Новости и прогнозы: валютный рынок от 24-07-2018

Экономика Китая зарегистрировала рост на 6,7 процента годовых во втором квартале, и несмотря на то, что это самый медленный темп расширения с 2016 года, экономика по-прежнему здорова по любым стандартам, сообщили аналитики RBS.

"Но это не самая большая проблема. Усилия по обузданию кредитования начинают сдерживаться признаками ослабления темпов внутреннего роста. В последний раз это произошло в 2015 году, и тогда все выглядело не радужно. Обеспокоенный замедлением экономического роста, Центральный банк Китая несколько смягчил денежно-кредитную политику в последние недели. Большим испытанием будет правительство. Готова ли оно придерживаться этого курса и избавить экономику от кредитной зависимости? По крайней мере, глобальный торговый ландшафт выглядит прочным".

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Поскольку СМИ сообщили о возможности того, что Банк Японии внесет изменения в параметры своей денежно-кредитной политики на ближайшем заседании, рыночные ожидания нормализации политики ЦБ Японии восстанавливаются, по словам Юджиро Гото, аналитика-исследователя в Nomura.

"Наш индекс ожиданий нормализации политики Банка Японии агрессивно вырос, достигнув самого высокого уровня с конца января. Рыночные ожидания относительно возможной корректировки политики со стороны Банка Японии восстановились достаточно. В то время как реакция рынка, вероятно, не приветствовалась Банком Японии, эффективность операций с фиксированной ценой была снова подтверждена вчера. После введения контроля кривой доходности (YCC), доходность 10-летних гособлигаций Японии (JGB) была менее чувствительной к сумме покупок облигаций Банком Японии, и мы оцениваем, что окончание YCC может вызвать рост иены на 3-5%. Любое новое будущее руководство, указывающее на более широкие возможности для роста доходности 10-летних гособлигаций, может подорвать доверие к YCC, но до тех пор, пока операция с фиксированной ценой эффективна, риски повышения доходности 10-летних гособлигаций могут быть ограничены (и, следовательно, риски роста иены). Затем, тренд ослабления иены может сохраняться после краткосрочного роста. Для Банка Японии крайне важно сохранить доверие к системе YCC, чтобы избежать дальнейших неблагоприятных реакций рынка".

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Доллар США укрепился против евро, восстановив ранее утраченные позиции, и закрепившись под отметкой 1.1700. Причиной падения пары EUR/USD была частичная фиксация прибыли инвесторами, а также отскок индекса доллара США от сессионного минимума в область открытия сессии.

В настоящее время индекс доллара США, показывающий отношение доллара к корзине из шести основных валют, торгуется с понижением на 0,04%, на уровне 94,63 против минимума сессии 94,40.

Определенную поддержку доллару оказали статданные по США, которые указали, что компании частного сектора записали надежный рост общей деловой активности в июле, поддерживаемые улучшенными экономическими условиями и очередным резким подъемом новых заказов. Относительно сильные темпы роста деловой активности были зарегистрированы как в производстве, так и в секторе услуг. В июле продолжилось сильное ценовое давление, которое привело к резкому и ускоренному увеличению средних цен, взимаемые фирмами частного сектора. Последний рост отпускных цен был самым быстрым с тех пор, как данные были впервые собраны в октябре 2009 года. С учетом сезонных колебаний сводный индекс выпуска от IHS Markit для США достиг 55,9 в июле, немного ослабнув с 56,2 в июне, и стал самым низким чтением в течение трех месяцев. Тем не менее, индекс остался значительно выше пороговой нейтральной отметки 50,0 и сигнализировал об очередном надежном расширении общего производства в частном секторе. В июле рост новых заказов ускорился, при этом респонденты отметили, что улучшенные внутренние экономические условия помогли повысить расходы клиентов. В июле рост занятости оставался стабильным, однако темпы создания рабочих мест были наименьшими с начала 2018 года. Ряд компаний частного сектора отметили, что жесткие условия на рынке труда и отсутствие подходящих квалифицированных кандидатов для заполнения вакансий сдерживали планы найма персонала.

Кроме того, участники рынка ожидают результатов запланированной на завтра встречи президента США Трампа и главы Еврокомиссии Юнкера для обсуждения насущных вопросов в сфере торговли.

Фунт вырос против доллара США, достигнув максимума вчерашней сессии. Основным катализатором укрепления фунта была новость о том, что премьер-министр Британии Мэй возьмет под личный контроль переговоры по Брекзиту. Теперь делегацию переговорщиков будет возглавлять Мэй, а специальное ведомство по делам Брекзита будет заниматься подготовкой к варианту неупорядоченного Брекзита в случае, если сторонам так и не удастся достичь соглашения с ЕС.

Инвесторы также обратили некоторое внимание на статистику от Конфедерации британской промышленности. Как стало известно, новые заказы британских производителей продолжали расти быстрыми темпами на фоне подъема на внутреннем рынке, что компенсировало небольшое замедление в новых экспортных заказах за три месяца до июля. Тем не менее, ожидается, что темпы роста объемов производства и общих заказов замедлятся умеренно за три месяца до октября.

Баланс в 27 процентов показал, что объем выпуска увеличился за три месяца до июля по сравнению с 13 процентами в предыдущем квартале. Ожидалось, что баланс вырастет до 14 процентов в течение ближайших трех месяцев. Баланс -3 процента фирм сказал, что они менее оптимистично относятся к общей ситуации в бизнесе. В июле баланс заказов снизился до 11 процентов с 13 процентов в июне. Ожидаемый баланс составил 8 процентов. Ожидается, что новые заказы в течение ближайших трех месяцев будут расти медленнее, при этом баланс упадет до 11 процентов с 15 процентов за три месяца до июля. Том Кротти, директор группы Ineos и председатель производственного совета CBI, сказал: «Приятно видеть, что промышленный сектор уверенно себя чувствует, а производство снова растет после замедления в начале этого года». «Но растущая напряженность в торговле и постоянная неопределенность в отношении наших будущих торговых и таможенных механизмов явно сказываются на доверии и инвестициях производителей», - добавил Кротти.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Аналитики Nomura предполагают, что недавние объявления о стимулировании политики со стороны Китая были восприняты как положительные для перспектив роста, но юань продолжает обесцениваться, и они видят причины для дальнейшего ослабления валюты в ближайшие месяцы.

