Новости и прогнозы: валютный рынок от 27-01-2005

07:45 FR Business confidence (январь) 104
07:45 FR Unemployment rate (декабрь) 9.9% 9.9%
07:45 FR PPI (декабрь), [PPIDe] -0.2%
07:45 FR PPI (декабрь) г/г, [PPIDeY] 3.1%
09:00 EU M3 money supply (декабрь) adjusted г/г 6.0%
09:00 EU M3 money supply (3 месяца по декабрь) adjusted г/г 5.9%
13:30 US GDP (Q4) advance г/г, [GDPQY] 3.3% 4.0%
13:30 US PCE price index (Q4) advance 1.3%
13:30 US Employment cost index (Q4) 0.8% 0.9%

Raymond James снизил рейтинг GlobalSantaFe с Strong Buy до Outperform
Smith Barney Citigroup снизил рейтинг VeriSign с Buy до Hold
JP Morgan снизил рейтинг Cincinnati Bell с Neutral до Underweight
Lehman Brothers снизил рейтинг Marathon Oil с Overweight до Equal-weight

JP Morgan повысил рейтинг Colgate-Palmolive с Neutral до Overweight
Friedman Billings повысил рейтинг Wendy's с Underperform до Outperform
Bear Stearns повысил рейтинг Citigroup с Underperform до Outperform
CIBC Wrld Mkts повысил рейтинг eBay с Sector Perform до Sector Outperform

Чистая прибыль Verizon Communications в 4 квартале составила $3.04 млрд., или $1.08 в расчете на акцию против чистого убытка в $1.46 млрд., или 53 цента на акцию годом ранее. В то же время в прошлом квартале Verizon потеряла 699 тыс. местных абонентских линий. Без учета выручки от продажи активов прибыль компании составила в прошлом квартале 64 цента на акцию по сравнению с 58 центами на акцию в октябре-декабре предыдущего года. Аналитики также прогнозировали данный показатель в среднем на уровне 64 цента на акцию. Котировки акций Verizon выросли в прошлом году на 15%.

USDJPY продолжает оставаться в районе отметки Y103.05, после того, как пара восстановилась из области сессионных минимумов Y102.90, где в насторящее время проходит линия поддержки восходящего канала с 17 января. Как полагают наблюдатели до конца сессии пара мне выйдет из диапазона Y102.95/45.

Ускорение темпов экономического роста в Европе и Китае поможет уменьшить дефицит торгового баланса.
Более гибкий курс юаня поможет уменьшить дефицит торгового баланса в США.

Основные фондовые индексы продолжают находиться под давлением.
В настоящее время они снизились в районы минимальных значений сессии. Dow, который на протяжении всего дня торговался на отрицательной территории не смог удержаться выше уровня поддержки 10450. S&P в свою очередь, упал ниже ключевого уровня 1172. Nasdaq, несмотря на усиление продаж в настоящее время держится выше отметки 2039. В случае преодоления которой снижения может продолжится в направлении 2028.

USDJPY ненадолго снизился под отметку Y103.00. Как отмечают аналитики, основной причиной подобного ослабления доллара стали продажи со стороны крупного канадского банка. Ордера на покупку ожидаются в районе Y102.80. В настоящее время пара торгуется в районе Y103.05.

Caterpillar Inc. производитель тяжелой техники опубликовал прогноз в соответствии с которым прибыль по итогам прошедшего квартала выросла по сравнению с результатами прошлого года, однако оказалась ниже прогнозных значений. Прибыль в расчете на акцию составила $1.55, что выше 97 центов в прошлом году, однако на 8 центов меньше ожиданий. Основной причиной снижения прибыли стал рост цен на сырье.

Dow Jones & Co Inc издатель Wall Street Journal опубликовал квартальный отчет в соответствии с которым прибыль по итогам четвертого квартала оказалась меньше прогнозных значений.

Logic Corporation Smith Barney повысил рейтинг акций компании с уровня "sell" до "hold", после того, как компания опубликовала квартальные результаты, которые превысили ожидания аналитиков.

Nokia Corp. снижение прибыли оказалось менее значительным, чем это предполагалось ранее. Финский производитель мобильных телефонов тем не менее, прогнозирует рост продаж по итогам текущего квартала.

Разработчик плат памяти Rambus Inc сообщает о намерении разместить долговые обязательства на сумму $300 млн. с целью выкупить свои акции.

SBC Communications проводит переговоры о покупке AT&T Как сообщает New York Times и the Wall Street Journal, стоимость сделки оценивается минимум в $15 млрд.

Крупнейшая мировая сеть кофеен Starbucks Corp сообщает о росте прибыли по итогам прошлого квартала, а также повышает прогноз прибыли по итогам всего года.

Производитель мобильных телефонов и модемов беспроводного доступа в интернет Sierra Wireless Inc опубликовал более слабые по сравнению с ожиданиями квартальные результаты, и предупредил о резком снижении прибыли по итогам текущего квартала.

Verisign Inc Smith Barney снизил рейтинг акций компании до уровня "hold" с "buy" ,отметив ограниченный потенциал рост прибыли в 2005 году.

5% опрошенных полагают, что это произойдет до начала февраля 2005 года, 25% считают, что этот произойдет во втором квартале 2005 года, 22% в- третьем, 9% в четвертом, 27% считают, что это произойдет не ранее 31 декабря 2005 года, а 11% опрошенных выразили уверенность ,что изменений в валютной политике Китая не произойдет.

Основные фондовые индексы за последнее время несколько снизились, однако продолжают торговаться в прежних диапазонах. Более слабые, по сравнению с ожиданиями квартальные отчеты ряда биотехнологических компаний продолжают оказывать давление на сектор. Акции Amgen (AMGN 61.91 -1.65) потеряли более 2.3% после того, как прибыль по итогам четвертого квартала оказалась на $0.03 меньше прогнозных значений. Акции Chiron (CHIR 33.79 -0.15), которые после открытия торгов резко снизились на 3.5%, что было вызвано слабыми по сравнению с ожиданиями квартальными результатами, а именно убытками, которые в расчете на акцию составили $0.04, а также снижением на 22.7% доходов, в настоящее время несколько восстановили понесенные потери, что было вызвано сообщением руководства компании о намерении вернуться на рынок прививок против гриппа.

