Новости и прогнозы: валютный рынок от 27-05-2016

В понедельник выйдет умеренно число данных. В 01:00 GMT Австралия отчитается по объему продаж новых домов за апрель. В 07:00 GMT в Швейцарии выйдет индекс опережающих индикаторов KOF за май. В 09:00 GMT еврозона опубликует индикатор настроений в секторе услуг, индекс доверия потребителей, индекс делового оптимизма в промышленности, и индекс настроений в экономике за май. В 12:00 GMT Германия выпустит индекс потребительских цен за май. В 12:30 GMT Канада представит индекс цен производителей за апрель, а также заявит об изменении сальдо платежного баланса за 1-й квартал. В 22:45 GMT Новая Зеландия опубликует данные по числу разрешений на строительство за апрель. В 23:30 GMT Япония отчитается по уровню безработицы и расходам домохозяйств за апрель, а в 23:50 GMT сообщит об изменении промышленного производства за апрель.

Вторник будет весьма информативным днем недели. В 01:30 GMT Австралия заявит об изменении сальдо счета платежного баланса за 1-й квартал и числе разрешений на строительство за апрель. В 05:00 GMT опубликует отчет по закладкам новых домов за апрель. В 07:55 GMT Германия отчитается по изменению числа безработных и уровне безработицы за май. В 08:00 GMT еврозона заявит об объеме кредитования частного сектора за апрель и выпустит агрегат денежной массы М3 за апрель. В 09:00 GMT еврозона отчитается по уровню безработицы за апрель и представит индекс потребительских цен за май. В 12:30 GMT США сообщит об изменении личных доходов и личных расходов за апрель, а Канада опубликует отчет по валовому внутреннему продукту за март. В 13:00 GMT США выпустит индекс цен на жилье от S&P/CaseShiller за март. В 13:45 GMT США представит индекс деловой активности Чикаго за май, а в 14:00 GMT - индекс доверия потребителей за май.

В среду выйдет значительное количество данных. В 01:00 GMT Китай представит индекс деловой активности в сфере услуг и индекс деловой активности в производственной сфере за май. В 01:30 GMT Австралия опубликует отчет по ВВП за 1-й квартал. В 01:45 GMT Китай выпустит производственный индекс PMI от Caixin/ Markit за май. В 02:00 GMT Япония опубликует индекс деловой активности в производственном секторе за май. В 05:45 GMT Швейцария отчитается по изменению ВВП за 1-й квартал. В 07:15 GMT Швейцария заявит об объеме розничной торговли за май, а в 07:30 GMT выпустит индекс деловой активности SVME за май. Затем в фокусе окажутся индексы деловой активности в производственном секторе за май: в 07:50 GMT отчитается Франция, в 07:55 GMT - Германия, в 08:00 GMT - еврозона, а в 08:30 GMT - Британия. Также в 08:30 GMT Британия заявит об объеме потребительского кредитования и количестве одобренных заявок на ипотеку за апрель. В 13:45 GMT США представит индекс деловой активности в производственном секторе за май, а в 14:00 GMT - производственный индекс ISM за май. Также в 14:00 GMT США заявит об изменении расходов на строительство за апрель.

В четверг объем статистики будет умеренным. В 01:30 GMT Австралия сообщит об изменении розничных продаж за апрель, а также выпустит отчет по торговому балансу за апрель. В 05:00 GMT Япония представит индекс потребительского доверия за май. В 08:30 GMT Британия опубликует индекс деловой активности в строительном секторе за май. В 09:00 GMT в еврозоне выйдет индекс цен производителей за апрель. В 11:45 GMT будет оглашено решение ЕЦБ по процентной ставке. В 12:15 GMT в США выйдут данные по изменению числа занятых от ADP за май. В 12:30 GMT США заявит о числе первичных заявок за пособием по безработице. Также в это время состоится пресс-конференция главы ЕЦБ Драги. В 15:00 GMT Минэнерго США отчитается по изменению запасов нефти и нефтепродуктов. В 23:30 GMT Австралия представит индекс активности в сфере услуг от AiG за май.

В пятницу будет представлено умеренное количество данных. В 01:30 GMT Япония заявит об изменении уровня заработной платы за апрель. В 01:45 GMT Китай опубликует индекс деловой активности в секторе услуг от Caixin/Markit за май. Затем в фокусе окажутся индексы деловой активности в секторе услуг за май: 07:50 GMT отчитается Франция, в 07:55 GMT - Германия, в 08:00 GMT - еврозона, а в 08:30 GMT - Британия. В 09:00 GMT еврозона сообщит об изменении розничных продаж за апрель. В 12:30 GMT Канада заявит об изменении производительности труда за 1-й квартал и сальдо торгового баланса за апрель. Также в это время США отчитается по изменению числа занятых в несельскохозяйственных отраслях экономики, средней почасовой заработной плате, средней продолжительности рабочей недели и уровне безработицы за май. Кроме того, США выпустит отчет по сальдо торгового баланса за апрель. В 13:45 GMT США представит индекс деловой активности для сферы услуг от Markit за май, а в 14:00 GMT - индекс деловой активности в секторе услуг от ISM за май. В это же время США сообщит об объеме производственных заказов за апрель.

"Мы считаем, что следующим катализатором для укрепления курса доллара будет увеличение реальной доходности, а не номинальной доходности. Доказательства того, что разница между фактическим ВВП и потенциальным ВВП в США сокращается, должны способствовать более высокой доходности американских облигации и подорожанию доллара.

Учитывая слабый рост и низкие инфляционные ожидания, реальная доходность в Европе и Японии, вероятно, продолжит оставаться низкой. Однако, так как номинальная доходность уже находится на отрицательной территории, фактически реальная доходность в Европе и Японии будет расти на фоне падения инфляционных ожиданий. Это должно поддерживать евро и иену.

