Новости и прогнозы: валютный рынок от 23-09-2005

Завершившаяся неделя стала третьей подряд неделей потерь единой валюты против доллара. Давление на евро усилилось после того, как Китай расширил торговый коридор юаня против евро.
«Настроения по поводу евро в настоящее время весьма отрицательны и шаги Китая, направленные на укрепление курса юаня только добавляют негатива по отношению к единой валюте,» полагает Ян Станнард, валютный стратег лондонского отделения BNP Paribas SA. «Я ожидаю, что евро останется под давлением» говорит аналитик.
С начала недели курс евро снизился на 1.3% против доллара и потерял 0.9% против иены.
Падение евро усилилось после преодоления важного технического уровня поддержки $1.21, ниже которого были размещены ордера на продажу единой валюты.
Напомним, что падение европейской валюты началось в понедельник, когда были объявлены результаты выборов в Германии в соответствии с которыми ни одной из сторон не удалось получить значительного большинства голосов, которое позволило бы сформировать правительство. В результате страну ожидают длительные переговоры и формирование коалиционного правительства, что значительно снизит вероятность проведения столь необходимых стране экономических реформ.
Кроме того, поддержку доллару оказало очередное повышение ФРС процентной ставки Federal Funds 25 years диаграмма Federal Funds 50 years диаграмма, и, быть может даже в большей степени, текст последовавшего после объявления решения заявления, тон которого оказался достаточно агрессивным, что позволяет с уверенностью говорить о том, что до конца года повышение процентной ставки будет продолжено прежними, «умеренными» темпами, несмотря на последствия урагана «Катрина» последствия которого для экономики США были названы «краткосрочными».

Путь, которым пройдет ураган «Рита» может указать направление развития ситуации на валютных рынках на следующей неделе. Снижение рейтинга «Риты» до категории 4 уже оказало поддержку американской валюте.
Кроме того, внимание инвесторов привлекут выступления Алана Гринспена, в частности возможные намеки на снижение темпов повышения процентных ставок в связи с последствиями ураганов. Председатель ФРС в понедельник выступит на ежегодном собрании Американской ассоциации банкиров, а во вторник на собрании Национальной ассоциации экономистов.

Данные, выход которых запланирован на будущей неделе , помогут оценить состояние экономики США после урагана «Катрина».
Во вторник будет опубликован индекс уверенности потребителей за сентябрь Consum. Confidence диаграмма, а в пятницу выйдет отчет о состоянии производственной сферы в регионе Чикаго Chicago PMI диаграмма.

Данные о заказах на товары долговременного использования Durable goods orders диаграмма в среду и личные расходы и доходы американцев, которые выйдут в пятницу, также привлекут определенный интерес.

Тема ревальвации Китаем своей национальной валюты станет пунктом обсуждения на встрече министров финансов стран Большой семерки, которая начнется в пятницу в Вашингтоне, а также на ежегодном собрании Мирового банка и Международного валютного фонда, которые состоятся на выходных.

В целом, настроения в настоящее время складываются в пользу продолжения укрепления доллара.

Путь, которым пройдет ураган «Рита» может указать направление развития ситуации на валютных рынках на следующей неделе. Кроме того, внимание инвесторов привлекут выступления Алана Гринспена, в частности возможные намеки на снижение темпов повышения процентных ставок в связи с последствиями ураганов.

Урагану «Рита» была присвоена категория 3, однако инвесторы опасаются, что в случае, если причиненный стихией ущерб будет сравним с разрушениями, которые причинила «Катрина», следует ожидать продолжения роста цен на нефть, что может привести к ухудшению глобальных экономических перспектив.

Председатель ФРС в понедельник выступит на ежегодном собрании Американской ассоциации банкиров, а во вторник на собрании Национальной ассоциации экономистов.

ФРС повысил процентную ставку на прошедшей неделе на 25 базисных пункта, до 3.75%. Центральный банк признал негативный эффект последствий урагана на экономику, однако, отметил его временный характер и дал понять, что повышение процентных ставок будет продолжено.

Инвесторы также надеятся, что экономические данные, выход которых запланирован на будущей неделе , помогут оценить состояние экономики США после урагана «Катрина».

Во вторник будет опубликован индекс уверенности потребителей за сентябрь Consum. Confidence диаграмма, а в пятницу выйдет отчет о состоянии производственной сферы в регионе Чикаго Chicago PMI диаграмма.

Данные о заказах на товары долговременного использования Durable goods orders диаграмма в среду и личные расходы и доходы американцев, которые выйдут в пятницу, также привлекут определенный интерес.

Тема ревальвации Китаем своей национальной валюты станет пунктом обсуждения на встрече министров финансов стран Большой семерки, которая начнется в пятницу в Вашингтоне, а также на ежегодном собрании Мирового банка и Международного валютного фонда, которые состоятся на выходных.

Рынки также будут наблюдать за формированием правительства в Германии, а среди экономических новостей внимание инвесторов привлечет публикация сентябрьского индикатора делового климата института Ifo, IFO диаграмма которая состоится во вторник. HSBC прогнозирует незначительный рост компоненты текущих условий и снижение компоненты ожиданий, что связано с ростом цен на энергоносители.

Goldman Sachs повысил рейтинг Alcoa с In-Line до Underperform
Prudential повысил рейтинг Oracle с Overweight до Neutral
Morgan Stanley повысил рейтинг MGM Mirage с Overweight до Equal-weight

CSFB повысил рейтинг Kohl's с Neutral до Outperform
Citigroup повысил рейтинг North Fork Banc с Hold до Buy
Deutsche Securities повысил рейтинг Plexus с Sell до Hold

Экономисты Bear Stearns говорят, что «в сентябре следует ожидать серьезного снижения занятости» и прогнозируют payrolls на уровне -350,000.

Индексы продолжают торговаться на положительной территории, однако снизились из области сессионных максимумов, в связи с неопределенностью ситуации с ураганом «Рита».
Снижение категории урагана оказало поддержку практически всем основным экономическим секторам за исключением энергетического (-1.8%), который в настоящее время достиг минимального значения за день. В то же время, снижения цен на нефть оказывает поддержку Dow, отношение растущих акций к снижающимся составляет в настоящее время 3-к-1.