Фундаментальные показатели экономики США укрепились.
Отметил необходимость сокращения бюджетного дефицита, к концу года предоставит Президенту проект налоговой реформы.
Отметил необходимость сокращения государственных расходов.
Экономике предстоит преодолеть еще несколько препятствий.
Отметил роль рынка недвижимости в нивелировании последствий рецессии.

Чистая прибыль Caterpillar выросла в четвертом квартале на 58% до $551 млн., или $1.55 на акцию, с $349 млн., или 97 центов на акцию, годом ранее. Аналитики, опрошенные Thomson Financial, прогнозировали чистую прибыль на уровне $1.64 на акцию. Выручка компании в прошлом квартале увеличилась на 33% - до $8.57 млрд., что превысило средние ожидания экспертов в $7.59 млрд. Caterpillar прогнозирует, что прибыль по итогам 2005 года увеличится примерно на 25% при росте выручки на 12-15%. Прирост прибыли в прошлом году составил 85%, выручки - 33%. Caterpillar является крупнейшим в мире производителем землеройных и транспортировочных машин.

EURUSD в настоящее время продолжает торговаться в районе $1.3030. В течение последних нескольких часов пара торгуется в диапазоне $1.3020/60. Как полагают наблюдатели, непосредственно под уровнем $1.3010 отмечаются стопы. Спрос может возобновиться в районе $1.3000.
Незначительные ордера на продажу курса находятся в области $1.3060.

USDJPY снизился в район Y103.10/20. По мнению наблюдателей, в значительной мере давление на долларовую пару было вызвано продажами евро против иены.
Ордера на покупку как полагают наблюдатели, размещаются в районе Y103.00, а также около Y102.80, причем ниже последнего уровня отмечаются стопы.
Ордера на продажу остаются в области Y103.55, и простираются вплоть до Y104.00.

В настоящее время основные фондовые индексы продолжают торговаться в смешанном режиме. Положительные квартальные отчеты возродили интерес на покупку. Несмотря на то, что опубликованные ранее отчеты были в основном, оптимистичными, инвесторы проявляли осторожность, и предпочитали зафиксировать прибыль после нескольких дней роста. Тем не менее, солидные квартальные результаты BMY, BAX, DOW, GDT, LMT и NOK, перевесили разочаровавшие инвесторов отчеты Caterpillar (CAT 87.44 -3.68), а также смешанные прогнозы UPS и PD. Цена сырой нефти в плотную приблизилась к минимумам дня $49 за баррель ,что также дает определенные надежды на продолжение восстановления рынка.
Среди лидеров торгов в настоящее время можно отметить биотехнологический ,брокерский, энергетический, сетевой и материальный сектора. В тоже время, сектор телекоммуникационных услуг и программного обеспечения остаются под давлением продаж.

Кросс в настоящее время тестирует район отметки stg0.6910, где ранее отмечались ордера на покупку кросса. Ниже данного уровня отмечаются стопы, в случае их поглощения можно ожидать продолжения снижения в направлении уровня поддержки stg0.6890.
Ордера на продажу остаются в районе stg0.6940, усиливаясь к stg0.6960/65, стопы размещены выше отметки stg0.6965.

Сегодняшний день принес довольно много экономических новостей из США В опубликованном сегодня докладе Департамента Труда было заявлено, что количество американцев, впервые заполняющих обращения за пособием по безработице возросло на 7.000 до 325.000 за неделю, завершившуюся 22 января. Средние ожидания предполагали рост этого показателя до 334,000. По пересмотренным данным, неделей ранее число аналогичных обращений составило 318 000, а не 319 000, как сообщалось ранее. Среднее количество требований на получение пособий по безработице за последние четыре недели увеличилось до 341 750 с 340 750 неделей ранее. Опубликованные данные свидетельствуют о достаточно сильном рынке труда. С другой стороны, определенный оптимизм внушают данные по заказам на товары долговременного использования. Данный показатель традиционно является индикатором уверенности потребителей в своих перспективах. Так в соответствии с данными Департамента коммерции, рост заказов в прошлом месяце составил 0.6%, причем за исключением расходов на транспортные средства показатель продемонстрировал укрепление на 2.1%, после снижения на 1.4% в ноябре. Статистику по данному показателю за 6 лет можно посмотреть здесь: Durable goods orders диаграмма .
Доллар продолжил укрепляться против евро и иены вслед комментариям Hiroshi Watanabe, определяющего японскую валютную политику. Он в частности заявил, что представители стран G7 не будут увеличивать давление на азиатские страны с той целью, чтобы они позволили расти своим валютам против доллара. Таким образом, ситуация на валютном рынке в настоящее время не претерпела серьезных изменений. Основные валютные пары продолжают торговаться в сложившихся диапазонах. Можно предположить, что подобная ситуация сохранится до конца дня.
Тем временем, фондовый рынок, несмотря на ряд сильных квартальных отчетов, и в целом положительных экономических данных, в настоящее время несет потери. Данный факт вызван фиксацией прибыли после роста основных индексов, который наблюдался на протяжении нескольких последних дней. В ходе торгов будет опубликован ряд квартальных отчетов крупных компаний, что может изменить ситуацию на рынке, и вызвать укрепление основных фондовых индексов.

Неспособность пары в первой половине торгового дня закрепиться выше отметки $1.3100 вызвала закрытие спекулятивных длинных позиций в результате чего пара снизилась в район поддержки $1.3025. Данный уровень сдержал падение, следовательно, можно ожидать продолжения роста в направлении максимумов дня. Пробитие отметки $1.3120 поставит целью роста зону $1.3200+. В случае снижения пары под уровень $1.3025, можно прогнозировать, что торги будут проходить в сложившемся в последние несколько дней диапазоне.

Чистая прибыль Sony Corp. выросла в 3 финквартале на 55% до 143.8 млрд. йен ($1.39 млрд.) по сравнению с 92.6 млрд. йен за аналогичный квартал предыдущего года. Результат оказался на уровне прогноза компании в 140 млрд. йен. За тот же период выручка компании снизилась на 7% - до 2.15 трлн. йен с 2.32 трлн. йен. Операционная прибыль подразделения, занимающегося производством электроники и обеспечивающем 70% продаж компании, упала в прошлом квартале на 23%.

