Новости и прогнозы: валютный рынок от 29-09-2008

В ходе обвала индексов на фондовом рынке ( потери Dow достигли 700 пунктов) спрос на иену активизировался. В результате USD/JPY достиг отметки Y104.25, прежде чем откатил в район Y104.70. Можно не сомневаться, тем не менее, что продажи в ближайшем времени возобновятся. Ближайшей целью представляется область сосредоточения ордеров на покупку Y104.00/10, преодоление которой откроет дорогу к сентябрьскому минимуму Y103.50.

Доллар укрепил свои позиции против европейских валют после того, как стало известно о том, что правительства оказали поддержку нескольким крупнейшим европейским финансовым компаниям, а оценки перспектив экономики региона говорят о том, что Европа испытывает проблемы, аналогичные проблемам на финансовых рынках США.
Страховой гигант Fortis фактически заявил о своей неспособности расплачиваться по собственным обязательствам и получил кредитную линию от правительства Бельгии, Нидерландов и Люксембурга в размере $16.4 млрд. Правительство Великобритании национализировало компанию ипотечного кредитования Bradford & Bingley, стоимостью $91 млрд., а в Германии поддержку оказали Hypo Real Estate Holding AG.
Поддержку доллару оказало достигнутое накануне соглашение Джорджа Буша и лидеров Конгресса в отношении плана урегулирования кризиса на кредитных рынках.
Среди экономических новостей следует отметить рост личных расходов в августе на 0.5% (против ожиданий +0.2%), а также отсутствие изменений доходов (ожидался рост на 0.2%). PCE, индикатор инфляции, так же не изменился по сравнению с данными прошлого месяца. Базовое значение индекса (Excluding energy and food prices, PCE), как и предполагалось, выросло на 0.2%. Принимая во внимание ослабление потребительской активности многие аналитики пересмотрели свои оценки темпов роста ВВП крупнейшей мировой экономики и полагают, что в текущем квартале они окажутся близкими к нулю.
Тем не менее, как говорит Samarjit Shankar, директор стратегического департамента бостонского представительства Bank of New York Mellon, "люди понимают, что финансовый кризис вовсе не обязательно ограничится территорией США и на выходных мы получили свидетельства справедливости подобных опасений, узнав о судьбе Fortis и Bradford & Bingley. Весьма вероятно, что доллар продолжит укреплять свои позиции."
Возникшие в ходе голосования в Конгрессе США опасения провала плана по поддержке финансовой системы США вызвали обвал на фондовом рынке страны и резкое падение курса доллара. Тем не менее, мы полагаем, что план в конечном итоге все же будет принят и данный факт поддержит доллар в ближайшем времени.

Законопроект может быть подан на повторное рассмотрение.

Annalisa Piazza из Newedge говорит, что данные PCE "говорят о том, потребление окажет весьма ограниченное влияние на рост ВВП в третьем квартале. Во втором полугодии по всей вероятности рост окажется ниже трендового, причем, принимая во внимание сегодняшние данные, нельзя исключать и отрицательных значений." По оценкам Newedge в настоящее время вероятность снижения процентной ставки ФРС превысила 50%.

В настоящее время нефть торгуется на уровне $98.16, -$8.74 с начала дня.

Экономист Citi Боб Диклементе говорит, что финансовые условия в настоящее время "чрезвычайно неблагоприятны для экономического роста" и усилия правительства должны быть направлены на улучшение этих условий с целью поддержки экономики. "Действия правительства должны увеличить агрегированный капитал доступный финансовой системе, или путем увеличения привлекательности для частных инвесторов либо при помощи прямых вливаний."

"Реальные потребительские расходы в августе оказались без изменений, в определенной мере из-за того, что средства, направленные на стимулирование спроса уже потрачены." Аналитики прогнозируют, что в Q3 реальные потребительские расходы могут впервые за 17 лет снизиться.

EUR/USD достиг области $1.4475/80, поглотив ордера на продажу, располагавшиеся на $1.4435/40. Предложение остается на подходе к $1.4470/80 и может сдержать дальнейший рост пары. В против ном случае следует ожидать тестирования утреннего максимума $1.4560.

- срок действия соглашения был продлен до конца апреля 2009.

