Новости и прогнозы: валютный рынок от 25-04-2016

Заседание Федеральной резервной системы в среду вряд ли приведет к значительному изменению курсов валют, считают стратеги-аналитики Bank of America Merrill Lynch.

"В Комитете по операциям на открытом рынке, вероятно, отметят слабые данные в начале года, однако выразят оптимизм относительно постепенного возвращения к полной занятости и достижения целевого уровня инфляции", - говорят в BAML.

"Решения ФРС зависят от поступающих данных, и это делает повышение процентных ставок в июне вероятным, но не является сигналом к тому, что ужесточение денежно-кредитной политики все же произойдет. Это может ограничить падение доллара США, но и роста американской валюты также не произойдет до тех пор, пока перспективы повышения ставок в июне не прояснятся", - заключили в BAML.

Заседание ЦБ Японии

Событие запланировано на четверг, 28 апреля в 03:00 GMT

Напомним, по итогам заседания 29 января Банк Японии неожиданно для рынков решил снизить ставку по депозитам коммерческих банков, превышающим установленные нормы резервирования, до -0,1% с 0,1%. Таким образом ЦБ намеревался девальвировать национальную валюту, но эффект оказался обратным. После понижения ставки на отрицательную территорию, японская иена укрепился почти на 10 процентов по отношению к доллару. Сильная иена негативно влияет на экспорт Японии, так как произведенные в стране товары становятся более дорогими для покупателей за рубежом. Укрепление валюты также может подорвать усилия по стимулированию роста экономики страны. Таким образом, усиливаются спекуляции, что Банк Японии может осуществить дальнейшее смягчение политики на апрельском заседании. Кроме того, на прошлой неделе появились сообщения о том, ЦБ может ввести отрицательные процентные ставки по некоторым целевым кредитам. Сейчас ЦБ предлагает эти кредиты под 0% годовых.

Согласно средним прогнозам, объем программы покупки активов останется без изменений, на уровне 80 трлн иен в год.

Евро заметно вырос против доллара США, вернув более половины позиций, утраченных в пятницу. Эксперты отмечают, что американская валюта дешевеет на фоне фиксации прибыли по длинным долларовым позициям в преддверии заседания FOMC. ФРС вряд ли изменит ставки в ходе апрельского заседания, но ее руководители могут оптимистично высказаться об экономике, просигнализировав о дальнейшем повышении ставок. Фьючерсы на процентные ставки ФРС указывают на 2%-ную вероятность повышения ставок в апреле и 21%-ную вероятность в июне. Результаты последнего опроса 80 экономистов, проведенного Reuters, показали, что ни один из них не верит в возможность повышения ставки ФРС в апреле. 50 респондентов из 80 сообщили, что ждут повышения ставки в июне. Согласно прогнозу большинства, к концу года ставка увеличится до уровня 0,75-1,0%, что фактически означает 2 повышения.

Небольшое давление на евро оказали данные по Германии. Результаты исследований, опубликованные институтом Ifo, показали, что немецкая деловая уверенность неожиданно снизилась в апреле, поскольку компании были более пессимистично настроены относительно текущей ситуации. Индекс делового климата, который рассчитывается на основе опроса около 7000 руководителей предприятий, упал в апреле до 106,6 пункта по сравнению с 106,7 в предыдущем месяце. Экономисты в среднем ожидали, что индекс улучшится до отметки 107,0 пункта. Снижение было вызвано ухудшением настроений в секторе оптовой и розничной торговли, в то время как бизнес-климат в промышленности и строительстве улучшился. Данные также показали, что индекс текущих условий ухудшился до 113,2 пункта против 113,8 пункта в марте. Прогнозировалось, что показатель останется без изменений. Тем временем, индекс ожиданий вырос до 100,4 от 100, но оказался меньше оценок экспертов (100,8).

Британский фунт существенно подорожал против доллара, достигнув максимума 15 февраля. Поддержку валюте оказал отчет от Конфедерации британских промышленников, который оказался лучше ожиданий экспертов. Как стало известно, выпуск промышленной продукции в Британии стабилизировался в течение трех месяцев по апрель после тяжелого начала года. Кроме того, производители были более оптимистично настроены на ближайшие три месяца. Согласно данным, квартальный индекс выпуска промпродукции вырос +1 пункта по сравнению с -2 пункта за три месяца по январь. Последнее значение было самым высоким с июля 2015 года. Новые заказы продолжали снижаться, но в том же темпе, как и в течение трех месяцев до января. "Производство немного выросло после слабости в начале года, но падение заказов предоставляют мало стимулов для сектора, - сказан Рейн Ньютон-Смит, эксперт CBI. - Снижение обменного курса должно дать некоторую поддержку производителям. В связи с ожидаемым повышением экспорта, фирмы, скорее всего, будут пытаться увеличить пропускную способность".

Кроме того, отчет показал, что ежемесячный баланс промышленных заказов вырос до -11 пунктов в апреле с -14 пунктов в предыдущем месяце, достигнув максимума с декабря 2015 года. Аналитики ожидали, что индекс снизится до отметки -15 пунктов. Официальные данные, опубликованные ранее в этом месяце, показали, что выход в производственном секторе упал самыми быстрыми темпами в годовом выражении, начиная с середины 2013 года.

Японская иена укрепилась против доллара, преодолев отметку 111.00. Внимание инвесторов переключается на заседание ЦБ Японии, запланированное на 27-28 апреля. Помимо решения по ставке банк опубликует свои прогнозы по инфляции и росту экономики. Последний опрос 16 аналитиков, проведенный Reuters показал, что ЦБ Японии может вновь смягчить политику к июлю. 8 из них ждут смягчения политики в апреля, трое - в июне, и пятеро - в июле.

