Новости и прогнозы: валютный рынок от 29-07-2019

Решение Банка Японии по процентной ставке 

Решение будет оглашено во вторник, 30 июля, в 03:00 GMT

В отличие от нескольких других крупных центральных банков, Банк Японии не так много сигнализировал о скором смягчении политики. В какой-то степени, это отражает более ограниченные варианты политики, доступные для него. Хотя инфляция по-прежнему находится значительно ниже целевого показателя Центрального банка в 2%, в экономике Японии произошло несколько обнадеживающих событий. Например, соотношение занятости и численности населения в Японии резко возросло с начала 2013 года. Эксперты считают, что Банк Японии не будет вносить каких-либо серьезных изменений в текущие параметры политики в обозримом будущем. Одним из рисков для этого прогноза является запланированное повышение налога на потребление в октябре, что может привести к некоторым экономическим сбоям. В случае необходимости дальнейшего смягчения политики, Банк Японии может опустить свою учетную ставку глубже в отрицательную территорию, применить отрицательные ставки к широкому набору резервных балансов банков или переместить свою 10-летнюю цель доходности по облигациям JGB вниз от текущей цели в 0%.

Согласно прогнозам, процентная ставка будет сохранена на уровне -0,10%.

Решение Банка Англии по процентной ставке 

Решение будет оглашено в четверг, 1 августа, в 11:00 GMT

Банк Англии продолжал демонстрировать склонность к возможному ужесточению политики на своем июньском заседании. Однако, это ужесточение зависит от возможного “плавного” выхода страны из состава Европейского Союза. Данные по инфляции в Великобритании были сильнее, чем в Европе, и, согласно последнему заявлению, “рост удельных затрат на рабочую силу остался на целевом уровне”. В последнее время экономика Великобритании выглядела немного более шаткой, особенно производственный сектор, который, возможно, все больше испытывает давление от слабеющего промышленного сектора в континентальной Европе. Еще одной проблемой для политиков Банка Англии может быть всепоглощающий голубиный настрой Центральных банков по всему миру. На данный момент, ожидается, что Банк Англии останется в “режиме ожидания”, и начнет ужесточать свою денежно-кредитную политику в 2020 году, как только будет достигнута резолюция по Брекзиту..

Согласно прогнозам, процентная ставка будет сохранена на уровне 0,75%.

Фунт существенно подешевел против доллара США, достигнув минимума с середины марта 2017 года. Катализатором этому были растущие опасения по поводу Брекзита без сделки, отражающие сдвиг в тоне от правительства Великобритании при новом премьер-министре Борисе Джонсоне.

Аналитики говорят, что резкое падение фунта отчасти было спровоцировано новыми опросами, которые отразили рост поддержки Консервативной партии после того, как Джонсон выиграл гонку, чтобы возглавить партию на прошлой неделе, заменив бывшего премьер-министра Терезу Мэй.

Некоторые инвесторы и политологи считают, что г-н Джонсон может назначить досрочные выборы до того, как Великобритания планирует выйти из Европейского союза 31 октября. Такой шаг мог бы потенциально позволить г-ну Джонсону создать большинство в парламенте, которое поддержит его усилия по выходу из ЕС с или без соглашения, которое смягчит экономический удар от ухода.

Хотя г-н Джонсон сказал, что он предпочел бы достичь соглашения с ЕС, он также назвал недопустимым предыдущее соглашение, заключенное г-жой Мэй, и сигнализировал, что Великобритания должна активизировать подготовку к так называемому жесткому Брекзиту.

Евро вырос против доллара США, обновив максимум азиатской сессии, чему способствовало ралли кросс-пары EUR/GBP. Инвесторы также корректировали свои позиции в преддверии заседания ФРС, итоги которого станут известны в среду. Участники рынка уже учли в ценах снижение процентной ставки на 25 б. п.   на июльском заседании, а более сильного снижения не ожидается, учитывая, что опубликованные в пятницу данные по ВВП превысили прогнозы. Фьючерсы на федеральные фонды подразумевали, что трейдеры видят 73,9%-ную вероятность снижения ставки на 25 б.п. на заседании ФРС 30-31 июля. Многое также будет зависеть от того, что скажет председатель ФРС Джером Пауэлл на последующей пресс-конференции.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Аналитики Danske Bank ожидают, что пара EUR/GBP будет торговаться около 0,90 в течение 12-месячного горизонта, но предупреждают, что она может достичь паритета в случае Брекзита без сделки.

"Диапазон возможных результатов, вероятно, составит 0,86 (если новости, связанные с Брекзитом, заметно улучшатся) до 0,91 (если мы увидим гораздо более слабые данные и/или установим более высокую вероятность Брекзита без сделки). Мы сохраняем прогноз для основного сценария EUR/GBP на уровне 0.90 в течение полного 12-месячного горизонта. К концу года, по нашему мнению, риск слегка смещен в сторону укрепления фунта и пиковой волатильности. В нашем базовом сценарии, когда мы получим еще одно продление сроков Брекзита, мы ожидаем, что EUR/GBP продолжит торговаться в текущем диапазоне. Это также относится к досрочным выборам, когда перспектива "подвешенного" парламента, вероятно, мало чем отличается от того, что мы наблюдаем в настоящее время. Мы по-прежнему очень негативно относимся к фунту в случае Брекзита без сделки, и все еще ожидаем движение EUR/GBP в направлении паритета. В тот момент, когда мы получим упорядоченный Брекзит (так или иначе), мы ожидаем, что EUR/GBP опустится ниже, вероятно, до диапазона 0,83-0,86".

