Новости и прогнозы: валютный рынок от 19-11-2007

В четверг в США будет отмечаться день Благодарения. В этой связи некоторые фьючерсные рынки в среду закроются раньше обычного.
Рынок акций будет функционировать в обычном режиме. В четверг все финансовые рынки будут закрыты, а в пятницу рынок акций и фьючерсные рынки закроются на 3 часа раньше обычного времени, в 1900GMT (1 p.m.EST).

Экономист ML Дэвид Розенберг отмечает слабость рынка труда. Эксперт говорит, что "78% прироста новых рабочих мест дает модель "рождения-смерти" и мы имеем "менее 30,000 "органического" ростаpayrolls." Он отмечает, что обзор домохозяйств на предмет занятости дает более надежную картину в период изменений экономической ситуации, поскольку включает самозанятых, которые теряют работу."

В ходе торгов цена "черного золота" снижалась до $93.16 за баррель.

Курс продолжает тесно коррелировать с развитием ситуации на фондовом рынке. Пара ненадолго снизилась под отметку Y110.00 после того, как Dow опустился ниже 13,000, прежде чем закрепился выше данного уровня. Ордера на покупку остаются в области Y109.85, ниже которой расположены стопы.

Иена продолжила укреплять свои позиции против основных валют в ходе снижения мировых фондовых рынков, поскольку сохранение озабоченности в отношении проблем на кредитных рынках заставляет инвесторов продавать высокорисковые активы, покупки которых финансировались иеновыми кредитами.
Канадский, австралийский доллары и шведская крона укрепили свои позиции, поскольку инвесторы в ходе сворачивания carry trades спровоцировали рост спроса на японскую валюту.
"Рынок в настоящее время очень нервный, отмечает Джонас Тулин, главный валютный стратег нью-йоркского представительства Calyon Securities Inc. "Инвесторы трезво оценивают ситуацию и понимают, что худшие события на рынке subprime и кредитном рынке в целом, еще впереди. данный факт и заставляет инвесторов покупать иену и избавляться от высокорисковых активов."
Ранее давление на курс доллара против иены оказало совместное сообщение группы шести арабских стран о том, что они пересмотрят политику привязки своих национальных валют к доллару США.
таким образом, ситуация на валютном рынке не претерпела серьезных изменений и давление на американскую валюту в ближайшем времени будет сохраняться.

USD/CAD торгуется немногим ниже ордеров на продажу, расположенных в области C$0.9825. Преодоление этой зоны приведет к тестированию C$0.9865. Выше ордера на продажу выставлены в районе C$0.9900/10.

1.Евро дорожает резко и уверенно
2.Чрезмерная волатильность на валютном рынке нежелательна
3.Рынки должны определять курсы валют
4.Есть риски снижения экономического роста

EUR/USD $1.4500, $1.4250
USD/JPY Y111.15, Y115.80, Y105.00
EUR/JPY Y162.00
NZD/USD $0.7830
USD/CAD C$0.9755

USD/CAD поглотил стопы при прохождении C$0.9780/85 и протестировал C$0.9811 (сильное сопротивление, минимумы 01 октября). В настоящий момент курс вернулся к C$0.9790/95.

EUR/USD торгуется в области $1.4668, что немногим ниже утреннего максимума на $1.4687. Ордера на покупку расположены на $1.4620, $1.4610, $1.4580. Ордера на продажу – на $1.4685/00.

В понедельник японская иена укрепила свои позиции против доллара, поскольку углубляющийся спад на жилищном рынке США продолжает стимулировать инвесторов закрывать позиции по высокодоходным валютам, что традиционно финансируется за счет дешевой иены. Доллар временно укрепился против евро после того, как глава НБК Чжоу Ксяочуань заявил, что страна поддерживает сильный доллар.
Глава ЕЦБ Трише сегодня отметил, что «повышенная волатильность на валютном рынке нежелательна», поскольку это вредит экономическому росту.
Фунт упал сегодня после того, как опубликованный отчет показал снижении цен на жилье в октябре, что усилило вероятность того, что Банк Англии понизит свою

EUR/USD начал торги на $1.4677, после чего продажи евро/иены привели курс к минимумам на $1.4620. На текущий момент евро восстановился к $1.4660/70. Ордера на покупку расположены на $1.4620, $1.4610, $1.4580. Ордера на продажу – на $1.4650/55, $1.4685/00.
GBP/USD открыл сессию в области $2.0548. Позднее курс упал к $2.0451, однако ордера на продажу в области $2.0450 оказали поддержку фунту и курс смог восстановиться к $2.0540. Ордера на покупку находятся на $2.0450, $2.0425/20. Ордера на продажу - на $2.0550/70, $2.0590/00.
USD/JPY снизился с Y111.00 до Y110.11.

