Новости и прогнозы: валютный рынок от 25-06-2003

Кросс вырос под влиянием EUR/USD не смотря на исполнение некоторых стопов после роста кросса выше 136.50. Кросс остается сильно подверженым движениям EUR/USD.

Согласно одному из трейдеров пик курса был на 1.1625, и рост был вызван стопами. Курс теперь откатился на 1.1600 где может установиться в преддверии заседания FOMC.

Курс вырос выше 1.1620 так как зигзагообразные торги предпологают исполнение некоторых стопов выше 1.1615. эти нижние уровни на данный момент обеспечивают некоторую поддержку курсу на текущих торгах.

Один из трейдеров сказал что курс "торгуется зигзагообразно" так как EUR/USD на нью-йоркской сессии доторговался до 1.1590. Данный трейдер и многие другие полагают что рост является ничем иным как свертыванием позиций для исполнения позиций к продаже установленных во вторник при падении до 1.1500. Ранние чарты показывают на продажи ниже 1.1600 со стопами выше 1.1610.

Доллар продолжает торговаться в защитном тоне перед выходом вердикта ФРс по ставкам. Американские данные в среду вышли смешано так как слабые данные по заказам на товары длительного пользования были сведены на нет сильными данными по жилищному рынку США. По USD/JPY, предпологается что интервенция Банка Японии сосредоточена на 117.30.

Курс продолжает попытки достижения 1.1580 не смотря на то что один из трейдеров заявил что доказательств попыток кого либо предотвратить рост курса нет. Трейдеры однако тметили что ослабление доллара до этого уровня давит вниз на USD/JPY до уровня интереса токийских участников к покупкам ниже 117.40.

Индексы стабильно растут, Nasdaq сильно поднялся из за роста голубых фишек на относительной основе и достижения сессионных пиков с последнего обновления.

Индексы продолжили свой рост после лучших чем ожидалось данных по продажам домов в США.

Если хотите узнать взгляд ФРС на экономику страны, то внимательно следите за заявлениями которые последуют за оффициальным обнародыванием результатов заседания FOMC. Есть три возможных варианта.
ФРС может обьявить о снижении на 25 пунктов. Однако могут снизить и на 50 пунктов. Или могут ставки не снижать вообще. Однако что бы ФРС не решил он будет обязан дать комментарии своему решению всему миру. Вот почему последующие завления оффициальных лиц ФРс так важны, может быть даже более важны чем сам вердикт по ставкам. Любое решение приведет к различным домыслам.
Если экономика была бы сильнее а ставки выше, ФРС скорее всего не возражал тому что все рынки после заседания остались озадаченными. Псоел всего этого,становится понятным что подобные решения являются коньком Алана Гринспена. Однако мистер Гринспен не имеет такой возможности на текущий момент. Экономика растет в очень медленном темпе, рабочие места исчезают с завидным постоянством, и теперь ФРс бессильно что либо противопоставить. Вот почему в первый раз за последнее время, у ФРс нет другого выхода чем снизить ставки. Если решение выйдет в пользу снижения ставок ФРС прийдется обьяснять размеры снижения. Например, он может заявить что по причине того что экономика улучшается а риск дефляции снижается, срезка ставок на 25 пунктов является наиболее приемлемым выходом. В таком случае, ФРС будет нацелено на то что рынки будут полагать что наиболее веротяным взглядом на экономику будет в пользу увеличения темпов роста чего в свою очередь будет достаточно для избавления от дефляционного риска.
Если все же ФРС решит снизить ставки на 50 пунктов, последующие завления должны будут уделять больше внимания более значительному риску дефляции и стараться убедить рынки, в особенности фондовый, в том что экономические перспективы все еще благоприятны.
Есть и последний исход-снижения ставок не будет. Какой же неожиданностью это будет! Фондовый рынок без сомнений резко вырастет, полагая что худшее уже позади.
Коротко говоря, посредством убеждения в том перспективах роста без риска инфляции, ФРС сможет сдерживать рост облигационных прибылей что больно скажется на затратах на жилье и капитальных расходах.

