Новости и прогнозы: валютный рынок от 17-09-2020

Credit Agricole CIB Research предпочитает длинные позиции по паре USD/JPY на падениях в преддверии ноябрьских выборов в США.

"Наш анализ показывает, что лучшими тактическими валютными стратегиями G10 перед ноябрьскими президентскими выборами в США были бы длинные позиции по краткосрочным колебаниям валютного курса в сочетании с покупками доллара США на падениях по отношению к иене", - отмечает CACIB.

"Иена была валютой G10 с худшими показателями за три месяца после выборов в США с 1976 года. Более того, тактические длинные позиции по паре USD/JPY оказались лучшей валютной стратегией в течение нескольких недель после выборов 2000 и 2016 годов, чье краткосрочное влияние на рынок, на наш взгляд, может быть использовано в качестве шаблона для определения валютного воздействия президентских выборов 2020 года", - добавили в CACIB.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Фунт упал в четверг после того, как Банк Англии упомянул, что обсуждает оперативное рассмотрение отрицательных процентных ставок. Аналитики TD Securities считают, что фунт, скорее всего, останется в привычных диапазонах, пока не появятся новые катализаторы. Они указывают на то, что настроения инвесторов должны продолжать определять направление фунта.

"С поддержкой на уровне 1,2877, сдерживающей откат пары GBPUSD, по крайней мере, на данный момент, мы склонны ожидать, что пара продолжит консолидацию в известных диапазонах в самой ближайшей перспективе. Недавние вершины в зоне 1,3005 / 35 теперь кажутся хорошо обоснованными перед новыми катализаторами направления. То же самое можно сказать, глядя на обратную сторону. Наше анализ указывает на множественные и перекрывающиеся слои потенциальных поддержек, простирающихся вниз до минимумов 11 сентября на 1.2763".

"Мы считаем, что риски теперь склоняются в пользу более глубокой коррекции GBPUSD. Это произошло в связи с тем, что доллар пережил приличный раунд покрытия коротких позиций после решения FOMC на этой неделе. В то время как среднесрочная динамика свидетельствует в пользу более слабого доллара США в целом, из соображений позиционирования можно предположить, что его недавний отскок продлится немного дальне. Здесь, например, мы будем внимательно следить за уровнем 1.1696 в паре EURUSD. Учитывая относительный вес и важность этой пары в общем направлении валютного рынка, мы думаем, что движение вниз может быть сигналом того, что происходит более крупный отскок доллара. Мы думаем, что это мнение будет усилено, если пара закроется ниже этой точки на недельной основе".

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Фунт резко упал в четверг после того, как Банк Англии сообщил, что Комитет по денежно-кредитной политике был проинформирован о планах изучения того, как отрицательная банковская ставка может быть эффективно реализована, а это означает, что Банк теперь открыто рассматривает вопрос о том, как использовать отрицательные процентные ставки. Впрочем, позднее фунт отыграл большую часть утраченных позиций

Банк Англии, как и ожидалось, оставил без изменения основные программы стимулирования и заявил, что экономика Великобритании показала лучшие результаты, чем ожидалось.

Подчеркнув риски, связанные с ростом числа случаев заболевания COVID-19, сворачиванием схем защиты рабочих мест и Брекзитом, Банк Англии заявил, что готов принять дальнейшие меры.

Банк также сообщил, что директивные органы были проинформированы о том, как может быть реализована отрицательная ставка, «если прогноз инфляции и объема производства будет оправдывать это в какой-то момент в течение этого периода низких равновесных ставок".

"Очевидно, что они изучают и выстраивают инструменты, которые они могут использовать, включая большее количественное смягчение и отрицательные ставки, если экономика отклонится от их основного сценария”, - сказал Кеннет Броукс, стратег Societe Generale.

Банк Англии заявил, что их базовым вариантом является “немедленный, упорядоченный переход к всеобъемлющему соглашению о свободной торговле с Европейским Союзом 1 января 2021 года”.

“Теперь, если этого не произойдет, у них не будет другого выбора, кроме как ответить, - сказал Броукс. - Фунт - это продажа на ралли до тех пор, пока не будет заключена сделка с ЕС".

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

В сентябре экономические ожидания потребителей в США достигли шестимесячного максимума, причем возросший оптимизм в основном сосредоточился среди избирателей-республиканцев и выявил разногласия в отношении перспектив восстановления экономики.

Согласно исследованию, проведенному с 1 по 14 сентября, ежемесячный показатель потребительского комфорта от Bloomberg вырос на 3,5 процентных пункта, до 41,5 пункта. Даже с учетом этого прироста индекс ожиданий по-прежнему находится на 16 процентных пунктов ниже уровня до пандемии, поскольку миллионы американцев продолжают получать пособия по безработице.

В этом месяце доля респондентов, заявивших, что экономика улучшается, составила 29%, и выросла на 6 процентных пунктов, до самого высокого уровня с февраля. Тем не менее, 46% заявили, что условия становятся все хуже.

