Новости и прогнозы: валютный рынок от 17-12-2018

Индекс потребительских цен

Показатель будет опубликован в среду, 19 декабря, в 13:30 GMT

Базовая инфляция в Канаде в настоящее время находится в середине целевого диапазона Центрального банка, который составляет 1-3%. Другие проблемы препятствуют более быстрому ужесточению политики Банка Канады, включая неопределенные перспективы торговой политики и шаткий рынок жилья в Канаде. На своем последнем заседании 5 декабря Банк намекнул на голубиный уклон в своем заявлении, отметив, что “может быть дополнительное пространство для неинфляционного роста”. Многие эксперты по-прежнему ожидают три повышения ставок со стороны Банка Канады в следующем году, поскольку Центральный банк считает разрыв в объеме производства практически закрытым, а базовая инфляция более или менее соответствует целевому показателю. Однако, риски смещены в сторону снижения, поскольку сроки прохождения соглашения USMCA в Соединенных Штатах неясны, и канадский рынок жилья продолжает сталкиваться с проблемами. Иными словами, два повышения ставок в Канаде в следующем году гораздо более вероятны, чем четыре.

Согласно средним прогнозам, в ноябре индекс вырос на 1,9% годовых после увеличения на 2,4% в октябре.

Индекс потребительских цен

Показатель будет опубликован в среду, 19 декабря, в 09:30 GMT

Инфляция в Великобритании замедляется, так как эффект от падения курса фунта после Брекзита продолжает исчезать. Эта замедляющаяся тенденция в инфляции, вероятно, способствовала экономическому росту, поскольку падение инфляции и более сильный рост заработной платы в условиях жесткого рынка труда способствуют росту реальных доходов. На своем последнем заседании Банк Англии постановил, что в результате закрытого разрыва в объеме производства “ожидается увеличение избыточного спроса, что будет способствовать более высокому росту внутренних расходов”. Хотя это звучит как рецепт для более жесткой политики, Банк Англии должен будет бороться с неопределенной ситуацией вокруг Брекзита, когда он встретится в четверг. В последнее время рост инвестиций был слабым, и Банк Англии обратил внимание на то, что инвестиции в бизнес были более сдержанными, чем предполагалось ранее, так как влияние неопределенности в отношении Брекзита усилилось. Ожидается, что Банк Англии будет сохраняться политику неизменной до 2-го квартала 2019 года, и к этому моменту, вероятно, неопределенность вокруг Брекзита будет устранена.

Согласно средним прогнозам, в ноябре индекс вырос на 2,3% годовых после увеличения на 2,4% в октябре.

Евро сильно подорожал против доллара США, отыграв все позиции, утраченные в пятницу. Ралли пары EUR/USD было обусловлено повсеместным ослаблением американской валюты, а также коррекцией позиций инвесторами в преддверии оглашения итогов декабрьского заседания ФРС.

Сейчас индекс доллара США, показывающий отношение доллара к корзине из шести основных валют, торгуется с понижением на 0,38%, на уровне 97,07.

ФРС США начинает свое двухдневное заседание во вторник и, как ожидается, повысит ставки в четвертый раз в 2018 году. Впрочем, основное внимание будет приковано к сигналам ФРС о темпах дальнейшего ужесточения политики и заявлениям по поводу того, как экономика держится в условиях американо-китайского торгового конфликта и волатильности мирового финансового рынка.

Определенное давление на доллар также оказали данные по рынку жилья США. После сообщения о резком откате доверия домостроителей в предыдущем месяце Национальная ассоциация домостроителей (NAHB) опубликовала отчет, который неожиданно отразил дальнейшее ухудшение доверия в декабре. В докладе говорится, что индекс состояния рынка жилья от NAHB/Wells Fargo упал до 56 пунктов в декабре с 60 пунктов в ноябре. Экономисты ожидали, что индекс достигнет 61 пункта. С неожиданным ежемесячным снижением, индекс достиг самого низкого уровня с мая 2015 года (тогда он составлял 54 пункта).. "Тот факт, что доверие строителей значительно упало в районах страны с высокими ценами на жилье, показывает, как растущий кризис доступности жилья наносит ущерб рынку", - сказал главный экономист NAHB Роберт Дитц.

Падение индекса в декабре отражало снижении всех компонентов, при этом индекс, измеряющий текущие условия продаж, рухнул на 6 пунктов, до 61. Компонент, оценивающий ожидания в ближайшие шесть месяцев, также снизился до 61 с 65 в ноябре, в то время как индекс покупательского трафика снизился до 43 с 45.

Фунт отступил от сессионного максимума против доллара США на фоне заявлений премьер-министра Мэй, но продолжает торговаться с умеренным повышением, чему способствует общая слабость американской валюты.

Выступая в парламенте, Тереза Мэй вновь заявила, что выступает против проведения второго референдума. Также она добавила, что значимое голосование по ее сделке Brexit состоится на неделе, начинающейся 14 января.

