Новости и прогнозы: валютный рынок от 18-06-2008

Доллар может подняться к $1.45 против евро и до 110 против иены к концу года поскольку экономика США преодолеет кризис жилищного сектора и ФРС повысит ставки.

Камал Шарма, валютный стратег из Bank of America отмечает, что "На что действительно следует обратить внимание, это на то, как центробанки и статистика управляют ожиданиями рынка по поводу ставок в США и еврозоне. В среднесрочной перспективе пара евро/доллар будет основным рычагом в войне комментариев центробанков".

Американский банк M&T обвинил в мошенничестве Deutsche Bank. Через суд американцы намерены получить от немецкого банка компенсацию убытков в размере более 100 миллионов долларов. Крупный региональный американский банк M&T подал в суд иск против немецкого банка Deutsche Bank. Как сообщило агентство Reuters, американцы обвинили немецкий финансовый институт в мошенничестве и потребовали возместить якобы нанесенный им ущерб в размере более 100 миллионов долларов США. Представитель Deutsche Bank во Франкфурте-на-Майне во вторник, 17 июня, отказался комментировать сообщение.
Как утверждается в иске, поданном вечером 16 июня в высший суд штата Нью-Йорк, Deutsche Bank продал обеспеченные долговыми обязательствами облигации (collateralized debt obligations - CDO), описав их как "надежные, не вызывающие сомнений, с низкой степенью риска". Во время недавнего кризиса в США эти ценные бумаги (часто они подкрепляются долговыми обязательствами по ипотечным кредитам) оказались убыточными.

Доллар оставался в пределах сложившихся диапазонов против основных конкурентов в среду поскольку рынок занялся оценкой ожиданий в отношении ставок ФРС и ЕЦБ после того, как коммент арии официальных лиц и экономические данные показали весьма неоднозначную картину.
Доллар, тем не менее, смог подняться к 4-месячному максимуму против иены на ожиданиях, что ФРС все таки решиться на увеличение ставки в то время как Банк Японии продолжит удерживать ее на текущем уровне в 0.5%. Так, согласно Протоколам майской встречи банка, экономика Японии столкнулась с большим количеством "нисходящих рисков".
Стерлинг может упасть к рекордному минимуму против евро в течении трех последующих месяцев на спекуляциях, что Банк Англии откажется от увеличения ставки не смотря на высокий уровень инфляции, поскольку экономика страны продолжает замедлять темпы роста, отмечают аналитики HBOS Plc said.

Менеджерам по управлению активами был поставлен вопрос "какая из валют по вашему мнению упадет/вырастет в течении последующих 12 месяцев"
39% ожидают укрепления доллара против 31% месяцем ранее
48% ожидают снижения евро против 50%
15% видят рост иены против 20% месяцем ранее.

"Центробанки немного усмирили свои комментарии по поводу денежно-кредитной политики на этой неделе с целью сдержать ожидания по ставкам. Это еще раз подтверждает то, что рынок черезчур насыщен ожиданиями увеличения ставок основных центральных банков с большинством голосов в пользу ЕЦБ."

EUR/USD: $1.5300
USD/JPY: Y107.00, Y108.00, Y109.00
EUR/JPY: Y167.00

Доллар активизировал рост и в настоящее время достиг зоны сосредоточения ордеров на продажу Chf1.0460. Взятие данного уровня откроет дорогу к ключевому уровню сопротивления Chf1.0520/30. Ордера на покупку сосредоточены на Chf1.0410/00 усиливаются с приближением к Chf1.0380/70.

Были опубликованы следующие данные
0:30 Австралия Индекс ведущих экономических индикаторов от Westpac Апрель 0,2% 0.4%
05:00 Япония Индекс опережающих индикаторов Апрель 30,0 30.0
05:00 Япония Индекс совпадающих индикаторов Апрель 22,2 27.3
08:30 Великобритания Протокол заседания центрального банка Англии
10:00 Великобритания Баланс производственных заказов Июнь -10% +1%


Благодаря поддержке цен на нефть, доллар смог изначально укрепиться против основных валют.
Давление на евро оказало заявление члена совета ЕЦБ Ива Мерша о том, что центральный банк не сигнализировал о начале ряда повышений процентной ставки.
Основной фокус участников рынка был сосредоточен на публикации протокола встречи банка Англии. Британский фунт ослаб против доллара и евро после того, как протокол июньской встречи банка Англии показал, что тактики проголосовали за удержание основной учетной ставки на неизменном уровне (8 против 1). Дэвид Бланчфлауэр голосовал за сокращение ставки, аргументируя это тем, что замедляющейся рост имеет большее значение чем краткосрочная инфляция.
Позже курс GBPUSD смог восстановить часть потерь благодаря вышедшей статистики, которая показала повышение баланса производственных заказов на 1% в июне, по сравнению с падением на 10% в прошлом месяце.