Половина респондентов-республиканцев заявили, что экономика улучшается, по сравнению с 15% демократов и 25% независимых политических деятелей.

Еженедельный показатель комфорта потребителей практически не изменился и составил 47,7 за последний период после повышения на предыдущей неделе до 47,8, самого высокого уровня с начала апреля. Показатель личных финансов рос четвертую неделю и был самым сильным с конца марта

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

После заявления FOMC в среду аналитики BBVA теперь ожидают, что Центральный банк США повысит ставки в 2025 году. Они видят, что риски низких процентных ставок в течение даже более длительного периода остаются высокими.

"Изменение в будущем руководстве сигнализирует о том, что процентные ставки будут оставаться на нулевой нижней границе неопределенное время и они будут оставаться ниже нейтральных даже после достижения целей. Основываясь на последнем заявлении и изменениях в долгосрочных целях и стратегии денежно-кредитной политики Комитета, мы пересмотрели наш прогноз по процентным ставкам и теперь ожидаем их первое повышение в 2025 году. Это означает, что долгосрочная доходность будет оставаться значительно ниже исторических средних значений в течение длительного периода. Если экономические условия окажутся неожиданно благоприятными, повышение ставки может произойти раньше, возможно, в 2024 году. Однако, учитывая долгосрочные последствия COVID-19, повышенную неопределенность в политике и ожидаемое умеренное улучшение условий на рынке труда, инфляции и инфляционных ожиданий, которые следуют за глубокой рецессией, риск низких процентных ставок в течение даже более длительного периода остается высоким".

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Казначейство США разместило 10-летние TIPS (облигации с защитой от инфляции) на сумму 11,980 млрд. долларов

• Доходность 10-летних TIPS составила -0,966% против -0,930% на предыдущем аукционе.

• Отношение спроса и предложения составило 2,65 по сравнению с 2,24 за последнее размещение.

• Непрямые покупатели, в число которых входят иностранные центральные банки, выкупили 68,67% от объёма размещения по сравнению с 72,33% на предыдущем аукционе.

• Прямые покупатели (в основном национальные банки и инвестиционные фонды) выкупили 15,04% от объёма размещения по сравнению с 9,90% на предыдущем аукционе.

• Первичные дилеры выкупили 16,29% от объёма размещения по сравнению с 17,77% на предыдущем аукционе.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Данные, опубликованные в четверг в США, показали, что количество первичных и повторных обращений за пособием по безработице упало до самого низкого уровня с апреля. Аналитики Wells Fargo отмечают, что повторные обращения практически не показывают улучшений, несмотря на новое снижение, в то время как первичные обращения намекают на некоторое улучшение условий труда.

"Число первичных обращений за пособием по безработице в течение недели Дня труда снизилось с 860 тысяч до 893 тысяч на предыдущей неделе. Обращения по программе PUA (помощь безработным в связи с пандемией) также упали. Количество повторных обращений на регулярные государственные программы упало примерно на 1 млн за неделю по 5 сентября, но это происходит потому, что прошло полных шесть месяцев с момента начала остановок, и получатели пособий начинают исчерпывать льготы. Общее количество получателей, включая расширенные или специфические для пандемии пособия, по-прежнему остается на уровне почти 30 млн.".

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Казначейство США разместило 8-недельные векселя на сумму 34.472 млрд. долларов

• Доходность 8-недельных казначейских векселей составила 0,095% против 0,105% на предыдущем аукционе.

• Отношение спроса и предложения составило 3,09 по сравнению с 3,23 за последнее размещение.

• Непрямые покупатели, в число которых входят иностранные центральные банки, выкупили 35,34% от объёма размещения по сравнению с 49,36% на предыдущем аукционе.

• Прямые покупатели (в основном национальные банки и инвестиционные фонды) выкупили 6,01% от объёма размещения по сравнению с 4,53% на предыдущем аукционе

• Первичные дилеры выкупили 58,65% от объёма размещения по сравнению с 46,11% на предыдущем аукционе.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Казначейство США разместило 4-недельные векселя на сумму 28.810 млрд. долларов

• Доходность 4-недельных казначейских векселей составила 0,080% против 0,090% на предыдущем аукционе.

• Отношение спроса и предложения составило 3,74 по сравнению с 3,53 за последнее размещение.

• Непрямые покупатели, в число которых входят иностранные центральные банки, выкупили 35,55% от объёма размещения по сравнению с 41,73% на предыдущем аукционе.

• Прямые покупатели (в основном национальные банки и инвестиционные фонды) выкупили 11,80% от объёма размещения по сравнению с 9,11% на предыдущем аукционе

• Первичные дилеры выкупили 52,65% от объёма размещения по сравнению с 49,16% на предыдущем аукционе.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

В пятницу будет представлено небольшое количество данных. В 06:00 Британия заявит об изменении объёма розничной торговли за август. Индекс показывает изменение объема продаж в сфере розничной торговли. Поскольку объемы розничной торговли являются одним из показателей потребительских расходов, данный индикатор может служить показателем потребительского спроса и уверенности потребителя, что позволяет точнее определить поворотные точки экономического цикла. Ожидается, что розничные продажи выросли на 0,7% за месяц и на 3% годовых.