У Британии есть чуть более 100 дней, чтобы покинуть блок 29 марта, и шансы на то, что сделка не будет заключена или Брекзит будет неупорядоченным, выросли после сильных возражений против проекта сделки Мэй. Вместе с тем, власти ЕС заявили, что не планируют новую встречу по вопросу Брекзита с Британией, а предложенная сделка является единственной возможной.

Постепенно фокус внимания инвесторов смещается на заседание Банка Англии, которое состоится в четверг. В целом, ожидается, что Банк Англии будет сохраняться политику неизменной до 2-го квартала 2019 года, и к этому моменту, вероятно, неопределенность вокруг Брекзита будет устранена.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Закладки новых домов

Показатель будет опубликован во вторник, 18 декабря, в 13:30 GMT

Ожидается, что в ноябре закладки новых домов немного снизились после роста на 1,5% в октябре, до 1,228 млн. единиц. Весь рост в прошлом месяце произошел из-за нестабильного сектора многосемейного жилья, который в последние месяцы несколько укрепился, поскольку спрос на квартиры оказался гораздо более устойчивым, чем ожидалось в этом году. Закладки односемейного жилья упали на 1,8% в октябре после снижения на 1,0%. Продажи замедлились в последние месяцы, и ноябрьский индекс состояния рынка жилья от NAHB/Wells Fargo упал на 8 пунктов в течение месяца, а индекс ожиданий будущих продаж снизился на 10 пунктов. Запасы новых домов также выросли, что заставит строителей воздержаться от спекулятивных проектов. На закладки квартир также, вероятно, негативно повлияли пожары на Западе и сильные дожди на большей части Юга.

Согласно средним прогнозам, в ноябре закладки новых домов снизились до 1,225 млн. с 1,228 млн. в октябре.

Продажи жилья на вторичном рынке

Показатель будет опубликован в среду, 19 декабря, в 15:00 GMT

Продажи на вторичном рынке жилья, вероятно, сократились в ноябре после увеличения на 1,4% в октябре. Это увеличение последовало за шестью последовательными ежемесячными падениями. Консенсус-прогноз, предполагающий снижение продаж в ноябре, основан на невероятно слабых данных по незавершенным продажам жилья за октябрь, которые упали на 2,6%. Октябрьские незавершенные продажи являются показателем контрактов на покупку, подписанных в этом месяце, которые, вероятно, закроются в ноябре и декабре и затем будут считаться существующими продажами жилья. Данные местных ассоциаций по недвижимости убедительно свидетельствуют о дальнейшем ослаблении продаж в ноябре, особенно на Западе, где незавершенные продажи жилья упали на 8,9% в октябре. Большая часть слабости была вдоль Западного побережья и частей скалистых горных штатов. На Юге наблюдалось меньшее замедление, но продажи явно замедлились на основных рынках, таких как Даллас, Хьюстон, Орландо, Шарлотта и Нэшвилл.

Согласно средним прогнозам, в ноябре продажи жилья снизились до 5,2 млн. с 5,22 млн. в октябре.

Заказы на товары длительного пользования

Показатель будет опубликован в пятницу, 21 декабря, в 13:30 GMT

Ожидается, что заказы на товары длительного пользования восстановились в ноябре после падения на 4,3% в октябре. Это падение было главным образом связано с заказами на коммерческие самолеты, которые сократились на 21,4% в течение месяца. Однако, заказы без учета транспортного оборудования в октябре выросли на 0,1%. Вместе с тем, внимательно отслеживаемая категория заказов на базовые капитальные товары не изменилась в октябре и выросла всего на 2,9% в годовом исчислении за последние три месяца, что указывает на то, что капитальные расходы, вероятно, замедлятся в ближайшие кварталы. Ожидается, что в ноябре заказы без учета транспортного оборудования увеличились всего на 0,2%, продолжая слабое развитие, наблюдаемое в капитальных расходах. Нехватка капитальных расходов может быть связана с неопределенностью вокруг глобального экономического роста и торговых переговоров с Китаем.

Согласно средним прогнозам, в ноябре заказы выросли на 1,7% после падения на 4,3% в октябре.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

По мнению аналитиков Rabobank, заседания ФРС, Банка Англии и Банка Японии, вероятно, будут ключевыми событиями на этой неделе.

"Ввиду того, что повышение ставки ФРС на 25 б.п. в ходе декабрьского заседания учтено в ценообразовании, внимание рынка сместилось на политический курс ФРС в 2019 году. Новые прогнозы FOMC, вероятно, будут отражать ухудшение экономических данных и настроения рынка, которые не остались незамеченными различными представителями ФРС. Если члены FOMC уберут только один из трех повышений ставки в 2019 году, это все равно оставит точечный прогноз с еще одним дополнительным повышением, чем рынки сейчас ожидают в следующем году. Мы ожидаем только одно повышение ставки в следующем году, в марте. Мы также ожидаем, что кривая доходности инвертируется после этого повышения, сигнализируя о рецессии в 2020 году и полностью завершит цикл повышения ставки"

"Что касается Брекзита, премьер-министр Мэй находится под растущим давлением со стороны собственного кабинета министров, чтобы рассмотреть все доступные варианты, включая второй референдум, для разрешения политического тупика, вызванного отсутствием поддержки в парламенте ее Соглашения о выходе. Тем не менее, Мэй, как ожидается, скажет, что повторное голосование будет катастрофическим нарушением доверия. Твердый отказ Мэй даже рассмотреть возможность проведения еще одного референдума оставил бы фунт уязвимым на фоне растущих опасений рынка о том, что Великобритания находится на пути, ведущему к жесткому Брекзиту".

