для предыдущего торгового дня.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* - для расчета уровней используется бюллетень Чикагской товарной биржи (CME).

** -  Открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент. 

Информационно-аналитический отдел Teletrade