Новости и прогнозы: валютный рынок от 26-02-2008

Пара обновила сессионный максимум в районе отметки $1.4960 и по всей видимости в течение ближайших сессий намеревается протестировать область $1.5000. Принимая во внимание слабые данные из США в сочетании с позитивными новостями из Европы, подобное развитие событий представляется неизбежным.

Доллар снизился под отметку Y107.30, поглотив стопы, размещавшиеся ниже Y107.45. Ближайшая поддержка находится в районе Y107.00, где в настоящее время проходит нижняя граница восходящего канала и по некоторым данным сосредоточены ордера на покупку.

Экономист RBC TJ Marta отмечает, что PPI "в сочетании с данными в течение нескольких последних месяцев свидетельствующих об ослаблении темпов роста, говорит о том, что ФРС придется иметь дело со стагфляцией . Центральному банку придется вести войну на два фронта (инфляция и экономический рост) при помощи лишь одного оружия (процентных ставок). В настоящее время ФРС по всей видимости намерен продолжить политику либерализации процентных ставок."

Доллар понес потери против основных своих конкурентов и достиг минимального уровня за последние три недели против евро после публикации отчетов, свидетельствующих продолжении тенденции снижения цен на жилье в США и падении уровня потребительских настроений.
Активизации давления на американскую валюту способствовала публикация отчета в соответствии с которым было зафиксировано ускорение темпов роста цен производителей, что осложняет задачу по стимулированию экономического роста, поскольку дальнейшее снижение уровня процентных ставок может спровоцировать рост инфляции.
В этой связи завтрашнее выступление председателя ФРС Бена Бернанке перед Финансовым комитетом Сената будет представлять особый интерес.
"Усиление инфляции в сочетании с замедлением темпов экономического роста не является рецептом сильной валюты," отмечает Джон Маккарти, директор нью-йоркского ING Financial Markets LLC in New York.
В соответствии с данными правительственного отчета индекс PPI в январе вырос на 1% после падения на 0.3% в предыдущем месяце. Индекс цен на жилье S&P/Case-Shiller index, оценивающий динамику показателя в 20 городских конгломерациях США, в декабре снизился на рекордные 9.1% г/г.
Свидетельства ослабления темпов экономического роста нашли свое отражение в настроениях потребителей, активность которых является главной движущей силой крупнейшей мировой экономики. Индекс Conference Board в текущем месяце снизился до 75 против 87.3 в январе.
Сегодняшние данные "ограничивают пространство для маневра ФРС и тем самым послужили причиной активизации давления на доллар,'' говоритАлан Раскин, глава департамента валютных стратегий Северо-американского представительства RBS Greenwich Capital Markets Inc.
Тем не менее, для того, чтобы евро смог преодолеть отметку $1.50, "потребуются более весомые свидетельства здоровья европейской экономики," отмечает эксперт.
Напомним, что в первой половине дня поддержку евро оказал неожиданный рост в прошлом месяце показателя уровня настроений в Германии.

"Несмотря на тот факт, что базовое значение индекса цен производителей (core PPI) растет гораздо менее высокими темпами по сравнению с основным индексом PPI, показатель, все же находится выше приемлемого для FOMC целевого уровня. Тем не менее, несмотря на всю озабоченность ситуацией, ФРС все же более обеспокоен падением темпов экономического роста, нежели увеличением инфляционного давления, поскольку инфляция является отстающим индикатором."

Экономист Райан Ванг из HSBC отмечает, что "не смотря на то, что годовой рост индекса PPI составил 7.4%, Мишкин отметил еще вчера, что основное внимание ФРС все равно уделяет базовому значению показателя."

индекс ожиданий 57,9 против 69,3
индекс текущих условий 100,6 против 114,3
индекс инфляционных ожиданий 5,3% против 5,3%

USD/JPY: Y107.25, Y109.10, Y106.50, Y106.00
AUS/USD: $0.9220, $0.9200, $0.9195, $0.9100
KIWI: $0.8100

- сильные фундаментальные данные из еврозоны смягчат замедление мировой экономики
- нет признаков кризиса на кредитном рынке
- инфляция останется выше 2% в течении ближайших месяцев
- замедление HICP будет менее быстрым, нежели прогнозировалось

Розничные продажи за три недели февраля(до 23.02) снизились на 1,2%, а также выросли на 0,4% по сравнению с прошлым годом

Евро снизился к $1.4860 восстановившись в скоре к $1.4880. Причиной незначительного снижения курса стал выход отчета о ценах производителей США. Ордера на продажу остаются выставленными на подходе к барьеру на $1.4900.