"Проактивная целевая фискальная политика должна поддерживать экономику, но экспансионистская денежно-кредитная политика и постоянное стремление сохранить ликвидность должны оставаться драйвером слабости юаня. В условиях смягчения политики, мы по-прежнему видим готовность со стороны властей разрешить большее рыночное определения / гибкость курса юаня. Кроме того, мы также видим больше понижательных рисков для экономики в будущем, включая потенциальную интенсификацию США торгового протекционизма. Рынок не готов к тому, что юань поднимется выше 7.0. Наше исследование юаня также предполагает, что рынок может недооценивать потенциал резкого движения вверх пары USD/RMB. Наконец, мы также считаем, что рынок стал несколько менее чувствительным к комментариям президента США Дональда Трампа по поводу китайской валюты. С менее благоприятными китайско-американскими отношениями, Китай сосредоточился на местных экономических стимулах, и мы считаем, что очень маловероятно, что Китай намеренно будет проводить жесткую политику укрепления юаня, чтобы успокоить США".

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Джейн Фоули, старший валютный стратег в Rabobank, отмечает, что завтра будет опубликован отчет по инфляции в Австралии за 2-й квартал, который должен освежить дискуссию о том, когда РБА, вероятно, начнет действовать, то есть повышать процентные ставки. "Протокол заседания РБА от 3 июля подкрепил мнение политиков о том, что "следующим шагом, скорее всего, будет увеличение ставки, чем сокращение ". Тем не менее, есть веские основания для того, чтобы РБА оставался осторожным в ближайшие месяцы. В то время как более сильный, чем ожидается, инфляционный отчет будет поддерживать AUD, мы по-прежнему видим риск снижения в среднесрочной перспективе (наш прогноз для пары AUD/USD предполагает, что она упадет до 0.71 в 9-12 месячной перспективе). Следовательно, мы бы предпочли продавать пару AUD/USD на ралли в случае более сильных, чем ожидается, данных по потребительской инфляции. В связи с ростом цен на бензин, консенсус-прогноз для завтрашнего релиза ИПЦ составляет 2,2% годовых. Это позволит вернуть уровень инфляции в пределы целевого диапазона РБА от 2% до 3%. При этом РБА делает акцент на показателе инфляции ИПЦ, который исключает волатильные статьи (такие как продовольствие и энергия), а также на взвешенном и урезанном среднем. Все эти меры, как ожидается, окажутся ниже основного показателя, на уровне 1,9%, что согласуется со все еще сдержанным ростом потребления и низким ростом заработной платы".

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Казначейство США разместило 2-летние ноты на сумму 34,462 млрд. долларов

• Доходность 2-летних нот составила 2,657% против 2,538% на предыдущем аукционе

• Отношение спроса и предложения составило 2,92 по сравнению с 2,73 за последнее размещение

• Непрямые покупатели, в число которых входят иностранные центральные банки, выкупили 45,03% от объема размещения по сравнению с 42,27% на предыдущем аукционе

• Прямые покупатели (в основном национальные банки и инвестиционные фонды) выкупили 14,28% от объема размещения по сравнению с 15,40% на предыдущем аукционе

• Первичные дилеры выкупили 40,69% от объема размещения по сравнению с 42.33% на предыдущем аукционе.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Международный валютный фонд заявил, что доллар США переоценен, а курс китайского юаня находится в соответствии с фундаментальными показателями, и почти половина мировых балансов текущих счетов теперь чрезмерны, что добавляется к рискам для роста и торговой напряженности.

МВФ в своем ежегодном докладе по внешнему сектору, в котором оцениваются обменные курсы и профициты/дефициты счета текущих операций, также отметил, что профицит и дефицит счета текущих операций становятся все более концентрированными в странах с развитой экономикой.

Текущий доклад был основан на данных и прогнозах персонала МВФ по состоянию на 22 июня.

Тем не менее, китайский юань значительно снизился в последние недели, поскольку торговая напряженность с Соединенными Штатами усилилась. Китайский юань достиг нового 13-месячного минимума во вторник, поскольку власти Пекина сигнализировали о дальнейшем ослаблении денежно-кредитной политики для поддержки экономики на фоне эскалации тарифной войны с США.

МВФ сказал, что его сотрудники подсчитали, что профицит текущего счета Китая вырос в прошлом году до 1,7 процента от валового внутреннего продукта и Китая оказался во главе списка стран с чрезмерным профицитом. Другими странами с избыточным профицитом, упомянутыми МВФ, были Германия, Южная Корея, Нидерланды, Швеция и Сингапур.

Странами, которые, по оценкам МВФ, имеют чрезмерный дефицит счета текущих операций - те, что заимствуют слишком много - были США, Великобритания, Турция и Аргентина.

В докладе говорится, что сотрудники МВФ снова оценили доллар США как переоцененный - по сравнению с уровнями, подразумеваемыми среднесрочными фундаментальными показателями - примерно на 8-16 процентов в прошлом году.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Казначейство США разместило 4-недельные векселя на сумму 54,193 млрд. долларов

• Доходность 4-недельных казначейских векселей составила 1,880% против 1,880% на предыдущем аукционе.

• Отношение спроса и предложения составило 2,84 по сравнению с 2,91 за последнее размещение.

• Непрямые покупатели, в число которых входят иностранные центральные банки, выкупили 41,81% от объёма размещения по сравнению с 29,80% на предыдущем аукционе.