Акции Caterpillar (- $3.51 до $87.61) упали на 3.5% после того, как производитель тяжелой техники опубликовал прогноз в соответствии с которым прибыль по итогам прошедшего квартала выросла по сравнению с результатами прошлого года, однако оказалась ниже прогнозных значений. Прибыль в расчете на акцию составила $1.55, что выше 97 центов в прошлом году, однако на 8 центов меньше ожиданий.
Акции другого компонента Dow Verizon Communications (- $0.38 до $36.14) упали несмотря на солидный квартальный отчет. Прибыль телекоммуникационной компании составила 64 цента на акцию, что на 6 центов больше чем в предыдущем году, и на уровне прогнозов аналитиков.
Акции SBC Communications (- $0.55 до $24.03) упали на 2.5% после сообщения, что компания проводит переговоры о покупке AT&T (+ $0.96 до $19.41). Как сообщает New York Times и the Wall Street Journal, стоимость сделки оценивается минимум в $15 млрд.
Акции AT&T выросли почти на 6%.
Акции Nokia (+ $0.89 до $15.22) также укрепились на 6% после сообщения, что снижение прибыли оказалось менее значительным, чем это предполагалось ранее. Финский производитель мобильных телефонов также прогнозирует рост продаж по итогам текущего квартала.
В связи с похолоданием на северо-востоке США, а также опасениями, связанными с приближением выборов в Ираке, и встречей представителей стран OPEC, которая, напомним, состоится в ближайшее воскресенье.
В настоящее время цена сырой нефти с поставкой в марте выросла на 52 цента до отметки $49.30 за баррель.
На COMEX цена золота упала на $2 до отметки $424.90 за унцию.

Техническая картина указывает на возможность продолжения снижения цены нефти. Напомним, что в среду была пробита 17-дневная линия поддержки, после того как в течении двух дней подряд формировалась двойная вершина в районе $49.74/75. Кроме того, медвежьих настроений добавляет резкое снижение быстрого 10-дневного моментума, который в настоящее время находится на границе отрицательной зоны. Таким образом, риск состоит в снижении в район 100-дневного МА $47.00.

В настоящее время пара достигла предыдущих максимумов на $1.8870 (38.2% $1.9415/1.8530). Пробитие данного уровня откроет дорогу в направлении зоны сопротивления $1.8900/20. Более серьезным уровнем представляется максимум 12 января $1.8935. Ордера на покупку в настоящее время остаются в районе $1.8850, усиливаясь с приближением к $1.8800. Дополнительным стимулом роста фунта против доллара может стать пробитие EURGBP поддержки stg0.6910, и поглощение стопов, размещенных непосредственно ниже данного уровня. В этом случае можно ожидать роста GBPUSD выше отметки $1.8870.

"Отчет подтверждает продолжение роста в производственном секторе, и снижает опасения по поводу состояния сектора, которые появились после снижения январских индексов Philly Fed и Empire. Мы придерживаемся мнения, что промышленный сектор продолжит развиваться быстрыми темпами в 2005 году".

Найдя поддержку в районе $1.8825 стерлинг в настоящее время начинает укрепляться в направлении $1.8850, где ранее сообщалось о наличии ордеров на продажу пары, которые усиливаются с приближением к $1.8870. Преодоление последнего уровня откроет дорогу для тестирования зоны $1.8900/20. Ордера на покупку остаются в районе $1.8800/1.8790.

Как и можно было предположить из динамики фьючерсов, основные фондовые индексы, несмотря на ряд сильных квартальных отчетов, открыли день со снижением. Несмотря на то, что в основном квартальные отчеты оказались значительно лучше прогнозов, а также достойные экономические данные, рост на протяжении двух последних сессий привел к фиксации прибыли.

В настоящее время кросс тестирует зону ордеров на покупку stg0.6920/15. Стопы размещаются ниже уровня stg0.6910, в случае их поглощения можно ожидать продолжения снижения в направлении stg0.6905. Серьезным уровнем поддержки представляется отметка stg0.6890. Ордера на продажу остаются в районе stg0.6940, усиливаясь к stg0.6960/65, стопы размещены выше отметки stg0.6965

В настоящее время кросс тестирует зону ордеров на покупку stg0.6920/15. Стопы размещаются ниже уровня stg0.6910, в случае их поглощения можно ожидать продолжения снижения в направлении stg0.6905. Серьезным уровнем поддержки представляется отметка stg0.6890. Ордера на продажу остаются в районе stg0.6940, усиливаясь к stg0.6960/65, стопы размещены выше отметки stg0.6965

После комментариев Koch-Weser, EURUSD преодолел зону сосредоточения ордеров на продажу с $1.3020 и протестировал поддержку в районе $1.3000/15, где также отмечается спрос на пару.

В настоящее время проводятся переговоры с представителями азиатских стран.
Европейцы не должны в одиночку нести бремя удешевления доллара.
Укрепление евро негативно отражается на экономике Германии.

Фьючерсы на основные фондовые индексы подтверждают данное мнение S&P: -2.0. Nasdaq: -6.0. Фьючерсы на сырую нефть выросли на 31 цент до $49.09 за баррель, нефть марки Brent укрепилась на 25 центов до $46.76.
Nokia , крупнейший мировой производитель мобильных телефонов опубликовал квартальный отчет, в котором в частности отмечается, что прибыль и продажи по итогам четвертого квартала превысили ожидания аналитиков. Кроме того, компания опубликовала оптимистический прогноз на текущий квартал.
Среди американских акций, торгующихся в Европе стоит отметить рост на 7%AT&T. Как сообщают Wall Street Journal и New York Times SBC Communications в настоящее время ведет переговоры о покупке своей бывшей материнской компании.
Sony сообщает о росте доходов по итогам третьего финансового года в основном, благодаря сильным продажам Spider-Man 2 DVD. Тем не менее, основная деятельность, связанная с электроникой продемонстрировала не столь впечатляющие результаты.
Позднее будут опубликованы квартальные отчеты компонентов Dow Caterpillar и Verizon Communications , а также сети розничных магазинов Sears Roebuck & Co. и United Parcel Service, крупнейшей мировой транспортной компании.
После закрытия торгов свой квартальный отчет представит Microsoft.

Первой реакцией на выход данных по заказам на товары долговременного использования, а также jobless claims, стало незначительное укрепление доллара так EURUSD протестировал отметку $1.3030, однако в настоящее время курс вернулся в область $1.3050. Ордера на покупку, размещены в районе минимальных значений дня на $1.3025, стопы отмечаются ниже $1.3020. Можно ожидать спрос также в районе $1.3000/15.

