Новости и прогнозы: валютный рынок от 18-07-2008

Доллар завершает неделю ростом против евро восстановившись из области нового исторического минимума в связи с появлением признаков того, что крупнейшим инвестиционным банкам США удастся пережить потери на кредитных рынках, вызванные коллапсом рынка субстандартных ипотечных обязательств.
Американская валюта выросла и против иены после того, как крупнейший в США банк Citigroup Inc. представил лучшие по сравнению с ожиданиями квартальные результаты.
"Риск систематического ослабления рынка снизился и данный факт оказывает доллару определенную поддержку," говорит Бенедикт Германиер, валютный стратег стемфордского представительства UBS AG.
В пятницу американская валюта торгуется на отметке $1.5840 за евро против $1.5870 в четверг и $1.5940 в конце прошлой недели.

Стерлинг снизился до 79.40 пенсов за евро и $1.9955 против доллара из области $2.0038 на спекуляциях по поводу того, что правительство Великобритании увеличит объемы заимствований после публикации в Financial Times статьи в соответствии с которой казначей Алистер Дарлинг вскоре представит новый план государственных расходов, который позволит превышать лимит бюджетного дефицита. Казначейство опровергло данную информацию, назвав ее "чистой спекуляцией."


Иена понесла потери, достигнув против доллара отметки 106.88 и снизившись до 169.30 по отношению к евро в ходе активизации роста на фондовых рынках, что в свою очередь привело к увеличению количества сделок carry trades. иена также упала на 2% против южно-африканского ранда и потеряла 0.6% по отношению к австралийскому доллару.


Банк Японии на уходящей неделе оставил процентную ставку без изменений, на уровне 0.5%, минимальном среди крупнейших экономически развитых стран. Для сравнения, в Южной Африке основная процентная ставка составляет в настоящее время 12%, а в Австралии 7.25%.
"Валютный рынок в последнее время явно подвержен влиянию положения на фондовых рынках," говорит Масанобу Ишикава из токийского представительства крупнейшего в Японии брокера Forex & Ueda Harlow Ltd. Эксперт отмечает, что сезон квартальных отчетов оказался вовсе не таким плохим как этого многие опасались и данный факт продолжит оказывать давление на иену.

Индекс S&P вырос на 3.6% после того, как правительство США объявило о планах поддержки крупнейших ипотечных банков страны Fannie Mae и Freddie Mac.
"Казначейство и ФРС твердо намерены не допустить коллапса Freddie и Fannie и дали понять, что будут всячески поддерживать эти два ипотечных института для ограничения системных рисков на финансовых рынках,'' говорит Ричард Франулович, главный валютный стратег нью-йоркского Westpac Banking Corp. Таким образом были сформированы условия для значительного укрепления доллара.
Еще одним фактором поддержки американской валюты, в частности против евро, стало резкое падение цен на нефть
Баррель "черного золота" с 11 июля подешевел на рекордные $14. Корреляция евро-доллара и ценой нефти, выраженной в долларах, в течение прошлого года составила 90%.

Экономист BAS Питер Кретцмер говорит, что ФРС описывал стагфляцию в своих документах, когда говорил о "ситуации, сочетающей нежелательно высокую инфляцию и рецессионные условия." Эксперт отмечает, что "в настоящее время степень неопределенности остается весьма высокой, а условия не слишком благоприятными."

Поддержка со стороны евро-иены привела пару в район нового сессионного максимума Y106.85. Дополнительным фактором роста доллара является восстановление на фондовом рынке США. Ближайшее сопротивление располагается в области Y107.00, где отмечено сосредоточение ордеров на продажу, а более серьезным уровнем представляется область Y107.15/20.

Кросс укрепляет свои позиции и в настоящее время приближается к зоне сосредоточения ордеров на продажу Y169.30, преодоление которой приведет пару в район исторического пика Y169.69. Ордера на продажу размещены в данной области и простираются вплоть до Y170.00.

EUR/USD $1.5850, $1.5800, $1.5750, $1.6000
USD/JPY Y106.50, Y106.00
AUD/USD $0.9710, $0.9685

- Инфляционные риски повысились в последние время;
- Инфляция более устойчивая чем ожидалось несколько месяцев назад;
- Существуют признак ускорения роста внутренних издержек производства;
- Экономическое воздействие нефтяного удара менее серьезное чем 30 лет назад.

