Новости и прогнозы: валютный рынок от 22-01-2020

"Соглашение между США и Китаем не станет достаточным стимулом для мировой торговли, чтобы показать достойное восстановление в 2020 году", - утверждает Рауль Леринг из ING.

"Данные за ноябрь и декабрь 2019 года еще не опубликованы, но есть вероятность, что мировая торговля товарами упала на половину процента в прошлом году. Это первый год сокращения с 2009 года. Одна из причин этого, конечно, торговая война. Товарооборот между США и Китаем за первые 11 месяцев прошлого года снизился на $90 млрд. по сравнению с аналогичным периодом 2018 года, что привело к снижению мировой торговли на полпроцента. Помимо этого прямого эффекта, торговая война также создала много неопределенности, особенно в секторе обрабатывающей промышленности. Еще одна причина для осторожности заключается в том, что значительная часть повышения тарифов произошла только в течение 2019 года. Это означает, что торговые потоки в первой половине 2020 года столкнутся с более высокими торговыми барьерами, чем в прошлом году, что является препятствием для мировой торговли".

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Генеральный директор J. P. Morgan Chase Джейми Даймон заявил, что единственный пузырь на финансовом рынке, который он видит сейчас - это суверенный долг

Правительство США еще на прошлой неделе опубликовало ошеломляющие цифры, которые показали, что дефицит федерального бюджета находится на пути к превышению $1 трлн. в 2020 финансовом году. В финансовом квартале, закончившемся в декабре, дефицит бюджета составил $357 млрд., и в этом финансовом году он впервые с 2012 года достигнет $1 трлн. Общая сумма непогашенного государственного долга США превышает $23 трлн..

Но Димон добавил, что исторически низкие процентные ставки во всем мире не только сохраняли спокойствие на рынках на фоне растущего уровня долга, но в Европе они являются еще одним доказательством того, что инвесторы могут завышать цены на государственный долг.

"Сейчас люди думают, что центральные банки по всему миру могут делать все, что хотят. Они не могут. Они умны, смотрят на все факты, пытаясь понять, что делать. Но инфляция была бы большим негативным сюрпризом", - добавил Димон.

Если инфляция неожиданно вырастет, это может заставить центральные банки повысить процентные ставки, чтобы помочь охладить экономику. Но это также сделало бы государственные займы значительно более дорогими. Цены на облигации растут вместе с падением доходности.

"Я думаю, что центральным банкам очень трудно вечно компенсировать плохую политику в других странах. И это ставит их в ловушку. Вы знаете кого-нибудь, кто действительно покупал облигации с отрицательной процентной ставкой?", - сказал Даймон.

"Я бы никогда не стал покупать облигации с отрицательной процентной ставкой. Если только меня не заставят. В истории, когда вы видите что-то подобное, это не обязательно заканчивается хорошо", - добавил он.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Канадский доллар ослаб до почти четырехнедельного минимума по отношению к доллару США после того, как голубиные комментарии Банка Канады в заявлении о политике побудили инвесторов пересмотреть на повышение вероятность снижения процентных ставок в ближайшие месяцы.

Центральный банк сохранил ключевую процентную ставку на уровне 1,75%, как и ожидалось, но открыл дверь для возможного снижения, если недавнее замедление канадского экономического роста затянется. Шансы на снижение процентной ставки при следующем решении Центрального банка (4 марта) подскочили выше 20% с менее чем 5% до оглашения итогов январского заседания ЦБ Канады.

Ранее в тот же день данные Статистического управления Канады показали, что годовой уровень инфляции в Канаде остался на уровне 2,2% в декабре, близко к целевому показателю Банка Канады в 2%, а оптовая торговля упала в третий раз за пять месяцев в ноябре, снизившись на 1,2%.

Дополнительное давление на канадский доллар также оказало значительное падение цен на нефть.

Между тем, доллар США немного вырос против основных валют, чему отчасти способствовали благоприятные данные по рынку жилья США.

Продажи жилья в США подскочили в декабре до самого высокого уровня почти за два года, что является последним признаком того, что более низкие ставки по ипотечным кредитам помогают рынку жилья восстановиться после слабости в 2018 году.

Национальная ассоциация риэлторов заявила, что продажи домов на вторичном рынке выросли в декабре на 3,6%, до сезонно скорректированного годового показателя 5,54 млн единиц, что является самым высоким уровнем с февраля 2018 года. Ноябрьские темпы продаж не пересматривались и составили 5,35 млн единиц. Экономисты прогнозировали, что продажи домов в декабре вырастут на 1,3% до 5,43 млн. единиц.

В годовом выражении продажи жилья на вторичном рынке, которые составляют около 90% от продаж жилья в США, выросли на 10,0% в декабре. За весь 2019 год объем продаж не изменился и составил 5,34 млн. единиц.

Национальная ассоциация риэлторов также сообщила, что в декабре на вторичном рынке было рекордно мало домов - 1,40 млн., что на 14,6% меньше, чем в ноябре, и на 8,5% меньше, чем год назад. Средняя цена существующего жилья взлетела на 7,8% по сравнению с прошлым годом, больше всего с января 2016 года, до $274 500 в декабре. В 2019 году цены на жилье выросли на 4,8%.

При декабрьских темпах продаж потребуется 3,0 месяца, чтобы исчерпать текущие запасы, по сравнению с 3,7 месяцами в ноябре. Предложение в шесть-семь месяцев рассматривается как здоровый баланс между спросом и предложением.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Опубликованные сегодня данные показали, что индекс потребительских цен в Канаде в декабре не изменился, а годовой показатель остался на уровне 2,2%. По словам аналитика National Bank of Canada Матье Арсено, базовая инфляция достигла циклического максимума в четвертом квартале.

