Новости и прогнозы: валютный рынок от 29-11-2017

Заработная плата японских рабочих упадет на целых 5 триллионов иен по мере того, как правительство движется к сокращению рабочих часов в стране, которая известна своим ненормированным рабочих днем, сообщили в среду два источника в правительстве.

План правительства по сокращению количества отработанных сверхурочных часов является частью программы повышения производительности труда и привлечения большего числа женщин к рабочей силе для поддержания роста экономики.

Правительство премьер-министра Синдзо Абэ также просит компании повысить заработную плату на 3 процента в следующем году на ежегодных переговорах с профсоюзами.

Правительство надеется, что рост компенсирует любое снижение заработной платы в результате сокращения сверхурочного времени, сказали источники.

Тем не менее, нет никакой гарантии, что все компании повысят заработную плату в соответствии с просьбой правительства, и существует риск того, что чистое снижение заработной платы для некоторых сотрудников, которые работают меньше сверхурочных, нанесет ущерб потреблению.

"Сокращение платы за сверхурочную работу обойдется в 5 триллионов иен, - сказал один из источников. - Мы надеемся, что компании компенсируют эту сумму своим младшим сотрудникам льготами и специальными пособиями".

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Заместитель губернатора Японии Хироши Накасо сказал, что у центрального банка есть необходимые инструменты и знания для проектирования плавного выхода из ультрамягкой политики. Таким образом, Накасо намекнул, что стимулы "кризисного" режима Банка Японии не будут длиться вечно.

Накасо, который уже имел опыт завершения предыдущей программы количественного смягчения ЦБ Японии в 2006 году, сказал, что у Центробанка есть различные способы для "осушения" ликвидности рынка и сокращения своего огромного баланса.

"Какие инструменты мы будем использовать и в какой последовательности будут зависеть от экономических, ценовых и финансовых условий в то время, - сказал он на семинаре в Токио. - Сроки выхода из ультрамягкой политики будут зависеть от настроений на рынке, поскольку общение с участниками рынка имеет решающее значение для плавного сворачивания монетарного стимулирования".

"Выход из количественного и качественного смягчения (QQE) является весьма сложной задачей, но я уверен, что Банк Японии может сделать это с помощью своих различных инструментов, опыта, экспертной оценки, и соответствующей коммуникации с рынками", - сказал Накасо, и добавил, что Банк Японии может извлечь уроки из усилий Федрезерва США по сворачиванию стимулов.

Банк Японии делает тонкие намеки о том, что он может отказаться от стимулов кризисного режима раньше, чем ожидалось, учитывая то, что длительное ослабление наносит ущерб прибыльности банков.

"В то время как региональные банки имеют достаточные буферы капитала, они сталкиваются с общими проблемами, которые, если их оставить без внимания, могут угрожать дестабилизацией банковской системы Японии. Индикаторы рынка акцию показывают, что существует вероятность того, что условия ведения бизнеса станут нестабильными "одновременно" во многих региональных финансовых учреждениях, сталкивающихся с сокращающимся населением и вялым спросом", - сказал Накасо.

"Нет никакой гарантии, что финансовая система может продолжать поддерживать стабильность в будущем", - сказал Накасо, и добавил, что консолидация и реорганизация региональных банков могут быть одним из решений, хотя более важными были усилия каждого из них по увеличению досрочной прибыли.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Большинство округов сообщили о росте отпускных цен от скромного до умеренного

• Большинство округов сообщили об умеренном росте затрат, не связанных с рабочей силой

• Экономика росла темпами от скромных до умеренных в период с октября по середину ноября

• Рост зарплат был скромным либо умеренным, несмотря на заполненный рынок труда

• Рост занятости в большинстве округов был скромным либо умеренным

• В большинстве округов отмечены незначительный рост продаж жилья и строительство

• Производственная активность выросла во всех округах

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Промедление с повышением ставок создает риски нестабильности

• Миссия ФРС - поддерживать сохранение экономического роста

• Ожидаю, что инфляция достигнет 2% в 2018 году

• Может потребоваться время, прежде чем разогретый рынок труда подтолкнет вверх инфляцию

• Ожидаю, что уровень безработицы будет составлять 3,75% в следующем году

• ВВП США, вероятно, сохранит курс умеренного роста

• Рост ВВП США составит 2,5%, затем немного ослабнет

Евро укрепился против доллара США, отступив от минимума 23 ноября. Поддержку паре EUR/USD оказывала общая слабость американской валюты, которая наблюдается несмотря на оптимистичные статданные по США, опубликованные сегодня. Между тем, дальнейший рост пары сдерживался повышением доходности гособлигаций США и осторожностью инвесторов перед голосованием в Сенате по законопроекту по налоговой реформе. По-прежнему неясно, достаточно ли республиканцев в Сенате поддержат этот законопроект, хотя две ключевые фигуры в партии заявили, что сейчас более уверены в правильности этого законопроекта.

Что касается данных, Министерство торговли сообщило, что экономический рост в США в третьем квартале был сильнее, чем считалось ранее, при этом корпоративные прибыли восстановились в течение летних месяцев. Валовой внутренний продукт в третьем квартале увеличился на 3,3% с учетом сезонных колебаний и скорректированный с учетом инфляции, в третьем квартале. Это был самый сильный квартальный рост за три года, что было выше ожиданий экономистов (3,2%) и пересмотрено с первоначальной оценки правительства на уровне 3,0%. Во втором квартале ВВП увеличился на 3,1%. Последний отчет показал больше инвестиций в оборудование и программное обеспечение по сравнению с предыдущими оценками, а также более высокие государственные расходы. Темпы роста были увеличены за счет двух волатильных компонентов, частных запасов и чистого экспорта. Забегая вперед, экономисты ожидают, что год закончится на прочной основе. Прогнозисты из макроэкономических советников во вторник прогнозировали 2,5% -ный темп роста ВВП в четвертом квартале, а модель GDPNow Федерального резервного банка Атланты на прошлой неделе предсказала рост на 3,4% за последние три месяца 2017 года.

Между тем, Национальная ассоциация риэлторов сообщила, что незавершенные сделки по продаже жилья в США выросли на 3,5% в октябре, но остались на 0,6% ниже, чем год назад. Экономисты прогнозировали увеличение индекса на 1% в октябре. Значение индекса в октябре составило 109,3, где уровень 100 был таким же, как средний уровень контрактной активности в течение 2001 года. Показатель за сентябрь был незначительно пересмотрен, до 105,6. Только на Западе было отмечено снижение на 0,7% в октябре. Индекс для Северо-востока увеличился на 0,5%, а показатель для Среднего Запада вырос на 2,8%. На Юге ожидаемые продажи жилья выросли на 7,4%. Юг является единственным регионом, в котором ожидаемые продажи выше, чем год назад.

Фунт значительно вырос против доллара США, продолжив вчерашнее ралли, и достигнув максимума 28 сентября. Катализатором такой динамики был оптимизм инвесторов касательно переговорах по Брекзиту, который усилился после вчерашний сообщений о том, что Великобритания и Европейский Союз достигли соглашения о сумме, которую Лондон должен заплатить за выход из блока. Издание The Telegraph сообщило, что стоимость "развода" с ЕС оставлена открытой для обсуждения, но будет составлять от 45 млрд. до 55 млрд. фунтов. Ранее ЕС запрашивала 60 млрд. фунтов и Британия предложила треть этой суммы. Сделка по этому вопросу будет означать, что обе стороны станут ближе к новому этапу в переговорах, на котором обсудят формат будущих торговых отношений .