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Валовой внутренний продукт (ВВП)

Показатель будет опубликован в среду, 31 июля, в 09:00 GMT

Предварительный релиз по росту реального ВВП еврозоны за 2-м квартал, вероятно, укажет, что европейская экономика продолжает сталкиваться с трудностями. За последние несколько кварталов реальный ВВП в Европе незначительно ускорился, но в годовом выражении рост составляет всего 1,2%, и эксперты ожидают, что квартальные темпы роста замедлятся до 0,2% во 2-м квартале. Если этот прогноз окажется верным, рост в годовом выражении по-прежнему будет оставаться около 1%. Если потенциальный рост в еврозоне составляет около 1,5%, то нынешние темпы роста недостаточно сильны, чтобы еще больше сократить разрыв в производства в Европе. Но поскольку экономический рост “выровнялся” около 1%, а не продолжил снижаться, политики в ЕЦБ были склонны применять выжидательный подход к денежно-кредитной политике. Однако, последние экономические данные и события предполагают, что политики все больше склоняются к тому, чтобы начать смягчение денежно-кредитной политики.

Согласно прогнозам, во 2-м квартале ВВП вырос на 0,2% кв//кв после увеличения на 0,4% в 1-м квартале.

По мнению аналитиков TD Securities, рост ВВП Канады на уровне промышленности, по прогнозам, замедлился до 0,2% м/м в мае после прочных результатов в течение последних двух месяцев.

"Товаропроизводящие отрасли станут основным источником силы для восстановления производства в обрабатывающей промышленности и устойчивого роста в строительной деятельности, в то время как энергетический сектор должен внести приглушенный вклад после опережающего роста на уровне промышленности в марте и апреле. С другой стороны, более низкие розничные и оптовые объемы указывают на существенное "торможение" услуг, в то время как умеренность в продажах существующих домов оставит одним драйвером роста меньше. Рост ВВП на уровне промышленности на 0,2% должен быть достаточным для поддержания ВВП за 2-й квартал на уровне около 3%, что выше оценок, полученных в июле (2,3%). Однако одного этого недостаточно, чтобы перевесить возросшую глобальную неопределенность, что оставит Банк Канады в режиме ожидания и мониторинга".

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Личные расходы

Показатель будет опубликован во вторник, 30 июля, в 12:30 GMT

Принимая во внимание пятничную публикацию отчета по ВВП за 2-й квартал и солидный годовой прирост расходов на личное потребление (PCE) на 4,3%, расходы в июне, похоже, были довольно хорошими. Учитывая сильные последние месячные данные по розничным расходам, заметный рост PCE за второй квартал не стал большой неожиданностью. Действительно, потребление находится в хорошей форме после слабого начала года. Примечательно, что отчет по ВВП отразил большой пересмотр в сторону повышения уровня личных сбережений в первом квартале, что может, по крайней мере частично, объяснить более слабые потребительские расходы в этот период. Однако, потребительская уверенность ослабла с мая, упав почти на 10 пунктов, до 121,5. Но эксперты ожидают, что уверенность восстановится до 129 в июле, что должно поддержать рост личных расходов. Если ФРС снизит ставки на этой неделе, как широко ожидается, расходы также могут получить импульс в ближайшие месяцы.

Согласно прогнозам, в июне личные расходы выросли на 0,3% после увеличения на 0,4% в мае.

Производственный индекс Института управления поставками (ISM)

Показатель будет опубликован в четверг, 1 августа, в 14:00 GMT

Производственный сектор продолжал сталкиваться с трудностями в июне. Производственный индекс ISM упал на 3,6 пункта с марта и теперь составляет 51,7 - самый низкий уровень с октября 2016 года. Производство в июне было сильным, увеличившись почти на 3 пункта, до 54,1. Тем не менее, новые заказы упали до 50,0, минимума за 3,5 года, и едва избежали сокращения. Учитывая слабые показатели по незавершенным заказам и поставках поставщиками, новые заказы являются последним компонентов, предлагающим скромный рост. Действительно, предварительный индекс PMI от Markit упал еще на 0,6 пункта в июле, достигнув самого низкого значения с сентября 2009 года. На данный момент торговая напряженность между США и Китаем “стабилизировалась”, но неопределенность, вероятно, продолжит оказывать давление на производственную активность во второй половине 2019 года. В результате, эксперты прогнозируют, что производственный индекс ISM немного вырос в июле. Между тем, снижение процентной ставки ФРС на этой неделе может поддержать производственные настроения во второй половине года.

Согласно прогнозам, в июле индекс вырос до 52,0 пункта с 51,7 пункта в июне.

Изменение числа занятых в несельскохозяйственных отраслях экономики

Показатель будет опубликован в пятницу, 2 августа, в 12:30 GMT

В прошлом месяце число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе увеличилось на 224 тыс., хотя показатель за май был пересмотрен в сторону снижения на 3000. Рост занятости в сфере транспорта и складирования имеет тенденцию к снижению, поскольку связанные с торговлей препятствия влияют на найм в США. Между тем, найм в секторах образования и здравоохранения, а также профессиональных и деловых услуг увеличился на 61 тыс. и 51 тыс. соответственно. При этом в розничной торговле наблюдалось пятое подряд месячное снижения занятости, и с начала года она сократилась на 56,4 тыс. В июне также отмечался рост уровня безработицы - до 3,7% - из-за того, что в состав рабочей силы вошло больше участников, чем было принято на работу. Первичные заявки на пособие по безработице в июле снизились, в среднем были на 5,6% ниже, чем в июне. Даже без дальнейшей эскалации в торговой войне, ожидается, что занятость в несельскохозяйственных отраслях продолжит расти темпами ниже 200 тыс. в оставшуюся часть 2019 года, поскольку неопределенность оказывает давление на найм.

Согласно прогнозам, в июле число занятых выросло на 165 тыс. после увеличения на 224 тыс. в июне.

• Казначейство США разместило 6-месячные векселя на сумму 34.949 млрд. долларов

• Доходность 6-месячных казначейских векселей составила 2,035% против 2,010% на предыдущем аукционе.