• Прямые покупатели (в основном национальные банки и инвестиционные фонды) выкупили 12,57% от объёма размещения по сравнению с 10,53% на предыдущем аукционе

• Первичные дилеры выкупили 45,62% от объёма размещения по сравнению с 59.67% на предыдущем аукционе.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

На среду запланирована публикация значительного количества данных. В 01:30 GMT Австралия выпустит индекс потребительских цен за 2-й квартал. Индикатор отслеживает изменение розничных цен на товары и услуги, входящие в потребительскую корзину. В расчет индекса включены цены на продукты питания, одежду, расходы на образование, здравоохранение, транспорт, коммунальные платежи, досуг. Индикатор рассчитывается ежеквартально и является основным показателем уровня инфляции в любой стране, в том числе, и в Австралии. Считается самым важным инфляционным показателем. Ожидается, что индекс вырос на 0,5% за квартал и на 2,2% годовых.

В 08:00 GMT Швейцария представит индекс ожиданий инвесторов, по данным ZEW и Credit Suisse за июль.

Также в 08:00 GMT Германия опубликует индекс делового климата IFO, индекс текущих условий IFO и индекс ожиданий IFO за июль. Первый показатель отражает ситуацию с настроениями в деловых кругах крупнейшей экономике ЕС. Для расчета показателя опрашивается около 7000 руководителей предприятий, которые оценивают относительный уровень текущих условий ведения бизнеса и ожиданий на ближайшие 6 месяцев. Значение ниже 100 является индикатором замедления темпов развития экономики. Значение выше 100 показывает растущий оптимизм среди предпринимателей. Значение индикатора может изменяться в пределах от 80 до 120, за 100 принят уровень деловой активности в 2005 году. Согласно прогнозу, индекс делового климата упал до 101,5 с 101,8 в июне.

Кроме того, в 08:00 GMT еврозона заявит об изменении денежного агрегата М3 за июнь. Показатель отражает изменение денежного агрегата М3. М3 состоит из всех компонентов агрегата М2, к которым добавляются соглашения об обратном выкупе (сделки repo), ценные бумаги различных финансовых институтов и долговые обязательство со сроком погашения до двух лет. Самое большое внимание при принятии решений по кредитно-денежной политике уделяется агрегату M3, по которому Европейский Центральный Банк устанавливает инфляционные цели. Ожидается, что денежный агрегат М3 вырос на 4% годовых, как и в мае.

В 14:00 GMT США заявят об изменении объема продаж новостроек за июнь, а в 14:30 GMT сообщат об изменении запасов нефти по данным министерства энергетики. Первый показатель отражает количество проданных или выставленных на продажу домов, рассчитанных на одну семью, за год. Это количество имеет тенденцию к росту, когда растет ставка по ссудам под залог недвижимости, которая связана с основными процентными ставками в стране. Эти данные, в силу особенностей рынка недвижимости, подвержены сезонным колебаниям. Согласно прогнозу, продажи новостроек упали до 0,671 млн. с 0,689 млн. в мае, а запасы нефти сократились на 3,401 млн. баррелей.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Результаты исследований, опубликованные Conference Board, показали: по итогам июня ведущий экономический индекс (LEI) для Индии повысился на 0,9 процента, и составил 112,7 пункта (2016=100). Напомним, индекс зафиксировал прирост на 0,7 процента в мае и увеличение на 1,3 процента в апреле. В течение шести месяцев (с декабря 2017 года по июнь 2018 года) показатель вырос на 2,9 процента по сравнению с повышением на 2,1 процента за предыдущий шестимесячный период (с ноября 2017 года по май 2018 года).

Напомним, ведущий экономический индекс является средневзвешенным показателем, который рассчитывается на основании ряда макроэкономических показателей. Показатель характеризует развитие экономики в течение последующих 6-ти месяцев. Существует также эмпирическое правило, что выход значения индикатора в отрицательной области в течение трех месяцев подряд является индикатором замедления развития экономики страны.

Между тем, совпадающий экономический индикатор (CEI) вырос на 0,6 процента в июне, и составил 111,4 пункта (2016 = 100), что последовало за повышением на 0,8 процента в мае и увеличением на 0,3 процента в апреле. За шестимесячный период (по июнь) индекс вырос на 2,7 процента после увеличения на 1,2 процента за предыдущий шестимесячный период (с ноября 2017 года по май 2018 года).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Производственная активность в Пятом округе расширилось более медленным темпом в июле, согласно результатам последнего опроса Федерального резервного Банка Ричмонда. Композитный индекс производства упал с 21 в июне до 20 в июле, но он остался на терсширениритории рая. Это снижение было обусловлено сокращением суб-индексов занятости и отгрузок, тогда как другой компонент (новые заказы) был устойчивым. Фирмы были оптимистично настроены в июле, ожидая значительного роста по большинству показателей в ближайшие месяцы.

Рост занятости в промышленности замедлился в июле, поскольку индекс занятости упал с 23 в июне до 22 в июле. Фирмы продолжали испытывать сложности с поиском работников с необходимыми навыками и ожидают, что эта борьба продолжится в ближайшие шесть месяцев.

Производственные фирмы сообщили, что разрыв между ростом закупочных и отпускных цен сузился в июле, хотя оба показателя выросли. Респонденты ожидают роста отпускных цен и их дальнейшего ускорения в ближайшие месяцы, но ожидают замедления роста закупочных цен.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Компании частного сектора США продемонстрировали надежный рост общей деловой активности в июле, поддерживаемые улучшенными экономическими условиями и очередным резким подъемом новых заказов.

Относительно сильные темпы роста деловой активности были зарегистрированы как в производстве, так и в секторе услуг.

В июле продолжилось сильное ценовое давление, которое привело к резкому и ускоренному увеличению средних цен, взимаемые фирмами частного сектора.

Последний рост отпускных цен был самым быстрым с тех пор, как данные были впервые собраны в октябре 2009 года.

С учетом сезонных колебаний сводный индекс выпуска от IHS Markit для США достиг 55,9 в июле, немного ослабнув с 56,2 в июне, и стал самым низким чтением в течение трех месяцев. Тем не менее, индекс остался значительно выше пороговой нейтральной отметки 50,0 и сигнализировал об очередном надежном расширении общего объема производства в частном секторе.