В 1330GMT будут опубликованы декабрьские данные по заказам на товары долговременного использования. Средние ожидания предполагают рост показателя на 0.8% по сравнению с данными прошлого месяца 1.4%. Статистику по данному показателю за 6 лет можно посмотреть здесь: Durable goods orders диаграмма .Следует отметить, что данный показатель достаточно сложно прогнозировать ввиду его волатильности. Кроме того, большое значение играют показатели, исключающие оборонные и транспортные заказы. Тем не менее, можно сказать, что выход неожиданно сильных данных, свидетельствующих о росте заказов, вызовет укрепление доллара.

Чистая прибыль Nokia сократилась в четвертом квартале на 13% до Е 1.02 млрд., или Е 0.23 на акцию, с Е 1.17 млрд. в четвертом квартале годом ранее. Продажи мирового лидера в производстве мобильных телефонов выросли на 3% - до Е 9.06 млрд. с Е 8.79 млрд. Аналитики, принимавшие участие в опросе Bloomberg News, оценивали прибыль Nokia в среднем на уровне Е 848 млн. , или Е 0.19 на акцию, продажи - Е 8.47 млрд. Доля Nokia на рынке сократилась в прошлом году до минимальной за пять лет из-за растущей конкуренции, в частности, со стороны Motorola Inc. и Samsung Electronics Co. Это привело к вынужденному снижению Nokia цен на свою продукцию. Согласно заявлению компании, в 2005 году будет представлено 40 новых моделей сотовых телефонов, более половины которых будут оснащены фотокамерами.

Евро протестировал уровень поддержки $1.3020. ордера на покупку отмечаются в районе $1.3015/00. Нисходящее движение курса, по мнению трейдеров, могло быть спровоцировано снижением EUR/JPY, поскольку кросс-курс пробил ключевой уровень поддержки на Y134.75.

Были опубликованы следующие данные:
07:00 UK Nationwide house price index (январь) 0.4% - -0.2%
07:00 UK Nationwide house price index (январь) Y/Y 12.6% - 12.7%
08:30 Italy Business confidence (январь) 89.2 - 88.9
11:00 UK CBI industrial order books balance (январь) -13% -5% -4%

Согласно вышедшим данным по британскому сектору недвижимости, ситуация на рынке жилья в Великобритании нормализовалась. Рост активности ожидается уже в ближайшие месяцы.Аналитики отмечают, что цены на жилье стабилизировались за последние 6 месяцев, в среднем повысившись на 0.25% в месяц за этот период. Рост активности в данном секторе должен помочь повысить цены на жилье, но вряд ли это должно привести к повторному резкому росту инфляции в данном секторе.
В январе впервые за три месяца зафиксирован рост доверия к экономике среди производственников Италии. Этот факт был обусловлен снижением курса евро по отношению к доллару, что не может не радовать экспортеров. Отметим, что доля экспорта в ВВП Италии составляет 28%. Также, согласно данным Конфедерации промышленников Британии, объемы производственных заказов впервые за 15 месяцев снизились.
Все эти новости не оказали на рынок заметного эффекта, поскольку участники торгов сейчас больше интересуются вопросом о ревальвации юаня. Несмотря на всевозможные слухи, сейчас по этому поводу можно с уверенностью сказать только то, что министр финансов Китая прибудет на саммит G7. Однако, валюты продолжают чутко реагировать на малейшие высказывания касательно будущего монетарной политики Китая.

EUR/USD в начале торгов протестировал уровень сопротивления $1.3120. Однако ордера на продажу в данном районе сдержали рост курса и стали причиной его последующего снижения. Первоначально евро снизился в район $1.3070. После недолгой консолидации курс продолжил снижение и к началу американских торгов достиг уровня поддержки $1.3020.
GBP/USD по аналогии с евро в первой половине сессии протестировал сопротивление на $1.8870, после чего начал снижаться. В результате курс достиг уровня поддержки $1.8780. Расположенные в данном районе ордера на покупку спровоцировали возврат фунта к $1.8830. перед началом американских торгов курс стабилизировался в диапазоне $1.8800/40.
USD/JPY, в отличие от своих европейских коллег, на протяжении европейской сессии оставался в достаточно узком диапазоне Y103.20/50.

Сегодня основной новостью дня станет выход отчета по заказам на товары длительного пользования в США. Статистику по данному показателю за 6 лет можно посмотреть здесь: Durable goods orders диаграмма. Однако весьма маловероятно, что эта новость станет причиной выхода валют из сложившихся диапазонов. Динамика торгов обусловлена технической картиной.

EUR/GBP продолжает снижаться и сейчас тестирует сильную область поддержки stg0.6920/15. Прохождение данной зоны откроет дорогу к stg0.6905/00 и далее - к stg0.6890.

Чистая прибыль крупнейшего в Европе производителя полупроводников STMicroelectronics в четвертом квартале выросла на 30%, благодаря увеличению продаж чипов для мобильных телефонов и бытовой электроники. Чистая прибыль составила $187 млн., или 20 центов на акцию, по сравнению со $144 млн. (16 центов) за аналогичный квартал предыдущего года. Этот результат превзошел ожидания аналитиков, прогнозировавших прибыль на уровне $183 млн. За тот же период выручка увеличилась на 10.2% - до $2.3 млрд. Для сокращения расходов STMicroelectronics переносит примерно 60% своих производственных мощностей из Европы и США в Азию, где расходы на оплату труда намного ниже.

В четверг торги на европейских биржах проходят в отрицательной зоне, несмотря на открытие рынков с повышением. Это стало следствием смешанных отчетов основных компаний технологического сектора. Акции данного сектора пошли вниз после слабых результатов mmo2 и Deutsche Telekom. Напомним, что вчера хороший отчет предоставил Vodafone.
Акции STMicroelectronics снизились после предупреждения, что продажи в первом квартале будут соответствовать результатам четвертого квартала. . Siemens AG заявил о росте прибыли в первом квартале на 38%, поскольку чистый доход вырос до E1 млрд., или E1.12 на акцию. Аналитики предполагали увеличение прибыли до E835 млн.. Royal Philips Electronics заявила о падении прибыли в четвертом квартале до E498 млн. или 39 центов на акцию. Однако это все же лучше предполагаемых ранее E362 млн.
CAC-40 снизился на 9 пунктов (-0.2%), Xetra-DAX - на 9 пунктов (-0.2%) и FTSE-100 остался без изменений.