Между тем, недавно появились сообщения, что ЦБ Японии обсуждает возможность введения отрицательных ставок по кредитам. Напомним, сейчас ЦБ предлагает кредиты под 0% годовых. По состоянию на 10 апреля, Банк Японии раздал с 2013 года около 24.4 трлн иен. В основном эти деньги пошли на покупки гособлигаций. Возможно, что решение о введении отрицательных ставок по кредитам будет принято вместе с дальнейшим понижением учетной ставки.

Валовой внутренний продукт

Показатель будет опубликован в среду, 27 апреля в 08:30 GMT

Британская экономика демонстрировала расширение более чем на 2 процента в течение почти трех лет. Тем не менее, в последние кварталы экономика утратила часть импульса. Экономисты полагают, что в первом квартале темпы роста ВВП продолжили замедляться. В своем заявлении по итогам апрельского заседания Комитет по денежно-кредитной политике ЦБ Англии отметил, что появились признаки, указывающие на то, что неопределенность, окружающая исход референдума по членству в ЕС, начала оказывать давление на определенные сферы. С учетом этого, данные по деловой активности в производственном секторе и сфере розничной торговли, которые будут опубликованы на этой неделе, могут быть полезным при измерении эффекта Брекзита на экономику в настоящее время. Хотя большинство экспертов ожидает, что ЦБ не будет менять параметры денежно-кредитной политики в преддверии референдума 23 июня, ЦБ вполне может смягчить политику, если британцы решат выйти из ЕС.

Согласно средним прогнозам, ВВП в 1-м квартале вырос на 0,4% против +0,6% в 4-м квартале 2015 года.

Цены производителей в Японии выросли на 0,2 процента годовых в марте, заявил в понедельник Банк Японии - остались без изменений по сравнению с предыдущим месяцем и были в соответствии с ожиданиями.

В месячном исчислении цены выросли на 0,6 процента следом за неизменным чтением в феврале.

Среди отдельных компонентов, цены были выше на связь, рекламу и безопасность; они снизились на недвижимость и лизинг.

В первом квартале 2016 года, цены выросли на 0,2 процента годовых и снизились на 0,2 процента за квартал.

Заказы на товары длительного пользования

Показатель будет опубликован во вторник, 26 апреля в 12:30 GMT

Февральский отчет по заказам на товары длительного пользования подтвердил ожидания экспертов, что производственный сектор продолжит оказывать давление на темпы роста ВВП в первом квартале. Напомним, объем заказов уменьшился на 3,0 процента по сравнению январем. Это было третье снижение за последние четыре месяца. Без учета воздушных судов и обороны, заказы на основные капитальные товары упали на 2,5 процента. Заказы на воздушные суда и товары оборонного значения снизились на 29,2 процента по сравнению с январем, а заказы на гражданские воздушные суда упали на 27,1 процента. Кроме того, в феврале было отмечено снижение промпроизводства на 0,5 процента из-за необычно теплой погоды и падения активности в энергетическом секторе. Тем временем, производство в обрабатывающей промышленности в прошлом месяце возросло. В ближайшем будущем заказы на товары длительного пользования могут восстановится, поскольку некоторые "встречные ветра" в производственном секторе слегка ослабли, например, стоимость доллара уменьшилась, а цены на сырьевые товары повысились. Между тем, последние данные по производственной активности от ISM также указали на некоторое улучшение (суб-индекс новых заказов вырос с 51,5 в феврале до 58,3 в марте).

Согласно средним прогнозам, заказы в марте выросли на 1,7% после сокращения на 3,0% в предыдущем месяце.

Валовой внутренний продукт

Показатель будет опубликован в четверг, 28 апреля в 12:30 GMT

Аналитики полагают, что предварительные показатели по ВВП за первый квартал укажут на дальнейшее замедление темпов роста. Данные по производственному сектору разочаровывали в последнее время, в то время как статистика по потреблению в целом была положительной. Все больше американцев получают рабочие места и тратят свои зарплаты, хотя слабость экономики, безусловно, негативно сказывается на потребительском доверии. Ожидается, что личное потребление вырастет на 1,8 процента в 1-м квартале и продолжит улучшаться позже в этом году. Тем временем, товарно-материальные запасы и капитальные расходы будут продолжать замедлять темпы роста ВВП. Согласно оценкам, товарно-материальные запасы отнимут 0,2 процентного от роста ВВП, а бизнес-инвестиции в основной капитал - примерно 2,3 процента. Также напомним, что слабый мировой спрос и сильный доллар ухудшили дефицит торгового баланса. На фоне этого чистый экспорт может уменьшить рост ВВП в 1-м квартале на 0,8 процента

Согласно средним прогнозам, ВВП по итогам 1-го квартала вырос на 0,8% по сравнению с +1,4% в 4-м квартале 2015 года

Личные доходы и расходы

Показатель будет опубликован в пятницу, 29 апреля в 12:30 GMT

Февральский отчет по личным доходам и расходам показал, что потребители не оказывают экономике той поддержки, в которой она нуждается. Напомним, личные расходы, которые составляют около двух третей ВВП страны, выросли в феврале всего на 0,1%, а показатель за январь был пересмотрен до +0,1% с +0,5%. С коррекцией на инфляцию потребительские расходы увеличились на 0,2% по сравнению с январем, после того как в январе они не изменились по сравнению с декабрем. Тем временем, личные доходы увеличились на 0,2% после роста на 0,5% в январе, зафиксировав при этом самый слабый темп с сентября 2015 года. Доход от заработной платы также снизился в течение месяца, что можно было ожидать, учитывая изменение числа рабочего времени. Кроме того, отчет указал, что потребители стали более осторожно тратить деньги из-за турбулентности финансовых рынков в начале года. Уровень личных сбережений в феврале вырос до 5,4% (максимум с декабря 2012 года) против 5,3% в январе и 5,0% в декабре..

