Новости и прогнозы: валютный рынок от 31-12-2011

Последняя неделя уходящего года отметилась анти-рекордами единой валюты - в четверг евро упал до 15-месячного минимума против доллара США, а в пятницу скатился ниже отметки 100 иен впервые с 2001 года. Доллар по итогам недели снизился по отношению к основным валютам-партнерам, за исключением евро. В результате японская иена выросла по отношению к доллару на 0,88%. Почти столько же прибавили новозеландский (+0,86%) и австралийский (+0,85%) доллары и британский фунт (+0,82%). Евро потерял 0,07% против доллара США и 0,42% против фунта. Снижение евро против иены составило 2,15%.

В годовом исчислении евро упал на 2,59% против доллара, в то время как японская иена выросла против американского доллара на 5,91%. Также по итогам года снижение против доллара показали канадский доллар (-1,99%) и швейцарский франк (-0,38%). В свою очередь, киви, фунт и австралиец выросли по отношению к доллару на 0,87%, 0,70% и 0,53% соответственно.

На фоне того, что европейский кризис суверенного долга в ближайшие недели по-прежнему будет в центре внимания мирового валютного рынка, евро в понедельник торговался без изменений против доллара и иены в условиях низкой активности торгов. Рынки в США и Великобритании были закрыты в связи с рождественскими праздниками. Несмотря на очевидное спокойствие на рынке, многое указывало на то, что проблемы суверенного долга еврозоны пока далеки от решения. В конце прошлой недели доходность по итальянским правительственным облигациям оставалась на высоком уровне, а рекордное использование кредитования по однодневным депозитам Европейским центральным банком в прошлый четверг отражает продолжающееся недоверие на рынке межбанковского кредитования. Италия в среду и четверг проведет аукцион по своим облигациям. Тем не менее, дальнейшее улучшение экономических индикаторов США, которые в последние недели уже продемонстрировали некоторые признаки укрепления, может временно отвлечь внимание от европейского кризиса суверенного долга и привлечь больше средств на рынок акций. Если это произойдет, то покупки иены на фоне нежелания инвесторов рисковать могут немного ослабнуть. Во вторник евро торговался вблизи январских минимумов по отношению к доллару на опасениях, что долговой кризис в Европе будет способствовать медленному экономическому росту в регионе. Внимание инвесторов сосредоточилось на аукционах трехлетних и 10-летних итальянских государственных облигаций, которые состоятся в четверг. Стоимость заимствований для Рима резко подскочила в последние месяцы, провоцируя слухи о том, что стране может понадобиться финансовая помощь. Аналитики говорят, что даже если инвесторы будут активно покупать долгосрочные итальянские бонды, евро не избежать усиления давления, если в результате аукциона доходность вырастет. В среду евро упал по отношению к иене до самого низкого уровня с 2001 года на фоне публикации Европейским центральным банком (ЕЦБ) данных об объеме кредитования банковской системы региона. Так, за неделю, сумма кредитов, выданных со стороны ЕЦБ банкам еврозоны, выросла на 214 млрд евро и достигла 879 млрд евро. В то же время объем активов на балансе ЕЦБ увеличился на 239 млрд евро до рекордных 2,73 трлн евро, что усилило опасения в отношении растущих рисков для экономики ЕС. Евро обновил 11-месячный минимум по отношению к доллару. Вчерашний день оказался наиболее волатильным для пары за прошедшую неделю, цена сильно снизилась, после того как колебалась между 1.3010 и 1.3090. Вчера итальянское правительство успешно реализовало 6-ти месячные казначейские облигации на сумму в 9 миллиардов евро ($11,8 млрд.). Средняя доходность по ним составила 3,25% годовых, что ровно вдвое меньше, чем на ноябрьском аукционе. При этом объём средств, заявленных инвесторами к участию в аукционе, в 1,7 раза превысил собранную сумму. В ноябре инвесторы предложили в 1,5 раза большую, чем требовалось сумму. На этом фоне доходность по 10-летним итальянским гособлигациям, которые эксперты расценивают, как наиболее точный барометр инвестиционного доверия, снизилась на 12 базисных пунктов до 6,75% годовых. Итоги прошедшего аукциона свидетельствуют о том, что инвесторы не ожидают серьёзного ухудшения макроэкономической ситуации в Италии в ближайшие полгода, но остаются в сомнении относительно более отдалённых перспектив итальянской экономики и дальнейшей судьбы евро.  Во второй половине сессии четверга евро вырос против доллара на фоне позитивной статистики из США, где чикагский индекс деловой активности, оказавшийся на уровне 62,5 пункта, превзошел средние ожидания аналитиков, прогнозировавших 61,0 пункта. Кроме того, в ноябре количество американцев, подписавших контракты на покупку вторичного жилья, выросло сильнее, чем ожидали аналитики, так как падение цен и низкие проценты по займам благоприятно отразились на спросе. Индекс незавершённых сделок по продажам жилья NAR повысился на 7,3% до максимального уровня с апреля 2010, как показали данные Национальной ассоциации риелторов в Вашингтоне. Экономисты ожидали прироста на 1,5%, а предыдущий показатель отметил рост на 10,4%. Потери евро в первой половине четверга были причиной спекуляций относительно того, что ЕЦБ будет вынужден увеличить вливание денег в финансовую систему, чтобы избежать усугубления долгового кризиса в регионе. Не оказали существенного позитивного влияния на настроения участников рынка результаты проведенного аукциона по гособлигациям Италии, итоги которого оказались неоднозначными. С одной стороны было зафиксировано снижение средней доходности по выпускам по сравнению с аналогичными предыдущими выпусками, однако  при этом не удалось привлечь максимально планируемый объем. После аукциона спрэд доходности между 10-летними облигациям Италии и Германии расширился до уровня 519 базисных пункта. Евро в пятницу упал ниже 100 иен впервые с июня 2001 года в шестой день подряд снижения на опасениях, что долговой кризис в Европе будет отрицательно влиять на экономический рост региона. Информационный фон на мировых рынках сегодня умеренно негативный. Испания сообщила, что дефицит бюджета в этом году составит 8% от ВВП, тогда как в более ранних прогнозах называлась цифра 6%. Далее, официальное информагентство Китая Xinhua сообщило, что в следующем году экономика страны может столкнуться с "понижательным давлением". Наконец, председатель Еврогруппы Жан-Клод Юнкер в своем выступлении на одной из радиостанций Люксембурга высказал негативную оценку состояния европейской экономики и отметил, что рост мировой экономики сводится к положительной динамике в отдельных странах Азии и Африки.