Курс тестирует область поддержки на $1,5800, преодоление которой откроет дорогу к более важному уровню $1.5785/75 - область вчерашнего минимума.

Были опубликованы следующие данные:
06:00 Германия Индекс цен производителей, м/м июнь 0,9%
06:00 Германия Индекс цен производителей, г/г июнь 6,7%
08:30 Великобритания Денежное предложение М4, м/м июнь 2,0%
08:30 Великобритания Денежное предложение М4, г/г июнь 11,5%
08:30 Великобритания PSNCR, млрд. июнь +15,5
09:00 Е-15 Торговый баланс без учета сезонных поправок, млрд май -4,6

Лучше чем ожидалось данные по доходам инвестбанков США оказывают поддержку доллару поскольку уверенность инвесторов в финансовом рынке США начинает восстанавливаться.
Американская валюта сегодня укрепила свои позиции против йены и оставалась в области достигнутых уровней против других основных валют.
Укрепление доллара против йены является следствием роста активности покупок высокодоходных активов, что связано с некоторой стабилизацией на фондовых рынках США. Основныеинвестбанки, среди которых JPMorgan, Citigroup Inc и второй по величине ипотечный банк США Wells Fargo and Co, сообщили о финансовом результате за второй квартал, который оказался лучше ожиданий аналитиков.
"Участники валютного рынка реагируют на позитивные новости на фондовом рынке." - сказала Masanobu Ishikawa, генеральный директор по валютным операциям Tokyo Forex & Ueda Harlow Ltd. - "Сезон доходов оказался не так плох как многие ожидали. Данный фактор будет продолжать оказывать давление на йену."
"Мы видим сильное укрепление основных индексов США, что повышает уверенность участников рынка в стабилизации ситуации." - сказалДерек Халпенни, главный валютный стратег Bank of Tokyo-Mitsubishi в Лондоне. - "Это дает стимул доллару против евро."
Фунт оказался под давлением на опасениях участников рынка относительно того, что правительство Англии повысит уровень заимствований поскольку Министр финансовАлистер Дарлинг обнародовал новые принципы расходов.
Более дешевая нефть все еще помогает доллару удерживать свои позиции против евро. Цены на нефть для августовских поставок снизились более чем на $14 за баррель с 11 июля наNYMEX. Напомним, что согласно расчетам по данным 2007 года цены на нефть и обменный курс евродоллара двигались в одном направлении в 90% времени.
Вышедшая экономическая статистика по евро зоне показала рост производственной инфляции в Германии до уровня 6,7% в годовом исчислении, что выше ожиданий экономистов на уровне 6,5%. Также был опубликован торговый балансЕС. Данные по торговому балансу оказались довольно слабыми: дефицит торгового баланса в мае 4,6 млрд против профицита 2,3 млрд в апреле.

EUR/USD торговался в ценовом коридоре $1,5820-$1,5880.
GBP/USD консолидировался в диапазоне $1.9900-$2.0000.
USD/JPY после достижения сессионного минимума на Y105.90 возобновил рост и в результате достиг уровня Y106.80.

Среди событий второй половины дня стоит отметь выступление члена Совета ЕЦБ Марио Драги на тему "ожиданий в отношение монетарной политики", которое начнется в 12:00 GMT. За исключением выхода канадского индекс основных экономических индикаторов за июнь в 12:30 GMT, сегодня больше не предвидится публикаций каких либо важных статистических данных.

Опубликованные данные по доходам Citigroup, которые превзошли ожидания аналитиков, оказали поддержку доллару, что привело к его укреплению против евро с области сессионным максимумов $1,5880 до уровня $1,5833.