"Показатели общей инфляции в Канаде в целом соответствовали ожиданиям в декабре. Сильное месячное чтение было ожидаемо, поскольку цены на бензин были выше сезонных норм и в категории воздушных перевозок прогнозировался сильный отскок (+ 23,3%) из-за новых источников данных, которые изменили сезонную картину. Тем не менее, среднее значение трех основных мер, предпочитаемых Центральным банком, осталось неизменным в декабре, на уровне 2,1% (первоначальное ноябрьское чтение составляло 2,2%, но была пересмотрена вниз на один тик). Мы предостерегаем от соблазна делать выводы на основе месячного отчета. Базовая инфляция, которая по существу находится на уровне целевого показателя центрального банка, а также сила рынка труда должны позволить Банку Канады оставаться в "режиме ожидания" в 2020 году. Конечно, это предполагает, что экономическое "мягкое пятно", испытанное канадской экономикой в четвертом квартале, должно оказаться временным в контексте исчезающей глобальной неопределенности".

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Подписание "первой фазы" торгового соглашения между США и Китаем открывает "путь к миру", что улучшает перспективы мировой экономики, считает директор-распорядитель Международного валютного фонда (МВФ) Кристалина Георгиева.

МВФ на этой неделе пересмотрел свой прогноз роста мировой экономики в 2020 году до 3,3% с 3,4%, прогнозируемых в октябре 2019 года.

Вашингтон и Пекин на прошлой неделе подписали частичную сделку, которая должна положить конец их торговой войне, продолжающейся более 18 месяцев.

По словам Георгиевой, еще одной причиной для оптимизма является глобально синхронизированное стремление к более адаптивной денежно-кредитной политики, с 49 центральными банками по всему миру, снижающими ставки в общей сложности 71 раз в течение 2019 года, что приведет к ускорению глобального роста на половину процентного пункта в 2019 и 2020 годах.

"Прошлый год мы завершили с ростом на 2,9%. Это больше 2,5%, что, по мнению МВФ, означает рецессию, поэтому мы избежали этого", - сказала Георгиева.

Георгиева заключила, что, несмотря на пониженный прогноз на этот год, в мировой экономике наблюдается "формирование дна в торговле и промышленном производстве".

"Мы снизили наш прогноз с 3,4% до 3,3%, но это только из-за Индии, основной причины понижения прогноза, а также из-за волнений в нескольких странах. Весь остальной мир сегодня выглядит лучше, чем в октябре", - сказала она.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Societe Generale Research обсуждает свой последний взгляд на евро и отмечает отсутствие очевидного катализатора для сильного восстановления.

"Одна из причин, по которой евро не сдвинулся с места, заключается в том, что он упал до таких экстремальных уровней в реальном выражении по отношению к доллару, что ему некуда идти. Он может упасть против юаня и может снизится в реальном эффективном выражении, поскольку он теряет позиции по отношению к юаню и фунту, но на самом деле у него нет большого нисходящего потенциала по отношению к доллару. Тем более, если доллар не будет расти против юаня и других основных валют. Если доходность немецких облигаций не может упасть (и, в отличие от 10-летних нот, они намного выше своих минимумов прошлого года), если пессимизм в отношении экономики еврозоны не может стать намного острее, и если реальный курс EUR/USD находится на экстремальном уровне, это действительно просто вопрос того, когда евро восстановится, а не если. Все, что ему нужно - это очевидный катализатор, которого в настоящее время явно не хватает".

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Credit Suisse обсуждает технический прогноз по паре USD/JPY и отмечает важность уровня 109,69 для смещения направления.

"USD/JPY удерживается выше недавно пробитых ключевых максимумов ноября/декабря на уровне 109,71/73, несмотря на вчерашнее падение до этих значений. Следующее сопротивление первоначально наблюдается на 110,29/37, затем 110,68/71, 78,6% коррекции от падения в 2019 году, 61,8% коррекции от всего падения 2018/19 годов и корректирующий ценовой максимум. Рынок должен продолжать удерживаться выше своей точки пробоя 109,73/69, и только движение ниже этого диапазона установит внутридневную вершину", - добавили в Credit Suisse

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Результаты исследований, опубликованные Conference Board, показали: по итогам ноября ведущий экономический индекс (LEI) для Австралии снизился на 0,3 процента, и составил 107,9 пункта (2016=100). Напомним, индекс зафиксировал повышение по 0,2 процента в октябре и сентябре. В течение шести месяцев (с мая 2019 по ноябрь 2019 года) показатель упал на 0,2 процента после повышения на 0,1 процента за предыдущий шестимесячный период (с апреля 2019 года по октябрь 2019 года).

Напомним, ведущий экономический индекс является средневзвешенным показателем, который рассчитывается на основании ряда макроэкономических показателей. Показатель характеризует развитие экономики в течение последующих 6-ти месяцев. Существует также эмпирическое правило, что выход значения индикатора в отрицательной области в течение трех месяцев подряд является индикатором замедления развития экономики страны.

Между тем, совпадающий экономический индикатор (CEI) вырос на 0,3 процента в ноябре, и составил 106,5 пункта (2016 = 100), что последовало за повышением по 0,1 процента в октябре и сентябре. За шестимесячный период (по ноябрь) индекс вырос на 0,9 процента после того, как увеличился на 0,8 процента за предыдущий шестимесячный период (с апреля 2019 года по октябрь 2019 года).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Ряд негативных факторов может сигнализировать о длительном потребительском спаде

• Мы получили большое количество разочаровывающих данных по потребительскому сектору

• Руководство считает, что риски для экономики не оправдывают понижение ставок

• Замедление экономики в конце 2019 года могло отражать более сильное, чем ранее ожидалось, влияние слабости мировой экономики.

