Новости и прогнозы: валютный рынок от 31-01-2005

Закрытие фондового рынка:
Nikkei 225 +67.01 (+0.60%) 11,387.59
FTSE 100 ++19.50 (+0.40%) 4852.30
Dow +62.96 (+0.60%) 10,490.16
Nasdaq +26.58 (+1.31%) 2062.41
S&P +9.83 (+0.84%) 1181.19
10YR +2/32 4.13% 100 30/32

Фондовый рынок Японии закрылся в первый день недели с повышением.
Лидировали акции японских экспортеров, в частности Canon Inc. и Honda Motor Co., которые прогнозируют рекордные прибыли по итогам года.
Дополнительным стимулом для укрепления фондового рынка послужило падение цен на нефть, цена которой достигла отметки $46.41 за баррель.
Акции Canon, крупнейшего мирового производителя копировальных аппаратов выросли на 2.5%. Компания сообщила, что прибыль по итогам четвертого квартала выросла на 7.8% в связи с ростом продаж принтеров, цифровых фотокамер и офисного оборудования. Canon ожидает рекордной прибыли по итогам 2005 года.
Акции Honda, третьего японского производителя автомобилей выросли на 2.1%. Компания прогнозирует, что четвертый год подряд прибыль достигнет рекордных значений. Основной причиной успеха представители Honda называют снижение издержек, а также рост производства в Китае.
Акции Toyota Motor Corp., выросли на 1.3%.

Европейские индексы выросли в понедельник, что аналитики связывают с состоявшимися в Ираке выборами. Падение цен на нефть в ответ на эту новость, а также решение ОПЕК оставить квоты на добычу на прежнем уровне, также способствовало повышению общего оптимизма. CAC 40 прибавил 1.1%, и достиг максимального с июня 2002 уровня. FTSE 100 укрепился на 0.4%, DAX прибавил 1.3%
Акции BASF AG выросли на 1.1%. Акции Ryanair Holdings Plc, крупнейшей низкобюджетной авиакомпании Европы, взлетели на 7.3% после повышения прогноза роста прибыли по итогам финансового года, который завершится в марте, до 13%. Кроме того, прибыль компании в третьем финансовом квартале снизилась на 16%, но, тем не менее, превзошла прогнозы аналитиков, ожидавших ее падения на 43%.
Акции DaimlerChrysler выросли на 1.5% после того, как правительство Дубаи купило пакет акций компании на $1 млрд., став, таким образом, одним из крупнейших акционеров автомобильного концерна. Акции European Aeronautic Defense & Space, которой принадлежит Airbus SAS, подорожали на 0.9%. Airbus получила контракт на поставку пяти новых самолетов A380 в Китай. Рост наблюдался и в секторе телекоммуникаций. Так акции крупнейшей европейской телефонной компании Deutsche Telekom выросли на 1%, France Telecom SA - на 1.1%, Telecom Italia - на 2.7%.

Как и предполагалось, основные фондовые индексы США открыли торги с повышением.
Оптимизм инвесторов связан со снижением цен на нефть, позитивными экономическими новостями, а также несколькими много миллиардными слияниями. С открытием торгов рост наблюдался практически в каждом секторе. Среди лидеров сектор высоких технологий. Полупроводниковый, программного обеспечения, компьютерного оборудования, а также сетевой сектора, выросли более чем на 1.0%.
Укрепились также авиатранспортный, финансовый, биотехнологический, транспортный, материальный и коммунальный сектора.
Давление продаж отмечалось в фармацевтическом секторе, а также в секторе телекоммуникационных услуг.
Поддержку рынку оказали также сильные квартальные отчеты ряда крупных компаний, среди которых стоит отметить Exxon Mobil, Accredo Health , Entergy (- $0.07 до $69.47) а также Hilton Hotels.
В середине дня основные фондовые индексы торговались в сложившемся диапазоне, несмотря на возобновление роста цен на нефть, которая достигла отметки $48.20 за баррель.
К завершению торгов рост основных индексов усилился, в результате торги завершились в районах сессионных максимумов.
Экономические новости дня: Как сообщил департамент коммерции, потребительские расходы американцев в декабре выросли на 0.8%, а рост доходов достиг рекордного уровня 3.7%.
Chicago PMI вырос до 62.4 с 61.9, что значительно выше прогнозного значения 59.0. Статистику по данному показателю за 6 лет можно посмотреть здесь: Chicago PMI диаграмма.
Продажи новых домов в декабре также увеличились и составили 1098К, что тем не менее, несколько ниже прогнозов аналитиков, ожидавших рост до 1225К.
Корпоративные новости: Eastman Kodak сообщает о намерении приобрести Creo Inc, которая занимается разработкой технологии печати приблизительно за $980 млн.
Merrill Lynch повысил рейтинг Delta Air Lines, Inc. до уровня "Neutral" с "Sell."
Mattel, Inc. сообщает, что прибыль по итогам четвертого квартала выросла на 33% в связи с сильными продажами серии игрушек Fisher-Price toys, а также единовременными налоговыми льготами.
Wall Street Journal сообщает, что MetLife близка к покупке за $12 млрд. Travelers Life & Annuity Co., подразделения Citigroup, специализирующегося на страховании жизни.
Издатель газеты Midwest Lee Enterprises купит Pulitzer приблизительно за $1.4 млрд.
SBC Communications сообщает о покупке своей бывшей материнской компании AT&T за $16 млрд.
Фармацевтическая компания Wyeth ожидает снижения темпов продаж антидепрессанта Effexor в 2005 году приблизительно до 5%.
Объемы торгов составили: на NYSE 1.3 млрд. акций; на Nasdaq - 1.5 млрд.

08:45 IT PMI (январь) 48.6
08:50 FR PMI (январь) 53.5 52.5
08:55 DE PMI (январь) seasonally adjusted 52.0 51.7
09:00 EU PMI (январь) 51.7 52.3
09:30 UK CIPS manufacturing index (январь), [CIPSJn] 53.7
09:30 UK M4 money supply (декабрь) итоговый 0.9%
09:30 UK M4 money supply (декабрь) итоговый, г/г 9.0%
09:30 UK M4 lending (декабрь) итоговый, млрд 18.7
09:30 UK Consumer credit (декабрь), млрд, [CsmCDe] 1.38
10:00 EU Unemployment (декабрь), [UnEDe] 8.9% 8.9%
13:55 US Redbook (29.01)
15:00 US ISM index (январь), [ISMmJn] 56.5 57.3
15:00 US Construction spending (декабрь) 0.4% -0.4%

К завершению торгов рост основных индексов усилился. В настоящее время лидируют технологический, финансовый, энергетический, а также транспортный сектора. Поддержку последнему оказывает рост авитранспотрного сегмента (+2.3%). Merrill Lynch, отмечая возможность для покупки, после недавней распродажи, а также принимая во внимание недавнее снижение цен на нефть, повысил рейтинг Continental Airlines (CAL 10.47 +0.29) и America West (AWA 4.97 +0.23) до уровня "Buy" с "Neutral". Акции Delta Air Lines (DAL 5.41 +0.38) и AirTran Holdings (AAI 8.56 +0.39) также в настоящее время укрепляются, после повышения их рейтинга до уровня "Neutral" с "Sell".

К завершению торгов рост основных индексов усилился. В настоящее время лидируют технологический, финансовый, энергетический, а также транспортный сектора. Поддержку последнему оказывает рост авитранспотрного сегмента (+2.3%). Merrill Lynch, отмечая возможность для покупки, после недавней распродажи, а также принимая во внимание недавнее снижение цен на нефть, повысил рейтинг Continental Airlines (CAL 10.47 +0.29) и America West (AWA 4.97 +0.23) до уровня "Buy" с "Neutral". Акции Delta Air Lines (DAL 5.41 +0.38) и AirTran Holdings (AAI 8.56 +0.39) также в настоящее время укрепляются, после повышения их рейтинга до уровня "Neutral" с "Sell".

Prudential снизил рейтинг AT&T с Neutral до Underweight
AG Edwards снизил рейтинг Gillette с Buy до Hold
Morgan Stanley снизил рейтинг Halliburton с Overweight до Underweight
Raymond James снизил рейтинг SBC с Outperform до Underperform

Наиболее примечательное месячное закрытие на валютном рынке представляется по паре EURUSD. В случае закрытия ниже отметки $1.3281 на месячном графике сформируется "медвежье поглощение" отмечают технические аналитики Citigroup. "В этом случае сформируется первый подтвержденный медвежий сигнал с момента начала ралли евро из области $0.8228 в октябре 2000 года, что в свою очередь может означать окончание трехлетнего ралли европейских валют против доллара. Нашей целью среднесрочной и долгосрочной целью остается зона поддержки $1.2500".

Ryan, Beck & Co повысил рейтинг Mattel с Mkt Perform до Outperform
Merrill Lynch повысил рейтинг Delta Air Lines с Sell до Neutral
Piper Jaffray повысил рейтинг Bank of America с Market Perform до Outperform
Legg Mason повысил рейтинг Coca-Cola Ent с Hold до Buy

Основные фондовые индексы продолжают торговаться в сложившемся диапазоне, несмотря на возобновление роста цен на нефть. В настоящее время цена сырой нефти выросла на $1.02, и достигла отметки $48.20 за баррель.
Тем временем, золото закрылось на трехнедельном минимуме, упав в цене по итогам дня на $4 до отметки $421.80 за унцию.

Eastman Kodak сообщает о намерении приобрести Creo Inc, которая занимается разработкой технологии печати приблизительно за $980 млн.

Merrill Lynch повысил рейтинг Delta Air Lines, Inc. до уровня "Neutral" с "Sell."

Mattel, Inc. сообщает, что прибыль по итогам четвертого квартала выросла на 33% в связи с сильными продажами серии игрушек Fisher-Price toys, а также единовременными налоговыми льготами.

Wall Street Journal сообщает, что MetLife близка к покупке за $12 млрд. Travelers Life & Annuity Co., подразделения Citigroup, специализирующегося на страховании жизни.

Издатель газеты Midwest Lee Enterprises купит Pulitzer приблизительно за $1.4 млрд.

SBC Communications сообщает о покупке своей бывшей материнской компании AT&T за $16 млрд.

Фармацевтическая компания Wyeth ожидает снижения темпов продаж антидепрессанта Effexor в 2005 году приблизительно до 5%.

Экономист Steve Stanley из RBSGC отмечает "Официальные лица Канады недавно объявили, что данные об импорте из США по итогам ноября были ошибочно занижены приблизительно на $1 млрд. Как правило, Соединенные Штаты рассчитывают показатели экспорта, основываясь на данных своих торговых партнеров. Таким образом, факт пересмотра объемов экспорта может повысить окончательную оценку ВВП по итогам Q4. Рост экспорта на $1 млрд. прибавит около 0.1% к окончательному значению ВВП, которое, при прочих равных составит не 3.1%, а 3.2%. Достоверность данных можно будет оценить уже на следующей неделе, когда Департамент коммерции представит данные торгового баланса за декабрь ( а также пересмотренные показатели ноября)".

Nikkei сообщает, что группа 15 японских аналитических центров пришла к заключению, что рост ВВП Японии по итогам Q4 (октябрь-декабрь) составит 0.1% по отношению к предыдущему кварталу, и 0.4% на годовой основе. Правительственный отчет с предварительной оценкой ВВП будет опубликован 16 февраля.

Пара на прошлой неделе торговалась достаточно нервно, тестируя попеременно верхнюю и нижнюю границы торгового диапазона 1.2925 и 1.3120. В ближайшем времени один из данных уровней должен быть преодолен, причем наиболее вероятным представляется пробитие верхней его границы. Таким образом, покупка на снижении с жестким стопом в настоящее время видится в качестве наиболее разумной торговой тактики. На текущей неделе пара может преодолеть уровень $1.3300.

Европейские индексы выросли в понедельник, что аналитики связывают с состоявшимися в Ираке выборами. Падение цен на нефть в ответ на эту новость, а также решение ОПЕК оставить квоты на добычу на прежнем уровне, также способствовало повышению общего оптимизма. Акции BASF AG поднялись в пределах 1% - до Е 52.34, Rhodia SA - 2.4%. Акции Ryanair Holdings Plc, крупнейшей низкобюджетной авиакомпании Европы, взлетели на 7.3% после повышения прогноза роста прибыли по итогам финансового года, который завершится в марте, до 13%. Кроме того, прибыль компании в третьем финансовом квартале снизилась на 16%, но, тем не менее, превзошла прогнозы аналитиков, ожидавших ее падения на 43%.
Акции DaimlerChrysler выросли на 1.5% после того, как правительство Дубаи купило пакет акций компании на $1 млрд., став, таким образом, одним из крупнейших акционеров автомобильного концерна. Акции European Aeronautic Defense & Space, которой принадлежит Airbus SAS, подорожали на 0.9%. Airbus получила контракт на поставку пяти новых самолетов A380 в Китай. Бумаги крупнейшей европейской телефонной компании Deutsche Telekom повысились на 1%, а второй по величине France Telecom SA - на 1.1%, итальянской Telecom Italia - на 2.7%. В этом секторе инвесторы отыгрывали новость от SBC Communications, второй по величине в США телефонной компании, о достижении предварительного соглашения о покупке за $16 млрд. AT&T Corp., крупнейшего в стране оператора фиксированной связи.

Экономист Ryan Wang из HSBC говорит "январский Chicago PMI вышел на достаточно сильном уровне 62.4 (прогноз 59), что немного выше декабрьского значения 61.9.
Сегодняшняя публикация снимает опасения, которые появились после выхода неожиданно слабых, в сравнении с ожиданиями, обзоров производственной активности Empire и Philly Fed.
Сегодняшний Chicago PMI соответствует росту ISM manufacturing на 57-58."

Основные фондовые индексы выросли к максимумам сессии, несмотря на смешанные квартальные отчеты.
Прибыль Exxon Mobil (XOM 51.95 +0.68), по итогам прошлого квартала в расчете на акцию превысила $0.25, причем рост доходов составил 26.0%. Также лучшие по сравнению с ожиданиями квартальные результаты представили Visteon (VC 7.60 -0.33) и MeadWestvaco (MWV 29.15 +0.55). Результаты Kellogg (K 44.81 -0.48) по итогам Q4 оправдали ожидания аналитиков, как и прогноз на FY05.
Прибыль Wyeth (WYE 39.77 -3.21) оказалась ниже ожиданий на $0.03, кроме того, прогноз на FY05 также оказался ниже предыдущих оценок.
Снижаются акции Sysco Corp (SYY 34.97 -0.92) и Tyson Foods (TSN 17.32 -0.43), после того,0 как опубликованные квартальные результаты не оправдали ожиданий аналитиков.

EURJPY укрепился в район Y135.30, что, как полагают наблюдатели было вызвано поглощением стропов, размещавшихся выше Y135.20, после того, как была пройдена зона ордеров на продажу Y135.15. В настоящее время кросс торгуется в районе Y135.20.
Предложение отмечается также на подходе к Y135.50.

Среди ряда экономических новостей сегодняшнего дня стоит отметить рост показателей личных расходов и доходов американцев. Кроме того, заслуживает внимания усиление деловой активности в регионе Чикаго. Индекс достиг отметки 62.4 в январе против 61.9 в декабре. Статистику по данному показателю за 6 лет можно посмотреть здесь: Chicago PMI диаграмма. Показатель держится выше отметки 50 уже на протяжении 21 месяца. Рост показателей отмечен во всех областях. Обращает на себя внимание укрепление компоненты занятости, что достаточно интересно принимая во внимание публикацию в пятницу данных по рынку труда а также рост новых заказов, что свидетельствует о продолжении экономической экспансии . Таким образом развеиваются опасения замседления темпов роста промышленного сектора американской экономике, которые появились после неожидланного снижения индексов производственной активности Empire и Philly Fed.
Валютный рынок практически проигнорировал вышедшие новости. Основные валютные пары остались в прежних диапазонах. Участники торгов предпочитают не принимать решений до выхода главных новостей недели, среди которых стоит отметить заседание FOMC, ЕЦБ, а также публикацию отчета по рынку труда, который традиционно является одним из важнейших индикаторов состояния американской экономики и часто определяет ближайшие перспективы американской валюты. Можно предположить, что до выхода новостей торги будут происходить в сложившихся диапазонах.
Тем временем, на фондовом рынке наблюдается рост. Причин для оптимизма несколько. Так стоить отметиь снижение цен на энергоносители, ряд крупных слияний, достаточно оптимистические экономические новости, а также снижение цен на нефть, что связано с решением OPEC не снижать квоты на добычу нефти. Можно предположить, что до конца дня тенденция не изменится, и основные фондовые индексы продолжат рост.

Чистая прибыль Exxon Mobil Corp. в 4 квартале выросла до $8.42 миллиарда или $1.30 на акцию с $6.65 миллиарда или $1.01 на акцию в 4 квартале 2003 года. Аналитики в среднем прогнозировали прибыль компании на уровне $1.05 на акцию. Выручка компании выросла до $83.36 миллиарда с $65.95 миллиарда годом ранее. Добыча Exxon Mobil в нефтяном эквиваленте снизилась на 2% по сравнению с с уровнем 4 квартала предыдущего года.

Основные фондовые индексы в понедельник демонстрируют рост. Оптимизм инвесторов связан со снижением цен на нефть, позитивными экономическими новостями, а также несколькими много миллиардными слияниями.
Цена сырой нефти с поставкой в марте в настоящее время снизилась на 80 центов, до отметки $46.38 за баррель. Кроме того, поддержку рынку оказали сильные квартальные отчеты ряда ведущих компаний, среди которых стоит отметить Exxon Mobil (+ $0.49 до $51.76), Accredo Health (+ $0.19 до $30.17), Entergy (- $0.07 до $69.47) а также Hilton Hotels (- $0.24 до $22.46).
В настоящее время рост демонстрируют 24 из 30 компонентов Dow.
Экономические новости дня: Как сообщил департамент коммерции, потребительские расходы американцев в декабре выросли на 0.8%, а рост доходов достиг рекордного уровня 3.7%.
Chicago PMI вырос до 62.4 с 61.9, что значительно выше прогнозного значения 59.0.
Продажи новых домов также увеличились, однако несколько ниже прогнозов аналитиков.
На COMEX цена золота упала на $4.10 до отметки $424.00 за унцию.

Рост EURUSD продолжался недолго, достигнув максимума в районе $1.3060, пара начала снижение, и в результате в настоящее время торгуется в районе $1.3035. Как отмечают наблюдатели, основной движущей силой роста стало поглощение стопов. В настгоящее время ближайшим уровнем сопротивления представляется зона $1.3075/80, которая, напомним, ограничила рост пары в пятницу.

Экономист Ian Shepherdson из HFE говорит "Chicago PMI вырос до 62.4 с 61.9, что значительно выше прогнозного значения 59.0. Уровень производственной активности в регионе Чикаго, по-видимому, резким ростом продаж автомобилей, которые, напомним в декабре оказались на максимальном с августа 2002 года уровне. Детали отчета говорят, что индекс новых заказов укрепился всего на 0.9 до 65.8, тогда как уровень производства вырос на 2.4 пункта, а рост занятости составил 1.7 пункта, до 52.8 - что ниже сентябрьского пика в 60.8. Более того, рост показателей не отражается ни в индексе Philly Fed ни в Milwaukee PMI, таким образом, можно ожидать снижения национального индекса ISM, публикация которого состоится во вторник. Мы ожидаем 56.0, что представляется достаточно сильным показателем, однако меньше декабрьского значения в 57.3. В дальнейшем можно ожидать продолжение индекса, по мере того, как будет снижаться эффект от роста цен на нефть.

Всплеск в сторону stg0.6915/20, как полагают наблюдатели, мог быть связан с покупками Buba. Спрос по прежнему сосредоточен ниже фигуры, и простирается вплоть до stg0.6895, причем стопы расположены ниже stg0.6890. В случае их поглощения, открывается дорога в сторону wh stg0.6855/45. Ордера на продажу остаются на stg0.6920, усиливаясь с приближением к stg0.6930.

Моментум на часовых графиках в настоящее время растет, и, принимая во внимание то, что он находится ниже уровней перекупленности, рост курса в настоящее время представляется путем наименьшего сопротивления. Ключевым уровнем представляется отметка $1.8935, преодоление которой откроет дорогу в сторону 55-дневного МА, и линии сопротивления с 12-летних максимумов $1.9015.

Как и предполагалось, основные фондовые индексы открыли торги с повышением. В настоящее время рост наблюдается практически в каждом секторе. Среди лидеров сектор высоких технологий. Полупроводниковый, программного обеспечения, компьютерного оборудования, а также сетевой сектора, в настоящее время выросли более чем на 1.0%.
Укрепляются также авиатранспортный, финансовый, биотехнологический, транспортный, материальный и коммунальный сектора.
Сектор производства стали, с момента открытия торгов находится под давлением продаж(-2.6%), что связано с понижением Prudential его рейтинга. В тоже время, энергетический сектор, который в начале торгов снижался, что связано с продолжающимся падением цен на нефть, в настоящее время вернулся на положительную территорию.

Послевыхода более сильного в сравнении с ожиданиями индекса Chicago PMI доллар незначительно укрепился. Обращает внимание укрепление компоненты занятости, что достаточно интересно принимая во внимание публикацию в пятницу данных по рынку труда а также рост новых заказов. В настоящее время EURUSD незначительно снизился, и торгуется на отметке $1.3025, GBPUSD стабилен в районе часового сопротивления $1.8860. Курс USDJPY практически не изменился Y103.55.

Chicago PMI январь, индекс занятости 52.8 против 51.1 в декабре
Chicago PMI январь, индекс цен оплаченных 76.5 против 84.4 в декабре
Chicago PMI январь, индекс новых заказов 65.8 против 64.9 в декабре

В 1500GMT будет опубликовано Chicago PMI. Статистику по данному показателю за 6 лет можно посмотреть здесь: Chicago PMI диаграмма. Данный показатель станет первым, среди массы важнейших экономических индикаторов, публикация которых состоится на текущей неделе. Средние ожидания предполагают некоторое снижения индекса Chicago PMI в январе до 58,0 по сравнению с 61,9 в предыдущем месяце. Интересно, что именно в данном районе в настоящее время проходит линия поддержки восходящего канала.
После выхода показателя можно ожидать повышения волатильности на рынке, однако выход основных валют из диапазонов последних дней представляется маловероятным.

С момента открытия американской сессии пара торгуется в районе Y103.50. Ордера на покупку отмечаются немногим ниже отметки Y103.30, в районе линии поддержки, а предложение сосредоточено в зоне Y103.80/90.

Ордера на продажу, размещенные в районе $1.8880, и простирающиеся вплоть до $1.8900, в настоящее время сдерживают укрепление пары. Тем не менее, настроения на покупку сохраняются, и в случае выхода курса выше последнего уровня, можно ожидать тестирования зоны сопротивления $1.8925/35, выше которой по некоторым данным располагаются стопы. Ордера на покупку остаются на $1.8835/25, промежуточная поддержка находится в районе $1.8850.

Динамика фьючерсов на основные фондовые индексы свидетельствует о том, что рынок сегодня откроется с повышением. S&P: +7.7. Nasdaq: +14.5.
Основной новостью сегодняшнего дня стало сообщение SBC Communications о покупке своей бывшей материнской компании AT&T за $16 млрд.
Кроме того, Wall Street Journal сообщил, что MetLife близка к покупке за $12 млрд. Travelers Life & Annuity Co., подразделения Citigroup, специализирующегося на страховании жизни.
Издатель газеты Midwest Lee Enterprises (Research) купит Pulitzer приблизительно за $1.4 млрд. Time Warner и Comcast подадут совместную заявку на покупку обанкротившегося оператора кабельного телевидения Adelphia Communications.
Сообщения о большей, чем это ранее ожидалось явке избирателей в Ираке, а также решение OPEC не снижать объемы добычи нефти привели к продолжению снижения цен на нефть, что также может оказать поддержку рынку при открытии.
В настоящее время мартовский контракт на сырую нефть упал в цене на 66 центов до отметки $46.52 за баррель. Нефть марки Brent упала в цене на $1.08 до $43.87.
Цена облигаций Казначейства США незначительно снизилась, и в настоящее время доходность 10-летних обязательств выросла до 4.15%.

EURUSD евро протестировал 8-дневную линию поддержки, которая в настоящее время проходит в районе $1.2980. До тех пор, пока пара торгуется выше данной поддержки, можно ожидать ее укрепления в направлении $1.3125. На дневных индикаторах, по-прежнему сохраняется дивергенция, и пробитие последнего уровня вызовет продолжение роста в сторону $1.3205.

Источники в ЕЦБ отметили в интервью информационным агентствам, что ставка ЕЦБ не будет повышаться в ближайшее время. Однако позднее в этом году повышение все же произойдет. При этом некоторые из опрошенных источников предполагают, что ставка не будет повышаться длительное время, однако другие ждут, что повышение произойдет уже в 1 полугодии текущего года. В настоящее время ЕЦБ по-прежнему спокоен в отношении инфляции, при этом экономические индикаторы по региону смешанны. Однако источники в ЕЦБ уверены, что экономика усиливается.
"Мы будем повышать ставки, однако сначала мы должны увидеть, что векторы движения экономического роста и инфляции совпадают", - говорит один из высокопоставленных источников в ЕЦБ. "Вопрос о ставках обсуждался на нашем заседании, при этом некоторые члены более оптимистичны, некоторые - менее, но большинство считает, что пока нужно все оставить без изменений. Но исключать возможность повышения ставки уже в 1 полугодии не стоит", - добавляет эксперт. "В целом, можно сказать, что наше общее мнение в том, что к концу года ставки будут, скорее всего, повышены".
Что касается евро, то источники отмечают, что его текущие движения "корректны". При этом один из специалистов отметил, что "ставки ЕЦБ будут оставаться на месте, пока евро силен". В отношении ходивших ранее слухов о снижении ставки источники отметили, что "никто из банкиров не говорил о такой возможности". "Это все вопрос политики", - добавил эксперт.

Снижение в район $1.8790 оказалось непродолжительным, и, принимая во внимание бычью дивергенцию на дневных индикаторах, в настоящее время сохраняется риск укрепления пары. Ключевой уровень сопротивления находится в районе $1.8935, его преодоление приведет к продолжению роста в направлении 5-дневной МА $1.8990 и $1.9015.

SBC Communications Inc. достигла предварительного соглашения о покупке за AT&T Corp., крупнейшего оператора фиксированной связи. Сумма сделки составит $16 млрд., при этом $15 млрд. будет оплачено акциями, а $1 млрд. - наличными. Сделка должна привести к созданию крупнейшего оператора в сфере телекоммуникаций в США. Она будет доминировать в сфере услуг для бизнеса, в мобильной и междугородней связи, в секторе телефонного доступа в Интернет. SBC, как ожидается, сохранит марку AT&T, которой больше 130 лет, и будет ее использовать при оказании услуг в отдельных сферах. Доходы AT&T в последние годы сокращались из-за обострившейся конкуренции.

Были опубликованы следующие данные:
07:00 DE Wholesale sales (декабрь) real -2.9% -0.6%
07:00 DE Wholesale sales (декабрь) real, г/г -0.4% 3.8%
07:45 FR Consumer confidence (янваоь) -25 -24 -25
10:00 IT PPI (декабрь) -0.2% -0.1%
10:00 IT PPI (декабрь) г/г 4.2% 4.2%
10:00 EU Economic sentiment index (январь) 100.6 100.6 100.3
10:00 EU Business climate indicator (январь) 0.4 0.43
10:30 UK Gfk consumer confidence (январь) +1 -3
11:00 UK CBI retail sales volume balance (январь) -3 33

Сегодня на европейской сессии был опубликован внушительный пакет данных по странам Европы. Отмечается снижение потребительского доверия в Еврозоне, и его рост - в Британии. Однако, заметного влияния на рынок эти новости не оказали.
Министр Финансов Японии заявил о том, что Правительство страны не проводило интервенцию в период с 29 декабря по 27 января. Представители Банка теперь твердят о том, что интервенция возможна в середине марта.
На выходных состоялись первые за 50 лет демократические выборы в Ираке. Избиратели отреагировали на это событие активнее, чем предполагалось. Явка на избирательные участки оставила более 70%. Кроме того, количество терактов также было меньше, чем можно было ожидать. Тем не менее, ощутимой поддержки доллару это не оказало.
Что касается ситуации с юанем, то в Давосе представитель Китая в резкой манере дал понять, что это дело только самого Китая. Он сам будет решать, когда отпускать курс национальной валюты в свободное плавание, и давления со стороны не потерпит.

EUR/USD в начале торгов протестировал уровень поддержки $1.2980. Однако ордера на покупку в данном районе стали причиной повышения курса к $1.3030/40. Перед началом американской сессии евро стабилизировался в данной области.
GBP/USD после консолидации в узком диапазоне $1.8640/70 пробил его нижнюю границу и протестировал поддержку на $1.8780. Затем ордера на покупку спровоцировали рост курса. В результате перед открытием американских торгов курс находится в районе утренних максимумов $1.8850/60.
USD/JPY в начале сессии протестировала промежуточный уровень сопротивления Y103.80, после чего вернулся в середину дневного диапазона. Перед началом американской сессии курс торгуется на Y103.40.

В целом, основные валюты так и не покинули диапазоны, сформировавшиеся на прошлой неделе. Однако, основная новость дня еще впереди. Ею станет выход индекса Chicago PMI. Статистику по данному показателю за 6 лет можно посмотреть здесь: Chicago PMI диаграмма. Выход данного индикатора может привести к росту волатильности на рынке, однако вряд ли поможет валютам покинуть диапазоны последних дней.

Фунт торгуется в районе $1.8850. Если курс сможет преодолеть данный уровень, повышение продолжится в район $1.8880/00. Ордера на покупку отмечены на $1.8820.

В понедельник стоимость нефти продолжает снижаться. ОПЕК решила оставить без изменения уровень добычи нефти, а в Ираке выборы прошли без нападений на нефтяную инфраструктуру страны.
В Лондоне мартовские фьючерсы на Brent подешевели на $0,65 до $44,30 за баррель. Аналогичные фьючерсы на американскую легкую нефть снизились на $0,67 до $46,51 за баррель.
В воскресенье министры нефтяной промышленности государств ОПЕК договорились сохранить нынешние объемы добычи нефти. Картель также решил временно отказаться от своего ценового коридора, который составлял $22-28 за баррель.
Кроме того, в Ираке успешно прошли выборы в Национальную ассамблею, явка на которые составило около 70%. Несмотря на нападения боевиков, жертвами которых стали 35 человек, представитель ООН на голосовании сказал, что первые результаты выборов обнадеживают.

В понедельник европейские биржи торгуются с повышением. ОПЕК решила не снижать квоты на поставку нефти, что привело к падению цен на "черное золото". В Лондоне цены на сырую нефть упали на 124 цента до $43.70, тогда как на Nymex контракты на нефть подешевели на 113 центов до $46.04.
Лидерами сегодняшнего движения стали акции автомобильных компаний и компаний авиаперевозчиков. Наиболее успешно выглядит Lufthansa после того, как Merrill Lynch повысила рейтинг акций до "buy" с "neutral". Также стоит отметить компании технологического сектора, такие как Infineon, STMicro и Phillips.
В четверг свой отчет предоставит компания Alcatel, акции которой сегодня также на высоте.
CAC-40 вырос на 33 пункта (+0.9%), Xetra-DAX - на 49 пунктов (+1.2%) и FTSE-100 - на 32 пункта (+0.7%).

Аналитики брокерской фирмы S.W. Bach считают, что в первом квартале этого года доллар продолжит снижаться, но по итогам года продемонстрирует рост.
Это кажется вероятным, поскольку Вашингтон еще не определился со своей политикой. Мы часто слышим о политике сильного доллара, но реальных действий для ее воплощения не наблюдается. Однако, к концу года доллар начнет восполнять утраченное, поскольку он недооценен с фундаментальной точки зрения.

Аналитики DBS Bank считают, что доллар получит поддержку после заседания G7, так как многие участники рынка будут фиксировать короткие позиции. "Последние данные IMM показали рост числа длинных позиций по доллару, поэтому мы ждем укрепление американской валюты против франка, евро и иены", - говорят стратеги. "Однако пока рано говорить о развороте доллара. Есть еще один фактор - Гринспен. Осталось не так уж и долго до выступления главы ФРС перед Конгрессом 16-17 февраля. Мы помним, что именно его слова стали катализатором снижения доллара в ноябре прошлого года".

На европейских торгах валюты продолжили торговаться в ставших уже привычными диапазонах. Состоявшиеся на выходных выборы в Ираке особой реакции на рынке не вызвали. Однако, стоит отметить, что в Ираке проголосовало больше 70% избирателей. Эта цифра оказалась неожиданно высокой. Терактов же было намного меньше, чем предполагалось, хотя, к сожалению, без жертв не обошлось. Зато резко подешевела нефть. Фьючерсы на сырую нефть после выборов в Ираке продемонстрировали максимальное двухдневное падение за месяц. Мартовские фьючерсы на New York Mercantile Exchange подешевели на 77 центов, или 1.6%, до $46.41 за баррель.
Отмечается снижение делового доверия в Еврозоне. Основным негативным фактором, сдерживающим рост показателей, здесь является повышение курса евро по отношению к доллару, что привело к понижению прогнозов объема экспорта. Кроме того, высокий уровень безработицы также способствует снижению доверия к экономике региона. Стоит отметить рост потребительского доверия в Британии, однако заметной реакции на рынке не последовало.
Что касается вопроса о ревальвации юаня, то на Всемирном экономическом форуме, представитель Китая в довольно резкой форме заявил, что его страна вполне способна самостоятельно справиться с переходом к плавающему курсу национальной валюты. Он ясно дал понять, что только Китай будет решать, когда настанет время отменить привязку юаня к доллару, то есть совершить действие, которое многие экономисты считают необходимым для того, чтобы скорректировать растущий дисбаланс мировой экономики.
Единственной новостью, которая может оживить рынок, сегодня может стать выход индекса Chicago PMI. Статистику по данному показателю за 6 лет можно посмотреть здесь: Chicago PMI диаграмма. Выход данного индикатора может привести к росту волатильности на рынке, однако вряд ли поможет валютам покинуть диапазоны последних дней.

На европейских торгах валюты продолжили торговаться в ставших уже привычными диапазонах. Состоявшиеся на выходных выборы в Ираке особой реакции на рынке не вызвали. Однако, стоит отметить, что в Ираке проголосовало больше 70% избирателей. Эта цифра оказалась неожиданно высокой. Терактов же было намного меньше, чем предполагалось, хотя, к сожалению, без жертв не обошлось. Зато резко подешевела нефть. Фьючерсы на сырую нефть после выборов в Ираке продемонстрировали максимальное двухдневное падение за месяц. Мартовские фьючерсы на New York Mercantile Exchange подешевели на 77 центов, или 1.6%, до $46.41 за баррель.
Отмечается снижение делового доверия в Еврозоне. Основным негативным фактором, сдерживающим рост показателей, здесь является повышение курса евро по отношению к доллару, что привело к понижению прогнозов объема экспорта. Кроме того, высокий уровень безработицы также способствует снижению доверия к экономике региона. Стоит отметить рост потребительского доверия в Британии, однако заметной реакции на рынке не последовало.
Что касается вопроса о ревальвации юаня, то на Всемирном экономическом форуме, представитель Китая в довольно резкой форме заявил, что его страна вполне способна самостоятельно справиться с переходом к плавающему курсу национальной валюты. Он ясно дал понять, что только Китай будет решать, когда настанет время отменить привязку юаня к доллару, то есть совершить действие, которое многие экономисты считают необходимым для того, чтобы скорректировать растущий дисбаланс мировой экономики.
Единственной новостью, которая может оживить рынок, сегодня может стать выход индекса Chicago PMI. Статистику по данному показателю за 6 лет можно посмотреть здесь: Chicago PMI диаграмма. Выход данного индикатора может привести к росту волатильности на рынке, однако вряд ли поможет валютам покинуть диапазоны последних дней.

Стерлинг смог удержаться выше 5-дневного МА $1.8800, и резкое восстановление последовавшее в пятницу после тестирования данного уровня, в значительной мере улучшает перспективы пары на этойнеделе. Бычья дивергенция на дневных индикаторах, а также "золотое пересечение" 5 и 21-дневного МА, говорят о вероятности продолжения роста. Пробитие $1.8935 откроет дорогу в направлении 55-МА $1.8980, и вершины канала на $1.9035.

Уровень сопротивления 3: Y105.40
Уровень сопротивления 2: Y104.50
Уровень сопротивления 1: Y104.20
Текущая цена Y103.67
Уровень поддержки 1: Y103.00
Уровень поддержки 2: Y102.20
Уровень поддержки 3: Y101.60

Комментарий. Иена остается в старом диапазоне и находится в его середине. Ключевой уровень поддержки расположен на Y101.60 (нижняя граница нисходящего дневного канала и минимум 17 января). Ближайший - на Y103.00. Важный уровень сопротивления расположен на Y104.50.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2060
Уровень сопротивления 2: Chf1.1980
Уровень сопротивления 1:Chf1.1940
Текущая цена Chf1.1928
Уровень поддержки 1: Chf1.1780
Уровень поддержки 2: Chf1.1760
Уровень поддержки 3: Chf1.1620

Комментарий. Франк достиг уровня сопротивления Chf1.1940. Пробитие вышеуказанного уровня откроет дорогу к Chf1.2060 (50% движения поддержки Chf1.2855-1.1274). Уровнем поддержки остается Chf1.1780. Его пробитие приведет к продолжению снижения в район Chf1.1620.

Уровень сопротивления 3: $1.8980
Уровень сопротивления 2: $1.8930
Уровень сопротивления 1: $1.8880
Текущая цена $1.8818
Уровень поддержки 1: $1.8780
Уровень поддержки 2: $1.8720
Уровень поддержки 3: $1.8620

Комментарий. Фунт приближается к уровню поддержки $1.8780. Его прохождение откроет дорогу к $1.8720. Ближайший уровень сопротивления расположен на $1.8880. В случае его пробития рост курса продолжится в район $1.8930.

Уровень сопротивления 3: $1.3250
Уровень сопротивления 2: $1.3180
Уровень сопротивления 1: $1.3120
Текущая цена $1.2993
Уровень поддержки 1: $1.2980
Уровень поддержки 2: $1.2930
Уровень поддержки 3: $1.2880

Комментарий. Евро снижается и сейчас тестирует уровень поддержки $1.2980. Пробитие данного уровня ускорит снижение и откроет дорогу к $1.2930 (минимум 25 января). Ближайшей серьезной зоной сопротивления остается $1.3100/20. Прохождение данной зоны откроет дорогу к $1.3180.

USD/CHF тестирует зону сопротивления Chf1.1925/40. Прохождение данной зоны откроет дорогу к Chf1.1970/80 и дальше - к Chf1.2000/10. Ордера на покупку остаются на Chf1.1880 и Chf1.1850.

Страны-члены ОПЕК в воскресенье договорились сохранить нынешние объемы добычи нефти с ситуации, когда стоимость барреля приближается к $50, что, по их мнению, не оказывает негативного влияния на рост мировой экономики.
В условиях, когда инфляция в крупнейших экономиках мира находится под контролем, а размер процентных ставок способствует росту ВВП, министры картеля не видят причин снижать цены на нефть.
"Меня вполне устраивает стоимость $45-55. Цена в $45-55 (за баррель нефти WTI) не вредит росту мировой экономики", - отмечает советник президента Нигерии по энергетике Эдмунд Даукуру.
ОПЕК, по мнению экспертов, готова защищать установленную минимальную стоимость барреля американской легкой нефти на уровне $40 за баррель, а цену на Brent - на уровне $35 за баррель.
Следующая встреча ОПЕК пройдет 16 марта в иранском Исфахане.

Сегодня можно ожидать торговлю в пределах 103.00/104.00. В целом, вполне вероятно, что пара пробьет нынешний треугольник вниз.
Аналитики банка рекомендуют продавать на 103.65, стоп выше 104.35. Добавить к коротким позициям ниже 103.00 с целью 102.75/102.55. Снова продавать ниже 102.30 с целью 101.80.

EURO
Ордера на покупку: 1.3000/10
Ордера на продажу: 1.3050

YEN
Ордера на покупку: 103.40
Ордера на продажу: 104.00

STERLING
Ордера на покупку: 1.8800 и 1.8780
Ордера на продажу: 1.8880/85

Принадлежащий российскому бизнесмену Роману Абрамовичу клуб английской Премьер-лиги "Челси" прекратит активно скупать дорогостоящих игроков. Его доналоговые убытки по итогам минувшего года достигли рекордного уровня 88 млн. фунтов (165,4 млн. долларов).
В прошлом сезоне "Челси" потратил на пополнение своего состава 175 млн. фунтов, а его ежегодные расходы на зарплату составили 115 млн. фунтов.
Впрочем, исполнительный директор "Челси" Питер Кеньон говорит, что клуб намерен выйти "на ноль" уже к 2009-2010 финансовому году.
В то же время, "Манчестер юнайтед" тратит на зарплату игроков 77 млн. фунтов. А аутсайдер Премьер-лиги клуб "Уэст-Бромидж альбион" - только 11,5 млн. фунтов. Оплата труда футболистов поглотила целых 76% доходов "Челси", то есть намного больше того уровня, который считается приемлемым. Питер Кеньон намерен сократить этот показатель до 55%.
Для любого другого британского футбольного клуба подобный финансовый дисбаланс был бы гибельным.
Однако подобная ситуация не сильно расстроит клуб, учитывая размер состояния Абрамовича и тот факт, что "Челси" уверенно занимает первое место в премьер-лиге и движется к первому чемпионскому титулу за последние 50 лет.
Абрамович в июле 2003 года выкупил долги лондонского клуба, которые составляли 80 миллионов фунтов за 60 миллионов и стал владельцем команды. С того времени он истратил 200 миллионов фунтов на покупку новых игроков.
Инвестиции начали окупаться уже в прошлом сезоне, когда "Челси", пробившийся в Лигу чемпионов с итогового четвертого места в английском чемпионате, дошел до финала, уступив в нем "Порту", чей тренер на тот момент Жозе Моуриньо возглавил затем лондонский клуб.
Тем не менее, в целях экономии "Челси" теперь намерен развивать собственную базу для обучения и тренировки игроков, чтобы в будущем воспитывать собственных звезд, а не покупать их.
Тренер "Челси" Жозе Моуриньо уже сказал Кеньону, что он доволен нынешним составом команды из 24 игроков. При этом Моуриньо согласился, что отныне для новых дорогих "покупок" потребуется продать какого-либо игрока и таким образом профинансировать сделку.
Бюджет "Челси" не основан на планах, что клуб выиграет Премьер-лигу. Однако расчеты предполагают место в первой четверке турнирной таблицы - это позволит рассчитывать на приносящее неплохие доходы выступление в Лиге европейских чемпионов.

Евро пытается сформировать дно, но пробить сопротивление 1.3125 по-прежнему не удается. Сегодня ожидается продолжение нервозной торговли в прежнем диапазоне. Восходящее давление усилится, если евро удержится выше 1.3000. Пробитие 1.3125/50 откроет дорогу к 1.3300.
Аналитики банка рекомендуют покупать в районе 1.3025/1.2995, стоп ниже 1.2920. Закрыть длинные позиции на подходе к 1.3125, снова покупать выше с целью 1.3200 и далее 1.3300.

"Азиатские валюты останутся волатильными до встречи G7, которая состоится 4-5 февраля", - отмечают стратеги JPMorgan Chase. "Тем не менее, дальнейшее снижение доллара под вопросом после публикации на прошлой неделе отчета по заказам на товары длительного пользования (новые заказы в ноябре выросли на 0.6%). Это опережающий индикатор капитальных инвестиций, он демонстрирует, что экономика находится в цикле роста".

В понедельник фондовый рынок Японии сумел закончить торги в положительной зоне. Этому способствовали снижение цен на нефть и ослабление напряжения, вызванное ситуацией в Ираке. Nikkei вырос на 67.01 пункта, или 0.6%, до 11387.59. TOPIX повысился на 5.44 пункта, или 0.5%, до 1146.14.

ВВС
Lockheed Martin построит вертолет для Буша
Корпорация Lockheed Martin выиграла тендер на производство нового вертолета для президента США Джорджа Буша.
Таким образом американский лидер впервые за 50 лет перестанет летать на машинах производства компании Sikorsky. Ее проект президентского вертолета проиграл предложению Lockheed Martin, разработанному британскими и итальянскими специалистами.
Sony отстает и в музыке, и в играх
В четверг компания Sony выступила уже со вторым за последние два года предупреждением о том, что ее прибыли в секторе цифровой электроники продолжают снижаться. Эта могучая корпорация заметно сдала позиции в области цифровых портативных проигрывателей.

Bloomberg
После выборов в Ираке дешевеет нефть
Фьючерсы на сырую нефть после выборов в Ираке продемонстрировали максимальное двухдневное падение за месяц.
Мартовские фьючерсы на New York Mercantile Exchange подешевели на 77 центов, или 1.6%, до $46.41 за баррель. after-hours electronic trading on the. Сегодня утром контракты торгуются по цене $46.55 за баррель.

Deutsche Welle
Положение GM в Европе - "весьма драматичное"
Известный немецкий автомобильный эксперт Фердинанд Дуденхёффер считает, что американский концерн General Motors на европейском рынке находится сейчас в "весьма драматичном" положении. По его оценкам, с 2000-го по 2005-й год убытки компании в Европе составят 4 миллиарда 600 миллионов евро. Однако, если американцам удастся в текущем году решить главные проблемы - провести санацию принадлежащей им фирмы Opel, а также завершить переговоры о покупке итальянского концерна Fiat, - то тогда с будущего года General Motors уже будет работать с прибылью.
Выборы в Ираке можно считать состоявшимися
В воскресенье 30 января в результате актов насилия против избирателей в Ираке в общей сложности погибли 30 человек. Тем не менее, по данным избирательной комиссии, к вечеру проголосовали более 70 процентов зарегистрированных избирателей.

Известный российский предприниматель, получивший политическое убежище в Великобритании, Борис Березовский намерен в ближайшее время переехать на Украину. Березовский сообщил российским средствам массовой информации, что хотел бы жить в родной для себя культурной среде, к которой он и относит Украину.
"Украина - моя родина, поскольку Советский Союз - моя родина, и я хочу быть ближе к Москве и жить у себя на родине", - сказал предприниматель.
"Да, я хочу поехать жить в Украине со своей семьей. И так как эта страна стала демократической, я не вижу причины, по которой мне не следовало бы делать этого", - сказал Березовский.
По его словам, ему нравилось в Великобритании те три с половиной года, что он прожил там. Также Березовский сказал, что постарается найти новые возможности для ведения бизнеса на Украине.
"Я пока не веду никакого бизнеса на Украине. Возможно, я подумаю о бизнесе там", - заметил он.
Одна из ключевых фигур в Кремле во времена правления Бориса Ельцина в 1990-е годы, Березовский сейчас живет в Лондоне. Он выражает желание создать активное оппозиционное Путину движение, человеку, которого, по его словам, он помог выбрать Ельцину в качестве преемника.
Березовский добавил, что совершит предварительную поездку в Киев в течение месяца, чтобы оценить практичность своего решения жить в государстве, соседствующем с Россией.
"Киев находится очень близко к Москве, и если я и скучаю по чему-нибудь, то больше всего я скучаю по снегу!", - сказал Березовский.
Российские правоохранительные органы обвиняют Березовского, живущего в Лондоне с 2000 года, в мошенничестве и многомиллиардном обмане государства. Российский суд санкционировал его арест.

Москва добивалась от Лондона выдачи Березовского, однако британский суд предоставил предпринимателю статус политического беженца. Теперь Березовский возглавляет благотворительный фонд, который финансирует различные правозащитные программы в России.
Березовский выразил надежду, что украинские власти не выдадут его России, поскольку, по его мнению, он имеет право на статус беженца во всех странах, подписавших соответствующую международную конвенцию.
"Конечно, Россия попытается добиться экстрадиции, но я уже добился признания судом того, что все, что Россия пытается предпринимать против меня, делается по политическим мотивам. Если Ющенко - настоящий демократ, я не сомневаюсь в том, что России не удадутся попытки заполучить меня", - подчеркнул он.
Новый украинский президент Виктор Ющенко, выступая на Всемирном экономическом форуме в Давосе, сказал, что не знает пока о целях Березовского.
"Я не знаю подробностей этой истории, но могу точно сказать, что мы будем действовать в строгом соответствии с внутренними и международными законами", - сказал он журналистам.
Ющенко пообещал работать в направлении большего сотрудничества Украины с Западной Европой и в то же время поддерживать крепкие связи с Россией.
Ранее некоторые российские обозреватели высказывали предположения, что после победы оппозиции на Украине Киев может стать привлекательным местом для многих оппонентов Кремля.

Торги на Азиатской сессии проходили достаточно спокойно. На выходных состоялись выборы в Ираке. Совершенно неожиданно явка избирателей оказалась высокой. Отдать свой голос пришли более 60% зарегистрированных избирателей. Однако серьезной поддержки доллару это не оказало, поскольку в принципе такое развитие ситуации уже было учтено.
В пятницу исполнительный вице-премьер Китая Хуанг Чжу заявил на Мировом экономическом форуме в Давосе, что его стране требуется провести реформу в банковском секторе и поработать над открытием своих рынков перед тем, как отменить имеющую сейчас место политику привязки юаня к курсу доллара. Хуанг сказал, что определенных сроков изменения валютной политики пока не имеет. Это также сыграло в пользу доллара, однако в целом, валюты так и не покинули диапазоны последних дней.

EUR/USD в ходе торгов не покидал узкий диапазон $1.3010/35.
GBP/USD на протяжении всей сессии находился в диапазоне $1.8830/70.
USD/JPY в течение азиатских торгов оставался в диапазоне Y103.40/65.

Сегодня ожидается плотный пакет новостей из Европы. Однако вряд ли они смогут оказать на рынок существенное влияние. Основной новостью американской сессии станет Chicago PMI. Статистику по данному показателю за 6 лет можно посмотреть здесь: Chicago PMI диаграмма. Выход данного индикатора может привести к росту волатильности на рынке, однако вряд ли поможет валютам покинуть диапазоны последних дней.

В Ираке завершились первые многопартийные всеобщие выборы за последние 50 лет. По оценке избирательной комиссии, проголосовало около 8 млн. иракцев - более 60% от зарегистрированных избирателей.
Следующие несколько дней в Ираке будут считать голоса. Предварительные результаты, как ожидается, будут объявлены примерно через шесть дней, а полные - не раньше, чем через 10 дней.
Активность избирателей очень существенно различалась в зависимости от того, где проходили выборы. Явка была высокой в регионах с шиитским населением и районах, где живут курды, а там, где живут мусульмане-сунниты, явка была крайне низкой. День выборов был омрачен несколькими нападениями по всей стране, в результате чего, по меньшей мере, 36 человек погибло.
Время голосования было продлено, чтобы дать возможность людям, стоявшим в очередях на избирательные участки, отдать свои голоса.
Президент США Джордж Буш выступил со специальным заявлением, в котором назвал состоявшиеся выборы "огромным успехом" и добавил, что иракские избиратели сказали "нет" идеологии террористов и боевиков.
Британский премьер-министр Тони Блэр заявил, что выборы в Ираке нанесли удар по терроризму во всем мире. Генеральный секретарь ООН Кофи Аннан назвал выборы первым шагом к построению демократии в Ираке. Представители избирательной комиссии в Ираке заявили, что меры безопасности, принятые к дню выборов, себя оправдали. По их словам, решающим обстоятельством стала готовность избирателей прийти на участки для голосования, а активность избирателей превзошла ожидания.
Накануне голосования лидер радикальных исламистов Абу Мусаб Заркави объявил выборам "всеобщую войну" и предостерег граждан от участия в них. Боевики угрожали сорвать голосование, в связи с чем в Ираке предприняты беспрецедентные меры безопасности.

В ходе выборов в городах с преимущественно шиитским населением у многих избирательных участков наблюдались очереди. Высокая явка также прогнозировалась в северных провинциях Ирака, где проживает преимущественно курдское население. Однако в суннитской части Ирака картина была иной: многие избирательные участки были закрыты, а на открытых особой активности не наблюдалось.
По данным социологов, 76% арабов-суннитов, живущих в Ираке, заявили перед выборами, что "совершенно точно не будут голосовать". И только 9% из них подтвердили готовность прийти на избирательные участки.
Во времена Саддама Хусейна в политической жизнь Ирака доминировали представители именно суннитской общины.
От активности суннитов на выборах зависит, удастся ли по итогам голосования сформировать правительство, которое будет представлять интересы всех иракцев. За 275 мест в иракской переходной национальной ассамблее, которой предстоит принять новую конституцию страны, боролись более 200 партий и коалиций.

На следующей неделе в фокусе рынка будут решение ФРС по поводу процентных ставок, данные по рынку труда, а также встреча представителей стран G7.
" Следующая неделя станет наиболее насыщенной важными экономическими данными за последние 12 месяцев," говорит Adam Myers, валютный стратег Societe Generale.
Как ожидается, в среду ФРС повысит процентные ставки на 25 базисных пункта до 2.50%. Внимание наблюдателей привлечет и заявление, которое обычно следует после публикации решения.
"Существует определенная вероятность, что текст заявления может претерпеть значительные изменения, в частности в вопросе оценки инфляционных рисков в сторону их повышения", отмечает HSBC в своем обращении к клиентам.
В соответствии с прогнозом, проведенным агентством Reuters, средние ожидания предполагают рост non-farm payrolls в январе до 180,000 по сравнению с 157,000 в предыдущем месяце. Данные, которые в значительной степени определяют политику ФРС в отношении перспектив повышения процентных ставок, будут опубликованы в пятницу. "Non-farm payrolls станут основной новостью следующей недели. Все полагают, что политика ФРС будет определяться тенденциями на рынке занятости," говорит Jim Webber, главный экономист TD Securities.

Производство и сектор услуг
Взгляды на состояние производственного сектора американской экономики расходятся, однако в соответствии с опросом, проведенным Reuters, в январе ожидается рост индекса Institute for Supply Management до 57.50 по сравнению с декабрьским показателем 57.30. Тем не менее, ожидается, некоторое замедление роста сервисного сектора экономики. Индекс ISM non-manufacturing как считается снизится до 61.00 в январе, по сравнению с 63.90 в декабре. Следует отметить, что на протяжении последних трех месяцев наблюдалась устойчивая тенденция роста показателя. Данные будут опубликованы в четверг.
В странах зоны евро внимание инвесторов привлекут публикация индексов PMI, производственного во вторник, и сервисного в четверг.
"Данные позволят дать предварительные оценки состояния экономики в первом квартале текущего года, говорит Sarah Hewin, главный экономист American Express Bank. Европейский PMI в январе, как ожидается вырастет до 51.70 против 51.40, а сервисный PMI до 52.90 с 52.60.
В пятницу в Лондоне начнется встреча представителей стран G7. Наибольшее внимание наблюдателей привлекут высказывания по поводу необходимости укрепления азиатских валют, в частности ревальвации юаня, что позволило бы снять бремя снижения курса доллара с валют стран Европы.
Наибольшее давление на Китай и другие страны региона будут оказывать США, считающие, что дешевые валюты дают несправедливые преимущества этим странам в торговле. Укрепление азиатских валют позволило бы снять проблему глобальных торговых дисбалансов.
Тем не менее, некоторые источники говорят, что заявление G7 в части, касающейся ситуации на валютных рынках, не будет отличаться от текста последнего заявления, последовавшего после встречи в Boca Raton, который гласил " что повышенная волатильность и беспорядочные движения валютных курсов являются нежелательными факторами с точки зрения экономического роста."

Экономисты Bear отмечают, что рост реального ВВП замедлился в 2004 по сравнению с 2003 (3.7% против 4.4%). По их мнению, данный факт был вызван двумя причинами, которые, тем не менее, не помешают ФРС продолжать повышать ставки в направлении нейтрального уровня.
Во-первых, Bear отмечает рост инфляции в 2004 по сравнению с 2003 (2.4% против 1.7%), что стало причиной сокращения номинальной оценки роста ВВП. Рост ВВП в 2004 и 2003 оказался идентичным, и равным 6.2%.
Во вторых, дефицит торгового баланса отнял 0.9% пункта от реального ВВП. В номинальных оценках, ВВП за исключением дефицита торгового баланса продемонстрировал рост на 7.5% в 2004 по сравнению с 6.1% в 2003. "Это дает основания говорить, что рост спроса в настоящее время не замедляется. Некоторое замедление экономического роста связано с усилением инфляции, а также ростом импорта. Данные факторы являются скорее стимулом, а не препятствием для продолжения повышения процентных ставок", считает Bear.