Укреплению фунта не смогли помешать даже комментарии главного переговорщика по Брезиту от ЕС Барнье, который отметил, что по-прежнему существуют разногласия между Лондоном и Брюсселем по урегулирования финансового вопроса в рамках "развода" Британии с ЕС, а также по ирландской границе и правам граждан. Барнье сказал, что переговоры продолжатся до встречи между премьер-министром Британии Мэй и президентом Еврокомиссии Юнкером, которая запланирована на 4 декабря. Предметом данной встречи будет способ оплаты обязательств сторон друг перед другом

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Переходное соглашение необходимо заключить "достаточно быстро", чтобы избежать "стычек" с Европейским союзом, чьи банковские и страховые правила должны соблюдаться после Брекзита, заявил в среду главный регулятор рынка Великобритании.

Банки и страховщики лицензируют новые центры во Франкфурте, Париже, Люксембурге и Дублине, чтобы поддерживать связи с клиентами ЕС после того, как Британия покинет блок в марте 2019 года. Без соглашения о переходе регуляторы опасаются, что такие шаги рискуют стать беспорядочными с учетом жестких временных рамок.

"Я думаю, что должен быть переходной период, и нам нужно согласовать его очень скоро, честно говоря", - сказал Эндрю Бейли, исполнительный директор Управления по финансовому регулированию и надзору Великобритании.

Британские СМИ сообщили в среду, что правительство Великобритании предложило заплатить большую часть того, что ЕС требует, чтобы урегулировать финансовый вопрос в рамках Брекзита в надежде на старт переговоров о переходной сделке и будущих торговых условиях в следующем месяце.

Бейли сказал, что "абсолютная ясность" необходима в переходном соглашении о том, будет ли Британия применять правила ЕС или нет в течение этого периода. "Если соглашение не будет заключено с Великобританией, то, по моему мнению, нам нужна абсолютная ясность в отношении того, что это означает с точки зрения правил взаимодействия с ЕС", - сказал Бейли.

По его словам, переходной период должен быть юридически обязательным, например, безоговорочное обязательство, закрепленное в выводах саммита ЕС в следующем месяце.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Barclays Capital FX Strategy Research обсуждает перспективы пары USD/CAD на этой неделе и отмечает, что рынок будет наблюдать за результатами встречи ОПЕК 30 ноября, а также за отчетом по ВВП Канады за третий квартал и данными по занятости за ноябрь, которые будут опубликованы в пятницу. "ОПЕК может разочаровать ожидания рынка, и отчет по ВВП Канады, вероятно, укажет на более медленные темпы активности в третьем квартале. Более слабое, чем ожидается, чтение по ВВП может оказать давление на канадский доллар, поскольку Банк Канады рассчитывает на широкий и устойчивый рост, чтобы усилить ценовое давление. Мы прогнозируем, что в третьем квартале рост ВВП замедлился до 0,60% в годовом исчислении по сравнению с 4,5% во втором квартале, в результате чего общий годовой рост ослабнет до 2,84% г/г", - утверждает Barclays.

В соответствии с этой точкой зрения, Barclays рекомендует открывать длинные позиции по паре USD/CAD от 1,2696, с целью на уровне 1,2890 и стопом на 1,26 (выше 100-дневной скользящей средней) для коэффициента вознаграждения к риску 2:1.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Nomura FX Strategy Research обсуждает перспективы иены и отмечает, что недавние события в японской экономике и на финансовом рынке в 2017 году похожи на ситуацию 2005 года, что делает правительство и Банк Японии более осторожными в отношении преждевременного "выхода" из программы стимулирования в следующем году. "Мы видим риск более продолжительной аккомодационной политики, если только не проявятся положительные инфляционные сюрпризы. Пока ЕЦБ и Банк Англии присоединяются к лагерю нормализации политики, мы ожидаем, что Банк Японии будет значительно отставать в этой гонке. Расхождение в денежно-кредитной политике должно оставаться обширным в 2018 году, ослабляя иену против основных валют. Мы особенно бычье настроены по паре EUR/JPY в следующем году, и ожидаем, что она достигнет диапазона 153-154", - сообщили в Nomura.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Европейский центральный банк должен сокращать свое стимулирование лишь постепенно, несмотря на опасения, что это может подпитывать "пузырь" на рынке недвижимости и на финансовых рынках, заявил вице-президент ЕЦБ Витор Констанцио.

ЕЦБ продлил свою стимулирующую программу покупки облигаций на четвертый год, хотя и уменьшил темпы покупок, даже несмотря на то, что рост еврозоны находится на своей лучшей траектории в течение десятилетия, и многие финансовые активы находятся на рекордных максимумах.

Констанцио признал риск для финансовой стабильности со стороны слишком бурных рынков, но подтвердил свой давний призыв к "постепенности" в ужесточении политики.

"Да, потому что наш мандат дает абсолютный приоритет стабильности цен и создает экономические и финансовые условия для нормализации инфляции", - сказал он в ответ на вопрос о том, поддерживает ли он эту точку зрения.

Он выступал после обнародования ЕЦБ обзора финансовой стабильности за два года, в котором было сказано, что риски для финансовой стабильности в еврозоне были сдержанными, даже если уязвимость осталась.

Констанцио добавил, что коррекция рынка в других странах мира может повлиять на Европу, но не обязательно потребует дальнейших стимулов от ЕЦБ. "Некоторая коррекция цен на рынках активов будет недостаточной, чтобы подорвать восстановление экономики, - сказал он. - Другие, более глубокие события могли бы, поэтому ... мы будем корректировать политику в соответствии с тем, что может произойти".

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Низкая инфляция в этом году "озадачивает", в прошлом низкая инфляция не представляла собой загадки

• ФРС следит за текущими тенденциями низкой инфляции

• Увеличение частных инвестиций может повысить производительность труда

• США в целом выиграли от более открытой глобальной торговли

• "Очень обеспокоена" относительно устойчивости траектории госдолга США

• Прогнозирую, что инфляция достигнет 2% в течение года-двух

• Важно, чтобы количество управляющих ФРС было увеличено до полной численности

• Работа совета управляющих лишь с тремя участниками - это "очень редкая и сложная ситуация"

• ФРС все еще способна выполнять свою работу с неполным советом

В четверг будет представлено большое количество данных. В 00:00 GMT Новая Зеландия выпустит индикатор уверенности в деловой среде от ANZ за ноябрь.

В 00:05 GMT Британия опубликует индикатор потребительского доверия от GfK за ноябрь. Для расчета показателя опрашивается около 2000 потребителей, которые оценивают относительный уровень прошлых и будущих экономических условий, включая финансовое положение, ситуацию для крупных покупок, а также общую экономическую ситуацию. Ожидается, что индекс упал до -11 с -10 в октябре.

В 00:30 GMT Австралия заявит об изменении числа разрешений на строительство за октябрь. Показатель измеряет изменение объема выданных разрешений на строительство жилья с учетом сезонных поправок. Является важным опережающим индикатором ситуации на рынке недвижимости. Согласно прогнозу, число разрешений снизилось на 0,9%.

В 01:00 GMT Китай выпустит индекс PMI для производственной сферы и индекс активности в непроизводственной сфере за ноябрь. Первый показатель рассчитывается на основании опроса около 700 менеджеров по закупкам, которые оценивают уровень условий ведения бизнеса, включая занятость, производство, новые заказы, поставки и запасы. Значение выше уровня 50 пунктов указывает на расширение промышленности, ниже - сокращение. Показатель является одним из главных индикаторов ситуации в китайской экономике, поскольку производство быстро реагирует на изменения рыночных условия и менеджеры по закупкам, возможно, имеют наиболее объективную и актуальную точку зрения относительно ситуации в секторе. Ожидается, что производственный индекс PMI снизился до 51,4 с 51,6 в октябре.

