Новости и прогнозы: валютный рынок от 27-05-2020

По мнению экономистов UBS, мир выйдет из кризиса COVID со значительно более высоким уровнем долга, в то время как кризис оставит его структурно менее глобальным, стимулируя тенденцию к деглобализации.

"Мы ожидаем, что государственный долг в процентном от ВВП будет примерно на 15-25 процентных пунктов выше в конце 2021 года, чем это было в конце 2019 года. Процентные ставки имеют мало возможностей для снижения, что ограничивает потенциал высококачественных облигаций для обеспечения значительной положительной доходности в случае спада на фондовом рынке. Центральные банки могут быть готовы терпеть уровень инфляции несколько выше целевого уровня в 2% в течение года или двух. Инфляция между 2% и 5%, если не слишком долго, скорее всего, не увеличит риск неопределенности инфляции и может помочь скромно снизить долговое бремя. Правительства, скорее всего, будут рассматривать большее количество товаров как стратегически важные и тем самым поощрять увеличение внутреннего производства. Тем временем компании стали лучше осознавать операционные риски, связанные с длинными глобальными цепочками поставок. Приближение производства к конечному рынку, вероятно, станет более распространенным ответом".

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

TD Research поддерживает структурный бычий уклон по доллару США в течение всего третьего квартала.

"Наши прогнозы предполагают более слабый доллар США в четвертом квартале, когда евро наконец-то отметится прорывом наверх. Это отражает риски, связанные с выборами в США, перспективы того, что мир может начать "зеленые ростки" глобального роста на горизонте, и тот факт, что доллар США может начать заботиться о современной денежной теории в американском стиле. Любой прогресс по широкому европейскому предложению укрепит эту точку зрения, в то время как это предложение действительно снижает остаточные риски распада еврозоны. Однако мы не думаем, что эти темы будут резонировать с рынком прямо сейчас, и мы считаем, что доллар США продемонстрирует еще одну фазу роста в этом квартале, особенно против европейских валют, таких как EUR и GBP. Другой "джокер" опирается на торговые отношения между США и Китаем, которые, похоже, ухудшились. Хотя тон, скорее всего, будет продолжать ухудшаться в ходе выборов, мы не ожидаем, что они откажутся от торговой сделки или что США введут санкции", - добавили в TD.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Готовы рассмотреть возможность контроля за кривой доходности, но пока в этом нет необходимости

• Надеюсь, что годовая инфляция в 2% будет достигнута в среднесрочной перспективе

• В настоящее время не обеспокоен рисками для финансовой стабильности

• Давление на заработную плату смешанное

• Ценовое давление варьировалось, но было устойчивым к умеренному снижению на балансе

• Дата сбора данных не позднее 18 мая

• В Нью-Йорке появились разрозненные признаки роста активности в начале мая

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Доллар США стабилизировался по отношению к евро, хотя общая валюта по-прежнему поддерживалась новостями о предложенном пакете мер по восстановлению экономики, чтобы помочь региону оправиться от пандемии коронавируса. В настоящее время евро торгуется практически без изменений по отношению к доллару после роста до самого высокого уровня с 1 апреля. Накануне единая валюта выросла на 0,8% по доллару США.

Исполнительный орган Европейского Союза обнародовал в среду план на 750 миллиардов евро, чтобы поддержать экономику, пострадавшую от коронавирусного кризиса, надеясь положить конец многомесячным спорам о том, как финансировать восстановление, которое выявило разногласия по всему 27-национальному блоку.

"Сегодняшнее ралли помогло евро наконец пробиться выше ключевого психологического сопротивления", - сказал Джо Манимбо, старший аналитик рынка Western Union Business Solutions.

"Тем не менее, между странами ЕС сохраняются глубокие разногласия по поводу условий, связанных с помощью, что может ограничить рост евро”, - сказал Манимбо.

Евро испытывал трудности с ростом момента падения в марте, когда инвесторы бросились покупать "безопасный" доллар на фоне возросшей волатильности на мировых финансовых рынках.

Предполагаемые валюты-убежища, японская иена и швейцарский франк, оказались под давлением в среду, так как инвесторы игнорировали возросшую напряженность между США и Китаем, чтобы сделать ставку на более рискованные активы в надежде на быстрое восстановление от экономического удара, вызванного пандемией коронавируса.

По отношению к иене, которая обычно привлекает инвесторов в периоды геополитического или финансового стресса, учитывая статус Японии как крупнейшего кредитора в мире, доллар вырос на 0,20%.

