Новости и прогнозы: валютный рынок от 29-12-2004

07:00 Британия, Nationwide house price index (декабрь), м/м - 1.0%
07:00 Британия, Nationwide house price index (декабрь), г/г - 15.0%
09:00 Еврозона, M3 money supply (ноябрь) adjusted, г/г 5.9% 5.8%
09:00 Еврозона, M3 money supply (3 месяца по ноябрь) adjusted, г/г - 5.8%
10:30 Британия, Gfk consumer confidence (декабрь) - -4
13:30 США, Jobless claims (неделя по 25.12) 332K 333K
15:00 США, Chicago PMI (декабрь) 62.7 65.2
15:00 США, Help-wanted index (ноябрь) 38 37
21:30 США, M2 money supply (20.12), млрд. - +1.8

Hideaki Furumaya из Trust and Custody Services Bank отмечает, что «доллар восстановил свои позиции после недавнего падения против евро до нового рекордного минимума, однако в долгосрочной перспективе прогнозы остаются мрачными.» Сейчас евро торгуется на $1.3595.

Ситуация на рынке осталась практически без изменений. Наиболее активно торгуются акции Lockheed Martin, которые упали в цене после того, как Пентагон заявил о сокращении заказа на самолеты компании для ВВС США. Также снизились в цене акции Nike. Выросли акции Limited Brands после того, как рейтинг компании был повышен до Hold с Sell со стороны Smith Barney.

BB&T Capital Mkts понизил рейтинг Applied Industrial AIT с Buy до Hold.
Jefferies & Co понизил рейтинг Energy East EAS с Hold до Underperform, а также определил ценовой ориентир на акции в $24.50.
Morgan Keegan понизил рейтинг iPayment IPMT с Outperform до Mkt Perform.

USD/JPY снизился под отметку Y104.00 на фоне продаж американского инвестиционного банка, а также продаж кросса со стороны британского клирингового банка. Ранее курс достиг максимумам в области Y104.30. Ордера на продажу остаются в зоне Y104.45/50 со стопами выше.

Chip Dickson из Lehman говорит: «Мы прогнозируем рост корпоративных прибылей на 8% как на 2005, так и на 2006 годы. Средний рыночный прогноз по прибыли из расчета на акцию компаний S&P 500 на IV квартал 2004 года составляет $17.41, что на 15.2% выше показателя за аналогичный период 2003 года. Мы ожидаем $17.23 на акцию. Нижняя граница прогнозов $17.15.»

John Kosar, ведущий аналитик Bianco Research согласно графическому анализу отмечает, что текущий бычий тренд фондового рынка, вероятно, продолжится в январе. Он говорит, что нахождение S&P 500 выше 40-недельного (200-дневного) МА. Это говорит о том, что основной тренд – восходящий и предполагает рост выше отметки 1,165 (50% отката от минимумов марта 2000 года), что делает вероятным движение к 61.8% на 1,257. Однако эксперт предостерегает, что после тестирования 1,257 (61.8%) может начаться коррекция.

Новая волна продаж привела к тому, что основные индексы снизились к сессионным минимумам в свете достижения ценами на нефть дневного максимума. Цены на нефть-сырец выросли на $1.28 до $43.05 за баррель. Лидеры на NYSE лишь слегка превосходят аутсайдеров в соотношении 16:15. Это соотношение на Nasdaq составляет 17:13. Низкие объемы привели к увеличению волатильности на рынке.

Был одобрен препарат для лечения лейкемии компании Bioenvision Inc.

Пентагон планирует сократить программу военно-воздушных сил о покупке 277 самолетов компании Lockheed Martin Corporation. Сделка оценивается в $72 млрд.

Parlex Corporation совместно с немецкой полупроводниковой компанией Infineon Technologies возглавит производство и продажу технологий для мобильных электронных продуктов ID.

Если бы у Вас была машина времени, то в начале 2004 года Вы знали бы, какие акции стоит покупать. Наиболее преуспевающие акции S&P 500 в 2004 году:
1.Apple: +193.5% -- Почему акции Apple в этом году выросли в цене практически в три раза? Ответ один: iPod. Продажи популярного цифрового плеера Apple в 2004 году выросли, позволив компании значительно превысить прогнозы аналитиков по прибыли в последние три квартала.
2.Autodesk: +193.3% -- Благодаря росту строительного рынка, спрос со стороны архитекторов и инженеров на продукт Autodesk значительно вырос. Аналитики прогнозируют, что прибыль компании по итогам 2004 года более чем удвоится, а также увеличится на 25% в 2005 году.
3.TXU: +175.4% -- В феврале этого года энергокомпанию возглавил новый исполнительный директор, и под его руководством произошли позитивные сдвиги деятельности. TXU сократила затраты и продала убыточные подразделения. Компания также сократила долг, провела две программы по выкупу своих акций и повысила годовой дивиденд до $2.25 на акцию с 50 центов, а также поставила целью достичь 5%-го роста годового дивиденда.
4.Valero Energy: +95.8% -- Крупнейшая национальная независимая нефтеперерабатывающая компания в свете улучшения ситуации в отрасли показала весомый рост прибыли.
5.Nucor: +88.9% -- Курс акций третьего по величине сталепроизводителя США вырос в связи с более быстрым ростом цен на конечный продукт по сравнению с ростом цен на металлолом. Это предоставило компании преимущества перед конкурентами, включая U.S. Steel, которые производят конечный продукт из сырья, а не лома.
6.Goodyear Tire: +85.2% -- Положение крупнейшего в США производителя головных уборов улучшилось после восстановления разрушенных связей в Северной Америке со многими старыми клиентами и дилерами. После продолжительного периода убытков в 2002/2003 гг, компания впервые показала прибыль во II квартале 2004 и продолжает уверенно работать, при этом акции торгуются в области 3-летних максимумов.
7.Monsanto: +84.3% -- Слабый доллар способствовал сельскохозяйственным разработкам компании (ядохимикаты, биосемена и т. д.) стать более конкурентоспособными на мировых рынках, что отразилось посредством увеличения зарубежной выручки. В прошлом году финансовые результаты компании также были довольно радостными – акции подорожали на 49.5%.
8.Aetna: +82.9% -- Сокращение затрат привело к росту выручки и прибыли; операционная прибыль на протяжении первых 9 месяцев 2004 года выросла на 26.6%.
9.Biogen Idec: +79.4% -- Инвесторы, вложившие в этом году свои финансы в акции компании не пожалели об этом. Новый препарат компании Tysabri для лечения рассеянного склероза, покорил рынки этом осенью. Компания также надеется, что препарат станет эффективным при лечении гранулематозной болезни.
10.eBay: +77.4% -- разве не удивительно, что eBay попал в список наиболее преуспевающих акций 2004 года? Wall Street полюбил интернет-компании и eBay в этом году оказалась довольно прибыльной. Ожидается, что по итогам года прибыль компании вырастет на 63%.
В то же время, наиболее убыточными оказались вложения в акции следующих компаний: Ciena (-57.9%), PMC-Sierra (-47.4%), Chiron (-44.7%), LSI Logic (-42.4%), Applied Micro Circuits (-39.4%), Delta Air Lines (-37.3%), Teradyne (-37.1%), Novell (-36.8%), Allied Waste (-35.7%) и Novellus Systems (-35.5%).