Лучше чем ожидалось данные по доходам инвестбанков США оказывают поддержку доллару поскольку уверенность инвесторов в финансовом рынке США начинает восстанавливаться. Основные инвестбанки, среди которых JPMorgan, Citigroup Inc и второй по величине ипотечный банк США Wells Fargo and Co, сообщили о финансовом результате за второй квартал, который оказался лучше ожиданий аналитиков.
Американская валюта сегодня укрепила свои позиции против йены и оставалась в области достигнутых уровней против других основных валют.
Укрепление доллара против йены является следствием роста активности покупок высокодоходных активов, что связано с некоторой стабилизацией на фондовых рынках США.
"Участники валютного рынка реагируют на позитивные новости на фондовом рынке." - сказала Masanobu Ishikawa, генеральный директор по валютным операциям Tokyo Forex & Ueda Harlow Ltd. - "Сезон доходов оказался не так плох как многие ожидали. Данный фактор будет продолжать оказывать давление на йену."
"Мы видим сильное укрепление основных индексов США, что повышает уверенность участников рынка в стабилизации ситуации." - сказалДерек Халпенни, главный валютный стратег Bank of Tokyo-Mitsubishi в Лондоне. - "Это дает стимул доллару против евро."
Фунт оказался под давлением на опасениях участников рынка относительно того, что правительство Англии повысит уровень заимствований поскольку Министр финансовАлистер Дарлинг обнародовал новые принципы расходов.
Более дешевая нефть все еще помогает доллару удерживать свои позиции против евро. Цены на нефть для августовских поставок снизились более чем на $14 за баррель с 11 июля наNYMEX. Напомним, что согласно расчетам по данным 2007 года цены на нефть и обменный курс евродоллара двигались в одном направлении в 90% времени.

Евро незначительно укрепил свои позиции поднявшись с области $1,5830 до $1.5870. Значительное скопление ордеров отмечено в области $1,5890-$1,5910.

Уровень сопротивления 3: Y108.40
Уровень сопротивления 2: Y107.70
Уровень сопротивления 1: Y107.00
Текущая цена: Y106.35
Уровень поддержки 1: Y105.90
Уровень поддержки 2: Y105.40
Уровень поддержки 3: Y104.60
Комментарий: Доллар сохраняет позитивный тон после вчерашнего повышения. Преодоление канальной линии на уровне Y107.00/10 (вчерашний максимум) приведет к дальнейшему удорожанию доллара до Y107.70 и Y108.40 (максимум 25 июня). Сессионные минимумы на Y105.90 представляют собой промежуточную поддержку. Более сильная находится в районе 50% Фибо роста с 16 июля на Y105.40. Ниже потери могу увеличиться до Y104.60.

Уровень сопротивления 3: Chf1.0380
Уровень сопротивления 2: Chf1.0320
Уровень сопротивления 1: Chf1.0260
Текущая цена: Chf1.0198
Уровень поддержки 1: Chf1.0140
Уровень поддержки 2: Chf1.0080
Уровень поддержки 3: Chf1.0010
Комментарий: Техническая картина не изменилась. Доллар пытается сохранить рост после тестирования Chf1.0260 (вчерашний максимум). Выше важным уровнем можно назвать канальную линия с 13 июня на Chf1.0320, преодоление которой усилит бычий импульс и откроет дорогу на Chf1.0380. Ближайшая поддержка отмечается на Chf1.0140, далее на Chf1.0080 и Chf1.0010 (минимум 15 июля).

Уровень сопротивления 3: $2.0200
Уровень сопротивления 2: $2.0160
Уровень сопротивления 1: $2.0070
Текущая цена:$1.9950
Уровень поддержки 1: $1.9900
Уровень поддержки 2: $1.9810
Уровень поддержки 3: $1.9750
Комментарий: Стерлинг пытается восстановиться. Вчерашние максимумы представляют ближайшее сопротивление. Выше сильной зоной является канальная линия сопротивления с 13 июня на $2.0160/70. Ее преодоление откроет дорогу на $2.0200. Ближайшей поддержкой можно назвать сессионные минимумы на $1.9900. Ниже коррекция курс может достичь $1.9810 и $1.9750.