Для многих других валют, особенно развивающихся рынков, со слабыми основами и внешней уязвимостью, данное соотношение является обратным. Поскольку реальная доходность в США увеличится, мы ожидаем слабость валют развивающихся рынков и увеличение реальной доходности развивающихся рынков. Исключение составляют такие страны, как Корея, где мы ожидаем падения реальной доходности и ослабления валюты.

Рост вероятности повышения ставки ФРС поддерживает наш прогноз по укреплению доллара США, однако не только в контексте более высокой номинальной доходности. Между тем, в условиях замедления роста мировой прибыли, торговли и экономического роста, слабость в секторе производства может вновь оказаться в центре внимания на следующей неделе, учитывая ожидаемую публикацию данных по Китаю", - заявили эксперты.

Доллар значительно вырос против евро, обновив двухмесячный максимум, чему способствовала статистика по США и ожидания сегодняшнего выступления главы ФРС Джаннет Йеллен. Ранее опубликованные данные показали, что рост ВВП США за 1-й квартал был пересмотрен в сторону повышения, что увеличивает вероятность скорого повышения ставок ФРС. Бюро экономического анализа сообщило, что реальный ВВП увеличился на 0,8 процента годовых в первом квартале 2016 года. В предварительной оценке, прирост реального ВВП составил 0,5 процента. В четвертом квартале реальный ВВП увеличился на 1,4 процента. Рост реального ВВП в первом квартале в основном отражал позитивный вклад от расходов на личное потребление (PCE), жилых инвестиций в основной капитал, а также расходов государственных и местных органов власти, которые были частично компенсированы отрицательными вкладами от нежилых инвестиций в основной капитал, экспорта, частных инвестиций в товарно-материальные запасы и расходов федерального правительства. Импорт, который вычитается в расчете ВВП, снизился.

Тем временем, окончательные результаты исследований, представленные Thomson-Reuters и Мичиганским институтом, показали: в мае индекс потребительских настроений вырос до 94,7 по сравнению с окончательным чтением за апрель 89,0 и предварительным значением за май 95,8 пункта. Согласно оценкам, индекс должен был составить 95,4.

Что касается выступления Йеллен, она отметила, что в случае дальнейшего улучшения ситуации в экономике и на рынке труда, целесообразно будет постепенно и осторожно повышать ставки. "Судя по данным, экономический рост ускоряется. Вероятно, в следующие месяцы повышение ставок будет целесообразным", - заявила Йеллен. "Почти все индикаторы указывают на то, что ситуация на рынке труда действительно улучшилась. Мы близки к достижению уровня безработицы, который, по мнению большинства экономистов, соответствует полной занятости. Однако, рост производительности является очень слабым, и мы не видим значительного ускорения роста зарплат, это указывает на сохранение свободных ресурсов на рынке труда", - добавила глава ФРС. Сейчас фьючерсы на процентные ставки ФРС указывают, что вероятность повышения ставки в июне составляет 30% против 28% до выступления Йеллен. Между тем, шансы на увеличение ставки в июле выросли с 55% до 60%.

Иена подешевела против доллара, вернувшись до вчерашнего минимума, что было вызвано заявлениями главы ФРС Йеллен. Трейдеры также сохраняют осторожность по отношению к иене после того, как лидеры G7 в своем заявлении подтвердили приверженность курсу на избежание «конкурентной девальвации» своих валют и предостерегли от «беспорядочных» колебаний курсов. Группа семи промышленно развитых стран мира пообещала стремиться к устойчивому глобальному росту, нивелируя разногласия в области валютной политики и стимулирования экономики. Группа также обозначила приверженность рыночным валютным курсам и исключению "конкурентной девальвации" валют, предупреждая резкие рывки обменных курсов. Это представляет собой компромисс между Японией, которая грозилась провести интервенцию для блокирования резких скачков иены, и США, которые выступают против рыночных интервенций.

На динамику торгов также повлияли новости о том, что премьер-министр Японии Абэ может в очередной раз отложить запланированное повышение налога с продаж в Японии. Сегодня он впервые он признал данную возможность, хотя по словам его советников, он ее рассматривал и раньше. Ранее Абэ и другие представили правительства Японии утверждали, что повышение налога с продаж в следующем году продолжится по запланированному сценарию, если мировая экономика не столкнется с новым мировым финансовым кризисом.

• Вероятно, в следующие месяцы повышение ставок будет целесообразным
  
• Мы хотим сделать все, чтобы избежать финансового кризиса
  
• Мы не ожидаем нового финансового кризиса
  
• Судя по данным, которые мы видели, экономический рост ускоряется
  
• Борьбу ФРС с финансовым кризисом, по меньшей мере, можно назвать великолепной, благодаря Бернанке
  
• Нет признаков образования ценового "пузыря" на рынке жилья
  
• Все большее количество исследований помогает нам понимать системные риски и макроэкономику
  
• Мы имеем лучшее понимание того, как отслеживать риски для финансовой стабильности, используя больше ресурсов при этом
  
• Программа QE и система заявлений о намерениях (forward guidance) помогли восстановлению экономики
  
• Почти все индикаторы указывают на то, что ситуация на рынке труда действительно улучшилась
  
• Рост доли экономически активного населения воодушевляет
  
• Близки к достижению уровня безработицы, который, по мнению большинства экономистов, соответствует полной занятости
  
• Рост производительности является очень слабым
  
• Не видим значительного ускорения роста заработных плат, это указывает на сохранение свободных ресурсов на рынке труда

Отчет нефтесервисной компании Baker Hughes показал: с 21 мая по 27 мая количество активных буровых установок по добыче нефти в США снизилось до 316 единиц с 318 единиц, что более чем на 80% меньше рекордного значения, зафиксированного в октябре 2014 года (1609 единиц). Последнее чтение также было самым низким с октября 2009 года. Число установок по добыче газа выросло до 87 единиц с 85 единиц. Тем временем, общее число буровых установок (газовых и нефтяных) осталось на уровне 404 единиц, вблизи 41-летнего минимума.