Экономист Steve Stanley of RBSGC говорит «основываясь на отчете BLS, который был опубликован сегодня, мы полагаем, что влияние ураганов на сентябрьский отчет по рынку труда может быть оценено в 250,000. таким образом, мы прогнозируем снижение показателя в сентябре на 75,000 - 100,000.»

EURUSD установил минимум в районе $1.2046. Зона $1.2050 отмечается наблюдателями в качестве ключевого уровня поддержки, преодоление которого приведет к серьезным потерям пары. Более того, некоторые наблюдатели отмечают, что закрытие недели ниже $1.2150 уже стало сигналом продолжения падения евро и в качестве цели ближайших недель упоминается уровень $1.15.

основные фондовые индексы продолжают торговаться в достаточно узких диапазонах ниже уровней открытия. Сектор потребительских товаров повседневного спроса находится в районе максимального значения дня (+0.3%) в основном, за счет роста сектора розничной торговли (+0.8%), укрепление которого, в свою очередь, связано с ростом на 2.3% акций Best Buy (BBY) после повышения их рейтинга UBS до уровня «Buy». Лучшие по сравнению с ожиданиями результаты по итогам Q1 (август) и повышение дивидендов на 400% Darden (DRI), сообщение о реструктуризации Goodyear's (GT) и повышение аналитиками рейтинга Delphi (DPH) также оказывает определенную поддержку рынку.

Крупнейший мировой производитель алюминия Alcoa Inc предупредил, что в третьем квартале прибыль будет ниже прогнозируемой, в связи с ростом цен на энергоносители.

3Com Corporation ожидает получить во втором квартале прибыль в размере $190 млн, а маржа прибыли составит 40%.

Акции производителя запасных частей Delphi Corp выросли после того, как Merrill Lynch повысил их рейтинг в связи с ожиданиями, что компании удастся избежать банкротства.

Производитель автомобильных покрышек Goodyear Tire & Rubber Company сообщает о намерении закрыть часть заводов и увеличить производство в Азии, что позволит снизить затраты на $1 млрд. в течение ближайших трех лет.

Производитель программного обеспечения Oracle Corporation сообщил о росте прибыли по итогам первого финансового квартала, которая совпала с ожиданиями аналитиков, однако, объемы продаж и прогноз на текущий квартал разочаровал инвесторов.

Основные фондовые индексы не смогли удержаться в районах сессионных максимумов. Продавцы продолжают контролировать ситуацию на рынке. Разочаровывающие результаты Alcoa (AA 24.16 -1.74) и Oracle (ORCL 12.33 -1.19) продолжают оказывать давление на рынок. Материальный сектор (-0.4%) несет потери в связи с ростом курса доллара.

USDJPY преодолел отметку Y112.30 после непродолжительной консолидации в области Y112.15. В данном районе отмечался спрос со стороны крупного инвестиционного банка, отмечают наблюдатели. В области Y112.30 ранее упоминались ордера на продажу, которые могут сдержать дальнейшее укрепление пары.

Завершившаяся неделя стала третьей подряд неделей потерь единой валюты против доллара. Давление на евро усилилось после того, как Китай расширил торговый коридор юаня против евро. «Настроения по поводу евро в настоящее время весьма отрицательны и шаги Китая, направленные на укрепление курса юаня только добавляют негатива по отношению к единой валюте,» полагает Ян Станнард, валютный стратег лондонского отделения BNP Paribas SA. «Я ожидаю, что евро останется под давлением» говорит аналитик. С начала недели курс евро снизился на 1.3% против доллара и потерял 0.9% против иены. Падение евро усилилось после преодоления важного технического уровня поддержки $1.21, ниже которого были размещены ордера на продажу единой валюты.
Напомним, что падение европейской валюты началось в понедельник, когда были объявлены результаты выборов в Германии в соответствии с которыми ни одной из сторон не удалось получить значительного большинства голосов, что которое позволило бы сформировать правительство. В результате страну ожидают длительные переговоры и формирование коалиционного правительства, что значительно снизит вероятность проведения столь необходимых стране экономических реформ. Кроме того, поддержку доллару оказало очередное повышение ФРС процентной ставки,Federal Funds 25 years диаграмма Federal Funds 50 years диаграмма и, быть может даже вы большей степени, текст последовавшего после объявления решения заявления, тон которого оказался достаточно агрессивным, что позволяет с уверенностью говорить о том, что до конца года повышение процентной ставки будет продолжено прежними «умеренными» темпами, несмотря на последствия урагана «Катрина» последствия которого для экономики США были названы «краткосрочными». Таким образом, настроения в настоящее время сложились явно в пользу доллара, что позволяет предполагать тестирование в ближайшем времени максимальных значений года.
Фондовый рынок открылся с потерями, что связано с беспокойством инвесторов относительно потенциального влияния урагана Рита на экономику. Кроме того, крупнейший мировой производитель алюминия Alcoa предупредил, что в третьем квартале прибыль будет ниже прогнозируемой, поскольку на данный показатель отрицательно влияют ураганы. В виду отсутствия сегодня экономических новостей можно предположить, что ситуация будет развиваться в зависимости от динамики цен на нефть.

Спрос на доллар привел к преодолению парой зоны сосредоточения ордеров на продажу Y112.00. Поглощение стопов, который размещались выше данной отметки привело к продолжению роста в район Y112.20. Предложение отмечается в области Y112.30/35.

Основные фондовые индексы несколько восстановились за последние полчаса, чему способствовали сообщения о том, что рейтинг урагана «Рита» может быть снижен до категории 3. Определенную поддержку рынку оказывает и снижение цен на нефть, что связано с сообщениями, что ураган пройдет мимо нефтедобывающих районов Мексиканского залива, и заверениями ОРЕС, по поводу увеличения в случае необходимости квот добычи нефти. Среди лидеров торгов в настоящее время сектор телекоммуникаций (+0.2%) здравоохранения (+0.1%) и промышленный. Наиболее значительный рост отмечается в авиатранспортном секторе (+0.5%).