В 12:30 GMT Канада объявит об изменении объема розничных продаж за июль. Согласно прогнозу, розничные продажи увеличились на 1% относительно июня.

Также в 12:30 GMT США заявят об изменении сальдо платежного баланса за 2-й квартал. Баланс платежей страны за границу и поступлений из-за границы. Наиболее распространенный вид балансов международных расчетов. Если поступления превышают платежи, баланс считается активным (имеет активное сальдо, профицит); в противном случае он пассивен (имеет пассивное сальдо, дефицит). В платежном балансе находят стоимостное выражение все внешнеэкономические операции страны. Ожидается, что дефицит вырос до $157,9 млрд. с $104,2 млрд. в 1-м квартале.

В 14:00 GMT в США выйдет индекс настроения потребителей от Университета Мичигана за сентябрь. Данный индекс представляет собой результаты опроса потребителей на предмет уверенности в текущей экономической ситуации. В опросе участвует около 500 респондентов. С помощью данного отчета выясняется желание потребителей тратить свои деньги. Индекс является опережающим индикатором потребительского настроения. Показатель рассчитывается путем добавления к 100 разницы между числом оптимистов и пессимистов, выраженным в процентах. Согласно прогнозу, индекс вырос до 75,0 с 74,1 в августе.

В 17:00 GMT США опубликуют отчет Baker Hughes по количеству активных буровых установок по добыче нефти.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Кандидат в президенты США от Демократической партии Джо Байден предупредил Соединенное Королевство, что оно должно соблюдать мирное соглашение между Северной Ирландией, после входа из Европейского Союза, иначе не будет отдельной торговой сделки с США.

“Мы не можем допустить, чтобы Соглашение Страстной пятницы, принесшее мир в Северную Ирландию, стало жертвой Brexit”, - написал он в Твиттере.

“Любая торговая сделка между США и Великобританией должна зависеть от соблюдения Соглашения и предотвращения возвращения жесткой границы”.

Джонсон настаивает на том, что он защищает, не угрожая Соглашению Страстной пятницы, но предлагает новое законодательство, которое нарушит те части договора о разводе, которые касаются Британской Северной Ирландии и которые направлены на то, чтобы избежать физической таможенной границы.

Премьер-министр обвиняет ЕС в попытке разделить Соединенное Королевство.

Он говорит, что Соединенное Королевство должно иметь возможность нарушить некоторые части договора по Brexit 2020 года, если оно хочет выполнить обязательства Лондона по договору 1998 года, положившему конец трем десятилетиям межконфессионального насилия в Северной Ирландии между пробританскими протестантскими юнионистами и ирландскими католическими националистами.

ЕС заявляет, что любое нарушение договора по Brexit  может сорвать торговые переговоры, подтолкнуть Соединенное Королевство к беспорядку, когда оно полностью уйдет их блока в конце года, и, таким образом, осложнить границу между Северной Ирландией и Ирландией, входящей в ЕС.

Представитель ЕС на переговорах по Brexit  Мишель Барнье заявил 27 национальным посланникам блока в среду, что он все еще оптимистичен, сообщили Reuters три дипломатических источника.

“Барнье по-прежнему считает, что сделка возможна, хотя следующие дни являются ключевыми”, - сказал один из источников в ЕС.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade со ссылкой Reuters.

Канада потеряла 205 400 рабочих мест в августе из-за резкого сокращения найма в строительном, торговом, транспортном и коммунальном секторах, как показал отчет поставщика услуг по расчету занятости ADP.

Это был шестой месяц снижения подряд после того, как июльские данные были пересмотрены и показали, что 523 000 рабочих мест были потеряны, а не восстановлены 1 149 800 рабочих мест. 

Отчет основан на данных о занятости ADP и измеряет более двух миллионов рабочих в Канаде.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

• EUR/USD: 1.1700 (501 млн), 1.1775 (530 млн), 1.1800 (943 млн), 1.1850 (1.2 млрд), 1.1875 (1.0 млрд)

• USD/JPY: 104.25 (393 млн), 105.00 (1.9 млрд), 105.10 (512 млн), 105.25 (355 млн), 105.40 (856 млн), 105.48 (800 млн), 105.50 (506 млн), 105.53 (400 млн), 105.55 (522 млн), 106.00 (2.0 млрд)

• AUD/USD: 0.7235 (688 млн)

• USD/CAD: 1.3225 (735 млн)

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Согласно отчету, опубликованному Федеральным резервным банком Филадельфии, рост производственной активности в Филадельфии в сентябре несколько замедлился.