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Результаты исследований, опубликованные Conference Board, показали: по итогам октября ведущий экономический индекс (LEI) для Австралии снизился на 0,5 процента, и составил 105,3 пункта (2016=100). Напомним, индекс зафиксировал падение на 0,1 процента в сентябре и увеличением на 0,2 процента в августе. В течение шести месяцев (с апреля 2018 года по октябрь 2018 года) показатель не изменился после повышения на 0,5 процента за предыдущий шестимесячный период (с марта 2018 года по сентябрь 2018 года).

Напомним, ведущий экономический индекс является средневзвешенным показателем, который рассчитывается на основании ряда макроэкономических показателей. Показатель характеризует развитие экономики в течение последующих 6-ти месяцев. Существует также эмпирическое правило, что выход значения индикатора в отрицательной области в течение трех месяцев подряд является индикатором замедления развития экономики страны.

Между тем, совпадающий экономический индикатор (CEI) вырос на 0,2 процента в октябре, и составил 104,0 пункта (2016 = 100), что последовало за повышением на 0,1 процента в сентябре и увеличением на 0,2 процента августе. За шестимесячный период (по октябрь) индекс вырос на 1,0 процента после увеличения на 0,9 процента за предыдущий шестимесячный период (с марта 2018 года по сентябрь 2018 года).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Казначейство США разместило 6-месячные векселя на сумму 34.918 млрд. долларов

• Доходность 6-месячных казначейских векселей составила 2,485% против 2,480% на предыдущем аукционе.

• Отношение спроса и предложения составило 3,13 по сравнению с 3,07 за последнее размещение.

• Непрямые покупатели, в число которых входят иностранные центральные банки, выкупили 53,69% от объёма размещения по сравнению с 52,88% на предыдущем аукционе.

• Прямые покупатели (в основном национальные банки и инвестиционные фонды) выкупили 3,65% от объёма размещения по сравнению с 3,91% на предыдущем аукционе.

• Первичные дилеры выкупили 42,65% от объёма размещения по сравнению с 43,21% на предыдущем аукционе.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Казначейство США разместило 3-месячные векселя на сумму 37,834 млрд. долларов

• Доходность 3-месячных казначейских векселей составила 2,375% против 2,375% на предыдущем аукционе.

• Отношение спроса и предложения составило 3,52 по сравнению с 2,95 за последнее размещение.

• Непрямые покупатели, в число которых входят иностранные центральные банки, выкупили 45,74% от объёма размещения по сравнению с 40,01% на предыдущем аукционе.

• Прямые покупатели (в основном национальные банки и инвестиционные фонды) выкупили 9,48% от объёма размещения по сравнению с 9,60% на предыдущем аукционе

• Первичные дилеры выкупили 44,78% от объёма размещения по сравнению с 50.39% на предыдущем аукционе.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Во вторник состоится публикация значительного количества важных данных. В 00:00 GMT Новая Зеландия представит индекс уверенности в деловой среде от ANZ за декабрь.

В 00:30 GMT в Австралии выйдет протокол совещания РБА по вопросам денежно-кредитной политики. Протокол содержит подробное описание ситуации в экономике, финансовой сфере, глобальной экономике, рассматривается ситуация с занятостью, кредитование и инфляцией, что обеспечивая углубленное понимание условий, которые повлияли на принятое РБА решение. Протокол публикуется через две недели после самого заседания, по итогам которого дается краткое заявление Центробанка.

В 09:00 GMT Германия выпустит индекс делового климата от IFO, индекс текущих условий от IFO, и индекс ожиданий от IFO за декабрь. Первый показатель отражает ситуацию с настроениями в деловых кругах крупнейшей экономике ЕС - Германии. Для расчета показателя опрашивается около 7000 руководителей предприятий, которые оценивают относительный уровень текущих условий ведения бизнеса и ожиданий на ближайшие 6 месяцев. Значение выше 100 показывает растущий оптимизм среди предпринимателей. Ожидается, что индекс делового климата снизился до 101,7 пункта с 102,0 пункта в ноябре.

В 13:30 GMT Канада сообщит об изменении поставок в обрабатывающем секторе промышленности за октябрь. Показатель отслеживает объемы поставок промышленных товаров. Это позволяет оценить, насколько производственные компании удовлетворяют запросы рынка. Рост данного показателя позволяет говорить о том, что деловая активность в Канаде возросла, снижение говорит о падении темпов деловой активности. Согласно прогнозу, поставки упали на 0,2%.