• Отношение спроса и предложения составило 3,04 по сравнению с 2,69 за последнее размещение.

• Непрямые покупатели, в число которых входят иностранные центральные банки, выкупили 52,36% от объёма размещения по сравнению с 28,05% на предыдущем аукционе.

• Прямые покупатели (в основном национальные банки и инвестиционные фонды) выкупили 1,69% от объёма размещения по сравнению с 1,13% на предыдущем аукционе.

• Первичные дилеры выкупили 45,95% от объёма размещения по сравнению с 70,82% на предыдущем аукционе.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Казначейство США разместило 3-месячные векселя на сумму 34,730 млрд. долларов

• Доходность 3-месячных казначейских векселей составила 2,070% против 2,040% на предыдущем аукционе.

• Отношение спроса и предложения составило 3,02 по сравнению с 2,96 за последнее размещение.

• Непрямые покупатели, в число которых входят иностранные центральные банки, выкупили 55,68% от объёма размещения по сравнению с 53,51% на предыдущем аукционе.

• Прямые покупатели (в основном национальные банки и инвестиционные фонды) выкупили 2,99% от объёма размещения по сравнению с 3,79% на предыдущем аукционе

• Первичные дилеры выкупили 41,33% от объёма размещения по сравнению с 42.69% на предыдущем аукционе.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Вторник окажется весьма информативным днем недели. В 03:00 GMT в Японии будет оглашено решение по процентной ставке Банка Японии, а также выйдет доклад Банка Японии о перспективах экономики и инфляции. Ожидается, что ставка будет сохранена на уровне -0,1%. В 05:30 GMT Франция заявит об изменении объема ВВП за 2-й квартал. Показатель отражает изменение рыночной стоимости всех товаров и услуг, предназначенных для непосредственного употребления, произведённых за определенный период во всех отраслях экономики на территории государства для потребления, экспорта и накопления, вне зависимости от национальной принадлежности использованных факторов производства. Является наиболее полным индикатором состояния экономики. Согласно прогнозу, ВВП вырос на 0,3% за квартал.

В 06:00 GMT Германия выпустит индекс уверенности потребителей от GfK за август. Показатель рассчитывается немецким экономическим институтом Gfk. Является показателем потребительских настроений. Для расчета показателя опрашивается около 2000 потребителей, которые оценивают относительный уровень прошлых и будущих экономических условий, включая финансовое положение, ситуацию для крупных покупок, а также общую экономическую ситуацию. Ожидается, что индекс снизился до 9,7 с 9,8 в июле..

В 06:30 GMT в Японии состоится пресс-конференция Банка Японии.

В 07:00 GMT Швейцария представит индекс ведущих экономических индикаторов от KOF за июль. Индикатор измеряет общее экономическое состояние, объединяя двадцать пять опережающих индикаторов, среди которых можно выделить потребительские ожидания, разрешения на строительство домов, курсы акций и спреды процентных ставок. Согласно прогнозу, индекс упал до 93,0 с 93,6 в июне.

В 12:00 GMT Германия опубликует индекс потребительских цен за июль.  Индикатор отслеживает изменение розничных цен на товары и услуги, входящие в потребительскую корзину. В расчет индикатора включены цены на продукты питания, одежду, расходы на образование, здравоохранение, транспорт, коммунальные платежи, досуг. Индикатор рассчитывается ежемесячно и является основным показателем уровня инфляции в любой стране, в том числе, и в Германии. Ожидается, что индекс вырос на 0,3% за месяц и на 1,5% годовых.

В 12:30 GMT США выпустят базовый индекс цен расходов на личное потребление за июнь, а также заявит об изменении личных расходов и доходов за июнь. Первый показатель отражает темп роста цен на потребляемые товары и услуги. Является более репрезентативным индикатором инфляции, чем индекс потребительских цен, так как более полно отражает структуру потребления. ФРС долгое время отслеживал именно этот индикатор в качестве уровня инфляции. Согласно прогнозу, базовый индекс вырос на 0,2% за месяц и на 1,7% годовых, а личные расходы и доходы увеличились на 0,3% и 0,4% соответственно.

В 13:00 GMT США представят индекс цен на жилье от S&P/Case-Shiller за май. Показатель отражает изменение цен на жилье в 20-ти крупнейших городах США. Не смотря на то, что значение показателя публикуется через 60 дней после окончания отчетного периода, участники рынка пристально следят его динамикой, поскольку методология его расчета признана одной из лучших. Ожидается, что индекс вырос на 2,4% годовых.

В 14:00 GMT США опубликуют индикатор потребительской уверенности за июль и сообщат об изменении незавершенных сделок по продаже жилья за июнь. Первый индикатор является попыткой измерить оптимизм потребителей. Основан на данных опроса около 5000 домохозяйств. Опрос включает в себя широкий круг вопросов, включая оценку финансового состояния собственного семейного хозяйства, оценку общей экономической ситуации в стране в прошлом и мнение о будущем, приемлемость совершения больших покупок в настоящий момент. Проводится как анализ текущей ситуации, так и ожиданий. Второй показатель отражает изменение количества незавершенных продаж жилья в США, то есть тех продаж, по которым уже подписан контракт, но сделка еще не закрыта. Обычно на ее закрытие уходит от четырех до шести недель. При расчете показателя не учитываются продажи новых домов. Является опережающим индикатором продаж жилья на вторичном рынке. Согласно прогнозу, индикатор потребительской уверенности вырос до 125,0 с 121,5 в июне, а незавершенные сделки по продаже жилья увеличились на 0,5%.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Данные, предоставленные Федеральным резервным банком Далласа, показали, что в июле деловая активность производителей Техаса улучшилась, но оказалась ниже прогнозов.