ФРС Филадельфии сообщила, что ее диффузионный индекс текущей активности упал до 15,0 в сентябре после падения до 17,2 в августе, хотя положительное значение по-прежнему указывает на рост регионального производства. Падение индекса совпало с оценками экономистов.

Между тем, в отчете говорится, что почти все будущие индексы выросли, что указывает на более широкий оптимизм среди компаний по поводу роста в течение следующих шести месяцев.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

После сообщения о значительном росте нового жилищного строительства в США в предыдущем месяце, Министерство торговли опубликовало отчет, который показал, что в августе объемы строительства жилья сократились намного больше, чем ожидалось.

В отчете говорится, что количество новых домов на рынке жилья сократилось на -5,1% до 1,416 миллиона в год после роста на 17,9% до пересмотренного показателя 1,492 миллиона в июле.

Экономисты ожидали, что количество новых домов сократится на -1,2% до 1,478 миллиона с 1,496 миллиона, первоначально заявленных в предыдущем месяце.

Министерство труда заявило, что количество разрешений на строительство также упало на -0,9% до 1,470 миллиона в год после роста на 17,9% до пересмотренного уровня 1,483 миллиона в июле.

Ожидается, что количество разрешений на строительство, индикатор будущего спроса на жилье, вырастет на 1,7% до 1,520 миллиона с 1,495 миллиона, первоначально заявленных в предыдущем месяце.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Число американцев, подавших новые заявки на пособие по безработице, упало на прошлой неделе, но оставалось на чрезвычайно высоком уровне, поскольку восстановление рынка труда замедляется, а потребительские расходы снижаются на фоне ослабления налогово-бюджетных стимулов.

Первоначальные заявки на пособие по безработице составили 860 000 с учетом сезонных колебаний за неделю, закончившуюся 12 сентября, по сравнению с 893 000 на предыдущей неделе, сообщило в четверг Министерство труда. Экономисты прогнозировали 850 000 заявок на последнюю неделю. Претензии более чем в четыре раза превышают уровень на начало года.

Федеральная резервная система в среду сохранила процентные ставки около нуля, отметив, что пандемия “продолжит оказывать давление на экономическую активность, занятость и инфляцию в ближайшей перспективе и представляет значительные риски для экономических перспектив в среднесрочной перспективе”.

Председатель ФРС Джером Пауэлл заявил, что, вероятно, потребуется дополнительная финансовая поддержка, добавив, что, хотя рынок труда «существенно» улучшился, он «далек от максимальной занятости».

Отчеты на этой неделе показали замедление розничных продаж в августе, которое экономисты обвинили в сокращении расширенных пособий по безработице для миллионов американцев. Производство на заводах также снизилось в прошлом месяце.

Программа помощи предприятиям с заработной платой истекла в августе, а государственная помощь в размере $25 млрд для выплаты заработной платы авиакомпаний истекает в этом месяце. Заявления на прошлой неделе охватывали период, в течение которого правительство проводило опрос предприятий на предмет несельскохозяйственной составляющей отчета о занятости за сентябрь.

Экономика создала 1,371 миллиона рабочих мест в августе после увеличения на 1,734 миллиона в июле. Около 10,6 миллиона из 22,2 миллиона рабочих мест, потерянных в разгар кризиса с коронавирусом, были восстановлены.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Фунт упал примерно на 0,6% по отношению к доллару и евро после того, как Банк Англии сообщил, что был проинформирован о том, как можно эффективно применить отрицательную процентную ставку, если в этом возникнет необходимость.

Банк Англии, как и ожидалось, приостановил реализацию основных программ стимулирования экономики и заявил, что экономика Великобритании показала лучшие результаты, чем ожидалось.

Подчеркнув риски, связанные с ростом числа случаев COVID-19, сворачиванием схем защиты рабочих мест и Brexit, Банк Англии заявил, что готов принять дальнейшие меры.

Банк также сообщил, что директивные органы были проинформированы о том, как может быть реализована отрицательная ставка, «если прогноз инфляции и объема производства будет оправдывать ее в какой-то момент в течение этого периода низких равновесных ставок».

“Очевидно, что они изучают и выстраивают инструменты, которые они могут использовать, включая большее количественное смягчение и отрицательные ставки, если экономика отклоняется от их основного сценария”, - сказал стратег Societe Generale.

После резкого роста покрытия коротких позиций после того, как Федеральная резервная система оставила процентные ставки на прежнем уровне, доллар США в четверг практически лишился всех прибылей, поскольку рынки проанализировали политическое заявление центрального банка США.

Доллар США отскочил по всем направлениям в конце азиатской торговли, продемонстрировав самый большой дневной рост более чем за неделю, поскольку дилеры закрыли короткие позиции, занятые перед решением ФРС.

Но с учетом новых указаний ФРС, направленных на поддержание процентных ставок в США на текущих рекордно низких уровнях до тех пор, пока занятость и инфляция не достигнут целевых показателей, некоторые стратеги утверждают, что любое укрепление доллара, вероятно, будет временным.