• Если это действительно так, то позитивные сигналы со стороны мировой экономики будут расцениваться нами в позитивном ключе

• Недозагруженность производственных мощностей окажет небольшое понижательное давление на инфляцию потребительских цен

Четверг окажется весьма информативным днем недели. В 00:30 GMT Австралия объявит об изменении уровня безработицы и числа занятых за декабрь. Первый индикатор показывает процент безработного населения по отношению ко всему трудоспособному населению страны. Высокий уровень безработицы влияет на снижение средней заработной платы и затрат потребителей. Поскольку затраты потребителей являются основной частью всех расходов, увеличение безработицы часто ведет к замедлению экономического роста. Также стоит сказать о том, что высокий уровень безработицы или его рост может стать причиной снижения ставок центральным банком с целью улучшить ситуацию на рынке труда. Второй показатель отражает изменение количества занятого населения в стране. Повышение показателя подразумевает положительное увеличение потребительских затрат, что, в свою очередь стимулирует экономический рост. Ожидается, что уровень безработицы остался на отметке 5,2%, а число занятых выросло на 15 тыс.

В 12:45 GMT в еврозоне будет оглашено решение ЕЦБ по процентной ставке. Согласно прогнозу, ставка будет сохранена на уровне 0,0%.

В 13:30 GMT в еврозоне состоится пресс-конференция ЕЦБ. После пресс-конференции глава ЕЦБ отвечает на вопросы журналистов. Данные ответы могут содержать сигналы относительно будущих изменений в денежно-кредитной политике центробанка. Участники рынка внимательно следят за выступлением главы ЕЦБ, особенно тщательно отслеживается формулировка и тон выступления.

Также в 13:30 GMT США заявят об изменении числа первичных обращений за пособием по безработице. Ожидается, что показатель вырос до 215 тыс. с 204 тыс. неделей ранее.

В 16:00 GMT США сообщат об изменении запасов нефти по данным министерства энергетики. Согласно прогнозу, запасы нефти упали на 1,117 млн. баррелей.

В 21:45 GMT Новая Зеландия опубликует индекс потребительских цен за 4-й квартал. Индикатор отслеживает изменение розничных цен на товары и услуги, входящие в потребительскую корзину. В расчет индекса включены цены на продукты питания, одежду, расходы на образование, здравоохранение, транспорт, коммунальные платежи, досуг. Индикатор рассчитывается ежеквартально и является основным показателем уровня инфляции в любой стране, в том числе, и в Новой Зеландии. Считается самым важным инфляционным показателем. Ожидается, что индекс вырос на 0,4% за квартал и на1,8% годовых.

В 23:30 GMT Япония выпустит национальный индекс потребительских цен за декабрь. Согласно прогнозу, индекс вырос на 0,4% в годовом выражении.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Продажи жилья в США подскочили в декабре до самого высокого уровня почти за два года, что является последним признаком того, что более низкие ставки по ипотечным кредитам помогают рынку жилья восстановиться после слабости в 2018 году.

Национальная ассоциация риэлторов заявила, что продажи домов на вторичном рынке выросли в декабре на 3,6%, до сезонно скорректированного годового показателя 5,54 млн единиц, что является самым высоким уровнем с февраля 2018 года. Ноябрьские темпы продаж не пересматривались и составили 5,35 млн единиц. Экономисты прогнозировали, что продажи домов в декабре вырастут на 1,3% до 5,43 млн. единиц.

В прошлом месяце продажи домов на вторичном рынке выросли на Северо-востоке, Западе и густонаселенном Юге. Но продажи упали на Среднем Западе.

В годовом выражении продажи жилья на вторичном рынке, которые составляют около 90% от продаж жилья в США, выросли на 10,0% в декабре. За весь 2019 год объем продаж не изменился и составил 5,34 млн. единиц.

Отчет появился после правительственных данных, представленных на прошлой неделе, которые показали, что строительство домов выросло до 13-летнего максимума в декабре.

Рынок жилья поддерживается более дешевыми ипотечными ставками после того, как Федеральная резервная система трижды снизила процентные ставки в прошлом году.

Национальная ассоциация риэлторов также сообщила, что в декабре на вторичном рынке было рекордно мало домов - 1,40 млн., что на 14,6% меньше, чем в ноябре, и на 8,5% меньше, чем год назад. Средняя цена существующего жилья взлетела на 7,8% по сравнению с прошлым годом, больше всего с января 2016 года, до $274 500 в декабре. В 2019 году цены на жилье выросли на 4,8%.

При декабрьских темпах продаж потребуется 3,0 месяца, чтобы исчерпать текущие запасы, по сравнению с 3,7 месяцами в ноябре. Предложение в шесть-семь месяцев рассматривается как здоровый баланс между спросом и предложением.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Основные моменты решения Банка Канады по ставке:

• Банк Канады удаляет описание ключевой ставки как «соответствующее»

• При определении будущего пути для ставок будем внимательно следить за тем, чтобы определить, является ли недавнее замедление роста более устойчивым, чем прогнозируется

• Канадская экономика была устойчивой, но показатели с октября были неоднозначными

• Разрыв в объеме производства будет больше, чем ожидалось в октябре

• Канадская экономика больше не работает близко к мощности

• Индикаторы потребительского доверия и расходов оказались неожиданно мягкими

• Бизнес-инвестиции, похоже, ослабли после сильного третьего квартала

• В течение большей части 2019 года инвестиции в жилую недвижимость были устойчивыми, а в четвертом квартале замедлились до стабильных темпов

• Банк Канады прогнозирует, что мировая экономика вырастет чуть более чем на 3% в 2020 году и на 3,25% в 2021 году

• Банк Канады прогнозирует, что ВВП Канады вырастет на 1,6% и 2% в 2021 году после роста на 1,6% в 2019 году

• Банк Канады ожидает, что инфляция останется на уровне 2% в течение прогнозируемого горизонта

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Канадский доллар резко снизился после решения Банка Канады сохранить процентную ставку без изменений на уровне.