В июле рост новых заказов ускорился, при этом респонденты отметили, что улучшенные внутренние экономические условия помогли повысить расходы клиентов.

В июле рост занятости оставался стабильным, однако темпы создания рабочих мест были наименьшими с начала 2018 года. Ряд компаний частного сектора отметили, что жесткие условия на рынке труда и отсутствие подходящих квалифицированных кандидатов для заполнения вакансий сдерживали планы найма персонала.

Между тем, оптимизм в отношении бизнес-перспектив на год вперед улучшился с июня и был сильнее, чем тенденция, наблюдавшаяся в 2017 году.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

EUR/USD: 1.1665 EUR 1.0bn

USD/JPY: 111.15 $ 560m, 111.75 850m, 112.00 1.8bn

AUD/USD: 0.7400 AUD 624m, 0.7430 767m

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Цены на жилье в США выросли в мае на 0,2 процента по сравнению с предыдущим месяцем, согласно индекса цен на жилье (HPI) от Федерального агентства по жилищному финансированию (FHFA). Ранее сообщаемое увеличение на 0,1 процента в апреле было пересмотрено до 0,2 процента.

FHFA ежемесячно рассчитывает HPI с использованием информации о ценах по продаже жилья от ипотечных кредитов, проданных или гарантированных Fannie Mae и Freddie Mac. С мая 2017 года по май 2018 года цены на жилье выросли на 6,4 процента.

Для девяти регионов переписи скорректированные с учетом сезонных изменений цены с апреля 2018 года по май 2018 года колебались от -0,6 процента в Восточном Северо-Центральном дивизионе до +1,5 процента в Восточном Южном Центральном дивизионе. 12-месячные изменения были положительными: от +4,9 процента в Западном Южном Центральном дивизионе до +9,1 процента в Горном дивизионе.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Новые заказы британских производителей продолжали расти быстрыми темпами на фоне подъема на внутреннем рынке, что компенсировало небольшое замедление в новых экспортных заказах за три месяца до июля, сообщил во вторник квартальный опрос промышленных трендов от Конфедерации британской промышленности.

Тем не менее, ожидается, что темпы роста объемов производства и общих заказов замедлятся умеренно за три месяца до октября.

Баланс в 27 процентов показал, что объем выпуска увеличился за три месяца до июля по сравнению с 13 процентами в предыдущем квартале. Ожидалось, что баланс вырастет до 14 процентов в течение ближайших трех месяцев.

Баланс -3 процента фирм сказал, что они менее оптимистично относятся к общей ситуации в бизнесе.

В июле баланс заказов снизился до 11 процентов с 13 процентов в июне. Ожидаемый баланс составил 8 процентов.

Ожидается, что новые заказы в течение ближайших трех месяцев будут расти медленнее, при этом баланс упадет до 11 процентов с 15 процентов за три месяца до июля.

Том Кротти, директор группы Ineos и председатель производственного совета CBI, сказал: «Приятно видеть, что промышленный сектор уверенно себя чувствует, а производство снова растет после замедления в начале этого года».

«Но растущая напряженность в торговле и постоянная неопределенность в отношении наших будущих торговых и таможенных механизмов явно сказываются на доверии и инвестициях производителей», - добавил Кротти.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Были опубликованы следующие данные:

(время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз)

07:00 Франция Индекс деловой активности в секторе услуг (предварительные данные) Июль 55.9 55.7 55.3

07:00 Франция Индекс деловой активности в производственном секторе (предварительные данные) Июль 52.5 52.4 53.1

07:30 Германия Индекс деловой активности в секторе услуг (предварительные данные) Июль 54.5 54.3 54.4

07:30 Германия Индекс деловой активности в производственном секторе (предварительные данные) Июль 55.9 55.5 57.3

08:00 Еврозона Индекс деловой активности в производственном секторе (предварительные данные) Июль 54.9 54.6 55.1

08:00 Еврозона Индекс деловой активности в секторе услуг (предварительные данные) Июль 55.2 55 54.4

10:00 Великобритания Баланс промышленных заказов Конфедерации британских промышленников Июль 13 9

Сегодня в фокусе внимания инвесторов находятся данные по деловой активности в частном секторе еврозоны. На фоне смешанных отчетов PMI Markit Франции, Германии и еврозоны (данные были сильными по индексу PMI в производственном секторе, но не дотянули до прогнозов в секторе услуг) пара EUR/USD пронзила отметку $1.1700, но затем снова откатилась в район $1.1685.

В июле рост активности частного сектора в еврозоне ослабел, показали во вторник предварительные результаты от IHS Markit.

Совокупный индекс выпуска снизился до 54,3 в июле с 54,9 в июне. Ожидалось, что оценка уменьшится до 54,8.

Последнее чтение было вторым самым слабым с ноября 2016 года, лишь незначительно превысив недавний минимум мая.

Крис Уильямсон, главный экономист по бизнесу IHS Markit, сказал, что июльское чтение согласуется с квартальным ростом ВВП на 0,4 процента, по сравнению с увеличением на 0,5 процента, указанным в опросах за второй квартал.

Индекс менеджеров по закупкам в секторе услуг снизился более, чем ожидалось до 54,4 с 55,2 в июне. Экономисты прогнозировали падение индекса до 55,1.

Между тем, PMI в производственном секторе поднялся до 55,1 с 54,9 в июне. Ожидаемый результат составил 54,7.

При этом главными драйверами рынка по-прежнему являются торговый конфликт между Китаем и США и растущее напряжение в отношениях между США и Ираном. Угрозы международных торговых конфликтов пока не отразились на евро, и он умеренно вырос против доллара США, после того как в мае улеглись волнения в связи с политическими событиями в Италии.

Вместе с тем аналитики Commerzbank отмечают, что экономика еврозоны - "единственная, уже заметно пострадавшая" в результате введения пошлин Соединенными Штатами.

Еврозона зависит от экспорта, и "настроения в европейских компаниях в последнее время существенно ухудшались", говорят в банке. Наиболее вероятной причиной ухудшения настроений в Commerzbank считают опасения в связи с торговым конфликтом.