Michael Trefel, аналитик Lehman Brothers, предлагает обратить особое внимание на уровень поддержки $1.2050 (76.4% движения $1.1870 - $1.2590). Если этот уровень будет пробит, мы снова увидим июльские минимумы в районе $1.1870.
«Любое закрытие ниже $1.2100 будет выглядеть неплохо, однако, однако, было бы хорошо, если бы пара закрылась ниже $1.2050,» говорит Trefel. «Принимая во внимание тот факт, что золото снижается из области 18-летнего максимума $475, установленного в четверг, доллар остается поддержанным,» добавляет аналитик. С другой стороны, закрытие выше $1.2100 будет свидетельством того, что в ближайшие дни нас ожидает торговля в диапазоне,причем нельзя исключать рост в направлении 10-дневного МА на $1.2195, добавляет Trefel. Более серьезное сопротивление отмечается в районе $1.2300, говорит он.

EURUSD восстановился в область $1.2090, что связано с закрытием позиций на продажу после того, как пара достигла $1.2060. Ближайший уровень сопротивления отмечается в районе пробитой ранее поддержки $1.2100/10. В случае возобновления настроений на продажу и пробития $1.2050 можно ожидать продолжение снижения в район $1.2020.

Министерство энергетики США сообщило, что в связи с закрытием нефтяных платформ в Мексиканском заливе из-за приближения урагана "Рита" общая добыча топлива сократилась примерно на 5 миллионов баррелей в день.
Ураган "Рита", приближающийся к побережью Техаса, по-прежнему является очень опасным. Об этом сегодня предупредил Национальный центр по изучению ураганов. По последним данным, ураган имеет 4-ю категорию опасности, скорость ветра в нем достигает 225 километров в час.

Рынок открылся с понижением, поскольку инвесторы испытывают беспокойство относительно потенциального влияния урагана Рита на экономику.
Производитель алюминия Alcoa предупреждает, что в третьем квартале прибыль будет ниже прогнозируемой, поскольку на данный показатель отрицательно влияют ураганы.
Oracle сообщает о неплохих результатах за первый квартал. Однако компания отмечает, что во тором квартале прогнозы не столь оптимистичны. Это стало причиной снижения акций в ходе европейских торгов на 3%.

Ураган Рита угрожает воспрепятствовать работе 21 нефтеперерабатывающего предприятия, или 27,5% всей нефтеперерабатывающей индустрии США. Такие выводы содержатся в обнародованном накануне экспертном заключении Института нефти США (API).
Ураган, скорость ветра в центре которого достигает 200 км в час и который движется по направлению к Техасу, может вызвать серьезные затруднения в нефтеснабжении, утверждают эксперты. "Закрытие НПЗ может вызывать значительные перебои в поставках на рынок бензина и других видов топлива", - отметил глава АPI Рэд Кэвани. "Вывод из строя существенной части этих заводов может негативно сказаться на рынке бензина в США, так как в настоящее время из-за урагана Катрина нефтеперерабатывающий потенциал страны сократился на 5%", - отметил он.
В данный момент нефтяные компании в Техасе уже прекратили свою работу, эвакуировав сотрудников с побережья Мексиканского залива. "Если Рита нанесет удар по нефтеперерабатывающим предприятиям, то это станет национальной катастрофой", - заявил представитель энергетической компании Valero Билл Грии.
Однако отметим, что Рита" повлияла не только на нефтеперерабатывающую отрасль США. В связи с наступлением урагана будут также остановлены два ядерных реактора, расположенные на побережье Мексиканского залива.

Нил Меллор, Bank of New York, комментируя решения центрального банка Китая говорит: "Они расширили недолларовые торговые диапазоны. Рынок понятия не имеет, какую пользу из этого извлечь. Все обманулись броским заголовком объявления и бросились продавать доллары, но потом поняли, что речь идет о недолларовых диапазонах".

Правление банка обсуждало возможность повышения ставки, как один из сценариев. Однако в ближайшее время этого не произойдет ввиду отсутствия достаточного количества необходимых экономических данных.

В пятницу фондовый рынок США будет испытывать влияние опасений по поводу последствий урагана Рита на цены на нефть и экономику в целом. Кроме того, появился новый повод для беспокойства: как ураганы отразятся на прибыльности корпораций.
Фьючерсы указывают на открытие рынка акций США с понижением, даже несмотря на небольшое снижение цен на нефть.

Новые прогнозы касательно Риты предполагают, что ураган не заденет Galveston и Houston, где сосредоточены нефтеперерабатывающие мощности. Однако метеорологи и аналитики нефтяного рынка предупреждают, что определенный урон все же будет нанесен. «Рынок всегда преувеличивает. Такова уже его природа. Спекуляции затрагивают все стороны процесса», - говорят аналитики Oppenheimer.
Ноябрьские фьючерсы на нефть light снизились на 79 центов до $65.71 за баррель. В свою очередь, аналогичные фьючерсы на нефть Brent подешевели на 89 центов до $63.71.

Производитель алюминия Alcoa предупреждает, что в третьем квартале прибыль будет ниже прогнозируемой, поскольку на данный показатель отрицательно влияют ураганы.
Oracle сообщает о неплохих результатах за первый квартал. Однако компания отмечает, что во тором квартале прогнозы не столь оптимистичны. Это стало причиной снижения акций в ходе европейских торгов на 3%.

Основные фондовые рынки Азии в пятницу закрылись с понижением. Рынки Европы торгуются в положительной зоне.

Упоминаемые ранее ордера на продажу в районе Chf1.2840/50 пока сдерживают восходящее давление на доллар/франк. Однако пробитие данной области приведет к продолжению роста курса в район Chf1.2880 (76.4% Chf1.3080/1.2240). Далее интерес на продажу отмечается на Chf1.2920. Ордера на покупку остаются в районе Chf1.2780/70. Прохождение данной области приведет к поглощению стопов.