Согласно средним прогнозам, в марте доходы выросли на 0,3%, а расходы - на 0,2% после повышение на 0,2% и 0,1% соответственно в феврале

Согласно последним оценкам МВФ, размер нефтяных доходов экономик Ближнего Востока, зависимых от нефти, мог сократиться в прошлом году на $390 млрд, а в этом году госказна этих государств может недосчитаться доходов в размере порядка $150 млрд, что связано с падением цен на нефть.

Падение доходов, в основном связанное с экспортом нефти, является прямым результатом удешевления черного золота от уровня примерно $115 за баррель в середине 2014 до отметок ниже $30 в начале года и чуть выше $40 сейчас. Согласно более ранним подсчетам МВФ, падение цен на энергию могло сократить доходы от нефти примерно на $360 млрд.

Аналитики UBS ожидают "масштабного смягчения" денежно-кредитной политики Банка Японии в ходе заседания 28 апреля.

В компании оценили вероятность такого исхода в 65%, причем, по мнению UBS, на программу количественного смягчения будет дополнительно выделено 20 трлн японских иен (179,9 млрд долларов США), а процентная ставка по избыточным резервам будет снижена на 0,2 процентного пункта. Аналитики считают, что такие действия центрального банка "повлекут за собой сильный рост пары USD/JPY".

На вторник запланировано умеренное количество статистики, среди которой можно выделить значимый показатель - индикатор уверенности потребителей в США (14:00 GMT). Индикатор является попыткой измерить оптимизм потребителей. Основан на данных опроса около 5000 домохозяйств. Опрос включает в себя широкий круг вопросов, включая оценку финансового состояния собственного семейного хозяйства, оценку общей экономической ситуации в стране в прошлом и мнение о будущем, приемлемость совершения больших покупок в настоящий момент. Проводится как анализ текущей ситуации, так и ожиданий. Ожидается, что в апреле показатель составит 95,9 против 96,2 в предыдущем месяце.

В США в 12:30 GMT выйдут заказы на товары длительного пользования. Показатель отражает изменение объема заказов, которые получают производители на товары длительного пользования (срок службы которых составляет более трех лет, например: автомобили, мебель, различная техника и прочее). Показатель является важным для рынка, так как он дает представление об уверенности потребителей этой продукции в текущей экономической ситуации. Поскольку товары длительного пользования стоят достаточно дорого, то увеличение числа заказов на них показывает готовность потребителей тратить на них свои средства. При расчете показателя отдельно отображается изменение заказов без учета транспортных средств и заказов в оборонной промышленности, что делает его менее волатильным. Ожидается, что в марте показатель составит +1,7% против -2,8% в предыдущем месяце.

В 13:00 GMT США опубликует индекс цен на жилье от S&P/Case-Shiller. Показатель отражает изменение цен на жилье в 20-ти крупнейших городах США. Не смотря на то, что значение показателя публикуется через 60 дней после окончания отчетного периода, участники рынка пристально следят его динамикой, поскольку методология его расчета признана одной из лучших. Ожидается, что в феврале показатель составит 5,6% против 5,7% в предыдущем месяце.

В 13:45 GMT США выпустит индекс деловой активности для сферы услуг от Markit.

В завершении дня в 22:45 GMT в Новой Зеландии выйдет торговый баланс.

"В последнем сопроводительном заявлении ЦБ Канады, опубликованном после заседания 13 апреля, отмечалось, что замедление спроса за рубежом, пересмотренные с понижением данные по капиталовложениям компаний, а также недавнее укрепление национальной валюты - все это оказало свое влияние на перспективы экономики. Также в ЦБ заявили, что падение цен на сырьевые товары продолжит сдерживать экономический рост страны в ближайшие несколько лет. С момента последнего заседания ЦБ канадский доллар продолжил укрепляться против доллара СЩА, и достиг своего самого высокого уровня с июля 2015 года. Если канадский доллар будет удерживаться вблизи данных значений, поддержка инфляции и экспорта от валюты может угаснуть быстрее, чем предполагали в ЦБ. В этом случае, управляющий ЦБ Полоз и его заместители могут повлиять на рынок путем вербальных интервенций, напоминая инвестором, что ЦБ имеет достаточное число инструментов для регулирования денежно-кредитной политики", - заявили эксперты.

Продажи новостроек в США снова сократились по итогам марта, вопреки ожиданиям умеренного повышения. Об этом сообщили в Министерстве торговли.

Согласно данным, с учетом сезонных колебаний объем продаж новых домов упал на 1,5% по сравнению с предыдущим месяцем, достигнув годового уровня 511 тыс. Экономисты ожидали, что продажи вырастут до 519 тыс. Значение за февраль было пересмотрено до 519 тыс. с 512 тыс.

Кроме того, стало известно, что продажи новостроек в течение первых трех месяцев текущего года выросли всего на 1,3% по сравнению с аналогичным периодом 2015 года.

Последние признаки указывают, что рынок жилья постепенно стабилизируется, чему способствует устойчивое повышение рабочих мест и исторически низкие ставки по ипотечным кредитам. На прошлой неделе Национальная ассоциация риелторов заявила, что продажи на вторичном рынке жилья выросли на 5,1% в марте с февраля, хотя они были всего лишь на 1,5% выше по сравнению с мартом прошлого года. Но экономисты и строительные фирмы предупреждают, что "встречный ветер" может воспрепятствовать дальнейшему улучшению в течение года. Они указывают на нехватку подрядчиков, рост цен на жилье, который опережает повышение заработной платы в некоторых районах страны, а также низкие запасы жилья для продажи.