На заседании по вопросам политики ФРС пообещала поддерживать ставки около нуля по крайней мере до конца 2023 года, когда рынок труда достигнет «максимальной занятости», а инфляция будет «умеренно превысить» целевой показатель в 2%.

По сравнению с корзиной своих конкурентов, индекс доллара к доллару США вырос примерно на 0,32% до 93,493, после чего потерял большую часть своей прибыли и торговался почти без изменений в течение дня на уровне 93,22. Он упал до более чем двухлетнего минимума ниже 92 в начале этого месяца.

ЕUR/USD: в ходе европейской сессии пара выросла к $1.1810, вернув большую часть утраченных сегодня позиций.

GBP/USD: пара торгуется в диапазоне $1.2880-1.2980, оставаясь в рамках вчерашнего диапазона  $1.2870-1.3010.

USD/JPY: пара продолжает торговаться со снижением и опустилась с Y105.15 до минимума конца июля Y104.50

В 12:30 GMT США опубликовали производственный индекс ФРС-Филадельфии за сентябрь, а также сообщили об изменении выданных разрешений на строительство и числа закладок новых фундаментов за август, и числа первичных обращений за пособием по безработице. В 23:30 GMT в Японии выйдет индекс потребительских цен за август.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Политики Банка Англии единогласно решили сохранить ставку без изменения на уровне 0,10%. Общая сумма программы покупки активов 745 млрд фунтов стерлингов также осталась неизменной.

Комитет по денежно-кредитной политике (MPC) Банка Англии устанавливает денежно-кредитную политику для достижения целевого показателя инфляции в 2% и таким образом, чтобы способствовать поддержанию роста и занятости. 

Банк Англии сообщает, что MPC был проинформирован о планах Банка Англии по изучению того, как можно эффективно реализовать отрицательную ставку банка. Общий объем приобретенных активов на конец года составил 745 млрд фунтов стерлингов.

Рыночные контакты выразили обеспокоенность недавними событиями по Brexit.

Прогноз по экономике выглядит необычно неопределенным. 

Показатели глобальной активности в целом совпали с ожиданиями Комитета во время августовского заседания MPC. Индекс обменного курса фунта стерлингов упал примерно на 2%, что отчасти отражает недавние события Brexit.

ВВП Великобритании в июле был примерно на 18½% выше своего минимума в апреле и примерно на 11½% ниже уровня 4 квартала 2019 года. 

В целом за III квартал 2020 года сотрудники Банка ожидают, что ВВП будет примерно на 7% ниже уровня четвертого квартала 2019 года, что меньше, чем ожидалось в августовском отчете. Административные данные показывают, что количество оплачиваемых сотрудников сократилось примерно на 700 000 с февраля по август. Число уволенных рабочих продолжает сокращаться; значительная неопределенность остается на рынке труда после сворачивания государственных схем поддержки занятости.

Инфляция ИПЦ за двенадцать месяцев упала с 1,0% в июле до 0,2% в августе, что согласуется с временным влиянием на инфляцию государственной программы “Ешьте вне дома, чтобы помочь”  и снижением НДС на услуги гостеприимства, проживания в отпуске и достопримечательностей. 

Ожидается, что инфляция ИПЦ останется ниже 1% до начала 2021 года, хотя и немного выше, чем ожидалось во время августовского отчета.

Путь роста и инфляции будет зависеть от развития пандемии и мер, принимаемых для защиты здоровья населения, а также от характера новых торговых соглашений между Европейским союзом и Соединенным Королевством и перехода к ним. 

Последние данные по внутренней экономике оказались немного лучше, чем ожидалось Комитетом во время августовского отчета, хотя, учитывая риски, неясно, насколько они информативны в отношении того, как экономика будет развиваться дальше. 

На этом заседании Комитет пришел к выводу, что существующая позиция денежно-кредитной политики остается приемлемой.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

DW

ОЭСР: Германия справляется с кризисом лучше других стран 

Более мягкая рецессия в Германии связана с относительно низким количеством заражений коронавирусом. Кроме того, ФРГ не настолько зависит от туризма, как Франция, Италия и Испания, отметили в ОЭСР.  

В ФРГ подводят итоги 30 лет германского единства 

Правительство Германии представило "Годовой отчет о германском единстве - 2020". Спустя 30 лет после воссоединения страны политики обеспокоены неравными доходами западных и восточных немцев и ростом правого экстремизма.  

Forbes

Миллиардер, мечтавший умереть нищим: создатель duty free отдал все свое состояние на благотворительность

Основатель магазинов Duty Free Shoppers 40 лет шел к одной цели — потратить все свое многомиллиардное состояние на благотворительность. Его мечта сбылась — у него не осталось почти ничего

Focus

Германия предлагает США один миллиард евро, чтобы достроить «Северный поток — 2»

Америка продолжает давить на Германию, чтобы остановить строительство «Северного потока — 2». Основная причина — США хотят, чтобы немцы покупали американский сжиженный газ. Поэтому, чтобы избежать санкций, Берлин пообещал инвестиции в строительство терминалов, нужных для экспорта американского газа в Германию.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Восстановление мировой экономики после кризиса, вызванного пандемией коронавируса, может занять до пяти лет, заявила в четверг главный экономист Всемирного банка Кармен Рейнхарт.