Иена торгуется в диапазоне 103.00/45. Медвежья дивергенция на дневных индикаторах предполагает снижение. Ключевая поддержка - 102.90 (9-дневная линия поддержки), ее пробитие откроет дорогу к 102.80 и далее к 101.68.

В четверг цены на нефть выросли после падения накануне, когда правительство США сообщило об увеличении запасов нефти.
Мартовские фьючерсы на нефть Brent выросли на $0,14 до $46,65 за баррель. Аналогичные фьючерсы на американскую легкую нефть увеличились в цене на $0,19 до $48,93 за баррель.
В среду Управление энергетической информации США (EIA) сообщило, что запасы нефти в США выросли за неделю, завершившуюся 21 января 2005 года, на 3,4 млн. баррелей по сравнению с предыдущей неделей до 295,6 млн. баррелей.
Рынок также ждет совещания ОПЕК, которое состоится в воскресенье. Хотя министры стран картеля говорят, что цены не нефть слишком высоки и необходимости в сокращении поставок сырья пока нет, трейдеры опасаются неприятных сюрпризов,

В январе зарегистрирован рост доверия к экономике среди производственников Италии. Напомним, что Италия является четвертой по величине экономикой Еврозоны. Это первое повышение показателя за три месяца. Оно было обусловлено снижением евро по отношению к доллару, что рисует более радужные перспективы для экспортеров. "Сильный евро для нас неблагоприятен и делает продукцию неконкурентоспособной. Любое снижение евро создает нам больше жизненного пространства", - говорит Francesco Casoli, Elica SpA.
Сейчас снижение евро с исторического максимума, установленного 30 декабря прошлого года, по отношению к доллару составляет 5%. Этот факт может ослабить опасения по поводу замедления экспорта. Доля экспорта в ВВП Италии составляет 28%.
Согласно данным Конфедерации промышленников Британии производственные заказы впервые за 15 месяцев снизились. Однако реакции фунта практически не последовало. Темой номер один на рынке остается вероятная ревальвация юаня. Недавно даже позвучали сроки - сразу после китайского Нового года. Однако, пока это остается в ранге слухов. Реальным же является тот факт, что министр финансов Китая прибудет на встречу Большой Семерки, которая состоится 4-5 февраля. Следует отметить, что сейчас рынок довольно чутко реагирует на все замечания, касающиеся возможных изменений в монетарной политике Китая. На этом фоне все остальные события меркнут.
Основные валюты продолжают торговаться в диапазонах, границы которых уже вполне сформировались. Ожидающиеся сегодня данные по заказам на товары длительного пользования в США (статистику по данному показателю за 6 лет можно посмотреть здесь: Durable goods orders диаграмма) могут способствовать росту волатильности на рынке. Однако вряд ли они станут причиной выхода из диапазонов.

Индекс потребительских настроений в Германии на февраль 2005 года, который составила исследовательская группа GfK, вырос до 4,1 пункта с 3,1 пункта в январе. Аналитики прогнозировали, что февральское значение индекса вырастет до 3 пунктов.
Индекс остается намного ниже 4,1-4,8 пункта - уровня, на который он выходил в первые шесть месяцев 2004 года.
Индекс подсчитывается на основе опроса 2.000 жителей страны.

Уровень сопротивления 3: Y105.40
Уровень сопротивления 2: Y104.50
Уровень сопротивления 1: Y104.20
Текущая цена Y103.31
Уровень поддержки 1: Y103.00
Уровень поддержки 2: Y102.70
Уровень поддержки 3: Y101.60

Комментарий. Иена продолжает оставаться в сложившемся диапазоне. Ближайший уровень поддержки находится на Y103.00. Ключевой уровень остается на Y101.60 (нижняя граница нисходящего дневного канала и минимум 17 января). Важным уровнем сопротивления остается Y104.50.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2060
Уровень сопротивления 2: Chf1.1980
Уровень сопротивления 1:Chf1.1940
Текущая цена Chf1.1820
Уровень поддержки 1: Chf1.1780
Уровень поддержки 2: Chf1.1760
Уровень поддержки 3: Chf1.1620

Комментарий. На часовом графике формируется бычья дивергенция. Это говорит о вероятном повышении курса. Ближайший уровень сопротивления проходит в районе Chf1.1940. Пробитие вышеуказанного уровня откроет дорогу к Chf1.2060 (50% движения поддержки Chf1.2855-1.1274). Уровнем поддержки остается Chf1.1780. Его пробитие приведет к продолжению снижения в район Chf1.1620.

Уровень сопротивления 3: $1.9120
Уровень сопротивления 2: $1.8980
Уровень сопротивления 1: $1.8870
Текущая цена $1.8835 Уровень поддержки 1: $1.8750
Уровень поддержки 2: $1.8620
Уровень поддержки 3: $1.8520

Комментарий. Фунт протестировал важный уровень сопротивления $1.8870. Его преодоление откроет дорогу к $1.8980. Однако, как и по евро, по фунту на часовых графиках наблюдается медвежья дивергенция. Ближайший уровень поддержки остается на $1.8750. Более важный - на $1.8620 (минимум 25 января).

Уровень сопротивления 3: $1.3250
Уровень сопротивления 2: $1.3180
Уровень сопротивления 1: $1.3120
Текущая цена $1.3075
Уровень поддержки 1: $1.3000
Уровень поддержки 2: $1.2930
Уровень поддержки 3: $1.2880

Комментарий. Евро протестировал верхнюю границу диапазона, проходящую в районе $1.3100/20. Прохождение данной зоны откроет дорогу к $1.3180. Однако стоит обратить внимание на то, что на часовом графике сформировалась медвежья дивергенция. Это говорит о вероятном снижении курса. Ближайшим серьезным уровнем поддержки теперь является $1.3000. Прохождение данного уровня откроет дорогу к $1.2930.

Министр нефтяной промышленности Объединенных Арабских Эмиратов считает, что ОПЕК следует сохранить текущий уровень добычи нефти, потолок которого составляет на уровне 27 млн баррелей в сутки.
В воскресенье, 30 января, в Вене состоится встреча министров энергетики стран-членов картеля, на которой будет обсуждаться вопрос о квотах на добычу нефти ОПЕК.