Также в 13:30 GMT США заявят об изменении объема выданных разрешений на строительство и числа закладок новых фундаментов за ноябрь. Первый индикатор показывает количество разрешений на строительство новых домов. Не смотря на то, что показатель измеряет данные за месяц, его значение подается в годовом формате (х12). В силу особенностей рынка недвижимости, значения показателя подвержены сезонным колебаниям. Увеличение объемов разрешений на строительство отражает улучшение благосостояния населения страны. Второй показатель отражает число строительных объектов, появляющихся каждый месяц. Началом строительства считается закладка фундамента под будущие объекты. Является одним из главных индикаторов здоровья экономики страны, поскольку рост строительства провоцирует сильный волновой эффект. Ожидается, число выданных разрешений снизилось до 1,26 млн. единиц с 1,263 млн. единиц, а число закладок новых фундаментов выросло до 1,23 млн. с 1,228 млн.

В 21:45 GMT Новая Зеландия отчитается об изменении сальдо платежного баланса за 3-й квартал. Баланс платежей страны за границу и поступлений из-за границы. Наиболее распространенный вид балансов международных расчетов. Если поступления превышают платежи, баланс считается активным (имеет активное сальдо, профицит); в противном случае он пассивен (имеет пассивное сальдо, дефицит). В платежном балансе находят стоимостное выражение все внешнеэкономические операции страны. Согласно прогнозу, дефицит расширился до N$5.85 млрд. с N$1,62 млрд. во 2-м квартале.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

После сообщения о резком откате доверия американских домостроителей в предыдущем месяце Национальная ассоциация домостроителей (NAHB) опубликовала отчет, который неожиданно отразил дальнейшее ухудшение доверия в декабре.

В докладе говорится, что индекс состояния рынка жилья от NAHB/Wells Fargo упал до 56 пунктов в декабре с 60 пунктов в ноябре. Экономисты ожидали, что индекс достигнет 61 пункта. С неожиданным ежемесячным снижением, индекс достиг самого низкого уровня с мая 2015 года (тогда он составлял 54 пункта)..

"Тот факт, что доверие строителей значительно упало в районах страны с высокими ценами на жилье, показывает, как растущий кризис доступности жилья наносит ущерб рынку", - сказал главный экономист NAHB Роберт Дитц.

Он добавил: "Это замедление является ранним показателем смягчения экономики, и важно, чтобы застройщики управляли расходами на стороне снабжения, чтобы цены на жилье были конкурентоспособными для покупателей в разных ценовых категориях".

Падение индекса в декабре отражало снижении всех компонентов, при этом индекс, измеряющий текущие условия продаж, рухнул на 6 пунктов, до 61. Компонент, оценивающий ожидания в ближайшие шесть месяцев, также снизился до 61 с 65 в ноябре, в то время как индекс покупательского трафика снизился до 43 с 45.

"Мы слышим от строителей, что потребительский спрос существует, но клиенты не решаются сделать покупку из-за растущих расходов на жилье, - сказал председатель NAHB Рэнди Ноэль. - Однако недавнее снижение процентных ставок по ипотечным кредитам должно помочь рынку в начале 2019 года."

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Президент Дональд Трамп сегодня снова раскритиковал Федеральный резерв за серию повышения процентных ставок за несколько дней до того, как ожидается, что центральный банк США снова повысит процентные ставки.
«Невероятно, что с очень сильным долларом и практически без инфляции, вокруг нас взрывается внешний мир, Париж горит, экономика Китая падает, а ФРС все равно рассматривает еще одно повышение процентной ставки», - написал Трамп в твиттере.
Почти все экономисты ожидают, что ФРС вновь повысит ставки на своем заседании на этой неделе, в то время как многие также видят,  что Центральный банк ужесточит политику в следующем году, хотя и более медленными темпами перед лицом возможной экономической рецессии.
Трамп громко и часто ругал ФРС в последние месяцы за ужесточения политики в этом году, тем более, что волатильность потрясла фондовый рынок, а доходность на рынке казначейских облигаций начала показывать признаки возможной рецессии в ближайшем будущем. В интервью Reuters на прошлой неделе Трамп сказал, что ему нужна гибкость более низких процентных ставок для поддержки более широкой экономики США, поскольку он борется с растущим торговым конфликтом с Китаем и, возможно, другими странами.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• EUR/USD:1.1200 (957 млн), 1.1320 (532 млн), 1.1360 (614 млн)

• USD/JPY: 111.90 (550 млн), 112.50 (958 млн), 113.10 (450 млн), 113.50 (895 млн), 114.00 (1.0 млрд), 114.88 (502 млн)

• GBP/USD: 1.2555 (202 млн), 1.2700 (1.6 млрд), 1.2750 (242 млн)

• AUD/USD: 0.7200 (1.2 млрд)

• NZD/USD: 0.6775 (201 млн)

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Иностранные инвестиции в канадские ценные бумаги составили $ 3,98 млрд в октябре, по сравнению с $ 7,76 млрд в сентябре. В то же время канадские инвестиции в иностранные ценные бумаги увеличились до $14,9 млрд., что является самым крупным вложением с января 2018 года.

В результате международные операции с ценными бумагами привели к чистому оттоку средств канадской экономики в октябре в размере $ 11,0 млрд.