Были опубликованы следующие данные:
06:00 DE Import prices (август) 0.8% 0.6%
06:00 DE Import prices (август), г/г 4.7% 4.7%
06:00 DE Import prices excluding oil (август) г/г 0.9% 1.2%
09:00 IT Retail sales (июль) -0.3% -0.2%
09:00 IT Retail sales (июль) г/г -2.1% -0.7%

В пятницу в ходе европейских торгов доллар продолжал дорожать по отношению к основным валютам. Страхи, связанные с ураганами в США и ростом цен на нефть отошли на второй план. На арене вновь появились ставки Федерального Резерва, который хранит верность политике "размеренного и постепенного" повышения ставок.
Экономисты UBS на этой неделе повысили свой прогноз по уровню ставки ФРС на конец года с 4% до 4.25%. Следом были пересмотрены и прогнозы по доллару. По мнению аналитиков UBS, через месяц доллар упадет против евро до $1.24, а не до $1.27, как прогнозировалось ранее. Против иены, прогноз курса доллара через месяц составляет Y109, что также выше предыдущей оценки Y108.
Иена резко подорожала по отношению к доллару после того, как Китай расширил торговый диапазон юаня по отношению к евро, иене и гонконгскому доллару. Это уже второй шаг, направленный на усиление гибкости китайской валюты, предпринятый с 21 июля. Теперь коридор для юаня по отношению к указанным валютам составляет 3% в обоих направлениях. Ранее коридор предполагал изменения на 1.5%.
Новость о решении Банка Китая вызвала всплеск сильной активности на валютном рынке. Однако первоначальная реакция оказалась очень недолговечной, и валюты сразу вернулись к прежним уровням.
Вышедшие экономические новости никакого впечатления на рынок не произвели.

EUR/USD в ходе торгов снизился в район 1.2110. После этого последовала консолидация в узком диапазоне $1.2110/20. Заявление Банка Китая привело к резкому росту курса с $1.2120 до $1.2170. Однако так же быстро евро вернулся на исходные позиции и даже установил новый сессионный минимум на отметке $1.2104. Перед началом американской сессии курс стабилизировался в районе $1.2110/20.
GBP/USD в ходе торгов снизился в район поддержки $1.7830. Новость от Банка Китая спровоцировала резкий подъем курса к $1.7890, но затем последовал такой же стремительный возврат в вышеуказанный район поддержки. В этом же районе курс и стабилизировался перед началом американской сессии.
USD/JPY в начале сессии торговался в районе сопротивления Y111.80/112.00. Однако после сообщения из Китая курс резко снизился и почти вплотную приблизился к отметке Y111.00. Вскоре курс вернулся в район Y111.60 и перед началом американских торгов стабилизировался в узком диапазоне Y111.40/60.

Сегодня не ожидается выхода каких-либо важных экономических новостей. Рост доллара может быть ограничен событиями, связанными с ураганом в США. Многие участники рынка предпочитают из соображений безопасности закрыть позиции.

Японская корпорация Sony объявила о сокращении 10 тысяч рабочих мест на своих предприятиях в разных странах мира. Это составляет около 7% всей рабочей силы компании. Только в Японии увольнения коснутся 4 тысяч человек; еще 6 тысяч рабочих мест будут сокращены в филиалах фирмы по всему миру.
Сокращения проводятся в рамках объявленной трехлетней программы реструктуризации, в ходе которой будут закрыты или проданы 11 заводов, а общие расходы планируется сократить на 200 млрд. иен (около 1,8 млрд. долларов).
По словам экспертов, в последнее время Sony несколько сдала позиции на рынке жидкокристаллических и плазменных телевизоров и портативных плейеров. Компания Sony заявила, что в нынешнем финансовом году ее ожидают убытки в размере 10 млрд. иен (около 90 млн. долларов).
В марте 2005 года компанию возглавил Хауард Стрингер, имеющий американское и британское гражданство. Впервые в истории японской корпорации ее руководителем стал иностранец

Международный валютный фонд опубликовал экономический прогноз на 2006 год. Наиболее серьезным образом были пересмотрены показатели Германии. Прогноз роста валового внутреннего продукта снижен сразу на 0,7%. Согласно мнению экспертов МВФ, рост немецкой экономики в следующем году составит лишь 1,2%. Ожидается, что в текущем году он будет равняться 0,8%. Германия уже несколько лет подряд замыкает рейтинг по показателям экономического развития индустриально развитых стран мира.

Государства, являющиеся самыми крупными валовыми плательщиками в бюджет ЕС, - Германия, Франция, Италия и Великобритания. Каждая из этих стран вносит вклад в сумме более 10 млрд евро в год. Об этом свидетельствуют статистические данные за 2004 год.
В них также указывается, что Великобритания оказалась бы в этом перечне на втором месте, если бы не получала ежегодного возмещения в сумме 5,3 млрд евро, что было условием ее вступления в ЕС в 1973 году.
Самыми крупными нетто-плательщиками - эта величина исчисляется как разница между взносом и выплатами из кассы ЕС - остаются Германия, Великобритания, Нидерланды, Италия и Франция.
Но если рассчитать то, какую долю национального дохода составляют эти нетто-взносы, то перечень самых щедрых стран станет иным: Нидерланды, Швеция, ФРГ, Великобритания, Италия, Франция, Австрия.
Самыми крупными получателями в номинальном выражении в 2004 году были Испания, Франция, Германия и Италия, каждая из которых получила свыше 10 миллиардов евро. Польша находится в этом списке на 10 месте.
Общая сумма, предусмотренная бюджетом ЕС на административные расходы, составляла в 2004 году 5,9 млрд евро. А вот доля бюджета, выделяемая на развитие сельского хозяйства, по-прежнему составляет 47,5%, оставаясь самой большой статьей расходов.

Председатель совета министров Италии Сильвио Берлускони призвал к отставке главы Банка Италии Антонио Фацио. Выступая на пресс-конференции по итогам совещания лидеров партий правящей коалиции, Берлускони заявил, что считает пребывание Фацио на посту управляющего Банка Италии «неуместным» и что нынешний глава центробанка подрывает международное доверие к Италии.

В пятницу фондовые рынки Европы торгуются с повышением. Это объясняется достижениями фондового рынка США накануне, уменьшением цен на нефть и снижением категории урагана Рита до 4. Кроме того, ураган поменял направление и сейчас движется на северо-восток, тогда как раньше его цель предполагалась западнее.
Акции автомобильных компаний дорожают, поскольку Merrill Lynch повысил рейтинг Renault до "buy" с "neutral". Также среди лидеров пятницы можно отметить Commerzbank поскольку вновь возобновились разговоры о возможной покупке его Alfa Group. Акции страховых компаний растут, подогреваемые надеждой, что ураган Рита будет не столь разрушительным, как прогнозировалось изначально.
CAC-40 вырос на 9 пунктов (+0.2%), Xetra-DAX – на 22 пунктов (+0.5%) и FTSE-100 – на 11 пунктов (+0.2%).