Сегодня важных экономических публикаций нет. Основным событием этой недели станет завтрашняя публикация протокола октябрьского заседания FOMC, на котором центральный банк США понизил учетную ставку на 25 пунктов, поэтому инвесторы будут ожидать намеков на продолжение этой тенденции в декабре.

В понедельник американская валюта была относительно стабильна против основных валютных пар, при этом прошедшая в ЮАР встреча Большой Двадцатки практически не оказала влияния на ситуацию на валютном рынке.
Основной темой встречи прозвучал призыв к большей гибкости валют в ряде экономик, при этом отдельных акцентов на китайский юань не было. Сопроводительное заявление ОПЕК по итогам заседания также не принесла ничего особого в отношении валют, несмотря на призывы Венесуэлы и Ирана сделать ударение на слабость доллара.
Это означает, что фокус этой недели будет на статистических данных и ситуации на фондовых рынках. Прошлую неделю доллар завершил с повышением против евровалюты.
Основным событием этой недели станет завтрашняя публикация протокола октябрьского заседания FOMC, на котором центральный банк США понизил учетную ставку на 25 пунктов, поэтому инвесторы будут ожидать намеков на продолжение этой тенденции в декабре.
«Учитывая тот факт, что участники рынка практически убеждены в очередном снижении ставки ФРС в декабре, есть риск, что прогнозы не оправдаются, что будет позитивным для доллара, однако принесет негатив для высокодоходных валют», отметили аналитики Barclays Capital.
Между тем, стерлинг остается недалеко от закрытия минувшей недели, ослабевая против евро и доллара на опасениях замедления темпов роста экономики Великобритании. На прошлой неделе Банк Англии опубликовал в целом пессимистический инфляционный отчет, прогнозируя резкое падение роста ВВП в будущем году. Это усилило вероятность снижения ставки Банка Англии в ближайшие месяцы, что окажется давление на фунт. В среду будут также опубликованы протоколы последнего заседания МРС Банка Англии, которые помогут прояснить картину с перспективами монетарной политики центрального банка Британии.
Евро также остается относительно стабильным, при этом важных событий по еврозоне до конца недели нет. Внимание инвесторов, тем не менее, могут привлечь выступления представителей Европы, которые могут коснуться темы процентных ставок в своих комментариях.

1.Высокие цены на нефть и продовольствие представляют риски для экономики
2.Ткже негативный эффект на ВВП региона оказывают беспокойства на финансовых рынках
3.Чрезмерная волатильность на валютном рынке нежелательна

«Мы не ожидаем повышения ставки банка Японии вплоть до III квартала будущего года», говорит Эшли Девис, валютный стратег UBS. «Это оставляет право за carry trades оказывать основное влияние на формирование курса иены, который, как мы полагаем, останется относительно устойчивым в краткосрочной перспективе», добавил эксперт.

Министр финансов Германии Питер Штайнбрек сказал, что, несмотря на недавнюю нестабильность на финансовых рынках, он уверен, что экономика Германии находится в хорошем состоянии. "Несмотря на нестабильность на мировых финансовых рынках в последние месяцы, немецкая экономика сохраняет "хорошую форму",- сказал он перед открытием Европейской финансовой недели. - Темпы роста немецкой экономики снизились в последнем квартале". Но глава минфина отметил, что еще слишком рано говорить об окончании кризиса. "Мы можем и должны извлечь из этого урок",- сказал он.