ЕUR/USD: в течение европейской сессии пара выросла до $1.1715

GBP/USD: в течение европейской сессии пара выросла до $1.3137

USD/JPY: в течение европейской сессии пара упала до Y111.00

В 13:00 GMT США выпустят индекс цен на жилье за май. В 13:45 GMT США представят индекс деловой активности в производственном секторе и индекс PMI для сферы услуг за июль. В 14:00 GMT США опубликуют производственный индекс ФРБ Ричмонда за июль. В 22:45 GMT Новая Зеландия заявит об изменении сальдо баланса внешней торговли за июнь.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

В июле частный сектор Франции расширился более медленными темпами, показали данные от IHS Markit во вторник.

Комбинированный индекс выпуска упал до 54,5 с 55,0 в июне. Оценка должна была немного снизиться до 54,9, при этом она остается выше нейтральной отметки 50,0 в течение двадцать пятого месяца подряд.

Данные опроса показали, что рост по-прежнему носит широкомасштабный характер в секторах производства и обслуживания, хотя он особенно резкий в последнем.

Индекс менеджеров по закупкам в обрабатывающей промышленности вырос до 53,1 с 52,5 в июне. Экономисты прогнозировали, что индекс останется неизменным на уровне 52,5.

Между тем, индекс PMI в секторе услуг упал до 55,3 в июле с 55,9 месяц назад. Ожидалось, что показатель составит 55,7.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Производственное доверие во Франции ослабло в течение второго месяца подряд в июле, показали данные опроса статистического управления Insee во вторник.

Производственная уверенность снизилась до 108,0 в июле с уровня 109,0 в июне, который был пересмотрена с 110. Между тем, ожидалось, что индекс останется стабильным на уровне 110,0.

Тем не менее, оценка была выше долгосрочного среднего значения 100.

Производители были менее оптимистичны в отношении общих производственных перспектив для сектора. Соответствующий индекс упал до 10 в июле с 14 в июне.

Баланс мнений промышленников о прошлой деятельности снизился до 5 с 6. Аналогичным образом, личные производственные ожидания ухудшились до 22 с 24.

Баланс общего портфеля заказов снизился до -6 в июле против -1 в июне. Аналогично, баланс портфеля экспортных заказов упал до -4 с -2.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Активность частного сектора в Германии в июле ускорилась до самого быстрого темпа за пять месяцев, что обусловлено более сильным увеличением объема производства, показали во вторник предварительные данные компании IHS Markit.

Комбинированный индекс выпуска вырос до 55,2 с 54,8 в июне. Ожидалось, что оценка останется на уровне 54,8. Темп расширения был самым быстрым с февраля.

Индекс менеджеров по закупкам в секторе услуг немного снизился до 54,4 с 54,5 месяц назад. Ожидалось, что PMI в секторе услуг также будет оставаться стабильным в июле, на уровне 54,5.

С другой стороны, производственный PMI неожиданно вырос до 57,3 с 55,9 в июне. Прогнозировалось, что показатель снизится до 55,5.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

В июле рост активности частного сектора в еврозоне ослабел, показали во вторник предварительные результаты от IHS Markit.

Совокупный индекс выпуска снизился до 54,3 в июле с 54,9 в июне. Ожидалось, что оценка уменьшится до 54,8.

Последнее чтение было вторым самым слабым с ноября 2016 года, лишь незначительно превысив недавний минимум мая.

Крис Уильямсон, главный экономист по бизнесу IHS Markit, сказал, что июльское чтение согласуется с квартальным ростом ВВП на 0,4 процента, по сравнению с увеличением на 0,5 процента, указанным в опросах за второй квартал.

Индекс менеджеров по закупкам в секторе услуг снизился более, чем ожидалось до 54,4 с 55,2 в июне. Экономисты прогнозировали падение индекса до 55,1.

Между тем, PMI в производственном секторе поднялся до 55,1 с 54,9 в июне. Ожидаемый результат составил 54,7.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Правительство Китая планирует принять как фискальные, так и финансовые меры для поддержки внутреннего спроса, поскольку ухудшение торговых отношений с его крупным торговым партнером США, ограничило стимул к расширению экономики от экспорта.

Госсовет под председательством премьер-министра Ли Кэцяна в конце понедельника решил предпринять более «активные» финансовые шаги, чтобы помочь экономике расти разумными темпами в условиях внешней неопределенности, но чтобы избежать сильного стимула.

Проактивные фискальные меры будут охватывать более глубокие сокращения налогов, дополнительные отчисления в компании по расходам на исследования и разработки и выпуск специальных облигаций местным органам власти для финансирования инфраструктурных проектов.

Ожидается, что в этом году эта политика обойдется Китаю в $65 млрд. Ли призвал к солидной реализации кредитования малых и микропредприятий.

Совет также пообещал поддерживать надлежащий рост кредитования при разумной денежно-кредитной политике. Ли согласился улучшить механизм передачи денежно-кредитной политики.

Объявление наступило спустя несколько часов после того, как центральный банк влил рекордную ликвидность в размере CNY 502 млрд в банковскую систему через среднесрочный кредитный механизм (MLF) для смягчения давления на финансирование. Это была самая большая инъекция через MLF с момента ее введения в 2014 году.

В последнее время Народный банк Китая активизировал меры по введению ликвидности и снизил коэффициент резервирования в три раза в этом году.

Во втором квартале экономический рост в Китае замедлился до 6,7% с 6,8% в первом квартале. Это был самый слабый рост с третьего квартала 2016 года.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Financial Times

Миллиардер Усманов продает свою долю в "Арсенале"

Российский миллиардер Алишер Усманов активно пытается продать свою 30-процентную долю в лондонском футбольном клубе премьер-лиги "Арсенал". Усманов раздосадован тем, что основной совладелец "Арсенала" - американский магнат Стэн Кронке, владеющий 67,09 процентами акций, - не соглашается расставаться со своим пакетом и тем самым не дает россиянину шанса стать единоличным владельцем клуба, сообщила во вторник, 24 июля, лондонская газета The Financial Times со ссылкой на два информированных источника.