Доллар вырос на 0,30% по отношению к франку после того, как председатель Национального банка Швейцарии Томас Джордан заявил, что денежно-кредитная политика Швейцарии должна оставаться адаптивной

Однако, беспокойство по поводу реакции США на предложенный Китаем закон о безопасности Гонконга удерживало валюты-убежища от более резкого снижения.

Президент США Дональд Трамп заявил во вторник, что Соединенные Штаты объявят до конца недели о своем ответе на запланированный Китаем законопроект о безопасности Гонконга.

Фунт упал ниже отметки $1,23, поскольку внимание инвесторов вновь переключилось на возможность отрицательных процентных ставок в Британии и комментарии правительственных чиновников о том, что в переговорах по Брекзиту не было достигнуто значительного прогресса.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

По мнению Nordea, анонсированное Европейской комиссией предложение о фонде восстановления в размере 750 млрд. евро будет иллюстрировать твердую приверженность сохранению единства еврозоны и ЕС и окажет поддержку активам, выраженным в евро.

"Европейская комиссия предложила сегодня пакет в размере 750 миллиардов евро для поддержки восстановления после коронавирусного кризиса, из которых 500 миллиардов евро будут представлены в виде грантов и 250 миллиардов евро в виде кредитов. Сегодняшнее предложение, если оно будет реализовано, должно снизить риски, связанные с будущим еврозоны. Это предложение явно выгодно для итальянских облигаций, но негативно для немецких облигаций как за счет более высокой составляющей кредитного риска, так и за счет улучшения экономических перспектив. Учитывая количество открытых вопросов и предстоящие сложные переговоры, скорее всего, впереди нас ожидает повышенная волатильность рынка, поскольку рынок переоценивает перспективы компромисса. Предполагая, что в конечном итоге будет найден компромисс - без чрезмерного сглаживания сегодняшних элементов - он должен поддержать евро и евроактивы в целом в среднесрочной перспективе".

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Казначейство США разместило 5-летние ноты на сумму 44,983 млрд. долларов

• Доходность 5-летних нот составила 0,334% против 0,394% на предыдущем аукционе

• Отношение спроса и предложения составило 2,28 по сравнению с 2,74 за последнее размещение

• Непрямые покупатели, в число которых входят иностранные центральные банки, выкупили 57,34% от объема размещения по сравнению с 60,45% на предыдущем аукционе

• Прямые покупатели (в основном национальные банки и инвестиционные фонды) выкупили 10,83% от объема размещения по сравнению с 20,19% на предыдущем аукционе

• Первичные дилеры выкупили 31,83% от объема размещения по сравнению с 19,36% на предыдущем аукционе.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Модель ребалансировки в конце месяца от Citi посылает сильный сигнал продажи доллара США против евро и фунта стерлингов в конце этого месяца. Как правило, в конце месяца происходит ребалансировка валютных потоков, которая больше всего ощущается в 4 часа дня по времени Лондона в последний торговый день месяца.

"Наша модель ребалансировки активов отмечает "поворот" от акций к облигациям в конце мая. Сигнал умеренно сильный, он находится на уровне -1,4/+1,3 исторических стандартных отклонений для акций и облигаций соответственно. Что касается влияния на валютный рынок, данная модель указывает на продажи доллара по отношению к евро и фунту в конце месяца".

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Казначейство США разместило 2-летные FRN (облигации с плавающей ставкой) на сумму 19,993 млрд. долларов

• Доходность 2-летних облигаций FRN составила 0,114% против 0,114%% на предыдущем аукционе.

• Отношение спроса и предложения составило 3,12 по сравнению с 3,02 за последнее размещение.

• Непрямые покупатели, в число которых входят иностранные центральные банки, выкупили 33,70% от объёма размещения по сравнению с 51,43% на предыдущем аукционе.

• Прямые покупатели (в основном национальные банки и инвестиционные фонды) выкупили 20.15% от объёма размещения по сравнению с 17.06% на предыдущем аукционе.

• Первичные дилеры выкупили 46,15% от объёма размещения по сравнению с 31,51% на предыдущем аукционе.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Четверг окажется весьма информативным днем недели. В 01:00 GMT Новая Зеландия выпустит индикатор уверенности в деловой среде от ANZ за май.

В 01:30 GMT Австралия заявит об изменении объема капитальных расходов в частном секторе за 1-й квартал. Ожидается, что расходы упали на 2,6% после снижения на 2,8% в 4-м квартале.