"Если в сентябре реальные расходы снова останутся без изменений, то по итогам третьего квартала показатель составит -2.3% г/г, что значительно хуже чем мы ожидали. Таким образом, рост ВВП в Q3 в лучшем случае окажется нулевым."

Питер Кретцмер, главный экономист Bank of America, говорит, что "финансовые рынки активно среагировали на развитие ситуации относительно принятия плана стабилизационных мер, однако, "вызванный увеличением спроса на "качественные" активы рост рынка Treasury bills и постоянный рост стоимости банковского кредитования говорит о новом витке кредитного кризиса".

Сырая нефть снижается в цене в связи с опасениями, что проблемы на финансовых рынках окажут негативное влияние на мировую экономику. Кроме того, давление на цены на товарно-сырьевых рынках оказывает и укрепление доллара. Стоимость кукурузы, пшеницы, сои и риса снижается. Цена нефти WTI Nymex crude в начале дня упала до $100.80 за баррель, прежде чем восстановилась до $102.00. Тем не менее, по итогам дня потери все еще составляют $4.89 за баррель.

PCE без изменений, core PCE prices +0.2% м/м; +2.6% г/г (максимальный рост с 1995).

Правительственная поддержка банков стала причиной падения евро и фунта против доллара, поскольку инвестора потеряли уверенность в финансовых институтах региона.
Бельгия, Нидерланды и Люксембург инвестировали €11.2 млрд ($16.3 млрд) в Fortis, с целью поддержки финансового состояния компании. На прошлой недели акции Fortis снизились в цене на 35%.
Испытывающий трудности британский ипотечный банк Bradford & Bingley будет национализирован. Bradford & Bingley станет вторым ипотечным банком, национализированным в Британии после банка Northern Rock, взятого под контроль государства в феврале после массовой паники вкладчиков.
"Мы имеем не только слабие новости из США" - сказал Paul Robinson, валютный стратег Barclays Capital. - "Доллар оценивают против стерлинга и евро, поскольку экономики Великобритания и ЕС показывают слабость."
"Банкротство подорвет веру инвесторов в евро и активах евро зоны," - сказал Lee Hardman, валютный стратег Bank of Tokyo-Mitsubishi.
Также на евро оказала давление вышедшая статистика, согласно которой индекс экономических настроений региона в сентябре снизился до уровня 87,7 - минимального с 2001 года.
На рынке растут ожидания относительно возможного снижения основной учетной ставки ЕЦБ в будущем. Что касается грядущего заседания 2 октября, то по мнению аналитиков после него учетная ставка останется неизменной.
Доллар получил поддержку после того как стало известно, что Президент Джорджа Буша и лидеры Конгресса достигли договоренности относительно $700-милиардного плана спасения экономики, который предусматривает выкуп в банков проблемных активов.
"Мы находимся в ситуации, когда доллар должен быть хорошо поддержан," сказал Daragh Maher, заместитель главного валютного стратега Calyon. - "На прошлой неделе существовала неопределенность относительно того, будут ли передавать план Минфина на рассмотрение."

EUR/USD установила сессионный минимум в районе отметки $1,4310, после чего незначительно скорректировалась в область $1,4350. Ордера на покупку $1.4300, $1.4260/50, $1.4230/20. Ордера на продажу $1.4370.
GBP/USD консолидируется в области $1,8025, после того как достиг отметки $1,7956. Ордера на покупку $1.7960/50, $1.7915/00. Ордера на продажу $1.8030, $1.8040/50.
USD/JPY консолидируется в области сессионного минимума на Y106,10. Ордера на покупку Y106.00, Y105.65/60, Y105.10/00. Ордера на продажу Y106.50/55.

Среди американских данных особое внимание следует обратить на ценовой индекс расходов на личное потребление, а также данные о личных доходах и расходах американцев, которые выйдут в 12:30 GMT.
В 23:01 GMT будет опубликован британский индекс потребительских настроений за октябрь Gfk Consumer Confidence.
В 23:30 GMT будут опубликованы данные из Японии об уровне безработицы и потребительских расходов за август, а в 23:50 GMT отчет по промышленному производству.

EUR/USD $1.4400, $1.4350, $1.4450, $1.4000, $1.4680
USD/JPY Y106.50, Y107.00, Y107.35
GBP/USD $1.8300
EUR/CHF Chf1.5700
AYD/USD $0.8250
USD/CAD C$1.0325

Уровень сопротивления 3: Y109.00
Уровень сопротивления 2: Y108.00
Уровень сопротивления 1: Y107.00
Текущая цена: Y106.18
Уровень поддержки 1: Y106.00
Уровень поддержки 2: Y105.00
Уровень поддержки 3: Y103.70
Комментарий: Доллар не смог сохранить свои сегодняшние достижения против йены. Сопротивление находится в области сессионного максимума на Y107.00, далее следует пятничный максимум на Y108.00, выше возможет возврат к Y109,00. Поддержка расположена на Y106.00 (сессионный минимум), далее в области пятничных минимумов на Y105.00/10. Более сильная поддержка отсается в области линии тренда от 17 марта на Y103,70.

Уровень сопротивления 3: Chf1.1280
Уровень сопротивления 2: Chf1.1120
Уровень сопротивления 1: Chf1.1085
Текущая цена: Chf1.1053
Уровень поддержки 1: Chf1.0980
Уровень поддержки 2: Chf1.0900
Уровень поддержки 3: Chf1.0825
Комментарий: USD/CHF установил сессионные максимумы на Chf1,1085 (ближайшее сопротивление), преодоление данного уровня откроет дорогу к Chf1,1120. Более сильным уровнем является Chf1,1280 (максимум 19 сентября). Уровень Chf1.0980 (50% Fibo снижения Chf1.1280-Chf1.0680) на данный момент выступает поддержкой, следующая поддержка представлена областью сессионного минимума на Chf1.0900/10, более сильный уровень на Chf1.0825 (минимум пятницы).

Уровень сопротивления 3: $1.8460
Уровень сопротивления 2: $1.8370
Уровень сопротивления 1: $1.8260
Текущая цена: $1.8022
Уровень поддержки 1: $1.7950
Уровень поддержки 2: $1.7910
Уровень поддержки 3: $1.7780
Комментарий: Фунт продолжает нести потери. Пара установила сессионный минимум, который в настоящий момент является ближайшим уровнем поддержки. Ниже $1,7950 потери фунта могут увеличится до $1.7910 (минимум 19 сентября, а также 61,8% FIBO роста $1,7440-$1,8660) и далее к $1.7780 (76,4%). Ближайшее сопротивление расположено в области $1,8260 (минимум 22 сентября), далее следует сломанная раньше канальная линия поддержки от 11 сентября на $1.8370. Преодоление данное отметки откроет дорогу к $1.8460/70.

Уровень сопротивления 3: $1.4760
Уровень сопротивления 2: $1.4670
Уровень сопротивления 1: $1.4560
Текущая цена: $1.4346
Уровень поддержки 1: $1.4290
Уровень поддержки 2: $1.4150
Уровень поддержки 3: $1.4070

Комментарий: Доллар укрепился в понедельник после того, как Президент Джордж Буш и лидеры Конгресса согласовали $700 млрд план по восстановлению кредитного рынка путем выкупа проблемных активов в банков. Евро оказался под давлением после того, как Бельгия, Нидерланды и Люксембург инвестировали €11.2 млрдо ($16.3 млрд) в Fortis, с целью поддержки финансового состояния компании. На прошлой недели акции Fortis снизились в цене на 35%. В настоящее время ближайшая поддержка находится в области сессионного минимума $1.4280/00. Преодоление данного уровня откроет дорогу к $1.4200 и $1.4150-$1.4860. Следующая поддержка расположена в районе минимума прошлой недели $1.4070. Сопротивление находится в области сессионного максимума на $1.4560, делее на $1.4670/80. Выше есть шанс возврата до $1.4760 (максимум 25 сентября).

1. Стоимость недвижимости - стабилизация или незначительный рост.
2. Продажи на первичном и вторичном рынке жилья - восстановление
3. Кредитные условия - существенное ослабление.
4. Цены на нефть - продолжение снижения и последующая стабилизация.

Доллар повысился против евро, фунта и иены после того как стало известно, что Президент Джорджа Буша и лидеры Конгресса достигли договоренности относительно $700-милиардного плана спасения экономики, который предусматривает выкуп в банков проблемных активов.
Лидер большинства в Конгрессе Гарри Рейд сообщил, что Палата Представителей может рассмотреть план сегодня, а Конгресс будет голосовать за данный законопроект 1 октября.
Британский фунт и евро несли потери против доллара понижений против доллара, поскольку правительства нескольких европейских стран предприняли действия для предотвращения банкротств Bradford & Bingley Plc - самого большого британского кредитора, и Fortis - крупнейшего бельгийского финансового института.
Испытывающий трудности британский ипотечный банк Bradford & Bingley будет национализирован. Bradford & Bingley станет вторым ипотечным банком, национализированным в Британии после банка Northern Rock, взятого под контроль государства в феврале после массовой паники вкладчиков.
Бельгия, Нидерланды и Люксембург инвестировали €11.2 млрд ($16.3 млрд) в Fortis, с целью поддержки финансового состояния компании. На прошлой недели акции Fortis снизились в цене на 35%.
Все больше участников рынка ожидают возможного объединения министров финансов крупнейших стран с целью поддержки американской валюты , поскольку изменчивость доллара остается на самом высоком уровне с 2000 года, когда предпринимались последний раз подобные действия.

EUR/USD открывшись в районе отметки $1,4520, пара снизилась и установила сессионный минимум в районе отметки $1,4310.
GBP/USD также резко упал. Курс достиг отметки $1,8054.
USD/JPY после неудачного тестирования уровня Y107, пара снизилась в область сессионного минимума на Y106,10.

Сегодня в 08:30 GMT нас ожидает блок новостей из Великобритании, который в частности включает данные за август по денежному предложению, отчет о количестве одобренных ипотечных кредитах и потребительском кредитовании.
В 09:00 GMT выйдет отчет о потребительской уверенности и деловых настроениях в еврозоне.
Среди американских данных особое внимание следует обратить на ценовой индекс расходов на личное потребление, а также данные о личных доходах и расходах американцев, которые выйдут в 12:30 GMT.
В 23:01 GMT будет опубликован британский индекс потребительских настроений за октябрь Gfk Consumer Confidence.
В 23:30 GMT будут опубликованы данные из Японии об уровне безработицы и потребительских расходов за август, а в 23:50 GMT отчет по промышленному производству.

The Guardian
Россия бросает вызов Западу: планируется ревизия ядерного потенциала
Президент обнародовал план во время крупных военных учений. Стратегическая программа предполагает организацию системы космической обороны
В пятницу Россия объявила о начале ревизии своих стратегических ядерных вооружений. На сегодняшний день это самый явный признак того, что Москва, возможно, готовится к гипотетической полномасштабной вооруженной конфронтации с США и НАТО.

BBC
План спасения экономики США оглашен
В США опубликован согласованный план стабилизации экономики, предусматривающий выкуп правительством страны у американских финансовых компаний невозвратных долгов.
На эти цели из государственного бюджета планируется потратить 700 млрд. долларов.

В Британии национализируют второй банк
Испытывающий трудности британский ипотечный банк Bradford & Bingley будет национализирован. Об этом стало известно Би-би-си.
Bradford & Bingley станет вторым ипотечным банком, национализированным в Британии после банка Northern Rock, взятого под контроль государства в феврале после массовой паники вкладчиков.

Буш призывает политиков спасти Уолл-стрит
Президент США Джордж Буш призвал членов Конгресса к сотрудничеству в выработке плана спасения финансового сектора страны.
В еженедельном радиообращении Буш заявил, что эта проблема - выше партийных пристрастий.
Джордж Буш выразил уверенность в том, что законопроект будет принят, поскольку он должен защитить финансовую безопасность всех американцев.

За прошедшие пять дней доллар понес самые серьезные потери против иены начиная с мая текущего года после того, как американские законодатели не смогли прийти к соглашению в отношении плана поддержки финансовой системы страны.
Коллапс одного из крупнейших в США банков Washington Mutual Inc. также не прибавил инвесторам оптимизма в отношении перспектив американской экономики.
Японская валюта также укрепила свои позиции против евро после того, как группа республиканцев в Конгрессе выступила против представленного Казначейством плана в соответствии с которым предлагалось выкупить у финансовых институтов активов на сумму $700 млрд. и предложила свой вариант разрешения кризиса.
В результате инвесторы резко снизили активность в сфере carry trades и фондовые рынки понесли существенные потери.
"Стремление минимизировать риски вернулось на рынки, однако, нельзя сказать, что оно является уж слишком значительным," отмечает Алан Раскин, глава департамента валютных стратегий RBS Greenwich Capital Markets Inc.
Иена выросла против доллара в пятницу на 0.5% до Y106.20, а за неделю рост составил 1.3%.

Против единой валюты иена сегодня прибавила 0.6%, до Y154.80, а за пять последних дней выросла на 0.4%.
Доллар против евро укрепил свои позиции на 1%, достигнув к концу недели отметки $1.4600.

После установления 11 сентября годового минимума в районе $1.3882 евро-доллар в течение недели торговался в рамках диапазона $1.4440 -$1.4860. Инвесторы не торопятся активизировать свои действия и предпочитают дождаться ясности в отношении того, когда и какой именно план будет в итоге принят Конгрессом.
В своем пятничном выступлении Президент США Джордж Буш заявил, что Конгресс преодолеет все разногласия и одобрит план спасения финансовой системы США, однако, глава банковского комитета Сената Ричард Шелби заявил, что хочет, чтобы в понедельник американские финансовые рынки открылись без утвержденного плана.
"Это просто кошмар,'' заявил Шон Озборн, главный валютный стратег представительства TD Securities Inc. в Торонто. "Стремление обезопасить свои активы (Safe-haven trades) снова доминирует. Степень неуверенности является колоссальной и никто на рынке не желает инициировать крупные позиции."
Регулирующие органы взяли под свой контроль Washington Mutual Inc., потери которого от операций на кредитных рынках составили $19 млрд., после того, как клиенты банка, начиная с 15 сентября сняли со своих счетов $16.7 млрд. Сегодня стало известно, что JPMorgan Chase & Co. согласился приобрести активы и отделения WaMu за $1.9 млрд.
Таким образом, следует признать, что несмотря на некоторое укрепление американской валюты, что было вызвано активизацией спроса на обязательства Казначейства, в условиях поиска инвесторами безопасных активов, фундаментальная картина складывается не в пользу доллара. По уточненным в пятницу данным темпы роста крупнейшей мировой экономики во втором квартале составили 2.8% г/г, что значительно ниже предварительной оценки. Продажи на первичном рынке жилья в прошлом месяце упали до 17-летнего минимума. Снижение заказов на товары долговременного использования так же оказалось более значительным чем это предполагалось.
"Рост экономики замедляется и спекуляции в отношении снижения процентных ставок ФРС будут оказывать негативное влияние на доллар," говорит Алан Раскин из RBS. "Мы находимся в начальной стадии спада, который продлится многие и многие месяцы."
В настоящее время рынок фьючерсов на федеральные фонды полностью учел в ценах снижение основной процентной ставки с нынешних 2.00%, на очередной встрече FOMC, которая пройдет 28-29 октября. Вероятность того, что ставка будет снижена на 25 б.п. составляет 70%, а шансы снижения на 50 б.п. оцениваются, соответственно, в 30%.
На прошлой неделе вероятность того, что ставка останется без изменений составляла 68%.

Уровень сопротивления 3: Y109.00
Уровень сопротивления 2: Y108.00
Уровень сопротивления 1: Y107.00
Текущая цена: Y106.30
Уровень поддержки 1: Y106.20
Уровень поддержки 2: Y105.00
Уровень поддержки 3: Y103.70
Комментарий: Доллар укрепился против йены на фоне сообщений о том, что Конгресс скорее всего будет голосовать за план Министерства финансов 1 октября. Иена ослабла на спекуляциях, что все тот же план правительства стабилизирует ситуацию на финансовых рынках, что, в свою очередь, спровоцировало инвесторов увеличивать обьемы активов, которые финансируються в японской йене. Сопротивление находится в области сессионного максимума на Y107.00, далее следует пятничный максимум на Y108.00, выше возможет возврат к Y109,00. Поддержка расположена на Y106.20, далее в области пятничных минимумов на Y105.00/10. Более сильная поддержка отсается в области линии тренда от 17 марта на Y103,70.

Уровень сопротивления 3: Chf1.1120
Уровень сопротивления 2: Chf1.1050
Уровень сопротивления 1: Chf1.0980
Текущая цена: Chf1.0976
Уровень поддержки 1: Chf1.0800
Уровень поддержки 2: Chf1.0680
Уровень поддержки 3: Chf1.0610
Комментарий: USD/CHF протестировал Chf1.0980 (50% Fibo снижения Chf1.1280-Chf1.0680), но не смог преодолеть данную отметку. Следующее сопротивление - область Chf1.1050/60 (61.8%) и далее – на Chf1.1120. Поддержка расположена в области минимума четверга на Chf1.0800, более сильный уровень на Chf1.0680 (минимум 22 сентября).

Уровень сопротивления 3: $1.8660
Уровень сопротивления 2: $1.8460
Уровень сопротивления 1: $1.8370
Текущая цена: $1.8257
Уровень поддержки 1: $1.8270
Уровень поддержки 2: $1.8200
Уровень поддержки 3: $1.8120
Комментарий: Фунт оказался под давлением после сообщений о национализации Bradford & Bingley. В настоящее время GBP/USD тестирует ключевую поддержку в области $1.8270 (50% Fibo роста $1.7920-$1.8640). Ниже потери фунтамогут увеличится до $1.8200 (61.8%) и далее до $1.8120. Сопротивление расположено в области сломанной раньше канальной линии поддержки от 11 сентября на $1.8370. Преодоление данное отметки откроет дорогу к $1.8660/70 и далее к недавнему максимуму на $1.8640/60.

Уровень сопротивления 3: $1.4760
Уровень сопротивления 2: $1.4670
Уровень сопротивления 1: $1.4560
Текущая цена: $1.4496
Уровень поддержки 1: $1.4490
Уровень поддержки 2: $1.4420
Уровень поддержки 3: $1.4360
Комментарий: Доллар укрепился в понедельник после того, как Президент Джордж Буш и лидеры Конгресса согласовали $700 млрд план по восстановлению кредитного рынка путем выкупа проблемных активов в банков. Евро оказался под давлением после того, как Бельгия, Нидерланды и Люксембург инвестировали €11.2млрдо ($16.3 млрд) в Fortis, с целью поддержки финансового состояния компании. На прошлой недели акции Fortis снизились в цене на 35%. В настоящее время EUR/USD тестирует сильное сопротивление в области $1.4480/90 (канальная линия от 11 сентября). Преодоление данного уровня откроет дорогу к $1.4420 (61.8% роста $1.4150-$1.4860). Следующая поддержка расположена около $1.4360. Сопротивление находится в области сессионного максимума на $1.4560, делее на $1.4670/80. Выше есть шанс возврата до $1.4760 (максимум 25 сентября).

High Low Close
EUR/USD 1.4677 1.4533 1.4610
USD/JPY 106.52 105.00 106.15
GBP/USD 1.8467 1.8333 1.8417
USD/CHF 1.0911 1.0827 1.0903

EUR/JPY 155.79 153.44 155.09
EUR/GBP 0.7966 0.7917 0.7930
GBP/JPY 195.82 193.15 195.48
GBP/CHF 2.0101 1.9942 2.0083

08:30 Великобритания Потребительское кредитование, млрд август +1,1 +1,1
08:30 Великобритания Кредитование M4, млрд. август +22,0
08:30 Великобритания Денежное предложение М4, г/г август 11.5%
08:30 Великобритания Денежное предложение М4 август 1.4%
09:00 Е15 Индикатор делового климата сентябрь -0,21
09:00 Е15 Индекс экономических настроений сентябрь 88,0
12:30 США Базовое значение индекса расходов на личное потребление, г/г август 2.4%
12:30 США Базовое значение индекса расходов на личное потребление август 0.3%
12:30 США Личные доходы август -0.7%
12:30 США Личные расходы август 0.2%
23:01 Великобритания Индекс потребительских настроений Gfk сентябрь -36 -40
23:30 Япония Безработица август 4,0%
23:30 Япония Расходы домашних хозяйств, г/г август -0.5%
23:50 Япония Выпуск промышленной продукции, г/г август 2.4%
23:50 Япония Выпуск промышленной продукции август 1.3%