"Он сильно раздосадован тем, что Кронке не желает продавать свой пакет ни за какую цену, и потому просто хочет выйти из дела", - рассказал один из собеседников издания. Решение Усманова расстаться со своим пакетом акций в "Арсенале" знаменует собой начало конца длительного противостояния двух совладельцев клуба, которые неоднократно конфликтовали по поводу управления "Арсеналом", отмечает FT.

WSJ

Российские хакеры взломали сети энергетических компаний США

Российские хакеры в 2017 году провели масштабную кампанию по взлому сетей электроэнергетических компаний США, при этом они могли вызывать отключения электроэнергии. Об этом в понедельник, 23 июля, пишет The Wall Street Journal. Кампания по взлому, вероятно, продолжается, отмечает газета.

К атаке, по данным министерства национальной безопасности США, причастны работающие на РФ хакеры из группы под названием Energetic Bear. Они легко взломали сети малых коммунальных предприятий, а затем проникли в сети поставщиков, которые в свою очередь работают с крупными компаниями, полагают в министерстве.

РБК

МВФ прогнозирует инфляцию в Венесуэле в миллион процентов

Уровень инфляции в Венесуэле к концу 2018 года достигнет миллиона процентов, говорится в заявлении Международного валютного фонда (МВФ) об экономической ситуации в Западном полушарии, опубликованном в понедельник, 23 июля.

"Мы прогнозируем рост инфляции до 1 000 000% к концу 2018 года. Это свидетельствует о том, что ситуация в Венесуэле аналогична той, что была в Германии в 1923 году или в Зимбабве в конце 2000-х годов", - заявляет глава департамента МВФ по Западному полушарию Алехандро Вернер.

«Известия»

В ФРГ обвинили Меркель в игнорировании негативных последствий санкций против России

Лидер фракции «Альтернатива для Германии» (АдГ) в немецком бундестаге Александр Гауланд заявил, что антироссийские санкции наносят экономике двух стран и являются бессмысленными. Об этом политик сказал в интервью газете «Известия».

По словам Гауланда, немецкий канцлер Ангела Меркель «склонилась» перед интересами американской стороны и игнорирует негативные последствия, которые санкции против России наносят экономике ФРГ и отношениям между Россией и Германией.

«Это должно закончиться как можно скорее», - заявил Гауланд.

Le Monde

Дакар - первый этап африканского турне Си Цзиньпина

Хотя Сенегал не входит в число главных реципиентов китайской помощи на континенте, Си Цзиньпин все же решил начать именно с него первую для себя поездку по Западной Африке. Это первое с момента переизбрания африканское турне приведет его в Руанду, а затем в ЮАР, где 25 июля состоится саммит БРИКС. Пекин надеется расширить открытость африканского рынка.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Были опубликованы следующие данные:

00:30 Япония Индекс деловой активности в производственном секторе (предварительные данные) Июль 53.0 52.7 51.6

05:00 Япония Индекс совпадающих индикаторов (окончательные данные) Май 117.5 116.2 116.8

05:00 Япония Индекс ведущих индикаторов (окончательные данные) Май 106.2 106.9 106.9

В центре внимания участников рынков в начале сессии вторника продолжают оставаться спекуляции относительно намерения Банка Японии внести изменения в параметры своей денежно-кредитной политики по итогам заседания, которое состоится на следующей неделе (30-31 июля). Накануне СМИ сообщили, что японский центробанк обсуждает шаги по сворачиванию масштабных стимулирующих мер. Агентство Reuters отмечает, что на это указывают непривычно активные дискуссии, которые ведутся в условиях низкой инфляции и приближающегося июльского заседания. Также отмечается, что по информации источников, знакомых с ситуацией, Банк Японии рассматривает возможность изменения целевых показателей процентных ставок и методов скупки акций. Иена утром незначительно укрепилась и в ближайшее время ее восходящий тренд, скорее всего, продолжит оставаться в силе.

Американский доллар продолжает восстанавливаться после потерь, понесенных в конце прошлой недели. Недавние комментарии президента США Дональда Трампа, раскритиковавшего действия ФРС, ожидаемо оказали непродолжительное влияние на доллар. Негатив от заявлений Трампа о политике ФРС преуменьшил министр финансов США Стивен Мнучин, отметив, что он и президент все еще полностью поддерживают независимость ФРС, добавив при этом, что власти США не пытаются влиять на валютные рынки.

Пара EUR/USD сегодня утром торговалась в диапазоне $1.1685-00, оставаясь около вчерашних минимумов. В понедельник пара, оттолкнувшись от уровня $1.1750, начала снижаться и закрыла день на отрицательной территории. На данный момент пара корректируется после 2-дневного снижения. В любом случае, пока пара находится выше линии скользящей средней MA 200 H1 и сохраняет бычий настрой.

Пара GBP/USD сегодня утром торговалась в диапазоне $1.3090-05, находясь около вчерашних минимумов. В понедельник пара, оттолкнувшись от линии скользящей средней MA 200 H1, упала и закрыла день с минусом. На данный момент фунт все еще сохраняет бычий импульс от 20 июля, пока удерживается выше линии поддержки от 19 июля. Также стоит помнить, что общий тренд по паре медвежий и с 9 июля фунт находится в рамках общего нисходящего канала. Если пара пробьет 3-х дневную поддержку, то необходимо будет снова присматриваться к продажам пары.

Сегодня утром пара USD/JPY упала к Y111.05, продолжая общее снижение. В понедельник пара обновила минимумы, однако, во второй половине торгов немного скорректировать и восстановила часть утраченных позиций. Тем не менее уже сегодня утром, оттолкнувшись от линии сопротивления последних 2-х торговых дней USD/JPY снова упала. Пока пара торгуется ниже MA 200 H1, есть смысл искать точки входа на продажи.