Были опубликованы следующие данные:

Евро укрепился против доллара и иены после того, как индекса делового оптимизма Ifo вырос неожиданно, снизив опасения по поводу замедления экономики еврозоны и возможного снижения ставки ЕЦБ. Индекс делового климата Германии, рассчитываемый немецким институтом Ifo, вырос в феврале до 104,1 пп со 103,4 пп в январе. Аналитики в среднем прогнозировали, что индекс делового климата составит 102,8 пункта.

Стерлинг продолжил рост не смотря на то, что отчет по розничным продажам от Конфедерации британских промышленников показал, что баланс продаж упал на 3% против роста на 4% месяцем ранее и значительно ниже прогнозируемых аналитиками +2%.

EUR/USD: установил минимум на $1.4779 после чего укрепился к максимуму на $1.4880 в свете выхода сильного отчета от института ifo.

GBP/USD: вырос из области $1.9640 до максимума в районе $1.4750 на фоне роста пары евро/доллар. Ордера на продажу отмечены в районе $1.9765 со стопами выше.

USD/JPY: оставался в пределах Y107.80/Y108.10.

В 13:30 GMT фокус рынка будет направлен на американские данные, включающие показатели цен производителей в январе. Отчет может повлиять на динамику торгов по доллару и ближайшие перспективы монетарной политики Федерального резерва. Аналитики ожидают, что PPI в январе вырос на 0.3% м/м и 7.5% г/г после падения на 0.1% м/м и роста на 6.3% г/г в декабре. Базовое значение показателя по всей видимости останется на уровне 0,2%. Следует также отметить индекс доверия потребителей за февраль, который, как прогнозируют аналитики снизиться до 82 против 87.9 месяцем ранее.

USD/JPY: Y107.25, Y109.10, Y106.50, Y106.00
AUS/USD: $0.9220, $0.9200, $0.9195, $0.9100
KIWI: $0.8100

Евро укрепился против доллара и иены после того, как индекса делового оптимизма IFO вырос неожиданно, снизив опасения по поводу замедления экономики еврозоны и возможного снижения ставки ЕЦБ.

Давление на евро оказал ранее отчет, который показал, что экономика Германии замедлила темпы роста на фоне снижения объемов экспорта и потребительских затрат.

"Согласно техническим индикаторам, у евро есть все шансы достигнуть отметки $1.56 против доллара в течении нескольких месяцев", говорит Масаши Хашимото, ведущий валютный аналитик из Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd.

Уровень сопротивления 3: Y109.70
Уровень сопротивления 2: Y109.00
Уровень сопротивления 1: Y108.30
Текущая цена: Y107.94
Уровень поддержки 1: Y107.00
Уровень поддержки 2: Y106.30
Уровень поддержки 3: Y105.20
Комментарий: Техническая картина по доллару не изменилась. Ближайшей целью роста является максимум прошлой недели на Y108.30, перепись которого позволит доллару протестировать Y109.00 и далее – канальную линию сопротивления с 23 января на Y109.70. Сильный уровень поддержи остается в области канальной линии на Y107.00, далее – Y106.30. Ключевая поддержка остается в районе трендовой линии с апреля 1995 года на Y105.20.

Уровень сопротивления 3: Chf1.1100
Уровень сопротивления 2: Chf1.1040
Уровень сопротивления 1: Chf1.0920
Текущая цена: Chf1.0880
Уровень поддержки 1: Chf1.0840
Уровень поддержки 2: Chf1.0800
Уровень поддержки 3: Chf1.0730
Комментарий: Доллар пытается восстановиться. Ближайшей поддержкой является канальная линия поддержки с 01 февраля на Chf1.0840. Ниже Chf1.0830/40 откроется путь к Chf1.0800 и далее – к минимумам 01 февраля на Chf1.0730. Сопротивление остается в районе максимумов на Chf1.0915/20, преодоление которых приведет к тестированию Chf1.1040 (максимум 18 февраля). Ключевым уровнем сопротивления остается уровень Chf1.1100.