В период с января по октябрь 2018 года портфельные инвестиции обеспечили чистый приток средств в экономику Канады в размере $  4,8 млрд по сравнению со $ 100,7 млрд за аналогичный период 2017 года. Ниже иностранных покупок облигаций правительства Канады в сочетании с ростом покупок канадских иностранных облигаций в 2018 объяснил разницу. Процентные ставки в США выросли больше, чем их канадские коллеги до сих пор в 2018 году.

Краткосрочные процентные ставки в Канаде выросли на 22 базисных пункта, а долгосрочные процентные ставки выросли на 7 базисных пунктов в октябре. Банк Канады повысил базовую процентную ставку овернайт на 25 базисных пунктов в октябре до 1,75%, что является третьим повышением в 2018 году. Между тем, канадский доллар обесценился по отношению к своему американскому коллеге на 1,2  цента США за месяц.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Согласно отчету Федерального резервного банка Нью-Йорка,  деловая активность в производственном секторе Нью-Йорка значительно замедлилась в декабре.

Индекс активности в производственном секторе от ФРБ Нью-Йорка в декабре упал до 10,9 после роста до 23,3 в ноябре.

Несмотря на то, что положительное значение по-прежнему указывает на рост производственной активности в регионе, экономисты ожидали, что индекс упадет менее значительно - до 20,6.

Резкое падение индекса было частично вызвано заметным замедлением темпов роста отгрузок, так как соответствующий индекс упал до 21,0 в декабре с 28,0 в ноябре.

Индекс новых заказов также упал до 14.5 в декабре с 20,4 в ноябре, что указывает на заметное замедление темпов роста.

В докладе также говорится, что индекс цен упал до 39,7 в декабре с 44,5 в ноябре, в то время как цены, полученные индекс снизился до 12,8 с 13,1.

Между тем, индекс численности работников подскочил до 26,1 в декабре с 14,1 в ноябре, указывая на значительное ускорение темпов роста занятости.

ФРС Нью-Йорка заявила, что фирмы были немного менее оптимистичны в отношении шестимесячного прогноза, при этом индекс будущих условий ведения бизнеса упал до 30,6 в декабре с 33,6 в ноябре.

В четверг, ФРС Филадельфии опубликует свой отчет о производственной активности в декабре.

Ожидается, что индекс ФРС Филадельфии снизится до 12,0 в декабре после падения до 12,9 в ноябре, хотя положительное значение по-прежнему будет указывать на рост.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Европейский союз заявил в понедельник, что Всемирная торговая организация (ВТО) погрязла в «глубоком кризисе, и Соединенные Штаты находятся в его эпицентре», и призвала администрацию Трампа выдвинуть конкретные предложения по реформе.

Посол ЕС Марк Ванхойкелен, выступая на обзоре торговой политики США в ВТО, также подверг критике ограничения на рынке закупок США, в частности, посредством законодательства «Покупай американское», и его «жесткие ограничения» на морской транспорт.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

В связи с тем, что в этом месяце акции американских банков пошли на спад из-за опасений надвигающейся рецессии, руководители отрасли преуменьшают опасения коллег, аналитиков и журналистов, утверждая, что экономика находится в отличной форме.

Но если посмотреть за заголовками, показывающими здоровые кредитные книги, то проблемы, по-видимому, возникают в таких областях, как кредитные линии на жилье, коммерческую недвижимость и кредитные карты, согласно федеральным данным, рассмотренным Reuters. Кредиторы также начинают сокращать отношения с клиентами, которые кажутся слишком рискованными.

Все это говорит о том, что американские кредиторы скоро почувствуют последствия рецессии, даже если убытки еще не наблюдаются.

Хотя показатели просрочек и дефолтов остаются близкими к историческим минимумам, равно как и отраслевые резервы и списания по безнадежным долгам, банки все же начинают отступать от рисковых кредитов.

Согласно исследованию, опубликованному Федеральным резервным банком Нью-Йорка, за четыре месяца, закончившихся в октябре, было отклонено почти половина заявок от клиентов с низким кредитным рейтингом по сравнению с 43% в годовом исчислении. Банки закрыли 7% существующих счетов, особенно среди субстандартных заемщиков, что является самым высоким показателем с тех пор, как ФРС начала проводить опросы в 2013 году. Кредитные линии для домашних хозяйств снизились на 8% по всей отрасли, при этом рост замедлился в таких областях, как кредитные карты и коммерческие кредиты.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade со ссылкой на Reuters 

Евро восстановился почти от недавних минимумов, когда доллар упал, так как трейдеры неохотно толкают американскую валюту к росту до заседания ФРС на этой неделе.

На тихих лондонских торгах большинство валют практически не изменилось до ключевых политических событий в США и Китае.

На прошлой неделе доллар продемонстрировал лучшие результаты с сентября, достигнув 18-месячного максимума. Евро ослаб после того, как Европейский центральный банк понизил прогнозы по инфляции и росту и осторожно настроился на перспективы мировой экономики.

Однако настроение в понедельник было менее позитивным для доллара.

Спекулянты сократили чистые длинные ставки на доллар на прошлой неделе с почти двухлетнего максимума, согласно данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами.