Трейдеры говорят, что на рынке сейчас ничего не происходит – евро уже сделал свое дневное движение. Трейдеры также отмечают, что несмотря на некоторое восстановление доллара особого желания на рынке покупать американскую валюту нет. В настоящий момент EUR/USD торгуется на $1.3575.

Основные индексы продолжают оставаться под давлением. Ослабевает сектор биотехнологий, несмотря на воодушевляющие новости от Genzyme Corp. Акции фармацевтической компании выросли более чем на 1% после того, как Управление по контролю за продуктами и лекарствами одобрило препарат для лечения лейкемии Clolar.

Преодоление EUR/JPY Y140.91 (прежний исторический максимум кросса с июня 2003 года) вызвало срабатывание стопов и привело к открытию новых позиций. Один трейдер отмечает, что установление нового исторического максимума не является чем-то сверхъестественным. Сейчас кросс торгуется в области н141.32 после установления максимума на Y141.60.

Фокус внимания на валютном рынке в среду был смещен к национальной валюте Японии. Так, йена упала до рекордного уровня против евро и до 3-недельного минимума против доллара на фоне спекулятивных настроений относительно того, что Банк Японии может прибегнуть к интервенции на протяжении новогодних праздников. Напомним, что Япония продала рекордное количество йен на протяжении финансового года, завершившегося 31 марта 2004. Банк Японии является единственным центральным банком среди крупнейших мировых стран, который покупал или продавал валюту в этом году. Министр финансов Японии Sadakazu Tanigaki накануне заявил, что он «тщательно будет наблюдать за валютным курсом национальной денежной единицы в ближайшие дни.» Финансовые рынки Японии будут закрыты в период с 31 декабря по 3 января в связи с праздниками. По словам аналитиков, йена по-прежнему нацелена завершить уже третий год подряд ростом против доллара. Для Nikkei 225 Stock Average этот года может завершиться ростом, что происходит уже 7 лет подряд – индексы вырос на 6.6%, что увеличивает вероятность того, что объемы покупок японских акций со стороны иностранных инвесторов вырастут.
Американский доллар сегодня восстановил свои позиции как против евро, так и против Йены. Отметим, что на этом неделе доллар достиг нового исторического минимумам против единой валюты, что многие аналитики объясняют исключительно техническими факторами, а также отсутствием важных экономических данных и пониженной ликвидностью рынка в предпраздничные дни. В этом году доллар упал на 7.6% против евро и на 3.7% против йены. Согласно опросу аналитиков, перспективы доллара на 2005 год нельзя назвать радужными, поскольку основные причины падения доллара в текущем году – структурные проблемы – продолжат оказывать давление на курс национальной валюты США в дальнейшем. Кроме того, рынку Белый Дом дал четко понять рынку, что администрация Буша не будет предпринимать меры для поддержания курса доллара, поскольку, как известно, более дешевая валюта способствует сокращению рекордно больших дефицитов страны. Единственным экономическим отчетом среды, проигнорированным рынком, стал ноябрьский отчет по existing home sales, который показал увеличение продаж до 6.94 млн. против пересмотренного в сторону роста октябрьского значения в 6.76 млн. Экономисты же прогнозировали, что продажи составят 6.75 млн. г/г.
При открытии фондового рынка в среду снижение акций компании Boeing оказало давление на «голубые фишки», в то время как общая ситуация оставалась смешанной после того, как накануне основные индексы достигли новых многолетних максимумов после публикации сильного отчета по индексу потребительского доверия за декабрь. Акции Boeing снизились в цене после сообщения Wall Street Journal о том, что Китай не одобрил новых покупок самолетов на следующий год. Кроме того, отчет министерства энергетики США показал сокращение еженедельных запасов топлива на прошлой неделе на 0.8 млн. баррелей.

«Конец года является превосходным периодом для продаж йены со стороны официальной Японии,» говорит Reto Huenerwadel, экономист UBS AG. «На валютном рынке в условиях низкой ликвидности любая интервенция может иметь значительные последствия.»

EUR/USD снизился к $1.3565 в преддверии европейского закрытия. Трейдеры продолжают говорить о том. Что это является следствие кроссовых движений в условиях тонкого рынка. Ранее были отмечены минимумы в районе $1.3556. Ниже $1.3550 находятся стопы.

По данным инвестиционного банка Merrill Lynch, американские казначейские обязательства принесли в этом году самый низкий доход инвесторам среди всех государственных облигаций в мире, исключая бумаги Японии. Американские бонды, по данным Merrill Lynch на 27 декабря, принесли доход в размере 3.11%. Снижение стоимости двухлетних американских облигаций привело к росту их доходности до 3.05% с 1.82% в начале этого года. Это самое значительное увеличение с 1999 года. Эксперты связывают это с повышением процентной ставки ФРС.
ФРС повысила 14 декабря уровень базовой ставки до максимального уровня за последние 3 года - 2.25%. Это привело к снижению привлекательности американских долговых обязательств по сравнению с облигациями европейских стран. Экономисты отмечают, что эта тенденция может сохраниться и в следующем году, так как ФРС планирует продолжить повышение процентных ставок. В настоящее время в обращении находятся американские долговые обязательства на сумму $3.9 трлн. По этому показателю США занимают второе место в мире после Японии, для которой данный показатель составляет 548 трлн. йен ($5.29 трлн.). По данным Merrill Lynch, японские бонды принесли в этом году доход в размере 1.43%. Лучшие результаты показали гособлигации Ирландии - 9.51%. Доход по немецким облигациям составил 7.72%.

