Новости и прогнозы: валютный рынок от 21-03-2007

FOMC, как и ожидалось, принял решение сохраниться ставки на прежнем уровне в 5.25%, при этом за это решение проголосовали 10 членов комитета. Последовавшее заявление было расценено участниками рынка как мягкое, в результате чего доллар попал под давление, и EUR/USD, пробив опционный барьер на $1.3350, поднялся выше и в настоящее время торгуется около $1.3370. В заявлении было отмечено, что последние индикаторы были смешаны, а базовая инфляция приподнятой и остается риском, учитывая высокий уровень использования ресурсов. Проблемы рынка ипотечного кредитования не были упомянуты, однако была отмечена коррекция на рынке жилья. Вместе с тем, существенным изменением в сравнении с предыдущим заявлением была фраза о том, что "будущие изменения денежно-кредитной политики будут зависеть от изменения перспектив инфляции и экономического роста". Напомним, ранее говорилось о будущем ужесточении политики.

«Ходят слухи, что вероятность того, что Федеральный резерв намекнет на снижение ставок в будущем мала», отмечает David Powell, валютный стратег IDEAglobal. «Доллар продолжит пользоваться спросом».

USD/CHF поднялся выше Chf1.2160 в преддверии закрытия европейского рынка. Ордера на продажу расположены вплоть до Chf1.2175 со стопами выше Chf1.2160.

«Доллар останется устойчивым против иены», говорит Tim Mazanec, ведущий валютный стратег Investors Bank & Trust Co. «Я не думаю, что ФРС изменит тон в отношении инфляции. Текст заявления вообще может остаться без изменений».

USD/JPY продолжает консолидироваться после неудачных попыток преодолеть ордера на продажу в области Y118.00 и в настоящее время торгуется около Y117.84. Дальнейшие ордера на продажу, по словам дилеров, находятся в районе Y118.30, тогда как ордера на покупку наблюдаются в диапазоне Y117.60/50 и около Y117.00 . Аналитики RBS сохраняют негативный настрой в отношении пары, рекомендуя продавать ее с целью в районе Y114.60 и размещать стоп на Y118.60. В Barclays Capital, между тем, считают, что потенциал восходящего движения еще сохраняется, и предлагают использовать рост в направлении Y119.50 для открытия коротких позиций в ожидании снижения к Y115.00.

«По итогам заседания FOMC рынок может удивиться пессимистическим комментариям относительно экономического роста в США», полагает Mitul Kotecha, валютный стратег Calyon. «В итоге доллар ослабеет». По мнению эксперта, доллар может упасть до $1.37 против евро к концу II квартала.

Доллар подорожал против иены на ожиданиях того, что представители Федерального резерва оставят ставки неизменными на максимальном уровне с 2001 года и повторятся относительно инфляционных рисков, которые представляют основные риски экономическому росту.
Доллар поддержал также факт роста на азиатском и европейском фондовом рынке. Однако рост американской валюты против евро сократился после того, как глава ЕЦБ Жан-Клод Трише заявил, что темпы роста инфляции могут ускориться к концу года, усилив ожидания относительно дальнейшего повышения ставки с текущей в 3.75%.
По итогам январского заседания Федеральный резерв заявил, что инфляция замедлилась немного. Однако статистические данные показали рост ценового давления. Индекс потребительских цен вырос в феврале на 0.4% после +0.2% месяцем ранее.
Ситуация на Wall Street остается неопределенной. Несмотря на ряд сильных квартальных отчетов, включая Oracle и Adobe, неуверенность сохраняется в связи с ожиданиями итогов заседания FOMC.

«Маловероятно, что Банк Японии повысит ставки снова в этом году», говорит Paul Chertkow из Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ. Chertkow прогнозирует снижение иены до Y122 против доллара, Y160 против евро и Y240 против фунта.

Сильные квартальные отчеты Oracle и Adobe поддержали технологический сектор в среду, в то время как рынок в целом оказался под давлением в преддверии вынесения решения FOMC.
Во вторник «голубые фишки» выросли благодаря положительным данным из сектора недвижимости, который ослабил опасении я относительно состояния экономики США.
Сегодня в 18:15 GMT FOMC огласит свое решение по ставкам. Ожидается, что Федеральный резерв оставит ставки на текущем уровне в 5.25%. Как обычно, основное внимание инвесторов будет сосредоточено на тексте сопроводительного заявления FOMC.
Среди корпоративных новостей: акции Morgan Stanley выросли после выхода сильного квартального отчета, который превысил ожидания.
Акции Oracle также пользуются спросом после выхода отчета который показал увеличение прибыли и выручки компании по сравнению с прошлым годом.