ФРС начинает свое двухдневное заседание во вторник и, как ожидается, повысит ставки в четвертый раз в 2018 году. Все внимание будет приковано к сигналам о темпах дальнейшего ужесточения и ощущению ФРС того, как экономика держится в условиях американо-китайского торгового конфликта и волатильности мирового финансового рынка.

Евро вырос в понедельник, несмотря на то, что ранее статистическое бюро Евростат снизило показатели инфляции в ноябре.

Годовая инфляция в еврозоне снизилась до 1,9% в ноябре  с 2,2%, зафиксированных в октябре. Экономисты прогнозировали рост годовой инфляции до 2,0%. В месячном исчислении индекс потребительских цен еврозоны снизился в ноябре на -0,2%, как и ожидалось, после роста на 0,2% в октябре.

Базовая инфляция, которая исключает цены на энергоносители, продукты питания, алкоголь и табак, снизилась до 1% с 1,1% в октябре, что соответствует предварительным оценкам.

Кроме того, Евростат сообщил, что с учетом сезонных колебаний положительное сальдо торгового баланса сократилось до 12,5 млрд евро в октябре с 13 млрд евро в сентябре. Экономисты прогнозировали профицит в 14 млрд евро.

Экспорт увеличился на 2,1% по сравнению с предыдущим месяцем, а импорт вырос на 2,6%.

Несбалансированный торговый профицит вырос до 14 млрд евро в октябре с 12,8 млрд евро в том же месяце прошлого года (пересмотрено с 13,1 млрд евро). Экспорт увеличился на 11,4%, а импорт вырос на 14,8%.

ЕUR/USD: в течение европейской сессии пара выросла до $1.1350

GBP/USD: в течение европейской сессии пара выросла до $1.2650

USD/JPY: в течение европейской сессии пара снизилась к Y113.25

В 13:30 GMT Канада сообщит об изменении объема операций с иностранными ценными бумагами за октябрь. Также в 13:30 GMT США опубликуют индекс активности в производственном секторе от ФРБ Нью-Йорка за декабрь. В 15:00 GMT в США выйдет индекс состояния рынка жилья от NAHB за декабрь. В 21:00 GMT США заявят об изменении чистого и общего объема покупок долгосрочных американских ценных бумаг иностранными инвесторами за октябрь.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Годовая инфляция в еврозоне снизилась до 1,9% в ноябре  с 2,2%, зафиксированных в октябре. Экономисты прогнозировали рост годовой инфляции до 2,0%. Годом ранее этот показатель составлял 1.8%. Эти данные публикуются Евростатом и статистическим бюро Европейского Союза.

Самые низкие годовые показатели были зарегистрированы в Дании (0,7%), Ирландии (0,8%) и Португалии (0,9%). Наивысший

годовые показатели были зарегистрированы в Венгрии, Румынии и Эстонии (все 3,2%). По сравнению с октябрем 2018 года, ежегодно

инфляция снизилась в двадцати пяти государствах-членах, осталась стабильной в одном и выросла также в одном.

В месячном исчислении индекс потребительских цен еврозоны снизился в ноябре на -0,2%, как и ожидалось, после роста на 0,2% в октябре.

Базовая инфляция, которая исключает цены на энергоносители, продукты питания, алкоголь и табак, снизилась до 1% с 1,1% в октябре, что соответствует предварительным оценкам.

Европейский центральный банк нацелен на инфляцию "ниже, но близко к 2%".

На прошлой неделе ЕЦБ понизил прогноз инфляции на следующий год до 1,6% с 1,7%. Прогноз на этот год был снижен до 1,8% с 1,7%.

Цены на энергоносители внесли наибольший вклад в ежегодный уровень инфляции в еврозоне в ноябре, затем последовали услуги, продукты питания, алкоголь и табак и неэнергетические промышленные товары.

Кроме того, Евростат сообщил, что с учетом сезонных колебаний положительное сальдо торгового баланса сократилось до 12,5 млрд евро в октябре с 13 млрд евро в сентябре. Экономисты прогнозировали профицит в 14 млрд евро.

Экспорт увеличился на 2,1% по сравнению с предыдущим месяцем, а импорт вырос на 2,6%.

Несбалансированный торговый профицит вырос до 14 млрд евро в октябре с 12,8 млрд евро в том же месяце прошлого года (пересмотрено с 13,1 млрд евро). Экспорт увеличился на 11,4%, а импорт вырос на 14,8%.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Призываем США совместно работать над реформами ВТО

• Все может работать только через консультации на равных основаниях

• Действие американских тарифов нарушает правила ВТО

• Действия США по тарифам «возвращают к жизни призрак одностороннего подхода, который десятилетиями бездействовал»

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Соединенные Штаты заявили в понедельник, что «недобросовестная конкурентная практика» Китая наносит ущерб иностранным компаниям и работникам, что нарушает правила Всемирной торговой организации (ВТО), но заявили, что Вашингтон возглавит усилия по реформе.

Торговый посол США Деннис Ши также выразил глубокую озабоченность по поводу того, что система урегулирования споров ВТО «отклонилась далеко от системы, согласованной членами», и заявил, что Апелляционный орган переоценил некоторые правовые толкования.