Уровень сопротивления 3: Y113.30
Уровень сопротивления 2: Y112.50
Уровень сопротивления 1: Y111.70
Текущая цена: Y110.27
Уровень поддержки 1: Y109.70
Уровень поддержки 2: Y109.00
Уровень поддержки 3: Y108.80
Комментарий: Доллар продолжает отступать. Ближайшая поддержка расположена на на Y109.70 (часовой минимум 13 ноября). Ключевым уровнем поддержки является трендовая линия с июня 2007 года на Y109.00. Ближайшей целью роста остается Y111.70, более важным сопротивлением представляется Y112.50, преодоление которого сделает возможным тестирование Y113.30.

Уровень сопротивления 3: Chf1.1420
Уровень сопротивления 2: Chf1.1350
Уровень сопротивления 1: Chf1.1280
Текущая цена: Chf1.1176
Уровень поддержки 1: Chf1.1160
Уровень поддержки 2: Chf1.1130
Уровень поддержки 3: Chf1.1080
Комментарий: Доллар предпринял попытку роста, однако в настоящий момент снова отступает. Поддержка остается на Chf1.1160. Четкое пробитие этого уровня увеличит потери доллара к минимумам апреля 1995 года на Chf1.1120/30 и далее – к Chf1.1080. Ближайшее сопротивление отмечено на Chf1.1280, далее - Chf1.1350. Сильный уровень сопротивления представлен зоной пройденной трендовой линии поддержки с середины июня на Chf1.1420.

Уровень сопротивления 3: $2.0840
Уровень сопротивления 2: $2.0670
Уровень сопротивления 1: $2.0620
Текущая цена: $2.0492
Уровень поддержки 1: $2.0450
Уровень поддержки 2: $2.0350
Уровень поддержки 3: $2.0260
Комментарий: Стерлинг остается под давлением, однако торгуется вше сессионных минимумов на $2.0450 (поддержка). Более важной поддержкой является зона $2.0360/50 (пятничный минимум). Ближайшей линией сопротивление представляется $2.0615/20 (максимум 15 ноября). Далее серьезное сопротивление отмечено на $2.0670, преодоление которого сделает возможным рост к $2.0840.

Уровень сопротивления 3: $1.4780
Уровень сопротивления 2: $1.4750
Уровень сопротивления 1: $1.4700
Текущая цена: $1.4635
Уровень поддержки 1: $1.4600
Уровень поддержки 2: $1.4550
Уровень поддержки 3: $1.4460
Комментарий: Техническая картина по евро не изменилась. Ближайшая поддержка остается в области $1.4590/00 (нижняя граница сформировавшегося треугольника). Более серьезной поддержкой представляется область $1.4550. Ключевой поддержкой остается канальная линия с 17 августа на $1.4460. В случае возобновления роста и преодоления уровня сопротивления на $1.4700, курсу откроется дорога к исторической вершине в районе $1.4750 и далее - к верхней границе канальной линии от 17 августа на $1.4780.

EUR/USD $1.4500, $1.4250
USD/JPY Y111.15, Y115.80, Y105.00
EUR/JPY Y162.00
NZD/USD $0.7830
USD/CAD C$0.9755

"Банк Англии снизит ставку дважды в следующем году,'' говорит ДевидФорестер из Barclays Capital. "Это окажет заметное давление на стерлинг,'' который, по словам Форестера, упадет до $1.99 в течении последующих шести месяцев.

Джон Кириакопоулос, валютный стратег National Australia Bank: «Мы прогнозируем, что Банк Англии снизит ставку на 25 пунктов в феврале и мае 2008 года».

Новая неделя будет относительно легкой на статистические данные, при этом основное внимание участников рынка привлечет публикация протоколов заседаний центральных банков США и Великобритании во вторник и среду соответственно.
В понедельник экономических публикаций не ожидается.
Во вторник, помимо выхода протоколов FOMC (19:00 GMT), в распоряжении инвесторов будут новые данные о ситуации в жилищном секторе США: разрешения на строительство и начало строительства. Аналитики прогнозируют рост обоих показателей. В этот же день выдут данные о потребительских ценах Канады.
В среду Министерство труда США опубликует свой отчет по заявкам на получение пособия по безработице (13:30 GMT). Ожидается снижение заявок до 330К с 339К неделей ранее. Позднее (в 15:00 GMT) выйдет отчет по индексу лидирующих индикаторов, который, согласно средним прогнозам, в октябре снизился на 0.3% против +0.3% месяцем ранее. В это же время Университет Мичигана предоставит итоговую оценку потребительского доверия за ноябрь. Аналитики прогнозируют, что индекс останется на уровне 75.0 пп.
В четверг финансовые рынки США будут закрыты в связи с национальным праздником – Днем Благодарения. Однако среди европейских отчетов внимание привлекут предварительные данные по росту ВВП Германии в III квартале.
В пятницу также нет американских отчетов, однако интересными будут пересмотренные показатели роста экономики Великобритании за III квартал.