Согласно отчету, производственный индекс ФРБ Далласа в июле вырос до -6,3 пункта с -12,1 пункта в июне. Аналитики ожидали повышения показателя до -5,0 пункта. Напомним, значение индекса ниже нуля говорит о сокращении деловой активности. Экономисты воспринимают отчеты региональных федеральных резервных банков как предварительные данные перед публикацией ежемесячного отчета Института управления поставками (ISM). Отчет ФРБ Далласа является последним из пяти производственных опросов, проводимых региональными подразделениями ФРС

Кроме того, данные показали, что темпы роста новых заказов ускорились в июле - соответствующий индекс поднялся до 5,5 пункта с 3,7 пункта в июне. Индекс невыполненных заказов ухудшился до -2,8 пункта с 3,4 пункта месяцем ранее, а индекс производства вырос до 9,3 пункта с 8,9 пункта. Индекс загрузки производственных мощностей увеличился до 11,2 пункта с 9,6 пункта в июне, а индекс сроков поставки упал до -4,8 пункта с -0,3 пункта. Индекс закупочных цен на сырье вырос до 17,0 пункта с 16,4 пункта, а индекс цен, полученных за готовую продукцию, упал до -1,7 пункта с 1,2 пункта в июне. Индекс занятости улучшился до 16,0 пункта с 8,8 пункта в июне. Между тем, прогнозный показатель общей деловой активности (на 6 месяцем вперед) вырос до 6,0 пункта с -2,7 пункта в июне.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Британия не будет автоматически иметь прямой доступ к финансовым рынкам Европейского Союза после Brexit, даже если она отвечает всем условиям, установленным Брюсселем, в соответствии с политическим документом ЕС, опубликованным в понедельник.

Обновляя свою политику по доступу на рынки для иностранных банков, страховщиков и инвестиционных компаний, исполнительная Европейская Комиссия ЕС заявила, что страны за пределами блока не обязательно имеют доступ на рынки, даже если их правила эквивалентны.

В документе говорится, что в будущем запросы на эквивалентность от третьих стран с «высоким уровнем воздействия» потребуют более подробных и детальных оценок.

Великобритания и ЕС в принципе договорились, что эквивалентность должна составлять основу будущего доступа на рынки ЕС.

Но британские регуляторы хотят, чтобы новые правила сделали систему более прозрачной и предсказуемой, поскольку она может быть отменена в течение 30 дней.

Исполнительный директор ЕС заявил, что уже внес такие изменения. Он провел общественную консультацию, прежде чем в понедельник принял решение об отмене решений об эквивалентности.

Банки в ЕС больше не смогут использовать кредитные рейтинги Аргентины, Австралии, Бразилии, Канады и Сингапура, потому что пять стран отказались соответствовать новым правилам ЕС в этом секторе.

Отмена вряд ли окажет серьезное практическое влияние, но имеет символический вес всего за три месяца до Brexit.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade со ссылкой на Reuters

Банк Японии сегодня начал двухдневное заседание по монетарной политике, результаты которого станут известны завтра примерно в 03.00 GMT.

Широко ожидается, что центробанк укрепит свою приверженность к сохранению сверхнизких процентных ставок, чтобы предотвратить рост иены после возможного снижения ставки в США в конце этой недели.

Но некоторые официальные лица в Центральном банке обеспокоены тем, что простая корректировка его последующего заявления может только добавить к широко распространенному мнению о том, что Банк Японии исчерпал свои политические инструменты для обеспечения дополнительного денежно-кредитного стимулирования экономики, которая страдает от неопределенных глобальных перспектив.

Стремясь достичь своей 2-процентной цели по инфляции, Банк Японии уже снизил краткосрочную процентную ставку до - 0,1% и установил долгосрочные ставки около 0% после шести лет агрессивного смягчения денежно-кредитной политики при правительстве Харухико Курода.

В апреле центробанк обязался сохранять процентные ставки «крайне низкими», по крайней мере, до весны 2020 года, ожидая, что инфляция останется ниже целевого уровня в ближайшие годы.

Во время нынешнего заседания Совет по политике Банка Японии может внести незначительную корректировку в форвардное руководство, взяв на себя обязательство сохранять ставки на сверхнизком уровне в течение более длительного периода времени, например, до конца 2020 года, согласно источникам, знакомым с мнением банка. Но некоторые наблюдатели Банка Японии сомневаются в эффективности такого объявления.

Банк Японии испытывает давление с целью дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики, поскольку его коллеги в Соединенных Штатах и Европе все чаще сигнализируют о том, что они снизят процентные ставки для обеспечения роста экономики.

Хотя Европейский центральный банк на прошлой неделе заявил, что рассмотрит ряд вариантов стимулирования, включая снижение ставок, Федеральный резерв США, как считается, готов снизить ставки в конце своего двухдневного заседания в среду.

Если Банк Японии объявит о сохранении перспектив монетарной политики, возможное снижение ставки ФРС может вызвать всплеск иены против доллара США на более узких процентных разрывах между двумя экономиками, что повредит японским экспортерам.

На прошлой неделе Курода выступил с речью в Вашингтоне, в которой указал, что Банк Японии рассмотрит дополнительные меры по смягчению денежно-кредитной политики, если растущая неопределенность в мировой экономике повлияет на экономику и цены Японии.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Мы собираемся выйти из ЕС 31 октября, со сделкой или без нее

• Если проявить здравый смысл, мы можем получить сделку

• Существует хороший стимул для заключения сделки

• Нам нужна новая сделка о свободной торговле с ЕС

• Если наши партнеры не пойдут на уступки, тогда мы должны быть готовы к Brexit без сделки

• Великобритания сегодня проведет переговоры с правительством Ирландии по вопросам Brexit 

Ранее ирландский министр Донован подтвердил, что ЕС не может изменить свою позицию в отношении Brexit.