Но есть признаки того, что строительные фирмы пытаются пополнить запасы жилья в преддверии весеннего сезона продаж. Сегодняшний отчет показал, что запасы нового жилья выросли до самого высокого уровня с сентября. Исходя из текущих темпов продаж, потребуется 5,8 месяца, чтобы исчерпать запас новостроек. В прошлом месяце данное соотношение было на уровне 5,6 месяца. Общее количество новых домов доступных для продажи в конце месяца составило 246 000 единиц, самый высокий показатель с сентября 2009 года. Средняя цена нового дома упала до $288 000 в прошлом месяце, что на 1,8% меньше, чем в марте 2015 года.

USD/JPY 109.50 (USD 394m) 112.70 (2.2bln) 112.85 (1.95bln) 113.00 (1.27bln)

EUR/USD:1.1295-1.1300 (EUR 1.0bln) 1.1400 (1.26bln)

GBP/USD: 1.4130 (GBP 297m) 1.4300 (401m)

USD/CHF 0.9525 (USD 200m) 0.9675 (315m) 0.9785 (335m)

EUR/GBP 0.7865-67 (EUR 1.05bln)

AUD/USD: 0.7575 (AUD245m) 0.7650 (737m) 0.7715-20 (216m) 0

USD/CAD 1.2700 (USD 335m) 1.3100 ( 420m) 1.3125 (592m)

AUD/NZD 1.0900 (AUD 1.4bln) 1.1100 (1.31bln) 1.1200 (4.61bln) 1.1400 (1.85bln)

Данные, опубликованные Национальным банком Бельгии, показали, что настроения в деловых кругах улучшились в апреле, зафиксировав второе ежемесячное повышение подряд.

Согласно отчету, индекс настроений в деловых кругах увеличился до -2,4 пункта по сравнению с -4,2 пункта в марте. Ожидалось, что показатель вырастет до -4,0 пункта.

Деловой климат в обрабатывающей промышленности продолжил улучшился - соответствующий показатель составил -4,9 пункта против -7,9 пункта в марте. Индекс настроений в секторе строительства также вырос - до -3,2 пункта по сравнению с -3,9 пункта в прошлом месяце. Деловой климат в сегменте торговли снизился до -7,2 пункта с -4,1 пункта, а аналогичный показатель для сферы бизнес-услуг ухудшился до 10,8 пункта против 11,2 пункта в марте.

Повышение настроений в секторе производства было связано с более благоприятными оценками объема заказов и уровня запасов. В строительной отрасли также отмечалось улучшение ситуации с текущими заказами, главным образом из-за сезонных факторов. Небольшая потеря доверия в секторе бизнес-услуг объяснялась негативной оценкой текущего уровня деятельности и пересмотром прогнозов по общему рыночному спросу. И, наконец, в секторе торговли было зафиксировано снижение всех компонентов индикатора. Результаты исследований также указали, что с учетом сезонных колебаний коэффициент использования производственных мощностей снизился до 79,4% в апреле по сравнению с 79,5% в январе.

Международный валютный фонд заявил, что воодушевлен ​​усилиями Саудовской Аравии и других стран-экспортеров нефти Персидского залива по возмещению материального ущерба их государственным финансам после того, как низкие цены на нефть сократили экспортные доходы.

"Я вижу в ряде стран действия по решению проблемы дефицита бюджета, - сказал Масуд Ахмед, директор отдела Ближнего Востока и Центральной Азии. - Это дает нам поддержку". Шесть месяцев назад МВФ предупредил, что бюджетные реформы стран-экспортеров нефти Ближнего Востока, вероятно, будут недостаточными, и что страны рискуют потратить свои финансовые резервы. В последнем докладе уже не содержалось это предупреждение, хотя в МВФ отметили, что странам по-прежнему необходимо сделать больше, чтобы сократить дефицит бюджета, восстановить свои финансовые резервы и накопить достаточно денег для будущих поколений.

Ахмед сказал, что страны Персидского залива будут по-прежнему сталкиваться с трудными решениями при осуществлении планов бюджетной реформы на постоянной основе, и в попытке создать миллионы рабочих мест для растущего населения при одновременном снижении зависимости их экономики от нефти.

"Если предположить, что цены на нефть останутся низкими в ближайшие годы бюджетный дефицит шести стран Совета сотрудничества арабских государств Персидского залива и Алжира составит почти $900 млрд. между 2016 и 2021 годами", - посчитали в МВФ.

Были опубликованы следующие данные:

(время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз)

05:00 Япония Индекс ведущих индикаторов (окончательные данные) Февраль 101.2 99.8 96.8

05:00 Япония Индекс совпадающих индикаторов (окончательные данные) Февраль 112.3 П 110.3 110.7

08:00 Германия Индекс делового климата IFO Апрель 106.7 107 106.6

08:00 Германия Индекс текущих условий IFO Апрель 113.8 113.8 113.2

08:00 Германия Индекс ожиданий IFO Апрель 100 100.8 100.4

10:00 Великобритания Баланс промышленных заказов Апрель -14 -15 -11

Британский фунт существенно подорожал против доллара, достигнув максимума 15 февраля. Поддержку валюте оказал отчет от Конфедерации британских промышленников, который оказался лучше ожиданий экспертов. Как стало известно, выпуск промышленной продукции в Британии стабилизировался в течение трех месяцев по апрель после тяжелого начала года. Кроме того, производители были более оптимистично настроены на ближайшие три месяца. Согласно данным, квартальный индекс выпуска промпродукции вырос +1 пункта по сравнению с -2 пункта за три месяца по январь. Последнее значение было самым высоким с июля 2015 года. Новые заказы продолжали снижаться, но в том же темпе, как и в течение трех месяцев до января. "Производство немного выросло после слабости в начале года, но падение заказов предоставляют мало стимулов для сектора, - сказан Рейн Ньютон-Смит, эксперт CBI. - Снижение обменного курса должно дать некоторую поддержку производителям. В связи с ожидаемым повышением экспорта, фирмы, скорее всего, будут пытаться увеличить пропускную способность".