Цена золота снизилась под промежуточный уровень поддержки на $438.00. Следующая зона поддержки расположена на $432.00/$435.00, что недалеко от декабрьских минимумов. 10 декабря котировки золота упали до $431.25 после тестирования 6-летнего максимума на $456.75 (2 декабря). В настоящий момент золото торгуется на $437.00 за унцию, что ниже дневного максимума на $444.15.

Barbara Rockefeller из Rockefeller Treasury Services с пессимизмом рассматривает вариант укрепления доллара в январе, в отличие от других аналитиков. Которые ожидают восходящей коррекции американской валюты в случае выхода оптимистических данных по притоку капитала и международной торговле. Ноябрьский отчет по торговому дефициту, который будет опубликован 12 январе, вероятно, будет компенсирован данными TICS за тот же месяц (18 января). Rockefeller отмечает: «Риск состоит не в том, что доллар слегка восстановится. А в том. Что продажи могут стать более масштабными.»

Boeing оказал давление на «голубые фишки» при открытии фондового рынка в среду, в то время как общая ситуация остается смешанной.
Спустя около двух часов после начала торгов, Dow Jones industrial average (-28.24 до 10826.30) потерял около 0.3%. Standard & Poor's 500 (+0.04 до 1213.58) и Nasdaq composite (+4.11 до 2181.30) торгуются немногим выше нулевой отметки.
Во вторник основные индексы выросли, достигнув новых многолетних максимумов после публикации сильного отчета по индексу потребительского доверия за декабрь. Однако предновогоднее ралли в среду приостановилось.
Акции Boeing снизились в цене после сообщения Wall Street Journal о том. Что Китай не одобрил новых покупок самолетов на следующий год. Акции упали примерно на 2% и оказались крупнейшим аутсайдером Dow.
Отчет министерства энергетики США показал сокращение еженедельных запасов топлива на прошлой неделе на 0.8 млн. баррелей. Тем не менее, фьючерсы на легкую американскую нефть снизились в цене на 35 центов до $41.55 за баррель, в то время как фьючерсы на нефть марки Brent подешевели на 155 центов до $38.52 за баррель.
Единственным экономическим отчетом среды стал ноябрьский отчет по existing home sales, который показал увеличение продаж до 6.94 млн. против пересмотренного в сторону роста октябрьского значения в 6.76 млн. Экономисты же прогнозировали, что продажи составят 6.75 млн. г/г.
Среди других корпоративных новостей: акции биотехнологической компании Genzyme выросли более чем на 3% после того, как во вторник был одобрен новый антираковый препарат ля лечения детской лейкемии.
Настроение рынка смешанное. На New York Stock Exchange лидеры превосходят аутсайдеров на объемах в 150 млн. акций. На Nasdaq ситуация обратная. При этом объемы торгов составляют 320 млн. акций.

Согласно прогнозу Института макроэкономики при Госкомитете Китая по развитию и реформе, ВВП страны в 2004 году вырастет на 9.1%, а в 2005 году темпы увеличения замедлятся до 8% в связи с замедлением инвестиционного роста и заметным снижением экспорта. По прогнозу, в следующем году объем капиталовложений в стране вырастет почти на 18%, валовой розничный товарооборот увеличится примерно на 9.5%, объем экспорта - на 15%, промышленное производство - на 16%. Ожидается также, что в 2005 году не будет необходимости повышать процентную ставку. «В 2004 году реальный коэффициент инфляции оказался невысоким, в будущем году повышения темпов инфляции не прогнозируется,» отмечается в докладе, в связи с чем достаточных оснований для повышения процентных ставок в 2005 году не будет. По прогнозу экспертов института, Китай вступит в цикл роста процентных ставок в 2006-2007 годах.

USD/JPY торгуется в области Y104.06 после достижения Y104.30. Ранее отмечались ордера на продажу на Y104.30, которые ограничили рост курса. Трейдеры напоминают, что четверг станет последним торговым днем в 2004 году. Поскольку в пятницу рынки Японии закрыты.

Рост евро в среду как против доллара, так и против йены (евро/йена установила исторический максимум на Y141.54) может нанести вдвойне больший удар по экспортерам Еврозоны, которые уже сетуют на дорогую валюту. «Похоже, что следующий год будет для Европы не простым,» отмечает David Durrant, ведущий валютный стратег Julius Baer Asset Management. Участники рынка задаются вопросом – «насколько далеко пойдет евро?» и «какими будут последствия в следующем году?», говорит эксперт. Теперь вопросы будут касаться не только доллара, но и йены, стерлинга и других валют против евро.

Нефтяные фьючерсы достигают новый сессионных минимумов после выхода данных министерства США о недельных запасах нефти. Фьючерсы на легкую американскую нефть снизились в цене на 35 центов до $41.55 за баррель, в то время как фьючерсы на нефть марки Brent подешевели на 155 центов до $38.52 за баррель.

Экономист John Shin из Lehman говорит: «Рост Existing home sales на 2.7% до 6.94 млн. в ноябре превысил октябрьский показатель в 6.76 млн. Existing home sales достигли очередного рекордного максимумам и превысил прогнозы аналитиков. Existing home sales обычно следуют за изменениями в new home sales с разрывом в месяц или более. Резкое падение new home sales в ноябре говорит о вероятности снижения existing home sales в грядущие месяцы.»

Трейдеры отмечают, что ордера на покупку GBP/USD расположены в зоне $1.9125/35, однако крупные ордера находятся на $1.9100. Сейчас курс торгуется на $1.9168.

После достижения отметки $1.3555, пара резко восстановилась, и в настоящее время торгуется в районе $1.3600. Поддержку паре оказывает рост евро-кроссов. Ордерам на продажу остаются в районе недавних максимумов $1.3650.

Преодолев отметку Y141.00, в районе которой ранее отмечались ордера на продажу, кросс поглотив стопы выше данного уровня, достиг отметки Y141.30.

Как и предполагалось, основные фондовые индексы открыли торги небольшим снижением. Предполагается, что объемы торгов, как и на прошлых сессиях будут незначительными, что не исключает резких движений на рынке. В 1500GMT будут опубликованы ноябрьские данные по продажам существующих домов. Показатель ожидается на уровне октября 6.75 млн.

Преодоление сопротивление в районе stg0.7090, который представляет собой 76.4% от минимума июня stg0.6545 2004 до максимума stg0.7255, показанного в мае 2003, ставит целью роста район stg0.7115/20, где в настоящее время проходит спроецированная 2-х месячная линия сопротивления.

Общее укрепление доллара привело к поглощению стопов, располагавшихся ниже отметки $1.3580, и снижению евро в район зоны ордеров на покупку $1.3565. Стопы размещаются ниже уровня $1.3550, и их поглощение может привести к углублению коррекции. В настоящее время пара торгуется на отметке $1.3580.

Выход кросса выше Y141.00 привел к преодолению зоны ордеров на продажу в районе Y103.50, и Y104.00. Наблюдатели отмечают, что рост происходит в условиях незначительных объемов. Незначительные объемы ордеров на продажу отмечены в районе Y104.30.

Преодолев отметку $1.9190, ниже которой ранее отмечались стопы, стерлинг в настоящее время тестирует незначительные ордера на покупку в районе $1.9150. Наблюдатели отмечают серьезный спрос только на подходе к $1.9100.

Динамика фьючерсов (S&P -0.6. Nasdaq -2.0) свидетельствует, что фондовый рынок откроется с понижением.
В 1500GMT будут опубликованы данные по продажам существующих домов в США за ноябрь. Показатель ожидается на уровне 6.75 млн.
Цена нефти несколько выросла в преддверии публикации еженедельных данных о запасах топлива в США. В соответствии с прогнозами ожидается снижение показателя на 700,000 баррелей на неделе, завершившейся 24 декабря.
Фьючерсы на американскую сырую нефть на электронных торгах выросли в цене на 15 центов до $41.92 за баррель.
В Лондоне фьючерсы на нефть марки Brent упали на $1.64 до отметки $38.43 за баррель.
Значительно более сильные данные по уверенности американских потребителей вызвали во вторник ралли на фондовом рынке. Dow Jones Industrial Average вырос на 0.7%, а Nasdaq-100 укрепился более чем на 1%.
Цена казначейских обязательств не изменилась, доходность 10-летних облигаций составляет 4.29%.
Корпоративные новости: Wall Street Journal сегодня сообщил, что Time Warner ведет переговоры о возможности предоставления своих услуг посредством сети мобильной связи компании Sprint в 2005 году.
Акции Wet Seal могут сегодня снизиться. Компания, занимающаяся продажей модной одежды для подростков сообщила о намерении закрыть до 150 магазинов, с целью проведения реструктуризации, а также сократить около 2,000 рабочих мест.
В своем заявлении к Комиссии по акциям и фондовой бирже Fannie Mae, крупнейшая в США компания ипотечного кредитования сообщила, что ее бывший независимый аудитор KPMG, не высказывал каких-либо замечаний по поводу методов ведения бухгалтерского учета до момента обнаружения ошибок в ходе проверок регулирующими органами деятельности Fannie Mae.

Рост кросса был вызван снижением стерлинга ниже $1.9200, однако ордера на продажу, размещенные в районе stg0.7090 в настоящее время оказывают паре серьезное сопротивление. Кросс торгуется в районе отметки stg0.7085.

Продавцы контролируют ситуацию после преодоления уровня поддержки $1.9240, которая в настоящий момент представляет собой ближайший уровень сопротивления. В настоящий момент пара торгуется немногим выше ключевого уровня поддержки $1.9190. Принимая во внимание медвежью дивергенцию на дневных графиках, сохранение давления на курс, и преодоление данного уровня, представляется достаточно вероятным. Ближайший уровень поддержки находится на $1.9130 и в районе $1.9100.

Были опубликованы следующие данные:
08:30 IT PPI (ноябрь) г/г 4.2% 4.4%
08:30 IT PPI (ноябрь) м/м -0.1% 0.7%

В условиях тонкого рынка доллар смог несколько восстановить свои позиции против основных конкурентов. Заслуживает внимания снижение фунта. В соответствии с опубликованными недавно прогнозами в 2005 году в Великобритании ожидается снижение цен на рынке недвижимости. Данный факт не только развеивает последние сомнения по поводу завершения Банком Англии цикла повышения процентных ставок, но и может привести к замедлению темпов роста экономики страны, поскольку последние снижение цен на недвижимость, которое наблюдалось в начале 90-х годов прошлого века, вызвало рецессию во второй крупнейшей экономике Европы.
Тем не менее, в настоящее время настроения по поводу американской валюты серьезным образом не изменились. Основания для пессимизма участников рынка в отношении доллара, остаются прежними: структурный дисбаланс, явное нежелание США противодействовать снижению курса доллара, а также отсутствие единой позиции европейских официальных лиц по поводу укрепления евро, и необходимости принятия мер для изменения сложившейся ситуации.

EUR/USD в начале сессии консолидировался в диапазоне $1.3620/45, причем был установлен новый исторический максимум на $1.3649. Ордера на продажу, размещенные в районе $1.3650 сдержали рост пары, и в результате курс снизился в район $1.3600, где и торгуется в настоящее время. Ордера на продажу находятся на $1.3700. спрос отмечается в районе $1.3600, а также на $1.3565, со стопами ниже $1.3550.
GBP/USD открыл сессию в районе $1.9320. Стерлинг начал снижение, причем среди продавцов был отмечен британский клиринговый банк. В результате поглощения стопов ниже уровня $1.9240, стерлинг продолжил снижение, целью которого представляется район $1.9190/00, где по некоторым данным сосредоточены ордера на покупку пары. Предложение отмечается на $1.9390/00.
USD/JPY протестировал линию поддержки восходящего канала на Y103.05, после чего доллар вернулся в район Y103.35. В настоящее время пара вплотную приблизилась к промежуточному уровню сопротивления Y103.50, где ранее отмечались ордера на продажу. Основной спрос сосредоточен в районе Y102.70/75, стопы отмечены ниже Y102.40.

В 1500GMT будут опубликованы данные по продажам существующих домов в США за ноябрь. Маловероятно, что данные окажут какое-либо влияние на ситуацию на валютном рынке. Вероятнее всего торги будут проходить под влиянием технических факторов.

Преодолев сопротивление в районе stg0.7060, кросс в настоящее время укрепляется в направлении зоны сосредоточения ордеров на продажу stg0.7090. Спрос на пару отмечается в районе stg0.7015 и на stg0.7000.
В настоящий момент кросс торгуется в районе отметки stg0.7085.

Прогноз по рынку недвижимости Великобритании на 2005 год. Аналитики ожидают снижение цен на недвижимость в Великобритании в 2005 году. По их мнению, средняя стоимость домов в Великобритании в следующем году уменьшится на 1%. С 1997 года стоимость домов в стране выросла более чем на 160%. Средняя цена дома в Великобритании в ноябре составляла 153.439 тыс. фунтов стерлингов. Рост цен на недвижимость привел к увеличению объема выданных кредитов в Великобритании до рекордных 1 трлн. фунтов стерлингов.
В последний раз цены на недвижимость во второй крупнейшей экономике Европы падали в самом начале 90-х, в результате чего страна впала в рецессию. Минфин Великобритании прогнозирует, что снижение цен на жилье не окажет негативного эффекта на экономику страны. Ожидается, что прирост ВВП страны составит в следующем году 3-3.5%. Банк Англии ждет снижение темпов роста экономики до 2.5%.

Европейские акции снижаются, не сумев удержать достижения первой половины торгов. Наблюдатели полагают, что подобная ситуация связана с решением некоторых участников торгов зафиксировать прибыль. В ходе торгов Xetra-DAX достиг нового 30-месячного максимума. При открытии выросли бумаги горно-металлургических компаний на оптимизме по поводу того, что высокий спрос со стороны Китая будет способствовать росту цен металлов. Стоимость бумаг BHP Billiton увеличилась с открытия рынка на 1%, Anglo American - на 0.9%, Rio Tinto - на 1.5%. Рост цен на железную руду может стать максимальным за год, начавшийся 1 апреля, поскольку китайские сталепроизводители продолжают расширять деятельность. CAC-40 снизился на 4 пункта (-0.1%), Xetra-DAX потерял 20 пунктов (-0.5%) , а FTSE-100 снизился на 2 пункта (-0.04%).

Цена сырой нефти продолжает снижаться после публикации прогнозов, в соответствии с которыми зима на северо-востоке США не будет такой холодной, как это считалось ранее. Объемы торгов в настоящее время серьезно выросли в связи с завершением выходных в Великобритании. Напомним, что в понедельник цена нефти на Nymex упала на $2.86 или на 6.5%, что стало максимальным снижением с 1 декабря, когда снижение составило 7.2%. В настоящее время внимание участников рынка сосредоточено на данных о еженедельных запасах нефти, которые Департамент Энергетики опубликует в 1530GMT. В соответствии с прогнозами, ожидается рост запасов сырой нефти на 200k баррелей, бензина на 1 млн. баррелей и снижение дистиллированных нефтепродуктов на 750k баррелей. Нефть марки WTI на Nymex в настоящее время снизилась на 16 центов, и торгуется на отметке $41.78 за баррель. Февральские фьючерсы на нефть марки Brent упали на 160 центов, до $38.47 за баррель.

Поглощение стопов, располагавшихся ниже уровня $1.9240 привело к продолжению снижения стерлинга, и установлению минимума дня в районе $1.9210. Ордера на покупку, по некоторым сведениям размещаются в районе $1.9200. Ордера на продажу EURGBP на подходе к stg0.7100, также могут оказать поддержку фунту.

Стерлинг преодолел поддержку в районе 6-дневного МА, которая в настоящее время проходит на $1.9256, а также горизонтальный уровень $1.9240. Целью снижения в настояцее время представляется район отметки $1.9190.

В условиях тонкого рынка, евро установил новый максимум против доллара. Тем не менее, в настоящее время техническая картина говорит в пользу некоторого укрепления доллара против основных валют. Определенную поддержку доллару против иены оказывают слухи о возможном проведении Банком Японии интервенции. Следует отметить, что, как правило, подобные действия центральный банк Японии проводит в условиях тонкого рынка.
Министр финансов Японии Sadakazu Tanigaki вчера заявил, что "будет внимательно наблюдать за изменением валютных курсов". Напомним, что вчера был опубликован правительственный отчет, в соответствии с которым в Японии впервые за последние несколько месяцев наблюдался рост промышленного производства. Кроме того, снизилась безработица. Данный факт может положительно повлиять на рост внутреннего спроса в стране, опасения снижения которого, наряду с ростом курса напомним, было причиной беспокойства, что рост второй крупнейшей мировой экономики может замедлиться. Таким образом, можно прогнозировать повышение спроса на японскую валюту, и интервенция, или, по крайней мере, угроза ее проведения может стать фактором сдерживания подобных настроений.
Тем не менее, в настоящее время настроения по поводу американской валюты серьезным образом не изменились. Основания для пессимизма участников рынка в отношении доллара, остаются прежними: структурный дисбаланс, явное нежелание США противодействовать снижению курса доллара, а также отсутствие единой позиции европейских официальных лиц по поводу укрепления евро, и необходимости принятия мер для изменения сложившейся ситуации. На американской сессии будут опубликованы данные по продажам существующих домов. Маловероятно, что данные окажут какое-либо влияние на ситуацию на валютном рынке. Вероятнее всего торги будут проходить под влиянием технических факторов.

Доллар делает попытки восстановиться, однако в настоящее время торгуется в пределах треугольника с границами Y102.85/104.25. Напомним, что как правило, треугольник является .фигурой продолжения, и пробитие его предполагает падение пары на четыре большие фигуры. Промежуточное сопротивление отмечается на Y103.50, линия Tenken проходит на Y103.75.

Член совета ЕЦБ Tumpel Gugerell в интервью газете Boersen-Zeitung сказал, что в настоящее время наблюдается рост инфляционного давления в странах евро зоны, однако, в среднесрочном периоде риски для ценовой стабильности отсутствуют.

Стерлинг продолжает консолидацию в треугольнике с параметрами $1.9190/1.9400. В настоящее время не следует исключать нисходящего давления на курс. Ключевая поддержка в настоящее время находится в районе 6-дневного МА на $1.9250, ее пробитие поставит целью снижения основание треугольника.