В фокусе окажутся индексы деловой активности в секторе услуг и производственном секторе за июль: в 07:00 GMT отчитается Франция, в 07:30 GMT - Германия, а в 08:00 GMT - еврозона. В 10:00 GMT Британия опубликует баланс промышленных заказов по данным Конфедерации Британских Промышленников за июль. В 13:00 GMT США выпустят индекс цен на жилье за май. В 13:45 GMT США представят индекс деловой активности в производственном секторе и индекс PMI для сферы услуг за июль. В 14:00 GMT США опубликуют производственный индекс ФРБ Ричмонда за июль. В 22:45 GMT Новая Зеландия заявит об изменении сальдо баланса внешней торговли за июнь.

EUR/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.1833 (3547)

$1.1780 (2354)

$1.1747 (155)

Цена на момент написания обзора: $1.1667

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.1623 (3360)

$1.1583 (3546)

$1.1560 (2648)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам и PUT опционам с датой экспирации 13 августа составляет 86663 контракта (согласно данным за 23 июля), при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,1850 (5245);

GBP/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.3247 (723)

$1.3196 (672)

$1.3164 (285)

Цена на момент написания обзора: $1.3072

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.3034 (2122)

$1.3002 (2227)

$1.2966 (1597)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 13 августа составляет 24110 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,3600 (3206);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 13 августа составляет 27288 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,2950 (2300);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 23 июля составило 1,13 против 1,13 для предыдущего торгового дня.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* - для расчета уровней используется бюллетень Чикагской товарной биржи (CME).

** - Открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Согласно результатам еженедельного исследования, проведенного банком ANZ и Roy Morgan Research, потребительская уверенность в Австралии ослабела в течение недели, закончившейся 22 июля.

Индекс доверия потребителей снизился до 118,9 с 121,5 за предыдущую неделю. Более того, это было самым низким значением за семь месяцев.

«Снижение доверия было в основном обусловлено ослаблением настроений вокруг нынешних и будущих экономических условий», - сказал глава австралийской экономики ANZ Дэвид Планк.

«Вероятно, это отражает сохраняющуюся геополитическую напряженность, а также расширение торговых напряжений между США и Китаем».

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Согласно опубликованным сегодня статданным кабинета министров Японии, индекс ведущих индикаторов экономики Японии вырос в мае к 106.9, как того и ожидало большинство аналитиков. Данный показатель, который прогнозирует будущую экономическую активность, поднялся к 6-месячному максимуму 106.9, что соответствовало опубликованным предварительным данным 7 июля. Напомним, что в апреле индекс составил 106.2.

Между тем, индекс совпадающих индикаторов, отражающий текущую экономическую активность, упал к 116.8 в мае с 117.5 в предыдущем месяце. Майская цифра была пересмотрена с 116.1.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

В 08:00 GMT Польша опубликует данные по безработице в июне

В 09:45 GMT Британия проведет аукцион по продаже 5-ти летних бондов

В 15:30 GMT США проведет аукцион по продаже 4-недельных гособлигаций

В 17:00 GMT США проведет аукцион по продаже 2-летних бондов

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Доллар торгуется в узком диапазоне против евро и немного снизился против иены в начале торгов во вторник, так как японские экспортеры скупают японскую валюту, компенсируя ранее достигнутые успехи доллара США после того, как доходность казначейских облигаций США выросла на ожидании, что ФРС продолжит повышать ставку в этом году как минимум еще два раза.

Скачок доходности 10-летних казначейских облигаций США к пятинедельным максимумам обеспечил поддержку доллару в понедельник. Резкий рост доходности произошел, несмотря на критику президента Дональда Трампа о влиянии силы доллара США и процентной ставки ФРС на экономику.

«Экономика США находится в очень здоровом состоянии в целом. И вряд ли Федеральная резервная система перестанет повышать процентные ставки », - сказал Мицуо Имаидзуми, главный валютный стратег Daiwa Securities.

CNBC сообщила в пятницу, что Трамп обеспокоен тем, что центральный банк США повысит процентные ставки еще два раза в этом году. Ранее Трамп поставил под сомнение ожидаемые темпы ужесточения политики ФРС в сообщениях в Twitter, заявив, что это отнимает у США «большого конкурентного преимущества» и может нанести ущерб экономике.

Участники рынка заявили, что иена укрепляется против доллара и евро, поскольку японские экспортеры превратили свои иностранные доходы в местную валюту. Малые предприятия-экспортеры обычно покупают иену по мере приближения конца месяца.

«В конце месяца японские экспортеры выстроят долларовые заказы на продажу. Продажа будет увеличиваться, если доллар достигнет уровня около Y112 », - сказал Имаидзуми.

Что касается данных, сегодня стало известно, что производственный сектор Японии расширяется в июле, хотя и в более слабом темпе.

Индекс деловой активности производственного сектора в июле составил 51,6, что ниже предыдущего значения 53,0. Несмотря на снижение показатель остается выше значения 50, которое разделяет расширение от сокращения. В отчете Nikkei отмечено, что значение PMI было самым минимальным за последние 20 месяцев. Инфляция цен на продукцию и выпуск продукции ускорились до многолетних максимумов, в то же время уверенность в бизнесе заметно снизилась.

Иена также растет в последнее время после сообщения Reuters о том, что Банк Японии активно обсуждает вопрос изменения в своей монетарной политики. Планируется, что Банк Японии проведет свое очередное заседание по денежно-кредитной политике 30 и 31 июля.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

На следующей неделе 30-31 июля состоится очередное заседание Банка Японии по денежно-кредитной политике. На рынке сейчас анализируются сообщения СМИ, что Банк Японии активно обсуждает вопрос изменения своей монетарной политики.

Экономисты UBS говорят, что Банк Японии повысит целевую доходность десятилетних казначейских облигаций примерно до 0,12%. В UBS ожидают, что Центробанк изменит свою политику контроля за доходностью, а также будет «заново пересматривать» оценки японских банков.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Экономические советники Белого дома расходятся во мнении, что данные по ВВП США за второй квартал могут превысить 4% - первый раз с третьего квартала 2014 года, узнал FOX Business.