Кроме того, отчет показал, что ежемесячный баланс промышленных заказов вырос до -11 пунктов в апреле с -14 пунктов в предыдущем месяце, достигнув максимума с декабря 2015 года. Аналитики ожидали, что индекс снизится до отметки -15 пунктов. Официальные данные, опубликованные ранее в этом месяце, показали, что выход в производственном секторе упал самыми быстрыми темпами в годовом выражении, начиная с середины 2013 года.

Японская иена укрепилась против доллара, преодолев отметку 111.00. Внимание инвесторов переключается на заседание ЦБ Японии, запланированное на 27-28 апреля. Помимо решения по ставке банк опубликует свои прогнозы по инфляции и росту экономики. Последний опрос 16 аналитиков, проведенный Reuters показал, что ЦБ Японии может вновь смягчить политику к июлю. 8 из них ждут смягчения политики в апреля, трое - в июне, и пятеро - в июле.

Между тем, недавно появились сообщения, что ЦБ Японии обсуждает возможность введения отрицательных ставок по кредитам. Напомним, сейчас ЦБ предлагает кредиты под 0% годовых. По состоянию на 10 апреля, Банк Японии раздал с 2013 года около 24.4 трлн иен. В основном эти деньги пошли на покупки гособлигаций. Возможно, что решение о введении отрицательных ставок по кредитам будет принято вместе с дальнейшим понижением учетной ставки.

Евро заметно вырос против доллара США, вернув более половины позиций, утраченных в пятницу. Эксперты отмечают, что американская валюта дешевеет на фоне фиксации прибыли по длинным долларовым позициям в преддверии заседания FOMC. ФРС вряд ли изменит ставки в ходе апрельского заседания, но ее руководители могут оптимистично высказаться об экономике, просигнализировав о дальнейшем повышении ставок. Фьючерсы на процентные ставки ФРС указывают на 2%-ную вероятность повышения ставок в апреле и 21%-ную вероятность в июне. Результаты последнего опроса 80 экономистов, проведенного Reuters, показали, что ни один из них не верит в возможность повышения ставки ФРС в апреле. 50 респондентов из 80 сообщили, что ждут повышения ставки в июне. Согласно прогнозу большинства, к концу года ставка увеличится до уровня 0,75-1,0%, что фактически означает 2 повышения.

Небольшое давление на евро оказали данные по Германии. Результаты исследований, опубликованные институтом Ifo, показали, что немецкая деловая уверенность неожиданно снизилась в апреле, поскольку компании были более пессимистично настроены относительно текущей ситуации. Индекс делового климата, который рассчитывается на основе опроса около 7000 руководителей предприятий, упал в апреле до 106,6 пункта по сравнению с 106,7 в предыдущем месяце. Экономисты в среднем ожидали, что индекс улучшится до отметки 107,0 пункта. Снижение было вызвано ухудшением настроений в секторе оптовой и розничной торговли, в то время как бизнес-климат в промышленности и строительстве улучшился. Данные также показали, что индекс текущих условий ухудшился до 113,2 пункта против 113,8 пункта в марте. Прогнозировалось, что показатель останется без изменений. Тем временем, индекс ожиданий вырос до 100,4 от 100, но оказался меньше оценок экспертов (100,8).

EUR/USD: в течение европейской сессии пара выросла до $1.1267

GBP/USD: в течение европейской сессии пара опустилась до $1.4401, но затем выросла до $1.4518

USD/JPY: в течение европейской сессии пара снизилась до Y110.83

В 14:00 GMT США сообщит о числе продаж новых домов за март.

EUR/USD

Ордера на продажу: 1.1265 1.1280 1.1300 1.1320 1.1335 1.1350 1.1385 1.1400 1.1420 1.1450

Ордера на покупку: 1.1220-25 1.1200 1.1180 1.1160 1.1150 1.1130 1.1100 1.1080 1.1050

GBP/USD

Ордера на продажу: 1.4450 1.4465 1.4480 1.4500 1.4525-30 1.4550 1.4575 1.4600

Ордера на покупку: 1.4420 1.4400 1.4385 1.4350 1.4320-25 1.4300 1.4280 1.4250 1.4230 1.4200

EUR/JPY

Ордера на продажу: 125.30 125.50 125.75 126.00 126.50 126.85 127.00

Ордера на покупку: 124.80 124.50 124.30 124.00 123.50 123.20 123.00

EUR/GBP

Ордера на продажу: 0.7825-30 07850 0.7880-85 0.7900 0.7920-25 0.7950 0.7980 0.8000

Ордера на покупку: 0.7750 0.7730 0.7700 0.7685 0.7650 0.7630 0.7600

USD/JPY

Ордера на продажу: 111.35 111.50 111.75-80 112.00 112.30 112.50 112.65 112.80 113.00

Ордера на покупку: 111.00 110.80 110.50 110.20 110.00 109.80 109.50 109.30 109.00 108.75 108.50

AUD/USD

Ордера на продажу: 0.7735 0.7750 0.7780 0.7800 0.7825-30 0.7850 0.7880 0.7900

Ордера на покупку: 0.7700 0.7680 0.7650 0.7620-25 0.7600 0.7585 0.7550 0.7530 0.7500

Выпуск промышленной продукции в Британии стабилизировался в течение трех месяцев по апрель после тяжелого начала года. Кроме того, производители были более оптимистично настроены на ближайшие три месяца. Об этом стало известно по итогам исследований Конфедерации британских промышленников (CBI)

Согласно данным, квартальный индекс выпуска промышленной продукции вырос +1 пункта по сравнению с -2 пункта в течение трех месяцев по январь. Последнее значение было самым высоким с июля 2015 года. Новые заказы продолжали снижаться, но в том же темпе, как и в течение трех месяцев до января.