Стерлинг продолжает консолидацию в треугольнике с параметрами $1.9190/1.9400. В настоящее время не следует исключать нисходящего давления на курс. Ключевая поддержка в настоящее время находится в районе 6-дневного МА на $1.9250, ее пробитие поставит целью снижения основание треугольника.

Уровень сопротивления 3: Y105.20
Уровень сопротивления 2: Y104.40
Уровень сопротивления 1: Y103.80
Текущая цена Y103.34
Уровень поддержки 1: Y103.00
Уровень поддержки 2: Y102.70
Уровень поддержки 3: Y101.60

Комментарий. Пара продолжает торговаться в пределах часового восходящего канала. Промежуточный уровень сопротивления находится на Y103.80, далее - ключевой уровень на Y104.40. Ближайший уровень поддержки находится на Y103.00. В настоящее время существует вероятность формирования на дневном графике треугольника, с границами на Y105.20 и Y102.70.

Уровень сопротивления 3: Chf1.1520
Уровень сопротивления 2: Chf1.1480
Уровень сопротивления 1: Chf1.1380
Текущая цена Chf1.1331
Уровень поддержки 1: Chf1.1300
Уровень поддержки 2: Chf1.1260
Уровень поддержки 3: Chf1.1220

Комментарий. Курс не смог преодолеть промежуточный уровень поддержки на Chf1.1300, и в настоящий момент вернулся в середину дневного диапазона. Важный уровень поддержки находится на Chf1.1260, далее - на Chf1.1220. Серийная дивергенция, сформировавшаяся на часовых графиках, говорит о возможности восстановления курса доллара в ближайшем времени. Ближайший уровень сопротивления находится на Chf1.1380. Его пробитие откроет дорогу на Chf1.1480 (пробитая ранее линия поддержки, которая теперь является сопротивлением). Ключевой уровень остается на Chf1.1520.

Уровень сопротивления 3: $1.9550
Уровень сопротивления 2: $1.9430
Уровень сопротивления 1: $1.9320
Текущая цена $1.9289
Уровень поддержки 1: $1.9240
Уровень поддержки 2: $1.9120
Уровень поддержки 3: $1.9080

Комментарий. Курс протестировал уровень поддержки восходящего канала, которая в настоящее время проходит в районе $1.9270. Горизонтальный уровень поддержки отмечен на $1.9240. Его преодоление откроет дорогу на $1.9120. Ключевой уровень сопротивления остается на $1.9550. Сильный уровень находится на $1.9430.

Уровень сопротивления 3: $1.3850
Уровень сопротивления 2: $1.3750
Уровень сопротивления 1: $1.3650
Текущая цена $1.3634
Уровень поддержки 1: $1.3580
Уровень поддержки 2: $1.3520
Уровень поддержки 3: $1.3480

Комментарий. Пара в настоящее время укрепляется в направлении исторического максимума $1.3650. Пробитие данного уровня приведет к ускорению восходящего движения, первой целью которого станет $1.3750. Ближайший уровень поддержки находится на $1.3580 (61.8% движения %1.3520-1.3647). В случае его пробития снижение продолжится в район $1.3480-1.3520.

Уровень сопротивления 3: $1.3850
Уровень сопротивления 2: $1.3750
Уровень сопротивления 1: $1.3650
Текущая цена $1.3634
Уровень поддержки 1: $1.3580
Уровень поддержки 2: $1.3520
Уровень поддержки 3: $1.3480

Комментарий. Пара в настоящее время укрепляется в направлении исторического максимума $1.3650. Пробитие данного уровня приведет к ускорению восходящего движения, первой целью которого станет $1.3750. Ближайший уровень поддержки находится на $1.3580 (61.8% движения %1.3520-1.3647). В случае его пробития снижение продолжится в район $1.3480-1.3520.

После тестирования уровня ордеров на продажу в районе $1.9330 фунт снизился к $1.9275, где сейчас проходит 5-дневный МА. Более серьезные объемы ордеров на продажу находятся в области $1.9390/00. Ордера на покупку отмечаются на $1.9240.

Курс USD/JPY застрял в узком диапазоне в районе Y103.30, поскольку EUR/JPY повторяет движение EUR/USD.
Основные объемы ордеров на покупку находятся в районе Y102.70/75 со стопами ниже Y102.40. Промежуточный уровень поддержки отмечен на Y103.15. Ордера на продажу расположены в области Y103.45/50 и на Y104.00.

Сейчас рынок наглядно демонстрирует старое правило: "никогда не гонись за рынком". После достижения нового исторического максимума на $1.3647 евро резко снизился.
Однако потенциально разворотная фигура голова-и-плечи на часовом графике пока находится в стадии формирования. Как раз сейчас формируется правое плечо. В случае пробития $1.3647 целью восходящего движения станет район $1.3724.

После достижения нового исторического максимума евро быстро снизился в район $1.3620. Ордера на продажу отмечаются в районе $1.3647/60 и на $1.3700. Ордера на покупку расположены на $1.3565 со стопами ниже $1.3550.

EURO
Ордера на покупку: 1.3565 и 1.3550 (стопы)
Ордера на продажу: 1.3650/60

YEN
Ордера на покупку: 102.70/75 и 102.40 (стопы)
Ордера на продажу: 103.45/50 и 104.00

STERLING
Ордера на покупку: 1.9265
Ордера на продажу: 1.9390/00

Эксперт по суверенным рейтингам Standard & Poor's Мориц Кремер предупредил, что долговой рейтинг Германии ААА может быть понижен в пределах ближайших 5-10 лет, пока правительство продолжает проводить социальные реформы. Кремер отметил, что недавнее снижение рейтингов Италии и Греции были лишь "вершиной айсберга европейской экономики", добавив, что в Европе есть проблемы с кредитным доверием.

По мнению дилеров, росту амплитуды колебаний валютных курсов способствовала низкая ликвидность на праздничных рынках. "Не происходило ничего особенного, что могло бы спровоцировать такой рост интереса на покупку евро, однако при тонких торгах все движения валют выглядят преувеличенными", - говорит Тохру Сасаки, главный валютный стратег из JPMorgan Chase Bank. "В целом же, по-прежнему остается в силе нисходящий тренд по доллару и давление на продажу валюты США".