EURO
Ордера на покупку: 1.3050 и 1.3035 (стопы)
Ордера на продажу: 1.3120

YEN
Ордера на покупку: 103.00/05
Ордера на продажу: 103.65/70 и 104.00

STERLING
Ордера на покупку: 1.8800
Ордера на продажу: 1.8855/60

Крупнейшее в Великобритании строительное общество считает, что ситуация на рынке жилья в Великобритании нормализовалась и активность здесь скорее всего возрастет в ближайшие месяцы.
Аналитики отмечают, что цены на жилье стабилизировались за последние 6 месяцев, в среднем повысившись на 0.25% в месяц за этот период.
Рост активности в данном секторе должен помочь повысить цены на жилье, но вряд ли это должно привести к повторному резкому росту инфляции цен на жилье. В целом аналитики прогнозируют рост цена жилье на 2% в течении 2005 года.

Иена остро реагирует на все новости о юане, поскольку ревальвация китайской валюты может привести к росту прочих азиатских валют.
"Мы не думаем, что Китай объявит о каких-либо изменениях на встрече Большой Семерки. Рынок сильно нервничает", - отметил Тору Сасаки, аналитик JPMorgan Chase.

Происходящее на рынке предполагает, что евро готовится к пробитию текущего диапазона, причем произойдет это сегодня-завтра. Следует отметить, что евро не перекуплен. Пробитие 1.3100/1.3125 откроет дорогу к 1.3300.
Аналитики рекомендуют покупать на 1.3065, добавить на 1.2995 со стопом ниже 1.2920. Добавить к длинным позициям выше 1.3125 с начальной целью 1.3200, затем - 1.3300.

Фунт покинул диапазон Азиатской сессии $1.8802/45 и достиг уровня сопротивления $1.8865/70 ($1.8870, 38.2% $1.9415/1.8530), однако затем откати к $1.8858. Пробитие евро уровня сопротивления $1.3120 спровоцирует прохождение фунтом уровня $1.8870. В этом случае восходящее движение продолжится в район $1.8900/10 и дальше - к $1.8935. Ордера на покупку остаются в области $1.8810/00.

Курс откатил от верхней границы треугольника, проходящей в районе на 104.40, быстрее, чем можно было ожидать. Доллар пока не перепродан. Сегодня утром ожидается консолидация выше 102.50. Роста курса будет ограничен уровнем 103.60. Затем последует тестирование важной поддержки 102.00.
Аналитики банка рекомендуют продавать в районе 103.40/103.65, стоп выше 104.35. Добавить к коротким позициям ниже 103.00 с целью 102.75/102.55. Снова продавать ниже с целью 101.80.

В начале европейской сессии евро преодолел верхнюю границу диапазона азиатской сессии $1.3058/87, и сейчас торгуется на $1.3110. Ордера на продажу расположены в районе $1.3110/20. В случае их поглощения восходящее движение продолжится в район $1.3150. Ордера на покупку находятся в области $1.3060/50, стопы - в районе $1.3045/40.

Financial Times
Безработица в Германии бьет рекорды
Правительство Германии ожидает, что безработица в крупнейшей европейской экономике к концу следующего месяца достигнет 60-летнего максимума.
Но несмотря на мрачные перспективы в секторе занятости, индекс деловых ожиданий Ifo в этом месяце вырос до 96.4, по сравнению с 96.2 в прошлом месяце. Это максимальное значение индекса с февраля прошлого года.

ВВС
Блэр открыл дискуссию о глобальном потеплении
По таким ключевым вопросам, как изменения климата и борьба с нищетой во всем мире, "возникает консенсус", сказал британский премьер-министр Тони Блэр в выступлении на Всемирном экономическом форуме в Давосе.
В повестке дня Давоса, кроме того, проблемы СПИДа и опасности, угрожающие мировой экономике.
Буш призывает иракцев проголосовать
Президент США Джордж Буш призвал иракцев "бросить вызов террористам" и принять участие в запланированных на воскресенье выборах.
Буш выступил в среду вечером - в день, когда войска США понесли свои самые тяжелые потери в Ираке за все время военной операции: в результате крушения вертолета на западе Ирака погиб 31 американский военнослужащий.

Deutsche Welle
Аэропорт Дюссельдорфа и Lufthansa завершили многолетний спор
Аэропорт Дюссельдорфа и его крупнейший клиент - ведущая немецкая авиакомпания Lufthansa завершили многолетний спор о повышении пассажирского сбора. Решено, что он будет увеличен задним числом, начиная с 2000 года, на 3,5%. Первоначально менеджеры аэропорта хотели добиться 7-процентного повышения.
Мобильные телефоны Grundig будут делать в Испании
Испанская телекоммуникационная фирма Vitelcom приступит к производству и распространению мобильных телефонов марки Grundig. Она заключила соответствующее лицензионное соглашение с немецкой фирмой Grundig Intermedia GmbH из Нюрнберга. Как было объявлено в среду, сначала на рынок будет выпущено четыре новых модели. Фирмы договорились о сотрудничестве при разработке аппаратов и в сфере маркетинга.

"Потакающие своим желаниям" американские потребители - вот "самое слабое звено" мировой экономики, которая может "сойти с катушек" в любой момент, заявил старший экономист Morgan Stanley Стефен Роач.
Роач заявил на Всемирном Экономическом Форуме в Давосе, что безудержное потребление в США является основной причиной спекулятивного роста ставок в мире в 2004 году. По его словам, громадное потребление в США - бомба замедленного действия, которая может взорваться в любой момент.
Он считает, что вместо того, чтобы пожинать плоды увеличения экономической активности, американские потребители финансируют увеличивающиеся расходы с помощью займов под залог собственного жилья, цены на которое продолжают расти вместе с инфляцией. Роач объяснил, что сейчас мы находимся на ранней стадии роста цен на жилищную собственность в США. Потребители знают об этом и потому используют свои дома как огромные банкоматы. Они "высасывают деньги" из своей недвижимости, чтобы увеличить импорт из Азии. В свою очередь, страны Азии скупают доллары, удерживая при этом ставки на низком уровне и позволяя домовладельцам в США получать еще большие кредиты. Роач заявил, что это кошмар для мировой экономики. Всем известно об этом факте, но Федеральный Резерв продолжает упорно отрицать очевидное.