По словам Ши, экономика США является «одной из самых открытых и конкурентоспособных экономик в мире» с одними из самых низких тарифов в мире.

Но Китай проводит «нерыночную промышленную политику и другие недобросовестные конкурентные практики», направленные на поддержку своей отечественной промышленности, одновременно ограничивая или дискриминируя иностранные компании и их товары и услуги, сказал Ши.

«ВТО не в состоянии справиться с фундаментальной проблемой Китая, который продолжает придерживаться меркантилистского подхода к экономике и торговле под руководством государства» ,-сказал торговый посол США

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Уровень безработицы в Турции вырос в ноябре уже пятый месяц подряд и достигает самого высокого уровня за последние полтора года, показали данные Турецкого статистического института.

Уровень безработицы вырос до 11,4% с 11,1%, зафиксированных в августе. Последний показатель был самым высоким с марта 2017 года, когда показатель составлял 11,7%.

Число безработных выросло до 3,75 млн. человек с 3,67 млн. в предыдущем месяце. Занятость снизилась до 29,01 млн. с 29,32 млн.

С учетом сезонных колебаний уровень безработицы вырос в ноябре до 11,3% с 11,2%.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

ВВС

Реформы Макрона: как и зачем он хочет изменить Францию

Когда 39-летний Эммануэль Макрон въехал в Елисейский дворец в мае 2017 года, он бросился реформировать Францию в надежде на результат к концу пятилетнего президентского срока. Но его политического капитала не хватило и на два года: народ восстал, и Макрон пошел на попятную.

Бунт "желтых жилетов" заставил власти Франции свернуть налоговую реформу, а вместо обещанной экономии пуститься в новые многомиллиардные траты. Поводом для протестов стал новый экологический сбор на и без того дорогой бензин, а причины уходят корнями в программу реформ Макрона, которую он начал еще будучи советником и министром экономики при предыдущем президенте Франсуа Олланде.

Financial Times.

Даже в случае второго парламентского голосования по вопросу Brexit, британские парламентарии должны быть готовы ко второму референдуму, пишет член британского парламента Джастин Грининг в Financial Times.

Чем дольше длится ситуация c Brexit, тем больший ущерб наносится Великобритании, ее репутации и партии Тори, говорится в материале. До выхода Великобритании из Европейского союза (ЕС) остается всего несколько месяцев, несмотря на это парламент так и не высказался по вопросу сделки с Brexit, отмечает она.

Reuters

Мэй оценила возможность нового референдума по Brexit

Премьер-министр Великобритании Тереза Мэй считает, что новый референдум по Brexit нанесет непоправимый ущерб политике британского правительства, передает Reuters.

Об этом говорится в речи Мэй, с которой она выступит в Палате общин британского парламента.

Bloomberg

Темпы роста госдолга США могут стать рекордными с 2012 года

Как отмечается, экономика страны не успевает справляться со скачками, которые возникают при администрации президента США Дональда Трампа.

По данным издания, госдолг США вырос на $1,36 трлн, или 6,6% с начала 2018 года. Всего с момента вступления Трампа в должность он увеличился на $1,9 трлн.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Правительство Италии уверено, что Европейский союз не начнет дисциплинарную процедуру в отношении бюджета  после того, как правящая коалиция согласилась пересмотреть его, заявил в понедельник заместитель министра экономики.

«Мы настроены оптимистично», - сказал Массимо Гаравалья государственному радио RAI.

Итальянское коалиционное правительство согласовало «цифры и содержание» бюджета, которое оно предложит Брюсселю, чтобы избежать дисциплинарных мер в связи с планами по увеличению расходов на дефицит в следующем году, заявила пресс-секретарь партии Лиги ранее в понедельник.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Япония должна сделать так, чтобы меры по расходованию средств для облегчения боли в экономике от запланированного повышения налога с продаж в следующем году были временными и хорошо информированными, сказал высокопоставленный чиновник Международного валютного фонда.

Пол Кашин, глава миссии МВФ в Японии, также заявил, что центральный банк страны должен сохранить свой массивный стимул, несмотря на растущие расходы, включая нагрузку на региональные банки от почти нулевых ставок.

“На наш взгляд, так называемые побочные эффекты недостаточно велики, чтобы перевесить выгоды в настоящее время”, - сказал Кашин в интервью  Reuters, добавив, что Банк Японии должен продолжать фокусироваться на достижении целевого показателя инфляции в 2%.

Премьер-министр Синдзо Абэ пообещал продолжить работу по двукратному увеличению ставки налога с продаж Японии до 10% с 8% в октябре следующего года в рамках усилий по сдерживанию растущего государственного долга страны.

Гибкая фискальная политика и агрессивное смягчение денежно-кредитной политики были основными столпами политики премьер-министра Японии, направленной на вывод экономики из стагнации. Но многие аналитики говорят, что Абэ не смог осуществить новое направление Абэномики, например, посредством реформ на рынке труда.

Тем не менее, правительство Абе, стремясь избежать очередной рецессии, планирует предоставить налоговые льготы для покупателей автомобилей и домов, чтобы смягчить негативное влияние повышения налогов на экономику.