Напомним, по итогам недели, завершившейся 20 мая, общее число буровых установок сократилось на 2 единицы, или на 0,5%, до 404 единиц. Количество нефтяных буровых установок, сокращавшееся 8 недель подряд, не изменилось и осталось на уровне 318 единиц. Между тем, число газодобывающих установок снизилось на 2 единицы, или на 2,3%, до 85 единиц.

После публикации данных нефть марки West Texas Intermediate торгуется на уровне $49.27 (-0.42%).

Главный исполнительный директор DoubleLine Capital LP Джеффри Гундлах считает, что в ходе своего сегодняшнего выступления глава ФРС Йеллен проявит "голубиный" настрой. Также Гундлах отметил, что ФРС воздержится от повышения процентных ставок в июне, если трейдеры на фьючерсном рынке не оценят вероятность такого шага, по крайней мере, в 50%. В настоящее время фьючерсы на процентные ставки ФРС указывают, что вероятность повышения ставки в июне составляет 28% против 4% в прошлый понедельник.

"Йеллен, вероятно, повторит свои апрельские заявления о том, что ФРС следует проявлять осторожность и применять постепенный подход при повышении ставок. Также глава ЦБ может поддержать других лиц ФРС, которые выступают в пользу более высоких ставок", - отметил Гундлах.

Кроме того, Гундлах сказал, что инфляция постепенно повышается, но она по-прежнему очень далеко от целевого уровня ЦБ, установленного на отметке 2 процента.

"Слабость швейцарского франка с начала года было одним из наиболее загадочных особенностей глобального валютного рынка. В то время когда более широкие меры рыночного риска, такие как наш индекс глобального финансового стресса (GFSI), остаются повышенными, франк не смог получить выгоды от своего традиционного статуса актива-убежища. Действительно, историческая корреляция между франком и усилением/бегством от риска ослабла, в то время как иена, которая также имеет статус актива-убежища, укрепилась против франка почти на 10% с конца 2015 года.

Наш среднесрочный базовый сценарий предполагает, что франк продолжит проявлять слабость, но мы также ожидает, что франк может получить некоторую поддержку от надвигающегося референдума в Британии и растущего беспокойства инвесторов относительно потенциальных вторичных эффектов на более широкую региональную экономику", - заявили эксперты.

Сегодня президент Франции Франсуа Олланд заявил, что выход Британии из состава Европейского союза будет плохой новостью для мировой экономики. Однако, он добавил, что Франция не вправе указывать Великобритании как поступать в данной ситуации.

"С экономической точки зрения, Брекзит - это плохие новости как для Соединенного Королевства, так и для мировой экономики, а не только для Европы", - сообщил Олланд на пресс-конференции после завершения Саммита G7.

"Выход Британии из ЕС повлечет за капитальные трансферты, а также перемещение некоторых видов деятельности, что, несомненно, не в интересах Соединенного Королевства, или даже Европы", - сказал Олланд.

Цены производителей в Японии выросли на 0,2 процента годовых в апреле, сообщил Банк Японии, что было в соответствии с ожиданиями и без изменений по сравнению с предыдущим месяцем.

Среди отдельных компонентов, цены на связь, недвижимость и рекламу выросли.

Цены снизились на транспортировку, инженерное и техническое обслуживание.

В месячном исчислении цены опустились на 0,2 процента после скачка на 0,6 процента в марте.

Окончательные результаты исследований, представленные Thomson-Reuters и Мичиганским институтом, показали: в мае американские потребители чувствовали себя более оптимистично в отношении экономики, чем в предыдущем месяце.

Согласно данным, в мае индекс потребительских настроений вырос до 94,7 пункта по сравнению с окончательным чтением за апрель 89,0 пункта и предварительным значением за май 95,8 пункта. Согласно средним оценкам, данный индекс должен был составить 95,4 пункта.

Кроме того, представленные в отчете результаты исследований показали:

• окончательный индекс ожиданий в мае 84,9

• окончательный индекс текущих условий в мае 109,9

• индекс 5-летних инфляционных ожиданий в мае +2,5%

• индекс 12-мес инфляционных ожиданий в мае +2,4%

Напомним, данный индекс представляет собой результаты опроса потребителей на предмет уверенности в текущей экономической ситуации. В опросе участвует около 500 респондентов. С помощью данного отчета выясняется желание потребителей тратить свои деньги. Индекс является опережающим индикатором потребительского настроения. Показатель рассчитывается путем добавления к 100 разницы между числом оптимистов и пессимистов, выраженным в процентах.

USD/JPY 108.00 (USD 200m) 110.75 (250m)

EUR/USD: 1.1100 (EUR 248m) 1.1150 (660m)

GBP/USD 1.4450 (GBP 526m) 1.4585 (493m)

EUR/GBP 0.7635 (EUR 730m) 0.7750 (875m) 0.7800 (420m)

AUD/USD 0.7210 (AUD 1.08bln) 0.7500 (340m)

USD/CAD 1.3000 (USD 560m) 1.3150 (360m)

Розничные продажи в Испании выросли более медленными темпами в апреле, сообщило статистическое бюро INE в пятницу.

Розничные продажи выросли с учетом коррекции на рабочие дни на 4,1 процента в годовом исчислении, медленнее, чем рост на 4,4 процента в марте.