В четверг на азиатских торгах основные валюты оставались в достаточно узких диапазонах. Накануне отмечалось значительное снижение доллара, которое было вызвано сообщением о намерении Китая обсудить вопрос о ревальвации юаня на предстоящей встрече лидеров стран G7. Это было воспринято рынком как заявление о принятие определенных мер для коррекции валютной политики.
В результате доллар подвергся продажам, особенно по отношению к иене. Позже масла в огонь подлила новость о крушении вертолета в Ираке и растущее беспокойство в преддверии выборов в стране.
Участники рынка надеются, что Китай признает необходимость гибких валютных курсов. Но сам Китай собирается напомнить лидерам стран G7, что процесс должен быть постепенным, умеренным, и что никакого давления в этом вопросе быть не должно.

EUR/USD в ходе торгов постепенно повысился в район важного уровня сопротивления $1.3100. перед началом европейской сессии курс предпринимает попытки пробить данный уровень.
GBP/USD протестировал уровень сопротивления $1.8850. Однако ордера на продажу в данном районе стали причиной снижения курса к $1.8800. Расположенные здесь ордера на покупку воспрепятствовали пробитию данной поддержки, и к началу европейских торгов фунт вновь вернулся в район $1.8840/50.
USD/JPY на протяжении всей сессии был заключен в узком диапазоне Y103.00/40.

Сегодня основной новостью дня станет отчет по заказам на товары длительного пользования в США. Статистику по данному показателю за 6 лет можно посмотреть здесь: Durable goods orders диаграмма. Однако вероятнее всего ход торгов будет определяться технической картиной, а вышеуказанная новость сможет только поспособствовать увеличению волатильности на рынке.

Курс доллара в течение ближайших двух лет будет постепенно снижаться, об этом заявило во вторник Бюджетное управление Конгресса США.
"Управление ожидает, что курс доллара к основным мировым валютам в течение ближайших двух лет будет снижаться, в основном, в связи с тем, что сохраняющийся дефицит платежного баланса США приведет к дальнейшему росту чистого внешнего долга", - говорится в заявлении комиссии.
Несмотря на то, что отдельные аналитики заговорили об увеличении вероятности резкого падения курса доллара, Управление придерживается мнения о постепенном снижении американской валюты без особого ущерба для экономики США.
Бюджетное управление Конгресса исходит из того, что ожидаемая прибыль от инвестиций в США выше, чем в других странах. Кроме того, многие страны, торгующие с Соединенными Штатами, могут захотеть минимизировать ущерб для своих экономик, не позволив доллару снижаться слишком резкими темпами.
Управление также ожидает медленных темпов снижения курса доллара, поскольку ослабление американской валюты в конце концов приведет к росту чистого экспорта и росту экономики США.

В четверг японский фондовый рынок закрылся с понижением, но все же отошел от минимальных уровней. Nikkei понизился на 32.26 пункта, или 0.31%, до 11341.31. TOPIX подешевел на 2.95 пункта, или 0.26%, до 1141.94.

Основным событием Азиатской сессии стало сообщение, что министр финансов Китая примет участие в саммите G7. Более того, на этой встрече будет обсуждаться вопрос ревальвации юаня. Днем ранее участники рынка слышали прямо противоположные высказывания. Напомним, что во вторник Ли Десуи, глава Национального бюро статистики Китая, предположил, что не стоит спешить с отменой жесткой привязки национальной валюты к курсу 8.28 юаней за доллар.
Германский индекс деловых ожиданий Ifo не только не снизился после достижения многомесячного максимума в декабре, но и вырос больше, нежели прогнозировали аналитики (статистику по данному показателю можно посмотреть здесь: IFO диаграмма). Представителями института Ifo это было расценено как положительный знак. Росту индекса способствовали снижение цен на нефть, удешевление евро и рост оптимизма крупных компаний в отношении внутреннего спроса. Что касается наболевшего вопроса о ставках ЕЦБ, то, по мнению инвесторов, ставки останутся без изменений, по крайней мере, до конца первого полугодия.
Однако, большее влияние на рынок оказали данные из Британии, которые оказали фунту неплохую поддержку. В четвертом квартале рост ВВП в данном регионе превзошел ожидания экспертов. Кроме того, были опубликованы минутки январского заседания Банка Англии. Они показали, что решение оставить ставки без изменения было принято единогласно. Вопрос о понижении ставок не обсуждался. Пока что МРС не увидел явных доказательств того, что темпы снижения потребления ускорились, несмотря на то, что в прессе говорилось об уменьшении объемы продаж в период рождественских праздников. Однако стоит отметить, что члены МРС не упоминали о понижении объема розничных продаж до 25-летнего минимума в декабре. Эта неприятная информация, выше придала ситуации новый настрой - теперь шансы на то, что следующим изменением ставок будет их понижение, невелики. К тому же убедительных свидетельств реального направления движения цен на жилье получено не было, и поэтому сохранилось мнение, что ценовое давление осталось пониженным.

EUR/USD в начале дня торговался в районе $1.2970. После консолидации в данном районе курс продолжил укрепляться. В результате была протестирована зона сопротивления $1.3000/20. Однако ордера на продажу в данной области сдержали рост евро. Однако позже евро поглотил стопы, расположенные в этом районе, и продолжил повышение. В итоге курс достиг важной зоны сопротивления $1.3100/20, после чего вернулся к $1.3070, где и завершил торги.
GBP/USD в первой половине торгов консолидировался в диапазоне $1.8670/00. Хорошие новости из Британии спровоцировали пробитие верхней границы диапазона и рост курса в область $1.8810/20. Расположенные здесь ордера на продажу стали причиной возврата фунта к $1.8780. Затем рост курса продолжился, в результате чего был установлен дневной максимум на $1.8858. К закрытию дня фунт возвратился к $1.8820.
USD/JPY на протяжении большей части торгов находился в диапазоне Y103.30/70. В свете общего ослабления доллара курс снизился в район уровня поддержки Y102.70. Расположенные там ордера на покупку спровоцировали рост курса к Y103.00, где и были завершены торги.