"Производство немного выросло после слабости в начале года, но падение числа заказов предоставляют мало стимулов для сектора, - сказан Рейн Ньютон-Смит, эксперт CBI. - Снижение обменного курса должно дать некоторую поддержку производителям. В связи с ожидаемым повышением экспорта, фирмы, скорее всего, будут пытаться увеличить пропускную способность".

Кроме того, отчет показал, что ежемесячный баланс промышленных заказов вырос до -11 пунктов в апреле с -14 пунктов в предыдущем месяце, достигнув максимума с декабря 2015 года. Аналитики ожидали, что индекс снизится до отметки -15 пунктов.

Официальные данные, опубликованные ранее в этом месяце, показали, что выход в производственном секторе Великобритании упал самыми быстрыми темпами в годовом выражении, начиная с середины 2013 года.

Банк Англии заявил, что датчики экономической активности Великобритании, вероятно, будет сложно интерпретировать, учитывая неопределенность, связанную с приближением референдума по вопросу членства страны в Европейском Союзе.

• Необходимо дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики, но я не уверен, что ближайшее заседание - лучшее для этого время
  
• Новое смягчение политики Банка Японии может произойти в июне, если только не будет сильного ухудшения экономической ситуации
  
• Вполне возможно, что на этот раз Банк Японии воздержится от действий, чтобы изучить влияние отрицательных ставок
  
• При отрицательных ставках расширение программы количественного смягчения было бы более эффективным шагом
  
• Не думаю, что Банку Японии нужно кредитовать банки под отрицательную ставку
  
• Абэномика нуждается в новой фазе комбинирования налогово-бюджетного и денежно-кредитного стимулирования
  
  

Цены производителей Испании продолжили снижаться в прошлом месяце, но немного замедлили темпы по сравнению с февралем. Об этом сообщалось в отчете Статистического бюро INE.

Согласно данным, по итогам марта цены производителей снизились на 5,4 процента в годовом выражении. Напомним, в феврале было зафиксировано падение цен на 5,7 процента. Кроме того, стало известно, что цены на потребительские товары остались на прежнем уровне в марте, а цены на капитальные товары выросли на 0,7 процента в годовом выражении. В то же время, цены на энергоносители упали на 17,7 процента годовых, а цены на промежуточные товары снизились на 2,7 процента по сравнению с мартом 2015 года.

В месячном исчислении цены производителей выросли в марте на 0,7 процента, частично компенсировав падение на 1,3 процента, отмеченное в феврале. Стоит подчеркнуть, это был первый рост цен за последние восемь месяцев.

Результаты исследований, опубликованные экономическим институтом Ifo, показали, что немецкая деловая уверенность неожиданно снизилась в апреле, поскольку компании были более пессимистично настроены относительно текущей ситуации.

Индекс делового климата, который рассчитывается на основе опроса около 7000 руководителей предприятий, упал в апреле до 106,6 пункта по сравнению с 106,7 в предыдущем месяце. Экономисты в среднем ожидали, что индекс улучшится до отметки 107,0 пункта. Снижение было вызвано ухудшением настроений в секторе оптовой и розничной торговли, в то время как бизнес-климат в промышленности и строительстве улучшился.

Данные также показали, что индекс текущих условий ухудшился до 113,2 пункта против 113,8 пункта в марте. Прогнозировалось, что показатель останется без изменений. Тем временем, индекс ожиданий вырос до 100,4 от 100, но оказался меньше оценок экспертов (100,8).

"Немецкие компании остаются позитивными в отношении экономики, но опасения по поводу ослабления экспорта, связанные с замедлением в Соединенных Штатах и ​​Китае, оказывают давление на настроения", - сказал экономист Ifo Клаус Вохлрабе. - Настроения касательно экономики хорошие, но нет эйфории. Потребление продолжает поддерживать экономику". По оценкам института Ifo крупнейшая экономика Европы вырастет на 0,6 процента в первом квартале и на 0,3 процента во втором квартале.

USD/JPY 109.50 (USD 394m) 112.70 (2.2bln) 112.85 (1.95bln) 113.00 (1.27bln)

EUR/USD:1.1295-1.1300 (EUR 1.0bln) 1.1400 (1.26bln)

GBP/USD: 1.4130 (GBP 297m) 1.4300 (401m)

USD/CHF 0.9525 (USD 200m) 0.9675 (315m) 0.9785 (335m)

EUR/GBP 0.7865-67 (EUR 1.05bln)

AUD/USD: 0.7575 (AUD245m) 0.7650 (737m) 0.7715-20 (216m) 0

USD/CAD 1.2700 (USD 335m) 1.3100 ( 420m) 1.3125 (592m)

AUD/NZD 1.0900 (AUD 1.4bln) 1.1100 (1.31bln) 1.1200 (4.61bln) 1.1400 (1.85bln)

D/W

Обама: Переговоры по TTIP могут завершиться до конца года

Переговоры по созданию зоны свободной торговли между ЕС и США (TTIP) могут завершиться до конца 2016 года, считает американский президент Барак Обама. Об этом он заявил после встречи с канцлером ФРГ Ангелой Меркель (Angela Merkel), прошедшей в Ганновере в воскресенье, 24 апреля. При этом Обама пояснил, что не имеет в виду ратификацию соглашения, которая может быть возможна только по прошествии текущего года.