Банк Канады сохранил процентную ставку без изменения на уровне 1,75%, однако убрал из текста заявления фразу о том, что текущий уровень ставки является «соответствующим» ситуации.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Согласно индексу цен на жилье (HPI) Федерального агентства по жилищному финансированию (FHFA), в ноябре цены на жилье в США выросли на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем. Цены на жилье выросли на 4,9% в ноябре 2019 года по сравнению с ноябрем 2018 года.

Ранее сообщалось, что рост на 0,2% за октябрь 2019 года был пересмотрен в сторону повышения до 0,4%.

Для девяти переписных отделов месячные изменения цен на жилье с учетом сезонных колебаний с октября по ноябрь варьировались от -0,1% в горном округе до + 0,8% в северовосточном центральном округе. Все 12-месячные изменения были положительными: от +3,8% в подразделениях Новой Англии и Западного Юга до центра в +6,3% в горном округе.

FHFA создает единственные общедоступные индексы цен на жилье (HPI), которые измеряют изменения цен на одну семью на основе данных, охватывающих все 50 штатов и более 400 американских городов и охватывают период до середины 1970-х годов. HPI построены на десятках миллионов продаж домов и дают представление о колебаниях цен на дома на национальном уровне, в отделе переписи, штате, районе метрополитена, округе, почтовом индексе и на уровне переписного участка.

Следующий отчет HPI будет опубликован 25 февраля 2020 года и будет включать данные за четвертый квартал 2019 года и ежемесячные данные до декабря 2019 года.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• USD/JPY: 108.50 (1.3 млрд), 109.25 (385 млн), 109.50 (950 млн), 110.00 (440 млн)

• GBP/USD: 1.3000 (202 млн), 1.3050 (271 млн)

• AUD/USD: 0.6780 (516 млн)

• USD/CAD: 1.3100 (530 млн)

• EUR/GBP: 0.8400 (1.3 млрд)

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Оптовые продажи снизились на -1,2% до $63,2 млрд в ноябре, и это третье снижение за пять месяцев. Пять из семи подсекторов сообщили о снижении продаж, что составляет 77% от общего объема оптовых продаж. В долларовом выражении подсектор автомобилей и автомобильных запчастей и аксессуаров привел к снижению.

В натуральном выражении оптовые продажи снизились на -0,9%.

Продажи в подсекторе автомобилей и автомобильных запчастей и аксессуаров в ноябре снизились на -3,3% до $10,7 млрд. Продажи снижаются четвертый месяц подряд после снижения на -3,7% в июле.

Более низкие продажи наблюдались также в подсекторах личных и бытовых товаров (-1,0% до $9,5 млрд) и строительных материалов и материалов (-1,0% до $8,9 млрд).

Продажи выросли на 0,8% до $13,5 млрд в подсекторе машин, оборудования и поставок. В ноябре прирост был зафиксирован во всех отраслях промышленности, за исключением строительной, лесной, горнодобывающей и промышленности по производству машин, оборудования и материалов. Подсектор сельскохозяйственной продукции также вырос в ноябре (+1,2% до $ 922 млн).

Оптовые запасы выросли на 0,4% до $91,9 млрд в ноябре после трехкратного ежемесячного снижения. Несмотря на увеличение в ноябре, товарно-материальные запасы снизились на -1,8% с самого высокого уровня в июле 2019 года.

Запасы выросли в четырех из семи подсекторов в ноябре, что составляет 71% от общих оптовых запасов.

Наибольший вклад в этот прирост оказал подсектор машин, оборудования и расходных материалов (+ 0,7% до $27,0 млрд), за которым следовал подсектор автомобилей и автомобильных запчастей и аксессуаров (+ 1,2% до $13,4 млрд).

Отношение запасов к продажам увеличилось с 1,43 в октябре до 1,45 в ноябре, уровень, который последний раз наблюдался в июне 2019 года. Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Годовой уровень инфляции в Канаде в декабре остался на уровне 2,2%, сообщает Статистическое управление Канады (Statscan), так как повышение цен на энергоносители компенсируется более медленным ростом цен на продукты питания и автомобили.

Цены на энергоносители были на 5,5% выше в декабре по сравнению с тем же месяцем прошлого года, и выросли на 1,5% по сравнению с предыдущим месяцем.

По данным Statscan, в 2019 году потребительская инфляция в среднем составила 1,9% по сравнению с 2,3% в 2018 году.

Более высокие проценты по ипотечным кредитам привели к росту инфляции в 2019 году, увеличившись на 7,6%, в то время как цены на бензин помогли компенсировать это снижение на 6,1%. По данным Statscan, цены на свежие овощи в прошлом году подскочили на 12,7%.

Сегодняшние данные поступают в тот же день, когда Банк Канады должен объявить о своем следующем решении по ставке овернайт, которое, вероятно, остается неизменным с октября 2018 года, даже несмотря на то, что некоторые из его международных партнеров снизили ставки.

Центральный банк стремится удержать инфляцию на уровне 2%. Валютные рынки ожидают, что центральный банк сохранит ставки без изменений в среду.

Общий индекс потребительских цен, который, по словам центрального банка, является лучшим показателем неудовлетворительной экономики, составлял 2,0%, а медианный индекс потребительских цен, показывающий средний уровень инфляции по компонентам ИПЦ, был на уровне 2,2%.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Оптимизм на британских заводах достиг своего максимума почти за шесть лет за три месяца до января, согласно опросу CBI, и это побуждает инвесторов урезать вероятность, что Банк Англии сократит процентные ставки на следующей неделе.

Квартальный показатель производственного оптимизма Конфедерации британской промышленности (CBI) вырос до +23 в январе с -44 в октябре, самого высокого уровня с апреля 2014 года.

Тем не менее, показатели производства улучшились лишь незначительно, добавив к вопросу о том, приведет ли скачок оптимизма после победы на выборах премьер-министра Бориса Джонсона в прошлом месяце на более сильную экономическую активность.