“Вероятно, произойдет быстрое восстановление, поскольку все ограничительные меры, связанные с блокировками, будут сняты, но полное восстановление займет целых пять лет”, - сказала Рейнхарт в удаленном интервью во время конференции, состоявшейся в Мадриде.

Рейнхарт сказала, что вызванная пандемией рецессия в одних странах продлится дольше, чем в других, и усугубит неравенство, поскольку беднейшие страны пострадают от кризиса сильнее, чем более богатые страны.

Она добавила, что впервые за двадцать лет уровень бедности в мире вырастет после кризиса.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Обменный курс евро является «фундаментальным» фактором инфляции в зоне евро, заявил в четверг вице-президент Европейского центрального банка Луис де Гиндос, присоединившись к ряду политиков ЕЦБ, предупреждающих о силе единой валюты.

“Обменный курс - это фундаментальная экономическая переменная, которая влияет на импорт, экспорт, импортную инфляцию или дефляцию”, - сказал де Гиндос во время вебинара. - “Относительно быстрые и интенсивные колебания обменного курса влияют на инфляционные ожидания и условия, определяющие инфляцию”.

Он добавил, что ЕЦБ не может быть доволен собственным прогнозом уровня инфляции в 1,3% в 2022 году, но он преуменьшил опасения по поводу дефляции.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Согласно первоначальной оценки, в четверг окончательные данные Евростата показали, что потребительские цены еврозоны снизились в августе.

Потребительские цены упали на -0,2% в годовом исчислении в августе, изменив рост на 0,4% в июле. Это было первое снижение с мая 2016 года. Показатель соответствовал оценке, опубликованной 1 сентября.

Европейский центральный банк стремится удерживать инфляцию «ниже, но около 2%».

В месячном исчислении потребительские цены снизились на -0,4%, как первоначально предполагалось в августе.

Базовая инфляция, исключающая нестабильные энергоносители, продукты питания, алкоголь и табак, снизилась до рекордных 0,4% с 1,2% в июле. Базовая ставка также соответствует предварительной оценке.

Согласно последним макроэкономическим прогнозам персонала ЕЦБ, потребительские цены вырастут на 0,3% в этом году и вырастут до 1% в 2021 году.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

По данным Европейской ассоциации производителей автомобилей (ACEA), продажи легковых автомобилей в Европе в августе снизились двузначными числами.

Регистрация автомобилей снизилась  августе на -18,9% в годовом исчислении после падения на -5,7% в июле.

Из 27 стран-членов только Кипр сообщил о ежегодном росте на 14,1% в августе. Все остальные страны региона зафиксировали убытки, несмотря на ослабление мер сдерживания коронавируса.

Продажи автомобилей в Италии снизились незначительно на -0,4%, в то время как в Германии и Франции падение было больше - на -20% и -19,8%, соответственно. Продажи в Испании упали на -10,1%.

По данным ACEA, в августе продажи автомобилей в Великобритании упали на -5,8% в годовом исчислении.

В период с января по август спрос на легковые автомобили в ЕС сократился на -32,0% по сравнению с прошлым годом. За этот период в Европейском Союзе было зарегистрировано около 6,12 миллиона новых автомобилей, что почти на 2,9 миллиона меньше, чем за тот же период прошлого года.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

По данным Федеральной таможенной администрации, экспорт Швейцарии вырос  августе третий месяц подряд и превысил отметку в 18 млрд швейцарских франков впервые с марта.

Экспорт увеличился на 2,9% в месячном исчислении в августе после роста на 2,0% в июле.

Импорт снизился на -1,3% в августе после роста на 0,5% в предыдущем месяце.

Наибольший рост был отмечен в экспорте химико-фармацевтической продукции, тогда как их импорт сократился.

В номинальном выражении экспорт вырос на 3,7% в августе, а импорт снизился на -1,8%.

Положительное сальдо торгового баланса увеличилось до 3,414 млрд швейцарских франков в августе с 2,489 млрд швейцарских франков в предыдущем месяце.

По данным Федерации швейцарской часовой промышленности, экспорт часов в августе снизился на -11,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

За первые восемь месяцев года экспорт часов снизился на -30,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Различные меры стимулирования, принятые Резервным банком Австралии с марта, достигли своей цели по сохранению низкой стоимости фондирования и обеспечили кредитование, особенно для малого бизнеса, заявила в своем выступлении глава внутренних рынков Резервного банка Австралии Марион Колер.

В марте центральный банк снизил ключевую процентную ставку на 50 базисных пунктов за две сессии и объявил о покупке активов в ответ на риски, связанные с экономическими сбоями, вызванными пандемией коронавируса.