Уровень сопротивления 3: $1.6080
Уровень сопротивления 2: $1.6030
Уровень сопротивления 1: $1.5940
Текущая цена: $1.5865
Уровень поддержки 1: $1.5800
Уровень поддержки 2: $1.5760
Уровень поддержки 3: $1.5600
Комментарий: Техническая картина по валютной паре осталась прежней. Промежуточное сопротивление остается на $1.5940/60. Выше целью роста станет новая историческая вершина на $1.6030, а далее можно ожидать роста к $1.6080. Важная поддержка расположена в области канальной линии поддержки с 13 июня, которая сегодня проходит на $1.5800. Ниже валюта может отступить к $1.5760, а более сильная остается в области минимумов 07 июля на $1.5600/10.

EUR
Ордера на покупку: $1.5820
Ордера на продажу: $1.5880/85, $1.5910, $1.5950

JPY
Ордера на покупку: Y105.90, Y105.50/40
Ордера на продажу: Y106.50, Y107.00/10
Ордера на покупку: $1.9925/20, $1.9910/00
Ордера на продажу: $2.0000, $2.0020/25, $2.0040/50
AUSSIE
Ордера на покупку: $0.9660/20
Ордера на продажу: $0.9790/0.9800

1.Недавний рост цен нельзя рассматривать как временное явление
2.Вторичных признаков инфляции в Японии не наблюдается

Американская валюта завершает текущую неделю ростом по отношению к евро, восстановившись из области исторического минимума на признаках устойчивости инвестиционных банков страны к проблемам ипотечного рынка кредитования.
Иена завершает неделю с потерями против южноафриканского ранда, поскольку ралли на фондовом рынке США, спровоцированное сильным квартальным отчетом JPMorgan Chase & Co., воодушевило инвесторов на покупки так называемых высокодоходных активов. Иена упала на 1.1% против южноафриканского ранда на этой неделе. Валюта также снизилась на 0.5% против австралийского доллара и на 0.1% против новозеландского доллара.
Банк Японии на этой неделе принял решение оставить учетную ставку на уровне 0.5% - минимальном среди развитых стран. Ставка в ЮАР составляет 12%, в Австралии – 7.25%, а в Новой Зеландии – 8.25%.

EUR/USD протестировал $1.5885, после чего резко откатил к $1.5850.
GBP/USD консолидировался в диапазоне $1.9965/$2.0000, после чего упал к $1.9912.
USD/JPY остается в рамках Y105.00/50.

В 09:00 GMT будет опубликован торговый баланс Еврозоны. Важных американских данных на сегодня не запланировано.

Экономист Lehman Brothers Мишель Мейер концентрирует внимание на ценовой составляющей индекса производственной активности от ФРБ Филадельфии (28.8 против 29.7 в июне): «Это говорит о том, что у производителей сейчас тяжёлые времена связанные с высокими входящими затратами, которые перекладываются на потребителей, оставляя таким образом величину прибыли сжатой».

"В июле мы ожидаем сокращение количества рабочих мест на 60,000, а уровень безработицы останется на отметке 5.5%."

BBC
Компанию Intel обвиняют в нечестной конкуренции
Европейские антимонопольные органы обвинили компанию Intel, производителя компьютерных процессоров, в подкупе ведущей розничной компании с тем, чтобы она не продавала компьютеры с процессорами AMD. По заключению Европейской комиссии, Intel предоставляла этой розничной компании значительные скидки при условии, что она будет предлагать покупателям только компьютеры с ее процессорами.
МВФ умерил пессимизм в прогнозах
Международный валютный фонд (МВФ) пересмотрел свой прогноз замедления темпов роста мировой экономики. По мнению экспертов, замедление будет не столь резким, как они предполагали ранее, однако во всех ведущих экономиках инфляция растет, а потребительский спрос продолжает падать. МВФ прогнозирует, что по итогам текущего года мировая экономика вырастет на 4,1%. В апреле эксперты фонда называли цифру 3,7%. Тем не менее, это существенно меньше, чем итог 2007 года - 5%.

Deutsche Welle
Volkswagen завершает поглощение компании Scania
Крупнейший в Европе автомобилестроительный концерн Volkswagen получил от Европейского Союза и от антимонопольных органов всех заинтересованных стран разрешение на покупку у промышленной династии Валленбергов контрольного пакета акций шведского производителя грузовиков Scania. Об этом в четверг, 17 июля, сообщило агентство dpa. Ожидается, что сделка будет официально осуществлена 22 июля, после чего Scania станет девятым автомобильным брэндом, принадлежащим немецкому концерну.
E.ON построит крупнейшую тепловую электростанцию в Евразии
17 июля в Сургуте прошла церемония закладки фундамента для двух новых энергоблоков Сургутской ГРЭС-2, которая входит в состав генерирующей компании ОГК-4. Это первое крупное капиталовложение в ОГК-4 ее главного акционера - немецкого концерна E.ON.
Toyota получила плохие оценки от немецких торговцев
В Германии, по мнению дилеров, в целом улучшилось качество новых легковых автомобилей, предлагаемых на немецком рынке отечественными и иностранными производителями. К такому выводу пришли эксперты Исследовательского центра автомобильного сектора экономики (FAW). Немецкие дилеры регулярно выставляют оценки новым машинам на основе собственных критериев. Средний показатель в прошлом году составил 3,8 пункта, в позапрошлом году - 3,7 пункта. При этом в пятерке марок, получивших самые плохие отзывы торговцев, неожиданно оказалась Toyota, которая обладает в целом позитивным имиджем. Если в 2005 году этот японский концерн, получив 3,1 пункта, занимал 4 место среди лидеров, то сейчас он оказался на 22 из 25 позиций. Еще более плохие оценки в Германии получили Chrysler, Peugeot и Alfa Romeo.

The Washington Times
Горячая война
На прошлой неделе управляемый государством "Газпром" предложил Ливии покупать у нее все излишки нефти и газа. Приобретение "Газпромом" энергетических активов в Африке может помешать стремлению США ограничить роль нефти и газа как политического оружия Москвы.

The Times
Опасения по поводу сохранности сбережений провоцируют панику в США
Американцы испытывают панические настроения по поводу защищенности своих вкладов, нарастающие по мере того, как каждый день приносит новую порцию дурных вестей о падении на рынке жилья и понижении прогноза для американского финансового сектора.

Financial Times
Российские покупатели могут только смотреть – но не могут позволить себе покупку
Видимая способность россиян мириться с инфляцией вызвала дебаты о том, стоит ли пытаться сдерживать рост или надо воспользоваться преимуществами высоких цен на нефть и сырье, чтобы как можно быстрее развивать экономику. Премьер Путин выразил определенную симпатию последней точке зрения.

Аналитики HFE отмечают, что довольно низкий показатель unemploy claims на уровне 366K может отражать "состояние сектора производства автомобилей, в котором временные сокращения рабочих мест в связи с ежегодным переоснащением производства, были не такими значительными как это ожидалось." Эксперт полагает, что количество заявок на получение пособия по безработице вскоре вернется к отметке 400k.

Иена понизилась против доллара и евро, поскольку восстановление основных индексов США стимулировало инвесторов продавать японскую валюту для покупок высокодоходных активов за рубежом.

Доллар незначительно снизился против евро после выхода данных по индексу производственной активности от ФРБ Филадельфия, который снизился до уровня -16,3, что оказалось выше значения за прошлый месяц (-17,1) но ниже прогнозов аналитиков на уровне -15,0.
Данные по началу строительств новых домов вышли на уровне 1,066 млн, превзойдя ожидания экономистов на уровне 0,985 млн. Также согласно статистики увеличилось количество обращений за пособиями по безработице на 18К.
Председатель ФРС Бен Бернанке сказал накануне, что риски экономического роста и инфляции увеличиваются, а рынок недвижимости является «центральным элементом» кризиса.

EUR/USD показал максимумы на $1.5890 и откатил $1.5780. Позднее курс снова восстановился к $1.5860.
GBP/USD показал сессионный максимум на $2.0040, однако закрепиться выше фигуры не смог, что усилило давление на пару и фунт упал к $1.9940.
USD/JPY протестировал важное сопротивление на Y107.10, однако преодолеть его не смог, что привело к коррекции до Y105.92.

Сегодня в 06:00 GMT выйдет индекс цен производителей Германии. Позднее в 09:00 GMT будет опубликован торговый баланс Еврозоны. Важных американских данных на сегодня не запланировано.

«Мы ожидаем дополнительных данных для формирования прогноза по индексу ISM. Хотя в текущий момент два показателя говорят в пользу того, что будущие значение индекса за июль не будет сильно отличаться от июньского на уровне 50,2.»

Уровень сопротивления 3: Y108.40
Уровень сопротивления 2: Y107.70
Уровень сопротивления 1: Y107.00
Текущая цена: Y106.21
Уровень поддержки 1: Y106.10
Уровень поддержки 2: Y105.40
Уровень поддержки 3: Y104.60
Комментарий: Доллар сохраняет позитивный тон после того, как накануне вечером курс протестировал канальную линю сопротивления с 25 июня на Y107.00/10. Преодоление этой линии приведет к дальнейшему удорожанию доллара до Y107.70 и Y108.40 (максимум 25 июня). Сессионные минимумы на Y106.10 представляют собой промежуточную поддержку. Более сильная находится в районе 50% Фибо роста с 16 июля на Y105.40. Ниже потери могу увеличиться до Y104.60.

Уровень сопротивления 3: Chf1.0380
Уровень сопротивления 2: Chf1.0320
Уровень сопротивления 1: Chf1.0260
Текущая цена: Chf1.0197
Уровень поддержки 1: Chf1.0140
Уровень поддержки 2: Chf10080
Уровень поддержки 3: Chf1.0010
Комментарий: Доллар пытается сохранить рост после тестирования Chf1.0260 (вчерашний максимум). Выше важным уровнем можно назвать канальную линия с 13 июня на Chf1.0320, преодоление которой усилит бычий импульс и откроет дорогу на Chf1.0380. Ближайшая поддержка отмечается на Chf1.0140, далее на Chf1.0080 и Chf1.0010 (минимум 15 июля).

Уровень сопротивления 3: $2.0200
Уровень сопротивления 2: $2.0160
Уровень сопротивления 1: $2.0070
Текущая цена:$1.9970
Уровень поддержки 1: $1.9940
Уровень поддержки 2: $1.9900
Уровень поддержки 3: $1.9810
Комментарий: Стерлинг пытается восстановиться. Вчерашние максимумы представляют ближайшее сопротивление. Выше сильной зоной является канальная линия сопротивления с 13 июня на $2.0160/70. Ее преодоление откроет дорогу на $2.0200. Ближайшей поддержкой можно назвать сессионные минимумы на $1.9940. Ниже коррекция курс может достичь $1.9900 и $1.9810.

Уровень сопротивления 3: $1.6080
Уровень сопротивления 2: $1.6030
Уровень сопротивления 1: $1.5940
Текущая цена: $1.5846
Уровень поддержки 1: $1.5800
Уровень поддержки 2: $1.5760
Уровень поддержки 3: $1.5600
Комментарий: Техническая картина не изменилась. Промежуточное сопротивление остается на $1.5940/60. Выше целью роста станет новая историческая вершина на $1.6030, а далее можно ожидать роста к $1.6080. Важная поддержка расположена в области канальной линии поддержки с 13 июня, которая сегодня проходит на $1.5800. Ниже валюта может отступить к $1.5760, а более сильная остается в области минимумов 07 июля на $1.5600/10.

High Low Close
EUR/USD 1.5892 1.5782 1.5856
USD/JPY 107.08 104.74 106.16
GBP/USD 2.0073 1.9948 1.9985
USD/CHF 1.0257 1.0133 1.0193

EUR/JPY 169.09 165.97 168.35
EUR/GBP 0.7932 0.7906 0.7932
GBP/JPY 213.61 209.62 212.17
GBP/CHF 2.0478 2.0289 2.0374

06:00 Германия Индекс цен производителей, м/м июнь 1,0% 0,6%
06:00 Германия Индекс цен производителей, г/г июнь 6,0% 6,5%
08:30 Великобритания Денежное предложение М4, м/м июнь 0,4%
08:30 Великобритания Денежное предложение М4, г/г июнь 10,0%
08:30 Великобритания PSNCR, млрд. июнь 10,1 12,0
09:00 Е-15 Торговый баланс без учета сезонных поправок, млрд. май 2,3
12:30 Канада Индекс основных экономических индикаторов, м/м июнь 0,2% 0,1%