На этих заявлениях Джонсона британский фунт еще больше снизился, опустившись до нового минимума с начала марта 2017 года $1.2250.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

EURUSD: 1.1100 (543 млн), 1.1200 (766 млн)

USDJPY: 107.50 (1.7 млрд), 108.00 (530 млн), 109.00 (610 млн)

GBPUSD: 1.2400 (769 млн), 1.253 (207 млн)

NZDUSD: 0.6670 (201 млн), 0.6700 (327 млн)

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Инфляция цен производителей в Италии замедлилась в июне восьмой месяц подряд, показали данные статистического управления Istat.

Цены производителей выросли в июне на 0,9% в годовом исчислении, после увеличения на 1,5% в мае. Инфляция замедлилась за последние восемь месяцев.

В месячном исчислении цены производителей упали на -0,3%, в отличие от роста на 0,1% в мае.

На внутреннем рынке цены производителей упали на -0,5% по сравнению с предыдущим месяцем, но выросли на 1,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Цены производителей на внешнем рынке не изменились с мая. В годовом исчислении цены выросли на 0,2%.

В июне цены в строительном секторе выросли на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем, но снизились на -0,4% по сравнению с предыдущим годом.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Президент Дональд Трамп в понедельник преуменьшил любые возможные действия Федеральной резервной системы США на этой неделе, даже если группа центробанка по установлению ставок, как ожидается, снизит стоимость заимствований.

“ЕС и Китай будут и дальше снижать процентные ставки и закачивать деньги в свои системы, что значительно облегчит их производителям продажу продукта. В то же время, при очень низкой инфляции, наша ФРС ничего не делает - и, вероятно, будет делать очень мало. Очень жаль!” - написал Трамп в Твиттере.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Стерлинг упал до самого низкого уровня с марта 2017 года на фоне опасений, что Британия движется к беспорядочному выходу из Европейского Союза.

В воскресенье высокопоставленные министры заявили, что правительство нового премьер-министра Бориса Джонсона работает, исходя из предположения, что ЕС не будет пересматривать свою сделку по Brexit, поэтому он наращивает подготовку к выходу без сделки 31 октября.

Фунт упал еще больше после того, как новый министр иностранных дел Великобритании и бывший глава Brexit Доминик Рааб заявил Евросоюзу, что необходимо изменить свою «упрямую» позицию, чтобы избежать кризиса без сделок в октябре.

Фунт упал на 0,5% до 1,2310 фунта, самого низкого уровня с марта 2017 года. Он также снизился по отношению к евро на 0,3%, достигнув уровня 90,15 пенсов, ниже ключевого психологического уровня 90.

Доллар держится около двухмесячного максимума в преддверии ожидаемого первого снижения процентных ставок в США после финансового кризиса 

Ожидается, что Федеральная резервная система снизит процентные ставки впервые за более чем десятилетие на этой неделе, но такой шаг широко рассматривается как упреждающий, чтобы защитить экономику от глобальных неопределенностей и торгового давления, в отличие от некоторых другие страны, которые сталкиваются с более неизбежными рисками.

Валовой внутренний продукт США (ВВП) вырос на 2,1% в годовом исчислении во втором квартале, превысив прогноз 1,8%, так как рост потребительских расходов ослабил некоторые потери от сокращения экспорта и меньшего наращивания запасов.

Что касается торговых отношений с Китаем, то известно, что Министр финансов США Стивен Мнучин и торговый представитель Роберт Лайтхизер встретятся с вице-премьером Китая Лю Хе для переговоров в Шанхае во вторник. Это их первая встреча лицом к лицу с тех пор, как президент США Дональд Трамп и президент Китая Си Цзиньпин согласились возобновить переговоры в конце прошлого месяца.

В пятницу Трамп высказал пессимистический взгляд на заключение торговой сделки с Китаем, заявив, что Пекин может не подписать соглашение до президентских выборов в США в ноябре 2020 года в надежде, что победит демократ, с которым будет легче иметь дело.

Пресс-секретарь министерства иностранных дел Китая выразил надежду в понедельник, что Вашингтон будет придерживаться своего обязательства создать благоприятные условия для торговых переговоров на этой неделе.

ЕUR/USD: в течение европейской сессии пара торгуется в узком диапазоне $1.1115-35 

GBP/USD: в течение европейской сессии пара продолжает снижаться, опустившись ниже 28-ми месячного минимума $1.2310

USD/JPY: в течение европейской сессии пара торгуется в диапазоне Y108.40-70 после роста в конце прошлой недели к почти трехнедельному максимуму Y108.75-80.

В 22:45 GMT Новая Зеландия сообщит об изменении выданных разрешений на строительство за июнь. В 23:30 GMT Япония объявит об изменении уровня безработицы за июнь, а в 23:50 GMT - об изменении промышленного производства за июнь.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Европейские фондовые индексы торгуются разнонаправленно, поскольку американские и китайские торговые посредники готовятся встретиться в Шанхае для первых личных торговых переговоров, так как в июне было заключено перемирие.

Общеевропейский Stoxx 600 снизил раннюю прибыль, торгуясь чуть выше нулевого уровня: автомобильные компании снизили капитализацию примерно на -1,2%, в то время как акции телекоммуникаций и финансовых услуг подорожали на 1,8% и 1,6% соответственно.

Ожидания прогресса во время предстоящей двухдневной встречи в Шанхае невелики, и экономический советник Белого дома Ларри Кудлоу заявил в пятницу CNBC, что переговорщики «надеются вернуться туда, где переговоры прекратились в мае прошлого года».

Инвесторы также будут ждать заседания Федеральной резервной системы США по денежно-кредитной политике на этой неделе, и ожидается , что ФРС снизит процентные ставки на 25 базисных пунктов.

Новый премьер-министр Великобритании и лидер Консервативной партии Борис Джонсон планирует посетить Шотландию в понедельник после того, как глава шотландских консерваторов заявил, что она откажется поддержать Великобританию если та покинет Европейский Союз без сделки. Конфедерация британской промышленности (CBI) также заявила в воскресенье, что ЕС отстает от Британии в подготовке к Brexit без сделки.