Традиционно осенью компания Microsoft объявила итоги 2005-го финансового года. Как известно, финансовый год у Microsoft заканчивается 30 июня, однако информацию о его результатах компания традиционно объявляет осенью. Итак, в 2005 году софтверный гигант получил рекордный доход на уровне $39,79 млрд (8%-прирост в сравнении с прошлым годом), а чистая прибыль составила $12,25 млрд (или $1,12 на акцию).
При этом в четвертом финансовом квартале доходы Mіcrosoft росли еще большими темпами (около 9 %) в сравнении и среднегодовыми и составили $10,16 млрд. Доход от продаж клиентских продуктов составил $12,2 млрд, серверные системы — $10 млрд, решения для домашних развлечений — около $3,2 млрд.

Ордера на покупку в районе Chf1.2780 сдерживают снижение курса. Ордера на продажу расположены в области Chf1.2840 (минимум 28 июля). Прохождение данного уровня откроет дорогу к Chf1.2880.

Высокие цены на нефть станут главной темой переговоров министров финансов стран Большой Семерки, которые начнутся в пятницу в Вашингтоне, а реформа валютной системы Китая отойдет на второй план, заявил министр финансов Японии Сакадазу Танигаки. По его словам, министры финансов и главы центральных банков Большой Семерки сделают все возможное, чтобы найти решение проблемы растущих цен на нефть, угрожающих вызвать замедление экономического роста и усиление инфляции.

Доллар продолжает возвращать утраченные позиции. Вполне вероятно, что и эта неделя закроется для американской валюте положительно. Столь длинная полоса недельных приростов не наблюдалась уже с мая, а ее причины кроются в спекуляциях на тему растущего дифференциала процентных ставок США и Европы, дающие преимущества доллару.
Некоторые инвесторы уже начали отходить от темы ураганов и цен на нефть и сосредотачиваются на выгодах, предоставляемых доллару Федеральным Резервом, сохраняющим верность своей политике "размеренного и постепенного" повышения ставок.
"Люди ожидают, что ставки будут повышаться и далее, и последние события не изменили позиции ФРС", - говорит Митул Котеча, главный валютный стратег из Calyon. "А это хороший повод для укрепления доллара в ближайшие несколько недель".
Эксперты из UBS AG повысили свой прогноз по доллару против евро и иены после того, как экономисты банка на этой неделе повысили свой прогноз по уровню ставки ФРС на конец года с 4% до 4.25%. Теперь в UBS ожидают, что через месяц доллар упадет против евро $1.24, а не до $1.27, как прогнозировалось ранее. Против иены, прогноз курса доллара через месяц составляет Y109, что также выше предыдущей оценки Y108.
Иена резко подорожала по отношению к доллару после того, как Китай расширил торговый диапазон юаня по отношению к евро, иене и гонконгскому доллару. Это уже второй шаг, направленный на усиление гибкости китайской валюты, предпринятый с 21 июля. Теперь коридор для юаня по отношению к указанным валютам составляет 3% в обоих направлениях. Ранее коридор предполагал изменения на 1.5%.
Однако рост доллара может быть сдержан событиями, связанными с ураганом в США. Однако, с другой стороны, некоторые аналитики не исключают возможность резкого скачка доллара в понедельник, если станет известно, что ущерб, причиненный Ритой, оказался меньше ожидаемого.
"О погоде мы точно знаем две вещи. Первое: ее нельзя остановить. Второе: ее нельзя предсказать", - говорит Роберт Ренни, главный валютный стратег из Westpac Banking Corp. "Поэтому я не хотел бы находиться в самой гуще валютного рынка в ближайшие 24 часа".

Бывший глава "ЮКОСа" Михаил Ходорковский и его партнер по бизнесу Платон Лебедев в течение ближайших десяти дней будут переведены из московского следственного изолятора "Матросская тишина" в исправительную колонию. Об этом в пятницу сообщили в Федеральной службе исполнения наказаний России. В какую именно колонию будут переведены экс-руководители "ЮКОСа", приговоренные к восьми годам лишения свободы, пока не известно.

Уровень сопротивления 3: Y113.00 Уровень сопротивления 2: Y112.50
Уровень сопротивления 1: Y112.00
Текущая цена Y111.38
Уровень поддержки 1: Y111.00
Уровень поддержки 2: Y110.00
Уровень поддержки 3: Y109.40

Комментарий. Иена продолжает оставаться в диапазоне Y111.00/Y111.80. Сильный уровень поддержки находится на Y111.00 (канальная линия поддержки с 14 сентября). Ее преодоление приведет доллар к более важному уровнюY110.00 (линия поддержки с 6 сентября), а далее – к Y109.40. Сильным сопротивлением является Y112.00 (линия сопротивления с 20 июля), далее – Y112.50.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2990
Уровень сопротивления 2: Chf1.2940
Уровень сопротивления 1: Chf1.2820
Текущая цена Chf1.2807
Уровень поддержки 1: Chf1.2770
Уровень поддержки 2: Chf1.2680
Уровень поддержки 3: Chf1.2650

Комментарий. На часовом графике сформировалась медвежья дивергенция, что предполагает некоторое снижение курса. Ближайшей поддержкой является Chf1.2770, более сильной – Chf1.2680 (часовые минимумы). Сильная поддержка находится в области минимумов четверга на Chf1.2650. Ближайшее сопротивление находится на Chf1.2820. Его преодоление откроет дорогу к Chf1.2940 (линия сопротивления восходящего канала).

Уровень сопротивления 3: $1.8220
Уровень сопротивления 2: $1.8140
Уровень сопротивления 1: $1.7950
Текущая цена $1.7838
Уровень поддержки 1: $1.7820
Уровень поддержки 2: $1.7780
Уровень поддержки 3: $1.7720

Комментарий. Фунт торгуется недалеко от уровня поддержки $1.7820. Преодоление этой поддержки позволит курсу протестировать $1.7720. Сильная поддержка находится на $1.7720. Не следует игнорировать бычью дивергенцию на часовом графике, которая подразумевает восходящее движение. Важной областью сопротивления является $1.7920/50 (пройденная накануне поддержка), преодоление которой приведет курс к максимумам четверга в области $1.8030. Сильный уровень сопротивления $1.8140, а далее – к $1.8220.