В преддверии публикации данных по ВВП, должностные лица администрации Трампа готовят крупный победный раунд и планируют использовать сильные данные в качестве доказательства того, что экономическая политика президента в отношении более низких налогов и дерегулирования изменила годы экономического недомогания, последовавшего за финансовым кризисом.

Конечно, если цифры не оправдают ожиданий, Белый дом будет лишен сильной стороны, которую администрация президента планирует использовать в качестве саморекламы, особенного после негативного отношения в стране к встречи Трампа с президентом России Владимиром Путиным.

Но Трамп и его экономическая команда все больше убеждаются, что цифры ВВП будут сильными; экономические советники президента частным образом сообщают окружающим, что ВВП должен вырасти до 4,3% - 4,4% во втором квартале этого года. Президент Трамп еще более оптимистичен, заявив, что во втором квартале ВВП вырастет до 4,8%.

Если ВВП будет ежеквартально превышать 4%, это будет первый раз с третьего квартала 2014 года, когда экономика выросла на 5,2% во время второго срока пребывания Барака Обамы. Несмотря на это, экономические советники администрации Трампа, такие как Ларри Кадлоу, критикуют политику Обамы, отмечая, что за все восемь лет его пребывания в должности, ВВП никогда не превышал 3% в годовом исчислении.

Тем не менее, поскольку Белый дом готовится рекламировать ВВП как свидетельство экономического мастерства и прогресса администрации, некоторые бизнес-лидеры и экономисты выразили сомнение в дальнейшем расширении экономики, так как определенная фискальная политика а также торговые разногласия могут, в скором времени, нанести вред экономическому росту.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

На этой неделе в пятницу будут опубликованы данные по ВВП США за второй квартал. Ожидается что во втором квартале американская экономика расширилась на 4,1% после роста на 2% в первом квартале.

Экономисты Commerzbank, к примеру, ожидают, рост ВВП США во втором квартале на 4,3%.

В Commerzbank отмечают:

• Частное потребление выиграло от сильного роста занятости и, как следствие, роста трудовых доходов.

• Увеличение расходов значительно на федеральном, государственном и местном уровнях

• За исключением жилищного строительства, частные инвестиции также значительно увеличились

• Внешняя торговля способствовала росту ВВП, по оценкам, на 1,5 процентных пункта, хотя отчасти это было обусловлено особым фактором, а именно: экспорт соевых бобов в Китай был увеличен, прежде чем были введены штрафные пошлины

• Рост должен замедляться в ближайшие кварталы, хотя и незначительно

• Более жесткая денежно-кредитная политика и торговые конфликты, вероятно, еще больше ослабят экономику США

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Центральный банк Китая влил рекордную ликвидность в банковскую систему через среднесрочный кредитный механизм (MLF) для смягчения давления на финансирование.

Народный банк Китая в понедельник предложил CNY 502 млрд с однолетним сроком погашения. Это была самая большая инъекция через MLF с момента ее введения в 2014 году.

MLF помогает коммерческим банкам заимствовать у центрального банка с использованием ценных бумаг в качестве обеспечения.

В прошлом месяце Народный банк Китая снизил соотношение денежных средств, которые банки должны сохранить в качестве резервов на 50 базисных пунктов, чтобы высвободить средства для кредитования.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Производственный сектор Японии продолжал расширяться в июле, хотя и в более слабом темпе, показал последний опрос Nikkei.

Индекс деловой активности производственного сектора в июле составил 51,6, что ниже предыдущего значения 53,0. Экономисты прогнозировали снижение показателя до 52,7.

PMI Nikkei дает предварительную оценку состояния здоровья производственного сектора Японии. Индекс деловой активности в производственной сфере - важный индикатор деловых условий и общих экономических условий в Японии. Несмотря на снижение показатель остается выше значения 50, которое разделяет расширение от сокращения.

В отчете Nikkei отмечено, что значение PMI было самым минимальным за последние 20 месяцев. Инфляция цен на продукцию и выпуск продукции ускорились до многолетних максимумов, в то же время уверенность в бизнесе заметно снизилась.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Евро значительно снизился против доллара США, растеряв более половины позиций, заработанных в пятницу. Катализатором падения пары EUR/USD было повсеместное укрепление американской валюты, поддерживаемое увеличением доходности 10-летних казначейских облигаций США.

Определенную поддержку доллару также оказали комментарии министра финансов США Мнучина, который несколько преуменьшил значение недавних заявлений президента США Трампа о политике ФРС и валютах. Мнучин отметил в субботу, что он и президент все еще "полностью" поддерживают независимость ФРС. Он также сообщил, что власти США не пытаются влиять на валютные рынки.

Внимание инвесторов также привлекли данные по рынку жилья США. Национальная ассоциация риэлторов (NAR) сообщила, что продажи жилья на вторичном рынке в прошлом месяце снизились в течение третьего месяца подряд, так как снижение на Юге и Западе превысило рост продаж на Северо-Востоке и Среднем Западе. Общий объем продаж жилья на вторичном рынки, которые являются завершенными транзакциями, включающими дома для одной семьи, городские дома, кондоминиумы и кооперативы, снизился на 0,6 процента до скорректированного с учетом сезонных колебаний курса 5,38 млн. единиц в июне от пересмотренного уровня 5,41 млн. единиц в мае. С уменьшением в прошлом месяце продажи сейчас на 2,2 процента ниже, чем год назад.

Британский фунт умеренно подешевел против доллара США, ненадолго опустившись под отметку 1,3100. Давление на пару GBP/USD оказывало укрепление американской валюты по всему спектру рынка, а также голубиные комментарии заместителя управляющего Банка Англии Бродбента. В ходе своего выступления Броадбент заявил, что не уверен, будет ли он голосовать за повышение процентной ставки на ближайшем заседании Центробанка, которое состоится 2 августа

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Информационно-аналитический отдел TeleTrade