Это дилемма, стоящая перед директивными органами Банка Англии, которые на следующей неделе решат, следует ли снизить процентные ставки.

CBI отметил, что объем производства и заказов все еще снижается.

Подавляющее большинство экономистов, опрошенных агентством Reuters, - 60 из 68 - не думают, что Банк Англии снизит процентные ставки на следующей неделе, и вместо этого будут ждать, чтобы увидеть, как улучшение оптимизма повлияло на экономику в ближайшие несколько месяцев.

"Если мы хотим развить этот оптимизм среди британских производителей, для Великобритании и ЕС крайне важно заключить торговую сделку, поддерживающую рост в этом секторе", - сказала заместитель главного экономиста CBI Анна Лич.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Британский фунт вырос по отношению к доллару и евро, так как инвесторы спорили, понизит ли Банк Англии процентные ставки, когда он проведет заседание на следующей неделе.

Финансовые рынки видят меньше шансов, что Банк Англии снизит текущую ставку 0,75% на своем заседании 30 января, после того как Конфедерация британской промышленности сообщила о подъеме настроений производителей.

Данные денежного рынка позволяют предположить, что инвесторы видят около 50% -ной вероятности снижения ставки на четверть пункта по сравнению с 70% в понедельник, показали данные Refinitiv.

Стерлинг повышался ранее, после того, как данные, опубликованные во вторник, показали, что британская экономика создала рабочие места с самыми высокими темпами почти за год за три месяца до ноября.

Евро продолжает торговаться около месячных минимумов на фоне ожиданий, что политики Европейского центрального банка будут настороженно настроены, когда встретятся позже в четверг.

Опрос, проведенный немецким исследовательским институтом ZEW, показал в понедельник, что настроение инвесторов улучшилось в январе больше, чем ожидалось, и подписание китайско-американского торгового соглашения вселяло надежду на восстановление экономики Европы. Индекс Citigroup экономической активности еврозоны вырос до максимума с февраля 2018 года.

Но аналитики говорят, что улучшение бизнес-опросов пока не заметно в реальной экономической активности, которая оставалась слабой в конце прошлого года.

ЕUR/USD: в ходе европейских торгов пара торгуется в диапазоне $1.1075-95, при этом оставаясь около месячных минимумов.

GBP/USD: в ходе европейских торгов пара выросла до $1.3110 почти достигнув максимума 17 января ($1.3120)

USD/JPY: в ходе европейских торгов пара торгуется в узком диапазоне около Y110.00

В 13:30 GMT Канада опубликует индекс потребительских цен и индекс цен на новое жилье за декабрь, а также объявит об изменении объема оптовых продаж за ноябрь. В 14:00 GMT в США выйдет индекс цен на жилье за ноябрь. В 15:00 GMT в Канаде будет оглашено решение Банка Канады по процентной ставке, а также выйдет Сопроводительное заявление Банка Канады. Кроме того, в 15:00 GMT США сообщат об изменении объема продаж жилья на вторичном рынке за декабрь. В 16:15 GMT в Канаде состоится пресс-конференция Банка Канады. В 21:45 GMT Новая Зеландия заявит об изменении числа туристов за ноябрь. В 23:50 GMT Япония сообщит об изменении сальдо баланса внешней торговли за декабрь.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Нет никаких крайних сроков для "второй фазы " американо-китайской торговой сделки, сказал министр финансов США Стивен Мнучин, выступая на панели CNBC во время Всемирного экономического форума в Давосе, Швейцария.

"Что касается второй фазы, я бы сказал, что нет никаких сроков", - сказал Мнучин Джеффу Катмору из CNBC. "Итак, первый вопрос, на который мы очень сосредоточены в ближайшие 30 дней, - это реализация первой фазы."

Госсекретарь добавил, что сделка может быть заключена до или после выборов в США в ноябре, предположив, что не должно быть спешки, чтобы сделать это до голосования.

"Кроме того, в рамках этого проекта существует отдел реального внедрения, и мы приступим ко второму этапу, - добавил секретарь. "Если мы сделаем это до выборов, отлично - если это займет больше времени, это прекрасно."

Комментарий даны буквально через день после того, как Мнучин сказал прессе, что долгожданная торговая сделка не может снять все американские тарифы, введенные в отношении Китая.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

"У Европейского союза "нет другого выбора", кроме как договориться о новой торговой сделке с США ", - заявил президент Дональд Трамп в среду в интервью CNBC.

Во вторник президент встретился с президентом Европейской комиссии Урсулой фон дер Лейен на Всемирном экономическом форуме в Давосе, Швейцария, и сказал, что у них был "отличный разговор".

На фоне продолжающихся неофициальных дискуссий Трамп пригрозил ударить по тарифам на европейские автомобили в попытке укрепить позиции лидеров ЕС. На вчерашней встрече он утверждал, что сказал фон дер Лейену, что в отсутствие торговой сделки ему нужно будет " принять меры "в виде" очень высоких тарифов на свои автомобили и другие вещи.

Трамп сказал, что с Европой было "очень трудно иметь дело", но предположил, что у блока сейчас нет "другого выбора", кроме как заключить сделку.

"У нас был огромный дефицит с Европой в течение многих лет - более $150 млрд", - сказал он, добавив, что был бы" очень удивлен", если бы ему пришлось вводить тарифы.

Дефицит торгового баланса США с ЕС в 2018 году составил $ 109 млрд, сообщает Управление торгового представителя США.

Согласно последним данным Министерства торговли США, экспорт товаров и услуг США в ЕС в 2015 году обеспечил около 2,6 миллиона рабочих мест.

Трамп согласился с предшественником фон дер Лейена Жан-Клодом Юнкером еще в 2018 году начать переговоры по новой торговой сделке, чтобы избежать введения тарифов.

С тех пор ЕС согласовал новый мандат на ведение переговоров, чтобы начать эти торговые переговоры, но США еще не заявили о готовности начать эти встречи.

"Я хотел подождать, пока я закончу с Китаем, я не хотел вести переговоры с Китаем и Европой одновременно", - сказал президент CNBC.

Трамп также подтвердил, что ведутся переговоры с премьер-министром Великобритании Борисом Джонсоном о возможной двусторонней торговой сделке, когда Великобритания собирается покинуть ЕС 31 января.

"Мы с Борисом друзья, и он хочет заключить сделку, и я не возражаю. Они хотят этого, они нуждаются в этом", - добавил Трамп.

Любое торговое соглашение между США и Великобританией может вступить в силу только в конце переходного периода с ЕС, который в настоящее время рассчитан до конца 2020 года.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Британское правительство заимствовало в декабре меньше, чем ожидалось, но были признаки того, что слабость экономики негативно сказывается на поступлениях от корпоративного налога, в то время как повышение зарплаты работникам здравоохранения привело к росту расходов.

Заимствование, исключая банки, принадлежащие государственному сектору, только в декабре несколько снизилось по сравнению с годом ранее, до 4,765 млрд фунтов, сообщило Управление национальной статистики.

Экономисты прогнозировали заимствование в 5,3 миллиарда фунтов стерлингов.

Несмотря на то, что показатель за декабрь оказался лучше ожиданий, объем займов за первые девять месяцев финансового года составил 54,6 млрд фунтов, что на 7,9% выше, чем в апреле-декабре 2018 года.

Данные показывают, что поступления от корпоративного налога за отчетный финансовый период, с апреля по декабрь, были на 3,4% ниже, чем в тот же период год назад, а это является самым резким годовым падением за тот же период 2012-13 финансового года.

Что касается расходов, другие текущие расходы выросли на 5,0% в отчетном финансовом году по сравнению с аналогичным периодом в 2018-19 годов, что является рекордным увеличением, которое отражает рост оплаты труда работников здравоохранения, утвержденных бывшим премьер-министром Терезой Мэй.

После почти десятилетия жесткой экономии, когда дефицит бюджета снизился с 10% национального дохода до менее 2%, британское консервативное правительство начало в прошлом году ослаблять кошельки, тратя больше средств на здравоохранение и оплату труда в государственном секторе.

Министр финансов Саджид Джавид объявил о самом большом увеличении ежедневных расходов за 15 лет в следующем финансовом году и пообещал использовать государственные инвестиции, чтобы помочь избирателям в неэффективных регионах, которые в последний раз помогли премьер-министру Борису Джонсону одержать победу на выборах месяц назад.

Несмотря на свои обещания увеличить финансирование, особенно на инфраструктуру, Джавид установил правило устранения дефицита ежедневных расходов в течение трех лет, что ограничит то, сколько он может потратить на государственные услуги.

По сообщению УНС, чистый долг государственного сектора в декабре составил 80,8% ВВП, без учета банков государственного сектора, или 73,0% после того, как эффект от временной схемы кредитования Банка Англии был исключен.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Сегодня в 15.00 GMT станут известны результаты первого в этом году заседание Банка Канады по денежно-кредитной политике. Заседание пройдет немного после публикации декабрьских значений индекса потребительских цен, которые должны остаться незначительно выше целевого среднего уровня в 2%.

Рынки в целом не ожидают изменений в монетарной политике на нынешнем заседании. За последние несколько месяцев настроения инвесторов относительно перспективы ослабления политики Банка Канады значительно изменились: рынки резко снизили свои ожидания смягчения, начиная с середины ноября.

Хотя эта динамика соответствует улучшению внешнего фона (торговые переговоры между США и Китаем и, в конечном счете, сделка "Фаза 1"), рынки в значительной степени игнорируют изменения во внутреннем потоке данных. В декабре показатель экономической активности фактически достиг самого низкого уровня с 2009 года.

Спад в сфере занятости, отмеченный в ноябрьском отчете о рабочих местах, хотя и частично восстановленный в декабре, был не единственным пятном на канадских экономических перспективах в последнее время. ВВП вырос на скромные 1,3% в третьем квартале 2019 года и упал в октябре, розничные продажи упали, а жилищная активность замедлилась (разрешения на строительство упали в течение шести из последних десяти месяцев).

Многие экономисты ожидают, что на карту может быть поставлен пересмотр в сторону понижения прогнозов ВВП, опубликованных в МПР в среду (22 января). С учетом того, что любые значительные изменения в денежно-кредитной политике на данный момент маловероятны, эти прогнозы имеют потенциал для определения большей части реакции рынка.

Глядя на последствия для канадского доллара, сильный пересмотр рынком ожиданий снижения ставки ставит планку для ястребиного сюрприза очень высоко. Банк Канады сделал сильный экономический фон основой своего нежелания следовать глобальной тенденции к ослаблению, а нежелание инвесторов включать плохие данные в свои ожидания по ставкам заставляет полагать, что существует ошибочная оценка вероятности снижения ставок в ближайшие несколько месяцев.

В свою очередь, баланс рисков для Луни склоняется в сторону понижения в преддверии объявления ставки, а пересмотр в сторону понижения прогнозов банка по ВВП может побудить рынки выдвинуть свои ожидания сокращения.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

CNN

Boeing приостановила сборку самолетов серии 737 MAX

Американская аэрокосмическая корпорация Boeing временно прекратила сборку самолетов 737 MAX, эксплуатацию которых приостановили после двух катастроф. Об этом сообщает CNN.

Уточняется, что производство 737 MAX приостановили 20 января.

По данным CNN, несмотря на прекращение эксплуатации, Boeing продолжала собирать эти самолеты в более низком темпе. В результате на предприятиях компании в штатах Вашингтон и Техас скопилось около 400 простаивающих лайнеров.

