Новости и прогнозы: валютный рынок от 28-09-2020

• Управляющий совет внимательно оценит всю поступающую информацию.

• Восстановление экономики остается неполным, неопределенным и неравномерным

• Укрепление евро будет оказывать давление на инфляцию

• Тщательно оценит всю поступающую информацию, в том числе изменения обменного курса, с точки зрения ее последствий для среднесрочного прогноза инфляции.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Политики Европейского центрального банка все больше расходятся во мнениях о том, как направить экономику через вторую волну COVID-19, угрожающую с трудом завоеванному миру президента Кристин Лагард, показывают беседы с восемью инсайдерами ЕЦБ.

Лагард удалось положить конец публичной борьбе, которая оставила ЕЦБ в замешательстве в последние месяцы пребывания Марио Драги на посту, и она без проблем протолкнула несколько рекордных пакетов мер стимулирования, чтобы сохранить экономику на плаву в условиях пандемии.

Ее обещание искать консенсуса и привлекать скептиков резко контрастирует с ее предшественником Драги, который редко вступал в контакт с ключевыми оппонентами своей политики и сигнализировал о своих шагах еще до любого обсуждения в Управляющем совете.

Но напряженность снова растет, поскольку новый всплеск инфекций вынуждает ЕЦБ задуматься о еще большем стимулировании, когда всплывают старые трещины, а главный экономист Филип Лейн подвергается критике со всех сторон.

Консервативные политики, известные на жаргоне центральных банков как «ястребы», утверждают, что ЕЦБ преуменьшает некоторые хорошие новости, такие как поток экономических показателей за лето, которые были лучше, чем ожидалось.

В противоположном углу «голубиные» руководители центральных банков подталкивают Лагард к адаптации более жестких формулировок как в отношении рисков для экономического роста, так и угрозы повышения курса евро по отношению к доллару.

Разногласия были очевидны уже во время последней встречи по вопросам политики в сентябре, сообщили Reuters восемь источников, все напрямую осведомленные о процессе.

Ястребы хотели, чтобы ЕЦБ незаметно сократил покупки облигаций, учитывая относительно благоприятные рыночные условия, сохранив свою огневую мощь, чтобы при необходимости снова повысить темпы покупок, не увеличивая общий размер Программы чрезвычайных закупок для пандемии (PEPP). .

Некоторые также утверждали, что экономические прогнозы были слишком пессимистичными, поскольку они не учитывали уже объявленные меры налогово-бюджетного стимулирования, которые неизбежно приведут к более высокому росту и инфляции.

Оба эти пункта были отвергнуты главным экономистом Лэйном, но вместе с тем призвал дать более четкое предупреждение о рисках для роста, связанных с укреплением евро, сообщили источники.

ЕЦБ, который выступает от имени членов совета директоров, отказался от комментариев.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade со ссылкой Reuters 

• EUR/USD: 1.1600 (846 млн), 1.1640 (521 млн), 1.1700 (806 млн)

• USD/JPY: 104.80 (400 млн), 105.00 (432 млн), 105.15 (407 млн),105.50 (1.6 млрд)

• GBP/USD: 1.2800 (457 млн)

• AUD/USD: 0.7000 (1.4 млрд)

• NZD/USD: 0.6525 (302 млн)

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Позиция Великобритании на переговорах по  Brexit “далека от того, что может принять Европейский Союз, и переговоры необходимо срочно перевести на более высокий уровень”, - заявил в понедельник еврокомиссар Марош Шефкович после переговоров с высокопоставленным министром Великобритании.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Как и в большинстве стран Европы, несмотря на резкий рост числа случаев заражения коронавирусом в последние недели, у Франции нет планов относительно новой общей изоляции. 

“Учитывая, насколько разрушительными для экономики были март и апрель, вероятность того, что мы увидим подобное снова, очень мала”, - сказал Министр финансов Франции Ле Мэр.

Канцлер Германии Меркель также направила сегодня аналогичное сообщение.

Но по мере того, как вирусная ситуация в Европе продолжает обостряться, для сдерживания распространения наверняка потребуются более жесткие ограничения. В противном случае опасения по поводу самого вируса будут влиять на поведение потребителей, что в конечном итоге скажется на экономике.