Тем не менее, на нескорректированной основе, рост розничных продаж ускорился до 6,4 процента с 4,2 процента.

В месячном исчислении розничные продажи выросли на 0,6 процента в апреле вслед за подъемом на 0,5 процента месяц назад. Продажи продуктов питания продвинулись на 1,4 процента, а продажи непродовольственных товаров выросли на 0,8 процента.

Индекс настроений в деловых кругах Италии неожиданно ослаб в мае, показали месячные результаты опроса статистического бюро Istat, опубликованные в пятницу.

Индекс делового доверия упал до 102,1 в мае по сравнению с 102,7 в апреле. Аналогичное низкое значение видели в последний раз в феврале. Экономисты ожидали, что индекс вырастет до 103.

Индекс потребительских настроений упал до 112,7 в мае по сравнению с 114,1 в предыдущем месяце. Это был самый низкий балл с августа 2015 года, когда чтение было 109,5.

Прогнозировалось повышение до 114,5 в мае.

Реальный валовой внутренний продукт - стоимость товаров и услуг, производимых национальной экономикой за вычетом стоимости товаров и услуг, используемых в производстве, с поправкой на изменения цен - увеличился в годовом исчислении на 0,8 процента в первом квартале 2016 года, в соответствии со "второй" оценкой, публикуемой Бюро экономического анализа. В четвертом квартале реальный ВВП увеличился на 1,4 процента.

Оценка ВВП, выпущенная сегодня, основана на более полных исходных данных, чем были доступны для «первой» оценки, выпущенной в прошлом месяце. В предварительной оценке, прирост реального ВВП составил 0,5 процента. Во второй оценке за первый квартал, сокращение частных инвестиций в запасы было меньше, чем предполагалось ранее.

Рост реального ВВП в первом квартале в основном отражает позитивный вклад от расходов на личное потребление (PCE), жилых инвестиций в основной капитал, а также расходов государственных и местных органов власти, которые были частично компенсированы отрицательными вкладами от нежилых инвестиций в основной капитал, экспорта, частных инвестиций в товарно-материальные запасы и расходов федерального правительства. Импорт, который вычитается в расчете ВВП, снизился.

Замедление реального ВВП в первом квартале в основном отражает большее снижение нежилых инвестиций в основной капитал, замедление в PCE, а также спад в расходах федерального правительства, которые были частично компенсированы за счет подъема в государственных и местных государственных расходах, а также ускорения жилых инвестиций в основной капитал.

Реальный валовой внутренний доход (GDI) - величина понесенных расходов и доходов, полученных в производстве товаров и услуг в экономике страны - увеличился на 2,2 процента в первом квартале, по сравнению с увеличением на 1,9 процента (пересмотренных) в четвертом квартале. Среднее значение реального ВВП и реального GDI, дополнительного показателя экономической активности в США, который в равной степени взвешивает ВВП и GDI, увеличилось на 1,5 процента в первом квартале, по сравнению с увеличением на 1,7 процента (в новой редакции) в четвертом квартале.

Реальные валовые внутренние закупки - покупки резидентами США товаров и услуг везде, где идет производство - увеличились на 1,0 процент в первом квартале, по сравнению с увеличением на 1,5 процента в четвертом квартале.

Индекс цен валовых внутренних покупок, который измеряет цены, уплаченные резидентами США, увеличился на 0,2 процента в первом квартале, по сравнению с увеличением на 0,4 процента в четвертом.

Без учета цен на продукты питания и энергоносители, индекс цен валовых внутренних закупок увеличился на 1,4 процента, по сравнению с увеличением на 1,0 процента.

ВВП в текущих ценах - рыночная стоимость товаров и услуг, производимых национальной экономикой за вычетом стоимости товаров и услуг, используемых в процессе производства - увеличился на 1,4 процента, или $ 64,7 млрд, в первом квартале до уровня $18229,5 млрд. В четвертом квартале текущего ВВП в текущих ценах увеличился на 2,3 процента, или $ 104,6 млрд.

Были опубликованы следующие данные:

(время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз)

---

Доллар США вырос по отношению к основным валютам, вновь приближаясь к двухмесячному максимуму, пока инвесторы ожидают выступления председателя Федеральной резервной системы Джанет Йеллен.

Позднее в пятницу инвесторы ждут выступления главы ФРС Дж. Йеллен в поиске намеков на то, как скоро центробанк США намерен повысить процентную ставку.

В начале недели доллар США показал значительный рост на фоне ожиданий, что центробанк США, возможно, повысит ставку уже на своем следующем заседании в июне, поскольку протоколы апрельского заседания Федерального комитета подтвердили, что экономика «уверенно стоит на ногах».

В последнее время доллар укреплялся, когда некоторые руководители ФРС сигнализировали, что центральный банк может повысить ставки на своем следующем заседании, посвященном денежно-кредитной политике, которое состоится в июне.

В настоящее время фьючерсы на процентные ставки ФРС указывают, что вероятность повышения ставки в июне составляет 26% против 4% в прошлый понедельник. Между тем, шансы на увеличение ставки в июле оцениваются в 56%.

Повышение ставок позитивно отражается на долларе, так как это делает американскую валюту более привлекательной для инвесторов, которые стремятся к доходности.

Эксперты отмечают, что без дальнейшего улучшения экономических данных США и поддержки со стороны главы ФРС Джанет Йеллен, недавний рост доллара уязвим. Поэтому, кроме выступления Йеллен, сегодня в фокусе будут пересмотренные данные по ВВП США за 1-й квартал, и публикация индекса потребительских настроений от Reuters/Michigan.

Тем временем трейдеры сохраняют осторожность по отношению к иене после того, как лидеры G7 в своем заявлении подтвердили приверженность курсу на избежание «конкурентной девальвации» своих валют и предостерегли от «беспорядочных» колебаний курсов.