"Давление со стороны роста цен на энергоносители, а также последствий кредитного кризиса подталкивает наш прогноз роста ВВП на текущий и последующий кварталы до 1% в среднем; ФРС же может озадачить данная ситуация и мы увидим снижение ставки на 50 пп до 4% к концу первого квартала 2008 года; В декабре следует ожидать снижения на 25 пп."

- чрезмерная волатильность не желательна
- изменения на валютном рынке также учитываются при анализе ЕЦБ
- сильный евро помогает справиться с резким ростом цен на нефть
- у евро сейчас больше приоритетов в отношении глобальных регулирований
- рост экономики еврозоны сильный благодаря улучшению конкурентоспособности

- нет необходимости часто менять ставку
- однако вероятность изменения ставки существует
- существует чрезмерная волатильность на рынке Китая
- индекс CPI в Китае включает сильный сезонных фактор
- надеемся видеть сильный доллар во имя спасения глобальной экономики

Министры финансов стран Большой Двадцатки отметили на своей встрече в воскресение, что обменный курс валют стран с большим профицитом текущего счета должны должен быть более гибким. Таким образом на встрече очередной раз был сделано обращение к Китаю по поводу его денежно-кредитной политики. Тем не менее, Министр Финансов Франции Кристин Лагарде отметила, что "говоря о гибкости валютного курса, мы не имели в виду отдельно взятую страну."

Ожидания выхода слабых отчетов из жилищного сектора США на этой неделе, в особенности начала новых строительств, привели к снижению доллара против иены. Дополнительную поддержку японской валюте и снижению активности в сфере carry trades оказало падение фондовых индексов Японии, а также высказывания Президента ФРБ Минеаполисса Гари Стерна, которые отметил, что проблемы в секторе недвижимости продолжаться.
Давление на американскую валюту оказали заявления Глав стран Персидского залива, которые высказали желание пересмотреть привязку национальной валюты к доллару, а также перевести часть валютный резервов евро или другую валюту вместо слабеющего доллара.
Фьючерсы на федеральные фонды учитывают 90% вероятность снижения ставки ФРС на заседании 11 декабря.

EUR/USD укрепился немного из области $1.4660 до $1.4680/90, после чего последовал откат.
GBP/USD консолидировался в пределах $2.0525/60.
USD/JPY вырос из области Y110.70 до Y111.04, после чего вернулся к Y110.80 и продолжил снижаться.

В свете отсутствия экономических данных сегодня, движением валют в ходе европейской сессии будут управлять высказывания официальных лиц еврозоны, а также технические факторы. Немаловажным также является динамика фондовых индексов, которые могут повлиять на движения пары доллар/иена, а также основных кроссов.
В 0800GMT начнется выступление Члена совета ЕЦБ Клауса Либшера, а в 0915GMT - выступление Член Исполнительного совета ЕЦБ Гертруды Тампель-Гугерелл.
Однако основным событием станет выступление Главы ЕЦБ Жана-Клода Трише, запланированное на 1030GMT. Уже в 1100GMT Бундесбанк опубликует ежемесячный отчет об экономике.

Deutsche Welle
В еврозоне ухудшился экономический климат
В странах еврозоны резко ухудшился экономический климат. Аналитики института Ifo объясняют это недавним ипотечным кризисом в США и слабостью американской валюты. Ипотечный кризис в США и низкий курс американской валюты по отношению к евро привели к значительному ухудшению экономического климата в странах еврозоны. По данным немецкого института Ifo, в четвертом квартале 2007 года индекс экономического климата составил 111,9 пункта. Это - самый низкий показатель за последние два года.
В Германии может начаться бессрочная забастовка машинистов
В Германии в ночь на субботу, 17 ноября, завершилась многодневная забастовка машинистов железнодорожного концерна Deutsche Bahn. Профсоюз не исключает, что это лишь пауза в борьбе за повышение зарплаты.Как сообщил официальный представитель концерна, ситуация в области пассажирского сообщения в утренние часы в субботу полностью нормализовалась. Однако на восстановление графика товарных перевозок потребуется гораздо больше времени, так как на товарных станциях и в морских портах скопилось огромное количество грузов.

BBC
Чиновника Минфина винят в воровстве госсредств
Заместителя министра финансов России Сергея Сторчака, задержанного в пятницу правоохранительными органами, подозревают в попытке хищения бюджетных средств в особо крупных размерах, сообщает Следственный комитет российской прокуратуры. Правоохранительные органы подтвердили, что Сторчак был задержан 15 ноября, а 16 ноября московский Басманный суд выдал санкцию на его арест. Вместе с чиновником арестован генеральный директор фирмы "Содэксим" Виктор Захаров и президент одного из московских банков В. Волков.
ОПЕК не обещает резко поднять добычу
Лидеры стран ОПЕК пообещали обеспечить надежность поставок нефти. Но в итоговом документе их саммита ни слова не сказано об увеличении добычи в ближайшей перспективе. Увеличить предложение нефти на рынке Организацию стран-экспортеров нефти призывали страны-потребители сырья, особенно США.

The Wall Street Journal
Объемы нефтедобычи в России увеличатся весьма скромно
В условиях, когда обеспокоенность размером запасов нарастает, изучается возможность ввода налоговых льгот для поощрения добычи. Как сообщил в интервью российский министр энергетики, объемы добычи нефти в России в ближайшие несколько лет увеличатся лишь в незначительной степени, но правительство рассматривает возможность ввода новых налоговых льгот для стимулирования инвестиций и увеличения объемов добычи.

После 6-ти недель уверенного падения, американской валюте удалось завершить минувшие 5 торговых дней с повышением против евро (+0,2%), причем доллар смог восстановиться из области рекордных минимумов, достигнутых 09 ноября в области $1,4752. Доллар уступил евро около 5% стоимости с середины сентября, когда Федеральный резерв впервые за последние несколько лет решился снизить базовую ставку рефинансирования сразу на 50 пунктов во избежание рецессии. С тех пор ставка была снижена еще раз и в настоящий момент составляет 4.5%. Фьючерсы на федеральные фонды сейчас отражают невысокую вероятность того, что в декабре ФРС решится еще на одно снижение ставки после того, как ряд представителей центрального банка в пятницу нивелировали шансы подобного исхода декабрьского заседания FOMC.

Несмотря на стабилизацию доллара на этой неделе и неуверенность участников рынка в дальнейших действиях Федерального резерва, многие экономисты говорят, что в долгосрочной перспективе нисходящий тренд по доллару сохраняется. Пятничная коррекцию американского валюты существенно сократила недельные достижения после того, как опубликованный отчет показал падение промышленного производства в октябре на 0.5% (максимальное снижение за последние 9-ть месяцев). Представитель Федерального резерва Рендал Крознер сказал, что у членов FOMC может не быть необходимости в дальнейшем снижении базовой процентной ставки. Ранее давление на доллар оказало заявление главы центрального банка ОАЭ о том, что страна может завершить 30-летнюю привязку своей валюты к доллару.
">
Техническая коррекцию евровалюты сопровождалась также выходом ряда слабых статистических данных. В начале недели курс оказался под давлением после того, как правительственный отчет показал падение в Еврозоне промышленного производства в сентябре на 0.7% против +1.2%. В этот же день вышел индекс экономических ожиданий ZEW, который рухнул к 32.5 пп против -18.1 пп).
">
Фунт упал на 2.1% против евро и достиг минимального с июня 2003 года уровня на спекуляциях снижения процентной ставки Банка Англии с текущего уровня в 5.75% уже в следующем месяце. По отношению к доллару стерлинг снизился на 2.2% и на 2.3% против иены.
">
Рост доллара против иены составил за неделю 0.4%, в то время как иена уступила евровалюте 0.3% после 2.5%-го ралли неделей раннее. В начале недели иена взлетела в 18-месячному максимуму против доллара на фоне закрытия позиций инвесторами по высокорисковым активам. Однако ограничительным фактором послужили комментарии премьер-министра Японии Ясуо Фукуда. Он заявил, что удорожание иены происходит очень быстрыми темпами. Он также предостерег инвесторов, что они должны быть внимательными, чтобы избежать интервенции со стороны Банка Японии. По мнению аналитиков, рост иены продолжается столько, сколько на рынках будет сохраняться финансовая нестабильность.

- коррекций на рынке недвижимости может продолжиться
- объемы продаж новых домов останутся низкими
- потери на рынке недвижимости продолжат расти
- влияние кризиса на экономику в целом остается сдержанным
- ФРС надо следить за развитием событий и быть гибкими в отношении процентных ставок.

Уровень сопротивления 3: Y113.30
Уровень сопротивления 2: Y112.50
Уровень сопротивления 1: Y111.70
Текущая цена: Y110.48
Уровень поддержки 1: Y109.70
Уровень поддержки 2: Y109.00
Уровень поддержки 3: Y108.80
Комментарий: Доллар торгуется под давлением. Ближайшая поддержка расположена на на Y109.70 (часовой минимум 13 ноября). Ключевым уровнем поддержки является трендовая линия июня 2007 года на Y109.00. Ближайшей целью роста остается Y111.70, более важным сопротивлением представляется Y112.50, преодоление которого сделает возможным тестирование Y113.30.

Январский контракт на Nymex вырос на 69 центов до $94.53 за баррель, установив ранее максимум на $94.64.

Уровень сопротивления 3: Chf1.1420
Уровень сопротивления 2: Chf1.1350
Уровень сопротивления 1: Chf1.1280
Текущая цена: Chf1.1166
Уровень поддержки 1: Chf1.1160
Уровень поддержки 2: Chf1.1130
Уровень поддержки 3: Chf1.1080
Комментарий: Доллар продолжает торговаться в рамках нисходящего с 12 октября канала.Курс тестирует в данный момент ближайшую линию поддержки на Chf1.1160. Четкое пробитие этого уровня увеличит потери доллара к минимумам апреля 1995 года на Chf1.1120/30 и далее – к Chf1.1080. Ближайшее сопротивление отмечено на Chf1.1280, далее - Chf1.1350. Сильный уровень сопротивления представлен зоной пройденной трендовой линии поддержки с середины июня на Chf1.1420.

Уровень сопротивления 3: $2.0840
Уровень сопротивления 2: $2.0670
Уровень сопротивления 1: $2.0620
Текущая цена: $2.0546
Уровень поддержки 1: $2.0500
Уровень поддержки 2: $2.0420
Уровень поддержки 3: $2.0350
Комментарий: Стерлинг консолидируется выше поддержки на $2.0500, преодоление которой откроет путь к $2.0420. Следующий уровень поддержки отмечен на $2.0360/50(пятничный минимум). Ближайшей линией сопротивление представляется $2.0615/20(максимум 15 ноября). Далее серьезное сопротивление отмечено на $2.0670, преодоление которого сделает возможным рост к $2.0840.

Уровень сопротивления 3: $1.4780
Уровень сопротивления 2: $1.4750
Уровень сопротивления 1: $1.4700
Текущая цена: $1.4659
Уровень поддержки 1: $1.4590
Уровень поддержки 2: $1.4550
Уровень поддержки 3: $1.4460
Комментарий: Курс снизился немного. Ближайшая поддержка отмечена в области $1.4590/00(нижняя граница сформировавшегося треугольника). Более серьезной поддержкой представляется область $1.4550. Ключевой поддержкой остается канальная линия с 17 августа на $1.4460. В случае возобновления роста и преодоления уровня сопротивления на $1.4700, курсу откроется дорога к исторической вершине в районе $1.4750 и далее - к верхней границе канальной линии от 17 августа на $1.4780.

High Low Close
EUR/USD 1.4670, 1.4580, 1.4646
USD/JPY 111.31, 109.77, 110.90
GBP/USD 2.0529, 2.0353, 2.0520
USD/CHF 1.1244, 1.1158, 1.1190

EUR/JPY 163.24, 160.45, 162.47
EUR/GBP 0.7169, 0.7135, 0.7135
GBP/JPY 228.33, 223.94, 227.62
GBP/CHF 2.2972, 2.2824, 2.2967