EUR/USD: торговался в диапазоне $1,5536-1,5461. Ордера на покупку находятся в районе сессионного минимума $1.5460 со стопами на уровне $1.5450. Сосредоточение ордеров на продажу отмечено на $1.5540/60.
GBP/USD: после достижения сессионного минимума $1,9476, ордера на покупку повысили курс до уровня $1,9540. Ордера на покупку расположены на уровне $1.9470 и $1.9410/00, ордера на продажу $1.9560/70.
USD/JPY: ордера на продажу не дали возможности курсу закрепится выше области вчерашних максимумов Y108,36, в следствии чего курс понизился до уровня Y108,10. Ордера на продажу отмечены в районе Y108.50/60, со стопами на уровне Y108.70, далее на уровне Y108.90/00.


Вторая половина среды не будет насыщена какими-либо важными экономическими данными, но стоит обратить внимание на выступление главы Банка Англии Мервина Кинга, которое состоится в 18:30 GMT.

Курс доллара укрепился против основных валют. Поддержку доллару оказали цены на нефть, которые понижаются четвертый день подряд.
"Иена идет по пути наименьшего сопротивления, наблюдая за укреплением доллара," - сказал Адам Коул, главный валютный стратег Royal Bank of Canada в Лондоне. - "Евродоллар остается в диапазоне, поскольку и ЕЦБ и ФРС выглядят настроенными агрессивно."
Давление на евро оказало заявление члена совета ЕЦБ Ива Мерша о том, что центральный банк не сигнализировал о начале серии повышений процентной ставки.
Основной фокус участников рынка был сосредоточен на публикации протокола встречи банка Англии. Британский фунт ослаб против доллара и евро после того, как протокол июньской встречи банка Англии показал, что члены комитета проголосовали за удержание основной учетной ставки на неизменном уровне (8 против 1).Дэвид Бланчфлауэр голосовал за сокращение ставки, аргументируя это тем, что замедляющийся рост имеет большее значение чем краткосрочная инфляция.
Фунт может продолжить падение против евро в ближайшее время, поскольку центральный банк Англии может сопротивляться повышению основной учетной ставки в условиях повышения инфляции на фоне ослабления экономического роста.
На NYMEX июльский фьючерс на нефть торговался в области $133.79 за баррель. Цена на нефть находится ниже на $6.10 от исторического максимума $139.89 достигнутого 16 июня.
Корреляция евродоллара и цен на нефть за прошлый год составила 0.93, это говорит о том, что 93% времени курс EURUSD и цены на нефть двигались в одном направлении.

На основании укрепления доллара перед заседанием ФРС, курс преодолел зону скопления ордеров на продажу на уровне Y108.30 и теперь пытается преодолеть более серьезный уровень сопротивления в области Y108,56 - область вчерашних сессионных максимумов.

Уровень сопротивления 3: Y110.00
Уровень сопротивления 2: Y109.20
Уровень сопротивления 1: Y108.60
Текущая цена: Y108.28
Уровень поддержки 1: Y107.60
Уровень поддержки 2: Y106.50
Уровень поддержки 3: Y106.20

Комментарий: Доллар продолжает торговаться в диапазоне Y107.60/Y108.60 (поддержка и сопротивление соответственно). Выше Y108.60 (максимум понедельника) сопротивление расположено на Y109.20. Рост выше возможен к максимуму 10 января на Y110.00/10. Ниже минимумов вторника на Y107.60 поддержка представлена Y106.50. Далее вероятна коррекция до Y106.20.

Курс понизился к новым сессионным минимумам ниже $1,9500. Следующей зоной скопления ордеров на покупку выступает область вчерашних максимумов на уровне $1,9470. Пробитие этого уровня откроет дорогу к тестированию месячного минимума в области $1,9400.

Ожидается снижение показателя до -12 против -10 в мае и -13 в апреле.

Принимая во внимание рост цен на нефть и снижение мирового спроса не стоит исключать и более слабых данных.

Уровень сопротивления 3: Chf1.0620
Уровень сопротивления 2: Chf1.0520
Уровень сопротивления 1: Chf1.0460
Текущая цена:Chf1.0451
Уровень поддержки 1: Chf1.0370
Уровень поддержки 2: Chf1.0320
Уровень поддержки 3: Chf0.0260

Комментарий: Техническая картина по доллару не изменилась. Ближайшим сопротивлением является район максимумов понедельника/вторника на Chf1.0460, преодоление которых приведет к тестированию Chf1.0520. Выше рост вероятен до Chf1.0620 (максимум 08 мая). Ближайшая поддержка находится в области вчерашних минимумов на Chf1.0370, далее – на Chf1.0320. Ниже потери доллара увеличатся до Chf1.0260.

Уровень сопротивления 3: $1.9800
Уровень сопротивления 2: $1.9700
Уровень сопротивления 1: $1.9580
Текущая цена: $1.9503
Уровень поддержки 1: $1.9470
Уровень поддержки 2: $1.9400
Уровень поддержки 3: $1.9360

Комментарий: Стерлинг снова под давлением, несмотря на частичное восстановление вчерашнего падения на американских торгах. Ближайшая поддержка находится в районе вчерашних минимумов на $1.9470, перепись который откроет дорогу к $1.9400 (минимум прошлой пятницы) и далее – к минимумам 15 мая на $1.9360. Промежуточное сопротивление находится на часовом максимуме $1.9580. Более сильным уровнем является вчерашний максимум на $1.9700, далее – зона максимумов 09 июня на $1.9800.

Уровень сопротивления 3: $1.5820
Уровень сопротивления 2: $1.5660
Уровень сопротивления 1: $1.5550
Текущая цена: $1.5488
Уровень поддержки 1: $1.5460
Уровень поддержки 2: $1.5340
Уровень поддержки 3: $1.5300

Комментарий: Евро продолжает консолидироваться. Ближайшее сопротивление остается в области максимумов 17 июня на $1.5550, далее – в районе $1.5660. Более важный уровень расположен в районе $1.5820. Сильная поддержка отмечается в области вчерашнего минимума на $1.5460, далее – на $1.5340. Прохождение последнего уровня откроет дорогу к $1.5300 (минимум пятницы).

Согласно опубликованному протоколу последнего заседания МРС, некоторые члены Комитета полагают, что новых статистических данных вполне достаточно для того, чтобы рассматривать повышение ставки. При этом они ссылаются на риски роста инфляции в среднесрочном периоде, что может послужить оправданием такого шага. В лагере противников снова оказался Девид Бленчфлауэр, который предложил понизить учетную ставку на 25 пунктов.

1.В 2009 году ВВП снизится до 1.7%
2.В 2010 году рост ВВП снова вырастет до 2.4%
3.Евро помогает ограничить рост цен на продовольствие и нефть

EUR
Ордера на покупку: $1.5465/60, $1.5450
Ордера на продажу: $1.5530, $1.5550/60

JPY
Ордера на покупку: Y107.85/80, Y107.60/50
Ордера на продажу: Y108.40, Y108.60, Y109.00

GBP
Ордера на покупку: $1.9500, $1.9470, $1.9400
Ордера на продажу: $1.9580/1.9600, $1.9700

1.ЕЦБ сделает все возможное для борьбы с инфляцией
2.Риски ценовой стабильности в среднесрочной перспективы выросли
3.В 2008 году индекс цен превысит 3%

"Опубликованные данные являются смешанными, однако предполагают, что производственная активность останется слабой, однако не следует ожидать ее коллапса. Графики производства автомобилей показывают оживление выпуска в июне. Экспортные заказы в соответствии с данными последнего отчета ISM достигли четырехлетнего максимума, что позволяет говорить о солидном внешнем спросе. Тем не менее, единственный опубликованный в июне региональный обзор Empire State manufacturing, остался слабым."

"Производственная активность судя по всему существенно отстает от темпов роста спроса. Опубликованные на прошлой неделе данные указывают на значительное усиление активности потребителей по сравнению с предыдущим периодом. Реальное потребление во втором квартале по всей вероятности вырастет на 1.5%-2.0%. Заказы на товары долговременного использования в апреле также серьезно выросли (показатель, не учитывающий заказы на транспортные средства (ex. transportation) прибавил 2.5% м/м), однако, данный факт не вызвал увеличения производственной активности. Сочетание усиления спроса в условиях слабой производственной активности может привести к истощению запасов в течение Q2."

Американская валюта в среду торгуется в области недельного минимума по отношению к евро, поскольку инвесторы полагают, что Федеральный резерв на будущей неделе оставит ставку неизменной, а ЕЦБ в будущем месяце пойдет на повышение стоимости кредитов.
Доллар также остается у недельного минимума против иены после того, как накануне опубликованный отчет показал падение начала строительства в США до 17-летнего минимума. Отдельный отчет показал неожиданное снижение промышленного производства.

EUR/USD показал минимумы на $1.5473, после чего начал восстанавливаться до текущих уровней на $1.5509.
GBP/USD снизился с $1.9580 до $1.9502. Позднее курс вернулся к $1.9522.
USD/JPY вырос из области Y107.80 до Y108.11.

Британский фунт стерлингов сегодня ослабевает в преддверии публикации протокола последнего заседания МРС Банка Англии, на котором было принято решение оставить ставку неизменной на уровне 5.0%. Накануне фунт упал после того, как глава центрального банка Мервин Кинг сказал, что инфляция в этом году превысит 4%.

"Замедление спроса в США, усиление экономического роста у наших крупнейших торговых партнеров и падение стоимости доллара должно привести к стабилизации или даже снижению дефицита в период 2008-2010."

BBC
Кудрин: инфляция составит больше 10%
Министр финансов России сомневается в том, что инфляцию удастся сохранить на планируемом - 10,5 % - уровне. Находящийся в Москве президент Всемирного банка Роберт Зеллик также отметил проблему инфляции, стоящей перед Россией. Ее причиной он назвал высокие цены на энергоресурсы и продовольствие. По мнению Зеллика, для обеспечения стабильного роста экономики России необходимо обеспечить макроэкономическую стабильность.

The Wall Street Journal
Российский рост может оказаться чересчур резким
За первый квартал нынешнего года валовой внутренний продукт России увеличился на 8,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В связи со столь быстрым ростом некоторые политики и экономисты предупреждают, что экономика может перегреться.

Deutsche Welle
Восточные регионы Германии развиваются быстрее западных
Экономический рост в восточных регионах Германии в 2008 году будет выше, чем на западе страны. По оценкам Объединения торгово-промышленных палат Германии (DIHK), экономика на востоке Германии вырастет на 4,5 процента. В основном, это произойдет за счет успешного развития перерабатывающей промышленности, сказал в интервью газете Leipziger Volkszeitung глава DIHK Мартин Ванслебен (Martin Wansleben). Таким образом, разрыв в уровне экономического развития
EADS продает свою долю в "Иркуте"
Концерн EADS избавляется от своей доли в НПК "Иркут". Обмен активов на акции ОАК европейцы сочли слишком рискованным мероприятием: рыночную стоимость Объединенной авиастроительной корпорации пока сложно оценить.
Германо-российская торговля растет бурными темпами
Экспорт Германии в Россию растет стремительными темпами: в первом квартале текущего года темпы роста превысили 25% по сравнению с аналогичным периодом в прошлом году. Общий объем составил 7,5 миллиарда евро. Быстро набирает обороты и импорт. Его объемы увеличились почти на треть: Германия импортировала российских товаров и услуг на сумму в 8,4 миллиарда евро. Как отмечают эксперты, это произошло во многом вследствие роста цен на мировом энергетическом рынке. В общей динамике сохраняется отрицательное сальдо двухстороннего торгового баланса, то есть импорт Германии из России превышает экспорт.

Suddeutsche Zeitung
Саудовцы добывают больше нефти – и, тем не менее, цена на нее продолжает расти
Многие промышленно развитые страны опасаются, что заявленного увеличения объемов добычи, составляющего 2%, не хватит для того, чтобы на долгое время удовлетворить быстро растущие потребности амбициозных экономических держав Китая и Индии.

InoPressa
Русские "рейдеры" против британских "геббельсов"
"Боевые действия" за право контролировать российско-британское предприятие ТНК-BP переросли в "медийную войну", пишет западная пресса. Британцы заявляют о попытке партнеров захватить и перепродать ТНК-BP государству, российские олигархи обвиняют BP в неэтичном поведении и "геббельсовской пропаганде". Наблюдатели ждут, вмешается ли Кремль.

Курс доллар понизился против евро во вторник, поскольку вышедшие данные по промышленному производству сократили вероятность повышения учетной ставки ФРС в этом году.
Стерлинг ослабел против евро и доллара после того как Мервин Кинг сообщил, что инфляция в Великобритании в этом году может превысит 4%. Инфляция ускорилась до 3.3% в мае, это самый высокий уровень по крайней мере с 1997 года. Также Мервин Кинг сообщил, что способы центрального банка по приведению инфляции к целевому уровню являются "неопределенными".
Накануне статистика показала сокращение количества новостроек в США до 975 000 в мае, против пересмотренных 1.008 миллионов в предыдущем месяце. Это самое низкое значение с марта 1991. опубликованные данные показали сокращение промышленного производства в США в мае на 0,2%, после понижения на 0.7% в апреле. Экономисты ожидали, что показатель повысится на 0.1%.
Давление на доллар также оказало сообщение WSJ и FT о том, что американский центральный банк, вероятнее всего, оставит основную учетную ставку неизменной на июньской встрече.
Доллар потерял 10% против евро, так как ФРС начала понижать процентные ставки с 5.25% с середины сентября.
Рост евро против доллара был ограничен, поскольку вышедший сегодня индекс экономических ожиданий ZEW показал, что доверие инвесторов в Германии упало к самому низкому уровню за последние 15 месяцев.

EUR/USD протестировал $1.5550, после чего резко откатил к $1.5460. Позднее курс смог восстановиться к $1.5526.
GBP/USD протестировал $1.9700, однако преодолеть фигуру не смог, что спровоцировало закрытие позиций и отбросило фунт к минимумам на $1.9470. Позднее курс смог вернуться к $1.9580.
USD/JPY оставался в рамках Y107.60/Y108.40.

Основное внимание участников рынка на европейской сессии будет приковано к выходу протокола заседания центрального банка Англии от 04-05.06, когда было принято решение не менять учетную ставку. Позднее (в 10:00 GMT), выйдут данные по заказам в обрабатывающей отрасли Британии, а Канада (в 12:30 GMT) опубликует индекс опережающих индикаторов за май.

ФРС может повысить ставки в начале 2009 года, однако некоторые члены ассоциации ожидают увеличение ставки в этом году

Уровень сопротивления 3: Y110.00
Уровень сопротивления 2: Y109.20
Уровень сопротивления 1: Y108.60
Текущая цена: Y108.04
Уровень поддержки 1: Y107.60
Уровень поддержки 2: Y106.50
Уровень поддержки 3: Y106.20
Комментарий: Доллар продолжает торговаться в диапазоне Y107.60/Y108.60 (поддержка и сопротивление соответственно). Выше Y108.60 (максимум понедельника) сопротивление расположено на Y109.20. Рост выше возможен к максимуму 10 января на Y110.00/10. Ниже минимумов вторника на Y107.60 поддержка представлена Y106.50. Далее вероятна коррекция до Y106.20.

Уровень сопротивления 3: Chf1.0620
Уровень сопротивления 2: Chf1.0520
Уровень сопротивления 1: Chf1.0460
Текущая цена:Chf1.0421
Уровень поддержки 1: Chf1.0370
Уровень поддержки 2: Chf1.0320
Уровень поддержки 3: Chf0.0260
Комментарий: Техническая картина по доллару не изменилась. Ближайшая поддержка находится в области вчерашних минимумов на Chf1.0370, далее – на Chf1.0320. Ниже потери доллара увеличатся до Chf1.0260. Ближайшим сопротивлением является район максимумов понедельника/вторника на Chf1.0460, преодоление которых приведет к тестированию Chf1.0520. Выше рост вероятен до Chf1.0620 (максимум 08 мая).

Уровень сопротивления 3: $1.9800
Уровень сопротивления 2: $1.9700
Уровень сопротивления 1: $1.9580
Текущая цена: $1.9531
Уровень поддержки 1: $1.9470
Уровень поддержки 2: $1.9400
Уровень поддержки 3: $1.9360
Комментарий: Стерлинг снова под давлением, несмотря на частичное восстановление вчерашнего падения на американских торгах. Ближайшая поддержка находится в районе вчерашних минимумов на $1.9470, перепись который откроет дорогу к $1.9400 (минимум прошлой пятницы) и далее – к минимумам 15 мая на $1.9360. Промежуточное сопротивление находится на часовом максимуме $1.9580. Более сильным уровнем является вчерашний максимум на $1.9700, далее – зона максимумов 09 июня на $1.9800.

Уровень сопротивления 3: $1.5820
Уровень сопротивления 2: $1.5660
Уровень сопротивления 1: $1.5550
Текущая цена: $1.5499
Уровень поддержки 1: $1.5460
Уровень поддержки 2: $1.5340
Уровень поддержки 3: $1.5300
Комментарий: Евро продолжает консолидироваться. Ближайшее сопротивление остается в области максимумов 17 июня на $1.5550, далее – в районе $1.5660. Более важный уровень расположен в районе $1.5820. Сильная поддержка отмечается в области вчерашнего минимума на $1.5460, далее – на $1.5340. Прохождение последнего уровня откроет дорогу к $1.5300 (минимум пятницы).

Как было указано в отчете Банка Японии по заседанию 19-20 мая, опубликованному сегодня, один из членов совета Банка Японии сказал, что текущий рост цен на товарных рынках вызвал "потрясения спроса и предложения" в японской экономике, что создает трудности в выборе для центрального банка действий, которые необходимо предпринять.
Напомним, что центральный банк оставил свою основную процентную ставку неизменной на заседаниях 19-20 мая и 12-13 июня.
В отчете было указано, что все 7 членов комитета разделили мнение, что "значительные риски снижения экономического роста" остаются и включают неопределенность по поводу экономик зарубежных стран и мировых финансовых рынков, поэтому необходимо осторожно оценивать экономическое и финансовое развитие внутренней и внешней экономики.
Они также согласились с тем, что необходимо "соответствующим образом" проводить кредитно-денежную политику "распознавая тенденции потребительских цен путем тщательного мониторинга различных ценовых индикаторов".
Однако один из членов комитета отметил, что индекс потребительских цен, который исключает энергетику и волатильные цены на продуты питания, может не точно показывать текущую ценовую тенденцию.
Один из членов комитета предложил использовать для определения текущей ценовой тенденции одновременно индекс потребительских цен с исключением текущих цен на продукты питания и усеченное среднее от индекса потребительских цен. Другой член комитета также отметил, что необходимо исследовать индекс цен на корпоративные товары.

High Low Close
EUR/USD 1.5550 1.5459 1.5504
USD/JPY 108.36 107.58 107.99
GBP/USD 1.9697 1.9468 1.9562
USD/CHF 1.0456 1.0376 1.0417

EUR/JPY 167.79 167.00 167.39
EUR/GBP 0.7952 0.7870 0.7923
GBP/JPY 212.65 210.63 211.20
GBP/CHF 2.0521 2.0309 2.0380

00:30 Австралия Индекс ведущих экономических индикаторов от Westpac Апрель 0,2%
05:00 Япония Индекс опережающих индикаторов Апрель 30,0
05:00 Япония Индекс совпадающих индикаторов Апрель 22,2
08:30 Великобритания Протокол заседания центрального банка Англии 04-05.06
10:00 Великобритания Баланс производственных заказов Июнь -10%
12:30 Канада Индекс опережающих индикаторов Май 0,1%

00:30 Австралия Индекс ведущих экономических индикаторов от Westpac Апрель 0,2%
05:00 Япония Индекс опережающих индикаторов Апрель 30,0
05:00 Япония Индекс совпадающих индикаторов Апрель 22,2
08:30 Великобритания Протокол заседания центрального банка Англии 04-05.06
10:00 Великобритания Баланс производственных заказов Июнь -10%
12:30 Канада Индекс опережающих индикаторов Май 0,1%