В корпоративных новостях слияния и поглощения занимают важное место на повестке дня. В воскресенье Reuters сообщило, что американский фонд выкупа акций Blackstone Group, как ожидается, объявит на этой неделе о слиянии своей контрольной компании по финансовым данным Refinitiv с Лондонской фондовой биржей . Ожидается, что слияние будет подвергнуто длительной антимонопольной проверке, прежде чем оно может быть подписано. Акции LSE Group выросли на 15% в утренних торгах.

Financial Times также сообщила о потенциальной связи между компаниями, занимающимися доставкой продуктов питания Just Eat и Takeaway.com, для формирования группы стоимостью 9 млрд фунтов стерлингов, которая превзошла бы Uber Eats и Deliveroo. Акции Just Eat выросли на 25%, так как инвесторы отреагировали на новости.

Несмотря на то, что большинство основных бирж торгуются в минусе, британский FTSE 100 поднялся более чем на 1% на фоне двух растущих акций.

На текущий момент: 

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Правительство Японии сократило свой прогноз экономического роста на этот год в основном из-за более слабого экспорта, в знак того, что затянувшаяся американо-китайская торговая война наносит еще больший урон третьей по величине экономике мира.

Но прогноз, который служит основой для составления государственного бюджета и бюджетной политики правительства, все еще был почти в два раза выше прогнозов частного сектора.

Ожидается, что экономика в текущем финансовом году, который закончится  марте 2020 года, вырастет на 0,9% в реальном выражении в соответствии с прогнозами Кабинета министров, представленными на Совете по экономической и налоговой политике - высшей экономической группе правительства.

Это означало снижение рейтинга по сравнению с предыдущим прогнозом правительства о росте на 1,3%. Правительство оценило рост на 1,2% в следующем финансовом году, начиная с апреля 2020 года.

Прогнозы роста правительства более оптимистичны, чем прогнозы частного сектора.

Рыночные экономисты ожидают, что экономика вырастет всего на 0,5% в текущем и 2020 финансовом году, говорится в сообщении Кабинета Министров, частично из-за сокращения экспорта и влияния запланированного повышения налога с продаж в октябре.

Понижение в значительной степени связано с замедлением экспорта, которое, по прогнозам правительства, выросло всего на 0,5%, по сравнению с 3,0% в предыдущей оценке в январе.

Это сделало бы рост экспорта в текущем финансовом году самым медленным с 2012 финансового года, когда они сократились на 1,7%, согласно чиновнику Кабинета министров.

Прогнозы правительства предшествуют ежеквартальному пересмотру его прогнозов Банком Японии, который будет опубликован после двухдневного заседания по вопросам политики во вторник.

Офис Кабинета министров прогнозирует общую потребительскую инфляцию, которая включает изменчивые расходы на свежие продукты питания и энергию, на уровне 0,7% в этом финансовом году и 0,8% в следующем году, что далеко от цели Банка Японии в 2%.

В первом квартале экономика Японии выросла на 2,2% в годовом исчислении, но многие аналитики прогнозируют замедление роста в ближайшие месяцы из-за растущего внешнего давления.

Перспективы ухудшаются из-за замедления экономики Китая и усиления протекционизма в мировой торговле. Также вызывает беспокойство влияние запланированного увеличения налога с продаж до 10% с 8% в октябре, которые могут оказать влияние на частное потребление.

На 2019 финансовый год и 2020 финансовый год Кабинет министров прогнозирует номинальный экономический рост на 1,7% и 2,0% соответственно. Более высокие номинальные оценки роста указывают на ожидания правительства по увеличению налоговых поступлений.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Одобрения по ипотечным кредитам в Великобритании снизились до самого низкого уровня с января, сообщил Банк Англии в понедельник.

Количество одобренных ипотечных кредитов сократилось до 66 440 в июне с 65 647 в мае. Это был самый низкий показатель с января и ниже прогноза в 65 800 одобрений.

Обеспеченное кредитование увеличилось на 3,7 млрд фунтов стерлингов по сравнению с 2,9 млрд фунтов стерлингов в мае. Годовой темп роста ипотечного кредитования оставался стабильным на уровне 3,1%.

Потребительский кредит вырос на 1,04 млрд фунтов стерлингов, что больше, чем увеличение на 906 млн фунтов, зарегистрированное месяц назад. Тем не менее, годовой темп роста снизился до 5,5%.

Кроме того, данные показали, что предприятия привлекли 3,3 млрд фунтов стерлингов чистого финансирования в июне, в основном за счет заимствований у банков. Дополнительная сумма, привлеченная предприятиями в мае, составила 1,8 млрд фунтов стерлингов.

Широкая денежная масса M4 росла в июне более быстрыми темпами - на 2,3% в годовом исчислении, после увеличения на 2,1% в мае. В месячном исчислении M4 прибавил в июне 0,1%, в отличие от падения на -0,1% в мае.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Инфляция потребительских цен в Испании в июле незначительно выросла, показали данные статистического управления  INE.

Инфляция выросла до 0,5% в июле с 0,4% в июне. Июньское значение было самым низким с сентября 2016 года.

Аналогичным образом, инфляция, основанная на гармонизированном индексе потребительских цен, составила 0,7% против 0,6% в предыдущем месяце.

В месячном исчислении потребительские цены в июле упали на -0,6% по сравнению с падением на -0,7% за аналогичный период прошлого года.

Гармонизированный индекс потребительских цен в июле снизился на -1,1% по сравнению с предыдущим месяцем.

Также сегодня статистическое управление  INE сообщило, что розничные продажи в Испании в июне росли более медленными темпами.

Розничные продажи выросли на 2,4% в годовом исчислении в июне, медленнее, чем рост на 2,6% в мае.