“Снижение ставок денежной наличности полностью повлияло на процентные ставки по непогашенным бизнес- кредитам”, - сказалf Колер со ссылкой на данные.

По словам чиновника, процентные ставки по бизнес-ссудам упали до исторически низкого уровня, и они упали гораздо больше, чем снижение ставок наличности.

Между тем, Колер отметила, объем кредитования малых и средних предприятий, или МСП, практически не изменился с начала пандемии. По ее словам, это может быть связано с отсутствием спроса на новые кредиты из-за повышенной неопределенности для многих малых предприятий в текущих условиях.

В то же время банки также более осторожно относятся к кредитованию предприятий, особенно новых предприятий и предприятий в тех секторах, которые больше всего пострадали от пандемии, сказала чиновница.

Кроме того, принятый в марте пакет мер направлен на снижение процентных ставок для заемщиков и облегчение их бремени выплат по кредитам, поскольку жилищные кредиты рефинансируются, сказала она. Поскольку правила изоляции были смягчены, увеличилось также кредитование новых жилищных кредитов.

По словам Колера, за последние шесть месяцев из-за внедрения мер по сдерживанию Covid-19 личные кредиты резко сократились, а недавние события помогли сократить объем непогашенной задолженности по кредитным картам.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Уровень безработицы в Австралии составил 6,8 процента с учетом сезонных колебаний в августе, сообщило Австралийское статистическое бюро.

Это превзошло ожидания роста до 7,7% и снизилось с 7,5%, зафиксированных в июле.

Австралийская экономика добавила 111 000 рабочих мест в прошлом месяце до 12 583 400 - снова разрушив ожидания потери 50 000 рабочих мест после добавления 114 700 рабочих мест в предыдущем месяце.

Полная занятость увеличилась на 36 200 рабочих мест до 8 584 500 после увеличения на 43 500 в июле. Частичная занятость увеличилась на 74 800 рабочих мест до 3 998 млн 900 после роста на 71 200 рабочих мест месяцем ранее.

Уровень участия составил 64,8%, превзойдя прогнозы в 64,7%.

Уровень неполной занятости остался неизменным на уровне 11,2%, а уровень неполной занятости снизился на 0,7 п.п. до 18,0%.

Ежемесячное количество отработанных часов на всех должностях увеличилось на 1,6 миллиона часов до 1 683,4 миллиона часов.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Доллар укрепился против большинства основных валют после оптимистичной оценки Федеральной Резервной системы по восстановлению экономики США. Это привело к повышению доходности казначейских американских облигаций. На своем вчерашнем заседании по вопросам посвященным монетарной политики, ФРС пообещала поддерживать ставки близкие к  нулю, по крайней мере, до конца 2023 года, когда рынок труда достигнет «максимальной занятости», а инфляция  «умеренно превысит» целевой показатель инфляции в 2%. Регулятор также завил, что ожидает улучшение экономического роста после спада, вызванного коронавирусом.

По отношению к шести основным валютам индекс доллара вырос примерно на 0,32%.

Первоначально доллар вчера упал после заявления ФРС и более слабых, чем ожидалось, данных по розничным продажам в США, но начал сильно расти после комментария председателя Джерома Пауэлла об экономических перспективах США. Рост доллара продолжился и сегодня после того, как эталонная доходность 10-летних казначейских облигаций США за ночь выросла на 0,7%. Данная реакция напоминала ситуацию на симпозиуме в Джексон-Хоул в прошлом месяце.

Большинство аналитиков сходятся во мнение, что существует высокий риск замедления экономической активности, если не будут предоставлены дополнительные бюджетные стимулы со стороны властей.

По итогам своего сегодняшнего заседания, Банк Японии принял решение сохранить параметры денежно-кредитной политики без изменений и сохранить учетную ставку на уровне -0,1%. Помимо этого, целевой уровень по доходности 10-летних японских государственных облигаций также остался неизменным на около 0. Стоит отметить, что данное решение регулятора по контролю за кривой доходности долговых бумаг было принято подавляющим большинством голосующих членов центробанка: 8 голосами "за" и 1 "против".  Что касается прогнозов, то Банк Японии пересмотрел свою прежнюю оценку относительно состояния экономики страны в сторону повышения. Также была пересмотрена в сторону повышения оценка экспорта. В Центробанке заявили, что  экономика Японии остаётся в сложном состоянии, но при этом подает признаки роста. 

Это решение было принято после того, как в среду новым премьер-министром Японии был официально избран Ёсихидэ Суга, давний помощник Синдзо Абэ, который пообещал продолжить «абэномику» для восстановления занятости в Японии.

В ситуации относительно Брексита и британской валюты существенных изменений не произошло. На данный момент внимание участников рынков приковано к сегодняшнему заседанию Банка Англии. Вероятно, что регулятор может сделать намеки о том, готовится ли ЦБ предоставить дополнительные стимулы для экономики Великобритании, пострадавшей от коронавируса.