Кашин сказал, что МВФ приветствует планы правительства по расходам, поскольку они помогут ослабить экономическую нестабильность после повышения налогов.

Но он сказал, что меры должны быть нацелены на домохозяйства с низкими доходами и должны быть реализованы в установленные сроки, поэтому рост доходов от повышения налога с продаж будет использоваться для погашения долга.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Новая неделя на финансовых рынках мира началась относительно спокойно. На рынке форекс основные валютные пары провели азиатскую сессию в относительно узких коридорах. Направленное движение наблюдалось по паре USD/JPY, которая из-за ослабления иены на фоне позитивной динамики фондовых индексов азиатско-тихоокеанского региона незначительно укрепилась.

В центре внимания участников рынков продолжает оставаться ситуация вокруг выхода Великобритании из состава ЕС (Brexit). На выходных было несколько сообщений на эту тему, но никакой новой информации рынки не получили. Так, бывший премьер-министр Великобритании Тони Блэр заявил, что его страна и Евросоюз должны подготовиться ко второму референдуму по Brexit, потому что парламент, вероятно, не сможет договориться о процедуре выхода Великобритании из ЕС. На это действующий премьер-министр Тереза Мэй заявила, что повторный референдум не сможет вывести страну из политического тупика, а наоборот – может подорвать доверие британцев и нанести «непоправимый ущерб» политикам.

Рынки ожидают заседания ФРС, посвященного денежно-кредитной политике, которое является ключевым ожидаемым событием текущей недели. Итоги встречи будут озвучены в среду и, согласно средним прогнозам, федрезерв на последнем заседании 2018 года повысит целевой диапазон ставки по федеральным фондам до 2,2-2,50%.

Сегодня утром пара EUR/USD торговалась в диапазоне $1.1300-15, оставаясь около недельного минимума. В пятницу пара, оттолкнувшись от линии MA 200 H1, упала и закрыла день на отрицательной территории. Помимо этого, евро сумело пробить срединную линию нисходящего канала. Таким образом пара формирует новое импульсное движение, в рамках нисходящего тренда от 10 декабря. До тех пор пока пара будет находится ниже линии скользящей средней MA 200 H1 есть смысл придерживаться медвежьего направления и на откатах искать точки входа на продажу.

Пара GBP/USD сегодня утром торговалась в диапазоне $1.2555-00, оставаясь около пятничного минимума. В последний день прошлой торговой недели, оттолкнувшись от линии MA 200 H1, усиленная образованием медвежьей дивергенции, пара весь день снижалась и закрыла день в красной зоне. Таким образом GBP/USD продолжает развивать импульсную нисходящую структуру. Необходимо понимать, что пара все еще остается ниже линии скользящей средней MA 200 H1 в рамках общего даунтренда от 7 ноября. В данной ситуации лучше и далее придерживаться южного направления в торговле и на образование  коррекции открывать новые продажи фунта против американского доллара.

Сегодня утром пара USD/JPY выросла к Y113.45, восстановившись после пятничного снижения. В последний день прошлой торговой недели, оттолкнувшись от срединной линии канала, пара упала и закрыла день в красной зоне. Не смотря на эту коррекцию, на текущий момент USD/JPY остается в аптренде: торгуется выше линии скользящей средней MA 200 H1 и линии поддержки растущего канала от 7 декабря. Пока пара остается в данном аптренде, есть смысл и далее искать точки входа на покупку при формирование коррекций.

Что касается сессии понедельника, то на сегодня не запланированы публикации важных макроэкономических отчетов. Наиболее значимыми публикациями понедельника будет статистика по торговому балансу и окончательная оценка индекса потребительских цен по ЕС (10: 00 GMT) и американская статистика по рынку жилья от NAHB (15:30 GMT).

, аналитик Teletrade

В 13:00 GMT Польша опубликует инфляционные данные за ноябрь

В 13:00 GMT Россия опубликует данные по промпроизводству за ноябрь

В 14:00 GMT Франция проведет аукцион по продаже 3-х, 6-ти и 12-ти месячных облигаций

В 16:30 GMT США проведет аукцион по продаже 3-х и 6-ти месячных облигаций

Информационно-аналитический отдел Teletrade

EUR/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.1494 (1660)

$1.1465 (928)

$1.1407 (138)

Цена на момент написания обзора: $1.1307

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.1270 (4881)

$1.1231 (2963)

$1.1188 (2486)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам и PUT опционам с датой экспирации 4 января составляет 69301 контракта (согласно данным за 14 декабря), при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,1500 (7123);

GBP/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.2804 (728)

$1.2745 (183)

$1.2703 (188)

Цена на момент написания обзора: $1.2580

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.2518 (1544)

$1.2487 (1296)

$1.2452 (2546)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 4 января составляет 33034 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,3400 (3836);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 4 января составляет 30402 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,2450 (2891);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 14 декабря составило 0,92 против 0,94 для предыдущего торгового дня.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* - для расчета уровней используется бюллетень Чикагской товарной биржи (CME).

** -  Открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade