Новости и прогнозы: валютный рынок от 27-05-2008

Давид Розенберг из ML отмечает, что недавние данные указывают на то, начиная с января, ВВП США "снизился на 4% в годовом исчислении. Добавим также четыре месяца негативных payrolls и снижение розничных продаж в годовом исчислении на 5% с октября. Все это говорит о том, что экономика находиться в стадии, близкой к той, что была весной 2001 года, летом 1990 или спадом в 1981 году."

Во вторник доллар укрепился против основных валют, чему поспособствовал перерыв в повышении цен на нефть.
В первой половине дня поддержку доллару оказали данные по индексу делового доверия Франции, который уменьшился к самому низкому уровню за последние два года (фактическое значение 102,0 против прогноза 105,0).
После выхода противоречивых экономических данных США доллар приостановил свое укрепление. С одной стороны, продажи новых домов превзошли прогнозы аналитиков и показали рост (фактическое значение 526К против прогноза 515К), с другой стороны, снизилось доверие потребителей, показав максимальное снижение за последние 16 лет (фактическое значение 57,2 против прогноза 61,0).
Иена упала к месячному минимум против евро и понизилась против доллара, так как инвесторы увеличили покупки высокодоходных активов на заемные средства, номинированные в иенах.

"Я полагаю, что текущий уровень процентных ставок является соответствующим ситуации и, в сочетании с пакетом мер фискального стимулирования должен обеспечить переход в течение года к стадии умеренного экономического роста. Кроме того, я полагаю, что инфляция замедлится в течение ближайших кварталов в ходе охлаждения рынков труда и стабилизации цен на сырье. Конечно, мы продолжим следить за развитием ситуации и в случае нужды предпримем все необходимые меры." Еллен также высказала озабоченность в отношении инфляции цен на товарных рынках, однако, полагает, что ослабление темпов экономического роста приведет к стабилизации цен. Кроме того, было отмечено, что "единственным действительно важным последствием изменения темпов роста неплатежей по закладным стало скорость изменения цен на жилье", а снижения процентных ставок ФРС и принятие центральным банком мер по увеличению ликвидности "оказывает позитивное влияние на финансовые рынки."

"В настоящее время мы являемся свидетелями некоторого укрепления показателя, что связано с предпринятыми мерами по возвращению налогов. Тем не менее, позитивный эффект данных мероприятий минимизируется взлетом цен на бензин. Розничные торговцы не сообщают об увеличении продаж, однако не было отмечено и их падения, которого можно было ожидать, принимая во внимание увеличение стоимости энергоносителей."

AUS/USD торгуется в области $0.9600, при этом ордера на покупку отмечаются в зоне $0.9580 со стопами на $0.9570/50. Далее ордера находятся на $0.9530. Ордера на продажу выставлены на $0.9640/50 и $0.9675.

GBP/USD торгуется в области $1.9745, при этом ближайшее сопротивление отмечается в зоне $1.9750/55. Выше целью роста станет область максимумов/ордеров на продажу на $1.9780/85. Ордера на покупку расположены в районе минимумов на $1.9717, вплоть до $1.9700.

USD/CHF торгуется немногим ниже сессионных максимумов на Chf1.0320. Более крупные ордера на продажу расположены в зоне Chf1.0330/50. Ордера на покупку выставлены на Chf1.0220 со стопами ниже. Далее ордера на покупку расположены на Chf1.0180.

EUR/USD: $1.5800
USD/JPY: Y104.00, Y101.00

1.Рост ВВП Германии в этом году может превысить 2.0%
2.Есть надежда, что инфляция Еврозоны приблизится к 2.0% к концу 2009

Трейдеры говорят о стопах в USD/CAD, расположенных на пробитии C$0.9860. Ордера на покупку расположены на подходе к C$0.9835/30, далее – в зоне C$0.9815/00. Ордера на продажу выставлены в районе C$0.9940/50. Сейчас курс торгуется на C$0.9875.

1.Снижение учетной ставки не предвидится
2.Изменение ожиданий найдет незамедлительную реакцию в действиях центрального банка
3.Не стоит избегать вариантов повышения ставки
4.Ожидает, что официальные прогнозы по росту экономики и инфляции будут повышены

AUS/USD торгуется недалеко от максимумов европейской сессии. Ордера на продажу расположены в области максимумов прошлой недели на $0.9655. Трейдеры отмечают, что они выставлены вплоть до $0.9670.

Выходили следующие данные:
06:00 Германия ВВП, кв/кв, предварительно, 1 кв., 1,5% 1,5% 0,3%
06:00 Германия ВВП с учетом сезонных поправок, г/г, предварительно, 1 кв. 2,6% 2,6% 1,8%
06:00 Германия ВВП без учета сезонных поправок, г/г, предварительно, 1 кв. 1,8% 1,8% 1,6%
06:45 Франция Индекс делового доверия, май, 102,0 105,0 106,0
07:30 Италия Индекс потребительского доверия с учетом сезонных поправок, май 89,6 87,6

Иена упала к месячному минимуму по отношению к евро, поскольку ралли на азиатском фондовом рынке привело к росту спроса инветоров на высокодоходные валюты.
Однако рост евро был прерван выходом слабых статистических данных. Так, индекс потребительского доверия от GfK упал к 4.9 пп в июне против 5.6 пп в мае. Аналитики же прогнозировали рост показателя до 5.8 пп. Во Франции индекс делового доверия упал к 102 пп в мае против 106 пп в апреле, в то время как аналитики прогнозировали снижение до 104 пп.

EUR/USD начал торги в области $1.5815. Курс показал максиму на $1.5818, после чего откатил к $1.5728, поглотив стопы при прохождении $1.5760. Ордера на покупку расположены в области $1.5730/20, $1.5690/80 со стопами ниже. Ордера на продажу – в зоне $1.5780/85.
GBP/USD открылся в области $1.9843. Курс показал максимум на $1.9840, после чего резко откатил к $1.9717, поглотив стопы при прохождении $1.9750. Позднее курс восстановился к $1.9770. Ордера на покупку выставлены в зоне $1.9720-00, $1.9680-60/50. Ордера на продажу - на $1.9780/85, $1.9815/25.
USD/JPY вырос из области Y103.20 к Y103.90/00. Позднее курс стабилизировался в районе Y103.75.

В США сегодня будет опубликован отчет по потребительскому доверию. Аналитики полагают, что индекс в мае упал к 60.0 против 62.3 в апреле. Также ожидается снижение продаж жилья на первичном рынке недвижимости до 522,000 г/г против 526,000 г/г в марте.

EUR/USD: $1.5800
USD/JPY: Y104.00, Y101.00

Министр экономики Германии Михаэль Глос сказал, что хотя начало 2008 года для экономики Германии было удачным, рост цен на нефть, нестабильностьфинансовых рынков и высокий курс евро - могут замедлить темпы роста ВВП. "Несмотря на то, что начало года было очень хорошим на фоне благоприятных погодных условий, но нельзя игнорировать существующие риски, которые могут оказать замедляющий эффект в течение года", - сказал Глос.

"Доллар продолжит ослабевать на фоне замедления темпов роста экономики США,'' говорит эксперт из Mizuho Corporate Bank Ltd.. "Слабые данные заставят ФРС снизить ставку в очередной раз"

AUS/USD торгуется на $0.9608, показав минимумы на $0.9580. Ордера на продажу остаются в области сессионных максимумов на $0.9640, более крупные – в зоне $0.9650/70.

Министр финансов Франции Кристин Лагард сказала во вторник, что она убеждена в том, что прогнозируемый правительством рост на 2008 будет достигнут. Лагард отметила, что пересмотренный прогноз составляет 1,7%-2,0% . Она также надеется, что меры предпринимаемые правительством по модернизации экономики «снизят инфляцию по крайней мере на 1%» поможет контролировать цены и и повысить конкурентоспособность. Законопроект будет обсуждаться 27 мая в Национальной ассамблеи и в Сенате 15 июня. Лагард также сказала, что проведет встречи с нефтяными компаниями, для обсуждения возможности снижения цен.

Казуя Ито, управляющий фондом Daiwa SB Investments считает, что в настоящее время "рыночные настроения сместились в пользу повышения процентной ставки ФРС."

Евровалюта отступила после того, как опубликованный отчет показал снижение индекса доверия как в Германии, так и во Франции. Индекс потребительского доверия от GfK упал к 4.9 пп в июне против 5.6 пп в мае. Аналитики же прогнозировали рост показателя до 5.8 пп. Во Франции индекс делового доверия упал к 102 пп в мае против 106 пп в апреле, в то время как аналитики прогнозировали снижение до 104 пп.
Данные оказали давление на евро по отношению к остальным валютам, однако аналитики предостерегают, что это снижение может носить временный характер в преддверии выхода инфляционных данных Германии, которые, согласно прогнозам, покажут рекордный рост. Аналитики прогнозируют, что потребительские цены в мае выросли до 3.6% г/г, что выше исторического максимума, установленного в марте.
Эти ожидания также подогреваются высокими ценами на нефть, поскольку от того, насколько долго сохранится рост цен на сырьевые товары, столько же евро будет находится под давлением инфляции. А это, в свою очередь, удержит ЕЦБ от изменений в направлении монетарной политики.
В США сегодня будет опубликован отчет по потребительскому доверию. Аналитики полагают, что индекс в мае упал к 60.0 против 62.3 в апреле. Также ожидается снижение продаж жилья на первичном рынке недвижимости до 522,000 г/г против 526,000 г/г в марте.

1.Приоритетом остаются стабильные инфляционные ожидания
2.Слабый доллар и цены на нефть влияют на экономику регона
3.Ценовая стабильность остается доминирующим звеном в монетарной политике ЕЦБ
4.Темпы роста ВВП США в 2008 году будут слабыми
5.Причин для пессимизма в отношении экономики Еврозоны нет
6.До конца года инфляция останется выше 3%
7.Инфляция приблизится к 2% отметке в 2009 году

Уровень сопротивления 3: Y105.50
Уровень сопротивления 2: Y105.00
Уровень сопротивления 1: Y104.40
Текущая цена: Y103.90
Уровень поддержки 1: Y103.00
Уровень поддержки 2: Y102.20
Уровень поддержки 3: Y101.60
Комментарий:Техническая картина по доллару остается неизменной. Курс продолжает восстанавливаться из области пятничных минимумов на Y103.00 (сильная поддержка). Ниже потери доллара могут увеличиться до Y102.20 и Y101.60. Сопротивление находится в районе пиков четверга на Y104.40. Рост выше Y105.00 откроет путь к максимуму 14 мая на 105.50.

Уровень сопротивления 3: Chf1.0570
Уровень сопротивления 2: Chf1.0400
Уровень сопротивления 1: Chf1.0300
Текущая цена:Chf1.0259
Уровень поддержки 1: Chf1.0220
Уровень поддержки 2: Chf1.0140
Уровень поддержки 3: Chf1.0080
Комментарий: Доллар снова под давлением после неудачного тестирования зоны сопротивления Chf1.0290/00. Выше этой области целью роста станет Chf1.0400 и далее – на Chf1.0570 (максимум 19 мая). Сильная поддержка находится в районе сессионных минимумов на Chf1.0220, перепись которых увеличит потери до Chf1.0160/40 (цель реализации "двойной вершины") и далее – к Chf1.0080.

Уровень сопротивления 3: $1.9960
Уровень сопротивления 2: $1.9900
Уровень сопротивления 1: $1.9840
Текущая цена: $1.9770
Уровень поддержки 1: $1.9710
Уровень поддержки 2: $1.9680
Уровень поддержки 3: $1.9580
Комментарий: Стерлинг восстанавливается после падение к $1.9710 (сильная поддержка). Ниже этого уровня целью снижения может стать $1.9680, а далее - 50% роста с 19 мая на $1.9580/90. Ближайшее сопротивление отмечено в районе сессионных максимумов на $1.9840. Выше целью роста может стать зона $1.9900 (максимум 02 мая). Закрепление выше данного уровня откроет путь к $1.9960.

Уровень сопротивления 3: $1.6020
Уровень сопротивления 2: $1.5920
Уровень сопротивления 1: $1.5820
Текущая цена: $1.5762
Уровень поддержки 1: $1.5720
Уровень поддержки 2: $1.5660
Уровень поддержки 3: $1.5540
Комментарий: Евро пытается восстановиться, торгуясь в дневном диапазоне, границы которого представляют сильные поддержку/сопротивление на $1.5720/$1.5820 соответственно. Ниже $1.5720 коррекция может увеличиться до $1.5660 и далее - к $1.5540. Выше $1.5820 рост может продолжиться до мартовских пиков $1.5900/20. Наиболее важным сопротивлением остается район исторического максимума 22 апреля на $1.6015/20.

EUR/USD восстановился к $1.5760 после тестирования минимумов в области $1.5723. Если текущий позитивный тон сохранится, курс может достичь $1.5780/85. Ордера на покупку остаются в зоне минимумов.