В 06:45 GMT Швейцария заявит об изменении объема ВВП за 3-й квартал. Показатель отражает изменение рыночной стоимости всех товаров и услуг, предназначенных для непосредственного употребления, произведённых за определенный период во всех отраслях экономики на территории государства для потребления, экспорта и накопления, вне зависимости от национальной принадлежности использованных факторов производства. Является наиболее полным индикатором состояния экономики. Прогнозируется, что ВВП вырос на 0,5% за квартал и на 0,7% годовых.

В 07:00 GMT Германия объявит об изменении розничных продаж за октябрь. Индекс показывает изменение объема продаж в сфере розничной торговли. Поскольку объемы розничной торговли являются одним из показателей потребительских расходов, данный индикатор может служить показателем потребительского спроса и уверенности потребителя, что позволяет точнее определить поворотные точки экономического цикла. Ожидается, что продажи выросли на 2,8% годовых.

В 08:00 GMT Швейцария представит индекс ведущих экономических индикаторов от KOF за ноябрь. Индикатор измеряет общее экономическое состояние, объединяя двадцать пять опережающих индикаторов, среди которых можно выделить потребительские ожидания, разрешения на строительство домов, курсы акций и спреды процентных ставок. Согласно прогнозу, индекс вырос до 109,2 с 109,1 в октябре.

В 08:55 GMT Германия сообщит об изменении числа безработных и уровня безработицы за ноябрь. Второй индикатор показывает процент безработного населения по отношению ко всему трудоспособному населению страны. Выходит с учетом сезонных поправок и без учета сезонных поправок. Высокий уровень безработицы влияет на снижение средней заработной платы и затрат потребителей. Поскольку затраты потребителей являются основной частью всех расходов, увеличение безработицы часто ведет к замедлению экономического роста. Ожидается, что число безработных упало на 10 тыс., а уровень безработицы (с учетом сезонных колебаний) остался на отметке 5,6%.

В 10:00 GMT еврозона опубликует индекс потребительских цен за ноябрь, и заявит об изменении уровня безработицы за октябрь. Первый индикатор отслеживает изменение розничных цен на товары и услуги, входящие в потребительскую корзину. В расчет индекса включены цены на продукты питания, одежду, расходы на образование, здравоохранение, транспорт, коммунальные платежи, досуг. Индикатор рассчитывается ежемесячно и является основным показателем уровня инфляции в любой стране, в том числе, и в ЕС в целом. Считается самым важным инфляционным показателем. Согласно прогнозу, индекс потребительских цен вырос на 1,6% годовых, а уровень безработицы остался на отметке 8,9%.

В 13:30 GMT Канада отчитается по изменению сальдо платежного баланса за 3-й квартал. Ожидается, что дефицит расширился до C$19,5 млрд. с C$16,3 млрд. во 2-м квартале.

Также в 13:30 GMT США выпустит базовой индекс цен расходов на личное потребление за октябрь, и заявит об изменении личных расходов и доходов за октябрь и числа первичных обращений за пособием по безработице. Первый показатель отражает темп роста цен на потребляемые товары и услуги. Является более репрезентативным индикатором инфляции, чем индекс потребительских цен, так как более полно отражает структуру потребления. ФРС долгое время отслеживал именно этот индикатор в качестве уровня инфляции. Ожидается, что базовый индекс цен расходов на личное потребление вырос на 0,2% за месяц и на 1,4% годовых, объем личных доходов и расходов увеличился по 0,3%, а число первичных обращений составило 240 тыс.

В 14:45 GMT США опубликует индекс менеджеров по закупкам Чикаго за ноябрь. Индекс представляет собой результаты опроса менеджеров по закупкам в сфере промышленности из Чикаго. Этот индекс затрагивает состояние производственных заказов, цен на производимую продукцию и товарных запасов на складах. Значение показателя выше уровня 50 пунктов являются индикатором ускорения темпов развития экономики. За данным индексом пристально наблюдают, так как он публикуется незадолго до выхода индекса деловой активности от Института Управления поставками (ISM) и может давать представление о том, каким выйдет индикатор деловой активности на национальном уровне. Ожидается, что индекс упал до 63,0 с 66,2 в октябре.

В 23:30 GMT Япония заявит об изменении объема расходов домохозяйств и уровня безработицы за октябрь, а также выпустит национальный индекс потребительских цен за октябрь, и индекс потребительских цен в регионе Токио за ноябрь. Согласно прогнозам, расходы домохозяйства упали на 0,4%, уровень безработицы остался на отметке 2,8%, национальный ИПЦ вырос на 0,2% годовых, а ИПЦ в регионе Токио снизился на 0,1% годовых.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Важно направлять политику процентных ставок к нейтральному уровню

• Если позволить экономике перегреться, это может вызвать ситуацию быстрого повышения ставок, рецессию

• У нас нет ограничений для экономического роста, которого мы стремимся достичь

• Устойчивый высокий рост требует изменений в производительности труда, росте рабочей силы

• Мы не видим чрезмерного инфляционного давления на рынке труда

• Мы приветствуем сильный рост, но обеспокоены тенденциями, которые могут подтолкнуть инфляцию выше целевого уровня 2%

• Мы видим умеренное повышательное давление на заработные платы

• Рынок труда, экономика не перегреты, несмотря на низкую безработицу

• Рост производительности в последние годы крайне был крайне медленным, причины этого не вполне понятны

• ФРС внимательно не рассматривала предложения по налоговой реформе

• Правило Волкера не должно применяться к малым, менее сложным банкам

• Важно, чтобы ФРС сохранила полномочия установления пруденциальных стандартов, особенно для крупных банков

• Независимый центральный банк в демократическом обществе должен объяснять свои действия

• Важно, чтобы ФРС могла принимать независимые решения, огражденные от политического давления

• Стресс-тесты - важный компонент подхода ФРС

Главный переговорщик по Брезиту от ЕС Мишель Барнье заявил в среду, что блок должен быть объединен в заключении соглашения с Великобританией по ее уходу из ЕС. Также он предупредил, что неспособность достичь соглашения будет "очень плохим" результатом.

"Отсутствие соглашения будет очень плохой сделкой", - сказал Барнье в ходе своего обращения к Ассоциации работодателей Германии (BDA).

Барнье также сказал, что он надеется добиться прогресса в отношении принципов "развода" Британии из ЕС на следующей неделе.

Кроме того, Барнье отметил, что по-прежнему существуют разногласия между Лондоном и Брюсселем по урегулирования финансового вопроса в рамках "развода" Британии с ЕС, а также по ирландской границе и правам граждан.

Барнье сказал, что переговоры продолжатся до встречи 4 декабря между премьер-министром Великобритании Терезой Мэй и президентом Европейской комиссии Жан-Клодом Юнкером.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Незавершенные сделки по продаже жилья выросли на 3,5% в октябре, но остались на 0,6% ниже, чем год назад, сообщила в среду Национальная ассоциация риэлторов.

Индекс незавершенных сделок по продаже жилья отслеживает сделки с недвижимостью, в которых подписан контракт, но сделка еще не закрыта.

Экономисты прогнозировали увеличение индекса на 1% в октябре. Значение индекса в октябре составило 109,3, где уровень 100 был таким же, как средний уровень контрактной активности в течение 2001 года. Показатель за сентябрь немного изменился, до 105,6.

Только на Западе было отмечено снижение на 0,7% в октябре. Индекс для Северо-востока увеличился на 0,5%, а показатель для Среднего Запада вырос на 2,8%. На Юге ожидаемые продажи жилья выросли на 7,4%. Юг является единственным регионом, в котором ожидаемые продажи выше, чем год назад.

Рынок жилья становится все более отягощенным отсутствием предложения. По прогнозам NAR, продажи в 2018 году вырастут всего на 3,7%, поскольку рынок встретится с такими сопротивлениями, как налоговая реформа, которая, по их словам, «тормозит» домовладение.

Это подталкивает цены, удерживая первичных покупателей и других маргинальных покупателей в стороне и вынуждая домовладельцев оставаться без продаж в течение долгого времени.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Состояние финансовой стабильности в еврозоне остается положительным, чему способствует сильный экономический рост, но угроза резкой коррекции рынка из-за глобальных рисков сохраняется, говорится в опубликованном в среду обзоре Европейского центрального банка.

«Улучшенные экономические условия лежат в основе оценки того, что не существует обобщенной переоценки финансовых рынков еврозоны», - говорится в последнем обзоре финансовой стабильности (FSR) ЕЦБ.

«Однако глобальные риски, в частности, могут спровоцировать финансовые корректировки с отрицательными последствиями для финансовой стабильности».

FSR определила четыре основных риска для финансовой стабильности в еврозоне в течение следующих двух лет.

К ним относятся резкая и значительная переоценка премии за риск на мировых финансовых рынках, сохраняющиеся слабые перспективы рентабельности банковского сектора и возможное повторное появление проблем устойчивости государственного долга и долга частного секторов, и рисков ликвидности в небанковском финансовом секторе.

В докладе говорится, что улучшение перспектив роста в еврозоне и других странах с развитой экономикой может снизить вероятность возникновения этих рисков и снизить вероятное системное воздействие, если какое-либо из них материализуется.

«Продолжающееся сжатие премии за риск и признаки повышенного рискованного поведения на финансовых рынках являются источниками беспокойства, поскольку в будущем они могут спровоцировать большие корректировки цен на активы», - предупредил банк.

ЕЦБ также выразил обеспокоенность в связи с тем, что финансовые рынки могут быть не в полной мере готовы к тому, что нынешние благоприятные рыночные настроения могут быстро измениться.

Что касается банков еврозоны, ЕЦБ сказал, что они считаются более рискованными, чем их мировые конкуренты. Их прогноз рентабельности остается омраченным структурными проблемами, такими как низкая оценка и более высокий воспринимаемый риск.

Кроме того, в некоторых юрисдикциях наблюдается медленный прогресс в борьбе с высокими коэффициентами невыполнения обязательств, говорится в докладе.

FSR также заявила, что оценки цен на жилую недвижимость, как представляется, в целом соответствуют основным принципам, в то время как основные оценки коммерческой недвижимости ушли дальше от долгосрочных средних значений.

«Благоприятные условия финансирования в сочетании с улучшенными экономическими перспективами должны поддерживать устойчивость восстановления, но плавные изменения в некоторых странах и классы активов могут потребовать более тщательного мониторинга в текущей низкодоходной среде », - говорится в докладе.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Сильные рынки отражают хорошие экономические перспективы США
  

• У роста экономики предостаточно пространства для дальнейшего расширения

• Рынки не отражают сложного будущего финансовой ситуации правительства

• Банковский сектор в настоящее время более устойчив

• Пауэлл "будет очень успешен" на посту председателя ФРС

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Экономический рост в США в третьем квартале был сильнее, чем считалось ранее, при этом корпоративные прибыли восстановились в течение летних месяцев.

Валовой внутренний продукт, широкий спектр товаров и услуг, созданных в США, в третьем квартале увеличился на 3,3% с учетом сезонных колебаний и скорректированный с учетом инфляции, в третьем квартале, сообщило в среду Министерство торговли.

Это был самый сильный квартальный рост за три года, что было выше ожиданий экономистов (3,2%) и пересмотрено с первоначальной оценки правительства на уровне 3,0%. Во втором квартале ВВП увеличился на 3,1%.

Последний отчет показал больше инвестиций в оборудование и программное обеспечение по сравнению с предыдущими оценками, а также более высокие государственные расходы. Темпы роста были увеличены за счет двух волатильных компонентов, частных запасов и чистого экспорта.

Забегая вперед, экономисты ожидают, что год закончится на прочной основе. Прогнозисты из макроэкономических советников во вторник прогнозировали 2,5% -ный темп роста ВВП в четвертом квартале, а модель GDPNow Федерального резервного банка Атланты на прошлой неделе предсказала рост на 3,4% за последние три месяца 2017 года.

Отчет в среду также показал более высокие корпоративные прибыли в США. Прибыль после налогообложения, исключая оценку запасов и корректировки капитала, выросла на 4,9% в третьем квартале по сравнению с предыдущим периодом после падения на 2,0% во втором квартале.

По сравнению с годом ранее прибыль выросла на 10,0% в третьем квартале.

Ряд индикаторов показывает, что экономика США находится на сильном уровне, направляясь в праздничный сезон. Уровень безработицы в октябре составил 4,1%, что является самым низким показателем за последние 17 лет. Оценки потребителей, инвесторов и деловых настроений остаются высокими. Фондовый рынок достиг новых рекордов, и в этом году мировой рост ускорился.

Представитель ФРС Джером Пауэлл, кандидат от президента Дональда Трамп на замену Джанет Йеллен в качестве следующего председателя центрального банка в следующем году, заявил во вторник в банковском комитете Сената, что ожидает, что ВВП вырастет на 2,5% в 2017 году.

«Я думаю, что вопрос о повышении ставок на нашей следующей встрече как никогда актуален», - сказал г-н Пауэлл законодателям. Заседание по политическим вопросам ФРС запланировано на 12-13 декабря, и аналитики ожидают роста базовых ставок по федеральным фондам, которые в настоящее время находятся в диапазоне от 1% до 1,25%.

В отчете в среду было показано, что расходы на личное потребление, на которые приходится более двух третей общего объема производства, в третьем квартале выросли на 2,3%, что немного ниже первоначальной оценки роста на 2,4%.

Инвестиции в бизнес были сильнее, чем первоначально предполагалось. Пересмотренные инвестиции в нежилые помещения выросли до 4,7% по сравнению с предыдущей оценкой в ​​3,9%. Больше расходов на оборудование и продукты интеллектуальной собственности перевешивало более резкое, чем ожидалось, сокращение расходов на структуры.

Рынок жилья затормозил рост во втором квартале, при этом фиксированные инвестиции в жилье упали на 5,1% в третьем квартале по сравнению с предыдущей оценкой снижения на 6,0%.

Государственные расходы были пересмотрены с повышением, увеличившись на 0,4% по сравнению с предыдущей оценкой снижения на 0,1%.

Внешняя торговля способствовала росту в третьем квартале, при этом чистый экспорт увеличился на 0,43 процентного пункта до 3,3% от общего ВВП. Частные запасы составили 0,80 процентных пункта. Обе меры, как правило, нестабильны из квартала в квартал.

Одной вехой, достигнутой в третьем квартале, стало то, что впервые с конца 2007 года уровень реального ВВП превысил потенциальный ВВП, по оценкам бюджетного управления Конгресса.