На азиатской сессии цена на нефть марки Light достигла уровня $41,77 за баррель (выросла на $0,45). В ходе торгов максимальная цена на нефть составила $42,32 за баррель, а минимальная - $41,55

По мнению аналитиков банка, сегодня торги на евро будут проходить в диапазоне 1.3530-1.3670. Рекомендуется покупать на 1.3550 со стопом 1.3450.

На азиатской сессии доллар продолжил укрепляться по отношению к основным валютам. Напомним, что вышедшие во вторник данные показали резкий рост индекса потребительского доверия в США. В результате показатель достиг максимальной отметки с июля этого года.
Однако рост доллара оказался недолговечным и замечательно уложился в рамки коррекции его падения в понедельник. После этого основные валюты продолжили укрепляться. Настроения на продажу американской валюты подстегиваются нежеланием ЕЦБ и властей США вмешаться и остановить снижение доллара против евро. Кроме того, центральные банки разных стран активно увеличивают свои валютные резервы, покупая евро.

EUR/USD в начале сессии протестировал уровень поддержки $1.3570 (61.8% движения %1.3520-1.3647). Однако расположенные там ордера на покупку сдержали снижение евро. После консолидации в районе $1.3570/90 курс продолжил повышение и перед началом европейской сессии торговался в районе исторического максимума.
GBP/USD в первой половине сессии снизился в район поддержки на $1.9240, после чего возобновил рост. В результате фунт достиг промежуточного уровня сопротивления на $1.9340. Расположенные там ордера на продажу стали причиной некоторого снижения фунта. Перед открытием европейских торгов курс находится на $1.9300.
USD/JPY после достижения промежуточного уровня сопротивления Y103.50 начал постепенно снижаться. В результате перед выходом европейских участников торгов иена торгуется на Y103.18.

Сегодня день не будет насыщен экономическими данными. Ожидается выход итальянского PPI и данных по продажам существующих домов в США. Однако, эти новости не смогут заметно повлиять на рынок. Динамика торгов по-прежнему будет определяться технической картиной и существующими настроениями.

John Shin из Lehman пишет о consumer confidence: "Все компоненты показателя показали силу". "В некотором смысле улучшение ситуации в потребительском секторе уже частично было отражено в показателе University of Michigans. Резкое увеличение показателя, вероятно, является результатом смешанной ситуации за предыдущие месяцы с июля."

Рост потребительского доверия в США подстегнул акции экспортеров. Тем не менее, по итогам торгов в среду Nikkei снизился на 42.57 пункта, или 0.4% до 11,381.56. Изменения Topix были очень незначительными.

Times
Цикл повышений ставок Банка Англии еще не завершен
"Теневой" МРС, исследующий работу Банка Англии, считает, что цикл повышений ставок Банка Англии еще не завершен. В течение следующего года ставки могут быть повышены, по крайней мере, еще один раз, прежде, чем данный цикл достигнет пика.

Financial Times
В США растет доверие потребителей
В декабре отмечен резкий рост потребительского доверия в США. Данный индекс достиг максимального значения с июля этого года и служит дополнительным доказательством значительных расходов в рождественский период.

ВВС
Standard & Poor's: у ЮКОСа дефолт
Международное рейтинговое агентство Standard & Poor's во вторник понизило рейтинг нефтяной компании ЮКОС до D, что означает дефолт.
Одновременно рейтинги были исключены из списка CreditWatch, куда они были помещены 31 октября 2003 года, говорится в пресс-релизе S&P.
Советник Путина жестко критикует государство
Советник президента России по экономическим вопросам заявил, что государство крайне некомпетентно вмешивается в экономику, а сама страна в уходящем году сменила модель экономического и общественного развития.
В качестве примера Андрей Илларионов привел ситуацию с нефтяной компанией ЮКОС и заявил, что экономическая модель развития страны меняется. Происходящее в стране он назвал "венесуэлизацией России".

Deutsche Welle
Итальянские склады ломятся от продукции, у бизнесменов портится настроение
Настроения деловых кругов Италии в декабре значительно ухудшились. Соответствующий индекс упал по сравнению с предыдущим месяцем до самого низкого уровня с марта нынешнего года. Пессимизм итальянских топ-менеджеров объясняется, прежде всего, растущими запасами готовой продукции. Резкое снижение итальянского индекса ISAE является, по мнению экспертов, весьма тревожным сигналом, предупреждающим о падении конкурентоспособности итальянских компаний.

31 декабря в Соединенных штатах торговля фьючерсами и государственными ценными бумагами завершится раньше обычного времени, а рынок акций будет работать в обычном режиме.
В Японии 31 декабря финансовые рынки будут закрыты. В Европе значительная часть рынков закроется раньше обычного времени.
3 января не будут работать рынки Великобритании, Китая и Японии. Некоторые рынки также не будут закрыты 6 января.

Herve Gaymard, министр финансов в ЕЦБ говорит: "Сейчас евро достиг опасно высоких уровней для европейской экономики и, после праздничного периода. Если не последует должной реакции, мы вскоре увидим эффект дорогого евро на рынке облигаций".

Во вторник доллар установил очередной исторический минимум по отношению к евро. В связи с тем, что текущая неделя является завершающей в этом году, календарь экономических событий не настолько насыщен, как обычно. Так, из европейских данных во вторник был опубликован лишь отчет по деловому оптимизму Италии, который показал снижение и не оказал влияния на рынок.
Стоит отметить иену, которая во вторник торговалась в области своих максимумов против доллара. Это связано с выходом сильных данных по промышленному производству и сокращением безработицы. Так, отчет показал рост промышленного производства в ноябре впервые за последние три месяца, а также неожиданное сокращение уровня безработицы. В 2004 году иена выросла на 3.9% и нацелена на то, чтобы показать удорожание уже третий год подряд, что может стать наиболее длительным периодом за последнее десятилетие.
Основной экономической новостью дня стали данные по потребительскому доверию Conference Board. Согласно им в декабре наблюдался резкий рост потребительской уверенности американских потребителей. Данные оказались на максимальном с июля текущего года уровне. Заслуживает внимания, как сам факт роста индекса, так, и рост его компонентов. Статистику по данному показателю за последние 5 лет Вы сможете посмотреть здесь: Consum. Confidence диаграмма. Принимая во внимание, что уже на следующей неделе будет опубликован отчет по занятости в США, определенный оптимизм вызывает рост компонента занятости. В связи с данным фактом ряд аналитиков повысили прогноз декабрьских payrolls. Статистику по данному показателю за последние 5 лет Вы сможете посмотреть здесь: Payrolls (К) диаграмма
Реакцией валютного рынка стало укрепление доллара. Тем не менее, стоит помнить, что настроения на продажу доллара остаются в силе, и любое подорожание валюты США может быть воспринято участниками рынка как возможность для ее продажи.