Не следует забывать, что на днях, в очередной раз правительство Германии снизило прогноз роста ВВП страны в текущем году с 1.7% до 1.6%. Таким образом, в настоящее время не стоит переоценивать снижение доллара. Так в конце недели будет опубликована предварительная оценка темпов роста ВВП США по итогам прошлого квартала, причем ожидается, что показатель максимальные темпы роста с 19999 года.
Напомним, что во вторник Президент Федерального банка Канзаса Thomas Hoenig заявил, что "в текущем году темпы роста экономики США превысят средние темпы в долгосрочном периоде". В случае подтверждения данного мнения можно ожидать, по крайней мере, снижения наметившихся было настроений на продажу доллара. Кроме того, маловероятно, что в преддверии встречи представителей стран G-7, которая, напомним пройдет в Лондоне 4 и 5 февраля, основные валюты покинут сложившиеся диапазоны.

В январе члены МРС проголосовали единогласно (9 - 0) за сохранение ставок на прежнем уровне
Никаких упоминаний о том, обсуждалась ли возможность снижения ставки.
Члены МРС признали, что рынок жилья укрепляется
ВВП за 3 квартал соответствует инфляционным ожиданиям
Вероятно, краткосрочный уровень инфляции окажется выше ожидаемого
Инфляционные ожидания на 2005 год по-прежнему остаются в рамках разумного
Рост потребления без заметных изменений
Экономический рост Еврозоны и Японии ниже прогнозов
Мировая экономика начинает несколько ослабевать

Если евро будет торговаться намного выше $1.30, ЕЦБ следует провести интервенцию.
Рост экономики Германии в 2005 году на 1.6% возможен, но маловероятен.
То, что после сильного роста в декабре индекс Ifo не снизился, является хорошим признаком.

Дефицит бюджета США приближается в этом году к рекордному уровню.
По словам высокопоставленного представителя администрации президента Джорджа Буша, дефицит бюджета достигнет $427 миллиардов в 2005 финансовом году, который начался 1 октября.
В 2004 году дефицит вырос до $412 миллиардов. Такие параметры американского бюджета вызывали озабоченность инвесторов на финансовых рынках и привели к снижению курса доллара к евро.
Буш обещал вдвое снизить дефицит бюджета к 2009 году с $521 миллиарда, которые он прогнозировал в 2004 году. Однако бюджетный комитет Конгресса в своем докладе считает, что это будет сделать весьма непросто.

Уровень сопротивления 3: Y105.40
Уровень сопротивления 2: Y104.50
Уровень сопротивления 1: Y104.20
Текущая цена Y103.17
Уровень поддержки 1: Y103.00
Уровень поддержки 2: Y102.70
Уровень поддержки 3: Y101.60

Комментарий. Иена продолжает оставаться в сложившемся диапазоне. Ближайший уровень поддержки находится на Y103.00. Ключевой уровень остается на Y101.60 (нижняя граница нисходящего дневного канала и минимум 17 января). Важным уровнем сопротивления остается Y104.50.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2120
Уровень сопротивления 2: Chf1.2060
Уровень сопротивления 1:Chf1.1950
Текущая цена Chf1.1822
Уровень поддержки 1: Chf1.1800
Уровень поддержки 2: Chf1.1760
Уровень поддержки 3: Chf1.1620

Комментарий. Курс торгуется вблизи нижней границы диапазона Chf1.1800. Ее пробитие приведет к продолжению снижения в район Chf1.1760. Верхняя граница диапазона проходит в районе Chf1.1950. Прохождение вышеуказанного уровня откроет дорогу к Chf1.2060 (50% движения поддержки Chf1.2855-1.1274).

Уровень сопротивления 3: $1.9120
Уровень сопротивления 2: $1.8980
Уровень сопротивления 1: $1.8850
Текущая цена $1.8823
Уровень поддержки 1: $1.8750
Уровень поддержки 2: $1.8620
Уровень поддержки 3: $1.8520

Комментарий. Фунт торгуется вблизи важного уровня сопротивления $1.8850. Его преодоление откроет дорогу к $1.8980. Ближайший уровень поддержки остается на $1.8750. Более важный - на $1.8620 (минимум 25 января).

Уровень сопротивления 3: $1.3250
Уровень сопротивления 2: $1.3180
Уровень сопротивления 1: $1.3100
Текущая цена $1.3074
Уровень поддержки 1: $1.3000
Уровень поддержки 2: $1.2930
Уровень поддержки 3: $1.2880

Комментарий. Евро остается в сформированном диапазоне и сейчас тестирует его верхнюю границу $1.3100/20. Прохождение данной зоны откроет дорогу к $1.3180. Ближайшим уровнем поддержки теперь является $1.3000.Прохождение данного уровня откроет дорогу к $1.2930.

High Low Close
EUR/USD 1.3111 1.2963 1.3073
USD/JPY 104.15 102.74 103.06
GBP/USD 1.8858 1.8632 1.8823
USD/CHF 1.1944 1.18 1.1837

EUR/JPY 135.11 134.18 134.75
EUR/GBP 0.6965 0.692 0.6947
GBP/JPY 194.49 192.95 194
GBP/CHF 2.2391 2.223 2.2281

Nikkei +99.66 (-0.90%) 11,376.57
FTSE +3.90 (+0.10%) 4,847.10
DJA +38.50 (+0.37%) 10500.06
Nasdaq +25.83 (+1.28%) 2045.78
S&P +5.82 (+0.50%) 1174.23
US10YT +1/32 4.19% 100 14/32

08:30 IT Business confidence (январь) 88.9
11:00 UK CBI industrial order books balance (январь) -4%
13:30 US Jobless claims (неделя по 22.01 332К 319К
13:30 US Durable goods orders (декабрь) 0.8% 1.4 (1.6)%
13:30 US Durable goods orders excluding transportation (декабрь) -0.8%
13:30 US Durable goods orders excluding defence (декабрь) 3.7%
15:00 US Help-wanted index (декабрь) 37 36
21:30 US M2 money supply (17.01), млрд +0.6
23:30 JP Tokyo-area CPI (январь) -0.4%
23:30 JP Tokyo-area CPI (январь), г/г 0.0%
23:30 JP Tokyo-area CPI ex fresh food (январь) г/г -0.4%
23:30 JP Nationwide CPI (декабрь) -0.2%
23:30 JP Nationwide CPI (декабрь) г/г 0.8%
23:30 JP Nationwide CPI ex fresh food (декабрь) г/г -0.2%
23:30 JP Unemployment (декабрь) 4.5% 4.5%
23:50 JP Industrial output (декабрь) предварительно 1.7%
23:50 JP Industrial output (декабрь) предварительно, г/г 4.5%