Вчера пара EUR/USD торговалась с понижением и закрыла день в красной зоне около цены $1.1815. Сегодня пара также резко упала, опустившись к отметке $1.1740. На часовом графике EUR/USD пробила и закрепилась ниже линии скользящей средней МА (200) Н1 ($1.1830). На четырехчасовом графике ситуация аналогичная. Исходя из вышесказанного, вероятно, стоит придерживаться южного направления в торговле и пока пара остается ниже MA 200 H1, необходимо искать точки входа на продажу на формирование коррекции. 

Вчера пара GBP/USD торговалась с повышением и закрыла день на положительной территории около цены $1.2965. Сегодня пара немного упала, опустившись к отметке $1.2900. На часовом графике GBP/USD тестирует на прочность сопротивление - линию скользящей средней МА (200) Н1 ($1.2960). На четырехчасовом графике пара пока остается ниже линии MA 200 H4. Исходя из вышесказанного, вероятно, стоит придерживаться южного направления в торговле и пока пара остается ниже MA 200 H1, необходимо искать точки входа на продажу на окончание коррекции. 

Вчера пара USD/JPY торговалась с понижением и закрыла день в красной зоне около цены Y104.95. Сегодня пара торговалась в узком диапазоне Y104.90-15, оставаясь вблизи вчерашней цены закрытия. На часовом графике USD/JPY все еще торгуется ниже линии скользящей средней МА (200) Н1 (Y105.90). На четырехчасовом графике ситуация аналогичная. Исходя из вышесказанного, вероятно, стоит придерживаться южного направления в торговле и пока пара остается ниже MA 200 H1, необходимо искать точки входа на продажу на формирование коррекции. 

В четверг выйдет умеренное количество данных. В 06:00 GMT Швейцария заявила об изменении сальдо баланса внешней торговли за август. В 09:00 GMT в еврозоне выйдет индекс потребительских цен за август. В 11:00 GMT в Британии будет оглашено решение Банка Англии по процентной ставке и объему покупок активов. В 12:30 GMT США опубликуют производственный индекс ФРС-Филадельфии за сентябрь, а также сообщат об изменении выданных разрешений на строительство и числа закладок новых фундаментов за август, и числа первичных обращений за пособием по безработице. В 23:30 GMT в Японии выйдет индекс потребительских цен за август.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

EUR/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.1920 (2432)

$1.1893 (528)

$1.1872 (151)

Цена на момент написания обзора: $1.1766

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.1728 (2970)

$1.1699 (2327)

$1.1665 (4416)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам и PUT опционам с датой экспирации 9 октября составляет 63146 контракта (согласно данным за 16 сентября), при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,1700 (4416);

GBP/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.3173 (593)

$1.3115 (324)

$1.3071 (203)

Цена на момент написания обзора: $1.2955

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.2842 (710)

$1.2816 (851)

$1.2786 (520)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 4 сентября составляет 13891 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,3600 (1190);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 4 сентября составляет 15319 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,3150 (2619);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 16 сентября составило 1,10 против 1,10 для предыдущего торгового дня.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* - для расчета уровней используется бюллетень Чикагской товарной биржи (CME).

** -  Открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент. 

Информационно-аналитический отдел Teletrade 

В 08:00 GMT представитель ЕЦБ Гундось выступит с речью

В 09:00 GMT Франция проведет аукцион по продаже 3-х и 5-ти летних гособлигаций

В 09:00 GMT Испания проведет аукцион по продаже 3-х, 5-ти и 10-ти летних гособлигаций

В 03:30 GMT США проведут аукцион по продаже 4-х и 8-ми недельных гособлигаций

В 17:00 GMT США проведут аукцион по продаже 10-ти летних гособлигаций

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

По итогам своего сегодняшнего заседания, Банк Японии принял решение сохранить параметры денежно-кредитной политики без изменений и сохранить учетную ставку на уровне -0,1%. Помимо этого, целевой уровень по доходности 10-летних японских государственных облигаций также остался неизменным на около 0. Стоит отметить, что данное решение регулятора по контролю за кривой доходности долговых бумаг было принято подавляющим большинством голосующих членов центробанка: 8 голосами "за" и 1 "против". Так, член совета господин Катаока был против решения по контролю кривой доходности. 

Что касается прогнозов, то Банк Японии пересмотрел свою прежнюю оценку относительно состояния экономики страны в сторону повышения. Также была пересмотрена в сторону повышения оценка экспорта. В Центробанке заявили, что  экономика Японии остаётся в сложном состоянии, но при этом подает признаки роста. "Экспорт растет, потребления постепенно повышается, но объем капитальных вложений остается в нисходящем тренде, поскольку прибыли корпораций и настроения бизнеса ухудшаются. Со своей стороны мы и далее намерены следить за тем, чтобы финансовая поддержка от ЦБ работала, сохранялась стабильность финансовой системы" - заявили в Центробанке.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade