Новости и прогнозы: валютный рынок от 17-01-2020

Китай, вероятно, внесет свою лепту в выполнение обязательств в рамках" первой фазы" торгового соглашения с США, говорится в докладе лондонской консалтинговой компании TS Lombard.

"Пекин "инвестирует" в сделку, поскольку это помогает руководству страны стабилизировать экономику и повысить доверие рынка; в то же время Китай надеется на дальнейшее снижение в свое время", - написала в отчете Элеонора Олкотт, аналитик китайской политики в TS Lombard.

В частности, Олкотт сказала, что Китай "готов и способен придерживаться" обязательств увеличения импорта из США и поддержания стабильности китайского юаня. Она добавила, что это обеспечит соблюдение сделки до президентских выборов в США в ноябре.

Президент США Дональд Трамп и вице-премьер Китая Лю Хэ подписали частичную сделку в среду. Эта сделка предусматривает увеличение Китаем закупок американских товаров и услуг как минимум на 200 миллиардов долларов в течение двух лет. Пекин также должен "воздержаться от конкурентной девальвации" своей валюты, говорится в официальном документе.

По словам Олкотт, некоторое восстановление китайского экспорта и продолжающийся сильный приток в китайские ценные бумаги могут помочь Пекину сохранить стабильность юаня, как это предусмотрено в соглашении.

"Со стороны США, Трамп мог бы указать на сохраняющиеся тарифы на китайские товары как на доказательство того, что он продолжает оказывать давление на Пекин", - добавила Олкотт.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Японская иена, рассматриваемая как актив-убежище, ослабла в пятницу, поскольку рекордно высокие цены на акции продемонстрировали более сильный аппетит к риску, в то время как доллар США вырос по отношению к евро после того, как данные продемонстрировали солидный экономический импульс в США.

Между тем, последние данные по Китаю показали, что экономика завершила год на более твердой основе, несмотря на то, что рост замедлился до самого слабого уровня почти за 30 лет.

"Декабрьские данные сигнализировали о сильном конце 2019 года для китайской экономики, и это предполагает, что китайская экономика может быть готова к отскоку в 2020 году", - сказал Ли Хардман, валютный стратег MUFG.

Индекс доллара США, показывающий отношение доллара к корзине из 6 основных валют, вырос на 0,32%, до уровня 97,63.

Доллар продолжил укрепляться по отношению к евро после того, как в четверг был поддержан данными, указавшими, что розничные продажи в США выросли третий месяц подряд в декабре.

Данные в пятницу показали, что производство в обрабатывающей промышленности США неожиданно выросло в декабре, хотя промышленное производство упало на 0,3% после повышения на 0,8% в ноябре. Падение общего объема промышленного производства было вызвано сокращением коммунальных услуг на -5,6%, так как спрос на отопление упал в течение не по сезону теплого декабря. Без учета автомобилей и запчастей промышленное производство в декабре не изменилось, а производство выросло на 0,5%. Экономисты прогнозировали, что общий объем промышленного производства в декабре упадет на 0,2%. В годовом исчислении производство упало на -1,3%. Между тем, объем производства в обрабатывающей промышленности в декабре вырос на 0,2% после роста на 1,0% в ноябре, а добыча полезных ископаемых выросла на 1,3% после снижения на 0,2%.

В фокусе также оказались данные по потребительским настроениям в США. Как стало известно, потребительские настроения остались повышенными в январе, поскольку рекордные цены на акции и сильный рынок труда поддерживают американцев, предполагая, что расходы продолжат свой устойчивый рост. Данные показали, что предварительный индекс настроений Мичиганского университета за январь снизился до 99,1 с семимесячного максимума 99,3 в декабре. Эксперты ожидали, что индекс останется на уровне 99,3. Индикатор текущих условий немного вырос - до 115,8, в то время как индекс ожиданий снизился до 88,3. Показатель ожиданий американцев по инфляции через пять-десять лет вырос до 2,5% с рекордно низких 2,2%. Федеральная резервная система внимательно следит за этой мерой, и политики сигнализировали, что они будут держать процентные ставки устойчивыми после трех сокращений в прошлом году, чтобы удержать рост цен на уровне 2%. Потребительские ожидания по инфляции в следующем году выросли до 2,5% с 2,3% в предыдущем месяце.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Аналитики TD Securities ожидают, что тон Банка Канады на следующей неделе будет осторожно оптимистичным, и чиновники признают более слабые расходы домашних хозяйств, но, вероятно, будут утверждать, что рост населения и зарплат будет поддерживать устойчивый рост расходов в будущем, в то время как ослабление торговой напряженности поддержит инвестиции в бизнес и экспорт.

"Банк также включит новые фискальные меры в свой прогноз на этот квартал - и хотя детали предстоящих мер политики были скудными, недавно объявленные налоговые меры должны обеспечить повышение прогноза расходов домашних хозяйств. Банку все равно придется понизить свой прогноз на 4-й квартал 2019 года, но он останется выше нашей оценки 0,5% - и в значительной степени негативные изменения будут компенсированы более быстрым ростом в 1-м квартале 2020 года. Мы ожидаем, что прогноз Банка по росту в 2020 и 2021 годах останется неизменным, на уровне 1,7% и 1,8% соответственно, при этом есть повышательный риск для прогноза на 2021 год. Точно так же, прогнозы глобального роста должны быть стабильными или немного выше, что придаст заявлению Банка "ястребиный оттенок". Скорее всего, Банк продолжит описывать экономику как работающую на пределе возможностей, и отметит, что ИПЦ и базовая инфляция, вероятно, останутся вблизи целевого показателя".

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Danske Research обсуждает свои ожидания от заседания ЕЦБ, которое состоится на следующей неделе.

"Заседание ЕЦБ (в следующий четверг) будет посвящено стратегическому обзору, а не новым политическим заявлениям. СМИ сообщили, что члены Совета управляющих ЕЦБ получили документы, касающиеся стратегического обзора, который официально стартует на следующей неделе. Мы ожидаем, что ЕЦБ подтвердит свою склонность к смягчению политики и подтвердит свою оценку понижательных рисков, но при этом укажет на угасание рисков понижения. В целом, мы не ожидаем больших движений рынка на фоне этой встречи. Мы не рассматриваем возможное изменение в заявлении ЕЦБ как смену "правил игры" для пары EUR/USD…. Наш прогноз на следующие 3 месяца остается стабильным, на уровне $1,11, но "сдвиг" в заявлении ЕЦБ несколько ограничивает риск снижения прогноза. Наиболее заметным повышательным риском для EUR/USD по-прежнему является существенное фискальное смягчение в еврозоне, но это остается несколько преждевременным на данный момент", - добавили в Danske Research

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Подписание "первой фазы" торгового соглашения между США и Китаем уменьшит - но не устранит - неопределенность, которая сдерживала глобальный экономический рост, заявила в пятницу управляющий директор МВФ Кристалина Георгиева

Выступая на мероприятии в Институте международной экономики Петерсона, Георгиева отказалась давать скорректированный прогноз по мировой экономике, заявив, что он будет опубликован в понедельник на Всемирном экономическом форуме в Давосе, Швейцария.

Но Георгиева сказала, что МВФ ожидал, что торговая сделка обеспечит рост валового внутреннего продукта Китая на 6% в 2020 году, и она поделилась этим прогнозом с китайским вице-премьером Лю Хэ во время встречи на этой неделе.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Результаты исследований, опубликованные Conference Board, показали: по итогам ноября ведущий экономический индекс (LEI) для Мексики снизился на 0,2 процента, и составил 99,7 пункта (2016=100). Напомним, индекс зафиксировал падение на 1,2 процента в октябре и нулевое изменение в сентябре. В течение шести месяцев (с мая 2019 по ноябрь 2019 года) показатель упал на 3,5 процента после снижения на 4,7 процента за предыдущий шестимесячный период (с апреля 2019 года по октябрь 2019 года).

Напомним, ведущий экономический индекс является средневзвешенным показателем, который рассчитывается на основании ряда макроэкономических показателей. Показатель характеризует развитие экономики в течение последующих 6-ти месяцев. Существует также эмпирическое правило, что выход значения индикатора в отрицательной области в течение трех месяцев подряд является индикатором замедления развития экономики страны.

Между тем, совпадающий экономический индикатор (CEI) снизился на 0,1 процента в ноябре, и составил 105,9 пункта (2016 = 100), что последовало за падением на 0,1 процента в октябре и повышением на 0,2 процента в сентябре. За шестимесячный период (по ноябрь) индекс не изменился после того, как остался неизменным за предыдущий шестимесячный период (с апреля 2019 года по октябрь 2019 года).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Обзор вакансий и текучести рабочей силы (JOLTS), опубликованный Бюро статистики труда США, показал, что в ноябре количество вакансий упало до 6,80 млн. с 7,361 млн. в октябре (пересмотрено с 7,267 млн.). Последнее значение оказалось самым низким с февраля 2018 года. Аналитики ожидали, что число вакансий уменьшится лишь до 7,233 млн. Уровень вакансий упал на 0,3 процента, и составил 4,2 процента. Количество вакансий сократилось в частном секторе (-520 000) и упало в правительственной сфере (-42 000). Что касается отраслей, наибольшее сокращение числа вакансий произошло в розничной торговле (-139 000) и строительстве (-112 000).

Кроме того, стало известно, что в ноябре найм составил 5,821 млн. против 5,782 млн. в октябре. Уровень найма не изменился, и составил 3,8 процента. Уровень найма практически не изменился во всех отраслях и регионах

Что касается увольнений, их число составило 3,536 млн. против 3,497 млн. в октябре. Уровень увольнений не изменился, и составил 2,3 процента. Количество увольнений выросло в розничной торговле (+118 000), оптовой торговле (+26 000) и производстве непродовольственных товаров (+19 000), но сократилось в секторе других услуг (-63 000).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Потребительские настроения в США остались повышенными в январе, поскольку рекордные цены на акции и сильный рынок труда поддерживают американцев, предполагая, что расходы продолжат свой устойчивый рост.

Данные показали, что предварительный индекс настроений Мичиганского университета за январь снизился до 99,1 с семимесячного максимума 99,3 в декабре. Эксперты ожидали, что индекс останется на уровне 99,3. Индикатор текущих условий немного вырос - до 115,8, в то время как индекс ожиданий снизился до 88,3.

Относительно сильные настроения сигнализируют о том, что потребители готовы способствовать рекордно долгому экономическому росту, даже если инвестиции в бизнес остаются вялыми. Впрочем, это было первое снижение индекса с августа, что позволяет предположить, что рост останется умеренным в начале 2020 года после замедления в конце прошлого года.

Показатель ожиданий американцев по инфляции через пять-десять лет вырос до 2,5% с рекордно низких 2,2%. Федеральная резервная система внимательно следит за этой мерой, и политики сигнализировали, что они будут держать процентные ставки устойчивыми после трех сокращений в прошлом году, чтобы удержать рост цен на уровне 2%. Потребительские ожидания по инфляции в следующем году выросли до 2,5% с 2,3% в предыдущем месяце.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Федеральная резервная система заявила, что общий объем промышленного производства упал на -0,3% в декабре после пересмотра в сторону понижения на -0,8% в ноябре.

Падение общего объема промышленного производства было вызвано сокращением коммунальных услуг на -5,6%, так как спрос на отопление упал в течение не по сезону теплого декабря.

Без учета автомобилей и запчастей промышленное производство в декабре не изменилось, а производство выросло на 0,5%.

Экономисты прогнозировали, что общий объем промышленного производства в декабре упадет на -0,2%. В годовом исчислении производство на фабриках упало на -1,3% с декабря 2018 года по декабрь 2019 года.

Между тем, в докладе говорится, что объем производства в обрабатывающей промышленности в декабре вырос на 0,2% после роста на 1,0% в ноябре, а добыча полезных ископаемых выросла на 1,3% после снижения на -0,2%.

ФРС также сообщила, что загрузка производственных мощностей в промышленном секторе упала до 77,0% в декабре после повышения до 77,4% в ноябре. Экономисты ожидали, что загрузка мощностей снизится до 77,1% с 77,3%, о которых сообщалось в предыдущем месяце.

Загрузка мощностей в секторе коммунальных услуг привела к падению, снизившись до 73,5% в декабре с 78,0% в ноябре.

С другой стороны, загрузка производственных мощностей в производственном секторе выросла до 75,2% в декабре с 75,1% в ноябре, а загрузка производственных мощностей в горнодобывающем секторе выросла до 89,6% с 88,8%.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• EUR/USD: 1.1000 (1.2 млрд), 1.1060 (1.1 млрд), 1.1100 (1.6 млрд), 1.1120 (776 млн), 1.1125 (1.3 млрд), 1.1150 (2.1 млрд), 1.1200 (3.4 млрд)

• USD/JPY: 109.50 (554 млн), 110.00 (990 млн), 110.15 (510 млн), 110.40 (387 млн), 111.00 (815 млн)

• GBP/USD: 1.2955 (423 млн), 1.2975 (460 млн), 1.3075 (393 млн), 1.3095 (268 млн), 1.3110 (212 млн), 1.3130 (369 млн), 1.3150 (221 млн), 1.3185 (387 млн), 1.3200 (286 млн)

• AUD/USD: 0.6810 (802 млн), 0.6855 (649 млн), 0.6925 (1.3 млрд)

• USD/CAD: 1.3030 (820 млн), 1.3150 (518 млн)

• EUR/GBP: 0.8500 (1.3 млн)

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

В декабре жилищное строительство в США выросло до 13-летнего максимума, поскольку активность повсеместно возросла, а это говорит о том, что восстановление рынка жилья возобновилось на фоне низких ставок по ипотечным кредитам, и может помочь поддержать самый продолжительный экономический рост за всю историю наблюдений.

Министерство торговли США сообщило, что объемы строительства жилья в декабре выросли на 16,9% до годового уровня в 1,608 млн после роста на 2,6% до пересмотренного уровня в 1,375 млн ноябре.

Рост объемов строительства стал большим сюрпризом для экономистов, которые ожидали, что показатель увеличится на 0,7% до 1,375 млн против 1,355 млн в предыдущем месяце.

С гораздо большим, чем ожидалось, ростом, жилищное строительство взлетело до самого высокого уровня с момента достижения показателя в 1,649 млн в декабре 2006 года.

Разрешения на строительство упали на -3,9% до 1,416 млн. Единиц в декабре после достижения самого высокого уровня за последние 12-1 / 2 года в ноябре.

Рынок жилья набирает обороты после того, как Федеральная резервная система трижды снизила процентные ставки в прошлом году, снизив ставки по ипотечным кредитам с прошлогодних многолетних максимумов. Согласно данным агентства по ипотечному финансированию Freddie Mac, 30-летняя фиксированная ставка по ипотечным кредитам снизилась до 3,65% со своего пика в 4,94% в ноябре 2018 года.

Хотя опрос, проведенный в понедельник, показал, что уровень доверия среди строителей жилья в январе снизился, он оставался на уровне, который в последний раз наблюдался в середине 1999 года.

Рынок жилья составляет около 3,1% экономики. Инвестиции в жилую недвижимость восстановились в третьем квартале после сокращения на шесть кварталов подряд, самого длинного такого периода после рецессии 2007-2009 годов. Ожидается, что в четвертом квартале он снова внесет свой вклад в валовой внутренний продукт.

Строительство домов на одну семью, на которые приходится наибольшая доля на рынке жилья, выросло на 11,2% до 1,055 единиц в декабре, самого высокого уровня с июня 2007 года. Начало строительства домов на одну семью выросло на Среднем Западе и густонаселенном Юге. Однако они упали на северо-востоке и западе.

Разрешения на строительство домов на одну семью упали на 0,5% до 916 000 единиц в декабре после роста в течение семи месяцев подряд.

Старты для нестабильного сегмента многоквартирного жилья в прошлом месяце выросли на 29,8% до 553 000 единиц. Разрешения на строительство многоквартирных домов упали на 9,6% до уровня 500 000 единиц.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Канадские инвестиции в иностранные ценные бумаги выросли до $5,5 млрд в ноябре, так как инвесторы возобновили свои покупки иностранных акций. В то же время иностранные инвесторы сократили свои запасы канадских ценных бумаг на $1,8 млрд, что стало первым снижением за четыре месяца.

В результате международные операции с ценными бумагами привели к чистому оттоку средств в размере $7,3 млрд из экономики Канады в ноябре после трех месяцев подряд чистого притока.

Канадские инвестиции в иностранные акции возобновились в ноябре и достигли $4,2 млрд, после трех месяцев подряд продажи активов на общую сумму $9,0 млрд.

Канадские инвестиции в долговые ценные бумаги в ноябре составили $1,4 млрд.

С января по ноябрь, канадские инвесторы сократили подверженность США казначейских облигаций на $ 9,5 млрд, в то время как они увеличили свои запасы американских корпоративных облигаций на $ 23,5 млрд.

Иностранные инвесторы в ноябре сократили свои владения канадскими ценными бумагами на $1,8 млрд. По секторам сокращение произошло в канадских частных корпоративных инструментах (- $10,8 млрд), поскольку инвесторы-нерезиденты добавили инструменты, выпущенные правительствами и их предприятиями (+ $9,1 млрд) в месяц.

Иностранные приобретения государственных долговых ценных бумаг Канады замедлили общую продажу канадских ценных бумаг в ноябре, особенно в секторе федерального правительства.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Согласно опросу Reuters, ожидается, что экспорт Японии упал в декабре 13-й месяц подряд, но более медленными темпами, чем в предыдущем месяце, а это дает некоторую надежду на восстановление поставок.

Экспорт в декабре, вероятно, снизился на -4,2% по сравнению с годом ранее после падения на -7,9% в ноябре, показал опрос 16 экономистов.

"Хотя экспорт оставался слабым, информационные товары, такие как оборудование для производства полупроводников и электронные компоненты, растут",-сказал Кента Маруяма, экономист Mitsubishi UFJ Research and Consulting. "Мы ожидаем, что экспорт постепенно восстановится."

Аналитики также говорят, что прогресс в торговых отношениях между США и Китаем после подписания на этой неделе торгового соглашения "Фаза 1" поможет японскому экспорту улучшиться в ближайшие месяцы.

По прогнозам, импорт в декабре упал на -3,4% по сравнению с прошлым годом, что привело к дефициту торгового баланса в Y150 млрд ($ 1,36 млрд), показал опрос. Дефицит был пересмотрен до Y85,2 млрд в ноябре.

Министерство финансов опубликует данные по торговле 22 января в 23.50 GMT.

Опрос также показал, что основной индекс потребительских цен, который включает нефтепродукты, но исключает непостоянные расходы на свежие продукты питания, вырос на 0,7% в декабре по сравнению с годом ранее после роста на 0,5% в ноябре, показал опрос.

"Цены, связанные с энергетикой, выросли, а рост цен на некоторые продукты питания и одежду также способствовал повышению базового индекса потребительских цен", - сказал Юсуке Симода, старший экономист Японского исследовательского института. - "Однако темпы роста базового индекса потребительских цен являются медленными, исключая влияние повышения налога с продаж".

Япония подняла налог с продаж до 10% в октябре с 8%, что считается критически важным для исправления потрепанных финансов страны.

Министерство внутренних дел объявит данные по потребительским ценам 23 января в 23:30 GMT.

Экономисты, участвующие в проекте опроса, прогнозируют, что Банк Японии сохранит процентную ставку -0,1% и сохранит целевой показатель доходности 10-летних государственных облигаций Японии на уровне около 0%, когда он проведет совещание по вопросам политики 20-21 января.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Фунт отказался от раннего роста после того, как данные по розничным продажам в Великобритании оказались слабее, чем ожидалось, что побудило к более высокой вероятности снижения процентных ставок в конце этого месяца.

Стерлинг вырос до шестидневного максимума, прежде чем инвесторы возобновили продажу валюты, на неделе преобладали мрачные данные и голубые комментарии политиков.

Несколько политиков Банка Англии, включая уходящего в отставку управляющего Марка Карни, на этой неделе дали понять, что снижение ставок возможно, если экономические данные не улучшатся.

Экономические данные показали дальнейшую слабость, поскольку британские потребители не смогли увеличить свои расходы в декабре в течение рекордного пятого месяца подряд.

В среду появились слабые данные по инфляции и слабые данные по росту экономики в понедельник, включая замедление промышленного производства. Это повысило вероятность снижения ставки на четверть пункта в январе почти до 70%, согласно данным Refinitiv.

Тем не менее, британская валюта оставалась сильной по сравнению с тем местом, где она торговалась ранее на этой неделе, когда она упала до трехнедельного минимума в $ 1,2955, хотя рынки не ожидали снижения ставки.

Инвесторы теперь полагают, что Британия и Европейский Союз с большей вероятностью частично согласятся на торговую сделку после того, как Британия выйдет из ЕС 31 января, избегая резкого, беспорядочного ухода в конце этого года.

ЕUR/USD: в ходе европейских торгов пара снизилась с $1.1140 до минимума 14 января ($1.1105).

GBP/USD: сегодня утром пара торговалась в основном с ростом и к началу европейской сессии достигла максимума 9 июля ($1.3125). Вскоре пара резко снизилась до вчерашнего минимума $1.3025,

USD/JPY: пара торгуется в узком диапазоне Y110.10-30, почти достигнув максимума 23 мая Y110.35.

В 13:30 GMT Канада заявит об изменении объема операций с иностранными ценными бумагами за ноябрь. Также в 13:30 GMT США сообщат об изменении выданных разрешений на строительство и числа закладок новых фундаментов за декабрь. В 14:15 GMT США объявят об изменении коэффициента загрузки производственных мощностей и объема промышленного производства за декабрь. В 15:00 GMT США опубликуют индекс настроений потребителей от Университета Мичигана за январь и сообщат об изменении уровня вакансий и текучести рабочей силы от Бюро статистики труда за ноябрь. В 18:00 GMT в США выйдет отчет Baker Hughes по количеству активных буровых установок по добыче нефти.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Инфляция в еврозоне увеличилась в декабре, как и предполагалось, показали околнчательные данные Евростата.

Инфляция выросла до 1,3% в декабре, согласно предварительным оценкам, с 1 процента в ноябре. Подобный более высокий показатель был в последний раз зафиксирован в июне.

Общая инфляция оставалась значительно ниже целевого показателя Европейского центрального банка - "ниже, но близко к 2 процентам".

Базовая инфляция, которая исключает энергоносители, продукты питания, алкоголь и табак, остается стабильной на уровне 1,3% в декабре. Скорость роста соответствовала предварительной оценке, опубликованной 7 января.

По сравнению с предыдущим месяцем общие потребительские цены выросли на 0,3%, а основные потребительские цены выросли в декабре на 0,4%.

Самые низкие годовые показатели инфляции были зарегистрированы в Португалии (0,4%), Италии (0,5%) и на Кипре (0,7%). Самый высокий годовой показатель

показатели были зафиксированы в Венгрии (4,1%), Румынии (4,0%), Чехии и Словакии (3,2%). По сравнению с

В ноябре годовая инфляция снизилась в двух государствах-членах, осталась стабильной в трех и выросла в двадцати трех.

В декабре наибольший вклад в годовой уровень инфляции в еврозоне внесли услуги (+0,80%), далее следуют продукты питания, алкоголь и табак (+0,38 п.п), неэнергетические промышленные товары (+0,12 п.п) и энергетика (+0,02 п.п.).

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Forbes

Джек Дорси попросил Илона Маска помочь улучшить Twitter

Джек Дорси обратился к основателю Tesla и активному пользователю Twitter Илону Маску с просьбой помочь сделать социальную сеть лучше. Маск в ответ пожаловался на ботов и «армию троллей»

Telegram и SEC попросили суд ускорить рассмотрение спора о криптовалюте

Telegram и Комиссия по ценным бумагам и биржам США попросили суд рассмотреть их спор в ускоренном порядке. Обе стороны уверены в своей позиции и рассчитывают на победу: Telegram в своих аргументах осудила SEC за публикацию внутренней переписки и отсутствие понятного регулирования, а регулятор обвинил компанию Павла Дурова в том, что она знала о сером рынке токенов Gram

New York Times

Как Китай добывает секреты американских фирм

Компании Соединенных Штатов давно обвиняют китайских конкурентов в воровстве либо вымогательстве ценных технологий. Пекин обещает эту практику запретить, но осуществить запрет будет непросто, указывает автор. Вопрос в том, будет ли Китай выполнять свои обязательства.

Project Syndicate

Рост мировой экономики достиг пика?

Многие комментаторы сосредоточили внимание на состоянии здоровья глобальной экономики. Темпы роста ВВП в этом десятилетии с высокой долей вероятности окажутся ниже, чем в 2010-х, если, конечно, не произойдет заметного повышения производительности на Западе и в Китае или ускорения темпов роста в Индии и в Африке.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Британские потребители не смогли увеличить свои расходы в декабре в течение рекордного пятого месяца подряд, усилив признаки ослабления экономики, которые могут побудить Банк Англии снизить процентные ставки в этом месяце.

Официальные данные показали, что месячные объемы продаж упали в декабре на -0,6% по сравнению с ноябрем, вопреки среднему прогнозу роста на 0,5%.

По данным Управления национальной статистики, продажи в месячном исчислении не выросли с июля, что является самым длительным показателем с начала исследования в 1996 году.

В годовом исчислении рост объемов розничных продаж упал до 0,9%, что также ниже всех прогнозов экономистов

УНС также понизило свои оценки продаж в ноябре.

В целом за четвертый квартал объемы продаж упали на -1,0%, что является худшим показателем с начала 2017 года.

Данные УНС, вероятно, будут учтены в решении Банка Англии по ставке на следующей неделе, который рассматривает вопрос о том, следует ли сократить расходы по займам.

Двое из его девяти политиков проголосовали в ноябре и декабре за сокращение ставки, а три других, включая губернатора Марка Карни, заявили, что в ближайшее время могут потребоваться более низкие затраты по займам.

Потребительский спрос был сильной стороной экономики, так как избиратели решили покинуть ЕС три с половиной года назад. Но в последнее время он начал смягчаться, несмотря на низкий уровень безработицы и умеренную инфляцию, которые увеличили доходы домашних хозяйств.

Ритейлеры сообщили о приглушенном рождественском сезоне, в то время как Sainsbury's и Marks & Spencer заявили, что не ожидают отскока потребительских расходов в 2020 году, отчасти обвиняя в этом сохраняющейся неопределенности Brexit.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Европейский центральный банк сообщил, что профицит счета текущих операций еврозоны сократился в ноябре по сравнению с предыдущим месяцем.

Профицит счета текущих операций снизился в ноябре до 34 млрд евро с 36 млрд евро в октябре. Однако профицит был больше, чем 27 млрд евро, зарегистрированных в ноябре 2018 года.

Видимое положительное сальдо торгового баланса снизилось до 26 млрд евро с 32 млрд евро. Аналогичным образом, профицит услуг сократился до 10 млрд евро с 11 млрд евро.

Между тем, первичный доход вырос в ноябре до 7 млрд евро с 6 млрд евро в октябре, а дефицит вторичного дохода сократился до 10 млрд евро с 13 млрд евро.

За 12-месячный период до ноября текущий счет показал профицит в размере 357 млрд. евро или 3% ВВП по сравнению с 367 млрд. евро или 3,2% ВВП в году, закончившемся в ноябре 2018 года.

В финансовом отчете резиденты зоны евро совершили чистые приобретения иностранных портфельных инвестиционных ценных бумаг на общую сумму 333 млрд евро за 12 месяцев до ноября 2019 года, по сравнению с 223 млрд евро за 12 месяцев до ноября 2018 года.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Банк Кореи оставил свои основные процентные ставки без изменений, поскольку вялость внутренней экономики несколько ослабла.

Совет по денежно-кредитной политике Банка Кореи принял решение сохранить базовую ставку на уровне 1,25%. Банк снизил ставку на 25 базисных пунктов в июле и октябре 2019 года.

Правление отметило, что инвестиции в строительство объектов несколько возросли, а рост потребления увеличился, хотя инвестиции в строительство и экспорт продолжали снижаться.

Прогнозируется, что ВВП в этом году вырастет до уровня ниже 2%, что в целом соответствует уровню, прогнозируемому в ноябре.

Из-за небольшого снижения цен на сельскохозяйственную продукцию инфляция потребительских цен поднялась до верхнего нулевого уровня. Прогнозируется, что инфляция вырастет примерно до 1%, как правило, в соответствии с прогнозируемой в ноябре траекторией, а базовая инфляция будет на уровне более 0%.

Забегая вперед, совет директоров центробанка заявил, что будет проводить денежно-кредитную политику, чтобы обеспечить продолжение восстановления экономического роста и стабилизацию инфляции потребительских цен на целевом уровне в среднесрочной перспективе.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Общий индекс производителей и импортных цен в Швейцарии увеличился в декабре 2019 года по сравнению с предыдущим месяцем на 0,1% и достиг уровня 100,7 пунктов, показали данные Федерального статистического управления (FSO).

За рост индекса цен производителей по сравнению с предыдущим месяцем в первую очередь отвечали более высокие цены на металлолом. В индексе цен на импорт зафиксировали рост цен по сравнению с ноябрем 2019 года, в частности на нефть и природный газ. Дешевле, напротив, стали металлы и металлические полуфабрикаты.

По сравнению с декабрем 2018 года уровень цен общего предложения отечественной и импортной продукции снизился на -1,7%.

Среднегодовой уровень инфляции в 2019 году составил -1,4%. Снижение в первую очередь связано с более низкими ценами на фармацевтическую продукцию, лом, нефтепродукты, а также металлы и металлические полуфабрикаты.

В то время как цены отечественных производителей снизились на -0,8%, цены на импорт снизились на -2,5%. В 2018 году среднегодовой показатель составил +2,4%, в 2017 году - +0,9%.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Сегодня утром доллар поднялся к восьмимесячному максимуму против иены после публикации позитивных данных по розничным продажам и занятости в США.

В частности, объем розничных продаж в США вырос в декабре третий месяц подряд, а число американцев, подавших заявки на получение пособия по безработице, сокращается уже пятую неделю подряд. Все это указывает на то, что американский рынок труда остается сильным.

Китайский юань укрепился, достигнув шестимесячного максимума, после того как ряд экономических данных Китая указал на определенную стабилизацию во второй по величине экономике мира. Например, в декабре объем промышленного производства и инвестиции в основной капитал превзошли ожидания рынка. Помимо этого, рост ВВП страны в четвертом квартале составил 6,0%, что совпало с ожиданиями экономистов.

Австралийский доллар торговался без существенных изменений. Однако, на валюту до сих пор оказывают давления опасения по поводу последствий широко распространенных лесных пожаров, которые повысили ожидания снижения ставки центральным банком страны уже в следующем месяце.

Вчера пара EUR/USD в первой половине дня выросла к отметке $1.1170, но стремительно падала во второй части дня, закрыв день на отрицательной территории около уровня $1.1135. Сегодня утром пара торговалась в узком диапазоне $1.1130-40, оставаясь около вчерашней цены закрытия. На часовом графике евро снова опустился к уровню скользящей средней MA (200) H1 ($1.1135) и сегодня будет тестировать данную поддержку на прочность. На четырехчасовом графике EUR/USD также находится выше МА (200) Н4 ($1.1120). В этой ситуации стоит придерживаться северного направления в торговле, и на окончание коррекционного движения искать новые точки входа на покупку, пока цены удерживаются выше MA 200 H1.

Вчера пара GBP/USD, на протяжение всего дня росла и закрылась в зеленой зоне около уровня $1.3075. Сегодня утром пара торгуется в узком диапазоне $1.3065-80, находясь вблизи вчерашней цены закрытия. Таким образом фунт продолжает корректироваться к общему нисходящему движению от 7 января. На часовом графике GBP/USD начала тестировать линию скользящей средней МА (200) Н1 ($1.3075) на прочность. На четырехчасовом графике ситуация аналогичная. В текущей ситуации стоит и далее придерживаться южного направления в торговле, и на окончание начатой 14 января коррекции искать точки входа на продажу.

Вчера USD/JPY весь день торговалась с повышением и закрыла день на положительной территории около Y110.15. Сегодня утром пара торгуется в узком диапазоне Y110.15-25, вблизи вчерашней цены закрытия дня. Таким образом пара продолжает расти в рамках общего восходящего тренда от 8 января. На часовой графике пара уверено торгуется выше уровня скользящей средней MA (200) H1 (Y109.40). На четырехчасовом графике ситуация аналогичная. В текущих условиях стоит продолжать придерживаться северного направления в торговле и на формирование коррекционного движения искать новые точки входа на покупку.

В пятницу выйдет большое количество данных. В 07:30 GMT Швейцария опубликовала индекс цен производителей и импорта за декабрь. В 09:00 GMT еврозона сообщит об изменении сальдо платежного баланса за ноябрь. В 09:30 GMT Британия объявит об изменении объёма розничной торговли за декабрь. В 10:00 GMT еврозона выпустит индекс потребительских цен за декабрь. В 13:30 GMT Канада заявит об изменении объема операций с иностранными ценными бумагами за ноябрь. Также в 13:30 GMT США сообщат об изменении выданных разрешений на строительство и числа закладок новых фундаментов за декабрь. В 14:15 GMT США объявят об изменении коэффициента загрузки производственных мощностей и объема промышленного производства за декабрь. В 15:00 GMT США опубликуют индекс настроений потребителей от Университета Мичигана за январь и сообщат об изменении уровня вакансий и текучести рабочей силы от Бюро статистики труда за ноябрь. В 18:00 GMT в США выйдет отчет Baker Hughes по количеству активных буровых установок по добыче нефти.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

В 16:30 GMT США проведут аукцион по продаже 4-х и 8-ми недельных гособлигаций

В 17:45 GMT член FOMC Рандал Кварлс выступит с речью

В 17:45 GMT член FOMC Бауман выступит с речью

В 18:00 GMT Кристин Лагард выступит с речью

Информационно-аналитический отдел Teletrade

EUR/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.1268 (3612)

$1.1233 (3153)

$1.1206 (1808)

Цена на момент написания обзора: $1.1138

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.1118 (4533)

$1.1085 (4507)

$1.1044 (2744)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам и PUT опционам с датой экспирации 7 февраля составляет 52451 контракта (согласно данным за 16 января), при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,1350 (4689);

GBP/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.3207 (983)

$1.3179 (1443)

$1.3136 (1039)

Цена на момент написания обзора: $1.3083

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.3012 (2666)

$1.2985 (1157)

$1.2954 (3208)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 7 февраля составляет 24159 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,3600 (3945);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 7 февраля составляет 20945 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,3000 (3208);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 16 января составило 0,87 против 0,86 для предыдущего торгового дня.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* - для расчета уровней используется бюллетень Чикагской товарной биржи (CME).

** - Открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Экономика Китая выросла самыми медленными темпами с 1990 года, т.к. снижение внутреннего спроса и инвестиций в недвижимость КНР на фоне торговых войн с Соединенными Штатами, негативно сказались на росте экономики в прошлом году.

По данным Национального бюро статистики, за весь 2019 год внутренний валовой продукт вырос на 6,1%. Тем не менее, это был самый слабый показатель с 1990 года и меньше чем ожидали аналитики (6,2%). Более того, рост замедлился с 6,6% в 2018 году. Рост Китая в 2019 году соответствовал прогнозам Международного валютного фонда и Всемирного банка.

За четвертый квартал внутренний валовой продукт вырос на 6,0% в годовом исчислении, что соответствует показателю третьего квартала и соответствует ожиданиям. 6% также были самым низким значением за почти три десятилетия.

Кроме того, данные показали, что рост промышленного производства неожиданно ускорился до 6,9% в декабре с 6,2% в ноябре. Ожидалось, что показатель снизится до 5,9%.

В отчетном периоде инвестиции в основной капитал выросли на 5,4% против ожидаемой 5,2%.

Информационно-аналитический отдел Teletrade