Группа семи промышленно развитых стран мира пообещала в пятницу стремиться к устойчивому глобальному росту, нивелируя разногласия в области валютной политики и стимулирования экономики, а также высказала опасения из-за Северной Кореи, России и споров о морских территориях с участием Китая.

"Глобальный рост - наш главнейший приоритет", - сообщили лидеры семи стран после двухдневной встречи в Японии.

В 32-страничной декларации группа обозначила приверженность рыночным валютным курсам и исключению "конкурентной девальвации" валют, предупреждая резкие рывки обменных курсов.

Это представляет собой компромисс между Японией, которая грозилась провести интервенцию для блокирования резких скачков иены, и США, которые, в основном, выступают против рыночных интервенций.

G7 пообещала "более волевые и сбалансированные политические действия" для "достижения сильного, устойчивого и сбалансированного роста", учитывая обстоятельства каждой страны и продолжая усилия по возвращению госдолга на устойчивую траекторию.

Иена ранее упала против доллара после публикации данных по инфляции в Японии. Индекс потребительских цен Японии в апреле составил +0,2%. Национальный индекс потребительских цен Японии в апреле в годовом исчислении составил -0,3%, что ниже предыдущего значения -0.1%. Национальный индекс потребительских цен за исключением цен на свежие продукты в апреле снизился на -0,3% в годовом исчислении, что совпало с предыдущим значением.

В Bloomberg отмечают , что сегодняшние данные по инфляции является последними перед следующим заседанием Банка Японии, которое состоится 15 и 16 июня. Хотя, позже сегодня Банк Японии опубликует свою собственную меру CPI. Сегодняшние данные, вероятно усилят давление на Банк Японии в рассмотрении вопроса о дальнейшем стимулировании денежно-кредитный политики, после того, как Курода разочаровал рынки, не приняв никаких действий на встрече в апреле.

EUR/USD: в течение европейской сессии пара упала до $1.1162

GBP/USD: в течение европейской сессии пара упала до $1.4619

USD/JPY: в течение европейской сессии пара упала до Y109.55

США в 12:30 GMT выпустит ценовой дефлятор, ВВП за 1-й квартал, в 14:00 GMT - индекс потребительских настроений от Reuters/Michigan за май.

Мера текущей экономической ситуации в еврозоне снизилась четвертый месяц подряд в мае, на фоне промышленного спада и низкого уровня инфляции, показал в пятницу доклад Банка Италии и Центра исследований экономической политики.

Индикатор EuroCoin снизился до 0,26 с 0,28 в апреле.

Показатель в основном пострадал от спада в промышленности, наряду с сохраняющейся слабостью динамики цен, говорится в докладе.

• Необходимо совместно реализовывать гибкую налогово-бюджетную стратегию

• Подтверждаем необходимость тесных консультаций в отношении действий на валютных рынках

• Подтверждаем приверженность рыночному обменному курсу валют

• Подтверждаем, что не будут устанавливаться целевые обменные курсы валют

• Подчеркиваем важность воздерживаться от конкурентной девальвации валют

• Подтверждаем, что чрезмерная волатильность и беспорядочные колебания валют могут иметь неблагоприятный эффект для экономики

• Понижательные риски для перспектив мировой экономики повысились

• Мировой рост остается умеренным и неровным

• Использование только денежно-кредитной политики не может привести к сильному, устойчивому и сбалансированному росту

Индекс потребительского доверия во Франции неожиданно укрепился в мае до самого высокого уровня более чем за восемь лет, так как домохозяйства были менее пессимистичны в отношении их будущего финансового положения и сохранили намерения в течение следующих 12 месяцев, показали в пятницу данные INSEE.

Индекс потребительского доверия вырос до 98 с 94 в марте и апреле. Экономисты ожидали, что показатель останется стабильным.

Последнее повышение было первым за три месяца, а результат был самым высоким показателем с октября 2007 г. Тем не менее, он по-прежнему ниже долгосрочной средней 100.

Мнение домохозяйств относительно их прошлого финансового положения укрепилось четвертый месяц подряд. Значительное увеличение было зафиксировано в доле домохозяйств, благоприятствующих покупкам крупногабаритных вещей в мае.

Сильное улучшение было зарегистрировано во взглядах потребителей на уровень жизни во Франции. Кроме того, их опасения по поводу безработицы значительно утихли в мае, соответствующий баланс ослаб до самого низкого уровня с июня 2008 года.

Индекс потребительского доверия в Великобритании отразил небольшое улучшение в мае, но остался пессимистичным, показал в пятницу последний опрос от GfK. Индекс составил в мае -1 пункт.

Результат превзошел прогнозы на уровне -4 и улучшился по сравнению с апрельским -3, хотя он по-прежнему был отрицательным.

Ожидания на следующий год остались одним из ключевых факторов сопротивления, поднявшись на один пункт ко все еще слабому уровню -13.

Аналитики предполагают, что низкая оценка индекса - это результат неопределенности относительно потенциального выхода Великобритании из Европейского Союза.

Сегодня премьер-министр Японии Синдзо Абэ заявил о намерение рассмотрим уместность повышения налога с продаж. Напомним, ранее это повышение планировалось провести в апреле 2017 года. «Примем решение по налогу с продаж перед выборами в верхнюю палату парламента» - заявил лидер правительства. Помимо этого, Абэ подчеркнул тот факт, что снижение цен на нефть сравнимо с шоком после краха банка Lehman в 2007 году и мировая экономика может столкнуться с сильным кризисом.

BBC

В Японии решили отозвать еще 7 млн машин с подушками Takata

Японское министерство транспорта распространило распоряжение об отзыве автомобилей с подушками безопасности Takata еще на 7 млн машин.