ФРС желает видеть сверхмощный рост, восстановление рабочих мест что может привести к формированию дефляционного давления. Делая ударение на предотвращение инфляции, ФРС остается сфокусированным в основном на ценах. Вот почему федеральный коммитет по открытому рынку FOMC скорее всего снизит свои ставки с текущего уровня 1.25% до 1% и может даже еще ниже на своем заседании сегодня. Финансовые рынки и экономисты почти едины в своих ожиданиях относительно диапазона снижения в 25-50 пунктов. Все ожидают хоть какого-то снижения. Однако многие частые экономисты полагают что экономика в последующие 6 месяцев вырастет на 3.5-4% а снижение ставок не понадобится.
"Скорее всего снижение ставок не понадобится", так заявил главный экономист BMO Nesbitt Burns Шерри Купер.
"Мощный фискальный стимул от снижения налогов в следующем месяце вкупе с ослабевающим долларом и рекордно низкими ипотечными ставками вполне могут привести к росту экономики на 3-5% в последующие кварталы", заявил он.
ФРС возможно согласится с мнением Купера так как стабильный рост ими прогнозируется. Однако все же есть риск иного исхода.
Не смотря на то что финансовые кондиции показывают на потенциальный рост экономики, восстановление может быть сорвано в слчае если бизнес инвестиции не вырастут. Снижение потребительского доверия может также негативно повлиять на восстановление.

Фондовый рынок открылся с небольшим повышением. Nasdaq значительно вырос тогда как DJIA почти не изменился.

Кросс торговался в районе 1.5340 и некоторое время назад достиг новых сессионных пиков. Один из американских участников активно покупал на этом движении.

После остановки на 1.1565 в преддверии выхода американских данных курс вырос чуть выше 1.1570. Курс продолжает находить продажи в районе 1.1580, один из трейдеров полагает что большее число продаж выстроено около 1.1600. Стопы ожидаются выше 1.1610.

Курс колеблется в районе ночных низов на 117.35 однако трейдеры опасаются тестировать нижние уровни на фоне продолжающихся слухов об интересе минфина Японии что привело к росту курса до 117.50 при первом же сигнале о покупках. Покупки стоят вниз до 117.20 однако стопы замечены ниже этого уровня. Продажи наблюдаются ниже 118.00.

К падению EUR/USD до уровня 1.1480 привело снижение EUR/JPY до уровня 135.20, которому способствовали продажи со стороны экспортеров. Верхний предел для USD/JPY- уровень 118.00, но падение ограничено уровнем предполагаемых покупок со стороны центрального банка 117.45. USD/JPY: предпочтительно тестирование уровня 116.60.

GBP опустилась до уровня 1.6675 после выхода слабых данных по доверию в Италии и пересмотра данных по Франции. Неблагоприятное воздействие на EUR оказал выход данных по потребительскому доверию в США, превысивших ожидания. Ослабление позиций EUR/GBP оказало поддержку GBP. EUR/GBP опустился до уровня 0.6935. GBP/JPY: давление оказали продажи, последовало пробитие уровня поддержки цен 196.00/20. GBP/JPY: затем последовал отскок и пробитие уровня 196.20. Это оказало благоприятное воздействие на GBP. GBP поднялась с нижних значений 1.6640 до 1.6555/60.

USD/CHF: оживлению способствовали слабые экономические данные по Швейцарии и предположения о возможном снижении FOMC ставок на 25 пунктов. Швейцария: розничные продажи -9.5% г/г. USD/CHF: отскоку способствовал выход данных по потребительскому доверию в США за июнь, превысивших ожидания (83.5; прогноз был 82.0). Также росту USD/CHF до уровня 1.3330 способствовали продажи CHF против GBP и JPY. Резкое возвращение цены сверху последовало после падения EUR/CHF до уровня 1.5275. Предполагается рост USD/CHF до уровня 1.3450, поскольку наблюдаются покупки на впадине. Участники рынка из Германии выступают в роли основных продавцов. EUR/CHF: предполагается падение до уровня 1.5244, пробитие уровня 1.5280 предполагает дальнейшее падение.

В центре внимания участников рынка предстоящее заседание FOMC. Ситуация скоро прояснится, торговля по всем основным валютам проходит в узком диапазоне цен. USD/JPY: торговля проходит в диапазоне цен 117.50-118.50. Следующий уровень сопротивления цен 118.12, 118.50 и 118.65. GBP/JPY: торговля проходила в привычном рендже перед заседанием FOMC. EUR/JPY опустился до 135.28, установилась тенденция к снижению.

Коррективный возврат сверху с уровня 1.1580-1.1585 прошел мимо уровня 1.1500.
Одной из причин могли стать сообщения о том, что USD достиг дна.
Это понижение носило организованный характер и способствовало укреплению позиций на покупку.
Первая попытка прохождения вниз уровня 1.1500 встретила покупки со стороны "NCB" из Европы, а также BIS, но вторая волна продаж привела к понижению курса до уровня 1.1480.
Ниже уровня 1.1500 были сняты стопы, но центральные банки ограничили негативное влияние.
Разница курсов начинает уменьшаться в предверии решения FED.
"Медведи" по EUR прогнозируют скорое понижение до уровня 1.1330-1.1370 из-за неважных экономических данных по Европе, в то время как США выказывают признаки жизни.
Уровень 1.1330 является следующей целью "двойного верха" на уровне 1.1930.