В 12:00 GMT Германия представит индекс потребительских цен за май. Индикатор отслеживает изменение розничных цен на товары и услуги, входящие в потребительскую корзину. В расчет индикатора включены цены на продукты питания, одежду, расходы на образование, здравоохранение, транспорт, коммунальные платежи, досуг. Индикатор рассчитывается ежемесячно и является основным показателем уровня инфляции в любой стране, в том числе, и в Германии. Согласно прогнозу, ИПЦ упал на 0,1% за месяц и вырос на 0,6% годовых.

В 12:30 GMT Канада заявит об изменении сальдо платежного баланса за 1-й квартал. Ожидается, что дефицит вырос до C$10 млрд. с C$8,76 млрд. в 4-м квартале..

Также в 12:30 GMT США сообщат об изменении объема заказов на товары долгосрочного пользования за апрель, объема ВВП за 1-й квартал, и числа первичных обращений за пособием по безработице. Первый показатель отражает изменение объема заказов, которые получают производители на товары длительного пользования (срок службы которых составляет более трех лет, например: автомобили, мебель, различная техника и прочее). Показатель является важным для рынка, так как он дает представление об уверенности потребителей этой продукции в текущей экономической ситуации. Поскольку товары длительного пользования стоят достаточно дорого, то увеличение числа заказов на них показывает готовность потребителей тратить на них свои средства. Второй показатель отражает изменение рыночной стоимости всех товаров и услуг, предназначенных для непосредственного употребления, произведённых за определенный период во всех отраслях экономики на территории государства для потребления, экспорта и накопления, вне зависимости от национальной принадлежности использованных факторов производства. Является наиболее полным индикатором состояния экономики. Согласно прогнозу, объем заказов упал на 18,5% относительно марта, ВВП снизился на 4,8% за квартал, а число первичных обращений за пособием по безработице составило 2,1 млн.

В 14:00 GMT США объявят об изменении незавершенных сделок по продаже жилья за апрель, а в 15:00 GMT - об изменении запасов нефти по данным министерства энергетики. Первый показатель отражает изменение количества незавершенных продаж жилья в США, то есть тех продаж, по которым уже подписан контракт, но сделка еще не закрыта. Обычно на ее закрытие уходит от четырех до шести недель. При расчете показателя не учитываются продажи новых домов. Является опережающим индикатором продаж жилья на вторичном рынке. Стоит отметить, что очень часто значение показателя за предыдущие несколько месяцев пересматриваются.

В 23:30 GMT Япония представит индекс потребительских цен Токио за май и заявит об изменении уровня безработицы за апрель. Второй индикатор показывает процент безработного населения по отношению ко всему трудоспособному населению страны. Высокий уровень безработицы влияет на снижение средней заработной платы и затрат потребителей. Поскольку затраты потребителей являются основной частью всех расходов, увеличение безработицы часто ведет к замедлению экономического роста. Ожидается, что уровень безработицы вырос до 2,7% с 2,5% в марте.

В 23:50 GMT Япония сообщит об изменении промышленного производства за апрель. Показатель отражает изменение объема выпуска в обрабатывающей, добывающей промышленности и коммунальном хозяйстве. Высокие или повышающиеся значения индикатора свидетельствуют о развитии экономики. Первоначальное значение индекса выходит в конце месяца, через две недели выходит уточненное значение индекса. Согласно прогнозу, промпроизводство упало на 5,1% относительно марта.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Производственная активность в пятом округе СЩА оставалось слабой в мае, согласно последнему опросу ФРС Ричмонда. Сводный индекс вырос с рекордно низкого уровня -53 в апреле до -27 в мае, но остался на самом низком уровне с 2009 года. Все три компонента - поставки, новые заказы и занятость - были выше своих апрельских значений, но все еще находились на территория сокращения. Индекс местных условий ведения бизнеса также был отрицательным, но респонденты ожидали улучшения условий в течение следующих шести месяцев.

Многие участники опроса сообщили о снижении занятости и средней продолжительности рабочей недели в мае. Тем не менее, индексы заработной платы и наличия работников с необходимыми навыками были близки к 0. Респонденты ожидали увидеть увеличение как заработной платы, так и работников с необходимыми навыками в ближайшие месяцы.

В среднем рост цен, уплачиваемых производственными фирмами, замедлился в мае, в то время как рост отпускных цен ускорился. Средние темпы роста отпускных цен превысили темпы роста закупочных цен. Респонденты ожидали, что темпы роста как закупочных цен, так и отпускных цен увеличатся в ближайшем будущем 

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Европейский союз должен выработать свою позицию для достижения соглашения с Великобританией, заявил в среду главный британский переговорщик  Дэвид Фрост, повторяя свою позицию о том, что в настоящий момент обе стороны находятся далеко друг от друга.

Отвечая на вопрос, хотел бы ли Фрост, чтобы переговорщик ЕС имел измененный мандат для переговоров, Фрост сказал: “На данный момент мы считаем, что этот мандат, по крайней мере в ключевых областях, не является мандатом, который, вероятно, приведет к соглашению.”

“Итак, если вы спрашиваете, считаем ли мы, что ЕС должен развивать свою позицию, чтобы достичь соглашения, то да, мы так считаем.”

Дэвид Фрост так же сказал, что ЕС должен сосредоточиться на переговорах по Brexit и обратить внимание на определенные области, чтобы обе стороны пришли к соглашению.

Фундаментальный вопрос для Британии заключается в том, чтобы иметь возможность устанавливать свои собственные законы, заявил Дэвид Фрост, вновь отвергая положения блока об равных условиях игры.

“В настоящее время у нас есть принципиальные разногласия по большинству аспектов ровного игрового поля”, - заявил Фрост парламентскому комитету.

“Мы не говорим, что не может быть никаких положений о равных условиях игры, мы просто говорим, что должны быть положения, подходящие для соглашения о свободной торговле”, - сказал он, добавив, что фундаментальным вопросом для Великобритании было установить свои собственные законы.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade со ссылкой на Reuters

• EUR/USD: 1.0930 (871 млн), 1.0990 (1.0 млрд)

• USD/JPY: 107.80 (868 млн), 107.90 (889 млн), 108.15 (1.0 млрд)

• GBP/USD: 1.2500 (460 млн)

• AUD/USD: 0.6600 (1.1 млрд), 0.6650 (633 млн)

• EUR/GBP: 0.8900 (794 млн)

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Предложение Европейской комиссии о плане восстановления экономики ЕС в размере 1,85 трлн евро после чрезвычайной ситуации с коронавирусом является очень хорошим сигналом из Брюсселя, заявил в среду премьер-министр Италии.

“Отличный сигнал из Брюсселя, он идет именно в том направлении, которое было указано Италией”, - написал Джузеппе Конте в Twitter.

Конте добавил, что европейские страны должны сейчас ускорить переговоры, чтобы быстро высвободить имеющиеся ресурсы.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Денежно-кредитная политика Швейцарии должна оставаться адаптивной, заявил в среду председатель Швейцарского национального банка

Томас Джордан, заявив, что центральный банк в настоящее время желает более активно вмешиваться в валютные рынки.

Использование отрицательных процентных ставок и покупки иностранной валюты особенно важно, поскольку швейцарский франк пользуется повышенным спросом в качестве надежного убежища во время пандемии коронавируса, сказал Джордан на виртуальном мероприятии в Цюрихе.

Джордан также назвал швейцарский франк сильно переоцененным и заявил, что политика банка оправдана, и еще более важна в нынешний период.

Швейцарский национальный банк в этом году увеличивает объем покупок иностранной валюты, чтобы ослабить давление на швейцарский франк, который вырос до самого высокого уровня за последние пять лет по отношению к евро.

Повышение стоимости франка наносит ущерб цели стабильности ценового баланса, направленной на снижение цен, и наносит ущерб швейцарским экспортерам.

По словам Джордана, баланс центрального банка может быть расширен в дальнейшем. Банк также может снизить свои отрицательные ставки с текущего уровня -0,75%, самого низкого уровня в мире.

“У нас большой баланс, это правда, - сказал Джордан. - “До тех пор, пока выгоды больше, чем затраты, мы должны расширить баланс”, - сказал он.

“У нас есть возможность при необходимости снижать ставки еще больше. На данный момент -0,75% - это правильный уровень для ставок денежного рынка.” - сказал  Джордан.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Европейская комиссия обнародовала план выплатить странам ЕС 750 млрд евро в виде грантов и кредитов, чтобы помочь им оправиться от спада коронавируса.

Большая часть денег пойдет в Италию и Испанию, наиболее пострадавших от пандемии, которые вместе получат гранты и кредиты в размере 313 млрд евро.

Цель также состоит в том, чтобы защитить единый рынок Европейского Союза, насчитывающий 450 миллионов человек, от раскола из-за различных уровней экономического роста и благосостояния, поскольку блок из 27 стран выходит из своей самой глубокой рецессии, которая ожидается в этом году.

Из 750 миллиардов евро две трети будут предоставлены в виде грантов, финансируемых за счет совместных займов, и одна треть - в виде займов.

Гранты, хотя и противоречивы, необходимы, потому что Италия, Испания, Греция, Франция и Португалия уже имеют высокую задолженность и сильно зависят от туризма, который остановил пандемию. Им будет сложнее, чем более скромным северным народам, перезапустить свою экономику путем заимствования.

Пакет средств для восстановления в дополнение к долгосрочному бюджету ЕС на 2021-27 годы, который Комиссия предложит установить в размере 1100 трлн евро, практически совпадает с предложенным лидерами в феврале предложением в размере 1,095 трлн.

Гранты в 500 млрд евро соответствуют пожеланиям двух крупнейших экономик ЕС - Франции и Германии - хотя некоторые страны предпочли бы, чтобы пакет восстановления включал только кредиты.

Эти займы должны быть погашены, что означает более высокие национальные взносы в бюджет ЕС в будущем или новые налоги, назначаемые ЕС.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Евро достиг двухмесячного максимума после того, как Европейская комиссия предложила пакет восстановления экономики от коронавируса на общую сумму 1,85 трлн евро ($2,04 трлн).

Евро пытается восстановиться после падения в марте, когда инвесторы бросились за сохранностью долларов. Но аналитики говорят, что предложения фонда восстановления, если они смогут привлечь на свою сторону членов ЕС, скептически настроенных к более раннему франко-германскому плану, могут подтолкнуть евро к росту.

Если Европейская комиссия одобрит новое предложение, это уменьшит риск спада в периферийной Европе, особенно в Италии, и увеличит вероятность синхронного восстановления на всем континенте.

Беспокойство по поводу реакции США на предложенный Китаем закон о безопасности Гонконга придало более осторожный тон на валютном рынке.

Некоторые инвесторы делают ставку на быстрое возобновление экономической активности после вспышки коронавируса. Другие обеспокоены тем, что угроза введения США санкций против Китая за его отношение к Гонконгу может снова ухудшить настроение риска. 

ЕUR/USD: пара резко выросла, достигнув максимального значения с начала мая $1.1030. 

GBP/USD: до начала европейских торгов, пара  торговалась со снижением (с $1.2335 до  $1.2280), но позже резко выросла к $1.2355,

USD/JPY: пара торгуется с ростом с Y107.35 до Y107.80, вернув большую часть утраченных вчера позиций

В 14:00 GMT США опубликуют производственный индекс ФРС-Ричмонда за май. В 18:00 GMT в США выйдет Бежевая книга.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Bloomberg 

Bloomberg сообщил о желании России увеличить добычу нефти с июля

Россия планирует в июле смягчить ограничения на добычу нефти, как это оговорено в сделке с ОПЕК, пишет Bloomberg. По данным же «Коммерсанта», Россия, напротив, может выступить за продление текущих условий еще на два месяца. Цены на нефть тем временем возобновили падение

Forbes

Конец эпохи нефти: почему она больше не будет особым товаром

Нефть, как в свое время уголь и сталь, постепенно и очень болезненно превращается в нормальный товар. О том, почему так происходит и как это скажется на ценах на сырье, в колонке для Forbes рассуждает бизнес-практики Московской школы управления «Сколково» Марат Атнашев

Handelsblatt

Новые угрозы в адрес "Северного потока-2"

США готовят новые санкции против "Северного потока-2". В бундестаге считают, что для американцев речь идет исключительно о том, чтобы продавать собственный газ.

России грозит глубокая депрессия

Огромная страна, раскинувшаяся от Калининграда до Камчатки, стоит на грани глубокой экономической депрессии, пишет автор Handelsblatt. По прогнозам экспертов, ВВП во втором квартале этого года будет хуже показателей 1990-х годов. Это серьезнейший вызов и для Владимира Путина. Что он предпримет?

Le Figaro

Раскол Германии на фоне плана спасения ЕС

Историк Эдуар Юссон говорит, что радоваться совместной инициативе Берлина и Парижа еще слишком рано. По его словам, все объясняется сложившейся обстановкой в Германии, где формируется глубокий раскол между двумя подходами к Европейскому союзу и субсидиарности.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Британские малые предприятия за первые три недели работы заимствовали более 18 млрд фунтов стерлингов ($22 млрд) под гарантированную государством программу кредитования коронавирусов, опередив банковское кредитование по другим схемам для крупных фирм.

Министерство финансов предлагает банкам 100% гарантию кредитования по кредитам до 50 000 фунтов стерлингов в рамках своей схемы возврата кредитов, после того как гарантия 80% замедлила выдачу кредитов в рамках более ранней программы.

По состоянию на 24 мая Схема возврата кредита (BBLS) одолжила 18,49 млрд фунтов стерлингов малым предприятиям по сравнению с 14,2 млрд фунтов стерлингов к 17 мая.

В отличие от более ранней программы, которая предоставляет кредиты на сумму до 5 млн фунтов стерлингов, схема ссуды на случай прерывания деятельности компании из-за коронавируса (CBILS) с момента ее запуска в марте выделила всего 8,15 миллиарда фунтов стерлингов.

До настоящего времени банки одобрили около половины заявок на получение кредитов в рамках CBILS по сравнению с 79% для BBLS.

Министр финансов Риши Сунак первоначально выступил против предоставления полных государственных гарантий для банковского кредитования, отчасти из-за риска безнадежных долгов, но допустил это для самых маленьких фирм после давления со стороны бизнес-групп, законодателей и Банка Англии.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Немецкие компании ожидают, что их общее число сотрудников будет продолжать сокращаться, хотя перспективы найма на работу в мае немного улучшились после краха предыдущего месяца в результате коронавирусного кризиса с коронавирусом, показали результаты опроса института Ifo.

Барометр занятости института немного вырос до 88,3 пункта по сравнению с 86,3 в апреле, чему способствовало улучшение настроений в сфере услуг и торговле. Производственный сектор продолжал сообщать о сокращении числа занятых.

Рост занятости ожидается в области бизнеса, налогового консультирования и аудита, где компании стремятся нанять новых сотрудников, а также розничной торговли продуктами питания и велосипедами.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Япония подготовит новый пакет мер стимулирования на сумму $ 1,1 трлн, который включает значительные прямые расходы, чтобы остановить негативное влияние на экономики пандемии коронавируса, показал в среду проект бюджета, опубликованный агентством Reuters.

Стимул в Y117 трлн, который будет частично финансироваться за счет второго дополнительного бюджета, будет добавлен к еще одному пакету мер в Y117 трлн, уже выпущенному в прошлом месяце.

Согласно новому пакету, общая сумма, которую Япония тратит на борьбу с коронавирусным кризисом, составляет Y234 трлн ($2,18 трлн)- примерно 40% валового внутреннего продукта Японии.

Совокупные расходы также будут одним из крупнейших налоговых пакетов для борьбы с коронавирусом в мире, приближаясь к размеру программы помощи США в размере $2,3 трлн.

Последний проект правительства, который будет составлен в среду, будет включать в себя Y33 трлн прямых расходов, говорится в проекте.

“Мы должны защищать бизнес и занятость любыми средствами перед лицом трудного продвижения вперед. Мы также должны принять все необходимые меры для подготовки к новой волне эпидемии”, - заявил премьер-министр Синдзо Абэ на встрече с законодателями правящей партии в среду.

Согласно плану, для финансирования расходов Япония выпустит дополнительно Y31,9 трлн государственных облигаций в рамках второго дополнительного бюджета на текущий финансовый год, заканчивающийся в марте 2021 года.

Это подтолкнет выпуск новых облигаций на текущий финансовый год к рекордным Y90 трлн. С учетом эмиссии для пролонгации долга со сроком погашения в течение года общий объем эмиссии Японии за год достигнет рекордной отметки, превысив Y200 трлн, что еще больше осложнит и без того потрепанные финансы страны.

Хотя Банк Японии, вероятно, сохранит низкую стоимость заимствований благодаря агрессивной покупке облигаций, неожиданное увеличение выпуска сверхдлинных облигаций может вызвать некоторую волатильность на рынках, говорят аналитики.

В соответствии с политикой контроля кривой доходности (YCC), Банк Японии устанавливает краткосрочную процентную ставку на уровне -0,1%, а доходность 10-летних облигаций - около 0%.

Губернатор Банка Японии Харухико Курода заявил, что YCC призван максимизировать влияние бюджетных расходов, поддерживая низкие затраты по займам, подчеркивая необходимость тесного сотрудничества правительства и центрального банка в борьбе с последствиями распространения вируса.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade со ссылкой на Reuters

Экономика еврозоны, вероятно, сократится на 8-12% в этом году, поскольку она пытается преодолеть последствия пандемии коронавируса, заявила президент Европейского центрального банка Кристина Лагард в среду.

Ранее ЕЦБ заявил, что экономика может сократиться на 5-12%, но, выступая сегодня, Лагард заявила, что “мягкий” сценарий уже устарел, и фактический результат будет находиться между “средним “и” тяжелым " сценариями.

“Основная цель ЕЦБ – обеспечение ценовой стабильности. ЕЦБ необходимо прибегнуть к исключительным мерам, чтобы обеспечить достаточную ликвидность”, - сказала Лагард

Лагард также отметила, что после пандемии не будет нового долгового кризиса в евро

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Доверие потребителей во Франции в мае снизилось до 16-месячного минимума, поскольку домохозяйства обеспокоены общими экономическими условиями во время пандемии коронавируса, показали результаты опроса статистического управления Insee.

Индекс потребительских настроений упал до 93 в мае с 95 в апреле. Показатель остался значительно ниже долгосрочного среднего значения 100. Это был самый низкий показатель с января 2019 года, когда показатель был 92.

Доля домохозяйств, считающих подходящим временем для совершения крупных покупок, резко возросла в мае, и соответствующий индекс вырос до -45 с -60 в апреле.

Индекс, измеряющий финансовую ситуацию в будущем, вырос на один пункт до -20, а индекс, связанный с их прошлым финансовым положением, в мае потерял 2 пункта до -9.

Доля домохозяйств, сообщивших, что это подходящее время для экономии, увеличилась в мае. Соответствующее сальдо увеличилось до 23 с 19.

На уровне -71 показатель будущего уровня жизни оставался неизменным на самом низком уровне с момента начала обследования.

В то же время показатель прошлого уровня жизни резко снизился до -48 с -31 месяц назад.

Кроме того, опасения домохозяйств в отношении тенденции безработицы в мае очень сильно возросли. Соответствующий баланс вырос на 18 пунктов до 79.

Домохозяйства, оценивающие рост цен в течение последних двенадцати месяцев, были значительно более многочисленными, чем в предыдущем месяце, говориться в отчете Insee. Соответствующий баланс вырос до -30 с -50.

Напротив, домохозяйства, считающие, что цены будут расти в течение следующих двенадцати месяцев, были немного менее многочисленны, чем в предыдущем месяце. Индекс составил 6 против 14 месяцем ранее.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Промышленная прибыль Китая в апреле сократилась гораздо более медленными темпами, указывая на постепенное восстановлении экономической активности после пандемии коронавируса, показали данные Национального бюро статистики (NBS).

Прибыль промышленных предприятий упала в апреле на -4,3% в годовом исчислении после резкого снижения на -34,9% в марте.

В период с января по апрель промышленная прибыль снизилась на -27,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года по сравнению с падением на -36,7% в первые три месяца 2020 года.

Прибыль государственных предприятий упала на -46%, а прибыль частных компаний за январь-апрель сократилась на -17,2%.

Данные показали, что производители автомобилей, электрических машин и электроники сообщили о заметном восстановлении прибыли в апреле.

Производство и продажи выросли в апреле, сообщил официальный представитель NBS Чжу Хун. Значительное улучшение апрельской прибыли было также частично обусловлено значительным увеличением доходности инвестиций и низкой базой в течение того же периода.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

В среду доллар немного вырос, на фоне растущего спрос на безопасные активы, что было связано с предложением Китая принять новый закон о безопасности Гонконга. Инвесторы по всему миру ожидают теперь резкой реакции со стороны властей США.

Юань упал к самому низкому уровню за последние восемь месяцев после того, как в СМИ появилось сообщение о том, что Пекин планирует расширить сферу действия своего законодательства о безопасности, что может усилить опасения по поводу ущемления гражданских свобод в бывшей британской колонии, в Гонконге.

Евро остается на высоких уровнях по отношению к доллару и фунту, но может столкнулся с серьезным испытанием. Сегодня Европейская комиссия опубликует подробности расследования по целесообразности  работы фонда финансового спасения. Напомним, ранее Франция и Германия предложили запустить работу фонда по восстановлению от последствий коронавируса на 500 миллиардов евро, чтобы помочь экономическому восстановлению блока ЕС. Австрия, Швеция, Дания и Нидерланды выступили против этого плана, вместо этого призывая к подходу на основе займов.

На сегодняшний день участники финансовых рынков оказались втянутыми в перетягивание каната между оптимизмом и пессимизмом в отношении глобальных перспектив мировой экономики. Так некоторые инвесторы делают ставку на возобновление деловой активности после пагубной пандемии коронавируса, которая ударила по мировой экономике. Другие опасаются, что угроза введения санкций со стороны США против Китая за его давление на Гонконг может снова ухудшиться настроение риска. Президент Дональд Трамп заявил во вторник, что до конца недели Соединенные Штаты объявят о своем ответе на планы  Китая. Администрация Трампа рассматривает введение санкции против китайских чиновников.

Австралийский доллар упал на 0,17% поскольку опасения по поводу напряженности в отношениях между США и Китаем снизили спрос на рискованные активы. Помимо этого, австралийский и новозеландские доллары всегда подвержены рискам из-за их тесных связей с экономикой Китая.

Многие страны, наиболее пострадавшие от пандемии коронавируса, в настоящее время разрешили большинству предприятий возобновить нормальную работу. Тем не менее, сильного оптимизма на рынках не наблюдается: азиатские акции и доходность казначейских облигаций США упали. Все это свидетельствует о неприятии участниками рынков риска.

Торговая война, непрозрачная борьба с пандемией и стремление Китая навязать Гонконгу новые законы - все это рассматривается в качестве потенциальных катализаторов дальнейшего ухудшения и без того сложных отношений между США и Китаем. Очередная ссора между двумя сверхдержавами может спровоцировать возврат к полному неприятию риска, что способствуют росту доллара, падению стоимости акций и росту стоимости облигаций.

Вчера пара EUR/USD торговалась с повышением и закрыла день на положительной территории около цены $1.0975. Сегодня пара немного упала, опустившись к отметке $1.0955. На часовом графике EUR/USD все еще торгуется выше линии скользящей средней МА (200) Н1 ($1.0910). На четырехчасовом графике ситуация аналогичная. Исходя из вышесказанного, вероятно, стоит придерживаться северного направления в торговле и пока пара остается выше MA 200 H1, необходимо искать точки входа на покупку на формирование коррекции. 

Вчера пара GBP/USD торговалась с повышением и закрыла день на положительной территории около цены $1.2330. Сегодня пара торговалась в узком диапазоне $1.2310-35, оставаясь около недельного максимума. На часовом графике GBP/USD все еще торгуется выше линии скользящей средней МА (200) Н1 ($1.2215). На четырехчасовом графике пара пока остается ниже линии MA 200 H4. Исходя из вышесказанного, вероятно, стоит придерживаться северного направления в торговле и пока пара остается выше MA 200 H1, необходимо искать точки входа на покупку на формирование коррекции. 

Вчера пара USD/JPY торговалась с понижением и закрыла день в красной зоне около цены Y107.50. Сегодня пара торговалась в узком диапазоне Y107.35-60, оставаясь около вчерашней цены закрытия. На часовом графике USD/JPY тестирует на прочность поддержку - линию скользящей средней МА (200) Н1 (Y107.50). На четырехчасовом графике пара пока остается выше линии MA 200 H4. Исходя из вышесказанного, вероятно, стоит придерживаться северного направления в торговле и пока пара остается выше MA 200 H1, необходимо искать точки входа на покупку на окончание коррекции. 

В среду состоится публикация минимального количества данных. В 07:30 GMT с речью выступит президент ЕЦБ Кристин Лагард. В 08:00 GMT Швейцария выпустит индекс ожиданий швейцарских инвесторов, по данным ZEW и Credit Suisse за май. В 14:00 GMT США опубликуют производственный индекс ФРС-Ричмонда за май. В 18:00 GMT в США выйдет Бежевая книга.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

В 09:45 GMT Италия проведет аукцион по продаже 6-месячных гособлигаций

В 11:00 GMT Мексика опубликует данные по безработице за апрель

В 13:30 GMT представитель Бундесбанка Модерер выступит с речью

В 14:00 GMT США проведут аукцион по продаже 119-ти и 273-дневных гособлигаций

В 15:30 GMT США проведут аукцион по продаже 2-летних гособлигаций

В 17:00 GMT США проведут аукцион по продаже 5-летних гособлигаций

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

EUR/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.1048 (1791)

$1.1026 (1228)

$1.1006 (778)

Цена на момент написания обзора: $1.0957

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.0922 (794)

$1.0885 (1424)

$1.0842 (2307)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам и PUT опционам с датой экспирации 5 июня составляет 93008 контракта (согласно данным за 26 мая), при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,0700 (5288);

GBP/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.2514 (1451)

$1.2439 (1214)

$1.2391 (598)

Цена на момент написания обзора: $1.2316

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.2252 (1205)

$1.2217 (1046)

$1.2178 (1099)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 5 июня составляет 23807 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,3500 (3420);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 5 июня составляет 29652 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,3500 (3095);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 26 мая составило 1,25 против 1,25 для предыдущего торгового дня.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* - для расчета уровней используется бюллетень Чикагской товарной биржи (CME).

** -  Открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент. 

Информационно-аналитический отдел Teletrade