Tim Clayton, экономист Investica: «Более сильные, чем прогнозировалось, инфляционные показатели Великобритании усилят давление на Банк Англии в отношении повышения ставок в апреле, что может оказать стерлингу краткосрочную поддержку.»

USD/CAD продолжает ослабевать. Трейдеры отмечают стопы оп USD/CAD ниже C$1.1580 с ордерами на покупку в районе C$1.1585/80. Далее ордера на покупку находятся в зоне C$1.1565/60 со стопами ниже.

EUR/USD: $1.3220, $1.3500
USD/JPY: Y118.15, Y117.00
EUR/JPY: Y157.50, Y156.25, Y158.30/40
USD/CHF: Chf1.2040
EUR/GBP: stg0.6800

"Голубые фишки" остаются под давлением, а Nasdaq сохраняет свои позиции на положительной территории. Тем не менее, следует отметить, что большая часть секторов торгуются стабильно, что свидетельствует о том, что инвесторы заняли выжидательную позицию в преддверии решения FOMС.

Ситуация остается без изменений-пара продолжает консолидацию в ожидании выхода протокола встречи FOMC. Технические уровни остаются прежними- поддержка в зоне $1,3280/60, преодоление которой откроет дорогу коррекции на $1,3180/00. Сопротивление $1,3320, взятие которого повлечет за собой тестирование зоны $1,3350/60.

Как и предполагалось, основные индексы открылись с повышением. Так же прогнозируемо лидерские позиции сохраняет технологический сектор. Акции Oracle Corp (ORCL 18.32 +0.77) подскочили в цене на 4.4% после сообщения о росте прибыли компании в первом квартале на 35% . Акции Adobe Systems (ADBE 42.77 +2.03) выросли на 5.0% после того, как стало известно об увеличении квартальной прибыли на 37%

EUR/USD $1.3130/40
USD/JPY Y118.00, Y115.95, Y115.85
EUR/JPY Y157.50, Y154.00
EUR/GBP stg0.6800
USD/CAD C$1.1600, C$1.1625, C$1.1675, C$1.1775

RichardMcGuire, экономист RBCCapitalMarkets, отмечает: «Неожиданный рост потребительских цен в Британии поддержал спекуляции на тему возможного продолжения повышения процентных ставок Банка Англии».

Динамика фьючерсов позволяет прогнозировать, что в среду рынок откроется с повышением: S&P+0.2. Nasdaq +7.2.

Следует отметить, что наибольший интерес вызывает технологический сектор, что не удивительно принимая во внимание сильные квартальные результаты таких его представителей как Adobe Systems и Oracle.

Рекордная квартальная прибыль Morgan Stanley также превысила прогнозы и данный факт может оказать существенную поддержку финансовому сектору.

Сдерживающим фактором для укрепления "голубых фишек" может стать рост цен на нефть в преддверии публикации в 1430GMT еженедельных данных Департамента Энергетики о запасах сырья в США. В настоящее время майский контракт вырос в цене на 1.0% и практически достиг отметки $60 за баррель.

"Рынок будет удивлен осторожными комментариями в отношении перспектив роста", отмечает Mitul Kotecha, из лондонского представительства Calyon. Эксперт полагает, что в этом случае доллар может возобновить снижение и к середине года упадет до $1.37 против евро.

Были опубликованы следующие данные:

Япония День весеннего равноденствия
08:30 Италия Потребительское доверие (Consumer confidence), adjusted, март 112.6 111,7
09:30 Великобритания Протокол заседания Банка Англии от 07-08.03 8-1 7-2

EUR/USD оставался в диапазоне $1.3290/20. Ближайшее сопротивление отмечено на $1.3330. В случае взятия данной отметки основной целью станет зона $1.3365 (ряд дневных максимумов декабря прошлого года). Дальнейшее повышение возможно до $1.3440. Ключевое сопротивление отмечено на $1.3480.Ближайшая поддержка отмечена в районе $1.3280/70. Ключевой уровень находится на $1.3240/50. Более важный уровень поддержки отмечен в зоне $1.3190/00 (минимум 14 марта).

GBP/USD резко снизилсяиз области $1.9620. Пара получила поддержку на $1,9550 и вернулась в район $1,9600, тем не менее, следует отметит вероятность возобновления продаж. В случае пробития $1,9550, где отмечено сосредоточение ордеров на покупку, целью снижения станет область $1,9510/00, где также отмечается спрос. Ордера на продажу остаются на $1.9620 и $1.9650.

USD/JPY восстановился из области Y117.30 и в настоящее время стабилизировался в пределах Y117.60/80. Ордера на продажу отмечены на Y118.00/10, спрос сосредоточен на подходе к сессионным минимумам Y117.20, а более значительный на Y116.90/00.

Стерлинг резко снизился против основных валют после публикации протокола последней встречи MPC Банка Англии. Тон документа, в частности в отношении инфляции оказался вовсе не таким агрессивным как это можно было предполагать.
В частности, член MPC Баркер отметила, что больше озабочена проблемой инфляции нежели "рисками экономического роста".
Данный факт ставит под сомнение уверенность инвесторов в том, что уже на следующей встрече процентная ставка будет повышена.
Напомним, что во вторник неожиданный рост потребительских цен вызвал спекуляции по поводу усиления инфляции и стал причиной резкого укрепления фунта.
Курс доллара против евро практически не изменился, поскольку инвесторы пребывают в ожидании результатов начавшейся во вторник двухдневной встречиFOMC . Практически отсутствуют сомнения оп поводу того, что процентная ставка будет оставлена на прежнем уровне 5.25%. Основной интерес будет представлять текст сопроводительного заявления, в котором, как ожидается, также не будет существенных изменений и главным моментом которого, несмотря на признаки замедления экономического роста и сохранения слабости на рынке жилья, будет подчеркивание факта сохранения инфляционных рисков.
Тем не менее, существует вероятность того, что ФРС не сможет игнорировать недавние события на рынке субстандартного кредитования (subprime market), которые могут негативно повлиять на состояние рынка жилья и экономики в целом. В этом случае давление на доллар может возобновиться.

Уровень сопротивления 3: Y118.85
Уровень сопротивления 2: Y118.30
Уровень сопротивления 1: Y117.90
Текущая цена: Y117.69
Уровень поддержки 1: Y117.00
Уровень поддержки 2: Y116.50
Уровень поддержки 3: Y116.20

Комментарий: Курс закрепился выше уровня поддержки Y117.00 и в настоящее время восстанавливает свои позиции. Ближайшее сопротивление отмечено на Y117.90(верхняя граница треугольника). Преодоление данного уровня позволит говорить о возможном повышении к сильному уровню сопротивления на Y118.30/40. Дальнейшей целью может стать уровень Y118.85 (максимум 28 февраля).В случае возобновления продаж и взятия Y117.00 целью дальнейшего снижения станет Y116.50 и Y116.20.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2260
Уровень сопротивления 2: Chf1.2215
Уровень сопротивления 1: Chf1.2160
Текущая цена: Chf1.2129
Уровень поддержки 1: Chf1.2110
Уровень поддержки 2: Chf1.2050
Уровень поддержки 3: Chf1.1980

Комментарий: Изменений не произошло и курс продолжает консолидацию. Ближайшим сопротивлением является область Chf1.2160. Более сильный уровень сопротивления расположен на Chf1.2215(максимум 15 марта). Дальнейший рост может привести пару к ключевому сопротивлению Chf1.2260(максимум 13 марта).

Ближайшей поддержкой является Chf1.2110, ниже находится Chf1.2050. Пробитие данной поддержки может увеличить потери пары до Chf1.1985/80 (минимум 12 декабря).

Уровень сопротивления 3: $1.9700
Уровень сопротивления 2: $1.9670
Уровень сопротивления 1: $1.9650
Текущая цена: $1.9595
Уровень поддержки 1: $1.9550
Уровень поддержки 2: $1.9500
Уровень поддержки 3: $1.9450

Комментарий: стерлинг резко снизился после публикации протокола Банка Англии, тон которого оказался более слержанным, чем это можно было предполагать. Фунт протестировал ближайшую поддержку на $1.9550, однако смог закрепиться выше данной отметки. Ниже промежуточный уровень отмечен на $1.9500, пробитие которого откроет дорогу к $1.9450. Ближайшее сопротивление остается на $1.9650.Взятие данной отметки откроет дорогу на$1.9670. Ключевое сопротивление теперь расположено в области $1.9700.

Трише подчеркнул, что между средним (moderate) и низким (low) уровнем имеется незначительная разница.

Уровень сопротивления 3: $1.3440
Уровень сопротивления 2: $1.3365
Уровень сопротивления 1: $1.3330
Текущая цена: $1.3304
Уровень поддержки 1: $1.3280
Уровень поддержки 2: $1.3240
Уровень поддержки 3: $1.3200

Комментарий: Техническая картина не изменилась. Курс продолжает консолидацию. Ближайшее сопротивление отмечено на $1.3330. В случае взятия данной отметки основной целью станет зона $1.3365 (ряд дневных максимумов декабря прошлого года). Дальнейшее повышение возможно до $1.3440. Ключевое сопротивление отмечено на $1.3480.Ближайшая поддержка отмечена в районе $1.3280/70. Ключевой уровень находится на $1.3240/50. Более важный уровень поддержки отмечен в зоне $1.3190/00 (минимум 14 марта).

Пара направляется к ордерам на продажу в области Y117.80, с более сильными на Y118.00. Стопы находятся выше Y118.10, где проходит сильный технический уровень сопротивления на Y118.30/40. Ордера на покупку выставлены на Y117.10-Y116.80.

Во вторник иена снизилась до недельного минимума по отношению к доллару после того, как глава Банка Японии заявил, что центральный банк продолжит удерживать процентные ставки на низком уровне. По итогам 2-дневного заседания Банк Японии принял решение оставить основную учетную ставку на прежнем уровне 0.5%. Возобновление сделок carrytradesподдержало сегодня высокодоходные валюты.

Иена также ослабела до 2-недельного минимума против британского фунта стерлингов после того, как опубликованный отчет показал ускорение темпов роста инфляции, усилив спекуляции относительно дальнейшего повышения процентных ставок в Великобритании, что увеличитдифференциал с Японией. Согласно статистике, индекс потребительских цен в феврале вырос на 2,8% г/г.

Также спросом пользовался австралийский доллар. Более того, валюта второй день подряд стоит более 80 американских долларов, что в последний раз наблюдалось в декабре 1996 года. Валюта подорожала почти на 1.3% с тех пор, как заместитель главы Резервного Банка Малкольм Эдди 16 марта заявил, что «инфляция может быть слишком высокой», намекнув на дальнейшее повышение ставки с текущего уровня в 6.25%.

Доллар может ослабеть на спекуляциях относительно того, что отчеты этой недели покажет сокращение продаж жилья. Кроме того, в среду свое решение по ставкам огласит FOMC.Ожидается, что основная ставка рефинансирования останется на уровне 5.25%. Отчет засвидетельствовал что, разрешения на строительства в феврале упали на 2.5% г/г, а начала строительства увеличились на 9%.

EUR/USD весь день провел в диапазоне $1.3270-1.3320.

GBP/USD слухи о слабом CPI стали причиной снижения пары на европейской сессии в область $1.9430 с $1.9450, однако, после выхода отчета курс резко вырос и пробив сопротивление $1.9500 достиг зоны сосредоточения ордеров на продажу $1.9570/75.В дальнейшем последовал временный откат после которого пара смогла восстановить потери и закрыла торги на уровне $1.9611.

High Low Close

EUR/USD1.3320, 1.3270, 1.3316

USD/JPY 117.99, 116.91, 117.23

GBP/USD 1.9621, 1.9430, 1.9611
USD/CHF 1.2158, 1.2107, 1.2117

EUR/GBP 0.6842, 0.6778, 0.6788
EUR/JPY 156.92, 155.57, 156.15
GBP/CHF 2.3788, 2.3556, 2.3764
GBP/JPY 230.73, 228.32, 229.94

Nikkei 225 +154.47(+0.9%)17163.20

Topix +13.67(+0.8%)1708.29

DAX +28.88(+0.4%)6700.29

САС 40 +44.32(+0.8%)5503.27
FTSE 100 +30.90(+0.5%)6220.30

DOW +61.93(+0.51%)12288.10

Nasdaq +13.80(+0.58%)2408.21

S&P +8.88(+0.63%)1410.94

10 YR 100 18/32+4/324.55%

OIL (NY) +0.14(+0.25%)$56.73

00:00ЯпонияДень весеннего равноденствия

08:30ИталияПотребительское доверие (Consumer confidence), adjusted, март111,7

09:30ВеликобританияПротоколы заседания Банка Англии от 07-08.03

11:00ВеликобританияПромышленные заказы от Конфидерации Британских Промышленников (CBI industrial order books balance), март2%4%

12:30ВеликобританияГордон Браун озвучит Бюджет-2007

18:15СШАИтоги заседания FOMC

23:50ЯпонияТорговый баланс (Trade balance), unadjusted, февраль, трлн.0,004