Кроме того, потеря уверенности в том, что лидеры страны смогут справиться с кризисом в области здравоохранения, также будут иметь политические последствия, если ситуация выйдет из-под контроля.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Сегодня на торгах в Северной Америке  практически пустой календарный день, но рынок ожидает выступления президента ЕЦБ Лагард, и от управляющего Банком Англии Бейли.

В 13.45 GMT - Президент ЕЦБ Лагард выступает в режиме видеоконференции

Лагард выступит со вступительным словом в комитете Европейского парламента ECON. Текст будет доступен в назначенное время, но ожидвется, что ее замечания будут в значительной степени повторять послание, полученное от ЕЦБ в течение последних нескольких недель.

В 14:00 GMT - губернатор Банка Англии Бейли также выступает онлайн

Бейли сделает вступительное слово перед тем, как принять участие в сессии вопросов и ответов на мероприятии, организованном Королевским университетом в Белфасте. Не так много подробностей о том, что будет охватывать сессия, но, во всяком случае, следует следить за тем,что может сказать Бейли после сегодняшних комментариев Тенрейро и Рамсдена по поводу отрицательных ставок.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Британский фунт вырос более чем на 1% в надежде, что Великобритания сможет заключить торговую сделку по Brexit с Европейским союзом к октябрю или, по крайней мере, избежать резкого выхода из блока.

Окончательное соглашение должно быть достигнуто к концу декабря, но обе стороны установили предварительный крайний срок на следующий месяц, поскольку для подписания любой сделки потребуется некоторое время.

Европейский Союз и Великобритания начинают решающую неделю переговоров в понедельник.

Дипломат ЕС заявил на прошлой неделе, что настроения улучшились после того, как британский лидер по Brexit Майкл Гоув выразил уверенность в заключении торговой сделки.

Комментарии заместителя управляющего Банка Англии Дэйва Рамсдена в понедельник о том, что, по его мнению, нижний предел ключевой процентной ставки центрального банка в 0,1%, также могли бы помочь фунту.

Банк Англии и надзор за ценными бумагами Евросоюза заявили в понедельник, что они согласовали механизмы обмена информацией, необходимые для того, чтобы банки блока продолжали использовать клиринговые палаты в Лондоне с января.

Доллар торгуется около двухмесячного пика по отношению к корзине основных валют, поскольку сомнения в восстановлении экономики сохранялись перед шквалом экономических данных и политических событий в Соединенных Штатах.

Восстановление фондовых индексов США в пятницу помогло сдержать рост доллара, считающегося безопасной гаванью, но признаки замедления намечавшегося восстановления после пандемии и политической неопределенности заставили инвесторов насторожиться.

В воскресенье New York Times сообщила, что президент Дональд Трамп мало платил подоходный налог в последние годы, заявив, что его коммерческие предприятия понесли тяжелые убытки, которые компенсируют прибыль в сотни миллионов долларов. Между тем растет беспокойство по поводу того, что восстановление экономики замедляется из-за истечения срока действия многих программ стимулирования, что снижает потребительские расходы.

Неделя предоставляет рынкам больше данных о состоянии крупнейшей экономики мира, в том числе потребительское доверие во вторник, производственный опрос и данные потребителей в четверг и данные о занятости в пятницу.

ЕUR/USD: пара немного выросла с $1.1615 до $1.1665, но остается около двухмесячного минимума

GBP/USD: пара резко выросла с $1.2775 к $1.2910 - до недельного максимума, отступив от двухнедельного минимума $1.2675, достигнутого на прошлой неделе.

USD/JPY: пара остается в рамках диапазона Y105.20-55, зафиксированного в конце прошлой недели

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

ABC

Австралийский парк развлечений, где погибли 4 человека, заплатит штраф в $2,5 млн

Компания-учредитель парка развлечений Dreamworld Ardent Leisure в Австралии заплатит штраф в 3,6 миллиона австралийских долларов (больше $2,5 млн) в связи с гибелью четырех человек на одном из аттракционов в 2016 году, сообщил телеканал AB. 

New York Times 

NYT узнала, что Трамп 10 лет не платил налоги

Президент США Дональд Трамп уклонялся от уплаты подоходного налога в течение 10 лет. Об этом сообщает газета New York Times.

Washington Post

Трамп назвал «абсолютно фейковой» публикацию NYT о его налогах

Президент США Дональд Трамп прокомментировал публикацию в газете New York Times о том, что он уклонялся от уплаты налогов в течение 10 лет. Об этом сообщает The Washington Post .

BuzzFeed

Темная сторона деятельности крупнейших банков мира

В банковской системе по противодействию отмыванию денег есть большая брешь. Журналисты собрали неоспоримые факты о том, что банки и их акционеры извлекают из этой деятельности прибыль. Замешанными оказались и банки США, и банки Европы. Подробности — в статье BuzzFeed.

Handelsblatt

Министр экономики Германии борется за «Северный поток — 2»

«Северный поток — 2» был задуман на десятилетия, проблематично каждый раз ставить под вопрос реализацию подобных проектов. Об этом заявил министр экономики и энергетики ФРГ Петер Альтмайер в опубликованном на прошлой неделе интервью газете Handelsblatt.

Project Syndicate

Падение доллара началось

Известнейший экономист аргументированно объявляет о начале процесса падения доллара, самой мощной валюты в мире. Его расчет базируется на взрывном росте дефицита федерального бюджета США, коллапсе внутренних сбережений и увеличении дефицита счёта текущих операций. Все это будет происходить почти молниеносно.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Все еще вижу эффективную нижнюю границу ставки на уровне 0.10%

• Центральный случай Банка Англии - это устойчивое восстановление экономики

• Но есть реальная неопределенность и риски, связанные с вирусом, выборами в США и Brexit.

• Необходимо также учитывать изменения канцлера казначейства Сунака в поддержке рабочих мест

• На взаимодействие с банками по отрицательным ставкам потребуется время

Фунту нравятся комментарии Рамсдена по поводу отрицательных ставок, поскольку пара GBP/USD продвигается к новому сессионному максимуму $1,2860 с отметки $1,2820 ранее.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Руководители Китая готовы одобрить более низкий целевой показатель экономического роста в следующем пятилетнем плане Пекина по сравнению с 2016-2020 годами, поскольку власти преодолевают растущие проблемы, вызванные углубляющимся разногласием с Соединенными Штатами, сообщили источники в политике.

Ожидается, что президент Си Цзиньпин и другие лидеры обсудят и утвердят план экономического и социального развития Китая на 2021-2025 годы на ключевом конклаве Коммунистической партии в октябре, вероятно, во второй половине месяца, сообщили Reuters источники.

По словам источников, директивные органы считают, что установление пятилетнего целевого показателя роста жизненно важно для выведения второй по величине экономики мира из «ловушки среднего дохода» после внутренних дебатов по поводу того, следует ли отказываться от таких целей, чтобы обеспечить большую гибкость.

По их словам, эта цель также позволяет местным органам власти сосредоточить внимание на целях развития в период углубления разногласий между Китаем и США по широкому кругу вопросов.

По словам источников, правительственные аналитические центры и экономисты представили рекомендации по целевым показателям среднегодового роста валового внутреннего продукта (ВВП), включая «около 5%», от 5-5,5% до 5-6%.

Китай нацелен на среднегодовой рост более 6,5% для 13-го пятилетнего плана, который заканчивается в этом году.

Информационное бюро Госсовета Китая не сразу ответило на запрос о комментарии.

В мае Китай отказался от своей цели годового роста ВВП на 2020 год впервые за 18 лет из-за сильного удара коронавирусного кризиса, хотя некоторые экономисты подозревали, что правительство поддерживает неявную цель в размере около 3%.

Ожидается, что пятилетний план будет обнародован на ежегодном заседании парламента в начале 2021 года. Целевой показатель роста на 2021 год, который также будет обнародован на сессии парламента, вероятно, будет установлен высшим руководством на ежегодной экономической конференции в декабре. 

Информационно-аналитический отдел TeleTrade со ссылкой на  Reuters

Аналитики Bank of America утверждают, что спрос на доллар в конце года не совсем такой, каким был раньше. По мнению главного стратега банка по ставкам в Токио Шуичи Осако, сезонное расширение трехмесячного базисного валютного свопа иена-доллар, как ожидается, будет сдерживаться, что не будет отражать высокий спрос на доллары со стороны японских игроков.

В записке BofA говориться:

Добавление того, что долларовое финансирование в настоящее время достаточно, и ожидания того, что банки могут использовать долларовые своп - линии ФРС - если и когда это необходимо - и обратиться за помощью к Банку Японии, что может помочь ослабить давление на стоимость финансирования.

Имеет смысл приводить доводы в пользу таких условий, учитывая то, что ФРС сделала с марта, чтобы обеспечить рынок достаточным количеством долларов.

В этом случае мы можем не увидеть обычного скачка курса доллара в период с конца сентября по октябрь, как это было в 2018 и 2019 годах . Но на фоне потенциального сокращения ликвидности в случае падения акций нельзя исключать неизбежный спрос на доллар.

На данный момент мы находимся на этом перекрестке и выясняем, что риск выборов в США является ключевым фактором наряду с недавними вирусными событиями по всему миру.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Пересмотр эталонных данных по валовому внутреннему продукту Швейцарии, опубликованный в понедельник, показал, что валовой внутренний продукт во втором квартале сократился на -7,3%, что меньше первоначально заявленного реального квартального падения на -8,2%.

Правительственные органы внесли изменения в контрольные показатели за период с 1980 по 2020 год и теперь публикуют более подробные квартальные данные о добавленной стоимости в торговле и промышленности.

“Интерпретация этих данных с экономической точки зрения остается в основном неизменной”, - говорится в заявлении правительства.

Даже с учетом этого пересмотра ВВП Швейцарии во втором квартале испытал самое резкое падение с момента первого расчета квартальных показателей в 1980 году.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Британское правительство обдумывает более жесткие меры по ограничению распространений COVID-19, чтобы справиться с быстро ускоряющейся второй волной вспышки коронавируса, которая, возможно, ставит вне закона больше общения между домашними хозяйствами, заявил в понедельник младший министр здравоохранения.

“Мы не хотим вводить новые ограничения, но, конечно, мы постоянно следим за тем, что происходит с уровнем заболеваний”, - сказала Sky News младший министр здравоохранения Хелен Уэйтли.

Газета Times сообщила, что министры готовятся к полному социальному запрету на большей части северной Англии и, возможно, в Лондоне. Газета сообщила, что все пабы, рестораны и бары будут закрыты на две недели.

Отвечая на вопрос о сообщении The Times, Уэйтли сказал, что страна находится на действительно серьезном этапе, и поэтому COVID-19 необходимо взять под контроль. Она не дала прямого ответа на сообщение о закрытии пабов.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Правительство Испании планирует пересмотреть свой прогноз экономического спада в этом году до -10–11% с предыдущих 9,2%, объявленных в мае, сообщило в воскресенье информационное агентство Europa Press со ссылкой на источники в правительстве.

Правительство обновит свой прогноз ВВП на этот год в начале октября и, вероятно, обновит целевой показатель бюджетного дефицита до более широкого, чем целевой показатель 10,3% ВВП, объявленный в мае, сообщает новостная лента.

Представитель Минэкономики от комментариев отказался.

Экономика Испании сократилась на рекордные -17,8% во втором квартале по сравнению с предыдущим кварталом и на -21,5% по сравнению с тем же кварталом годом ранее.

Испанские власти ввели один из самых строгих карантинов в Европе, чтобы обуздать пандемию с середины марта до конца июня, что вызвало одну из самых глубоких рецессий в регионе. Ранние индикаторы августа показали, что восстановление, начатое в июле, летом замедлилось.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Доллар торговался около своего двухмесячного максимума по отношению к корзине основных валют, поскольку сомнения в восстановлении экономики сохраняются в преддверии выхода целого блока экономических данных и политических событий в Соединенных Штатах.

В то время как восстановление фондовых индексов США в пятницу помогло сдержать рост доллара, считающегося безопасным активом, признаки замедления экономического восстановления после пандемии и политической неопределенности заставили инвесторов насторожиться.

Индекс доллара практически не изменился. Напомним, что на прошлой неделе он достиг своего двухмесячного максимума и показал самый большой недельный рост с начала апреля. Курс евро торговался около своего самого низкого уровня за два последних месяца.

Доходность облигаций США с привязкой к инфляции, известная как реальная доходность, выросла почти на 20 базисных пунктов после достижения рекордного минимума в начале этого месяца.

В целом более высокая доходность, реальная или номинальная, как правило, поддерживают курс американской  валюты. За последние несколько месяцев трейдеры отмечают особенно сильную корреляцию между реальной доходностью гособлигаций США и курсом доллара.

Данные Комиссии по торговле товарными фьючерсами США показали, что спекулянты держали чистую короткую позицию в размере 33,989 миллиарда долларов по сравнению с 31,524 миллиарда долларов неделей ранее. Стоит отметить, что это почти самый высокий уровень за последние десять лет. Обратной стороной этого явления были по-прежнему очень большие чистые длинные позиции по евро, которые на прошлой неделе немного выросли до 27,922 миллиарда долларов.

Теперь инвесторы ждут первых президентских дебатов в США во вторник. В преддверии дебатов New York Times сообщила в воскресенье, что президент Дональд Трамп в последние годы платил крайне мало налогов на прибыль. 

Немногие инвесторы теперь ожидают, что Конгресс США до выборов примет какой-либо пакет стимулов, который считается жизненно важным для поддержки экономики, охваченной пандемией.

На этой неделе будут опубликованы много данных из США, включая потребительское доверие во вторник, производственный опрос и данные потребителей в четверг и данные по занятости в пятницу.

В пятницу пара EUR/USD торговалась с понижением и закрыла день в красной зоне около цены $1.1625. Сегодня пара торговалась в узком диапазоне $1.1615-35, оставаясь вблизи 9-недельного минимума. На часовом графике EUR/USD все еще торгуется ниже линии скользящей средней МА (200) Н1 ($1.1750). На четырехчасовом графике ситуация аналогичная. Исходя из вышесказанного, вероятно, стоит придерживаться южного направления в торговле и пока пара остается ниже MA 200 H1, необходимо искать точки входа на продажу на формирование коррекции. 

В пятницу пара GBP/USD торговалась разнонаправлено в диапазоне $1.2690-$1.2805 и закрыла день без существенных изменений. Сегодня пара также торговалась в узком диапазоне $1.2750-70, оставаясь вблизи пятничной цены закрытия. На часовом графике GBP/USD все еще торгуется ниже линии скользящей средней МА (200) Н1 ($1.2830). На четырехчасовом графике ситуация аналогичная. Исходя из вышесказанного, вероятно, стоит придерживаться южного направления в торговле и пока пара остается ниже MA 200 H1, необходимо искать точки входа на продажу на формирование коррекции. 

В пятницу пара USD/JPY торговалась с повышением и закрыла день на положительной территории около цены Y105.50. Сегодня пара немного упала, опустившись к отметке Y105.30. На часовом графике USD/JPY тестирует на прочность сопротивление - линию скользящей средней МА (200) Н1 (Y105.00). На четырехчасовом графике пара пока остается ниже линии MA 200 H4. Исходя из вышесказанного, вероятно, стоит придерживаться южного направления в торговле и пока пара окончательно не закрепится выше MA 200 H1, необходимо искать точки входа на продажу на формирование коррекции. 

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

В 09:45 GMT Германия проведет аукцион по продаже 12-месячных гособлигаций

В 11:00 GMT Мексика опубликует данные по безработице за август

В 13:00 GMT Франция проведет аукцион по продаже 3-х, 6-ти и 12-ти месячных гособлигаций

В 13:30 GMT представитель ЕЦБ Шнабель выступит с речью

В 13:30 GMT представитель Бундесбанка Модерер выступит с речью

В 13:45 GMT глава ЕЦБ Лагард выступит с речью

В 15:30 GMT США проведет аукцион по продаже 3-х и 6-ти месячных гособлигаций 

Информационно-аналитический отдел TeleTrade