В то же время, рост розничных продаж с учетом сезонных колебаний заметно снизился до 0,3% в год с 3,1% в предыдущем месяце.

В месячном исчислении розничные продажи выросли только на 0,1% в июне против роста на 0,8% в мае. Замедление роста было вызвано падением продаж продуктов питания на 0,1%, а продажи непродовольственных товаров в июне выросли всего на 0,2%.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Daily Beast

Сенатор из США препятствует санкциям по «Северному потоку 2»

Американский сенатор-республиканец от штата Кентуки Рэнд Пол препятствует внесенному в Конгресс США законопроекту по введению санкций против причастных к «Северному потоку 2» компаний. Об этом сообщает The Daily Beast.

Отмечается, что пока сенатор публично не выступал против установления ограничительных мер по «Северному потоку 2».

Bloomberg

В мире сделок моря перестали быть безопасным местом

Принцип «око за око» превратился в новую норму. Обратите внимание на очередную волну захватов кораблей, призывает Леонид Бершидский. Эти захваты за последние несколько месяцев рисуют перед нами неприятную картину: в современном многополярном мире страны с дипломатическим или военным преимуществом могут захватывать корабли других стран, оставаясь при этом безнаказанными.

Time

Состязание сверхдержав и миллиардеров за завоевание Луны

В 1960-е годы это было соревнование между двумя странами — США и СССР, каждая из которых стремилась первой ступить на поверхность Луны. Но на этот раз США оказались в условиях более серьезной конкуренции на многих направлениях с частными компаниями, такими как «Спейс икс» и «Блу ориджин», и мировыми державами, среди которых наиболее важным конкурентом является Китай.

Project Syndicate

Трагикомедия Брексита приближается к развязке

Борис Джонсон достиг главной в своей жизни амбициозной цели — стать премьер-министром Великобритании, и теперь трагикомедия Брексита приближается к развязке. Если Джонсон начнет выступать за Брексит без соглашения, он рискует катастрофой в любом случае. Остальные страны Евросоюза смотрят на всё это с едва скрываемым ужасом, но в наступившем апофеозе Бориса есть одна хорошая новость и одна плохая.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Производственные настроения Финляндии в июле оставались стабильными, показали данные Конфедерации финской промышленности.

Индекс производственных настроений в июле оставался стабильным на уровне -4. Подобный более низкий балл был в последний раз замечен в ноябре 2016 года. Июньское значение было пересмотрено до -4 с -5.

Тем не менее, в ближайшее время ожидается умеренное увеличение производства.

Индекс настроений в строительстве также оставался стабильным в июле на нуле. Строительные компании сообщили об улучшении заказов, но они прогнозируют, что численность рабочей силы несколько снизится в ближайшие несколько месяцев.

Кроме того, опрос показал, что индекс доверия в сфере услуг резко снизился - до 15 с 22 в июне. Компании ожидают, что продажи вырастут в ближайшем будущем. 

Между тем, доверие к розничной торговле улучшилось на 5 пунктов до 12 в июле. Оценка будущих продаж выросла по сравнению с предыдущим месяцем.

Данные опроса Статистического управления Финляндии показали, что потребительские настроения в Финляндии улучшились в июле после снижения месяц назад.

Индекс потребительских настроений вырос до -3,9 в июле с -4,6 в июне. Средний балл по индексу составил 0,3.

Из четырех компонентов индикатора в июле ослабли только ожидания в отношении экономики Финляндии .

Ожидания относительно экономики Финляндии были очень пессимистичными. В то же время, текущие и будущие оценки собственной экономической ситуации потребителей были подавлены. Опрос показал, что  намерения тратить деньги на товары длительного пользования были выше, чем в среднем в июле.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

• Мы хотим заключить соглашение с евросоюзом, но ЕС проявляет упрямство
• Однако если Брюссель продолжит упрямиться, нам придется приготовиться к Brexit без сделки
• Будет создан ежедневный правительственный комитет, рассматривающий планирование Brexit без сделок
• Также будут выделены дополнительные средства для подготовки к выходу из ЕС

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Активность в частном секторе Великобритании продолжала падать  в течение трех месяцев до июля, но несколько более медленными темпами, показал месячный индикатор роста от Конфедерации британской промышленности (CBI).

Баланс фирм, демонстрирующих рост, составил -9%. Это был девятый квартал подряд плоских или падающих объемов.

Активность в сфере услуг снизилась медленнее на фоне заметного снижения как объемов дистрибуции, так и объемов производства.

Тем не менее, ожидается, что темпы роста частного сектора возрастут, при этом 9% ожидают улучшения в течение трех месяцев до октября.

Индикатор роста предполагал, что начало третьего квартала будет сдержанным после других недавних данных, которые указывают на замедление экономического роста во втором квартале 2019 года.

"Новый премьер-министр знаменует собой новый старт и заблаговременные сигналы", - сказала Энни Гаскойн, директор по экономической политике CBI. - "Бизнесу нужна сделка по Brexit. Им нужны четкие сигналы, что  Великобритания остается открытой для мира и готова работать вместе с мировым бизнес-сообществом по вопросам, начиная от изменения климата до цифровой связи."

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Доллар вырос до двухмесячного максимума против основных валют после того, как на прошлой неделе данные по ВВП США оказались лучше ожиданий, что повысило привлекательность доходности по отношению к конкурирующим валютам.

Ожидается, что Федеральная резервная система США снизит процентные ставки впервые за более чем десятилетие на этой неделе, но такой шаг широко рассматривается как упреждающий, чтобы защитить экономику от глобальных неопределенностей и торгового давления, в отличие от некоторых других стран, которые сталкиваются с более неизбежными рисками.

Валовой внутренний продукт США вырос на 2,1% в годовом исчислении во втором квартале, превысив прогноз увеличения на 1,8%, поскольку рост потребительских расходов ослабил некоторую часть снижения от экспорта и меньшего наращивания запасов.