Предварительные итоги: Кандидат от правых популистов проходит во второй тур выборов президента Австрии

По предварительным итогам президентских выборов в Австрии, состоявшихся в воскресенье, 24 апреля, во второй тур голосования вышел Норберт Хофер, представляющий правопопулистскую Австрийскую партию свободы. Он лидирует с результатом 36,7 процента. Пока не ясно, кто будет соперничать с ним во втором туре. Борьбу за второе место ведут бывший лидер "зеленых" Александр Ван дер Беллен и независимая кандидат Ирмгард Грисс.

газета. ru

СМИ: британская торговая сеть BHS может сократить 11 тысяч сотрудников

Крупная торговая сеть British Home Stores (BHS) может быть передана в административное управление, что грозит потерей 11 тыс. рабочих мест в Великобритании, пишет The Guardian.

Продажи AppleWatch в два раза обогнали iPhone в его дебютный год

С момента поступления «умных часов» AppleWatch на рынок в апреле 2015 года продажи этого гаджета вдвое превысили объем проданных смартфонов iPhone в его первый год, пишет The Wall Street Journal.

Министр нефти Ирана назвал встречу в Дохе позитивным шагом

Министр нефти Ирана Биджан Намдар Зангане считает, что встреча в Дохе, которая состоялась 17 апреля, является позитивным шагом. Об этом сообщает Reuters. «Встреча в Дохе не была плодотворной, но мы считаем ее позитивным шагом, так как она дала старт переговорам между членами ОПЕК и не входящими в организацию странами и указала крупнейшим нефтедобывающим странам ОПЕК на необходимость что-то сделать для изменения ситуации», - отметил Зангане.

ФРС может дважды за год повысить ключевую ставку

Федеральная резервная система (ФРС) США собирается удержать ключевую процентную ставку на прежнем уровне, однако может повысить ее в июне, а затем еще и к концу года, передает Reuters.

США, Япония и Южная Корея потребуют от ООН запретить ввоз нефти в КНДР

США, Южная Корея и Япония собираются потребовать от Совбеза ООН принять резолюцию о запрете экспорта нефти в КНДР в случае нового ядерного испытания, передает ТАСС со ссылкой на японские СМИ.

Кроме событий, отмеченных в экономическом календаре, сегодня будут обнародованы еще некоторые отчеты, важность которых является менее значительной в масштабе глобальных рынков.

А именно:

В 12:15 GMT Вице-президент ЕЦБ Витор Констанцио выступит с речью

В 12:45 GMT Член правления ЕЦБ Бенуа Керре выступит с речью

В 15:30 GMT США проведет аукцион по продажи 3-х и 6-месячных долговых обязательств

В 17:00 GMT США проведет аукцион по продажи 2-летних облигаций

Согласно мнению аналитиков американского банка Goldman Sachs, пара USD/JPY продолжит свой долгосрочный с стратегический восходящий тренд. Аналитики уверены, что Банк Японии в скором будущем пойдет на дальнейшее расширение стимулирующих программ. «Япония может показать более реальную приверженность в принятия мер по расширению и/или продлению покупок японских государственных облигаций для обеспечения роста экономики страны» - заявили в Goldman Sachs. Исходя из этого, в банке по прежнему ожидают, что в ближайшем году пара USD/JPY достигнет уровня Y130.

Были опубликованы следующие данные:

---

Фунт вырос после выходных, однако, уже во время азиатских торгов, скоректировался и упал. Ключевой новостью для британской валюты на этой неделе станет публикация данных по ВВП страны. Согласно срединному прогнозу экономистов, опрошенных The Wall Street Journal, ВВП Великобритании в 1-м квартале 2016 года, вероятно, вырос на 0,4% после увеличения на 0,5% в предыдущем квартале. Стоит отметить, что ранее вышли слабые результаты опросов деловых кругов, падение розничных продаж в марте и ослабление активности в секторе обрабатывающей промышленности. Читать далее ...

Сегодня аналитики агентства Fitch заявили о том, что резкий скачек цен на металл, который наблюдался недавно на рынке, не будет устойчивым. Эксперты говорят, что подорожание на на фьючерсном рынке стали связано с сезонным всплеском строительства и активными спекуляциями. В агентстве считают, что стабильный и устойчивый рост на металлы возможен только в условиях устойчивого роста спроса. Пока этого не наблюдается.

Сегодня агентство Bloomberg опубликовало интервью с одним из чиновников Банка Японии. Банкир отметил, что ЦБ ждет от правительства большего для обеспечения экономического роста страны. «Нужны решительные реформы и увеличение бюджетных расходов, чтобы ускорить экономический рост» - заявили в Банке Японии.

Многие аналитики после выхода данного интервью заявили, что это очень похоже на то, что Центральный банк пытается переложить часть ответственности за слабый экономический рост и слабую отдачу от денежно-кредитной политики на министерство финансов и кабмин.

На этой неделе, в среду будут опубликованы инфляционные данные по Австралии. Согласно среднему прогнозу экономисту, уровень базовой инфляция за первый квартал этого года, вероятно, еще более замедлился. Однако, многие аналитики считают, что этого будет не достаточно, чтобы заставить Резервный банк Австралии сократить процентную ставку. Например, в BoA/ML считают, что индекс потребительских цен будет находиться в нижней части целевого диапазона ЦБ (от 2% до 3%).