EUR/USD в начале дня начал восстанавливаться с азиатских минимумов в области $1.3593, когда курс продавали немецкие и британские банки, наряду с американским инвестиционным банком. Позднее спрос голландского банка оказал поддержку евро, а новые покупки французского банка помогли курсу достичь максимума понедельника в районе $1.3650. Вышедшие американские данные стали причиной снижения евро в район $1.3590. Однако затем курс вновь начал повышаться и закрыл день на отметке $1.3611.
GBP/USD в первой половине дня, благодаря укреплению евро, смог преодолеть уровень $1.9350 и протестировать ордера на продажу, расположенные на подходе к $1.9420. Затем выход данных по экономике США спровоцировал снижение фунта в район $1.9260. Значительной коррекции дневного движения не последовало, и торги завершились на отметке $1.9282.
USD/JPY в начале дня торговался в области Y103.20, после чего вернулся к фигуре на фоне продаж со стороны американского инвестиционного банка. После того, как доллар получил поддержку со стороны данных по потребительскому доверию в США, курс снизился в район Y102.80. Однако позже иена вернулась в район Y103.00, в котором и завершила торги.

В свете развернувшейся на юге и юго-востоке Азии природной стихии, унесшей жизни десятков тысяч людей, аналитики прогнозируют, что текущая ситуация на валютном рынке не является отражением реального положения вещей. Вероятнее всего, реакция инвесторов будет заметна после праздников, когда торговые площадки начнут работать в обычном режиме.

"Снижение цен на нефть, а не улучшение условий бизнеса, и состояния рынка труда стало причиной роста уверенности американских потребителей в декабре", считает Delos Smith, главный бизнес-аналитик Conference Board.

В своем выступлении во вторник премьер-министр Японии Junichuro Koizumi отметил, что перспективы экономики страны на 2005 год не внушают оптимизма. Однако правительство надеется удержать тенденции восстановления в частном секторе. Следующий год станет базисом для постепенного формирования условий нового экономического развития. Будет решаться проблема невозвратных кредитов. Также правительство планирует в следующем году добиться распространения эффекта восстановления экономики на малый бизнес.

Уровень сопротивления 3: Y105.20
Уровень сопротивления 2: Y104.40
Уровень сопротивления 1: Y103.80
Текущая цена Y103.34
Уровень поддержки 1: Y103.00
Уровень поддержки 2: Y102.70
Уровень поддержки 3: Y101.60

Комментарий. Похоже, курс формирует треугольник на дневном графике. Границы данного треугольника сейчас проходят на Y105.20 и Y102.70. Ближайший уровень сопротивления находится на Y103.80, далее - ключевой уровень на Y104.40. Ближайший уровень поддержки - на Y103.00.

Уровень сопротивления 3: Chf1.1520
Уровень сопротивления 2: Chf1.1480
Уровень сопротивления 1: Chf1.1380
Текущая цена Chf1.1334
Уровень поддержки 1: Chf1.1300
Уровень поддержки 2: Chf1.1260
Уровень поддержки 3: Chf1.1220

Комментарий. Курс протестировал промежуточный уровень поддержки на Chf1.1300. Важный уровень поддержки находится на Chf1.1260, далее - на Chf1.1220. Ближайший уровень сопротивления находится на Chf1.1380. Его пробитие откроет дорогу на Chf1.1480 (пробитая ранее линия поддержки, которая теперь является сопротивлением). Ключевой уровень остается на Chf1.1520.

Уровень сопротивления 3: $1.9550
Уровень сопротивления 2: $1.9430
Уровень сопротивления 1: $1.9320
Текущая цена $1.9299
Уровень поддержки 1: $1.9240
Уровень поддержки 2: $1.9120
Уровень поддержки 3: $1.9080

Комментарий. Курс протестировал уровень поддержки $1.9240, преодоление которого откроет дорогу на $1.9120. Однако медвежья дивергенция на часовом графике отработалась, и курс может продолжить повышение. Ключевой уровень сопротивления остается на $1.9550. Сильный уровень находится на $1.9430.

Уровень сопротивления 3: $1.3850
Уровень сопротивления 2: $1.3750
Уровень сопротивления 1: $1.3650
Текущая цена $1.3594
Уровень поддержки 1: $1.3580
Уровень поддержки 2: $1.3520
Уровень поддержки 3: $1.3480

Комментарий. Медвежья дивергенция на часовом графике полностью отработалась. В результате евро протестировал уровень поддержки $1.3580 (61.8% движения %1.3520-1.3647). В случае его пробития снижение продолжится в район $1.3480-1.3520. Уровнем сопротивления на данный момент является район исторического максимума $1.3650. Пробитие данного уровня приведет к ускорению восходящего движения, первой целью которого станет $1.3750.

High Low Close
EUR/USD 1.3648 1.3587 1.3611
USD/JPY 103.38 102.79 103.06
GBP/USD 1.9421 1.9262 1.9282
USD/CHF 1.1379 1.1313 1.1339

EUR/JPY 140.65 140.06 140.26
EUR/GBP 0.7068 0.7014 0.706
GBP/JPY 200.1 198.51 198.67
GBP/CHF 2.2004 2.184 2.1859

Nikkei + 61.78 (0.54%) 11,424.13
DJA +79.96 (+0.74%) 10856.09
Nasdaq +20.53 (+0.95%) 2174.75
S&P +8.40 (+0.70%) 1213.32
US10YT +1/32 4.29% 99 21/32

08:30 IT PPI (ноябрь) 4.4%
08:30 IT PPI (ноябрь) 0.7%
15:00 US Existing home sales (ноябрь), млн. 6.70 6.75