Bloomberg

В офисах Mitsubishi в Германии прошли обыски

В Германии полиция и прокуратура провели обыски в семи офисах японской автомобильной компании Mistubishi Motors в связи с «дизельным скандалом». Об этом сообщает Bloomberg.

По данным агентства, обыски прошли также в офисах компании Continental AG, которая специализируется на поставках автозапчастей.

Отмечается, что причиной проверок стало расследование прокуратуры Франкфурта-на-Майне в отношении японского производителя. Так, по версии следствия, два дизельных двигателя Mitsubishi могли иметь специальное оборудование, позволяющее управлять показателями выбросов вредных веществ в выхлопных газах.

Svenska Dagbladet, Швеция

Дни черного золота сочтены

На мировом нефтяном рынке происходит революция. Всего за несколько лет США стали крупнейшим в мире производителем. Из-за этого у них появилось больше свободы действий на Ближнем Востоке, а вот жизнь нефтяного картеля ОПЕК осложнилась. Но радость американцев не будет долгой, считают эксперты.

SwissInfo, Швейцария

Давосский форум хочет сделать капитализм лучше

Организаторы ВЭФ пытаются доказать, что Давос отнюдь не ограничивается просто красивыми словами. Сегодня речь идет о соревновании: сумеют ли компании быстро и гибко решить проблему своей социальной и экологической ответственности, или же они все-таки доведут дело до государственного вмешательства?

The Telegraph

Трамп - Давосу: не позволим радикалам развалить нашу экономику!

Перед вами - полный текст речи Трампа в Давосе. Потратив час на саморекламу, к концу речи президент предстает продолжателем лучших традиций США. Экономический рост для примирения рабочих и работодателей, спасение природы через инновации, а не эко-голодание.

Atlantico

«Золотой век» для богатых подошел к концу

2010-е годы были золотым веком для самых обеспеченных слоев населения благодаря выгодным финансовым мерам. Нынешний кризис международной системы может привести к перераздаче карт среди игроков, поскольку международная торговля оказывается в неопределенных условиях.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Правительство Японии сократило оценку капитальных расходов в январе впервые за восемь месяцев из-за снижения мирового спроса, но заявило, что его общий взгляд на экономику не изменился с декабря.

Экономический отчет правительства появился после того, как во вторник Банк Японии повысил свои прогнозы роста, хотя губернатор Харухико Курода сказал, что низкая инфляция означает, что банку необходимо сохранить свою политику стимулирования.

"Экономика восстанавливается умеренными темпами, в то время как она демонстрирует слабость, сосредоточенную на производителях ... на фоне сохраняющейся слабости экспорта", - говорится в докладе кабинета министров.

Среди ключевых экономических элементов отмечается в отчете, что капитальные расходы "имеют тенденцию к умеренному росту, но проявляют некоторую слабость".

Японии нужен устойчивый внутренний спрос, такой как капитальные затраты, чтобы компенсировать риски для ее экспортно-зависимой экономики из-за рубежа.

Оценка в январе была несколько мягче, чем в декабре, когда Кабинет министров заявил, что капвложения умеренно растут, но со слабостью в инвестициях в оборудование.

"Слабый внешний спрос сказался на выпуске продукции, что побудило компании ограничить капитальные затраты", - сказал представитель Кабинета министров.

Он добавил, что расходы корпораций на исследования и разработки, а также инвестиции в программное обеспечение растут, но капитальные затраты производителей стали чрезмерными по сравнению со спросом.

В январском отчете правительство сохранило свое мнение о выпуске продукции, заявив, что оно "продолжает ослабевать".

В докладе говорится, что экономика, как ожидается, продолжит умеренное восстановление благодаря мерам государственного стимулирования, с улучшением условий труда и заработной платы, хотя слабость сохраняется.

В прошлом месяце правительство сократило свой общий взгляд на экономику в четвертый раз в 2019 году после снижения своей оценки объема производства в обрабатывающей промышленности.

Третья по величине экономика мира выросла в годовом исчислении на 1,8% в июле-сентябре благодаря устойчивому внутреннему спросу и деловым расходам.

Аналитики ожидают, что экономика сократится в октябре-декабре из-за повышения налога с продаж в октябре и умеренно восстановится в текущем квартале.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Валовой внутренний продукт Южной Кореи вырос в четвертом квартале 2019 года с учетом сезонных колебаний на 1,2% по сравнению с предыдущим кварталом, говорится в предварительном чтении Банка Кореи.

Это превзошло прогнозы роста на 1,0% и ускорилось с прироста на 0,4% за три месяца до этого.

Реальный валовой внутренний доход (GDI) увеличился на 0,5% по сравнению с предыдущим кварталом.

Что касается расходов, то личное потребление выросло на 0,7%, так как увеличились расходы на товары длительного пользования и услуги.

Государственное потребление выросло на 2,6%, при этом увеличились расходы на товары и медицинские пособия.

Инвестиции в строительство увеличились на 6,3%, так как строительство зданий и гражданского строительства увеличилось.

Экспорт сократился на -0,1% из-за сокращения транспортных услуг, несмотря на увеличение количества машин. Импорт остался прежним по сравнению с предыдущим кварталом вследствие сокращения расходов домохозяйств-резидентов за границей, несмотря на увеличение импорта автомобилей.

С точки зрения производства, сельское хозяйство, лесное хозяйство и рыболовство выросли на 2,2%, в основном за счет увеличения урожайности и рыбной продукции.

Производство выросло на 1,6%, в основном за счет увеличения машин и оборудования.

Услуги выросли на 0,7%, что обусловлено оптовой и розничной торговлей, услугами по размещению и питанию, а также здравоохранением и социальной работой.

В годовом исчислении ВВП увеличился на 2,2% в 4 квартале, превысив ожидания роста на 2,0%, что не изменилось бы по сравнению с предыдущими тремя месяцами.

За весь 2019 год ВВП Южной Кореи вырос на 2,0% в годовом исчислении.

Что касается расходов, то в то время как рост государственного потребления увеличился, инвестиции в строительство и объекты сократились, так как расходы частного потребления и рост экспорта замедлились.

Что касается производства, рост производства и услуг замедлился, а строительство продолжало сокращаться. Реальный GDI упал на -0,4%. Поскольку условия торговли ухудшились из-за таких факторов, как снижение цен на полупроводники, реальный GDI не достиг реального ВВП.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Юань упал, а австралийский доллар достиг шестинедельного минимума, поскольку инвесторы опасаются, что вспышка нового коронавируса в Китае может создать дополнительные проблемы для китайской экономики, которая и так замедляется из-за торговой войны между Пекином и Вашингтоном.

Вирус, вызывающий пневмонию, распространился в такие города, как Пекин и Шанхай. Число пациентов в Китае более чем утроилось. При этом были зарегистрирован случай за пределами Китая, в Соединенных Штатах.

Этот вирус вызвал воспоминания о вспышке тяжелого острого респираторного синдрома (SARS) в южном Китае в 2002-03 годах, в результате которой погибло около 800 человек во всем мире, что привело к резкому спаду туризма в Азии. Некоторые экономисты говорят, что на этот раз влияние может оказаться более серьезным, учитывая, что китайская экономика сейчас в несколько раз больше, чем в 2002-03 годах.

Поддержку фунту стерлингов все еще оказывают вчерашние опубликованные данные. Стало известно, что британская экономика создала рабочие места с самыми высокими темпами почти за год. Сильные статданные слегка омрачили ожидания по снижению процентной ставки Банком Англии на 25 б.п. в конце этого месяца, хотя рынки все еще оценивают такую вероятностью около 60%.

Вчера пара EUR/USD выросла в первой половине дня к уровню $1.1115. Однако, уже во время американской сессии резко обвалилась и закрыла день на отрицательной территории около уровня $1.1075. Сегодня утром пара торговалась в узком диапазоне $1.1075-85, оставаясь около вчерашней цены закрытия. На часовом графике евро все еще находится ниже линии скользящей средней MA (200) H1 ($1.1115). На четырехчасовом графике аналогичная ситуация. Учитывая вышесказанное, стоит и далее придерживаться южного направления в торговле, и на формирование коррекционных движений искать новые точки входа на продажу, пока цены удерживаются ниже MA 200 H1.

Вчера пара GBP/USD на протяжение всего дня росла и сумела закрыть день на положительной территории около уровня $1.3045. Сегодня пара торгуется в узком диапазоне $1.3035-50, оставаясь около цены закрытия вчерашнего дня. На часовом графике британская валюта сумела вчера пробить линию скользящей средней МА (200) Н1 ($1.3025) и сегодня пара будет пытаться окончательно закрепится выше данного уровня. В то же время на четырехчасовом графике пара все еще удерживается ниже MA 200 H4 ($1.3095). В текущей ситуации стоит придерживаться северного направления в торговле, и пока пара удерживается выше MA 200 H1, искать новые точки входа на покупку.

Вчера USD/JPY весь день находилась под давлением и закрыла его снижением в красной зоне около уровня Y109.85. Сегодня утром пара немного восстановилась и выросла к Y110.05. На часовой графике пара со вчерашнего дня пытается пробить уровень скользящей средней MA (200) H1 (Y109.95). На четырехчасовом графике пара удерживается существенно выше MA 200 H4 (Y109.20). В текущих условиях стоит продолжать придерживаться северного направления в торговле и на окончание коррекционного движения искать новые точки входа на покупку.

В среду выйдет значительное количество данных. В 09:30 GMT Британия сообщит об изменении чистого объема заемных средств государственного сектора и числа одобренных заявок на ипотечные кредиты за декабрь. В 11:00 GMT Британия заявит об изменении баланса промышленных заказов (по данным Конфедерации Британских Промышленников) за январь. В 13:30 GMT Канада опубликует индекс потребительских цен и индекс цен на новое жилье за декабрь, а также объявит об изменении объема оптовых продаж за ноябрь. В 14:00 GMT в США выйдет индекс цен на жилье за ноябрь. В 15:00 GMT в Канаде будет оглашено решение Банка Канады по процентной ставке, а также выйдет Сопроводительное заявление Банка Канады. Кроме того, в 15:00 GMT США сообщат об изменении объема продаж жилья на вторичном рынке за декабрь. В 16:15 GMT в Канаде состоится пресс-конференция Банка Канады. В 21:45 GMT Новая Зеландия заявит об изменении числа туристов за ноябрь. В 23:50 GMT Япония сообщит об изменении сальдо баланса внешней торговли за декабрь.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

В 12:00 GMT США опубликует изменения по средней 30-летней ипотечной ставке

Также сегодня состоится второй день ежегодного мирового экономического форума в Давосе.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

EUR/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.1258 (3471)

$1.1216 (3255)

$1.1181 (1926)

Цена на момент написания обзора: $1.1083

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.1040 (2715)

$1.0996 (1860)

$1.0948 (923)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам и PUT опционам с датой экспирации 7 февраля составляет 53687 контракта (согласно данным за 21 января), при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,1350 (4682);

GBP/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.3198 (979)

$1.3166 (1749)

$1.3120 (1114)

Цена на момент написания обзора: $1.3057

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.3006 (2657)

$1.2982 (1174)

$1.2952 (3184)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 7 февраля составляет 24978 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,3600 (3938);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 7 февраля составляет 21492 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,3000 (3184);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 21 января составило 0,86 против 0,85 для предыдущего торгового дня.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* - для расчета уровней используется бюллетень Чикагской товарной биржи (CME).

** - Открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент.

Информационно-аналитический отдел Teletrade