EUR/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.1352 (2328)

$1.1300 (1021)

$1.1269 (452)

Цена на момент написания обзора: $1.1240

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.1193 (3210)

$1.1145 (3384)

$1.1112 (3718)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 6 мая составляет 37758 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,1400 (4725);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 6 мая составляет 50583 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,0900 (4685);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 22 апреля составило 1,34 против 1,31 для предыдущего торгового дня.

GBP/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.4702 (1171)

$1.4604 (1535)

$1.4507 (2025)

Цена на момент написания обзора: $1.4426

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.4294 (559)

$1.4196 (1102)

$1.4098 (1991)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 6 мая составляет 24567 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,4400 (2042);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 6 мая составляет 31279 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,3850 (4025);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 22 апреля составило 1,27 против 1,24 для предыдущего торгового дня.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* - для расчета уровней используется бюллетень Чикагской товарной биржи (CME).

** - Открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент.

В отсутствие важных экономических данных в ходе азиатской сессии, валютные пары торгуются в узком диапазоне, корректируясь в отношении предыдущей сессии, поскольку инвесторы ожидают результатов заседаний центральных банков США и Японии на этой неделе.

Рынки Австралии сегодня закрыты в связи с официальным выходным в стране.

С начала сессии иена немного укрепилась по отношению к доллару США после того как в пятницу достигла минимума 4 апреля, и зафиксировав наибольшее дневное снижение со времен введения Банком Японии отрицательной ставки по избыточным резервам в ЦБ. Иена упала после того как появилась информация о том, что Банк Японии рассматривает возможность принятия мер для поддержки финансовых институтов. В ЦБ сообщили, что начали обсуждать вероятность введения отрицательных ставок по кредитам. Напомним, сейчас ЦБ предлагает кредиты под 0% годовых. По состоянию на 10 апреля, Банк Японии раздал с 2013 года около 24.4 трлн иен. В основном эти деньги пошли на покупки государственных облигаций.

Инвесторы также ждут заседание Банка Японии, запланированное на 27-28 апреля. Помимо решения по денежно-кредитной политике банк опубликует свои прогнозы инфляции и роста экономики. Последний опрос 16 аналитиков, проведенный Reuters показал, что Банк Японии может вновь смягчить политику к июлю. 8 из них ждут смягчения политики на заседании 27-28 апреля, трое прогнозируют, что смягчение произойдет в июне, пятеро - в июле.

Укрепление доллара продолжилось даже несмотря на слабые данные по PMI США. Предварительный производственный индекс PMI от Markit составил 50,8 в апреле против 51,5 в марте, сигнализируя о самом слабом подъеме с сентября 2009 года. Более слабое промышленное производство и рост новых заказов наряду с более слабым ростом численности кадров были основными факторами давления на PMI в апреле. Последний подъем уровня производства был неравномерным и самым медленным с момента, когда восстановление началось в октябре 2009.

Между тем, результаты опроса 80 экономистов, проведенного агентством Reuters, показали, что ни один из них не верит в возможность повышения ставки ФРС в апреле. 50 респондентов из 80 сообщили, что ждут повышения ставки в июне. При этом согласно прогнозу большинства, к концу 2016 года ставка увеличится до уровня 0,75-1,0%, что фактически означает еще 2 повышения.

В Morgan Stanley, в долгосрочной перспективе, сохраняют медвежий тон по паре EUR/USD. По мнению бака пара EUR/USD, вероятно, будет торговаться в узком диапазоне после недавнего довольно спокойно заседания ЕЦБ. Язык ЕЦБ по курсу евро оставался относительно сдержанным, однако в Morgan Stanley ожидают, что ЕЦБ сменит тон, если евро начнет расти от текущих уровней.

В то время как экономика Евросоюза покажет сильный первый квартал, прогнозы указывают на вялый второй квартал. Также риск Brexit ограничивают потенциал роста евро.

На этой неделе в центе внимания инвесторов будут данные индекс потребительских цен, промышленного производства, а также решение Банка Японии по процентной ставке. По мнению Morgan Stanley пара USDJPY может сделать тактически отскок от Y112,50, так как сильный аппетит глобальному риску уменьшает спрос на безопасные активы и делает паузу для поддержи иены. Тем не менее, в банке среднесрочный бычий взгляд на иену не изменился , и пару USD/JPY будут продавать на Y112,50.

(пара/цена закрытия/изменение, %)

EUR/USD $1,1223 -0,54%

GBP/USD $1,4399 +0,57%

USD/CHF Chf0,9783 +0,38%

USD/JPY Y111,78 +2,11%

EUR/JPY Y125,47 +1,59%

GBP/JPY Y160,93 +2,67%

AUD/USD $0,7708 -0,38%

NZD/USD $0,6850 -0,91%

USD/CAD C$1,2666 -0,48%

(время/страна/показатель/период /предыдущее значение/прогноз)

05:00 Япония Индекс ведущих индикаторов (окончательные данные) Февраль 101.8 99.8

05:00 Япония Индекс совпадающих индикаторов (окончательные данные) Февраль 113.5 110.3

08:00 Германия Индекс делового климата IFO Апрель 106.7 107

08:00 Германия Индекс текущих условий IFO Апрель 113.8 113.8

08:00 Германия Индекс ожиданий IFO Апрель 100 100.8

10:00 Великобритания Баланс промышленных заказов Конфедерации британских промышленников Апрель -14 -15

13:00 Бельгия Индекс настроений в деловых кругах Апрель -4.2 -4

14:00 США Продажи новостроек, тыс. Март 512 519