G7: выход Британии из ЕС угрожает росту мировой экономики

Перспектива выхода Британии из ЕС представляет серьезную угрозу росту мировой экономики, говорится в декларации, принятой в ходе саммита "Большой семерки". В четверг в Японии начался двухдневный саммит стран "Большой семерки". Лидеры стран G7 обсуждают состояние глобальной экономики и миграционный кризис. Также участники встречи обсуждают вопросы кибербезопасности и борьбу с терроризмом.

The Guardian

Офшорные компании скупают недвижимость в Лондоне

Тайные офшорные компании скупают недвижимость по всему Лондону, пишет The Guardian. Речь идет примерно о 40 тыс. объектов коммерческой и жилой недвижимости. При этом за последние 10 месяцев эта цифра увеличилась на 9%. Согласно кадастровым данным, анонимные компании, зарегистрированные в Панаме, Лихтенштейне и на Британских Виргинских островах, покупают совершенно разные объекты: это и целые комплексы зданий как в пригородах, так и в престижных районах города, и винные погреба, и парковочные площади.

Премьер Японии предупредил об опасности нового экономического кризиса

Премьер Японии Синдзо Абэ заявил о рисках появления нового экономического кризиса, передает. «Мы отмечаем риски возможного нового кризис. Тучи сгущаются над развивающимися экономиками», - сказал он на пресс-конференции по итогам саммита G7.

Google победила Oracle в патентном споре на $9 млрд

Американский суд признал победу компании Google над Oracle в длительном споре о возможности распространения созданных Oracle программ, пишет Reuters. Суд присяжных постановил, что Google использовала программное обеспечение Java, разработанное Oracle, основываясь на положении о добросовестном использовании, предусмотренным законодательством об авторском праве, что позволило Google отчислять выплаты разработчику.

USD/JPY 108.00 (USD 200m) 110.75 (250m)

EUR/USD: 1.1100 (EUR 248m) 1.1150 (660m)

GBP/USD 1.4450 (GBP 526m) 1.4585 (493m)

EUR/GBP 0.7635 (EUR 730m) 0.7750 (875m) 0.7800 (420m)

AUD/USD 0.7210 (AUD 1.08bln) 0.7500 (340m)

USD/CAD 1.3000 (USD 560m) 1.3150 (360m)

Кроме событий, отмеченных в экономическом календаре, сегодня будут обнародованы еще некоторые отчеты, важность которых является менее значительной в масштабе глобальных рынков.

А именно:

В 09:00 GMT Франция проведет аукцион по продаже 10-летних бондов

В 09:15 GMT Член FOMC Джеймс Буллард выступит с речью

В 13:00 GMT Помощник губернатора РБА Гай Дебелл выступит с речью

В 16:15 GMT Член FOMC Джером Пауэлл выступит с речью Май

Встреча G7. День 2

В 22:30 GMT Помощник губернатора РБА Гай Дебелл выступит с речью

На следующей неделе, 1 июня, состоится публикация данных по росту австралийской экономики за 1 квартал. Согласно прогнозу экономистов банка ANZ, ожидаются сильные данные по росту ВВП. В банке рассчитывают на то, что показатель поднимется на 2,9% по отношению к значению прошлого года, в то время как большинство других мировых аналитиков ожидают роста ВВП на 2,7%.

EUR/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.1406 (5101)

$1.1319 (3670)

$1.1254 (3695)

Цена на момент написания обзора: $1.1192

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.1112 (5530)

$1.1077 (5191)

$1.1036 (3311)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 3 июня составляет 71409 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,1400 (5101);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 3 июня составляет 87843 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,1200 (7968);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 26 мая составило 1,23 против 1,24 для предыдущего торгового дня.

GBP/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.4901 (2024)

$1.4803 (1717)

$1.4707 (2056)

Цена на момент написания обзора: $1.4660

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.4594 (964)

$1.4497 (1238)

$1.4399 (1906)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 3 июня составляет 32846 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,4600 (2470);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 3 июня составляет 34981 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,4200 (3023);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 26 мая составило 1,07 против 1,05 для предыдущего торгового дня.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* - для расчета уровней используется бюллетень Чикагской товарной биржи (CME).

** - Открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент.

Были опубликованы следующие данные:

---

Доллар торговался без существенных изменений в ожидании сегодняшнего выступления главы Центрального банка США, Джанет Йеллен на мероприятии, организованное Институтом Гарвардского университета Рэдклиффа. Выступление управляющей ФРС может в некоторой мере прояснить перспективы ужесточение денежно-кредитной политики ЦБ. В настоящее время фьючерсы по ставкам ФРС указывают, что вероятность повышения учетной ставки в июне составляет 30% против 4% в прошлый понедельник. Между тем, шансы на увеличение ставки в июле оцениваются в 57%. Помимо этого, сегодня будут опубликованы данные по росту американской экономики за первый квартал. Это будет уже второй пересмотр данных. Согласно среднему прогнозу экономистов, рост ВВП составит всего 0.9%, против 1.4% ранее. Читать далее ...

Сегодня агентство Bloomberg опубликовало заявление министерства финансов Китая. Минфин отчитался о том, что китайское правительство все еще имеет широкие возможности больше использовать заемные средства для финансирования инвестиций и строительства, которые необходимы для поддержания экономического роста в стране. Таким образом министерство финансов подчеркивает, что общие риски, связанные с государственным долгом КНР находятся под контролем и в сравнение с другими странами соотношение долга к ВВП ниже международного уровня.

Сегодня было опубликовано коммюнике встречи G7, на котором лидеры ведущих стран мира договорились активнее реагировать на риски угрожающие росту мировой экономике. Помимо этого, участники большой семерки подчеркнули важность проведения фискальной, денежно-кредитной, политической реформ. Также упомянули и ситуацию на валютном рынке. В частности было отмечено, что чрезмерные и беспорядочные колебания на рынке Forex плохо отражаются на экономиках многих стран. Стоит отметить, что впервые были употреблены слова чрезмерный и беспорядочный. Лидеры G7 выразили готовность и далее поддерживать рыночные механизмы ценообразования на валютном рынке и выступать против любых форм протекционизма. По всей видимости это был намек на намерения Японии провести интервенции по снижению курса иены.

Согласно опубликованным сегодня данным министрерства финансов КНР, прибыль промышленных компаний Китая в апреле выросла на 4.2% в годовом выражение. Соит отметить, что в предыдущем отчетном месяце показатель вырос на 11.1%. Если считать прибыль за первые четыре месяца 2016 года, то она выросла на 6,5% по сравнению с предыдущим годом. Таким образом можно констатировать определенное замедление роста прибылей компаний.

В ходе азиатской сессии доллар США укрепился по отношению к иене, чему в некоторой степени способствовали опубликованные сегодня данный по инфляции в Японии. Индекс потребительских цен Японии в апреле вырос на 0,2% м/м и сократился на 0,3% г/г.

Национальный индекс потребительских цен, публикуемый Бюро статистики Японии, отражает оценку ценовой динамики, полученную в результате сравнения розничных цен соответствующей корзины товаров и услуг. CPI - наиболее значимый барометр изменений в покупательских трендах. Инфляция снижает покупательную способность JPY.

Базовый индекс потребительских цен Токио в мае остался без изменений, но в годом исчислении снизился на -0,5%. Аналитики ожидали снижение на -0,4%

Национальный индекс потребительских цен за исключением цен на свежие продукты в апреле снизился на -0,3% в годовом исчислении, что совпало с предыдущим значением.

Сегодняшние данные по инфляции являются последними перед следующим заседанием Банка Японии, которое состоится 15 и 16 июня. Позже Банк Японии опубликует свою собственные инфляционные показатели.

Вышедшие данные, вероятно, усилят давление на Банк Японии в рассмотрении вопроса о дальнейшем стимулировании денежно-кредитный политики, после того, как Курода разочаровал рынки, не приняв никаких действий на встрече в апреле.

Потребительские цены в Японии отступили дальше в апреле, вновь ставит под сомнение эффективность политики Банка Японии после недавнего эксперимента с отрицательными процентными ставками.

По итогам первого дня саммита G7, который проходит в Японии, лидеры стран Большой Семерки заявили о том, что волатильность на валютных рынках может иметь негативные последствия для мировой экономики, однако инвесторы не обратили внимание на данное заявление.

Сейчас рынки в ожидании выступления главы ФРС Джаннет Йеллен, которое может в некоторой мере прояснить перспективы ужесточение денежно-кредитной политики ЦБ. В настоящее время фьючерсы на процентные ставки ФРС указывают, что вероятность повышения ставки в июне составляет 30% против 4% в прошлый понедельник. Между тем, шансы на увеличение ставки в июле оцениваются в 57%.

• Понижательные риски для перспектив мировой экономики повысились

• Необходимо совместно реализовывать гибкую налогово-бюджетную стратегию

• Существует необходимость тесных консультаций в отношении действий на валютных рынках

• Подтверждаем приверженность рыночному обменному курсу валют

• Не будут устанавливаться целевые обменные курсы валют

• Очень важно воздерживаться от конкурентной девальвации валют

• Использование только денежно-кредитной политики не может привести к сильному, устойчивому и сбалансированному росту

• Чрезмерная волатильность и беспорядочные колебания валют могут иметь неблагоприятный эффект для экономики

Индекс потребительских цен Японии в апреле вырос на 0,2% м/м и сократился на 0,3% г/г.

Национальный индекс потребительских цен, публикуемый Бюро статистики Японии, отражает оценку ценовой динамики, полученную в результате сравнения розничных цен соответствующей корзины товаров и услуг. CPI - наиболее значимый барометр изменений в покупательских трендах. Инфляция снижает покупательную способность JPY.

Базовый индекс потребительских цен Токио в мае остался без изменений, но в годом исчислении снизился на -0,5%. Аналитики ожидали снижение на -0,4%

Национальный индекс потребительских цен за исключением цен на свежие продукты в апреле снизился на -0,3% в годовом исчислении, что совпало с предыдущим значением.

Сегодняшние данные по инфляции являются последними перед следующим заседанием Банка Японии, которое состоится 15 и 16 июня. Позже Банк Японии опубликует свою собственные инфляционные показатели.

Вышедшие данные, вероятно, усилят давление на Банк Японии в рассмотрении вопроса о дальнейшем стимулировании денежно-кредитный политики, после того, как Курода разочаровал рынки, не приняв никаких действий на встрече в апреле.

Потребительские цены в Японии отступили дальше в апреле, вновь ставит под сомнение эффективность политики Банка Японии после недавнего эксперимента с отрицательными процентными ставками.

По мнению Morgan Stanley пара USD/JPY, вероятно, будет торговаться в диапазоне Y109,25-110,25 в ходе азиатской сессии. При этом многие инвесторы избегают открывать большие позиции перед выходными. Сейчас инвесторы мало обращают внимания на саммит G7 в Японии, так как члены Большой Семерки вряд ли согласуют скоординированное налогово-бюджетное стимулирование.