Закрытие так называемого разрыва в производстве отражает не только медленный, но устойчивый, экономический рост после спада 2007-09 годов, но также поддерживает прогнозистов, пересмотревших свои оценки для долгосрочной траектории роста экономики в условиях слабых приростов производительности и вялого роста рабочей силы.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

EURUSD: 1.1700 (EUR 420m) 1.1800 (345m) 1.1850-55 (555mn) 1.1975 (330m) 1.2000(930m)

USDJPY: 111.00 (1.33bln) 111.50 (610m) 112.00 (315m) 112.50 (330m) 113.30 (820m)

GBPUSD: 1.3190-95 (GBP 485m) 1.3265 (605m) 1.3300 (265m) 1.3370 (295m)

EURGBP: 0.8738 (EUR 675m)

USDCHF: 0.9820 (USD 375m)

AUDUSD: 0.7600 (AUD 340m) 0.7625 (270m):

AUD/NZD: 1.1140 (AUD 270m)

USDCAD: 1.2600 (USD 330m) 1.2775 (270m) 1.2800 (270m)

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

EUR/USD

Ордера на продажу: 1.1900 1.1920 1.1950 1.1965 1.1980 1.2000-05

Ордера на покупку: 1.1865 1.1850 1.1835 1.1820 1.1800

USD/JPY

Ордера на продажу: 111.60 111.80-85 112.00 112.30 112.50

Ордера на покупку: 111.35 111.20 111.00 110.80-85 110.65 110.50

GBP/USD

Ордера на продажу: 1.3420 1.3430 1.3450 1.3465 1.3480 1.3500

Ордера на покупку: 1.3375-80 1.3350 1.3320 1.3300 1.3280 1.3250

AUD/USD

Ордера на продажу: 0.7600 0.7620 0.7635 0.7650

Ордера на покупку: 0.7575 0.7550 0.7530 0.7500

EUR/GBP

Ордера на продажу: 0.8865 0.8880-85 0.8900 0.8920 0.8950

Ордера на покупку: 0.8835 0.8820 0.8800 0.8785 0.8750

EUR/JPY

Ордера на продажу: 132.50 132.80 133.00 133.30 133.50

Ордера на покупку: 132.00 131.80 131.60 131.30 131.00

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Доверие предприятий и домохозяйств в еврозоне продолжило улучшаться в ноябре, во главе с более оптимистичной Францией и немного менее позитивной Германией.

Растущий оптимизм в валютном блоке согласуется с другими показателями того, что восстановление экономики в 2018 году продолжится высокими темпами, что поддержит глобальный прогноз в то время, когда США также демонстрирует признаки силы.

Европейская комиссия в среду заявила, что ее индекс настроений в экономике, который объединяет доверие бизнеса и потребителей, вырос до 114,6 с 114,1 в октябре до самого высокого уровня с октября 2000 года.

Французские потребители возглавили подъем, после двух месяцев ухудшения. Предприятия страны также были более оптимистичными, хотя улучшение в течение месяца было менее заметным.

Это чувство оптимизма играет на руку президенту Франции Эммануэлю Макрону и может облегчить усилия 39-летнего лидера по сокращению дефицита бюджета страны и внесению противоречивых изменений в его трудовое законодательство.

Напротив, немецкие настроения слегка ослабли, и это возможная реакция на отказ ведущих политических партий страны сформировать правительство после сентябрьских выборов.

Укрепление доверия свидетельствует о том, что экономика еврозоны будет продолжать демонстрировать более устойчивые темпы роста в последние месяцы года, который уже успел стать удивительно сильным. Компании, которые более уверены, склонны инвестировать больше, в то время как оптимистичные домашние хозяйства тратят деньги более свободно.

Это также говорит о том, что в следующем году будет продолжаться более активный рост.

Организация экономического сотрудничества и развития во вторник предсказала, что экономика еврозоны вырастет на 2,4% в этом году и на 2,1% в 2018 году - с 1,8% в 2016 году.

Но в то время, как рост поднялся в этом году, инфляция, к разочарованию Европейского центрального банка, не нацелена ​​на то, чтобы в среднесрочной перспективе рост цен составлял чуть менее 2% годовых.

Тем не менее, исследование Европейской комиссии зафиксировало дальнейшее повышение потребителями прогнозируемого роста цен в течение следующих 12 месяцев. Был также зафиксирован резкий скачок цен, которые производители планируют взимать, хотя поставщики услуг прогнозируют небольшое замедление роста цен.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Washington Post

Тиллерсон резко отзывается о России

Во вторник госсекретарь Рекс Тиллерсон обвинил Россию в использовании «злонамеренной тактики» против Соединенных Штатов и их европейских союзников, отметив ее вмешательство в выборы, отравленные отношения и обстановку, напоминающую самые трудные дни холодной войны. По его словам, действия этой страны не соответствуют «нормам поведения ответственной нации».

Der Spiegel

Свобода слова в США под угрозой

Свобода американской прессы находится под экономической, общественной и политической угрозой, и в центре интриги стоит президент. Трамп все более агрессивно атакует СМИ, а значит, выступает против правды, свободы прессы и первой поправки к Конституции. В лучшем случае это показывает невежество в понимании принципов демократии, а в худшем - недобрые намерения.

Project Syndicate

Скрытое богатство городов

Города во всем мире стоят перед лицом надвигающегося инвестиционного кризиса, из-за которого они менее пригодны для жизни, чем должны бы быть. Поддержание жизненно важной социально-экономической инфраструктуры, не говоря уже о планировании развития, откладывается из-за нехватки средств. Государственные ресурсы во многих городах сильно ограничены.

DW

Что мешает экологической модернизации в России?

Многие из стран, подписавших Парижское соглашение по климату, разработали программы мер по снижению выбросов в атмосферу парниковых газов и уже частично их реализуют. Причем это не только Германия и государства Западной Европы. В Китае, например, быстрыми темпами строятся ветропарки и вводятся в эксплуатацию солнечные батареи. Казахстан намерен к середине века получать половину всей необходимой энергии за счет возобновляемых источников.

В России тоже написаны государственные программы экологической модернизации в энергетической сфере. Но, как считают и российские, и немецкие эксперты, нынешние власти РФ объективно не заинтересованы в реализации мер, нацеленных на снижение углеводородной зависимости. А потому дело и не продвигается вперед.

Guardian

Британия заплатит до €65 млрд за Brexit

Великобритания может заплатить до £58 млрд (€65 млрд) за Brexit из-за давления ЕС, которое привело к принятию законопроекта по выходу королевства из Евросоюза. Об этом сообщает The Guardian.

Высокопоставленный источник в ЕС заявил изданию, что Великобритания согласилась оплатить свою долю в неоплаченных союзом счетах, займах, пенсиях и других финансовых обязательствах. Отмечается, что страна выплатит ЕС издержки за 44 года своего членства.

Bloomberg

Uber со скидкой 30%. Почему падает стоимость компании

Японская венчурная компания Softbank предлагает текущим акционерам стартапа выкупить 14% акций Uber при оценке компании всего в $48 млрд

SoftBank сообщила руководителям и собственникам Uber о готовности выкупить акции примерно с 30%-ной скидкой к недавней оценке стоимости компании, равной около $69 млрд. Об этом плане сообщает Bloomberg со ссылкой на источники.

SoftBank возглавляет группу компаний, которые планируют купить как минимум 14%-ную долю Uber. Всего SoftBank и инвестиционные компании Dragoneer Investment Group и General Atlantic предлагают заплатить за такую долю в компании более $6 млрд. В то же время японская группа оценивает весь бизнес в $48 млрд. Согласно условиям сделки, средства будут потрачены на выкуп долей у текущих инвесторов, также Softbank готов вложить непосредственно в Uber как минимум $1 млрд.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Экономический рост Франции в третьем квартале совпал с прогнозами, сообщило сегодня статистическое управление Insee.

Валовой внутренний продукт Франции вырос на 0,5% в третьем квартале после роста на 0,6% во втором квартале.

Распределение ВВП по строке расходов показало, что рост расходов на потребление домашних хозяйств удвоился до 0,6% с 0,3% ранее. Валовое накопление основного капитала выросло на 0,9%, после роста на 1,1% во втором квартале.

В целом, окончательный внутренний спрос без учета изменений в запасах составил +0,6 пункта к росту ВВП в третьем квартале. Сальдо внешней торговли негативно повлияло на рост ВВП, отняв 0,6 пункта. Импорт резко вырос на 2,8% после роста на 0,3%. Между тем рост экспорта замедлился до 1,1% с 2,2%. И наоборот, изменения в запасах положительно повлияли на рост ВВП, прибавив 0,5 пункта.

По сравнению с третьим кварталом 2016 года ВВП вырос на 2,2%. Такой рост не наблюдался с 2011 года, говориться в отчете Insee.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Экономика Германии расширяется уже восемь лет подряд. Однако существует опасность того, что низкие процентные ставки и благоприятные экономические условия в Германии могут заставить участников рынка недооценивать риски, поскольку оценки многих инвестиций очень велики, а доля низкопроцентных инвестиций на балансах банков и страховщиков неуклонно растет.

• Непредвиденные события, такие как резкое повышение процентных ставок или продолжение затяжного периода низких процентных ставок, могут сильно навредить финансовой системе.

• Неожиданно длительный период низких процентных ставок окажет давление на малые и средние банки, в частности, на страховщиков жизни, что приведет к увеличению стимулов к большему риску.

• Устойчиво низкие процентные ставки и приподнятые экономические условия могут побудить участник рынка переоценивать их устойчивость долга.

• В целом банки Германии являются устойчивыми

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Индикатор потребления в Швейцарии остался в целом неизменным в октябре, но предположил, что в четвертом квартале частные инвестиции растут стабильными темпами, говориться в отчете инвестиционного банка UBS.

Индикатор потребления вырос до 1,54 пункта в октябре с 1,51 в сентябре (пересмотрено с 1.56)

Индикатор состоит из пяти компонентов: продажи новых автомобилей, уровень активности в секторе розничных продаж, число забронированных ночей в отелях Швейцарии, уровень доверия потребителей и объем транзакций по кредитным картам.

Подробнее в отчете UBS отмечено, что в октябре увеличилось число регистраций пассажирских автомобилей, а также улучшилась динамика внутреннего туризма, в то время как индекс потребительского доверия почти застопорился. Индекс потребительских настроений составил -2 в октябре против -3 в предыдущем квартале.

Хотя потребители более позитивно оценивают рынок труда, их ожидания относительно общей экономической ситуации стали немного более мрачными.

UBS прогнозирует рост частного потребления на 1,3% как за этот год, так и на следующий.

Более слабый швейцарский франк косвенно влияет на швейцарских розничных торговцев, однако делает покупки за пределами страны более дорогими для потребителей. Экономика , вероятно, также будет укрепляться в следующем году из-за сильных экономических показателе Европы, говорится в отчете UBS .

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

EUR/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.1971 (4231)

$1.1934 (4927)

$1.1904 (4100)

Цена на момент написания обзора: $1.1867

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.1816 (1828)

$1.1796 (1594)

$1.1768 (2751)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам и PUT опционам с датой экспирации 8 декабря составляет 160616 контракта (согласно данным за 28 ноября), при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,1600 (8631);

GBP/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.3531 (3033)

$1.3495 (1886)

$1.3464 (2717)

Цена на момент написания обзора: $1.3423

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.3349 (879)

$1.3290 (612)

$1.3258 (1984)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 8 декабря составляет 49556 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,3400 (3440);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 8 декабря составляет 45794 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,3000 (3982);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 28 ноября составило 0,92 против 0,97 для предыдущего торгового дня.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* - для расчета уровней используется бюллетень Чикагской товарной биржи (CME).

** - Открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

В центре внимания участников рынков в начале сессии среды находятся сообщения относительно прогресса в переговорах по выходу Великобритании из состава ЕС. Накануне несколько изданий со ссылкой на осведомленные источники сообщили о том, что между двумя сторонами была достигнута принципиальная договоренность относительно суммы отступных, которые Лондон должен заплатить Брюсселю за выход из союза. Согласно изданию The Telegraph, Великобритания готова выплатить ЕС около 60 млрд. евро. В то же время издание FT сообщается, что британские дипломаты допускают, что обязательства Великобритании перед ЕС могут достигать 100 млрд. евро, выплата которых может растянуться на многие десятилетия, а за счет взаимозачетов эта сумма может сократиться менее чем до половины. Не смотря на различия в называемых суммах отступных, сам факт прогресса в данном вопросе позволяет сторонам перейти ко второму этапу переговоров, на котором будет обсуждаться формат будущих торговых отношений. Что касается точной суммы отступных, то она будет известна после того, как стороны договорятся относительно способа оплаты своих обязательств друг перед другом, а это будет предметом переговоров между премьер-министром Великобритании Терезой Мэй и главой Европейского совета Дональдом Туском, которые пройдут 4 декабря.

Знаковым событием утренней сессии стал рост курса BTC/USD (биткоин против доллара США) выше отметки $10 000. Курс показал максимумы выше уровня $ 10 800, отступив к моменту подготовки данного материала в область $10 000.

Уром внимание участников рынков также привлекли сообщения об очередном испытании Северной Кореей баллистической ракеты, которая на этот раз, по словам министра обороны США, «взлетела выше, чем все предыдущие». В свою очередь северокорейские чиновники успели заявить, что их ракета может достигнуть любой точки США.

EUR/USD: в ходе азиатской сессии пара торговалась в диапазоне $1.1835-55. Пара немного консолидируется после вчерашнего снижения. Глобально евро торгуется в рамках устойчивого восходящего тренда от 7 ноября. Однако, на часовом графике сформировалась медвежья дивергенция по индикатору MACD, что сигнализирует о возможной смене направления движения цены. По этой причине стоит присматриваться к продажам пары на коррекциях с короткими целями, помня о глобальном восходящем тренде. Ближайшим сопротивлением выступает уровень $1.1920 (максимум 28 ноября)

GBP/USD: в ходе азиатской сессии пара торговалась в диапазоне $1.3330-80. Фунт консолидируется после вчерашнего роста. Глобально с октября пара находится в боковике $1.3030- $1.3330 и в данной момент подошла к важному сопротивлению. В этой ситуации наиболее уместным будет присматриваться к продажам пары от этого верхнего уровня границы диапазона. Более того, стоит отметить, что на часовом графике сформировалась медвежья дивергенция по индикатору MACD, что усиливает позицию медведей. Ближайшее сопротивление находится на уровне $1.3385 (максимум 28 ноября)

USD/JPY: в ходе торгов азиатской сессии пара торговалась в диапазоне Y111.35-65. В целом USD/JPY находится в рамках общего нисходящего тренда от 6 ноября. В данной ситуации наиболее уместным будет продолжать открывать продажи на коррекциях. Ближайшим сопротивлением выступает уровень Y111.70 (максимум 27 ноября, MA 200 H1)

Наиболее ожидаемыми событиями среды для рынков будут выступления двух глав центробанков - Марка Карни (14:00 GMT) и Джанет Йеллен (15:00 GMT). Среди макроэкономических отчетов стоит обратить внимание на пересмотренную оценку ВВП США за третий квартал в 13:30 GMT.

Сегодня информационное агентство Bloomberg опубликовало отчет аналитических отделов Goldman и Barclays, согласно которым оба этих банка рассчитывают на 4%-ный рост мировой экономики в следующем году. Стоит отметить, что 4% - это максимальное значение показателя с 2011 года. В Barclays отмечают, что прогноз роста «не зависит ни от одного конкретного географического региона или отрасли». Также специалисты банка отмечают, что сильный подъем мирового ВВП не породит образование «экономических или финансовых пузырей», которые были бы угрозой будущему росту глобальной экономики. Несмотря на высокие оценки роста, небольшое количество экономистов прогнозирует всплеск инфляции. Большинство из них видит постепенное ускорение индекса потребительских цен. Однако в Goldman Sachs, немного более агрессивно настроены, поскольку прогнозируют 4-х разовое повышение ставки ФРС в 2018 году.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

В 07:00 GMT заместитель губернатора Банка Японии Хироши Накасо выступит с речью

В 10:00 GMT Италия проведет аукцион по продаже 10-летних бондов

Также сегодня пройдет первый день Встречи стран-экспортеров нефти ОПЕК+

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Биткоин вырос к $10840 и на данный момент торгуется на отметке $10406, в очередной раз обновив свой исторический максимум.

Напомним, сегодня утром криптовалюта преодолела психологический уровень $10000. "Следующая целевая цена - 20 тыс.», - сказал Чарльз Хейтер, соучредитель и генеральный директор цифровой валютной платформы CryptoCompare. Хайтер представил еще более оптимистичную цифру, заявив, что, как только Биткойн встретится со своим стандартом, пробив 10 000 долларов, его следующая цель - $50 000, уровень, который он установил в конце следующего года.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Доллар торгуется в узком диапазоне против евро и иены после роста вчера на сильных экономических данных из США, в то время как последний запуск ракеты Северной Кореи практически не повлиял на валютные рынки, хотя инвесторы сосредоточены на том, как США отреагируют на испытание.

Данные во вторник показали, что потребительское доверие США выросло до 17-летнего максимума в ноябре, чему способствовал устойчивый рынок труда.

Северная Корея в среду в очередной раз запустила межконтинентальную баллистическую ракету (МБР), которая приземлилась недалеко от Японии. Пхеньян утверждает, что испытанная межконтинентальная баллистическая ракета способна поразить США. В заявлении Пхеньяна отмечается, что новая ракета получила название Хвасон-15. Лидер КНДР Ким Чен Ын лично присутствовал при ее ночном испытании.

Северокорейские СМИ, комментируя ракетный пуск, утверждают, что Хвасон-15 является новой ракетой, способной нести ядерный заряд и она "значительно мощнее" своих предшественниц. В Северной Корее также подчеркнули, что испытание не повлияло на безопасность близлежащих государств.

Британский фунт мало изменился после существенного роста вчера. Катализатором укрепления фунта были новости о том, что Британия и ЕС достигли соглашения по финансовому урегулированию Брекзита.

Издание The Telegraph сообщило, что Великобритания и ЕС достигли соглашения по вопросу выплат Великобритании за выход из блока. В докладе говорится, что стоимость "развода" с ЕС оставлена открытой для обсуждения, но будет составлять от 45 млрд. до 55 млрд. фунтов. Ранее ЕС запрашивала 60 млрд. фунтов и Великобритания предложила треть этой суммы.

Теперь внимание инвесторов направлено на данные по потребительскому кредитованию в Великобритании, которые выйдут сегодня. Руководителей Банка Англии пугают быстрые темпы роста необеспеченного кредитования, которые позволяют британским домохозяйствам продолжать тратить несмотря на то, что на их доходах негативно отражаются ускорение инфляции и умеренный рост зарплат.

Важными также окажутся данные по индексу деловой активности в производственной сфере за ноябрь, которые будут представлены в пятницу. Экономисты в среднем прогнозируют небольшое увеличение активности по сравнению с предыдущим месяцем - до 56,5 пункта с 56,3 пункта.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Сегодня официальный представитель China Banking выступил с некоторыми не очень оптимистичными комментариями:

• Экономика Китая по-прежнему сталкивается с относительно большим нисходящим давлением и это может стать очевидным к началу 2018 года.

• Механизмы экономического стимулирования Китая были чрезмерно сильны, создавая пузыри активов

• Экономика Китая не в достаточной мере ориентирована на рынок

• Правительство страны должно продвигать рыночные реформы

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Поскольку официальные лица некоторых крупнейших мировых производителей нефти приезжают в Вену на очередную встречу ОПЕК, им стоит запастись достаточным оптимизмом, - пишет New York Times .

Цены на нефть неожиданно выросли в последнее время, увеличившись на 20% с начала сентября, предоставив столь необходимые деньги для бюджетов 14 стран-членов Организации экспортеров нефти.

Однако это ставит членов ОПЕК в затруднение: продлят ли они снова сокращения производства, объявленные год назад?

Группа экспортеров нефти вместе с некоторыми не членами картеля, такими как Россия, согласилась на сокращение производства, чтобы уменьшить перенасыщение рынка и укрепить цены. В какой-то степени это, похоже, сработало. Сырая нефть Brent, основной международный бенчмарк, торгуется на уровне около $64 за баррель, даже после небольшого падения на этой неделе. Некоторые аналитики считают, что в следующем году цены превысят $70.

Хотя эти цифры значительно ниже высот более $100 в 2014 году, они в два раза выше цены в начале прошлого года. В своем выступлении, приветствуя делегатов в Вене в понедельник, генеральный секретарь картеля Мохаммад Баркиндо заявил о "новом оптимизме на нефтяном рынке, который не наблюдался в течение очень долгого времени". По данным ОПЕК, картель сократил производство примерно на 700 000 баррелей в день с того же года. Россия удерживает еще 300 000 баррелей в день. Тем не менее, эти цифры представляют собой чуть более 1% от мирового предложения.

Большим влиянием стала более сильная глобальная экономика, стимулирующая спрос на нефть. Экономисты модернизировали свои прогнозы роста во всем мире, и это повлияло на спрос, который вырос до 5 миллионов баррелей в день с 2014 года. Это больше, чем общий ежедневный объем производства Ирака, второго по величине производителя ОПЕК.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Сегодня биткоин пробил $10 000, достигнув своего последнего рубежа и потенциально создавая предпосылки для резкого увеличения интереса инвесторов.

Цифровая валюта выросла до $10 125 по данным CoinMarketCap , что предполагает примерно 950% повышение с начала года.

На этом уровне криптовалюта имела рыночную капитализацию в размере $169,2 млрд., что делает ее более ценной, чем корпоративные тяжеловесы, такие как Walt Disney Co. и Merck & Co.

В то время как биткоин пробил $10 000 на нескольких биржах, он не превзошел этот ключевой уровень во всем мире.

Цифровая валюта превысила $ 10 000 на Bithumb, Coinone и Korbit, но на момент публикации не смогла преодолеть этот уровень на любых американских биржах. Например, на Bitfinex биткойн вырос до $9 249 за последние 24 часа, но не превзошел $10 000.

Артур Хейс, соучредитель и главный исполнительный директор платформы BitMEX с цифровым обменом , заявил, что он не будет рассматривать уровень в $10 000 , пока биткоин не достигнет этого уровня на крупных биржах США, включая GDAX.

Он добавил: "Кроме того, я не считаю уровень сломанным до тех пор, пока цена не проверит его как поддержку при движении вниз".

Тим Эннекинг, управляющий директор Crypto Asset Management , подчеркнул, что, хотя биткоин не смог превзойти $10 000 на нескольких крупных биржах, он уверен, что это все же произойдет.

Что касается того, куда последуют цены на биткоин, аналитики называют различные версии.

"Следующая целевая цена - 20 тыс"., - сказал Чарльз Хейтер, соучредитель и генеральный директор цифровой валютной платформы CryptoCompare . Хайтер представил еще более оптимистичную цифру, заявив, что, как только биткоин встретится со своим стандартом, пробив $10 000, его следующая цель - $50 000, уровень, который он установил в конце следующего года.

Несколько других аналитиков представили более скромные прогнозы, в том числе Эннекинг, которые заявили, что "я подозреваю, что цена будет танцевать около $10 00 еще некоторое время".

Джефф Койен , стратегический советник 360 Blockchain Inc. , компании, которая инвестирует в технологии на основе блокчейнов, подчеркнул, что биткоин может оказаться под некоторым давлением в ближайшей перспективе. Он предсказал, что биткоин не будет оставаться выше $10 000 в течение очень долгого времени, но он также не подвергнется «серьезной коррекции».

Информационно-аналитический отдел TeleTrade со ссылкой на Forbes

Цены в магазинах Великобритании в ноябре упали на 0,1% в течение третьего месяца подряд, что может подтолкнуть на мысль о том, что инфляция, возможно, достигла максимума в настоящее время.