Швейцарский франк во вторник вырос против доллара США вопреки отчету по потребительскому индикатору Швейцарии UBS, отразившему снижение до 0,81 от 0,90 ранее.

Японская иена во вторник прибавила против доллара, так как в периоды финансовых потрясений японская валюта укрепляется, в силу того, что экспортно-ориентированная экономика страны не нуждается в иностранном капитале, чтобы сбалансировать текущие счета, отражающие общий показатель торговли. Японские чиновники продали по крайней мере 14300 млрд иен в этом году, чтобы остановить укрепление национальной валюты, приведшее к сокращению прибылей для компаний-экспортеров, таких как Toyota Motor, Nintendo и другие. Министр финансов Японии Азуми пообещал больше действий в будущем, хотя вмешательство в финансовые рынки в 2012 году может потерпеть неудачу снова, так как финансовый кризис привлекает инвесторов к покупкам третьей из основных валют в мире из-за ее низкой волатильности. Доллар в пятницу упал против иены до минимума Y76,89, самого низкого уровня с 22 ноября. Влияние небольших приказов на продажу доллара со сторону нескольких японских экспортеров было преувеличено крайне низкими объемами торгов в конце года.

Британский фунт в пятницу вырос против доллара в то время, как стало известно, что в декабре цены на жилье в Британии снизились, завершив год на отметке +1,0% г/г, предвещая низкую активность рынка недвижимости в 2012 году, о чем сообщила компания Nationwide. В ходе последнего исследования Nationwide было выявлено, что в декабре цены на жилье снизились на 0,2% м/м до +1,0% г/г, в то время как по итогам 4 квартала жилье подорожало на 0,3% кв/кв. Недавнее исследование Rightmove показало, что запрашиваемая цена на недвижимость упала на 2,7% м/м, что предвещает дефляцию и в 2012 году.