Внимание участников торгов, вероятно, будет нацелено на комментарии главы ФРС Йеллен, позднее сегодня. Однако по мнению аналитиков Morgan Stanley, выступление Йеллен вряд ли даст большую ясность в отношении повышения ставок. Более вероятно то, что инвесторы будут ждать отчета по занятости в США за май, который будет опубликован на следующей неделе

Доллар умеренно подорожал против евро, отступив от минимума сессии. Поддержку валюте оказали позитивные американские данные. Министерство торговли США сообщило, что заказы на долгосрочные товары выросли в апреле на фоне высокого спроса на транспортное оборудование и ряд других продуктов, но сохраняющаяся слабость планируемых бизнес-расходов предполагает, что спад производства далек от завершения. Согласно данным, заказы на товары длительного пользования подскочили на 3,4% после пересмотренного в сторону увеличения роста на 1,9% в марте. Ранее сообщалось, что заказы на товары длительного пользования выросли на 1,3% в марте. Необоронные заказы на капитальные товары без учета воздушных судов, которые внимательно отслеживаются как датчик планируемых бизнес-расходов, упали на 0,8% после пересмотренного в сторону повышения снижения на 0,1% в предыдущем месяце. Ранее сообщалось, что они снизились на 0,8% в марте. Экономисты прогнозировали, что заказы на товары длительного пользования вырастут на 0,5% в прошлом месяце и основные заказы на капитальные товары вырастут на 0,4%.

Тем временем, отчет Министерства труда показал, что число американцев, обращающихся за пособием по безработице, упало на прошлой неделе, предполагая, что работодатели продолжают умеренно расширяться и рынок труда в крупнейшей экономике мира остается сильным. Первичные обращения за пособием по безработице, мера увольнений по всей территории США, упали на 10 000 и с учетом сезонных колебаний составили 268 000 за неделю, завершившуюся 21 мая. Это было ниже прогноза 275 000. На прошлой неделе была отмечена 64-я неделя подряд, когда обращения остаются ниже 300 000, это самая длинная такая полоса с 1973 года. Четырехнедельная скользящая средняя, которая сглаживает еженедельные колебания, выросла на 2 750 до 278,500. Повторные заявки на пособия по безработице увеличились на 10 000 до 2,16 миллиона человек за неделю, завершившуюся 14 мая.

На динамику торгов также влияют ожидания выступления председателя ФРС Йеллен, запланированное на пятницу, которое может в некоторой мере прояснить перспективы ужесточение денежно-кредитной политики ЦБ. В настоящее время фьючерсы на процентные ставки ФРС указывают, что вероятность повышения ставки в июне составляет 30% против 4% в прошлый понедельник. Между тем, шансы на увеличение ставки в июле оцениваются в 57%.

Фунт значительно снизился против доллара, утратив почти все заработанные вчера позиции. Причиной такой динамики были комментарии представителя ФРС Пауэлла, сигнализирующие о возможности повышения ставки в скором времени. Напомним, более высокие процентные ставки благоприятны для доллара США, так как делают его более привлекательным для инвесторов. Пауэлл отметил, что повышение процентной ставки может быть целесообразным "довольно скоро". Однако, он добавил, что темпы повышения ставок должны быть постепенными. "Мировые риски и повышенная чувствительность рынка к изменениям политики говорят в пользу постепенного повышения ставок", - пояснил политик. - Снижение мировых рисков радует, но базовые риски со стороны угрозы выхода Великобритании из ЕС и проблем в Китае сохраняются". Также он заявил, что ситуация на рынке труда продолжает улучшаться, есть предварительные признаки повышения заработных плат. "Экономика США стоит на верном пути, позволяющем ФРС выполнить свой двойной мандат. Ожидаю, что экономика продолжит демонстрировать рост примерно на 2%. Между тем, инфляция должна вернуться к 2%, если цены на нефть и доллар США, в целом, будут оставаться стабильными", - заявил Пауэлл. Эксперты отмечают, несмотря на предположение, что ФРС может повысить ставки в июне, инвесторы будут внимательно изучать завтрашние комментарии главы ФРС Джаннет Йеллен.

Канадский доллар заметно подешевел против доллара США, почти полностью компенсировав рост, отмечавшееся ранее вчера. Давление на валюту оказывает возобновившееся снижение цен на нефть на фоне роста курса доллара США. В последние недели нефть дорожала на фоне перебоев с поставками, в основном из-за снижение поставок сырья с Канады из-за бушующих лесных пожаров и Нигерии из-за беспорядков. Сокращение запасов нефти в США также усилило надежды на начало восстановления баланса на рынке. Однако, аналитики замечают, что многие из перебоев с поставками носят временный характер. Более высокие цены также могут помешать восстановлению в долгосрочной перспективе, так как они побуждают производителей США нарастить добычу. Внимание участников рынка также переключается на заседание представителей стран ОПЕК, которое запланировано на 2 июня. Обсуждение будет сосредоточено на возможностях повышения цен и стабилизации рынка.

(пара/цена закрытия/изменение, %)

EUR/USD $1,1192 +0,34%

GBP/USD $1,4664 -0,26%

USD/CHF Chf0,989 -0,22%

USD/JPY Y109,75 -0,38%

EUR/JPY Y122,83 -0,05%

GBP/JPY Y160,91 -0,66%

AUD/USD $0,7223 +0,48%

NZD/USD $0,6740 +0,34%

USD/CAD C$1,2974 -0,35%

(время/страна/показатель/период /предыдущее значение/прогноз)

12:30 США Ценовой дефлятор, кв/кв (пересмотренные данные) I кв 0.3% 0.3%

12:30 США Ценовой дефлятор, базовое значение, кв/кв (пересмотренные данные) I кв 2.1% 2.1%

12:30 США ВВП, кв/кв (пересмотренные данные) I кв 1.4% 0.9%

14:00 США Индекс потребительских настроений от Reuters/Michigan (окончательные данные) Май 89 95.4

17:15 США Речь председателя ФРС Джанет Йеллен