Хотя цены на непродовольственные товары снизились с наименьшим темпом с мая 2013 года, инфляция цен на продовольствие в этом месяце снизилась, отмечают Консорциум розничной торговли (BRC) и исследовательская фирма Nielsen.

После повышения процентных ставок впервые за 10 лет до этого, в этом месяце Банк Англии заявил, что, по его мнению, инфляция потребительских цен, вызванная падением фунта после прошлогоднего голосования Brexit, вероятно, обострилась.

Хотя инфляция, похоже, будет превышать целевой показатель Банка Англии 2% в течение следующих нескольких лет, большинство экономистов заявляют, что не ожидают повышения ставки центробанка до 2019 года.

"Многие инфляционные увеличения по-прежнему поглощаются розничными торговцами и не передаются потребителю в виде более высоких цен", - сказал Майк Уоткинс, глава отдела розничной торговли и бизнеса в Нильсене.

Ценовое давление среди непродовольственных ритейлеров было выше, чем для поставщиков продуктов питания, говорится в сообщении BRC, что отражает истечение контрактов хеджирования валюты, которые позволили им защитить клиентов от инфляционного эффекта падения фунта стерлингов в прошлом году.

Официальная мера инфляции потребительских цен неожиданно осталась на уровне 3,0% в октябре.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Проведенные недавно стресс-тесты указывают на то, что новозеландские банки могут справиться с сильным спадом

• Корректируем текущее соотношение суммы кредита к стоимости залога (VLR)

• Изменения в LVR не окажут заметного влияния на цены

• Со временем ограничения соотношения суммы кредита к стоимости залога будут корректироваться постепенно

• За последние шесть месяцев снизились риски для финансового сектора Новой Зеландии

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Евро заметно подешевел против доллара США, приблизившись до минимума 24 ноября. Драйвером снижения пары EUR/USD было масшатабное падение кросс-пары EUR/GBP, повсеместное укрепление американской валюты, повышение доходности облигаций США, и комментарии члена совета управляющих ФРС Джерома Пауэлла.

В настоящее время индекс доллара США, показывающий отношение доллара к корзине из шести основных валют, торгуется с повышением на 0,24%, на уровне 93,12.

В ходе выступления перед банковским комитетом Сената Джером Пауэлл, которого Дональд Трамп выдвинул на пост главы ФРС, заявил, что будет следовать по стопам своих предшественников, не думая о политических последствиях. Он подчеркнул, что экономика сильна, и поэтому пришло время нормализовать процентные ставки, баланс ФРС. "Думаю, что аргументы в пользу повышения ставок на следующем заседании начинают преобладать, - сообщил Пауэлл. - Терпение в сворачивании стимулирования сослужило нам хорошую службу. Рост ВВП в этом году, вероятно, составит примерно 2,5%, в дальнейшем будет находиться около этого уровня". Пауэлл также отметил, что сокращение баланса ФРС займет примерно 3 или 4 года, и уместным объемом баланса ФРС, вероятно, будет от $2,5 трлн до $3 трлн/ Между тем, Пауэлл выразил беспокойство устойчивостью курса налогово-бюджетной политики в долгосрочной перспективе, и добавил, что ей следует заняться со временем. "У нас нет примерной оценки возможного эффекта от изменений налогового законодательства. Что именно будет представлять собой налоговая реформа остается неясным", - заявил Пауэлл.

Британский фунт существенно вырос против доллара США, восстановив все утраченные вчера позиции, и приблизившись до максимума 27 ноября. Катализатором укрепления фунта были новости о том, что Британия и ЕС достигли соглашения по финансовому урегулированию Брекзита.

Издание The Telegraph сообщило, что Великобритания и ЕС достигли соглашения по вопросу выплат Великобритании за выход из блока. В докладе говорится, что стоимость "развода" с ЕС оставлена открытой для обсуждения, но будет составлять от 45 млрд. до 55 млрд. фунтов. Ранее ЕС запрашивала 60 млрд. фунтов и Великобритания предложила треть этой суммы.

Сумма выплат за выход из блока стала основным камнем преткновения нынешнего этапа переговоров, и последнее соглашение проложит путь к следующему этапу.

Постепенно фокус внимания инвесторов смещается на данные по потребительскому кредитование в Великобритании, которые выйдут в среду. Руководителей Банка Англии пугают быстрые темпы роста необеспеченного кредитования, которые позволяют британским домохозяйствам продолжать тратить несмотря на то, что на их доходах негативно отражаются ускорение инфляции и умеренный рост зарплат. Важными также окажутся данные по индексу деловой активности в производственной сфере за ноябрь, которые будут представлены в пятницу. Экономисты в среднем прогнозируют небольшое увеличение активности по сравнению с предыдущим месяцем - до 56,5 пункта с 56,3 пункта.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

(пара/цена закрытия/изменение, %)

EUR/USD $1,1838 -0,50%

GBP/USD $1,3334 +0,13%

USD/CHF Chf0,98345 +0,21%

USD/JPY Y111,46 +0,34%

EUR/JPY Y131,96 -0,15%

GBP/JPY Y148,625 +0,48%

AUD/USD $0,7593 -0,11%

NZD/USD $0,6896 -0,21%

USD/CAD C$1,28126 +0,35%

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

(время GMT0/страна/показатель/период /предыдущее значение/прогноз)

07:00 Швейцария Индикатор потребительской активности от UBS Октябрь 1.56

07:45 Франция ВВП, кв/кв (пересмотренные данные) III кв 0.6% 0.5%

09:30 Великобритания Одобренные заявки на ипотечные кредиты, тыс. Октябрь 66.23 65.00

09:30 Великобритания Объем чистых займов частным лицам, млрд Октябрь 5.5

09:30 Великобритания Изменение объемов потребительского кредитования, млн Октябрь 1.606 1.500

10:00 Еврозона Индекс уверенности потребителей (окончательные данные) Ноябрь -1.1 0.1

10:00 Еврозона Индекс настроения в деловых кругах Ноябрь 1.44 1.5

10:00 Еврозона Индекс делового оптимизма в промышленности Ноябрь 7.9 8.7

10:00 Еврозона Индекс настроений в экономике Ноябрь 114 114.6

13:00 Германия Индекс потребительских цен, г/г (предварительные данные) Ноябрь 1.6% 1.7%

13:00 Германия Индекс потребительских цен, м/м (предварительные данные) Ноябрь 0.0% 0.3%

13:30 США Ценовой дефлятор, базовое значение, кв/кв (пересмотренные данные) III кв 0.9% 1.3%

13:30 США Ценовой дефлятор, кв/кв (пересмотренные данные) III кв 0.3% 1.5%

13:30 США Речь члена Комитета по открытым рынкам ФРС У. Дадли

13:30 США ВВП, кв/кв (пересмотренные данные) III кв 3.1% 3.2%

14:00 Великобритания Речь главы Банка Англии Марка Карни

14:45 Великобритания Речь члена Комитета по монетарной политике Дэвида Рамсдена

15:00 США Незавершенные сделки по продаже жилья, м/м Октябрь 0% 1.0%

15:00 США Речь председателя ФРС Джанет Йеллен

15:30 США Изменение запасов нефти по данным министерства энергетики, млн баррелей Ноябрь -1.855 -3.150

17:00 Еврозона Речь члена правления ЕЦБ Йенса Вайдмана

18:50 США Речь члена Комитета по открытым рынкам Д. Уильямса

19:00 США Бежевая книга ФРС

21:45 Новая Зеландия Разрешения на строительство, м/м Октябрь -2.3%

23:50 Япония Промышленное производство, м/м (предварительные данные) Октябрь -1.0% 1.9%

23:50 Япония Промышленное производство, г/г (предварительные данные) Октябрь 2.6%

Информационно-аналитический отдел TeleTrade