-необходимо убедиться в том, что фискальная политика поддерживает денежно0кредитную
-экономика Великобритании вынослива и гибка

Уровень сопротивления 3: $1.9820
Уровень сопротивления 2: $1.9760
Уровень сопротивления 1: $1.9730
Текущая цена: $1.9714
Уровень поддержки 1: $1.9620
Уровень поддержки 2: $1.9530
Уровень поддержки 3: $1.9360
Комментарий: Стерлинг укрепляется вслед за евро. Ближайшим сопротивлением может стать максимум 14 февраля на $1.9740, преодоление которой приведет к тестированию $1.9770 и $1.9820. Ближайшая поддержка остается на $1.9620, более сильная - в области 50% роста с 20 февраля на $1.9530. Ниже поддержка расположена в районе минимумов 20 февраля на $1.9360.

Уровень сопротивления 3: $1.5000
Уровень сопротивления 2: $1.4940
Уровень сопротивления 1: $1.4880
Текущая цена: $1.4862
Уровень поддержки 1: $1.4770
Уровень поддержки 2: $1.4690
Уровень поддержки 3: $1.4620
Комментарий: Курс укрепляется после установления минимума в районе $1.4770(ближайшая поддержка). Взятие данного уровня приведет к тестированию нижней границы восходящего с 7 февраля канала на $1.4690 и далее - к $1.4620. Ближайшее сопротивление остается в районе канальной линии на $1.4880. Преодоление данной отметки позволит евро продолжить рост к зоне январских пиков $1.4940 и психологически важному уровню на $1.5000.

USD/JPY: Y107.25, Y109.10, Y106.50, Y106.00
AUS/USD: $0.9220, $0.9200, $0.9195, $0.9100
KIWI: $0.8100

EUR/USD показал максимум на $1.4862 (наиболее высокая отметка с 01 февраля). Однако курс откатил к $1.4844. Ордера на продажу отмечаются на $1.4870, вплоть до $1.4900.

EUR
Ордера на покупку: $1.4770/80
Ордера на продажу: 1.4900

JPY
Ордера на покупку: Y107.80/70, Y107.20, Y106.70
Ордера на продажу: Y108.20/30, Y109.00

GBP
Ордера на покупку: $1.9650/40, $1.9615/00
Ордера на продажу: $1.9700/10

AUSSIE
Ордера на покупку: $0.9260, $0.9220/10
Ордера на продажу: $0.9310/20, $0.9400

1.Нет причин для рецессии в Германии
2.В Еврозоне продолжается экономический рост
3.Пока непонятно, впадут ли США в рецессию

EUR/USD получил поддержку благодаря выходу более сильного, чем прогнозировалось, индекса делового оптимизма IFO. Курс преодолел $1.4800 и сейчас торгуется на $1.4833. Ордера на продажу выставлены на $1.4840/45.

ЕЦБ необходимо улучшить согласованность в банковском регулировании между странами- членами, сказал Кристиан Нойер, глава Банка Франции в интервью газете La Tribune. Нойер в частности призвал к усилению координации между инспекторами из головных офисов банков и филиалами.

"В соответствии с нашими прогнозами результатом падение активности в сфере жилищного строительства станет снижение темпов роста ВВП в первом квартале на 1 п.п.. Принимая во внимание снижение на 1.5% количества незавершенных продаж в декабре можно ожидать отрицательное значение показателя продаж на вторичном рынке жилья в феврале, принимая во внимание, что данный индикатор опережает existing homesales на два месяца."

Иена выросла против основных валют на фоне снижения фондовых рынков Азии, что стимулировало инвесторов закрыть позиции по высокодоходным валютам, которые традиционно финансируются за счет дешевой иены.
Максимальный рост иена показала по отношению к норвежской кроне.
Доллар продолжает торговаться у 3-недельного минимума против евро перед выходм американских отчетов, которые, согласно прогнозам, могу подтвеордить, что экономика США вступила в стадию рецессии.

EUR/USD упал с $1.4833 к $1.4770 и продолжает оставаться под давлением.
GBP/USD остается в диапазоне $1.9640/80.
USD/JPY снизился с Y108ю11 до Y107.70. Позднее курс вернулся к фигуре.

На европейской сессии внимание инвесторов будет обращено к выходу индекса делового оптимизма Германии, который может показать снижение до минимального уровня с января 2006 года (09:00 GMT). Ожидается, что индекс IFO в феврале снизился до 102.9 против 103.4 в январе.
Позднее, в 13:30 GMT фокус рынка переключится на американские данные, включающие показатели цен производителей в январе. Отчет может повлиять на динамику торгов по доллару и ближайшие перспективы монетарной политики Федерального резерва.

BBC
Visa планирует выпустить свои акции
Система кредитных карт Visa планирует выпустить свои акции и разместить их на рекордную сумму на Нью-йоркской фондовой бирже. Visa надеется получить 18 млрд. долларов от первичного размещения акций (IPO), что станет рекордом для США. Некоторые аналитики, однако, не уверены, что Visa удачно выбрала момент для IPO ввиду опасений по поводу замедления мировой экономики.
"Южный поток" пройдет по территории Венгрии
Венгрия официально дала согласие на присоединение к проекту строительства газопровода "Южный поток". Об этом сообщил первый вице-премьер России Дмитрий Медведев, находящийся с визитом в Будапеште. Он рассказал журналистам, что соглашение будет подписано в Москве в четверг. Венгрию на встрече будет представлять премьер-министр Ференц Дюрчань. По словам Дюрчаня, которые цитирует "Интерфакс", стоимость этого проекта оценивается в 2 млрд долларов, а период окупаемости составит 15 лет.
Аргентина и Бразилия вместе построят АЭС
Буэнос-Айрес и Бразилиа заключили соглашение о совместном строительстве атомного реактора для решения проблемы нехватки электроэнергии. Страны также будут совместно обогащать уран. Соглашение принято в рамках плана двух наиболее экономически развитых стран Южной Америки по совместному развитию энергетических и оборонных проектов. О плане строительства АЭС было объявлено после переговоров в Буэнос-Айресе между президентом Аргентины Кристина Фернандес Киршнер и ее бразильским коллегой Луишем Инасиу Лула да Силвой.

Deutsche Welle
Munchener Ruck получил рекордную прибыль - 3,9 млрд евро
Второй по величине в мире перестраховочный концерн – немецкий Munchener Ruck – намерен в ближайшие годы получать стабильную чистую прибыль в размере не менее 3 миллиардов евро. Об этом председатель правления компании Николаус фон Бомхард заявил в понедельник, 25 февраля, в Мюнхене. 2007 год концерн закончил с рекордной прибылью в размере 3,9 миллиарда евро.
Deutsche Bahn готовит планы модернизации состава
Немецкий железнодорожный концерн Deutsche Bahn намерен обновить парк скоростных поездов "Интер-сити" - IC. Газета Welt со ссылкой на представителя концерна сообщает о планах приобретения 100-130 новых IC-составов. Конкурс на выполнение заказа будет объявлен в середине года, а выход первого нового IC на маршрут должен состояться в 2015 году. Кроме того, на 2018-2026 годы намечено введение в эксплуатацию от 80 до 120 новых высокоскоростных "Интер-сити-экспрессов" - ICE.

"Показатель объемов продаж, как и индекс количества незавершенных сделок демонстрируют слабые признаки того, что рынок жилья близок к стабилизации."

Доллар укрепил свои позиции против иены и стабилизировался по отношению к европейским валютам после публикации отчета, в соответствии с которым темпы падения продаж на вторичном рынке жилья США в прошлом месяце замедлились. Данный факт может быть свидетельством долгожданной стабилизации в этом важнейшем секторе крупнейшей мировой экономики. По данным Национальной Ассоциации риэлторов США, в январе продажи снизились на 0.4% до 4.89 млн. по сравнению с пересмотренным до 4.91 млн. декабрьским показателем.
Иена понесла потери против основных валют в ходе активизации роста на фондовом рынке США из-за спекуляций, что крупнейшей страховой компании, работающей на рынке облигаций, Ambac Financial Group Inc., удастся избежать снижения кредитного рейтинга, в результате чего активизировались сделки carry trades.
Стоит отметить ослабление курса британского фунта стерлинга после того, как последний отчет Hometrack показал падение цен на жилье 5-й месяц подряд.

EUR/USD показал минимум на $1.4795, после чего вернулся к $1.4830, а затем – к $1.4842.
GBP/USD протестировал $1.9611, после чего смог восстановиться и протестировать $1.9700. Однако преодолеть этот уровень фунту не удалось, что привело к закрытию позиций и вернуло курс к $1.9680.
USD/JPY показал максимум на Y108.20, однако откатил к фигуре. Курс поглотил ордера на продажу в зоне Y107.50.

Однако любое укрепление евро может носить временный характер, поскольку сегодня отчет, вероятно, покажет снижение индекса делового оптимизма Германии до минимального уровня с января 2006 года (09:00 GMT). Ожидается, что индекс IFO в феврале снизился до 102.9 против 103.4 в январе.
Позднее, в 13:30 GMT фокус рынка переключится на американские данные, включающие показатели цен производителей в январе. Отчет может повлиять на динамику торгов по доллару и ближайшие перспективы монетарной политики Федерального резерва.

Уровень сопротивления 3: Y109.70
Уровень сопротивления 2: Y109.00
Уровень сопротивления 1: Y108.30
Текущая цена: Y107.91
Уровень поддержки 1: Y107.00
Уровень поддержки 2: Y106.30
Уровень поддержки 3: Y105.20
Комментарий: Доллар восстанавливается, при этом ближайшей целью роста является максимум прошлой недели на Y108.30, перепись которого позволит доллару протестировать Y109.00 и далее – канальную линию сопротивления с 23 января на Y109.70. Сильный уровень поддержи остается в области канальной линии на Y107.00, далее – Y106.30. Ключевая поддержка остается в районе трендовой линии с апреля 1995 года на Y105.20.

Уровень сопротивления 3: Chf1.1100
Уровень сопротивления 2: Chf1.1040
Уровень сопротивления 1: Chf1.0920
Текущая цена: Chf1.0897
Уровень поддержки 1: Chf1.0840
Уровень поддержки 2: Chf1.0800
Уровень поддержки 3: Chf1.0730
Комментарий: Доллар пытается восстановиться после тестирования в прошлую пятницу канальной линии поддержки с 01 февраля на Chf1.0840. Сопротивление остается в районе максимумов минувшей пятницы на Chf1.0915/20, преодоление которых приведет к тестированию Chf1.1040 (максимум 18 февраля). Ключевым уровнем сопротивления остается уровень Chf1.1100. Ниже Chf1.0830/40 откроется путь к Chf1.0800 и далее – к минимумам 01 февраля на Chf1.0730.

Уровень сопротивления 3: $1.9820
Уровень сопротивления 2: $1.9760
Уровень сопротивления 1: $1.9680
Текущая цена: $1.9656
Уровень поддержки 1: $1.9620
Уровень поддержки 2: $1.9530
Уровень поддержки 3: $1.9360
Комментарий: Стерлинг продолжает тестировать трендовую линию сопротивления с сентября 2007 года на $1.9680, преодоление которой приведет к тестированию $1.9770 и $1.9820. Промежуточная поддержка находится на $1.9620, более сильная - в области 50% роста с 20 февраля на $1.9530. Ниже поддержка расположена в районе минимумов 20 февраля на $1.9360.

Уровень сопротивления 3: $1.5000
Уровень сопротивления 2: $1.4940
Уровень сопротивления 1: $1.4880
Текущая цена: $1.4827
Уровень поддержки 1: $1.4800
Уровень поддержки 2: $1.4760
Уровень поддержки 3: $1.4690
Комментарий: Техническая картина по евро не изменилась – курс продолжает консолидироваться в достаточно узком ценовом диапазоне. Ближайшая поддержка находится в районе вчерашних минимумов на $1.4795/00. Взятие данного уровня приведет к тестированию $1.4760 и далее – к нижней границе восходящего с 7 февраля канала на $1.4690. Ближайшее сопротивление проходит в районе канальной линии на $1.4880. Преодоление данной отметки позволит евро продолжить рост к зоне январских пиков $1.4940 и психологически важному уровню на $1.5000.

High Low Close
EUR/USD 1.4843 1.4794 1.4828
USD/JPY 108.17 107.16 108.05
GBP/USD 1.9699 1.9614 1.9672
USD/CHF 1.0927 1.0850 1.0890

EUR/JPY 160.37 158.89 160.23
EUR/GBP 0.7552 0.7522 0.7535
GBP/JPY 212.86 210.46 212.58
GBP/CHF 2.1457 2.1338 2.1427

07:00 Германия Предварительные оценки ВВП, м/м 4 кв. 0.3% 0.7%
07:00 Германия Предварительные оценки ВВП, г/г 4 кв. 1.8% 2.5%
09:00 Германия Индекс делового климата от института IFO февраль 103.4
11:00 Великобритания Объем розничных продаж от Конфедерации Британских Промышленников февраль +4%
13:30 США Индекс цен производителей, базовое значение, г/г январь 2.0%
13:30 США Индекс цен производителей, базовое значение, м/м январь 0.2% 0.2%
13:30 США Индекс цен производителей, г/г январь 6.3%
13:30 США Индекс цен производителей, м/м январь 0.4% -0.1%
13:55 США "Красная книга" (23.02)
15:00 США Доверие потребителей февраль 83.5 87.9