Уровень сопротивления 3: $1.2320
Уровень сопротивления 2: $1.2260
Уровень сопротивления 1: $1.2200
Текущая цена $1.2123
Уровень поддержки 1: $1.2100
Уровень поддержки 2: $1.2080
Уровень поддержки 3: $1.2020

Комментарий. Курс торгуется у нижней границы диапазона последних дней, которая проходит в районе $1.2100. Ключевая поддержка расположена на $1.2080 (линия поддержки с 5 июля). Ближайшее сопротивление остается на $1.2200, более важным - $1.2260 (максимум 22 сентября). На часовом графике вероятно формирование бычьей дивергенции, что говорит о возможности восходящего движения.

Экономист Steve Stanley из RBSGC говорит, что "согласно предварительным оценкам, ураган Катрина может сократить payrolls на 200,000 в сентябре".

Как и следовало предположить, после достижения цели модели голова-плечи на $1.2110, EUR/USD сейчас откатывает. Бычья дивергенция на часовых графиках также предполагает откат. Не стоит исключать восстановления курса до $1.2165. Однако учитывая перепроданность на дневных графиках, целью роста курса может стать $1.2190.

Ордера на покупку продолжают поддерживать EUR/GBP в области stg0.6780. Пробитие stg0.6780 позволит кроссу откатить к stg0.6765/60, а далее - к stg0.6745. Преодоление последнего приведет евро/фунт к недавним минимумам и зоне поддержки на stg0.6715/00. Сильным сопротивлением является stg0.6800/05. Однако для улучшения перспектив кроссу необходимо преодолеть stg0.6820. В таком случае целью роста станет stg0.6850.

EURO
Ордера на покупку: $1.2135/25, $1.2110/00
Ордера на продажу: $1.2185/90

YEN
Ордера на покупку: Y111.40
Ордера на продажу: Y111.80/85

STERLING
Ордера на покупку: $1.7850/30
Ордера на продажу: $1.7930

GBP/USD на утренних торгах снизился из области $1.7905 до $1.7890, однако ордера на покупку, расположенные на подходе к минимумам четверга на $1.7880, позволили откорректироваться фунту до $1.7910/30. Новая волна спроса на доллар способствовала пробитию $1.7880. Ордера на покупку сейчас отмечаются на подходе к $1.7850, вплоть до $1.7830 со стопами ниже. Ордера на продажу - на $1.7930.

Руки-ноги раскинув,
в одиночестве мирно дремлю-
печаль, прохлада...

EUR/JPY начал утренние торги на Y135.75/80 и сразу же оказался под давление продаж американских банков, протестировав ордера на покупку на Y135.50. Сейчас кросс находится в районе Y135.55. Трейдеры отмечают, что кросс продолжает торговаться в пределах облака Ichimoku (вершина на Y136.35, основание на Y134.73). В области текущих уровней находится линия Tenkan. Ордера на покупку находятся на Y135.45/30. Преодоление этой зоны откроет дорогу на Y135.05/134.90. Выше утренних максимумов (Y135.75/80) ордера на продажу находятся в районе Y135.95/136.10. Преодоление этой области сделает возможным рост до Y136.30, а далее - к важному уровню на Y136.55.

USD/JPY открылся в области сессионных максимумов на Y111.70. Продажи американских инвестиционных банков кросса оказали давление на курс и привели доллар к Y111.47. Затем курс стабилизировался в диапазоне Y111.50/60 пока не возник новый спрос на доллар. В целом курс остается в рамках канала с границами Y111 и Y112. Ордера на покупку отмечаются на Y111.40, а ордера на продажу - на Y111.80.

EUR/USD начал торги на азиатской сессии в области $1.2150, при этом давление на курс исходило со стороны американских инвестиционных банков. В результате курс протестировал минимумы четверга на $1.2135/30. Ордера на покупку ограничили снижение евро в области $1.2136. Закрытие позиций привело к восстановлению евро до $1.2162 после чего курс стабилизировался в диапазоне $1.2145/60. Сейчас курс торгуется на $1.2148. Ордера на покупку остаются в районе $1.2135/25. Пока эта зона не пройдена, есть вероятность восстановления до $1.2185/90. Пробитие $1.2125 позволит евро протестировать ордера на покупку в области $1.2110/00. По словам трейдеров, они защищают опционный барьер на $1.2100.

Цены на нефть пошли вниз после того, как ураган Рита в четверг потерял часть своей силы и сменил направление. Теперь ураган может пройти мимо основных НПЗ Техаса. Цена фьючерсов на бензин снизилась в пятницу на электронных торгах на Нью-йоркской товарной бирже на 2.8% - до $2.079 за галлон. Стоимость нефтяных фьючерсов с поставкой в ноябре упала на NYMEX 22 сентября на $0.30 - до $66.50 за баррель. Сегодня утром на электронных торгах нефть находится в районе $66.15 за баррель. В настоящее время ураган движется со скоростью 10 миль в час, однако замедлится, когда достигнет суши. По прогнозам, Рита достигнет побережья в пятницу вечером.

Попытки создать новое правительство в Германии вновь ни к чему не привели в четверг, несмотря на появившиеся ранее признаки создания крупной коалиции между соперничающими партиями социал-демократов и христианского демократического союза. Во время первой встречи между Канцлером Шредером и его консервативным соперником Ангелой Меркель после выборов оба они отказались отступаться от своих притязаний на пост Канцлера, но договорились продолжить переговоры, продемонстрировав, что вероятность создания общей коалиции все еще сохраняется.

Чистая прибыль Oracle Corp. выросла в первом финансовом квартале, что совпало с ожиданиями. Oracle заработала $519 млн., или 10 центов на акцию, против $509 млн. и тех же 10 центов год назад. В то же время, если не учитывать присоединенные бизнесы, прибыль составила бы $738 млн. (14 центов на акцию), то есть возросла бы на 38%. Выручка составила $2.77 млрд., что на 25% выше прошлогодних $2.22 млрд. и немного ниже средних ожиданий аналитиков. В текущем квартале компания рассчитывает увеличить выручку на 22-26%, до $3.37-3.46 млрд., и заработать 19 центов на акцию. Oracle сохраняет прогноз прибыли на финансовый год в 78-81 цент на акцию.

Ожидается, что европейские акции сегодня будут слегка восстанавливаться. FTSE вырос на 8 пп, DAX - на 22 пп, CAC - на 14 пп и Eurostoxx 50 - на 12пп.

На азиатских торгах в пятницу доллар незначительно ослабил свои позиции против японской йены, однако остается в узком диапазоне на уровне закрытия четверга. Финансовый рынок в Японии сегодня не работает по причине празднования национального праздника (День осеннего равноденствия), поэтому объемы торгов невелики. На рынке преобладает в настоящий момент техническая торговля, что может позволить курсу доллар/йена развить коррекционное нисходящее движение.
Валютные стратеги из RBC Capital Markets не исключают, что йена может укрепить свои позиции вплоть до тестирования поддержки на Y109.90, прежде чем доллар найдет устойчивый спрос со стороны покупателей. Эксперты из National Australia Bank отмечают, что в долгосрочной перспективе они имеют бычьи настроения по йене, однако текущие и среднесрочные перспективы на фоне дорогой нефти остаются негативными. В паре евро/доллар они отмечают ближайшую ключевую поддержку в области $1.2100/$1.2120, в то время как сопротивление находится на $1.2270.
В фокусе рынка по-прежнему остаются природные явления, поэтому большинство участников рынка, игнорируя макроэкономические показатели, будут ожидать выходных, когда ураган Рита достигнет американского побережья. Эксперты из Westpac ожидают, что сегодняшняя торговля пройдет в спокойном режиме, а валютные курсы будут оставаться в рамках установленных краткосрочных диапазонов.

EUR/USD остается в диапазоне $1.2130/60.
GBP/USD - в рамках $1.7895/$1.7930.
USD/JPY в начале торгов снизился к Y111.40 из области Y111.70. Сейчас курс восстанавливается, торгуясь в районе Y111.60.

Сегодняшний день будет похож на затишье перед бурей. Участники рынка также уделят внимание комментариям главы ФРС США Алана Гринспена, а также президента ФРБ Нью-Йорка Тимоти Гейтнера, которые будут выступать в воскресенье.

"Последствия от урагана Рита могут быть столь же ужасны, как и от урагана Катрина, в частности что касается влияния на нефтедобычу", говорит Jeremy Stretch, валютный стратег Rabobank Groep. "Это может оказать давление на доллар в краткосрочном периоде".

Международный валютный фонд опубликовал экономический прогноз на 2006 год. Наиболее серьезным образом были пересмотрены показатели Германии. Прогноз роста валового внутреннего продукта снижен сразу на 0,7%. Согласно мнению экспертов МВФ, рост немецкой экономики в следующем году составит лишь 1,2%. Ожидается, что в текущем году он будет равняться 0,8%. Германия уже несколько лет подряд замыкает рейтинг по показателям экономического развития индустриально развитых стран мира.

Financial Times
"Газпром" планирует купить "Сибнефть" с помощью кредита в 12 млрд. долларов.
"Газпром", российская контролируемая государством монополия, планирует к концу года совершить покупку "Сибнефти". Самая крупная в истории России покупка одной компании другой будет финансироваться за счет беспрецедентного займа в 12 млрд. долларов, который предоставляют совместно несколько западных банков. Эта сделка будет знаменовать собой дальнейшее перераспределение и консолидацию энергетических активов в руках российского государства. "Сибнефть", 72% акций которой принадлежат Роману Абрамовичу, самому богатому человеку в России, станет второй нефтяной компанией, которая перейдет под государственный контроль.

Daily Telegraph
Абрамович следует на выход.
Уход из России одного из самых богатых людей Британии Романа Абрамовича набирает скорость после того, как государственный газовый гигант "Газпром" подтвердил, что ведет переговоры о покупке "Сибнефти" - нефтяной компании, контролируемой владельцем футбольного клуба "Челси".

ВВС
Sony уволит 10 тысяч сотрудников.
Японская корпорация Sony объявила о сокращении 10 тысяч рабочих мест на своих предприятиях в разных странах мира. Это составляет около 7% всей рабочей силы компании. Только в Японии увольнения коснутся 4 тысяч человек; еще 6 тысяч рабочих мест будут сокращены в филиалах фирмы по всему миру.

Deutsche Welle
"Большая семерка" может простить бедняков за счет авиапассажиров.
На саммите стран Большой Семерки, который состоится в пятницу в Вашингтоне, представители ведущих семи ведущих стран мира обсудят совместные меры по борьбе с ростом цен на нефть, слабое развитие мировой экономики и подробности прощения долгов 18 беднейшим странам мира.
Германия и Израиль хотят углубить экономическое сотрудничество.
Германия и Израиль хотят расширить сотрудничество в экономической сфере. На состоявшейся в среду в Берлине двусторонней конференции решено создать Германо-израильский экономический совет - Business Council. Кроме того, председатель Израильско-германской торгово-промышленной палаты Ави Примор призвал немецкие фирмы увеличить объем инвестиций в районах, граничащих с Сектором Газа. Примор указал на возможный позитивный эффект для всего региона, если в результате инвестиционной деятельности возникнут рабочие места для палестинцев. Он отметил прямую связь между улучшением уровня жизни палестинского населения и перспективами мирного урегулирования в регионе.

По мнению главного экономиста МВФ Раджхурама Раджана, США не должны увеличивать дефицит бюджета при расходах на устранение последствий урагана Катрина и найти средства для покрытия издержек вне казны. Он уверен, что ущерб будет относительно мал для такой большой экономики. "Определенный объем расходов должен иметь место для прямого устранения последствий Катрины, - сказал Раджан. - Было бы верным, если приоритеты при расходах были направлены на поиски фондов где-то в другом месте".

В четверг доллар восстановился против евровалюты и йены после того, как категория урагана Рита была снижена с максимальной оценки в 5 баллов до 4-х. Утром опасения относительно того, что ураган Рита, - более мощный, по оценкам некоторых экспертов, нежели Катрина, - приведет к повышению стоимости энергоресурсов и навредит потребительскому доверию в США оказали давление на доллар, который снизился к 4-дневным минимумам против евро. . Побережье Мексиканского залива до сих пор восстанавливается после разрушительной силы Катрины, которая нанесла ущерб в $60 млрд. и негативно сказалась на оптимизме американцев.
Евро несколько укрепился против доллара на европейских торгах после того, как член Совета ЕЦБ Nicholas Garganas заявил, что он больше обеспокоен влиянием высоких цен на нефть на инфляционную среду в регионе, нежели на экономический рост. Опубликованный отчет показал, что потребительское доверия в Италии неожиданно выросло впервые за последние 5 месяцев до 102.8 с 100.8 в августе. Индекс превысил средний прогноз аналитиков в 100.5. Давление на фунт оказал выход ключевого обзора по сектору обрабатывающей промышленности, которые отразил резкое снижение в сентябре до -27%, однако аналитики прогнозировали -24%.
Однако настроения на рынке продолжают формироваться вод воздействием приближения урагана к побережью США. Не смог ограничить рост доллара и отчет министерства труда США, который показал рост Jobless claims до 2-летнего максимума в 432К, что связано с нарушенной инфраструктурой в зоне бедствия после урагана Катрина. EUR/USD изначально установил минимум на $1.2186 после чего начал восстанавливаться и достиг $1.2270. Общий спрос на доллар способствовал тому, что к концу торгового дня евро переписал прежде установленные минимумы и установил новые в районе $1.2130. GBP/USD установил максимум в зоне $1.8150. Закрытие позиций вернуло фунт к $1.8060, где курс столкнулся с новым интересом и восстановился до $1.8105. Возобновившиеся продажи после выхода слабых данных привели к пробитию поддержки на $1.8050, поглощению стопов на $1.8030 и установлению минимумов в области $1.7870. USD/JPY в начале дня протестировал ордера на покупку в области Y111.00, что помогло курсу достичь верхней границы диапазона на Y111.80. Ордера на продажу вернули курс к концу дня в область фигуры. На европейской сессии выйдут инфляционные данные Германии, а также розничные продажи Италии. Важных отчетов из США сегодня нет. Вероятно, что динамика торгов по-прежнему будет определяться технической картиной, а также опасениями относительно урагана Рита.

Уровень сопротивления 3: Y113.00
Уровень сопротивления 2: Y112.50
Уровень сопротивления 1: Y112.00
Текущая цена Y111.50
Уровень поддержки 1: Y111.20
Уровень поддержки 2: Y111.00
Уровень поддержки 3: Y110.60

Комментарий. Иена продолжает оставаться в диапазоне Y111.00/Y111.80. Сильный уровень поддержки находится на Y111.20 (канальная линия поддержки с 14 сентября). Ее преодоление приведет доллар к недавним минимумам в районе Y111.00, а далее - к Y110.60. Сильным сопротивлением является Y112.00, далее - Y112.50.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2920
Уровень сопротивления 2: Chf1.2820
Уровень сопротивления 1: Chf1.2800
Текущая цена Chf1.2780
Уровень поддержки 1: Chf1.2750
Уровень поддержки 2: Chf1.2680
Уровень поддержки 3: Chf1.2650

Комментарий. Курс накануне протестировал сильную зону сопротивления Chf1.2790/00 и продолжает находиться немногим ниже ее. Преодоление этой зоны усилит восходящий импульс и сделает возможным тестирование Chf1.2820, далее - Chf1.2920. Ближайшей поддержкой является Chf1.2750, более сильной - Chf1.2680 (часовые минимумы). Сильная поддержка находится в области минимумов четверга на Chf1.2650.

Уровень сопротивления 3: $1.8220
Уровень сопротивления 2: $1.8140
Уровень сопротивления 1: $1.7950
Текущая цена $1.7920
Уровень поддержки 1: $1.7880
Уровень поддержки 2: $1.7820
Уровень поддержки 3: $1.7720

Комментарий. Фунт торгуется выше минимума четверга на $1.7880, однако остается под давлением. Преодоление этой поддержки позволит курсу протестировать $1.7820. Сильная поддержка находится на $1.7720. Важным уровнем сопротивления является $1.7950 (пройденная накануне поддержка), преодоление которой приведет курс к максимумам четверга в области $1.8030Сильный уровень сопротивления $1.8140, а далее - к $1.8220.

Уровень сопротивления 3: $1.2320
Уровень сопротивления 2: $1.2260
Уровень сопротивления 1: $1.2200
Текущая цена $1.2155
Уровень поддержки 1: $1.2130
Уровень поддержки 2: $1.2100
Уровень поддержки 3: $1.2080

Комментарий. Курс остается в узком коридоре, при этом ближайшей поддержкой является зона $1.2120/30 9минимумы четверга). Преодоление этом зоны позволит курсу протестировать $1.2100.Ключевая поддержка расположена на $1.2080 (линия поддержки с 5 июля). Ближайшее сопротивление находится на $1.2200, более важным - $1.2260 (максимум 22 сентября).

High Low Close
EUR/USD 1.2266 1.2129 1.2145
USD/JPY 111.79 111.00 111.62
GBP/USD 1.8145 1.7875 1.7897
USD/CHF 1.2806 1.2655 1.2789

EUR/JPY 136.48 135.37 135.58
EUR/GBP 0.6795 0.6740 0.6782
GBP/JPY 201.95 199.50 199.79
GBP/CHF 2.3008 2.2846 2.2893

Nikkei -37.21 (-0.30%) 13,159.36
FTSE +16.00 (+0.30%) 5,385.70
DJA +44.34 (+0.43%) 10,422.37
Nasdaq +4.08 (+0.19%) 2,110.72
S&P +4.44 (+0.37%) 1,214.64
US10YT +17/32 4.18% 100 17/32

Япония, День осеннего равноденствия 06:00 Германия, Import prices (август) 0.6% 06:00 Германия, Import prices (август), г/г 4.7% 06:00 Германия, Import prices excluding oil (август) г/г 1.2% 08:00 Италия, Retail sales (июль) -0.2% 08:00 Италия, Retail sales (июль) г/г -0.7% 11:35 Германия, CPI (сентябрь) предварительно 0.1% 11:35 Германия, CPI (сентябрь) предварительно, г/г 1.9% 11:35 Германия, HICP (сентябрь) предварительно, г/г 1.9%