Несмотря на массу экономических новостей ситуация на валютном рынке не прояснилась.
Вышедшие европейские новости заметного влияния на рынок не оказали. Индекс цен производителей во Франции в декабре продемонстрировал снижение. Цены производителей снижались второй месяц подряд, что вызвано, главным образом, снижением стоимости энергоносителей.
В целом, валюты все так же остаются в диапазонах последних дней. Участники рынка предпочитают не совершать активных действий до прояснения интересующих их вопросов, среди которых: заседание Федерального Резерва, отчет по занятости в США и долгожданная встреча G7.
Основным событием сессии стала публикация предварительной оценки ВВП США по итогам прошедшего квартала. Как сообщил Департамент коммерции, рост валового внутреннего продукта в США в четвертом квартале прошлого года составил 3.1%, по сравнению с 4% в предыдущем периоде. Статистику по данному показателю можно посмотреть здесь: GDP q/q диаграмма. Средние ожидания предполагали рост показателя до 3.5%. Тем не менее, на годовой основе темпы восстановления американской экономики в настоящее время составляют 4.4%, что является максимальным показателем с начала 1999 года. Несмотря на то, что ВВП не оправдал ожиданий, отчет подтверждает тот факт, что американская экономика находится на пути устойчивого восстановления, и, принимая во внимание ряд фундаментальных показателей, опубликованных на текущей неделе, свидетельствующих, в частности, о росте потребительской уверенности, а также укреплении производственного сектора экономики, ничто не помешает ФРС продолжать повышать процентные ставки. Данный факт в долгосрочной перспективе окажет американской валюте определенную поддержку.

EUR/USD в начале торгов консолидировался в диапазоне $1.3010/50. После публикации данных по ВВП США пара протестировала сопротивление в районе $1.3080. Неспособность преодолеть данный уровень вызвала закрытие спекулятивных позиций на покупку, в результате чего пара, после непродолжительной консолидации, резко снизилась в район $1.2985, где получила поддержку. В ходе восстановления курс достиг отметки $1.3040, где торги и завершились.
GBP/USD в первой половине дня протестировав сопротивление на $1.8900, курс начал снижение, пара достигла уровня поддержки в области $1.8810. После выхода новостей фунт вернулся к $1.8900. Затем снижение курса продолжилось, в результате чего был установлен дневной минимум на $1.8905. В последствии пара вернулась в область $1.8870. День закрылся на отметке $1.8866.
USD/JPY на протяжении первой половины дня оставался в достаточно узком диапазоне Y103.00/40. Затем курс протестировал нижнюю его границу, где получил поддержку, и в результате вырос в район Y103.75, где встретил сопротивление ордеров на продажу. В последствии пара вернулась в область Y103.40.

Реакция валютного рынка подтверждает наше мнение, что основные валютные пары в ближайшем времени не выйдут из сложившихся торговых диапазонов. Следует отметить, что в настоящее время существует ряд объективных факторов, сдерживающих укрепление американской валюты. Среди них следует в частности отметить нестабильную геополитическую ситуацию, а также ожидания инвесторами результатов встречи представителей стран G7, которая, напомним пройдет в Лондоне 4 и 5 февраля. Кроме того, неясной представляется ситуация с вероятной ревальвацией юаня, противоречивые комментарии официальных лиц по этому поводу в последнее время также не способствуют установлению на валютном рынке определенных тенденций.

Уровень сопротивления 3: Y105.40
Уровень сопротивления 2: Y104.50
Уровень сопротивления 1: Y104.20
Текущая цена Y103.44
Уровень поддержки 1: Y103.00
Уровень поддержки 2: Y102.20
Уровень поддержки 3: Y101.60

Комментарий. Иена торгуется в старом диапазоне. Ключевой уровень поддержки остается на Y101.60 (нижняя граница нисходящего дневного канала и минимум 17 января). Важный уровень сопротивления расположен на Y104.50.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2060
Уровень сопротивления 2: Chf1.1980
Уровень сопротивления 1:Chf1.1920
Текущая цена Chf1.1888
Уровень поддержки 1: Chf1.1780
Уровень поддержки 2: Chf1.1760
Уровень поддержки 3: Chf1.1620

Комментарий. За последние дни техническая картина по франку не изменилась. Ближайший уровень сопротивления проходит в районе Chf1.1920. Пробитие вышеуказанного уровня откроет дорогу к Chf1.2060 (50% движения поддержки Chf1.2855-1.1274). Уровнем поддержки остается Chf1.1780. Его пробитие приведет к продолжению снижения в район Chf1.1620.

Уровень сопротивления 3: $1.9120
Уровень сопротивления 2: $1.8980
Уровень сопротивления 1: $1.8930
Текущая цена $1.8843
Уровень поддержки 1: $1.8820
Уровень поддержки 2: $1.8750
Уровень поддержки 3: $1.8620

Комментарий. Фунт остается в прежнем диапазоне. Ближайший уровень поддержки находится на $1.8820. Его прохождение откроет дорогу к $1.8750. Ближайший уровень сопротивления остается на $1.8930. В случае его пробития рост курса продолжится в район $1.8980.

Уровень сопротивления 3: $1.3250
Уровень сопротивления 2: $1.3180
Уровень сопротивления 1: $1.3120
Текущая цена $1.3020
Уровень поддержки 1: $1.2980
Уровень поддержки 2: $1.2930
Уровень поддержки 3: $1.2880

Комментарий. Картина по евро нейтральна. Курс по-прежнему остается в ранее сформированном диапазоне. Ближайшим уровнем поддержки является $1.2980. Пробитие данного уровня ускорит снижение и откроет дорогу к $1.2930. Верхняя граница диапазона находится в области $1.3100/20. Прохождение данной зоны откроет дорогу к $1.3180.

High Low Close
EUR/USD 1.3083 1.2984 1.3045
USD/JPY 103.78 102.34 103.37
GBP/USD 1.8931 1.8784 1.8882
USD/CHF 1.1926 1.1813 1.1858

EUR/JPY 135.16 133.74 134.84
EUR/GBP 0.6933 0.6891 0.6908
GBP/JPY 195.38 193.52 195.17
GBP/CHF 2.2425 2.231 2.2387

Nikkei -20.73 (-0.20%) 11,320.58
FTSE -20.60 (-0.40%) 4832.80
DJA -40.20 (-0.38%) 10,427.20
Nasdaq -11.32 (-0.55%) 2035.83
S&P -3.19 (-0.27%) 1171.36
US10YT +20/32 4.13% 100 29/32

05:00 Japan Housing starts (декабрь) Y/Y - 0.2%
05:00 Japan Construction orders (декабрь) Y/Y - 3.5%
07:00 Germany Wholesale sales (декабрь) real - -0.6%
07:00 Germany Wholesale sales (декабрь) real Y/Y - 3.8%
07:45 France Consumer confidence (январь) -24 -25
09:00 Italy PPI (декабрь) - -0.1%
09:00 Italy PPI (декабрь) Y/Y - 4.2%
10:00 Japan MOF/BOJ Forex intervention data
10:00 EU(12) Economic sentiment index (январь) 100.6 100.3
10:00 EU(12) Business climate indicator (январь) - 0.43
10:30 UK Gfk consumer confidence (январь) - -3
11:00 UK CBI retail sales volume balance (январь) - 33%
13:30 USA Personal income (декабрь) 3.0% 0.3%
13:30 USA Personal spending (декабрь) 0.8% 0.2%
14:00 Germany CPI (январь) preliminary -0.3% 1.0%
14:00 Germany CPI (январь) preliminary Y/Y 1.8% 2.1%
14:00 Germany HICP (январь) preliminary Y/Y - 2.2%
15:00 USA Chicago PMI (январь) 58.0 61.9
15:00 USA New home sales (декабрь) 1225K 1125K