Данные повысили доходность облигаций США и укрепили ожидания того, что ФРС пойдет на снижение процентной ставки на 25 базисных пунктов, а не на 50 базисных пунктов.

Валюта США также получила незначительную поддержку от экономического советника Белого дома Ларри Кудлоу, который заявил в пятницу, что администрация Трампа «исключила» интервенции на рынках, чтобы понизить стоимость доллара США.

По отношению к иене доллар упал на 0,2% после достижения двухнедельного максимума  в пятницу в основном из-за распродаж в конце месяца японскими экспортерами.

Банк Японии начинает двухдневное совещание по вопросам политики позднее в понедельник.

На рынке ожидают, что Банк Японии будет отправлять голубиные сообщения, и он может попытаться создать видимость смягчения. Но Центральный банк, похоже, наверняка воздержится от снижения ставок и других крупных смягчений политики, учитывая отсутствие у него политических инструментов.

Стерлинг упал до 28-месячного минимума, так как вероятность Brexit без сделки усиливается при новом британском премьер-министре Борисе Джонсоне.

В воскресенье высокопоставленные министры заявили, что британское правительство предполагает, что Европейский союз не будет пересматривать свою сделку с Brexit, и наращивает подготовку к выходу из блока 31 октября без соглашения.

Опрос общественного мнения также показал, что Консервативная партия Джонсона опередила лейбористскую партию на 10 пунктов, что породило слухи о том, что Джонсон назначит досрочные выборы.

Пара EUR/USD в пятницу после небольшого роста до уровня $1.1150, вскоре стремительно снизилась, к $1.1110, утратив все завоеванные позиции, однако, к концу торгов снова немного выросла и закрыла день, около $1.1125. Сегодня пара торгуется в диапазоне ($1.1125-40), немного выше уровня закрытия пятничной сессии. EUR/USD находится ниже линии скользящей средней MA (200) H1, и ниже МА (200) Н4, под полным контролем медведей. В этой ситуации стоит и далее придерживаться южного направления в торговле, и на образование коррекции искать точки входа на продажу.Пара GBP/USD в пятницу торговалась со снижением, опустившись к $1.2375 и закрыла день, около $1.2380. Сегодня пара продолжает снижаться, и на момент написания статьи снизилась к минимуму этого года ($1.2365). GBP/USD находится ниже линии скользящей средней МА (200) Н1, и ниже МА (200) Н4, под полным контролем медведей. В этой ситуации стоит и далее придерживаться южного направления в торговле, и на образование коррекции искать точки входа на продажу.

Пара USD/JPY в пятницу торговалась в диапазоне (Y108.55-85) и закрыла день, около Y108.65. Сегодня пара на ранних торгах резко снизилась к Y108.40, однако, на момент написания статьи, немного восстановилась и торгуется, около Y108.55. USD/JPY закрепилась выше линии скользящей средней МА (200) Н1, и выше линии МА (200) Н4, тем самым сигнализируя о переходе под контроль быков. В этой ситуации стоит начать придерживаться северного направления в торговле, и на образование коррекции искать точки входа на покупку.

В понедельник выйдет небольшое количество данных. В 08:30 GMT Британия заявит об изменении объема чистых займов частным лицам, агрегата M4 денежной массы и количества одобренных заявлений на получение ипотечного кредита за июнь. В 22:45 GMT Новая Зеландия сообщит об изменении выданных разрешений на строительство за июнь. В 23:30 GMT Япония объявит об изменении уровня безработицы за июнь, а в 23:50 GMT - об изменении промышленного производства за июнь.

, аналитик Teletrade

В 07:00 GMT Испания опубликует данные по индексу потребительских цен за июль и данные по розничным продажам за июнь

В 08:00 GMT Италия опубликует данные по индексу цен производителей за июнь

В 09:45 GMT Италия проведет размещение 6-месячных векселей

В 13:00 GMT Франция проведет размещение 3-х, 6-х и 12-месячных векселей

В 14:30 GMT США опубликует данные по индексу деловой активности в промышленной сфере Федерального резервного банка Далласа за июль

В 15:30 GMT США проведет размещение 3-х и 6-месячных векселей

Информационно-аналитический отдел Teletrade

В понедельник Министерство экономики, торговли и промышленности сообщило, что объем розничных продаж в Японии практически не изменился в июне с учетом сезонных колебаний.

Это превзошло ожидания снижения на -0,3% после пересмотра в сторону повышения на 0,4% в мае (первоначально 0,3%).

В годовом исчислении розничные продажи выросли на 0,5%, что также превзошло прогнозы роста на 0,2% после пересмотренного в сторону повышения 1,3% в предыдущем месяце (первоначально 1,2%).

Розничные продажи в крупных магазинах упали на -0,5% в годовом исчислении, но это также превзошло прогнозы падения на -0,6% после снижения на -0,5% месяцем ранее.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

EUR/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.1266 (3206)

$1.1232 (1533)

$1.1206 (407)

Цена на момент написания обзора: $1.1126

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.1080 (4643)

$1.1040 (2723)

$1.0995 (889)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам и PUT опционам с датой экспирации 9 августа составляет 74513 контракта (согласно данным за 26 июля), при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,1100 (4643);

GBP/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.2569 (839)

$1.2530 (1074)

$1.2497 (330)

Цена на момент написания обзора: $1.2365

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.2343 (2070)

$1.2312 (801)

$1.2276 (607)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 9 августа составляет 16178 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,3000 (2051);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 9 августа составляет 18446 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,2450 (2418);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 26 июля составило 1,14 против 1,09 для предыдущего торгового дня.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* - для расчета уровней используется бюллетень Чикагской товарной биржи (CME).

** -  Открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент. 

Информационно-аналитический отдел Teletrade