Поддержку доллару США во вторник оказала позитивная макроэкономическая статистика по индексу потребительского доверия США от Conference Board, который вырос до 64,5 пунктов в том и время как аналитики ожидали рост до 58,5 пунктов. В то же время, слабой оказалась макроэкономическая статистика по индексу деловой активности в промышленном секторе Ричмонда, который вырос до 3 пунктов, в то и время как эксперты прогнозировали рост до 6 пунктов. Доллар в пятницу упал до рекордного минимума против китайского юаня 6,3070. Рынок отреагировал на установление в пятницу центрального паритета для пары доллар/юань на самом низком за всю историю минимуме – 6,3009. Участники рынка ожидают повышения фиксинга на следующей неделе до диапазона 6,3070- 6,3130 на ближайшее время.

В понедельник будет опубликован индекс PMI для производственной сферы за декабрь в Германии (08:55 GMT) и еврозоне (09:00 GMT). Ожидается на том же уровне.

Вторник начнет в 01:00 GMT Китай данными по индексу активности в непроизводственной сфере. В 05:30 GMT Австралия опубликует индекс цен на сырье от RBA за декабрь. В 07:00 GMT в Германии станет известно изменение объема розничной торговли за ноябрь. В 08:30 в Швейцарии выйдет индекс PMI от SVME за декабрь. В 08:55 GMT Германия отчитается по уровню безработицы за декабрь. В 09:30 GMT Британия опубликует индекс PMI для производственной сферы за декабрь. В 15:00 GMT в США станет известен производственный индекс ISM за декабрь. В 19:15 GMT в США будет опубликован протокол заседания ФРС.

В среду будет опубликован индекс PMI для сферы услуг за декабрь в Германии (08:55 GMT) и еврозоне (09:00 GMT). В 09:00 GMT в еврозоне выйдет композитный индекс PMI за декабрь, а в 09:30 GMT в Британии - индекс PMI для строительного сектора за декабрь. Ожидаются на том же уровне. В 09:30 GMT Британия опубликует объем чистых займов частным лицам и количество одобренных заявлений на получение ипотечного кредита за ноябрь. В 10:00 GMT еврозона отчитается по оценке индекса потребительских цен Еврозоны за декабрь. В 15:00 GMT США опубликует изменение объема производственных заказов за ноябрь. В 22:30 GMT в Австралии выйдет индекс активности в сфере услуг от AiG  за декабрь.

Четверг начнет в 00:30 GMT Австралия данными по сальдо баланса внешней торговли за ноябрь. В 08:00 GMT Швейцария опубликует объем резервов в иностранной валюте за декабрь. В 08:00 в Британии выйдет индекс цен на жилье от HBOS за декабрь. В 09:30 GMT      Британия отчитается по индексу PMI для сферы услуг за декабрь, а Банк Англии опубликует ежеквартальный отчет об условиях кредитования. В 10:00 GMT в еврозоне выдйет статистика по изменению объема промышленных заказов за октябрь и индекс цен производителей за ноябрь. В 13:15 GMT США опубликует изменение числа занятых от ADP за декабрь. В 13:30 GMT в Канаде выйдет индекс цен на сырье за ноябрь. День продолжит блок статистики из США по безработице (13:30 GMT) и композитный индекс ISM для непроизводственной сферы за декабрь (15:00 GMT). В 15:00 GMT Канада опубликует индекс PMI от Ivey за декабрь. Закончит день США в 16:00 GMT данными по запасам сырой нефти от министерства энергетики.

В пятницу в 08:15 GMT в Швейцарии станет известен индекс потребительских цен за декабрь. В 10:00 GMT выйдет блок статистики еврозоны - изменение объема розничной торговли и уровень безработицы за ноябрь, индикаторы условий деловой среды и потребительской уверенности за декабрь, индекс экономической уверенности и индекс уверенности в промышленном секторе, индикатор уверенности в секторе услуг за декабрь. В 11:00 GMT Германия опубликует изменение объема заказов в промышленности за ноябрь. В 12:00 GMT в Канаде и в 13:30 GMT в США выйдет статистика по занятости и безработице.

Завершит неделю в воскресенье в 21:00 GMT Новая Зеландия индикатором настроений деловой среды от NZIER за 4 квартал и в 23:50 GMT Япония данными по общему сальдо счёта текущих операций за ноябрь.