Новости и прогнозы: валютный рынок от 17-02-2021

Инфляция в Канаде в январе превысила ожидания. По мнению аналитиков National Bank of Canada Матье Арсено и Кайла Дамса, инфляция должна ускориться в ближайшие месяцы, если ограничения из-за коронавируса могут быть ослаблены.

«Годовая общая инфляция не является высокой, но, тем не менее, достигла своего максимума за 11 месяцев благодаря значительному росту цен на бензин за последние несколько месяцев. Более того, базовая инфляция также показала некоторое усиление в течение месяца».

«На наш взгляд, инфляция должна ускориться в ближайшие месяцы, если можно будет смягчить санитарные меры. Мы по-прежнему ожидаем устойчивой инфляции, несмотря на то, что экономика работает на пределе возможностей и сохраняется высокий уровень безработицы. В последнем обзоре бизнес-перспектив, проведенном центральным банком, 57% корпораций считали, что неожиданный рост спроса будет трудно удовлетворить, и эта доля согласуется с отсутствием слабости».

«Щедрые программы государственной помощи создают искусственный дефицит рабочей силы, и ожидается, что они продлятся до тех пор, пока вакцины не позволят постепенно вернуться к нормальной жизни. Цены на сырьевые товары, в том числе продукты питания (тяжелый вес в корзине), также сильно выросли, что должно повлиять на покупательную способность канадских потребителей в ближайшие месяцы. Сбои в цепочке поставок могут длиться в течение некоторого времени, что поможет удерживать базовую инфляцию близко к среднему целевому уровню Банка Канады в течение следующих 12 месяцев».

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Возобновление распространения вируса оказывало давление на экономику

• Руководители отметили, что неопределенность вокруг экономики повышена

• Руководители сочли риски для инфляции сбалансированными по сравнению с 2020 годом

• Руководители считают, что денежно-кредитная политика ФРС встречает хорошее понимание у публики

• "Вероятно, потребуется довольно длительное время", чтобы достичь условий для сокращения покупок облигаций

Доллар США подорожал в среду, чему способствовал рост доходности казначейских облигаций и оптимистичные экономические данные.

Данные по розничным продажам и ценам производителей в США превзошли оценки аналитиков, сигнализируя о более сильном, чем ожидалось, восстановлении экономики после пандемической рецессии по мере того, как внедрение вакцин набирает обороты.

"У нас были довольно сильные данные по розничным продажам, и индекс цен производителей укрепляется, предоставляя еще один раунд экономических данных, которые поддерживают веру в то, что торговля рефляцией не уходит и что инфляция приближается к нам", - сказал Эдвард Мойя, старший рыночный аналитик OANDA.

«Доллар в краткосрочной перспективе выиграет от роста доходности облигаций, - сказал Мойя. - В долгосрочной перспективе мы говорим о более слабом долларе, но в краткосрочной перспективе мы можем увидеть дальнейшее укрепление, поскольку доходность останется высокой».

«Все захотят участвовать в этой сделке, пока мы не получим известие от (председателя Федеральной резервной системы США Джерома) Пауэлла на следующей неделе», - добавил Мойя.

Индекс доллара, показывающий силу валюты по отношению к шести другим основным валютам, восстановился с трехнедельного минимума вторника (90,117), и сейчас торгуется с повышением на 0,47%, на уровне 90,93.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Credit Agricole CIB Research сохраняет нейтральный или слегка медвежий уклон по паре EUR/USD в ближайшей перспективе.

"Мы сохраняем наш нейтральный или слегка медвежий тактический прогноз по паре EUR/USD ... Основное внимание на этой неделе будет уделено февральским индексам PMI, а инвесторы будут искать доказательства того, что двойная рецессия близится к концу", - отмечает CACIB.

"Тем не менее, мы отмечаем, что для того, чтобы восстановление доллара возобновилось всерьез, нам потребуется менее голубиное сообщение от ФРС. Доказательства из протокола январского заседания ФРС о том, что они становятся менее мрачными в отношении экономики, дальнейший прогресс в направлении более агрессивного фискального стимулирования в Конгрессе США и более устойчивые данные по розничным продажам могут стать триггерами возобновления роста доходности облигаций США и доллара США", - добавили в CACIB. 

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

• Казначейство США разместило 20-летние облигации на сумму 26.997 млрд. долларов

• Доходность 30-летних облигаций составила 1,920% против 1,657% на предыдущем аукционе.

• Отношение спроса и предложения составило 2,15 по сравнению с 2,28 за последнее размещение.

• Непрямые покупатели, в число которых входят иностранные центральные банки, выкупили 54,90% от объёма размещения по сравнению с 59,74% на предыдущем аукционе.

• Прямые покупатели (в основном национальные банки и инвестиционные фонды) выкупили 16,02% от объёма размещения по сравнению с 14,51% на предыдущем аукционе. 

• Первичные дилеры выкупили 29,08% от объёма размещения по сравнению с 25,75% на предыдущем аукционе.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Результаты исследований, опубликованные Conference Board, показали: по итогам января ведущий экономический индекс (LEI) для еврозоны упал на 0,2 процента, и составил 100,1 пункта (2016=100).

Напомним, ведущий экономический индекс является средневзвешенным показателем, который рассчитывается на основании ряда макроэкономических показателей. Показатель характеризует развитие экономики в течение последующих 6-ти месяцев. Существует также эмпирическое правило, что выход значения индикатора в отрицательной области в течение трех месяцев подряд является индикатором замедления развития экономики страны.

Между тем, совпадающий экономический индикатор (CEI) вырос на 0,2 процента в январе, и составил 103,1 пункта (2016 = 100).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Во многом отражая скачок розничных запасов, Министерство торговли опубликовало в среду отчет, показывающий, что в декабре товарно-материальные запасы в США увеличились немного больше, чем ожидалось.

Министерство торговли сообщило, что товарные запасы предприятий выросли на 0,6 процента в декабре после роста на 0,5 процента в ноябре. Экономисты ожидали рост на 0,5 процента.

Запасы в розничной торговле за месяц подскочили на 1,2 процента, в то время как запасы в обрабатывающей промышленности и оптовые запасы выросли на 0,3 процента.

Отчет также показал, что продажи бизнеса выросли на 0,8 процента в декабре после того, как они не изменились в предыдущем месяце.

Продажи в обрабатывающей промышленности выросли на 1,7 процента, а оптовые продажи выросли на 1,2 процента, что более чем компенсировало падение розничных продаж на 0,6 процента.

В связи с ростом запасов и продаж, отношение общих товарных запасов к продажам в декабре не изменилось по сравнению с предыдущим месяцем и составило 1,32.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

В четверг состоится публикация большого количества данных. В 00:30 GMT Австралия сообщит об изменении уровня безработицы и числа занятых за январь. Первый индикатор показывает процент безработного населения по отношению ко всему трудоспособному населению страны. Высокий уровень безработицы влияет на снижение средней заработной платы и затрат потребителей. Поскольку затраты потребителей являются основной частью всех расходов, увеличение безработицы часто ведет к замедлению экономического роста. Также стоит сказать о том, что высокий уровень безработицы или его рост может стать причиной снижения ставок центральным банком с целью улучшить ситуацию на рынке труда. Второй показатель отражает изменение количества занятого населения в стране. Повышение показателя подразумевает положительное увеличение потребительских затрат, что, в свою очередь стимулирует экономический рост. Ожидается, что уровень безработицы упал до 6,5% с 6,6% в декабре, а число занятых выросло на 20 тыс.

В 12:30 GMT в еврозоне выйдет отчет ЕЦБ со встречи по монетарной политике.

В 13:30 GMT Канада представит индекс цен на новое жилье за январь. Индекс отражает изменения цен на новое жилье. Данный показатель является частью индекса потребительских цен. Динамика данного индекса имеет сильную связь с общей ситуацией в экономике, поскольку отражает уровень уверенности потребителей. Согласно прогнозу, индекс вырос на 0,5% после увеличения на 0,3% в декабре.

Также в 13:30 GMT США сообщат об изменении разрешений на строительство и числа закладок новых фундаментов за январь, а также первичных обращений за пособием по безработице. Первый индикатор показывает количество разрешений на строительство новых домов. Не смотря на то, что показатель измеряет данные за месяц, его значение подается в годовом формате (х12). Индикатор очень чувствителен к изменению основных процентных ставок, так как под строительство необходимо брать банковские кредиты. В силу особенностей рынка недвижимости, значения показателя подвержены сезонным колебаниям. Увеличение объемов разрешений на строительство отражает улучшение благосостояния населения страны. Второй показатель отражает число строительных объектов, появляющихся каждый месяц. Началом строительства считается закладка фундамента под будущие объекты. Является одним из главных индикаторов здоровья экономики страны, поскольку рост строительства провоцирует сильный волновой эффект. Ожидается, что число разрешений на строительство упало до 1,68 млн. с 1,704 млн. в декабре, количество закладок новых домов снизилось до 1,655 млн. с 1,669 млн., а число первичных обращений за пособием по безработице составило 765 тыс.

Кроме того, в 13:30 GMT США выпустят производственный индекс ФРС-Филадельфии за февраль и индекс цен на импорт за январь. Первый индекс представляет собой результаты опроса производителей в Филадельфии на предмет их отношения к текущей экономической ситуации. Цифры ниже нуля являются индикатором замедления темпов развития экономики. Показатель публикуется чуть раньше индекса менеджеров по закупкам ISM и может давать представление о том, каким выйдет индикатор деловой активности на национальном уровне. Второй индекс отражает изменение цен на импорт за месяц. Является индикатором инфляции. Поскольку при расчете индекса потребительских цен учитываются цены на импортные товары и услуги, то данное значение характеризует вклад цен на импорт в общую картину изменения розничных цен на корзину товаров и услуг. Может являться ранним сигналом изменения инфляционных трендов, либо их подтверждением. Согласно прогнозу, производственный индекс упал до 22 с 26,5 в январе, а индекс цен на импорт вырос на 1% относительно декабря.

В 16:00 GMT США объявят об изменении запасов нефти по данным министерства энергетики. Ожидается, что запасы нефти сократились на 5,171 млн. баррелей.

В 21:45 GMT Новая Зеландия представит индекс цен производителей за 4-й квартал.

В 23:30 GMT Япония опубликует национальный индекс потребительских цен за январь. Индикатор отслеживает изменение розничных цен на товары и услуги, входящие в потребительскую корзину. В расчет индекса включены цены на продукты питания, одежду, расходы на образование, здравоохранение, транспорт, коммунальные платежи, досуг. Индикатор рассчитывается ежемесячно и является основным показателем уровня инфляции в любой стране, в том числе, и в Японии. Считается самым важным инфляционным показателем.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Спрос со стороны покупателей на недавно построенные дома продолжает расти, и это поддерживает высокий уровень уверенности строителей, даже в условиях роста цен на строительные материалы.

Настроение строителей выросло в феврале на 1 пункт, до 84 пунктов, согласно последнему индексу состояния рынка жилья (HMI) от Национальной ассоциации строителей жилья / Wells Fargo. Все, что выше 50, считается положительным настроением. В феврале 2020 года индекс составлял 74.

«В этом году цены на пиломатериалы неуклонно росли и достигли рекордного уровня в середине февраля, добавив тысячи долларов к стоимости нового дома и заставив некоторых строителей резко остановить проекты в то время, когда запасы уже достигли рекордно низкого уровня. - сказал председатель NAHB Чак Фоук. «Строители по-прежнему очень сосредоточены на регулятивных и других политических вопросах».

В то время как цены на жилье вызывают озабоченность как на новых, так и на существующих внутренних рынках, покупательский спрос, по-видимому, снижается незначительно. Из трех компонентов индекса текущие условия продаж оставались стабильными на уровне 90, а трафик потенциальных покупателей вырос на четыре пункта до 72. Однако ожидания продаж в следующие шесть месяцев упали на 3 пункта до 80.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Федеральная резервная система сообщила, что промышленное производство в США выросло в январе на 0,9% после пересмотренного роста на 1,3% в декабре (первоначально скачок на 1,6%). 

Согласно отчету, производство в обрабатывающей промышленности выросло на 1,0%  в январе, а добыча полезных ископаемых на 2,3%. Между тем объем производства коммунальных услуг снизился на -1,2% в годовом исчислении.

Загрузка производственных мощностей в промышленном секторе увеличилась на 0,7 процентных пункта до 75,6% в январе. Это было на 0,8 процентного пункта выше прогноза экономистов, но на 4,0 процентного пункта ниже его долгосрочного среднего значения (1972-2020 годы).

В годовом исчислении промышленное производство упало на -1,8% в январе после пересмотренного падения на -3,2% в предыдущем месяце (первоначальное снижение -3,6%). Это было самое маленькое снижение с февраля 2020 года.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Годовой уровень инфляции в Канаде ускорился до 1,0% в январе по сравнению с ростом на 0,7% в декабре в годовом исчислении из-за более высоких цен на товары длительного пользования и бензин, сообщило в среду Статистическое управление Канады.

Аналитики ожидали, что годовая ставка вырастет до 0,9% в январе.

Ускорение потребительских цен в значительной степени было из - за более высоких цен на товары длительного (+ 1,7%) и роста цен на бензин (+ 6,1%) по сравнению с декабрем 2020 года. Без учета бензина, то индекс потребительских цен вырос на 1,3% в январе после роста на 1,0 % в декабре.

С учетом сезонных колебаний ежемесячно индекс потребительских цен вырос на 0,4% в январе.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Отчасти отражая продолжающийся скачок цен на энергоносители, Министерство труда опубликовало отчет, которы показал, что цены производителей в США в январе подскочили намного больше, чем ожидалось.

Министерство труда сообщило, что индекс цен производителей для конечного спроса вырос на 1,3% в январе после роста на 0,3% в декабре. Экономисты ожидали, что цены производителей вырастут на 0,4%.

Без учета цен на продукты питания и энергоносители цены основных производителей по-прежнему выросли на 1,2% в январе после постепенного роста на 0,1% в декабре. Ожидалось, что базовые цены вырастут на 0,2%.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Розничные продажи в США резко выросли в январе после того, как домохозяйства получили от правительства дополнительные деньги на борьбу с пандемией, что свидетельствует о подъеме экономической активности после сдерживания новой волной инфекций COVID-19 в конце прошлого года.

Министерство торговли сообщило, что розничные продажи выросли на 5,3% с учетом сезонных колебаний в прошлом месяце. Данные за декабрь были пересмотрены, чтобы показать снижение продаж на -1,0% вместо -0,7%, как сообщалось ранее. Экономисты прогнозировали рост розничных продаж на 1,1%.

Без учета автомобилей, бензина, строительных материалов и продуктов питания, розничные продажи выросли в прошлом месяце на 6,0% после падения на 2,4% в декабре. Эти так называемые основные розничные продажи наиболее точно соответствуют компоненту потребительских расходов в валовом внутреннем продукте. Ранее предполагалось, что в декабре они упали на -1,9%.

В конце декабря правительство одобрило еще один пакет мер по спасению от коронавируса на сумму почти $900 млрд, который включал чеки на $600 в основном американцам с низким и некоторым средним доходом. Основная часть денег была выплачена в начале января, что поддерживало дискреционные расходы в прошлом месяце.

Пакет также расширяет финансируемую государством еженедельную субсидию по безработице, а также льготы для миллионов людей, которые не имеют права на участие в государственных программах по безработице, а также для тех, кто исчерпал свое право на получение пособия по безработице за шесть месяцев.

В ближайшие месяцы ожидается дальнейший рост продаж. Конгресс США рассматривает план восстановления  президента Джо Байдена на $1,9 трлн, который будет включать дополнительные чеки на $1400  для домашних хозяйств. Ожидается, что массивный бюджетный стимул приведет к увеличению потребительских расходов в этом квартале и ускорит экономический рост.

По прогнозам, в этом году экономика вырастет на 4,8% после сокращения на -3,5% в 2020 году, что является самым большим падением валового внутреннего продукта с 1946 года.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

• EUR/USD: 1.2000 (540 млн), 1.2075 (544 млн), 1.2100 (524 млн), 1.2120 (847 млн), 1.2170 (699 млн)

• USD/JPY: 105.50 (405 млн)

• GBP/USD: 1.3800 (254 млн), 1.4000 (300 млн)

• AUD/USD: 0.7750 (759 млн), 0.7850 (515 млн)

• EUR/GBP: 0.8700 (780 млн), 0.8750 (501 млн)

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Доллар вырос против низкодоходных валют, достигнув четырёхмесячного максимума против иены, поскольку доходность облигаций США резко выросла из-за перспектив дальнейшего восстановления экономики и возможного ускорения инфляции.

Биткойн установил рекордную отметку в $51 721 на следующий день после того, как криптовалюта впервые выросла до $50 000. В результате его общая рыночная капитализация превысила $900 млрд, поскольку трейдеры сделали ставку на его дальнейшее признание крупными компаниями.

Индекс доллара по отношению к шести другим основным валютам восстановился с трехнедельного минимума вторника 90,117 до последнего повышения на 0,2% до 90,864.

Стремительный рост доходности облигаций США укрепил доллар: доходность 10-летних облигаций выросла до 1,333% с примерно 1,20% в конце прошлой недели.

Иена, чувствительная к доходности в США, больше всего отреагировала, когда доллар подскочил до Y106,225 иены на азиатских торгах, самого высокого уровня с октября.

Признак сокращения ставок на падение доллара по отношению к иене очевиден на рынке опционов. 

Однонедельный спрэд разворота риска впервые за почти пять лет свидетельствует в пользу долларовых требований.

Байден попытался заручиться общественной поддержкой своего плана помощи от коронавируса на сумму $1,9 трлн.

Опубликованный во вторник производственный отчет Федеральной резервной системы Нью-Йорка показал оптимистичную экономическую картину, поскольку рост «индекса уплаченных цен» вызвал обеспокоенность по поводу более быстрой инфляции.

Этот оптимизм был поддержан президентом ФРС Сент-Луиса Джеймсом Буллардом, который сказал CNBC, что финансовые условия в США «в целом хорошие» и что в этом году инфляция, вероятно, усилится.

Однако президент ФРС Сан-Франциско Мэри Дейли заявила, что давление на инфляцию все еще нисходящее, противодействуя критикам, предупреждающим, что низкие процентные ставки и государственные расходы могут привести к перегреву экономики США и вызвать высокую инфляцию.

ЕUR/USD: пара опустилась до недельного минимума $1.2060.

GBP/USD: пара торгуется в диапазоне $1.3855-1.3905, после роста вчера до нового максимума конца апреля 2018 года ($1.3950).

USD/JPY: пара торгуется в диапазоне Y105.80-106.20 - около четырехмесячного максимума.

В 13:30 GMT США объявят об изменении объема розничной торговли за январь и представят индекс цен производителей за январь. В 14:15 GMT США сообщат об изменении коэффициента загрузки производственных мощностей и объема промышленного производства за январь. В 15:00 GMT США заявят об изменении объема запасов на коммерческих складах за декабрь и представят индекс состояния рынка жилья от NAHB за февраль. В 19:00 GMT в США состоится публикация протокола заседания ФРС.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Reuters 

Ford перейдет на линейку электромобилей в Европе к 2030 году

Ford Motor Co в среду заявила, что к 2030 году ее модельный ряд автомобилей в Европе будет полностью электрическим, поскольку американский автопроизводитель пытается опередить цели по выбросам CO2 и надвигающиеся запреты в некоторых странах на автомобили, работающие на ископаемом топливе.

Автопроизводитель заявил, что инвестирует 1 миллиард долларов в преобразование своего завода по сборке автомобилей в Кельне, Германия, чтобы он стал первым предприятием американского автопроизводителя по производству электромобилей в Европе.

Le Figaro

Artisan Partners призывает французскую Danone разделить несколько предприятий

Американская инвестиционная компания Artisan Partners призвала французскую пищевую группу Danone отделить бизнес по производству медицинского питания от подразделения по производству детского питания, чтобы увеличить доходность, сообщает французская газета Le Figaro в среду.

Forbes 

Инвестор из «Игры на понижение» избавился от акций GameStop до их разгона на 2000%

Инвестор Майкл Бьюрри, предсказавший кризис 2008-го и ставший прототипом персонажа фильма «Игра на понижение», избавился от всех акций ретейлера GameStop как раз перед тем, как «бунтующие» трейдеры разогнали их рост на 2000%. Если бы не это, его доля, которую он купил за $15 млн, в январе стоила бы $1,5 млрд

Инвестор Майкл Бьюрри, ставший прототипом персонажа фильма «Игра на понижение», продал всю свою долю в сети магазинов для геймеров GameStop до того, как ее акции подорожали на 2000% из-за действий «взбунтовавшихся» трейдеров, следует из материалов его хедж-фонда Scion Asset Management. На пике стоимости доля хедж-фонда в GameStop, на которую он потратил $15 млн, могла бы оцениваться в $1,5 млрд, подсчитал американский Forbes.

CNBC

SpaceX Илона Маска увеличила свою оценку на 60%

Инвесторы оценили SpaceX в $74 млрд — на 60% дороже, чем она стоила летом. Если доля Илона Маска в космической компании не уменьшилась, его состояние выросло на $12 млрд. Этого недостаточно, чтобы он снова стал богатейшим миллиардером мира

Компания SpaceX Илона Маска на прошлой неделе завершила очередной раунд привлечения средств объемом $850 млн, заявили CNBC осведомленные источники. Канал указывает, что оценка компании выросла примерно до $74 млрд — приблизительно на 60% по сравнению с установленной после прошлого инвестиционного раунда в августе, когда компанию оценили в $46 млрд.

Bloomberg

Безос обогнал Маска в рейтинге богатейших людей мира

Глава американской корпорации Amazon Джефф Безос снова поднялся на первую строчку рейтинга богатейших людей мира, обогнав руководителя Tesla и SpaceX Илона Маска. Об этом следует из подсчетов Bloomberg.

Согласно данным агентства, состояние Безоса достигло $191 млрд. По итогам фондовых торгов во вторник, 16 февраля, он стал беднее на $372 млн. У Маска суммарная стоимость активов составляет $190 млрд. Из-за снижения курса акций Tesla его состояние уменьшилось на $4,5 млрд.

Daily Express

Испания грозит выйти из ЕС вслед за Британией

Угроза выхода из ЕС становится модным трендом. Испания заметила, что выполнение договора к Энергетической хартии противоречит планам по сокращению вредных выбросов. Испанский министр заявляет, что без внесения изменений в Хартию «мы будем вынуждены готовиться к выходу из Евросоюза». Кажется, в Европе разлюбили ЕС.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Цены на жилье в Великобритании выросли в декабре самыми быстрыми темпами за более чем шесть лет, продолжая рост, вызванный временными налоговыми льготами и спросом на более просторное жилье с начала COVID-19 пандемия.

Управление национальной статистики заявило, что цены на жилье в декабре были на 8,5% выше, чем годом ранее, по сравнению с увеличением на 7,1% в ноябре, и это является самым большим ростом в годовом исчислении с октября 2014 года.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Согласно отраслевым данным, количество зарегистрированных новых автомобилей в Европе упало в январе, поскольку меры по ограничению второй волны коронавируса ударили по продажам на крупнейших рынках региона.

По данным Европейской ассоциации автопроизводителей (ACEA), в Европейском союзе, Великобритании и странах Европейской ассоциации свободной торговли (EFTA) регистрация новых автомобилей упала на -25,7% в январе в годовом исчислении до 842 835 автомобилей.

Все пять крупнейших рынков Европы продемонстрировали снижение. В Испании зарегистрировали самое большое падение - на -51,5%. Продажи в Германии, Великобритании и Италии упали на -31,1%, -39,5% и -14% соответственно. Во Франции за месяц падение составило -5,8%.

Швеция была единственной страной ЕС, где продажи были положительными, увеличившись на 22,5%, с низкими регистрационными показателями в январе прошлого года из-за увеличения налога на транспортные средства.

Продажи Volkswagen и Stellantis упали на -28,1% и -27,4% соответственно, в то время как Renault сообщила о падении на -22,9%.

Производители автомобилей класса люкс также заявили о потерях в январе: продажи BMW упали на -16,8%, а их конкуренты Daimler сообщили о снижении продаж на -17,9%.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Банк Японии может проявить больше творчества в том, как он покупает биржевые фонды (ETF) для смягчения рыночных перекосов, вызванных программой, - сказал Кими Харада, член правительственной группы и эксперт по рынку.

Банк Японии покупал ETF в течение десяти лет в рамках усилий по стимулированию роста и выводу Японии из дефляции. Он продолжал наращивать объемы покупок, чтобы не допустить, чтобы падение цен на акции подорвало доверие домохозяйств и бизнеса и удержало их от увеличения расходов.

Харада сказал в интервью Reuters, что покупка индивидуальных ETF вместо стандартизированных позволит Банку Японии исключить из закупок акции с малой капитализацией и с низким плавающим курсом, чтобы не допустить искажения движений цен своим огромным присутствием.

По ее словам, это также снизит комиссионные, которые Банк Японии платит фирмам по управлению активами, поскольку они дешевле для специализированных ETF, чем для стандартизированных, когда размер транзакции велик.

Банк Японии, возможно, сочтет идею стоящей рассмотрения, когда он проведет обзор своих инструментов политики в марте, сказал Харада, член комиссии японского банковского регулятора и профессор Университета Тюо.

“В течение некоторого времени было ясно, что покупка ETF Банком Японии является неустойчивой”, - сказала она агентству Reuters в среду. - “Банк Японии не подозревает, что стал крупным инвестором на фондовом рынке Японии, что является проблематичным”.

Центральный банк сейчас владеет Y47 трлн ($444 млрд) в активах и стал крупнейшим владельцем японских акций.

В настоящее время банк обязуется покупать ETF с ежегодным темпом от Y6 трлн до $12 трлн, и это обязательство вынуждает его продолжать покупать, даже когда цены на акции растут.

Политики Банка Японии заявили, что мартовский обзор будет направлен на то, чтобы сделать программу покупки ETF более гибкой, чтобы он мог покупать меньшие суммы или даже прекращать покупки, когда рынки спокойны.

Харада сказал, что доминирование Банка Японии делает фондовый рынок Японии менее привлекательным для иностранных инвесторов.

По ее словам, в долгосрочной перспективе Банк Японии должен удалить ETF из своего баланса, например, переместив их в отдельную организацию или продав их запланированному новому государственному фонду для помощи университетам.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Общий объем заказов на базовое оборудование в Японии вырос с учетом сезонных колебаний в декабре на 5,2% по сравнению с предыдущим месяцем, сообщило в среду Кабинет министров страны.

Это превзошло ожидания снижения на -6,2% после повышения на 1,5% в ноябре.

В годовом исчислении заказы на базовое оборудование подскочили на 11,8% - снова превзойдя ожидания падения на -3,0% после снижения на -11,3% в предыдущем месяце.

Заказы в обрабатывающей промышленности выросли на 12,2% за месяц и на 3,9% в годовом исчислении, в то время как заказы в непроизводственной сфере выросли на 4,3% за месяц и на 18,1% за год.

Государственные заказы выросли на 30,0% за месяц и 51,5% за год, в то время как заказы из-за границы выросли на 1,6% за месяц и 29,6% за год, а заказы через агентства выросли на 6,4% за месяц и упали на -2,4% в годовом исчислении.

Общая стоимость заказов на оборудование, полученных 280 производителями, работающими в Японии, в декабре увеличилась на 8,8% по сравнению с месяцем и на 18,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

В четвертом квартале 2020 года заказы на базовое оборудование выросли на 16,8% по сравнению с предыдущим кварталом и на 1,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 2 597,0 млрд иен.

Общие заказы на оборудование в 4 квартале выросли на 14,9% по сравнению с предыдущим кварталом и на 6,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

По прогнозам, в первом квартале 2021 года заказы на базовое оборудование снизятся на 8,5% по сравнению с предыдущим кварталом и на 5,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. 

Общий объем заказов на оборудование, по прогнозам, упадет на -4,8% в квартальном исчислении и на -4,9% в годовом исчислении.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Согласно данным Управления национальной статистики (ONS), в январе инфляция потребительских цен в Великобритании выросла из-за повышения стоимости товаров для дома, ресторанов и продуктов питания.

Инфляция потребительских цен незначительно выросла - до 0,7% в январе с 0,6% в декабре. Прогнозировалось, что ставка останется стабильной на уровне 0,6%.

В месячном исчислении потребительские цены упали на -0,2% после роста на 0,3% месяц назад. Прогнозировалось снижение цен на -0,4%.

В то время как мебель и товары для дома, рестораны и отели, продукты питания и транспорт имели наибольший вклад в годовую ставку, цены на одежду и обувь внесли вклад в снижение из-за увеличения дисконтирования.

Без учета энергоносителей, продуктов питания, алкогольных напитков и табака базовая инфляция в январе оставалась стабильной на уровне 1,4%, тогда как прогнозировалось замедление до 1,3%.

На заседании по денежно-кредитной политике Банк Англии заявил, что общая инфляция, по прогнозам, довольно резко вырастет до целевого показателя в 2% весной, так как снижение НДС на определенные услуги подходит к концу и с учетом динамики цен на энергоносители.

Другой отчет ONS показал, что инфляция отпускных цен в январе оставалась отрицательной уже одиннадцатый месяц подряд.

Цены на продукцию упали в январе на -0,2% в годовом исчислении, но медленнее, чем падение на -0,5% в декабре. Прогнозировалось, что цены упадут на -0,4%.

Между тем, ежемесячная инфляция цен на выпускаемую продукцию удвоилась в январе до 0,4% с 0,2% в декабре.

Цены на сырье росли более быстрыми темпами на 1,3% в годовом исчислении в январе после роста на 0,6% в декабре. Это был второй подъем подряд. Ожидалось, что цены снова вырастут на 0,6%.

Данные показали, что в месячном исчислении темпы роста цен на производственные ресурсы замедлились до 0,7% с 1,2%.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Министерство финансов сообщило, что в Японии дефицит торгового баланса составил Y323,9 млрд. Это превзошло прогнозы дефицита в Y600 млрд после профицита в Y751 млрд в декабре.

В январе 2020 года торговый дефицит составил Y1315,111 млрд.

Экспорт увеличился на 6,4% в годовом исчислении до Y5 779 832 млрд, не оправдывая ожиданий роста на 6,6%, но все же увеличившись с 2,0% в предыдущем месяце.

Экспорт в Азию вырос на 19,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до Y3365,713 млрд, в то время как экспорт только в Китай вырос на 37,5% до Y1232,632 млрд.

Экспорт в США упал на -4,8% в годовом исчислении до Y1 001,463 млрд, а экспорт в Европейский Союз упал на -1,6% до Y532,217 млрд.

Импорт снизился на -9,5% в годовом исчислении до Y6 103,693 млрд против ожиданий снижения на -6,0% после падения на -11,6% месяцем ранее.

Импорт из Азии упал на -4,5% в год до Y3 237 622 млрд, в то время как импорт только из Китая снизился на -0,9% до Y1 719 626 млрд.

Импорт из США упал на -14,0% в год до Y586,240 млрд, а импорт из Европейского Союза упал на -2,6% до Y689,842 млрд.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Доллар вырос в среду, достигнув четырехмесячного максимума по отношению к иене, на фоне скачка уровня доходности гособлигаций США. Основной причиной такого подъема аналитики называют возможное ускорение уровня инфляции из-за  дальнейшего восстановления мировых экономик.

Биткойн торговался с повышением и впервые закрепился выше уровня 50 000 долларов, в результате чего его общая рыночная капитализация превысила 900 миллиардов долларов. На данный момент инвесторы продолжают делать ставку на дальнейшее признание крупными компаниями самой популярной криптовалюты.

Индекс доллара подскочил к уровню 90,7 отступив от трехнедельного минимума 90,11, достигнутого во вторник.

Повышение курса доллара привело к резкому росту доходности гособлигаций США. В частности доходность 10-летних облигаций выросла до уровня 1,331% с примерно 1,20% в конце прошлой недели.

Иена, чувствительная к доходности долговых бумаг в США, больше всего отреагировала на данные изменение. В итоге доллар вырос к четырехмесячному максимуму Y106,22. 

Евро немного упал, хотя его падение было менее выраженным из-за роста, достигнутого ранее во вторник после публикации сильных данных об экономических настроениях Германии.

Опубликованный во вторник производственный отчет Эмпайр Стейт Федеральной резервной системы Нью-Йорка показал оптимистичную экономическую картину. Этот оптимизм был поддержан президентом ФРС Сент-Луиса Джеймсом Буллардом, который сказал в интервью CNBC, что финансовые условия в США «в целом хорошие» и что в этом году инфляция, вероятно, усилится.

Однако президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли заявила, что давление на инфляцию все еще нисходящее, противодействуя критикам, предупреждающим, что низкие процентные ставки и государственные расходы могут перегреть экономику США и вызвать высокую инфляцию.

Британский фунт торговался без существенных изменений оставаясь вблизи самого высокого уровня с апреля 2018 года. По отношению к евро фунт торговался на самом высоком уровне с начала мая прошлого года.

Вчера пара EUR/USD торговалась с понижением и закрыла день в красной зоне около цены $1.2105. Сегодня пара торговалась в узком диапазоне $1.2085-05, оставаясь вблизи вчерашней цены закрытия. На часовом графике EUR/USD тестирует на прочность поддержку - линию скользящей средней МА (200) Н1 ($1.2090). На четырехчасовом графике пара пока остается ниже линии MA 200 H4. Тем не менее, исходя из вышесказанного, вероятно, стоит придерживаться северного направления в торговле и пока пара остается выше MA 200 H1, необходимо искать точки входа на покупку на окончание коррекции. 

Вчера пара GBP/USD торговалась разнонаправлено в диапазоне $1.3870-$1.3950 и закрыла день без существенных изменений. Сегодня пара также торговалась в узком диапазоне $1.3860-05, оставаясь вблизи вчерашней цены закрытия. На часовом графике GBP/USD все еще торгуется выше линии скользящей средней МА (200) Н1 ($1.3810). На четырехчасовом графике ситуация аналогичная. Исходя из вышесказанного, вероятно, стоит придерживаться северного направления в торговле и пока пара остается выше MA 200 H1, необходимо искать точки входа на покупку на окончание коррекции. 

Вчера пара USD/JPY торговалась с повышением и закрыла день на положительной территории около цены Y106.05. Сегодня пара торговалась в узком диапазоне Y105.90-20, оставаясь вблизи максимумов сентября 2020. На часовом графике USD/JPY все еще торгуется выше линии скользящей средней МА (200) Н1 (Y105.10). На четырехчасовом графике ситуация аналогичная. Исходя из вышесказанного, вероятно, стоит придерживаться северного направления в торговле и пока пара остается выше MA 200 H1, необходимо искать точки входа на покупку на формирование коррекции. 

В среду будет представлено умеренное количество данных. В 07:00 GMT Британия выпустит индекс потребительских цен, индекс розничных цен, индекс закупочных цен производителей и индекс отпускных цен производителей за январь. В 13:30 GMT США объявят об изменении объема розничной торговли за январь и представят индекс цен производителей за январь. В 14:15 GMT США сообщат об изменении коэффициента загрузки производственных мощностей и объема промышленного производства за январь. В 15:00 GMT США заявят об изменении объема запасов на коммерческих складах за декабрь и представят индекс состояния рынка жилья от NAHB за февраль. В 19:00 GMT в США состоится публикация протокола заседания ФРС.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

В 12:40 GMT Германия проведет аукцион по продаже 30-ти летних гособлигаций

В 16:00 GMT представитель ЕЦБ Маккол выступит с речью

В 18:30 GMT США проведут аукцион по продаже 105-ти и 154-х дневных гособлигаций

В 20:00 GMT США проведут аукцион по продаже 20-ти летних гособлигаций

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

EUR/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.2197 (2447)

$1.2171 (3984)

$1.2153 (1492)

Цена на момент написания обзора: $1.2080

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.2051 (2341)

$1.2019 (2148)

$1.1981 (4226)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам и PUT опционам с датой экспирации 5 марта составляет 86797 контракта (согласно данным за 16 февраля), при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,1950 (5358);

GBP/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.3989 (600)

$1.3953 (1843)

$1.3933 (542)

Цена на момент написания обзора: $1.3882

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.3794 (214)

$1.3760 (220)

$1.3680 (1127)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 5 марта составляет 14879 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,4200 (2830);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 5 марта составляет 14082 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,3100 (1226);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 16 февраля составило 0,95 против 0,85 для предыдущего торгового дня.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* - для расчета уровней используется бюллетень Чикагской товарной биржи (CME).

** -  Открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент. 

Информационно-аналитический отдел Teletrade 

Сегодня помощник главы Резервного банка Австралии (РБА), Кристофер Кент выступал за круглым столом Ассоциации финансов и Министерства финансов Австралии. Чиновник заявил, что курс австралийского доллара был бы на 5% выше от текущего, если бы не действия ЦБ. Кент добавил, что мягкая кредитно-денежная политика РБА продолжает оказывать давление на стоимость австралийского доллара. "Австралийский доллар поднялся бы еще больше на фоне роста сырьевых товаров. Фискальная политика также играет ключевую роль в восстановлении экономики, и мы приветствуем ее активное участие и влияние" - добавил Кент.

На текущий момент австралийский доллар находится в верхней части торгового диапазона последних нескольких лет. Многие аналитики заявляют, что руководство центробанка откровенно недовольно этим фактом, но похоже, власти хватаются за соломинку и всеми способами борются с глобальными негативными событиями, над которыми у них в действительности нет никакого контроля.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade