Новости и прогнозы: валютный рынок от 28-03-2016

События в мировой экономике оказывают серьезное влияние на экономику США, особенно в таких странах, как Китай и Бразилия. Ситуация в этих странах оказывает существенное влияние на факторы, оцениваемые Федеральной резервной системой при принятии решений по ставке, заявил глава Федерального резервного банка Сан-Франциско Джон Уильямс.

Экономика США находится в "неплохом состоянии", полагает Дж.Уильямс, отмечая стабильный уровень инфляции и мощные темпы роста занятости.

"Реальной проблемой являются глобальные экономические и финансовые события. Существует неопределенность в отношении того, что происходит в мире и как это отражается на динамике доллара США и американской экономике, - заявил Дж.Уильямс. - Мы понимаем, что являемся частью глобальной экономики, поэтому то, что происходит в Бразилии или Китае, оказывает огромное влияние на США в плане целевых показателей инфляции и безработицы".

По словам Дж.Уильямса, базовая стратегия Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC), "предполагающая ослабление стимулирования и повышение процентной ставки в течение следующей пары лет, имеет мощную поддержку".

"Вопрос в том, когда и насколько часто стоит поднимать ставку. Это будет зависеть от статданных, поэтому нам остается занимать выжидательную позицию", - отметил он.

Дж.Уильямс в этом году не голосует в FOMC по вопросам кредитно-денежной политики.

Производственная активность в зоне ответственности Федерального резервного банка Далласа в марте продолжила сокращаться, хотя техасские производители ожидали ослабления негативных факторов и улучшения условий в ближайшие месяцы.

Согласно данным, представленным в понедельник ФРС-Даллас, индекс деловой активности, отражающий общую ситуацию в производственном секторе, в марте вырос до -13,6 с -31,8. Значения индекса ниже нуля указывают на сокращение активности, и март стал 15-м подряд месяцем, когда индекс находился на негативной территории. Тем не менее, в марте индекс достиг самого высокого уровня с ноября.

Отчет банка ФРС-Даллас, зона ответственности которого включает части штатов Луизиана и Нью-Мексико, является одним из нескольких отчетов, публикуемых региональными банками ФРС. Аналитики и трейдеры на основе этих отчетов пытаются определить состояние производственного сектора страны.

Опубликованные ранее отчеты других региональных банков тоже оказались сильнее, чем ожидалось. Улучшение условий было отмечено в Нью-Йорке, Филадельфии и Ричмонде. В разных регионах США был отмечен рост спроса, а производители просигнализировали о том, что ожидают дальнейшего ускорения активности в ближайшие месяцы.

Доллар США упал после слабых экономических данных, которые свидетельствовали о том, что потребительские расходы и инфляция в США остаются низкими. Объем расходов домохозяйств США снова вырос в феврале, но меньшими темпами, чем личные доходы, что было связано с увеличением сбережений. Об этом сообщили в Министерство торговле.

Согласно данным, с учетом сезонных колебаний личные расходы в феврале выросли на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем. Тем временем, повышение объема расходов за январь было пересмотрено в сторону понижения - до +0,1% с +0,5%. Тем временем, личные доходы, в том числе доходы от зарплаты и других источников, выросли на 0,2% после того, как в январе повысились на 0,5%. Последний темп роста оказался самым медленным с сентября 2015 года. Экономисты ожидали, что расходы и доходы увеличатся по 0,1%. Также стало известно, что уровень сбережений составил 5,4% по сравнению с 5,3% в январе и 5,0% в декабре.

Сегодняшний отчет также предоставил новые доказательства того, что низкие цены на энергоносители снижают общий уровень инфляции в США. Индекс цен расходов на личное потребление уменьшился на 0,1% с января и поднялся на 1,0% по сравнению с февралем 2015 года. Стоит подчеркнуть, цены на энергоносители упали на 6,4% с января, а цены на продукты питания выросли на 0,2%. За исключением волатильных категорий (продукты питания и энергия), индекс цен расходов на личное потребление вырос на 0,1% по сравнению с январем и на 1,7% в годовом выражении. Общий рост цен остается ниже целевого уровня 2% уже 46-й месяц подряд. Представители ФРС заявили, что падение цен на энергоносители и сильный доллар сдерживают повышение инфляции, но в ближайшие годы она будет расти. Многие экономисты предупреждали в последние месяцы, что риск рецессии возрос, отчасти из-за нестабильности на финансовых рынках и выраженной слабости в производственном секторе. Но рынок труда продолжает набирать силу и потребительские расходы, который составляют более двух третей экономики США, остаются довольно устойчивыми.

Японская иена восстановила утраченные позиции против доллара США. Участники рынка ждут публикации отчет Банка Японии Tankan, который выйдет в четверг в 23:50 GMT. Напомним, обзор составляется на основе оценок более 8000 компаний, фирм и институтов по следующим экономическим параметрам: условия ведения бизнеса; производство и сбыт; спрос и предложение, уровень цен; доходы; прямые инвестиции; занятость; налоговые условия. Данный отчет является одним из самым важным отчетом среды экономических данных Японии. Итоги последнего исследования, проведенного Reuters, показали, что в марте уверенность среди японских производителей снизились и вряд ли сильно изменится в течение следующих 3 месяцев, так как повышение курса иены и замедление темпов роста в Китае и на развивающихся рынках оказывает давление на экспортные показатели. Тем временем, настроения в сфере услуг улучшились после падения в феврале, но аналитики прогнозируют очередное снижение в июне, что подчеркивает хрупкость частного потребления, на долю которого приходится около 60% экономики. Ежемесячный опрос, который проходит в преддверии публикации официального обзора Tankan, предполагает, что данные от ЦБ могут указать на ухудшение индекса настроений крупных производителей, поскольку экономика сталкивается с риском новой рецессии.

Индекс потребительских цен

Показатель будет опубликован в четверг, 31 марта в 09:00 GMT

В феврале индекс потребительских цен снизился на 0,2 процента по сравнению с аналогичным периодом 2015 года. Слабость показателя была связана с обвалом цен на нефть, который произошел в конце 2014 года- начале 2015 года. Тем не менее, базовая инфляция, которая исключает энергоносители и продовольствие, также остается слабой - в настоящее время темпы ее роста составляют менее чем 1 процент. Несмотря на то, что ЕЦБ вряд ли будет еще больше смягчать денежно-кредитную политику в ближайшей перспективе, сохраняющаяся слабость инфляции в конечном счете может заставить центральный банк запустить новые меры стимулирования. Однако, для того чтобы мягкая денежно-кредитная политика ЕЦБ принесла желаемый результат, требуется время, поэтому в краткосрочной перспективе инфляция, вероятно, останется сдержанной

Согласно средним прогнозам, ИПЦ в марте снизился на 0,1% после падения на 0,2% в предыдущем месяце.

Производственный индекс Института управления поставками

Показатель будет опубликован в пятницу, 1 апреля в 14:00 GMT

Напомним, в течение последних нескольких месяцев производственный индекс ISM начал постепенно восстанавливаться. В феврале активность в производственной сфере сократилась в пятый месяц подряд, однако появились признаки того, что негативные факторы со стороны мировой экономики ослабевают. В феврале индекс вырос до 49,5 пункта по сравнению с 48,2 пункта в январе. Ожидается, что в марте индекс снова улучшился и поднялся выше нейтральной отметки 50 пунктов. Аналитики отмечают, что промышленное производство должно в среднем повышаться на 1,7 процента во второй половине этого года, что будет гораздо лучше, чем сокращение на 0,3 процента, ожидаемое в 1-м квартале текущего года.

Согласно средним прогнозам, индекс вырос в марте до 50,8 пункта против 49,5 пункта в предыдущем месяце.

Изменение числа занятых в несельскохозяйственных отраслях экономики

Показатель будет опубликован в пятницу, 1 апреля в 12:30 GMT

По итогам февраля занятость в несельскохозяйственном секторе увеличилась на 242 тыс., а уровень безработицы стабилизировался на отметке 4,9 процента. Рост числа рабочих мест был на широкой основе, в целом ряде отраслей промышленности. Увеличение числа занятых в промышленности было относительно слабым, что отражало недавние тенденции в секторе, в то время как потребительские ориентированные отрасли продемонстрировали один из самым лучших показателей. Средняя почасовая заработная плата снизилась на 0,1 процента, что предполагает некоторое замедление темпов роста доходов. Ожидается, что в марте число занятых увеличилось меньше, чем в феврале, но уровень безработицы остался без изменений. Аналитики отмечают, в дальнейшем было бы не удивительно увидеть замедление темпов роста рабочих мест, так как большую доля составляют занятые на полный рабочий день, а коэффициент участия в рабочей силе демонстрирует лишь скромный рост. Однако, учитывая тот факт, что безработица остается низкой, потребительские расходы должны продолжать поддерживать дальнейший рост ВВП в течение следующих нескольких кварталов.

Согласно средним прогнозам, занятость в марте выросла на 205 тыс. по сравнению с +242 тыс. в феврале

На вторник запланировано небольшое количество статистики, причем вся она будет второстепенной. В 08:00 GMT еврозона выпустит денежный агрегат М3. Показатель отражает изменение денежного агрегата М3. Денежную массу в статистических органах ЕС разделяют на агрегаты M1, M2 и M3, и оценивают значение каждого агрегата ежемесячно. M1 - состоит из находящейся в обращении наличности и депозитов с самой маленькой срочностью, с которых деньги практически мгновенно могут быть использованы в качестве средства платежа. Это однодневные депозиты (overnight). M2 - состоит из всех компонентов агрегата М1, к которым добавляются депозиты со сроком до двух лет и отзывные депозиты со сроком до трех месяцев. М3 - состоит из всех компонентов агрегата М2, к которым добавляются соглашения об обратном выкупе (сделки repo), ценные бумаги различных финансовых институтов и долговые обязательство со сроком погашения до двух лет. Самое большое внимание при принятии решений по кредитно-денежной политике уделяется агрегату M3, по которому Европейский центральный банк устанавливает инфляционные цели. Ожидается, что в феврале показатель вырос на 5%, как и в предыдущем месяце.

В США в 13:00 GMT выйдет индекс цен на жилье от S&P/Case-Shiller. Показатель отражает изменение цен на жилье в 20-ти крупнейших городах США. Несмотря на то, что значение показателя публикуется через 60 дней после окончания отчетного периода, участники рынка пристально следят его динамикой, поскольку методология его расчета признана одной из лучших. Ожидается, что в январе показатель вырос на 5,9% против +5,7% в предыдущем месяце.

В 14:00 GMT США представит индикатор уверенности потребителей. Индикатор является попыткой измерить оптимизм потребителей. Основан на данных опроса около 5000 домохозяйств. Опрос включает в себя широкий круг вопросов, включая оценку финансового состояния собственного семейного хозяйства, оценку общей экономической ситуации в стране в прошлом и мнение о будущем, приемлемость совершения больших покупок в настоящий момент. Проводится как анализ текущей ситуации, так и ожиданий. Ожидается, что в марте показатель составит 94 пункта против 92,2 пункта в предыдущем месяце.

Завершит день Япония - в 23:50 GMT выйдут данные по промышленному производству. Показатель отражает изменение объема выпуска в обрабатывающей, добывающей промышленности и коммунальном хозяйстве. Высокие или повышающиеся значения индикатора свидетельствуют о развитии экономики. Первоначальное значение индекса выходит в конце месяца, через две недели выходит уточненное значение индекса. Ожидается, что в феврале показатель составит -6% м/м против +3,7% в предыдущем месяце.

"Даже недавнее масштабное смягчение денежно-кредитной политики в еврозоне не смогло привести к значительному ослаблению японской валюты. Сейчас курс иены находится на самом высоком уровне с 2014 года, и это после того, как в январе Банк Японии ввел отрицательные ставки по части депозитов в центральном банке. Однако, существуют основания полагать, что иена будет ослабевать в течение года. Центральный банк готов еще больше понизить отрицательную ставку - примерно до -0,5% в середине года. Действительно, протоколы заседания Банка Японии подчеркивают мнение, что центральные банки мира приветствуют меры количественного и качественного смягчения и отрицательные темпы, чтобы стимулировать экономику. Учитывая разочаровывающие экономические показатели, налогово-бюджетная политика, вероятно, должна поддерживать денежно-кредитную политику, несмотря на неблагоприятное соотношение долга Японии к ВВП. С учетом относительно высокого курса иены и не способности экономики Японии демонстрировать значительные признаки улучшения, мы ожидаем, что иена будет одной из немногих валют, которая будет обесцениваться по отношению к доллару США в течение года. Действительно, количество чистый длинных позиций по иене остается вблизи уровней, не наблюдавшихся с 2008 года, оставляя место для разворота, в то время как темпы покупок японскими инвесторами иностранных облигаций достигли максимума с 2010 года. В результате, мы полагаем, что пара USD/JPY достигнет уровня Y120 к концу 2016 года", - отметили аналитики.

Национальная ассоциация риелторов (NAR) сообщила, что по итогам февраля количество незавершенных сделок по продаже жилья заметно выросло, превысив прогнозы экспертов, и нивелиров январское сокращение.

Согласно данным, с учетом сезонных колебаний индекс незавершенных сделок по продаже жилья увеличился в феврале на 3,5%, до 109,1 пункта. Последнее значение было самым высоким за последние семь месяцев. Эксперты ожидали повышение на 1,0%. Тем временем изменение за январь было пересмотрено до -3,0% с -2,5%. Напомним, показатель отражает изменение продаж, по которым уже подписан контракт, но сделка еще не закрыта. Обычно на ее закрытие уходит от четырех до шести недель. При расчете показателя не учитываются продажи новых домов. Является опережающим индикатором продаж жилья на вторичном рынке. В NAR считают, что значение индекса 100 пунктов указывает на нормальный или сбалансированный рынок.

"После некоторой волатильности этой зимой, последние данные обнадеживают. В прошлом месяце приличное количество покупателей подписало контракты, что было связано с изменением ставок по ипотечным кредитам, которые опустились до самого низкого уровня почти за год, а также скромным сезонным всплеском запасов жилья для продажи", - сказал Лоуренс Юн , главный экономист NAR. Напомним, рынок жилья в 2015 году по некоторым меркам записал наилучший результат с начала рецессии, но показатели, представленные в начале этого года, были смешанными из-за скудных запасов жилья и роста цен. «Без адекватного снабжения, продажи, скорее всего, будут слабыми", - сказал Юн.

На прошлой неделе NAR сообщила, что продажи на вторичном рынке жилья - примерно 90% всех покупок - упали на 7,1% в феврале. Тем временем, отдельный отчет от Министерства торговли показал, что покупки новых односемейных домов выросли на 2% по сравнению с январем, достигнув годового уровня 512 000 единиц.

"Евро находился под давлением в течение большей части прошлой недели, в основном из-за недавних террористических атак в Брюсселе и усиления ожиданий повышения ставки ФРС. Также следует отметить, что среднесрочные инфляционные ожидания в еврозоне не улучшились в течение последних нескольких недель, независимо от новых мер смягчения денежно-кредитной политики ЕЦБ. Даже если центральный банк намерен стать менее зависимых от рыночных событий, более сильный евро будет предотвращать повышение инфляционных ожиданий. Тем не менее, мы по-прежнему считаем, что центральный банк вряд ли станет более агрессивным в ближайшее время. Это особенно актуально, поскольку требуется больше времени для того, чтобы оценить влияние последних шагов на экономику. С этой точки зрения на стоимость евро должны по-прежнему влиять внешние факторы, такие как ожидания по ставкам ФРС и изменение склонности к риску. Мы по-прежнему считаем, что следует продавать пару EUR/USD в случае ралли", - заявили эксперты.

Национальная ассоциация бизнес-экономики (NABE) сообщила, что ухудшила свои прогнозы по росту США на 2016-2017 года. Также в NABE заявили, что ждут от ФРС более аккомодационной политики, чем прогнозировалось в декабре.

Средний прогноз по годовому изменению реального ВВП в 2016 году был пересмотрен до +2,2% по сравнению с +2,6% в декабре. Для 2017 года, средний прогноз составил +2,4%.

"Аналитики в целом считают, что темпы экономического расширения будут немного медленнее, чем они думали в предыдущем исследовании", - сказал Грег Дако, руководитель отдела макроэкономики в Oxford Economics. - Так что, когда вы смотрите на ожидания по росту ВВП, или на различные компоненты ВВП, большинство из них были пересмотрены в сторону понижения".

Около 60% участников опроса ухудшили оценки по росту экономики на 2016 год и почти 80% пересмотрели их для 2017. "Однако, если бы мы провели обзор сегодня, я думаю, что картина была бы чуть более позитивной", - добавил он. Это отчасти связано со сроком проведения обследования - с 24 февраля по 10 марта "По существу, было зафиксировано значительное увеличение стресса на финансовых рынках в конце января и в начале февраля, а затем все начало развиваться в лучшую сторону. Я думаю, что если бы мы провели обследование спустя две недели, мы, вероятно, получили более оптимистичные оценки".

Исследование также было проведено до заседания ФРС, которое состоялось 15-16 марта. Напомним, в ходе встречи ЦБ решил оставить диапазон ставки по федеральным фондам с 0,25% до 0,50%. ФРС также понизила свой срединный прогноз для ставкам на конец этого года до 0,9% по сравнению с 1,4% в декабре. Аналитики NABE также пересмотрели свои оценки по темпам ужесточения политики ФРС: 67% ожидают, что ЦБ повысит ставки два раза в 2016 году и еще 24% респондентов ожидают три повышения ставки.

Кроме того, эксперты прогнозируют, что средний темп роста занятости в несельскохозяйственном секторе США составит около 195 000 рабочих мест в месяц в 2016 году, а затем замедлится до 179 000 в месяц в 2017 году, так как рынок труда приближается к полной занятости. По мнению аналитиков, средний уровень безработицы снизится до 4,7% в 2016 году и до 4,5% в 2017 году.

Также в NABE пересмотрели оценки по стоимости нефти - ожидается, что средняя цена WTI в декабре 2016 года составит $40 за баррель, что ниже декабрьской оценки $54 за баррель.

Несмотря на значительное снижение валютных резервов Китая с прошлого года, чиновники и специалисты говорят, что нет панического бегства капитала, а отток капитала не достиг такого уровня, чтобы оправдать принятие ограничительных мер. В последнее время ситуация улучшается, и потоки капитала через границу постепенно становятся "нормальными", указали аналитики, ссылаясь на данные Государственного управления иностранной валютой.

"Трансграничные потоки капитала, как ожидается, будут в целом стабильными", - заявил Ван Чуньин, заместитель директора платежного департамента.

Недавно опубликованные данные по резервам иностранной валюты дают уверенность в политике. Отток капитала существенно замедлился в течение трех месяцев подряд с декабря, что отражало улучшение ситуации с валютными резервами, снижение чистых покупок иностранной валюты со стороны предприятий и частных лиц, а также постепенную стабилизацию обменного курса юаня.

"Это показывает, что влияние повышения процентных ставок ФРС США в декабре постепенно уменьшается", - сказал Ван Юнгуй, директор администрации по вопросам политики и регулирования. На международном уровне ожидания относительно дальнейшего повышения ставок ФРС в ближайшее время снизились, что способствует стабилизации потоков капитала. Основы экономики Китая также остаются привлекательными для иностранного капитала. Кроме того, рынок постепенно адаптируется к новому механизму формирования валютного курса Китая.

Объем расходов домохозяйств США снова вырос в феврале, но меньшими темпами, чем личные доходы, что было связано с увеличением сбережений. Об этом сообщили в Министерство торговле.

Согласно данным, с учетом сезонных колебаний личные расходы в феврале выросли на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем. Тем временем, повышение объема расходов за январь было пересмотрено в сторону понижения - до +0,1% с +0,5%. Тем временем, личные доходы, в том числе доходы от зарплаты и других источников, выросли на 0,2% после того, как в январе повысились на 0,5%. Последний темп роста оказался самым медленным с сентября 2015 года. Экономисты ожидали, что расходы и доходы увеличатся по 0,1%. Также стало известно, что уровень сбережений составил 5,4% по сравнению с 5,3% в январе и 5,0% в декабре.

Сегодняшний отчет также предоставил новые доказательства того, что низкие цены на энергоносители снижают общий уровень инфляции в США. Индекс цен расходов на личное потребление уменьшился на 0,1% с января и поднялся на 1,0% по сравнению с февралем 2015 года. Стоит подчеркнуть, цены на энергоносители упали на 6,4% с января, а цены на продукты питания выросли на 0,2%. За исключением волатильных категорий (продукты питания и энергия), индекс цен расходов на личное потребление вырос на 0,1% по сравнению с январем и на 1,7% в годовом выражении. Общий рост цен остается ниже целевого уровня 2% уже 46-й месяц подряд. Представители ФРС заявили, что падение цен на энергоносители и сильный доллар сдерживают повышение инфляции, но в ближайшие годы она будет расти. Многие экономисты предупреждали в последние месяцы, что риск рецессии возрос, отчасти из-за нестабильности на финансовых рынках и выраженной слабости в производственном секторе. Но рынок труда продолжает набирать силу и потребительские расходы, который составляют более двух третей экономики США, остаются довольно устойчивыми.

Были опубликованы следующие данные:

(время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз)

06:00 Великобритания Официальный выходной день

06:00 Франция Официальный выходной день

06:00 Германия Официальный выходной день

06:00 Швейцария Официальный выходной день

Иена умеренно подешевела против доллара, достигнув минимума 16 марта, что было вызвано покупками американской валюты со стороны корпоративных японских инвесторов и заявлениями представителей ФРС, которые возобновили ожидания относительно повышения процентных ставок в скором времени. Сегодня глава ФРБ Сан-Франциско Уильямс повторил, что повышение ставки вполне вероятно в этом году, если поступающие данные продолжат свидетельствовать об устойчивом экономическом росте. На прошлой неделе Уильямс заявлял, что ставка ФРС может быть повышена в апреле или июне, если статистика продолжит улучшаться.

Участники рынка также ждут публикации отчет Банка Японии Tankan, который выйдет в четверг в 23:50 GMT. Напомним, обзор составляется на основе оценок более 8000 компаний, фирм и институтов по следующим экономическим параметрам: условия ведения бизнеса; производство и сбыт; спрос и предложение, уровень цен; доходы; прямые инвестиции; занятость; налоговые условия. Данный отчет является одним из самым важным отчетом среды экономических данных Японии. Итоги последнего исследования, проведенного Reuters, показали, что в марте уверенность среди японских производителей снизились и вряд ли сильно изменится в течение следующих 3 месяцев, так как повышение курса иены и замедление темпов роста в Китае и на развивающихся рынках оказывает давление на экспортные показатели. Тем временем, настроения в сфере услуг улучшились после падения в феврале, но аналитики прогнозируют очередное снижение в июне, что подчеркивает хрупкость частного потребления, на долю которого приходится около 60% экономики. Ежемесячный опрос, который проходит в преддверии публикации официального обзора Tankan, предполагает, что данные от ЦБ могут указать на ухудшение индекса настроений крупных производителей, поскольку экономика сталкивается с риском новой рецессии.

Евро торговался в узком диапазоне против доллара, оставаясь вблизи уровня открытия. Сегодня объем торговли крайне низкий, так как большинство европейских рынков, а также рынки Австралии, Новой Зеландии и Гонконга закрыты на Пасхальные праздники. Немного оживить активность на рынке могут сегодняшние американские данные по личным доходам и расходам за февраль, и по незавершенным сделкам по продаже жилья за февраль. Показатели, вероятно, окажут дополнительную поддержку доллару, особенно с учетом того, что рынок продолжает оценивать благоприятные данные по ВВП, представленные в пятницу. Напомним, Министерство торговли США сообщило, что темпы роста экономики в четвертом квартале замедлились менее значительно, чем предполагалось ранее. Согласно окончательным данным, с учетом сезонных колебаний валовой внутренний продукт увеличился на 1,4% годовых в четвертом квартале. Последнее значение было пересмотрено в сторону повышения с +1%. Экономисты ожидали расширения экономики на 1,0%. Пересмотр отражал более высокие потребительские расходы на услуги, что указывает на внутреннюю стабильность, несмотря на встречный ветер со стороны зарубежных экономик. В четвертом квартале экономический рост замедлился с +2% годовых в третьем квартале. По итогам 2015 года ВВП увеличился на 2,4%, что примерно соответствует темпам, отмечавшимся после выхода экономики из рецессии в середине 2009 года.

EUR/USD: в течение европейской сессии пара торговалась в диапазоне $1.1152-$1.1172

GBP/USD: в течение европейской сессии пара выросла до $1.4177

USD/JPY: в течение европейской сессии пара выросла до Y113.68, но затем немного снизилась

В 12:30 GMT США отчитается об изменении личных доходов и расходов за февраль, а также опубликует базовый индекс цен расходов на личное потребление за февраль. В 14:00 GMT США заявит о числе незавершенных сделок по продаже жилья за февраль. В 23:30 GMT Япония сообщит об изменении расходов домохозяйств, уровне безработицы и объеме розничной торговли за февраль.

Капитальные затраты китайских компаний в 1-м квартале 2016 года упали до самого низкого уровня за пять лет, показали результаты частного обследования. Такое изменение указывает на постоянную слабость в экономике, даже несмотря на правительственные меры поддержки.

Ежеквартальный опрос более 2200 фирм, проведенный China Beige Book International, также указал на снижение найма во второй квартал подряд, так как руководители компаний сокращают объем заимствований и расходов. Лишь 33 процента фирм сообщили о росте капитальных затрат в первом квартале, что является самым низким показателем в пятилетней истории опроса. Начиная со второго квартала 2014 года, доля фирм, заявивших о повышении капитальных вложений, уменьшилась более чем на 40 процентов. Тем не менее, опрос показал, что прибыль в первом квартале увеличилась после достижения минимума в предыдущем квартале, так как стабилизировался рост выручки. "Пока неясно, ослабла ли снова экономика в целом в первом квартале. Но политические задачи, по всей видимости, выросли, и, следовательно, Пекин может воспринимать экономику как более слабую", - отметили авторы доклада.

Экономисты ставят под сомнение официальную статистику Китая уже в течение многих лет, и в основном обращают внимание на частные исследования, такие как China Beige Book International, и показатели по производству бетона, стали или электроэнергии.

На прошлой неделе вице-премьер Чжан Гаоли сказал, что последние данные (на начало марта) показали, что экономика улучшается. Напомним, объем производства в январе и феврале вырос самыми слабыми темпами с 2008 года, в то время как экспорт и импорт продолжали сокращаться, хотя рост инвестиций в основные средства превысил ожидания.

Опрос показал, что только 23 процента фирм увеличили численность рабочей силы в первом квартале, что почти в половину меньше, чем сообщалось в первом докладе еще в 2012 году. На прошлой неделе премьер-министр Ли Кэцян заявил, что занятость в Китае была стабильной в течение первых двух месяцев 2016 года, а безработица была вблизи уровня 5,1 процента. Однако, многие аналитики отмечают, что реальный уровень безработицы в стране гораздо выше.

Согласно мнению аналитиков банка CIBC, курс австралийского доллара еще не долго будет расти. Эксперты отмечают, что пара AUD/USD за последнее время значительно выросла и это не нравиться руководству Резервного банка Австралии. В банке считают, что из-за низкого роста заработных плат и слабой инфляции РБА может прибегнуть к вербальным интервенциям. Многие экономисты говорят, что австралийский доллар оторвался вверх от своего справедливого курса около 10%. «В этой связи не стоит думать, что ЦБ будет просто за этим наблюдать. Скорее всего, к концу второго квартала стоит ожидать возвращения пары AUD/USD ниже отметки $0.70» - прогнозируют в CIBC.

BBC

Брюссель: полиция применила водометы на Биржевой площади

В Брюсселе полиция применила водометы для разгона группы радикально настроенных граждан, которые вступили в оживленную перепалку с мусульманскими женщинами на Биржевой площади в центре города. По словам очевидцев, члены группы вскидывали руки в нацистском приветствии и пытались исполнять песни патриотической направленности, после чего в перепалку вмешался спецназ, вынудив группу покинуть площадь.

DW

Глава МИД ФРГ: Греция стоит на пороге гуманитарной катастрофы

Закрытие "балканского маршрута" для мигрантов может привести к гуманитарной катастрофе в Греции, считает министр иностранных дел ФРГ Франк-Вальтер Штайнмайер (Frank-Walter Steinmeier). "В Центральную Европу прибывают все меньше беженцев, потому что они вынуждены оставаться в Греции. В этой стране возникло гуманитарное бедствие", - заявил Штайнмайер в интервью Berliner Morgenpost, опубликованном на сайте газеты в понедельник, 28 марта.

Associated Press

Телеканал Al Jazeera сокращает 500 сотрудников

Катарская телекомпания Al Jazeera собирается сократить свой персонал на 500 человек по всему миру, сообщает Associated Press. Отмечается, что причиной сокращений могло стать снижение цен на энергоносители, от которых зависит финансирование компании. В Al Jazeera заявили, что сокращения нужны в качестве «инициативы по оптимизации трудовых ресурсов».

Газета Independent 26 марта выйдет в последний раз в печатной версии

Британская газета The Independent выйдет в субботу, 26 марта, в печатной версии в последний раз. Об этом говорится на сайте издания. Сообщается, что теперь издание будет выходить в цифровом формате. Главный редактор Лиза Марквэлл поблагодарила всех сотрудников, которые в течение 26 лет работали над выпусками газеты, и отметила, что это вовсе не конец их деятельности.

USD/JPY 110.70 (USD 700m) 111.95 (360m) 113.65 (285m)

EUR/USD 1.1000 (EUR 654m) 1.1025 (298m) 1.1035 (299m) 1.1050 (657m) 1.10550-60 (1.03bln) 1.1075 (375m) 1.1195-00(1.65bln) 1.1245-50 (903m) 1.1300 (252m) 1.1338 (370m0

GBP/USD 1.3900 (GBP 281m) 1.4050 (261m) 1.4250 (262m) 1.4330-35 (362m)

USD/CHF 1.0000 (USD 301m)

AUD/USD 0.7300 (AUD 1.02bln) 0.7490-00 (512m) 0.7550 (163m) 0.7625 (249m)

USD/CAD 1.3100 (USD 210m) 1.3120 (340m)

NZD/USD 0.6745 (NZD 198m) 0.6790 (200m)

Согласно мнению аналитиков Morgan Stanley, пара USD/JPY имеет все шансы в ближайшем будущем подняться к уровню Y117.00. С одной стороны эксперты ждут выхода более сильной статистики из США и как следствие роста ожиданий по повышению ставок в ФРС, а с другой стороны сейчас в Японии государственные бонды находятся на минимумах доходности, что может привести к оттоку капитала из Японии. Все эти факторы способствуют укреплению американской валюты и ослаблению японской иены.

Кроме событий, отмеченных в экономическом календаре, сегодня будут обнародованы еще некоторые отчеты, важность которых является менее значительной в масштабе глобальных рынков.

А именно:

В 15:30 GMT США проведут аукцион по продаже 3-х и 6-ти месячных долговых обязательств

В 17:00 GMT США проведут аукцион по продаже 2-летних облигаций

Были опубликованы следующие данные:

---

Иена падает в цене несмотря на приближение конца финансового года, что традиционно является поддерживающим фактором для японской валюты. Доллар вырос против иены, после того, как пересмотренные в сторону повышения данные по ВВП усилили оптимизм инвесторов в отношении экономики США. Министерство торговли США сообщило, что темпы роста экономики в четвертом квартале замедлились менее значительно, чем предполагалось ранее. Читать далее ...

Согласно мнению аналитиков Brown Brothers Harriman на текущий момент британская валюта имеет больше всего шансов для дальнейшего падения и была самой уязвимой на прошлой неделе. Эксперты отмечают, что это конечно же связанно с приближением референдума о выходе Великобритании из еврозоны. В Brown Brothers Harriman обращают внимание на то, что внутри партии консерваторы разделяются по вопросу референдума, в то время как премьер Кэмерон рассчитывал на сплоченность своей команды. Именно эти факторы продолжают давить на пару GBP/USD.

EUR/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.1336 (3191)

$1.1275 (2979)

$1.1235 (3117)

Цена на момент написания обзора: $1.1162

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.1095 (2291)

$1.1062 (3894)

$1.1024 (2209)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 8 апреля составляет 47081 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,1500 (4389);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 8 апреля составляет 67757 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,0900 (6041);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 24 марта составило 1,44 против 1,44 для предыдущего торгового дня.

GBP/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.4403 (1870)

$1.4306 (964)

$1.4209 (527)

Цена на момент написания обзора: $1.4132

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.3994 (2354)

$1.3896 (1080)

$1.3798 (1047)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 8 апреля составляет 20570 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,4400 (1870);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 8 апреля составляет 22496 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,4000 (2354);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 24 марта составило 1,09 против 1,14 для предыдущего торгового дня.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* - для расчета уровней используется бюллетень Чикагской товарной биржи (CME).

** - Открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент.

В ходе азиатской сессии многие валютные пары торгуются в узком диапазоне, корректируясь в отношении предыдущей сессии. Объем торговли сегодня, вероятно будет низким, так как большинство европейских рынков, а также рынки Австралии, Новой Зеландии и Гонконга закрыты на Пасхальные праздники.

Доллар укрепился по отношению к иене, после того, как пересмотренные в сторону повышения данные по ВВП усилили оптимизм инвесторов в отношении экономики США.

Министерство торговли США сообщило, что темпы роста экономики в четвертом квартале замедлились менее значительно, чем предполагалось ранее.

Согласно окончательным данным, с учетом сезонных колебаний валовой внутренний продукт увеличился на 1,4% годовых в четвертом квартале. Последнее значение было пересмотрено в сторону повышения с +1%. Экономисты ожидали расширения экономики на 1,0%. Пересмотр в основном отражал более высокие потребительские расходы на услуги, что указывает на внутреннюю стабильность, несмотря на встречный ветер со стороны зарубежных экономик.

В четвертом квартале экономический рост замедлился с +2% годовых в третьем квартале. По итогам 2015 года ВВП увеличился на 2,4%, что примерно соответствует темпам, отмечавшимся после выхода экономики из рецессии в середине 2009 года.

В отчете сообщалось, что потребительские расходы в четвертом квартале выросли на 2,4% по сравнению с предыдущим чтением +2,0%. С учетом пересмотра, потребительский сектор увеличил ВВП на 0,40 процентного пункта (ранее сообщалось о +0,28 процентного пункта). Более высокий показатель отражал рост расходов на транспорт и отдых. Уверенные потребительские расходы, которые составляют две трети экономики США, имеет жизненно важное значение для будущего роста, учитывая неравномерное расширение мировой экономики, что создает проблемы для производителей и других предприятий с зарубежными клиентами. За весь год, потребительские расходы выросли на 3,1%, записав самые быстрые темпы с 2005 года.

Также стало известно, что сектор торговли оказал меньшее давление на ВВП. Снижение объемов экспорта составило 2%, что оказалось меньше предыдущей оценки -2,7%. Этот пересмотр был частично компенсирован большим сопротивлением от инвестиций в запасы - они уменьшили ВВП на 0,22 процентного пункта против ранее озвученной оценки -0,14 процентного пункта.

Отчет также подтвердил, что инвестиции в бизнес упали в течение квартала. Нежилые инвестиции в основной капитал снизились на 2,1%, что оказалось больше предыдущего чтения -1,9%. Но инвестиции в жилищное строительство были пересмотрены в сторону повышения - до +10,1% (максимальный прирост за полтора года).

Кроме того, стало известно, что объем корпоративной прибыли после уплаты налогов, без корректировки оценки запасов и потребления капитала, упал в 4-м квартале на 8,1% по сравнению с предыдущим кварталом. Это был самый большой квартальный спад с первого квартала 2011 года, когда прибыль снизилась на 3,3%. В сравнении с аналогичным периодом предыдущего года, корпоративная прибыль в четвертом квартале снизилась на 3,6%. Тем не менее, по итогам 2015 года прибыль выросла на 3,3% по сравнению с 2014 годом.

Курс евро мало изменился по отношению к евро. Инвесторы, на этой неделе, с вниманием ожидают публикацию предварительных данных по инфляции в еврозоне в марте, которая запланирована на четверг. Данные должны просигнализировать о направлении инфляции и о том, не растет ли дефляционное давление.

"Однако требуется время, для того чтобы мягкая денежно-кредитная политика ЕЦБ дала плоды, поэтому в краткосрочной перспективе инфляция, вероятно, останется сдержанной", - написали в записке для клиентов аналитики Moody's. По их мнению, в марте инфляция упадет до -0,3%, но в последующие месяцы вырастет.

Кроме того, на этой неделе ожидается публикация индекса потребительского доверия для еврозоны. Предполагается, что в марте настроения потребителей не изменились.

(пара/цена закрытия/изменение, %)

EUR/USD $1,1164 -0,13%

GBP/USD $1,4135 -0,12%

USD/CHF Chf0,9779 +0,25%

USD/JPY Y113,05 +0,21%

EUR/JPY Y126,27 +0,13%

GBP/JPY Y159,82 +0,11%

AUD/USD $0,7505 -0,25%

NZD/USD $0,6685 -0,21%

USD/CAD C$1,3271 +0,22%

(время/страна/показатель/период /предыдущее значение/прогноз)

06:00 Великобритания Официальный выходной день

06:00 Франция Официальный выходной день

06:00 Германия Официальный выходной день

06:00 Швейцария Официальный выходной день

12:30 США Личные доходы, м/м Февраль 0.5% 0.1%

12:30 США Личные расходы, м/м Февраль 0.5% 0.1%

12:30 США Базовый индекс цен расходов на личное потребление, м/м Февраль 0.3% 0.2%

12:30 США Базовый индекс цен расходов на личное потребление, г/г Февраль 1.7%

14:00 США Незавершенные сделки по продаже жилья, м/м Февраль -2.5% 1.0%

23:30 Япония Расходы домохозяйств, г/г Февраль -3.1% -1.5%

23:30 Япония Уровень безработицы Февраль 3.2% 3.2%

23:50 Япония Розничные продажи, г/г