Новости и прогнозы: валютный рынок от 30-07-2019

Аналитики TD Securities считают, что настроения среди китайских производителей, вероятно, улучшились в июле, но не достаточно, чтобы вернуться к расширению.

"Мы ожидаем, что индекс PMI для производственного секторе повысился до 49,9 пункта в июле с 49,4 пункта в июне, поскольку влияние торгового перемирия между Соединенными Штатами и Китаем "просачивается". Также, несмотря на слабый результат по ВВП за второй квартал, показатели активности в июне набрали обороты, что, вероятно, продолжилось и в июле на фоне сохраняющейся "мягкой" ликвидности и поэтапного сокращения Центробанком коэффициента резервных требований (RRR) для малых и средних компаний".

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Ряд слабых экономических данных из Франции, Германии и еврозоны во вторник в целом наметили скудные перспективы роста для единого валютного блока, оказывая поддержку "голубям" среди политиков ЕЦБ, которые выступают за большее снижение ставок и покупки облигаций.

Рост во Франции неожиданно замедлился во втором квартале на фоне более слабых расходов домашних хозяйств, а моральный дух потребителей в Германии ухудшился третий месяц подряд, добавляя признаки того, что экономика еврозоны в целом охлаждается.

Слабые данные от двух крупнейших экономик валютного блока поддерживают мнение президента Европейского центрального банка Марио Драги о том, что перспективы роста ухудшаются, и банк должен вводить больше монетарных стимулов.

Еще одним признаком экономической слабости является то, что инфляция потребительских цен в Германии, приведенная в соответствие с другими показателями еврозоны, снизилась до 1,1% в июле с 1,5% в предыдущем месяце, показали предварительные данные. Это было ниже прогноза на уровне 1,3% и представляло собой самое низкое значение с ноября 2016 года. Это также был третий месяц подряд, когда инфляция в Германии оставалась значительно ниже целевого уровня ЕЦБ, близкого, но ниже 2%, для еврозоны в целом.

"Потребители радуются, вкладчики плачут. Марио Драги определенно не будет повышать процентные ставки в течение срока своих полномочий", - сказал экономист KfW Себастьян Ванке.

Напомним, срок полномочий Драги в качестве президента ЕЦБ истекает 31 октября, и глава МВФ Кристин Лагард была назначена его преемником.

В дополнение к туманным перспективам, экономические настроения в еврозоне ухудшились в июле до самого низкого уровня более чем за три года, показали данные Европейской комиссии во вторник.

"Это добавляет доказательств того, что экономика еврозоны вырастет на скудные 1% или около того в этом году, и укрепляет аргументы в пользу действий ЕЦБ раньше, чем позже”, - сказала Мелани Дебоно из Capital Economics.

Экономика Франции выросла на 0,2% с апреля по июнь, по сравнению с 0,3% в предыдущие три месяца, согласно предварительным данным статистического агентства INSEE. Это было чуть ниже среднего прогноза экономистов на уровне 0,3%. До сих пор французская экономика оказалась более устойчивой, чем некоторые соседи, такие как Германия, потому что она менее зависима от экспорта и, следовательно, менее подвержена глобальным колебаниям. Но расходы домашних хозяйств, являющиеся традиционным двигателем роста во Франции, выросли всего на 0,2%, что является самым медленным темпом за год, несмотря на пакет мер на сумму более 10 млрд. евро, запущенный президентом Эммануэлем Макроном для повышения покупательской способности.

В Германии, экономика, как широко ожидается, сократится во втором квартале, и опросы настроений показывают, что третий квартал может не принести каких-либо улучшений, что повышает риск технической рецессии в крупнейшей экономике Европы.

Индикатор настроений потребителей от GfK, основанный на опросе около 2000 немцев, снизился до 9,7 в августе с 9,8 месяцем ранее. Это был самый низкий показатель с апреля 2017 года.

Поскольку немецкие экспортеры страдают от торговых споров и неопределенности вокруг Брекзита, расходы домохозяйств и строительство стали важными факторами роста. Внутренний спрос стимулируется рекордно высокой занятостью, ростом заработной платы выше инфляции и низкими затратами по займам. Но продолжающееся ухудшение доверия потребителей указывает на то, что спад в производственном секторе Германии, зависящем от экспорта, в настоящее время проникает и в другие сектора экономики, поскольку работники начинают бояться, что вскоре они могут потерять свои рабочие места.

"Торговая война с Соединенными Штатами, продолжающиеся дискуссии о Брекзите и глобальный экономический спад продолжают вызывать опасения по поводу рецессии”, - сказал исследователь GfK Рольф Бюркль.

По его словам, это больше всего сказывается на потребителях, работающих, в частности, в экспортных секторах, таких как автомобильная промышленность. Склонность к покупкам, измеряемая GfK, также ухудшилась, достигнув самого низкого уровня почти за четыре года. 

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Доллар США консолидировался во вторник, поскольку трейдеры воздерживались от открытия крупных позиций в преддверии заседания ФРС, завершающегося в среду, на котором политики, как ожидается, снизят ставки на 25 базисных пунктов, впервые со времен финансового кризиса.

Этот шаг будет так называемым страховочным сокращением, чтобы защитить экономику США от глобальной неопределенности и давления со стороны торговли, в отличие от снижения ставок в странах, которые сталкиваются с более неизбежными рисками. Рынки также будут внимательно следить за будущим руководством ФРС для получения подсказок о том, рассматривает ли Центробанк сокращение ставки как разовое явление или как начало цикла снижения ставок.

"Рынок находится в ожидании завтрашнего заседания FOMC. Ожидается, что оно будет следующим ценовым драйвером на общем уровне", - сказал Шахаб Джалинус, глава по валютной стратегии Credit Suisse.

Евро немного вырос против доллара США, но по-прежнему остается вблизи 26-месячного минимума, достигнутого на прошлой неделе. Хотя ФРС, как ожидается, снизит ставки, доходность облигаций США останется выше, чем в еврозоне, что сделает доллар более привлекательной инвестицией для трейдеров, ищущих доходность.

Фунт отступил от нового 28-месячного минимума против доллара, установленного в ходе азиатских торгов на фоне усиления опасений, что Британия может выйти из ЕС без переходного соглашения. Одной из причин восстановления фунта была частичная фиксация прибыли.

"Очевидно, что фунт движется из-за местных политических событий - самое главное, что премьер-министр Джонсон, возможно, не захочет встречаться с европейскими лидерами, если они не изменят свою позицию, что является более жесткой позицией, чем ожидал рынок еще неделю назад", - сказал Джалинус.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Социалистическая партия Испании расширила свое лидерство в опросе общественного мнения, опубликованном во вторник, который потенциально позволит ей бросить вызов большинству в дни досрочных выборов после того, как она не смогла убедить законодателей подтвердить это в правительстве.

Теперь у Социалистической партии есть время до середины сентября, чтобы выйти из политического тупика или она столкнется с новыми выборами 10 ноября.

Опубликованный во вторник июльский опрос Центра социологических исследований (CIS) о намерениях избирателей отразил поддержку социалистов на уровне 41,3% по сравнению с 39,5% в предыдущем месяце и 28,7% в апреле. CIS сказал, что опросил почти 3000 человек с 1 по 11 июля.

Последние выборы, на которых одна испанская партия получила парламентское большинство в рамках сложной избирательной системы страны, состоялись в 2011 году - тогда консерваторы Мариано Рахоя получили 44,6% голосов избирателей.

Социалисты заявили, что будут продолжать работать со всеми партиями, чтобы избежать повторных выборов - которые будут четвертыми в Испании за столько же лет - но они больше не были готовы предложить коалиционное правительство Подемосу.

В опросе поддержка Подемоса выросла на 0,4%, до 13,1%, и он оказался сразу за консервативной Народной партией (ПП) - она на втором месте с результатом 13,7% (без изменений с июня).

Обе основные правые партии исключили поддержку правительства Санчеса. Напомним, Санчес стал премьер-министром в июне 2018 года после того, как Рахой был свергнут в результате парламентского голосования о недоверии.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Карстен Бжески, главный экономист ING Germany, отмечает, что опубликованные сегодня предварительные данные указали, что инфляция в Германии, основанная на гармонизированном индексе потребительских цен, в июле составила 1,1% годовых по сравнению с 1,5% в июне.

"Национальный показатель инфляции фактически увеличился до 1,7% г/г с 1,6% в июне. Сильное расхождение в этом году между национальной и европейской оценкой инфляции в Германии в основном вызвано методологическими изменениями в измерении праздничных дней в Европе и изменениями в доле различных компонентов в национальном показателе. Рассматривая доступные компоненты в нескольких региональных государствах, можно заметить противоположные тенденции в динамике цен. Хотя цены на мазут начали падать по сравнению с прошлым годом, отражая более низкие мировые цены, цены на электроэнергию и газ все еще растут. В то же время рост цен на продукты питания начал ускоряться - возможно, это ранние признаки сухого и теплого лета - а расходы на образование и связь продолжают падать. В целом, эти расходящиеся тенденции, кажется, компенсируют друг друга, сохраняя показатели базовой инфляции в целом неизменными. Сегодняшние данные, указавшие на ухудшение доверия потребителей, послали еще один предупреждающий сигнал о том, что спад в промышленности за последние 12 месяцев, а также сохраняющаяся глобальная неопределенность, наконец, начали оставлять свой след в отечественной экономике. Заглядывая в будущее, учитывая негативные базовые эффекты от цен на нефть и ухудшение экономических перспектив, инфляция в Германии, по нашему мнению, будет продолжать колебаться между 1% и 1,5% в ближайшие месяцы, добавляя аргументы в пользу новых действий ЕЦБ в сентябре".

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Аналитики Wells Fargo отмечают, что июньские данные о расходах свидетельствуют о том, что потребительский сектор находится на довольно прочной основе, а резкий рост индекса потребительского доверия за июль говорит о том, что расходы должны оставаться повышенными.

"Что касается сегодняшнего отчета о личных доходах и расходах, мы уже знали, что реальные расходы на личное потребление (PCE) выросли на солидные 4,3% годовых во втором квартале, поэтому сильное чтение по потреблению не стало неожиданностью. Реальные личные расходы росли четвертый месяц подряд, увеличившись на 0,2% в июне после роста на 0,3% в апреле и мае. Потребители также наблюдали устойчивый рост доходов в последние месяцы. Личные доходы росли четвертый месяц подряд, и увеличились на 0,4% в июне, что было обусловлено ростом заработной платы на 0,5%. Предпочтительный показатель инфляции ФРС - основной дефлятор PCE - немного вырос в июне - до 1,6% годовых. Но, на уровне 1,4%, дефлятор PCE по-прежнему остается значительно ниже целевого уровня инфляции ФРС в 2,0%. Несмотря на этот всплеск базовой инфляции и сильный отчет о потреблении, мы по-прежнему ожидаем, что FOMC завтра снизит ставку на 25 б.п., поскольку инфляция ниже целевого уровня, и торговая и другая геополитическая неопределенность омрачают экономические перспективы".

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

MUFG Research обсуждает перспективы фунта и отмечает возможность повторного тестирования минимума по GBP/USD, достигнутого в конца 2016 года - на уровне 1,1841 - и максимума для EUR/GBP на 0,9307.

"Ценовое действие явно указывает, что участники рынка все больше опасаются, что Британия теперь находится на пути к выходу из ЕС без сделки в конце октября. Повторное тестирование минимума после референдума на уровне 1,1841 для GBP/USD и максимума для EUR/GBP на 0,9307 становится все более вероятным в течение лета. Волатильность фунта также резко возрастает, чтобы отразить усиление неопределенности в отношении как результата Брекзита, так и политической стабильности в Великобритании. Развитие событий в целом соответствуют нашим ожиданиям. Недавнее ценовое действие поддерживает наше мнение о том, что финансовые рынки не полностью учли в цене растущие риски Брекзита без сделки. В случае отсутствия сделки, GBP/USD может продолжить падение до уровня 1.1000, а EUR/GBP направится к паритету".

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Отражая текущие благоприятные условия, Национальная ассоциация риэлторов (NAR) опубликовала во вторник отчет, который указал, что ожидаемые продажи домов в США выросли намного больше, чем ожидалось в июне.

NAR сообщил, что индекс незавершенных сделок по продаже домов вырос в июне на 2,8%, до 108,3 после роста на 1,1%, до 105,4 в мае. Экономисты ожидали, что индекс вырастет на 0,5%. Напомним, индекс отражает изменение числа незавершенных продаж жилья, то есть тех продаж, по которым уже подписан контракт, но сделка еще не закрыта. Обычно на ее закрытие уходит от четырех до шести недель. При расчете показателя не учитываются продажи новых домов.

С гораздо большим, чем ожидалось, ежемесячным увеличением, ожидаемые продажи домов в июне выросли на 1,6% в годовом выражении, прервав 17-месячную серию сокращений.

Главный экономист NAR Лоуренс Юн сказал, что резкий рост незавершенных продаж домов, вероятно, является началом положительной тенденции для продаж жилья. "Рост рабочих мест проходит хорошо, фондовый рынок близок к рекордному максимуму, а цены на жилье постоянно растут, - сказал Юн. - Когда вы сочетаете это с невероятно низкими ставками по ипотечным кредитам, неудивительно, что теперь вы видите два месяца подряд увеличения".

Скачок ожидаемых продаж жилья отразил рост во всех четырех регионах, при этом ожидаемые продажи на Западе выросли на 5,4%. Ожидаемые продажи домов на Среднем Западе и Северо-востоке также выросли на 3,3% и 2,7% соответственно, в то время как ожидаемые продажи на Юге увеличились на 1,3%.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

В среду будет представлено значительное количество данных. В 01:00 GMT Китай опубликует индекс PMI для производственной сферы и индекс активности в непроизводственной сфере за июль. Первый показатель рассчитывается на основании опроса около 700 менеджеров по закупкам, которые оценивают уровень условий ведения бизнеса, включая занятость, производство, новые заказы, поставки и запасы. Значение выше уровня 50 пунктов указывает на расширение промышленности, ниже - сокращение. Показатель является одним из главных индикаторов ситуации в китайской экономике, поскольку производство быстро реагирует на изменения рыночных условия и менеджеры по закупкам, возможно, имеют наиболее объективную и актуальную точку зрения относительно ситуации в секторе. Ожидается, что индекс PMI для производственной сферы вырос до 49,6 с 49,4, а индекс PMI в сфере услуг упал до 54,0 с 54,2 в июне.

Также в 01:00 GMT Новая Зеландия выпустит индекс уверенности в деловых кругах от ANZ за июль. Согласно прогнозу, индекс улучшился до -34,9 с -38,1 в июне.

В 01:30 GMT Австралия представит индекс потребительских цен за 2-й квартал. Индикатор отслеживает изменение розничных цен на товары и услуги, входящие в потребительскую корзину. В расчет индекса включены цены на продукты питания, одежду, расходы на образование, здравоохранение, транспорт, коммунальные платежи, досуг. Индикатор рассчитывается ежеквартально и является основным показателем уровня инфляции в любой стране, в том числе, и в Австралии. Считается самым важным инфляционным показателем. Ожидается, что индекс вырос на 0,5% за квартал и на 1,5% в годовом выражении.

В 05:00 GMT Япония выпустит индекс уверенности потребителей за июль. Индекс основан на исследованиях домохозяйств, за исключением тех, которые состоят из одного человека. Обзор включает опрос около 5000 домашних хозяйств, которых просят оценить относительный уровень экономических условий, в том числе рост доходов, занятости и условий для крупных покупок. Согласно прогнозу, индекс снизился до 38,6 с 38,7 в июне.

В 06:00 GMT Германия объявит об изменении объема розничных продаж за июнь. Индекс показывает изменение объема продаж в сфере розничной торговли. Поскольку объемы розничной торговли являются одним из показателей потребительских расходов, данный индикатор может служить показателем потребительского спроса и уверенности потребителя, что позволяет точнее определить поворотные точки экономического цикла. Ожидается. что розничные продажи (с учетом сезонных поправок) выросли на 0,5% относительно мая.

В 07:55 GMT Германия сообщит об изменении уровня безработицы и числа безработных за июль. Первый индикатор показывает процент безработного населения по отношению ко всему трудоспособному населению страны. Выходит с учетом сезонных поправок и без учета сезонных поправок. Ключевым является показатель с учетом сезонных поправок. Высокий уровень безработицы влияет на снижение средней заработной платы и затрат потребителей. Поскольку затраты потребителей являются основной частью всех расходов, увеличение безработицы часто ведет к замедлению экономического роста. Согласно прогнозу, уровень безработицы (с учетом сезонных поправок) остался на отметке 5%, а число безработных выросло на 3 тыс.

В 09:00 GMT еврозона опубликует индекс потребительских цен за июль, а также заявит об изменении объема ВВП за 2-й квартал и уровня безработицы за июнь. Второй показатель отражает изменение рыночной стоимости всех товаров и услуг, предназначенных для непосредственного употребления, произведённых за определенный период во всех отраслях экономики на территории государства для потребления, экспорта и накопления, вне зависимости от национальной принадлежности использованных факторов производства. Является наиболее полным индикатором состояния экономики. Ожидается, что ИПЦ вырос на 1,1% годовых, ВВП увеличился на 0,2% за квартал и на 1% годовых, а уровень безработицы остался на отметке 7,5%.

В 12:15 GMT США сообщит об изменении числа занятых от ADP за июль. Индикатор отражает изменения численности занятых в частном секторе экономики США (за исключением сельскохозяйственной отрасли). Рассчитывается компанией Automated Data Processing (ADP), которая специализируется на обработке платежных ведомостей. Данные опережают официальный правительственный отчет по рынку труда на 2 дня, поэтому участники рынка используют их как ориентир для основной статистики по занятости. Согласно прогнозу, число занятых выросло на 150 тыс.

В 12:30 GMT Канада объявит об изменении объема ВВП за май. Ожидается, что ВВП вырос на 0,1% относительно апреля.

Также в 12:30 GMT США представят индекс себестоимости рабочей силы за 2-й квартал. Согласно прогнозу, индекс вырос на 0,7% относительно 1-го квартала.

В 13:45 GMT США опубликуют индекс менеджеров по закупкам Чикаго за июль. Индекс представляет собой результаты опроса менеджеров по закупкам в сфере промышленности из Чикаго. Этот индекс затрагивает состояние производственных заказов, цен на производимую продукцию и товарных запасов на складах. Значение показателя ниже уровня 50 пунктов являются индикатором замедления темпов развития экономики. За данным индексом пристально наблюдают, так как он публикуется незадолго до выхода индекса деловой активности от Института Управления поставками (ISM) и может давать представление о том, каким выйдет индикатор деловой активности на национальном уровне. Ожидается, что индекс вырос до 51,0 с 49,7 в июне.

В 14:30 GMT в США выйдет отчет Минэнерго по изменению запасов нефти. Согласно прогнозу, запасы нефти упали на 4,011 млн. баррелей.

В 18:00 GMT в США будет оглашено решение FOMC по процентной ставке, а также выйдет Сопроводительное заявление FOMC. Ожидается, что процентная ставка будет сокращена на 0,25%, до 2,25%.

В 18:30 GMT в США состоится пресс-конференция FOMC.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Индекс потребительского доверия от Conference Board значительно улучшился в июле после того, как зафиксировал падение в июне. Индекс сейчас составляет 135,7 (1985 = 100), по сравнению с 124,3 в июне. Аналитики ожидали, что индекс вырастет лишь до 125,0. Индекс текущей ситуации, основанный на оценке потребителями текущих условий бизнеса и рынка труда, вырос с 164,3 до 170,9, а индекс ожиданий, основанный на краткосрочных прогнозах потребителей в отношении доходов, бизнеса и условий на рынке труда, повысился с 97,6 до 112,2. 

"После резкого спада в июне, вызванного эскалацией торговой и тарифной напряженности, потребительское доверие в июле восстановилось до самого высокого уровня в этом году. Потребители вновь с оптимизмом смотрят на текущие и будущие условия бизнеса и рынка труда. Кроме того, их ожидания относительно финансовых перспектив также улучшились. Эти высокие уровни доверия должны и впредь поддерживать устойчивые расходы в краткосрочной перспективе, несмотря на более медленный рост ВВП", - сказала Линн Франко, старший директор по экономическим показателям в Conference Board . 

Потребительская оценка текущих условий улучшилась в июле. Доля тех, кто заявляет о том, что условия ведения бизнеса «хорошие», увеличилась с 37,5% до 40,1%, а доля тех, которые говорят, что условия бизнеса «плохие», выросла с 10,6% до 11,2%. Потребительская оценка рынка труда также была более благоприятной. Доля тех, кто считает, что рабочие места «в изобилии», выросла с 44,0% до 46,2%, а тех, кто считает, что рабочие места «трудно получить», сократилась с 15,8% до 12,8%.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Индекс цен на жилье от S&P/Case-Shiller, который отслеживает цены на жилье в 20 американских мегаполисах, вырос в мае в годовом исчислении на 2,4% после роста на 2,5% в апреле. Это был самый маленький годовой рост цен на жилье с августа 2012 года. Экономисты прогнозировали рост цен на 2,4%.

Лас-Вегас (+6,4%), Финикс (+5,7%) и Тампа (+5,1%) зафиксировали самый высокий прирост в мае в годовом исчислении.

"На национальном уровне рост цен на жилье в годовом исчислении был ниже в мае, чем в апреле, но не значительно, и широкая умеренность продолжилась”,- отметил управляющий директор и глобальный руководитель Управления индексами в S&P Dow Jones Indices Филип Мерфи. - "Среди 20 основных индексов цен на жилье в городах США средний прирост в годовом исчислении снижался в течение прошлого года или около того и теперь составляет умеренный номинальный показатель в годовом исчислении 3,1%”.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Президент США Дональд Трамп во вторник призвал Федеральную резервную систему США резко снизить процентную ставку, заявив, что он разочарован в центральном банке и что он поставил его в невыгодное положение, поскольку не начал действовать раньше.

Трамп сделал комментарии журналистам в Белом доме, поскольку ФРС начала свое двухдневное заседание.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Президент США Дональд Трамп во вторник предупредил Китай, чтобы тот не ждал завершения первого срока его полномочий, и согласился завершить торговую сделку. Трамп предупредил, что если он будет переизбран на президентских выборах в ноябре 2020 года, то результатом может быть отсутствие соглашения или ухудшение торговых отношений.

“Проблема в том, что они ждут, а когда я выиграю, будет намного сложнее получить ту сделку, которую мы сейчас обсуждаем… или вообще не будет сделки”, - отметил Трамп в своем посте в Twitter, когда в Шанхае начались последние торговые переговоры между США и Китаем.

“Китай должен был начать покупать нашу сельскохозяйственную продукцию сейчас, но никаких признаков этого мы не наблюдаем. И подобные проблемы с Китаем не проходят”, - написал Трамп в серии твитов.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

EURUSD: 1.1200 (637 млн), 1.1145 (1.3 млрд), 1.1200 (1.7 млрд), 1.1250 (1.1 млрд)

USDJPY: 107.50 (978 млн), 107.65 (359 млн), 108.00 (867 млн), 108.23 (376 млн)

GBPUSD: 1.2370 (202 млн)

USDCAD: 1.3000 (504 млн), 1.3050 (860 млн), 1.3090 (557 млн), 1.3155 (920 млн)

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Отчет Министерства торговли США, опубликованный во вторник, показал, что личные доходы и расходы в США выросли в июне в соответствии с прогнозами экономистов

Министерство торговли сообщило, что в июне личные доходы выросли на 0,4%, что соответствует пересмотренному в мае снижению.

Экономисты ожидали, что доходы вырастут на 0,4% по сравнению с ростом на 0,5%, о котором первоначально сообщалось в предыдущем месяце.

В отчете также говорится, что личные расходы выросли на 0,3% в июне после повышения на 0,5% в мае.

Ожидалось, что личные расходы увеличатся на 0,3% по сравнению с ростом на 0,4%, о котором первоначально сообщалось в предыдущем месяце.

Потребительские расходы и цены в США в июне умеренно выросли, что указывает на замедление экономического роста и мягкую инфляцию, которая может привести к снижению процентных ставок Федеральной резервной системы в среду впервые за десятилетие.

Индекс потребительских цен, измеряемый индексом потребительских расходов (PCE), вырос в июне на 0,1% в связи с падением цен на продукты питания и энергоносители. Индекс потребительских цен PCE в июне вырос на 0,1%. За 12 месяцев по июнь индекс PCE вырос на 1,4% после аналогичного роста в мае.

За исключением нестабильных продуктов питания и энергоносителей, индекс цен PCE вырос в прошлом месяце на 0,2%, увеличившись аналогичным образом третий месяц подряд. Это привело к ежегодному увеличению так называемого базового индекса цен PCE до 1,6% с 1,5% в мае.

Базовый индекс PCE является предпочтительным показателем инфляции ФРС и не достиг его целевого уровня в 2%.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Федеральное статистическое управление Германии сообщило во вторник, что индекс потребительских цен в стране (индекс CPI), как ожидается, увеличится на 0,5%  в июле после роста на 0,3% в предыдущем месяце.

В годовом исчислении уровень инфляции в Германии, как ожидается, вырастет на 1,7% в этом месяце после роста на 1,6% в июне. Это стало самым быстрым темпом роста с апреля.

Экономисты прогнозировали, что инфляция увеличится в июле на 0,3% в месяц и на  и 1,5% в годовом исчислении.

Согласно отчету, рост цен на продовольствие ускорился до 2,1% в июле в годовом исчислении с 1,2% в июне, в то время как инфляция в энергетике замедлилась до 2,4% с 2,5%. Расходы на услуги выросли в июле в годовом исчислении на 1,5%, после скачка на 1,9%  в предыдущем месяце. 

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Британский премьер-министр Борис Джонсон заявил своему ирландскому коллеге Лео Варадкару во вторник, что Британия покинет Европейский Союз «несмотря ни на что» 31 октября, подчеркнув, что так называемый ирландский бэкстоп должен был быть удален из любого договора по выходу.

"Премьер-министр ясно дал понять, что Великобритания выйдет из ЕС 31 октября, несмотря ни на что”, - говорится в заявлении офиса Джонсона.

"Премьер-министр ясно дал понять, что правительство будет подходить к любым переговорам, в духе дружбы, и что его явное предпочтение состоит в том, чтобы покинуть ЕС со сделкой, но она должна быть такой, которая отменяет ирландский бэкстоп.”

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Евро торгуется немного выше трехмесячного минимума, так как инвесторы ожидают увидеть, будет ли Федеральная резервная система сигнализировать о начале цикла снижения процентных ставок.

Хотя ожидается, что ФРС понизит ставки когда в среду завершится двухдневное заседание по политике, доходность США останется выше, чем в еврозоне, что делает доллар более привлекательной инвестицией для трейдеров.

Валютные рынки убеждены, что центральный банк снизит ключевую базовую ставку на 25 базисных пунктов до 2-2,25%, но еще неизвестно, будет ли это разовое снижение или последует ли дальнейшее снижение,

Евро торгуется с незначительным ростом несмотря на более слабые данные по региональной инфляции в Германии и слабые показатели экономических настроений в еврозоне.

Индекс потребительских цен снизился в большинстве ключевых регионов Германии в июле, а экономическое доверие в еврозоне ослабло в июле до минимума с марта 2016 года.

Индекс экономической уверенности упал до 102,7 в июле с 103,3 в июне. Это был самый низкий показатель с марта 2016 года, когда показатель составил 102,3.

Снижение отражает слабость в промышленности, сфере услуг, розничной торговле и строительстве.

Фунт остается крупнейшим двигателем на валютном рынке, упав до нового 28-месячного минимума в размере $ 1,2115  на азиатских торгах на фоне растущих опасений, что Британия может выйти из Европейского союза без соглашения о переходе 31 октября.

ЕUR/USD: в течение европейской сессии пара торгуется в узком диапазоне $1.1130-50

GBP/USD: в течение европейской сессии пара  немного отступила от более чем 28-месячного минимума $1.2115, достигнутого с начала торгов

USD/JPY: в течение европейской сессии пара торгуется со снижением, опустившись с  Y108.95 до Y108.50.

В 12:30 GMT США выпустят базовый индекс расходов на личное потребление за июнь, а также заявит об изменении расходов и доходов населения за июнь. В 13:00 GMT США представят индекс цен на жилье от S&P/Case-Shiller за май. В 14:00 GMT США опубликуют индикатор потребительской уверенности за июль и сообщат об изменении незавершенных сделок по продаже жилья за июнь. В 23:01 GMT Британия выпустит индикатор потребительской уверенности от GfK за июль.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Экономическое доверие еврозоны ослабло в июле до минимума с марта 2016 года, показали результаты опроса Европейской комиссии.

Индекс экономической уверенности упал до 102,7 в июле с 103,3 в июне. Это был самый низкий показатель с марта 2016 года, когда показатель составил 102,3.

Снижение отражает слабость в промышленности, сфере услуг, розничной торговле и строительстве.

Индикатор промышленных настроений в июле снизился до -7,4 с -5,6 месяцем ранее. Экономисты прогнозировали умеренное снижение показателя до -6,7.

Индекс доверия к услугам составил 10,6, снизившись с 11 в июне, а также ниже прогноза 10,7.

Между тем, индикатор потребительских настроений вырос в июле, по предварительным оценкам, до -6,6 с -7,2 в предыдущем месяце.

Уверенность в розничной торговле вновь вошла в отрицательную зону, при этом показатель упал до -0,7 с +0,1 в июне. В то же время индекс настроений в строительстве снизился до 5,0 в июле с 7,6 месяцем ранее.

Еще один опрос ЕС показал, что деловое доверие в июле ослабло. Индикатор делового климата заметно снизился на 0,29 пункта до -0,12.

Оценки менеджеров по прошлому производству, их производственные ожидания, а также их взгляды на общие и экспортные книги заказов ухудшились. Только их оценка уровня запасов улучшилась.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

ВВС

Чем закончится “брексит”? 4 сценария будущих отношений Британии с ЕС

Можно ли выйти из крупнейшего в мире экономического союза и не обеднеть? Британия рассчитывает провернуть этот трюк, несмотря на дружный хор скептиков. Мы подробно изучили преимущества и недостатки четырех вариантов, альтернативных полноправному членству в ЕС. И вот что получилось.

Bloomberg

Европейской экономике предсказали тяжелые времена

Ситуация с европейской экономикой расстроила аналитиков во втором квартале 2019 года из-за снижения до 0,2%. Об этом сообщает Bloomberg.

Как отмечает издание, слабый экономический фон сказывается на Европе, особенно на автопроизводителях. Если в первом квартале экономика Европы росла на 0,4 процента, что ударило по корпоративному сектору экономики.

Forbes

Для санкций больше нет причин

С точки зрения простой логики причин для санкций против России больше нет, считает «Форбс». Первые санкции были за Украину, но их инициатор Порошенко провалился на выборах как эпический врун. Рашагейт стал поводом №2. Но эта гора родила мышь: у Мюллера речь идет о компаниях из РФ, которые что-то постили в Фейсбуке за суммы в тысячи раз меньше санкционных. Вот и весь криминал.

Financial Times

Россия создает фининспектора будущего

У Москвы имеются технологии, позволяющие в реальном времени отслеживать денежные операции и облагать их налогом. Британский журналист отмечает, что Россия выходит в лидеры по технологичности сбора налогов. Подобной системы в Британии нет, как и в США, и во многих других развитых странах. Там об этом пока мечтают…

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Экономика Швейцарии  продолжает оставаться слабой, несмотря на некоторое улучшение экономических перспектив, заявил во вторник швейцарский экономический институт KOF.

Экономический барометр KOF, опережающий индикатор тенденций в альпийской экономике, резко вырос до 97,1 в июле, что было намного выше прогноза экономистов - 93,7 балла.

Июньские показатели были пересмотрены до 93,8 с 93,6, поэтому показатель с мая не изменился.

"Барометр продолжает показывать импульс ниже среднего", - заявил аналитический центр.

KOF отметил, что ситуация стала немного более благоприятной, чем раньше, в сфере производства, других услуг, размещения и питания, а также финансовых и страховых услуг и строительства.

Перспективы потребителей практически не изменились, а экспортный спрос остается вялым.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Согласно данным опроса, проведенного исследовательской группой GfK, потребительское доверие в Германии в августе должно снизиться на фоне опасений рецессии.

Прогнозный индекс потребительских настроений в августе составил 9,7 против 9,8 в июле. Это было третье снижение подряд и самое низкое значение с апреля 2017 года.

Ожидаемые доходы в июле улучшились, но экономические данные и склонность к покупкам снизились.

GfK отмечает, что торговая война с США, продолжающиеся дискуссии о Brexit и глобальный экономический спад продолжают вызывать опасения рецессии.

Индекс экономических ожиданий в июле снизился на 6,1 пункта до -3,7. Индекс упал ниже нуля впервые с марта 2016 года.

Между тем, в июле ожидания по доходам немного восстановились, увеличившись на 5,3 пункта до 50,8. Показатель предполагает, что, по ожиданию потребителей, в ближайшие месяцы будет наблюдаться значительный рост доходов.

В отличие от ожиданий по доходам, склонность к покупкам снизилась до самого низкого уровня с октября 2015 года. Индекс упал на 7,4 пункта до 46,3 в июле.

Исследовательская группа отметила, что главной угрозой для доверия потребителей является постоянно растущий страх потери работы. «Если эта тенденция сохранится, потребительский спрос, который в настоящее время высок, будет в опасности», - отметила GfK.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Экономический рост Франции замедлился во втором квартале,  показали данные статистического управления Insee.

Валовой внутренний продукт вырос на 0,2% последовательно, и это медленнее, чем рост на 0,3%, наблюдавшийся в первом квартале. Экономисты прогнозировали, что темпы роста останутся без изменений на уровне 0,3%.

Разбивка ВВП по статьям расходов показала, что рост расходов домашних хозяйств сократился вдвое - до 0,2% с 0,4%. В то же время валовое накопление основного капитала увеличилось более быстрыми темпами - на 0,9% после роста на 0,5%.

Импорт вырос только на 0,1%, а рост экспорта остался на прежнем уровне 0,2%. Следовательно, внешняя торговля внесла нулевой вклад в экономический рост. 

Изменения в запасах способствовали отрицательному росту ВВП на 0,2 пункта.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

• Банк Японии без колебаний добавит смягчающие меры, если риски ослабления экономики и инфляции будут высоки

• ЕЦБ и ФРС меняют политику в условиях глобальной неопределенности

• Необходимо помнить о последствиях изменения политики другими центробанками

• Банк Японии теперь обещает предпринять шаги по ослаблению политики, если ценовой импульс будет потерян, вместо того, чтобы «рассмотреть» принятие мер по снижению

• Не могу сказать, что цены теряют импульс в данный момент

• Жизненно важно, чтобы разрыв производства оставался на положительной территории

• Но важно также учитывать инфляционные ожидания домашних хозяйств и компаний

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Иена мало изменилась по отношению к доллару и продолжает торговаться около трехнедельного минимума после того, как Банк Японии оставил денежно-кредитную политику без изменений, как и ожидалось, а инвесторы умерили ожидания более агрессивного снижения ставок со стороны Федеральной резервной системы США.

Как и ожидалось, Банк Японии сохранил свою краткосрочную целевую процентную ставку на уровне -0,1% и заявил, что продолжит поддерживать 10-летний целевой показатель доходности казначейских облигаций около нуля. Центробанк также сохраняет неизменным обязательство покупать JGBs гибким способом, поэтому его запасы увеличиваются годовыми темпами около Y80 трлн

Банк Японии также оставил без изменений свое прямое обещание, которое центральные банки делают в отношении будущей денежно-кредитной политики, обязуясь сохранять текущие сверхнизкие процентные ставки «в течение длительного периода времени, по крайней мере, до весны 2020 года».

Решение о сохранении своих целевых процентных ставок было принято 7 голосами против 2, при этом члены совета директоров Гуши Катаока и Ютака Харада выразили несогласие.

В ежеквартальном обзоре своих долгосрочных прогнозов Банк Японии снизил прогноз по инфляции на текущий финансовый год, который заканчивается в марте 2020 года. Центробанк снизил прогноз до 1,0% с 1,1%, прогнозируемых  ранее.

Против корзины из шести основных валют доллар торговался около двухмесячного максимума.

Ожидается, что ФРС сократит ставки на 25 базисных пунктов в среду, и инвесторы ждут подсказок о том, может ли это движение быть разовым или первым в серии из нескольких сокращений.

Фунт достиг нового 28-месячного минимума в начале торгов в Азии, так как инвесторы все больше и больше нервничали по поводу перспектив Брексита без сделки при новом британском премьер-министре Борисе Джонсоне.

Стерлинг упал по отношению к доллару за последние четыре торговых дня, потому что существует растущий риск безрезультатного Брексита, когда Британия выходит из Европейского Союза без торговой сделки. Существует также вероятность того, что новый премьер-министр Джонсон назначит досрочные выборы.

Пара EUR/USD вчера торговалась в пределах пятничного диапазона: после небольшого роста до $1.1140, вскоре стремительно снизилась, к уровню $1.1110, однако, к концу торгов снова выросла к максимуму пятницы ($1.1150), восстановив все утраченные позиции и закрыла день, около $1.1145. Сегодня пара снизилась к $1.1135, однако на момент написания статьи немного восстановилась и торгуется, около $1.1145. EUR/USD находится ниже линии скользящей средней MA (200) H1, и ниже МА (200) Н4, под полным контролем медведей. В этой ситуации стоит и далее придерживаться южного направления в торговле, и на образование коррекции искать точки входа на продажу.

Пара GBP/USD вчера торговалась со снижением, опустившись к $1.2210. Сегодня пара продолжает снижаться, и на момент написания статьи снизилась к новому минимуму этого года ($1.2160). GBP/USD находится ниже линии скользящей средней МА (200) Н1, и ниже МА (200) Н4, под полным контролем медведей. В этой ситуации стоит и далее придерживаться южного направления в торговле, и на образование коррекции искать точки входа на продажу.

Пара USD/JPY вчера после резкого снижения к уровню Y108.40, вскоре стремительно выросла до Y108.90, но закрыла день, снова немного опустившись, около Y108.80. Сегодня пара на ранних торгах резко выросла до Y108.95, однако, на момент написания статьи, резко  опустилась к Y108.65 и торгуется, около Y108.70. USD/JPY находится выше линии скользящей средней МА (200) Н1, и выше линии МА (200) Н4, под контролем быков. В этой ситуации стоит продолжать придерживаться северного направления в торговле, и на образование коррекции искать точки входа на покупку.

Вторник окажется весьма информативным днем недели. В 06:00 GMT Германия выпустит индекс уверенности потребителей от GfK за август. В 06:30 GMT в Японии состоится пресс-конференция Банка Японии. В 06:45 GMT Франция сообщит об изменении объема потребительских расходов за июнь. В 07:00 GMT Швейцария представит индекс ведущих экономических индикаторов от KOF за июль. В 09:00 GMT еврозона выпустит индекс уверенности потребителей, индекс настроений в экономике, индекс делового оптимизма в промышленности и индекс настроений в деловых кругах за июль. В 12:00 GMT Германия опубликует индекс потребительских цен за июль. В 12:30 GMT США выпустят базовый индекс расходов на личное потребление за июнь, а также заявит об изменении расходов и доходов населения за июнь. В 13:00 GMT США представят индекс цен на жилье от S&P/Case-Shiller за май. В 14:00 GMT США опубликуют индикатор потребительской уверенности за июль и сообщат об изменении незавершенных сделок по продаже жилья за июнь. В 23:01 GMT Британия выпустит индикатор потребительской уверенности от GfK за июль.

В 09:30 GMT Италия проведет размещение 5-х, и 10-летних гособлигаций

В 09:40 GMT Германия проведет размещению 2-летних облигаций

В 10:15 GMT Испания опубликует данные по индексу делового доверия

В 12:55 GMT США опубликует данные по индексу розничных продаж Redbook за неделю до 26 июля

В 20:30 GMT США опубликует отчет Американского нефтяного института (API) по запасам нефти за неделю до 26 июля

В 23:00 GMT Великобритания опубликует данные по индексу розничных цен от BRC за июнь

Информационно-аналитический отдел Teletrade

EUR/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.1271 (3149)

$1.1239 (1543)

$1.1217 (383)

Цена на момент написания обзора: $1.1137

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.1123 (3365)

$1.1086 (4717)

$1.1042 (2733)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам и PUT опционам с датой экспирации 9 августа составляет 73922 контракта (согласно данным за 29 июля), при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,1100 (4717);

GBP/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.2555 (839)

$1.2508 (949)

$1.2462 (334)

Цена на момент написания обзора: $1.2123

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.2080 (178)

$1.2037 (160)

$1.1991 (34)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 9 августа составляет 16286 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,3000 (2051);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 9 августа составляет 19543 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,2450 (2401);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 29 июля составило 1,20 против 1,14 для предыдущего торгового дня.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* - для расчета уровней используется бюллетень Чикагской товарной биржи (CME).

** -  Открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент. 

Информационно-аналитический отдел Teletrade 

Как и ожидалось, Банк Японии сохранил свою краткосрочную целевую процентную ставку на уровне -0,1% и заявил, что продолжит поддерживать 10-летний целевой показатель доходности казначейских облигаций около нуля. Центробанк также сохраняет неизменным обязательство покупать JGBs гибким способом, поэтому его запасы увеличиваются годовыми темпами около Y80 трлн

Банк Японии также оставил без изменений свое прямое обещание, которое центральные банки делают в отношении будущей денежно-кредитной политики, обязуясь сохранять текущие сверхнизкие процентные ставки «в течение длительного периода времени, по крайней мере, до весны 2020 года».

Решение о сохранении своих целевых процентных ставок было принято 7 голосами против 2, при этом члены совета директоров Гуши Катаока и Ютака Харада выразили несогласие.

Управляющий Банка Японии Харухико Курода проведет пресс-конференцию в 06:30 GMT, чтобы более подробно объяснить это решение.

В ежеквартальном обзоре своих долгосрочных прогнозов Банк Японии снизил прогноз по инфляции на текущий финансовый год, который заканчивается в марте 2020 года. Центробанк снизил прогноз до 1,0% с 1,1%, прогнозируемых  ранее.

Кратко из ежеквартального отчета Банка Японии:

• Экономика Японии умеренно расширяется как тенденция, хотя замедление роста за рубежом сказывается на экспорте и производстве.

• Потребительская инфляция движется в положительной зоне, но пока далека от целевого уровня

• Среднесрочные и долгосрочные инфляционные ожидания остаются более или менее неизменными

• Инфляция в Японии постепенно ускорится до 2%

• Экономика Японии поддерживает импульс для достижения целевого уровня инфляции 2%, но импульсу не хватает силы

• Экономика Японии, вероятно, продолжит расширяться как тенденция

• Длительное понижательное давление на прибыль финансовых институтов из-за низких ставок может дестабилизировать финансовую систему

• Риск дестабилизации финансовой системы пока невелик, поскольку финансовые институты имеют достаточную базу капитала

Информационно-аналитический отдел Teletrade