Новости и прогнозы рынков CFD — 01-02-2022

• Пред. 14.2
• Индекс доходов 2.8 против 20.4 в декабре
• Индекс занятости 9.2 против пред. 10.7
• Индекс частичной занятости  снизился к 3.2
• Индекс рабочих часов 7.4 против пред. 10.0
• Индекс общей бизнес активности 0.6 против пред. 14.2
• Индекс заплат и  премий  вырос к новому рекордному максимуму 37.4
• Индекс цен продаж вырос до 29.7 против пред. 28.3
• Индекс цен на входе 50.4 против пред. 49.l

Аналитики Rabobank по-прежнему ждут падения EUR/USD к 1.10 к середине года. Однако они отмечают риск откатов доллара в связи с чрезмерным количеством длинных позиций и потенциальным повышением ставки ФРС в этом году.

«Хотя мы полагаем, что EUR/USD может снизиться к 1.10 к середине года, так как ФРС начнет ужесточать политику, мы также отмечаем, что откаты доллара вполне возможны в ближайшие месяцы.

Если ФРС будет ужесточать политику слишком быстро, риск «жесткой посадки» возрастет. Это не слишком благоприятно скажется на среднесрочном прогноза для USD, так как рынок может вновь сосредоточить внимание на политике ФРС в не столь отдаленном будущем.

В то время как текущее восстановление экономики США говорит о том, что рецессия маловероятна, рост  длинных позиций по доллару в ближайшие месяцы говорит о том, что USD будет чувствителен к неблагоприятным показателям».

Главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик комментирует  краткосрочный прогноз по паре EUR/USD:

«EUR/USD торгуется на  несколько пунктов выше 38.2% коррекции  недавнего медвежьего хода, сохраняя краткосрочный позитивный настрой.  На 4-часовом графике пара продолжает расти выше флэтовой 20 SMA, а технические индикаторы консолидируются вблизи области перекупленности, не демонстрируя ослабления импульса. Следующее сопротивление Фибо располагается на 1.1300, что является бычьей целью в случае продолжения ралли.

На дневном графике устойчивый рост маловероятен. 100 и 200 SMA нацеливаются вниз, держась ниже текущей цены, а 20 SMA держится во флэте возле 1.1320. Технические индикаторы остаются в красной зоне, индикатор моментума снижается, а RSI держится возле 46.

Уровни поддержки: 1.1205 1.1150 1.1105

Уровни сопротивления: 1.1300 1.1350 1.1390»

Аналитики ING полагают, что ЕЦБ может разочаровать оптимистичные ожидания рынка, и EUR/USD снизится к поддержке 1.1200.

«Мы полагаем, что терпение возобладает над паникой в заявлении ЕЦБ касательно инфляции, и, учитывая, что планка для  ястребиного сюрприза довольно высока после выхода благоприятных данных по потребительской инфляции на этой неделе, мы ожидаем, что EUR/USD сдаст часть позиций после заседания ЕЦБ.

Мы ожидаем, что пара вновь отступит к поддержке 1.1200, а восстановление доллара обусловит пробой этой отметки».

Как заявил сегодня глава ФРБ Атлантик Бостик:

• Если сохранить существующую поддержку ФРС, это может вызвать более сильный рост инфляции, что потребует скорого сокращения аккомодации
• Компании сейчас ищут «активных поставщиков», чтобы  подстраховаться против перебоя в поставках, что увеличивает издержки
• Цель политических мер – не допустить неограниченных инфляционных ожиданий
• Будет отслеживать месячные ожидания по инфляции, и готов поддержать более агрессивные меры, если их рост ускорится

USD/MXN снижается второй день подряд во вторник, хотя и отошла от минимумов  в ходе американской сессии. Пара нащупала дно на 20.50 – минимум с 24 января, а затем восстановилась к 20.60 на американских данных.

Основное влияние на пару оказывает динамика доллара. Доллар коррективно снижается по всему спектру рынка после ралли прошлой недели. Падение пары растеряло импульс после публикации данных ISM, так как они обусловили рост доходности. В пятницу в центре внимания будет отчет по занятости в США.

Валюты развивающихся рынков снизились за последние часы, но остались в зеленой зоне на фоне восстановления тяги к риску. В то же время мексиканский песо был под давлением.

Краткосрочный прогноз

Поддержка располагается на 20.50 (20-дневная SMA), 20.40 и 20.30.

Сопротивление находится на 20.70, и оно должно ограничить рост. Его пробой усилит бычий настрой в краткосрочной перспективе и нацелит пару на 20.85.

EUR/USD продолжает расти во вторник. Аналитики  Scotiabank пишут, что пара может продолжить рост в краткосрочной перспективе, однако в долгосрочной перспективе ожидается падение.

«Рост евро от минимума 1.11 в пятницу продолжился, и пара нацелилась на 50-дневную MA на 1.1307, а выше сопротивление располагается на 1.1335/50.

Довольно быстрое восстановление евро от 1.12 за последние 2 сессии свело на нет вероятность снижения к 1.10, однако в долгосрочной перспективе прогноз остается медвежьим.

Далее пара должна продолжать торговаться в диапазоне 1.12-1.14

Поддержка располагается на 1.1250 и 1.1225».

Как показали данные Офиса статистики:

• Открытые вакансии JOLTS выросли к 10.925 млн в декабре против ожидаемого падения к 10.3 млн от ноябрьского значения 10.775 млн (пересм. от 10.562 млн)

Реакция рынка

Доллар, судя по всему,  позитивно отреагировал на данные, восстановившись от 96.30 до 96.40, так как они подтвердили рост на рынке труда.

• Прогноз 57.4, пред. 58.5 (пересм. от 58.7)
• Новые заказы 58.9 против пред. 61.0
• Производство 57.8 против пред. 59.4
• Занятость 54.5 против пред. 53.9
• Поставки 64.6 против пред. 64.9
• Запасы 53.2 против пред. 54.6
• Цены 76.1 против пред. 68.2
• Невыполненные заказы 56.45 против пред. 62.8
• Экспорт 53.7 против пред. 53.6
• Импорт 55.1 против пред. 53.8

• Предв. 55.0. Показатель минимален с октября 2020 года
• В декабре показатель составил 57.7
• Компонент объема производства 50.5 в январе против предв. 50.3  и пред. 53.8
• Компонент цен на входе 80.0 против предв. 80.1, пред. 83.1
• Ценовое давление снизилось в начале года, так как рост стоимости издержек производства достиг минимума с мая 2021 года
• Уверенность бизнеса в прогнозе по объему производства на ближайший год выросло к 14-месячному максимуму в январе
• Темп найма на работу был минимальным за 18 месяцев

EUR/USD сохраняет бычий настрой и держится вблизи недавних максимумов на 1.1270/80 во вторник.

Давление на доллар продолжает оказывать поддержку паре EUR/USD, которая уже торгуется вблизи 4-дневных максимумов на 1.1280 (10-дневная SMA).

Падение доллара имеет место на фоне снижения доходности трежерис в то время как ситуация с доходностью бундов неоднозначна. Доходность 10-летних бундов консолидируется возле 0.02%.

Сейчас игроки ждут данных PMI и ISM США в производстве.

На момент написания пара торговалась с повышением на 0,32% у 1.1268. Сопротивление располагается на 1.1278 (недельный максимум  1 февраля), 1.1304 (55-дневная SMA) и 1.1369 (максимум 20 января), поддержка – на 1.1121 (минимум 28 января и 2022 года), 1.1100 (круглая отметка) и 1.1000 (психол. уровень).

• ·         Декабрь 2021 - 56.5
• ·         Тем временем, производственный PMI Канады остался выше 50 с июня 2020 года

3-дневный рост фунта позволил ему протестировать 100 DMA на 1.3518. Аналитики Scotiabank пишут, что пробой этой отметки нацелит пару на 1.36 и позволит  ей продолжить рост.

Неудачная попытка пробить 1.35 обусловит тестирование 1.3450 

«Спрос при падении ниже 1.34 обусловил рост фунта, но пробой 100-DMA на 1.3518 и тестирование 1.36 – необходимые условия для завершения медвежьего тренда с лета прошлого года.

Неудачная попытка пробоя 1.35 нацелит пару на 1.3450 и 1.34.

Выше 1.3500 сопротивление располагается на 1.3550/65 (100-дневная МА)  и 1.36».

Аналитики Scotiabank отмечают, что луни восстановился после тестирования 1.2650 в понедельник.

Сопротивление располагается на 1.2700/15

«Закрытие  USD/CAD  на минимуме в понедельник сформировало медвежью «линию поглощения» на дневном графике, а дальнейшее падение сегодня подтвердит разворот и окажет давление на 1.2650.

Внутридневное сопротивление располагается на 1.2700/15.

Пробой 1.2650 нацелит пару на 1.2570».

Как заявил сегодня глава ФРБ Филадельфии Харкер:

• ЦБ может влиять на спрос посредством монетарной политики
• ФРС еще не опоздала, однако необходимо действовать, чтобы взять инфляцию под контроль
• ФРС завершит сворачивание в марте
• ФРС необходимо  посмотреть на данные, поступающие в ближайшие недели
• Экономика достигла максимальной занятости, так что пришла пора заняться инфляцией
• Повышение ставки на 25 б. п. было бы разумно в этом году, однако остается еще много рисков
• Постоянный рост инфляции продолжит вызывать беспокойство
• Если рост инфляции остановится, и она начнет снижаться, нет необходимости  повышать ставку на 50 б. п.
• Если рост инфляции продолжится, ФРС, возможно, придется действовать более агрессивно
• Отчет по занятости на этой неделе может быть слабым в связи с «омикроном»
• Монетарная политика не влияет на перебои в поставках
• ФРС необходимо выполнять двойной мандат достижения полной занятости и ограничения роста инфляции
• Необходимо вновь утвердить ставку по федеральным фондам в качестве основного инструмента монетарной политики
• Сокращение баланса будет более быстрым и резким, чем в предыдущий раз
• Нормализация баланса – очень скучный процесс
• ФРС рассматривает вопрос о необходимости продажи активов, но решения принято не было

• Прогноз 0.4%, пред. 0.8%
• Предварительная оценка за декабрь не изменилась
• Предварительная оценка предполагает реальный рост ВВП на 1.6% кв/кв  и 4.9% г/г в 4 квартале 2021 года после падения в 2020 году

XAU/USD пробила сопротивление на уровне психологически важной отметки $1800 утром во вторник и с тех пор продолжила расти в направлении отметки $1810. В итога пара выросла чуть выше 200-дневной МА на $1805.78  и  достигла $1807, прибавив 0.6% от цены открытия. Аналитики полагают, что основной причиной роста золота является снижение доллара США и доходности трежерис.

DXY сегодня снизился на 0,4% к 96.00, просев почти на 1,2% от максимумов прошлой пятницы на 97.50. Доходность 10-летних трежерис, тем временем, просела почти на 4 б. п.  до уровней ниже 1.75%, что примерно н 15 б. п. ниже уровней максимума января  на 1.90%.  Снижение доллара США обычно оказывает поддержку номинированным в нем активам, а снижение доходности также поддерживает золото.

• Пара EUR/USD продолжает рост и вновь тестирует отметку 1.1280
• Следующим сопротивлением является 55-дневная SMA возле 1.1300

Пара EUR/USD  растет третью сессию подряд и приближается к ключевой отметке 1.1300.

Пока рост представляется коррективным. Далее пара может нацелиться на 1.1300 (круглая отметка и 55-дневная SMA) и 1.1320 (4-месячная линия сопротивления), и пробой последней отметки ослабит медвежий настрой.

В долгосрочной перспективе негативный прогноз остается неизменным ниже ключевой 200-дневной SMA на 1.1687.

EUR/USD: дневной график

• DXY продолжил медвежью коррекцию к 96.20  
• Следующая поддержка располагается на 96.00

DXY  снижается вторую сессию подряд и вновь тестирует 96.00 во вторник.

Хотя падение индекса является коррективным, он может повторно протестировать 96.00 (55-дневная SMA располагается на 96.09) и 95.41 (минимум 20 января).

В краткосрочной перспективе пара сохранит бычий настрой, пока она остается выше 4-месячной линии  поддержки на 95.00. Более широкую конструктивную позицию по-прежнему поддерживает 200-дневная SMA (сегодня на 93.40).

DXY: дневной график

• Рост EUR/JPY затормозил возле 129.50 во вторник
• Следующее сопротивление располагается на уровне 200-дневной SMA возле 130.50

EUR/JPY сдала часть позиций после резкого ралли в понедельник.

Судя по недавним движениям, кросс может продолжить восстановление. Промежуточное сопротивление располагается на 129.87 (100-дневная МА), далее – на 130.08 (максимум 20 января) и далее на уровне 200-дневная SMA (сегодня на 130.46).

В более широкой перспективе, пока пара торгуется ниже 200-дневной SMA, прогноз по ней будет оставаться медвежьим.

EUR/JPY: дневной график

Пара GBP/USD выросла  к 4-дневному максимуму в первой половине европейской сессии и сейчас пытается продолжить ралли выше психологической отметки 1.3500.

После краткой консолидации ранее во вторник GBP/USD выросла третий день подряд и продолжила восстановление от месячного минимума возле 1.3360-1.3355. Основным фактором роста пары стало снижение доллара и ожидания повышения ставки Банка Англии по итогам заседания в четверг.

С технической точки зрения чистый пробой 23.6% коррекции медвежьего хода на 1.3749-1.3358 является очередным триггером рост пары. Далее рост выше 200-дневной SMA позволит паре продолжить ралли. Прогноз подтверждается позитивными осцилляторами часового/дневного графиков.

RSI (14) часового графика только достиг области перекупленности, что требует осторожности перед открытием длинных позиций. Ралли, судя по всему, может взять паузу возле 38.2% коррекции,  а следующее сопротивление располагается на 1.3520-1.3525.

Напротив, поддержка находится на 1.3450 (23.6% коррекции), 1.3430 (100-часовая SMA), 1.3400 и 1.3355 (пиковый минимум прошлой недели).

В последнее время евро прилично снизился против доллара, несмотря на то, еврозона демонстрирует приличный внешний профицит, а США – дефицит. Аналитики Natixis полагают, что для ускорения рост евро необходим рост вероятности ралли европейского фондового рынка, сокращение спреда доходности доллара и  евро и вероятность ускорения роста экономики еврозоны.

«Мы полагаем, что давление на еврозону оказали прямые и портфельные потоки капитала, что объясняет слабость евро, несмотря на внешний профицит торгового баланса.

Кто несет ответственность за отток капитала? Более быстрый рост фондовых индексов США в связи с долей технологических компаний, спред долгосрочной доходности между США и еврозоной и более высокая привлекательность США для прямых инвестиций в последнее время.

Чтобы евро восстановился против доллара необходимы ожидания того, что рост фондовых индексов Европы догонит рост индексов США, объявление ЕЦБ об ужесточении политики и/или ожидания восстановления роста еврозоны для привлечения прямых инвестиций».

EUR/CAD продолжает консолидацию выше 1.4150 с конца прошлого года. Аналитики Scotiabank отмечают, что настрой пары остается медвежьим.

 «Неспособность EUR существенно восстановиться, а также медвежьи осцилляторы DMI дневного, недельного и месячного графиков по-прежнему заставляют предполагать медвежьи риски.

Далее кросс может снизиться к 1.38-1.40 в следующие несколько месяцев.

Сопротивление располагается на 1.4435 (ранее поддержка медвежьего канала, сейчас сопротивление) и более сильное – на 1.4615.

Неустойчивая торговля последних трех недель говорит о том, что, несмотря на медвежий настрой, паре необходимо продолжение падения, либо начнется коррекция декабрьского хода».

Нисходящий тренд по EUR/CHF продолжает утрачивать силу. Аналитики Credit Suisse полагают, что, возможно, тренд сейчас разворачивается с целью на сопротивление в области 1.0443/51.

«Сопротивление располагается на 1.0443/51, и ожидается, что оно будет крепким орешком (срединная линия диапазона). Его пробой может расчистить быкам путь к  1.0514 (максимум января), но лишь чистый пробой этого уровня станет сигналом о том, что пара сформировала  более важное основание. Следующее сопротивление - 1.0545/52.

Ближайшая поддержка проходит на 1.0376, а прорыв под 1.0362/58 снова сделает риски понижательными и ведет в игру поддержку на 1.0300 и 1.0280, а затем среднесрочную область поддержки 1.0254/35 (коррективный минимум 2015 года и Фибо 50% коррекции восстановления цены от пикового минимума после скачка, спровоцированного отменой привязки курса франка). Эта область остается нашей базовой целью».

Как пишет аналитик FXStreet Хареш Менгани, комментируя текущую техническую ситуацию по GBP/USD, пара выросла сегодня к 4-дневному максимуму в районе 1.3480-1.3485, укрепляясь при этом 3-й день подряд. Факторами поддержки для нее являются сейчас общее ослабление доллара и ожидания повышения ставки Банка Англии.

«Технически, главным катализатором для внутридневных быков стал чистый пробой уровня Фибо 23.6% коррекции снижения 1.3749-1.3358. Последующий прорыв выше 200-часовой SMA может расчистить паре путь к следующему значимому сопротивлению в районе 1.3500 (психологический уровень, уровень Фибо 38.2% коррекции) и 1.3520-1.3525.

Впрочем, технические индикаторы на дневном графике пока еще не подтвердили бычий настрой, и это предполагает, что моментум может довольно быстро угаснуть.

Поддержка отмечена в районе 1.3450 (Фибо  23.6% коррекции) и 1.3430. Ниже проходит психологический уровень 1.3400, чистый пробой которого изменит настрой в паре на медвежий и нацелит продавцов на область 1.3355 (пиковый       минимум прошлой недели) и далее – на 1.3320 и 1.3300».

Пара USD/RUB откатилась, столкнувшись с сопротивлением около 80.40. Но аналитики Société Générale ожидают, что пара протестирует максимум ноября 2020 года на 80.95, если поддержка на уровне 75.50 сохранится.

Ключевые тезисы

• Многомесячная восходящая линия тренда около 75.50 должна быть краткосрочной поддержкой.
• Удержка выше 75.50 может привести пару к максимуму ноября 2020 года на 80.95.

USD/CAD защитила линию тренда с мая 2021 года на 1.2460, что обусловило отскок цены. Аналитики Société Générale ожидают, что пара продолжит укрепляться в направлении 1.2950/1.3020.

«Дневной MACD пытается войти в зеленую зону, что сулит цене продолжение отскока.

Пара попытается вырасти к области 1.2950/1.3020 (минимумы декабря 2019 и января 2020 года, максимумы декабря 2020, августа 2021 и декабря 2021 года). Это ключевая область сопротивления.

Лишь прорыв поддержки на 1.2460 станет сигналом о вероятности более глубокого снижения».

Отскок USD/INR прекратился после того, как пара не достигла 75.50. Экономисты Société Générale отмечают, что пара рискует понести дальнейшие потери при падении ниже 73.80.

Ключевые тезисы

• USD/INR дрейфует к 200-дневной средней средней около 74.30. Интересно, что пара торгуется в пределах правого плеча возможной формации «Голова и плечи». Формация указывает на краткосрочный спад.
• Многомесячная восходящая линия тренда и линия шеи на уровне 73.80 являются важной поддержкой. В случае прорыва USD/INR может откатиться ниже.
• Закрепление на 75.50 будет иметь решающее значение для отмены этого сценария.

В понедельник EUR/GBP укрепилась, однако аналитики ING полагают, что это было никак не связано с политическими скандалами в Британии, которые пока не оказывают никакого ощутимого влияния на фунт.

В ING продолжают ожидать снижения кросса под отметку 0.8300, поскольку Банка Англии может повысить ставку в этот четверг.

«Политические риски были (и продолжат оставаться) несущественными для валютного рынка.

Восстановление EUR/GBP может оказаться недолгим, поскольку перспективы повышения ставки Банка Англии в этот четверг могут поддерживать интерес инвесторов к фунту на довольно высоком уровне.

Наш краткосрочный прогноз по-прежнему предполагает снижение цены под отметку 0.8300».

EUR/USD укрепляется третий день подряд на фоне сужения спреда доходности трежерис США и немецких облигаций. Аналитики Société Générale ожидают, что пара продолжит укрепляться в направлении уровня 1.13.

«Ценовая динамика соответствует сужению спредов доходности трежерис США и немецких облигаций, что особенно ярко проявляется на участке кривой, отражающем динамику 5-летних ценных бумаг.

EUR/USD сформировала на графике бычий паттерн «утренняя звезда», что сулит цене возможность роста в направлении 1.13».

Доллар США не смог удержать завоевания прошлой недели. Но поскольку рынки активно спекулируют на масштабах и темпах ужесточения политики ФРС, сегодня доллар может начать стабилизироваться.

Ключевые тезисы

• Несмотря на растущие спекуляции вокруг пяти повышений ставок ФРС в 2022 году, доллару не удалось удержать рост прошлой недели, а восстановление мировых акций даёт шанс для фиксации прибыли после продолжительного ралли доллара. Нам сложно рассматривать это как нечто большее, чем просто выравнивание позиций, поскольку неопределенность в отношении темпов и размера цикла ужесточения после заседания ФРС на прошлой неделе создает очень мало препятствий для ястребиных спекуляций (положительных для доллара США) в отношении политики ФРС.
• Мы думаем, что доллар может начать стабилизироваться уже сегодня, даже если еще один хороший день для рискованных активов может поддержать проциклические валюты, которые, кстати, сильно пострадали на прошлой неделе.
• DXY может консолидироваться в середине диапазона 96.00/97.00, хотя риски остаются смещенными в сторону повышения.

EUR/USD подорожала уже на фигуру с лишним от минимумов пятницы в районе 1.1120, где она не была с июня 2020 года. Аналитики ING полагают, что область 1.1200 может оказывать паре сильную поддержку в преддверии заседания ЕЦБ по монетарной политике в этот четверг.

«Рост доходности в еврозоне может продолжать оказывать поддержку единой валюте в ожидании заседания ЕЦБ по монетарной политике в этот четверг. Впрочем, это повышает планку для ястребиных сюрпризов (и усиливает понижательные риски для евро) в преддверии оглашения вердикта ЕЦБ. Мы продолжаем отмечать высокую вероятность того, что глава ЕЦБ Лагард будет воздерживаться от любых сигналов о возможном повышении ставки в 2022 году.

EUR/USD может получать до четверга сильную поддержку в районе 1.1200, даже если доллар начнет восстанавливаться».

Ключевые тезисы:

Итоговый PMI Германии от Markit Mfg: 59.8 (прогноз 60.5, предыдущий 60.5)

• PMI на пятимесячном максимуме благодаря более быстрому росту производства и новым заказам.
• Темпы создания рабочих мест также ускоряются по мере улучшения ожиданий.
• Инфляция затрат снизилась до девятимесячного минимума на фоне дальнейшего ослабления кризиса предложения.

Комментарии Markit:

• Производственный сектор Германии начал 2022 год на передовой: индекс деловой активности продемонстрировал долгожданный рост производительности после замедления на протяжении большей части второй половины прошлого года.
• В январе произошли обнадеживающие события: дальнейшее ослабление давления со стороны цепочки поставок, замедление темпов инфляции затрат производителей товаров до девятимесячного минимума. Однако прогресс со стороны предложения медленный. В результате ценовое давление остается неизменно высоким по историческим меркам, чему не способствует недавний скачок цен на энергоносители.
• Тем не менее, это был гораздо лучший месяц для заводского производства и новых заказов, что, в свою очередь, укрепило готовность производителей нанимать новых рабочих – создание рабочих мест вернуло импульс к шестимесячному максимуму.
• В производственный сектор вернулся оптимизм, отражающий надежды на то, что мы увидим дальнейшее улучшение ситуации со спросом и предложением в течение 2022 года.

• Еврозона: январь, окончательный индекс деловой активности PMI в секторе обрабатывающей промышленности 58,7 против прогноза 59 / предв. 59
• Индекс продолжает уверенно держаться в зоне экспансии, несмотря на незначительную просадку по сравнению с предварительной оценкой
• Компоненты отчета отразили ускорение темпов экспансии показателей объема выпуска продукции и новых заказов
• Рост компонента занятости ускорился до 5-месячного максимума

Индекс публикуется ежемесячно агентством Markit Economics. Он отслеживает активность менеджеров по закупкам в производственном секторе и отражает изменение деловых условий в данной отрасли. Важный индикатор состояния экономики Еврозоны в целом. Обыкновенно результат выше 50 укрепляет евро, ниже 50 - ослабляет.

• Германия: январь, уровень безработицы 5,1% против прогноза 5,2% и пред. 5,2%
• Изменение числа безработных, св. -48 тыс. против прогноза -6 тыс. и пред. -29 тыс. (пересм. от -23 тыс.)
• Общая фактическая безработица нсв. 2.462 млн против пред. 2.330 млн
• Общая фактическая безработица св. 2.345 млн против пред. 2.405 млн

Уровень безработицы, который обнародуется Федеральным агентством по труду и публикуется статистическим ведомством Германии, оценивает количество безработных в стране в процентном значении с учетом сезонных колебаний. Снижение индикатора положительно влияет на потребительские расходы, что стимулирует экономический рост. Обычно падение значения показателя является бычьим фактором для EUR, и наоборот.

Изменение числа безработных, которое обнародуется Федеральным агентством по труду и публикуется статистическим ведомством Германии, оценивает изменение числа безработных в Германии с учетом сезонных колебаний.  

Продолжающееся снижение доллара США привело к второму дню роста EUR/USD. Расхождения в монетарной политике ФРС и ЕЦБ должны сдерживать быков от агрессивных ставок. Теперь инвесторы с нетерпением ждут окончательных индексов PMI еврозоны и индексов деловой активности ISM США, которые придадут новый импульс торговле, пишет аналитик FXStreet Хареш Менгани.

Ключевые тезисы

• Пара EUR/USD продолжает расти второй день подряд. Это самый большой однодневный рост с середины ноября. Выравнивание кривой доходности казначейских облигаций США заставило быков по доллару США занять оборонительную позицию, что, в свою очередь, поддержало евро. Фактически спрэд между 2- и 10-летними гособлигациями США упал ниже 60 базисных пунктов впервые с начала ноября на фоне перспектив более быстрого ужесточения политики ФРС. Стоит отметить, что рынки уже оценили возможное повышение ставок ФРС в марте и ожидают пяти повышений ставок на четверть пункта к концу 2022 года.
• В настоящее время пара надеется развить недавнее восстановление с самого низкого уровня с июня 2020 года, достигнутого в пятницу, хотя любой значительный рост кажется маловероятным. Рынки размышляли о более агрессивной политике, направленной на сдерживание высокой инфляции, и о том, что Банк может повысить ставку в марте на 50 базисных пунктов. ЕЦБ же затыкает любые разговоры о борьбе против. Банк недвусмысленно намекнул, что будет выжидать и дальше. Расхождение между прогнозами монетарной политики ФРС и ЕЦБ должно удержать трейдеров от агрессивных бычьих ставок по евро и сдержать дальнейший рост пары.
• Инвесторы могут предпочесть без лишней активности дожидаться ключевых событий этой недели – заседания ЕБ в четверг и релиза данных NFP по рынку труда США. Соответственно, имеет смысл убедиться в продолжении покупок, прежде чем делать выводы о том, что пара уже сформировала краткосрочное основание. Сегодня еврозона опубликует окончательные индексы PMI. Далее США представят индексы производственной активности ISM и Markit PMI. Эти релизы, вкупе с динамикой доходности трежерис, будут оказывать влияние на доллар, формируя торговые возможности по паре.

Согласно предварительным данным CME Group, в понедельник показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ вырос примерно на 1,8 тыс. контрактов. До этого он рос в течение двух дней подряд.  В то же время торговые объемы развернулись после трех дней прироста и сократились порядка на 300 тыс. контрактов.

Тем временем цены на газ в понедельник демонстрировали нерешительный настрой - они пробили ключевую отметку $5.00, но в итоге закрыли дневные торги в районе $4.88, в небольшом плюсе. Такая динамика на фоне роста показателя открытого интереса указывает на потенциал дальнейшей консолидации цены в краткосрочной перспективе. Впрочем, резкое падение объемов может в ближайшее время обусловить коррекцию.

РБА завершил количественное смягчение, но проявил терпение в отношении повышения ставок. Приглушенное влияние на AUD/USD является еще одним признаком того, что разница в процентных ставках является вторичным фактором для пары. Так считают экономисты ING, которые ожидают, что австралийский доллар будет ограничен в районе 0.71/72.

Ключевые тезисы

• Хотя политики решили прекратить покупку активов, такое решение явно не подразумевает краткосрочного повышения процентных ставок.
• Мы думаем, что сегодняшняя ценовая динамика после RBA ясно указывает на то, что разница в ставках остается второстепенным фактором для AUD/USD, неспособным вызвать значительное отклонение от тяги к риску на данный момент.
• В периоды сокращения длинных позиций по доллару по-прежнему должен наблюдаться рост австралийского доллара из-за его обширной чистой короткой позиции, но мы думаем, что поддерживающая доллар США позиция ФРС по ужесточению предотвратит значительную перебалансировку позиций по гринбэку на протяжении большей части 2022 года.
• Восстановление настроений может помочь австралийскому доллару восстановить позиции, но мы считаем, что любое восстановление пары AUD/USD должно остановиться в районе 0.71/0.72.

Как пишет аналитик FXStreet Хареш Менгани, комментируя текущую техническую ситуацию по EURUSD, пара укрепляется 2-й день подряд на фоне коррекции доллара, однако дивергенция курсов монетарной политики ЕЦБ и ФРС не даст евро расправить крылья.

«Технически, пара совершила пробой области схождения 200-часовой SMA и уровня Фибо 38.2% коррекции снижения 1.1483-1.1121. Продолжение роста может подбросить цену к круглой отметке 1.1300, где также проходит уровень Фибо 50% коррекции. Отсюда быки нацелятся на следующее значимое сопротивление в районе 1.1350.

Ближайшая поддержка отмечена в районе 1.1220 (дневной пиковый минимум), и далее – на 1.1200 (Фибо 23.6% коррекции). Пробой этой круглой отметки позволит паре возобновить медвежью траекторию последних двух недель. Следующая значимая поддержка проходит в районе 1.1150 и далее на  1.1120 и 1.1100».

Банк Канады и Федрезерв США в январе приняли решение сохранить ключевые ставки на прежнем уровне, однако это было «ястребиное статус-кво», поскольку регуляторы послали рынкам сигнал о готовности к началу ужесточения в марте. Аналитики HSBC полагают, что дивергенция курсов монетарной политики мировых ЦБ обусловит в ближайшей перспективе снижение EUR/USD и EUR/CAD.

«Мы считаем, что в этом году дивергенция курсов монетарной политики мировых ЦБ будет играть важную роль для рынка Форекс, и этот же фактор станет важной поддержкой для USD в этом году.

CAD может укрепиться против EUR в краткосрочной перспективе, поскольку ЕЦБ, вероятно, продолжит сохранять голубиный настрой, резко контрастируя с позицией ЦБ в Северной Америке».

Как полагают аналитики ANZ Bank, пара NZD/USD будет последовательно укрепляться и к концу 2022 года достигнет уровня 0.70.

«Если процентные ставки в Новой Зеландии будут выше, чем в других странах, она будет привлекать больше денег инвесторов, что окажет повышательное давление на курс киви.

Мы ожидаем, что NZD/USD будет постепенно расти и к концу 2022 года достигнет уровня 0.70».

Согласно предварительным данным CME Group, в понедельник показатель открытого интереса по фьючерсам на нефть прервал нисходящую динамику двух предыдущих дней и вырос порядка на 4,5 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы возобновили снижение и сократились примерно на 88,7 тыс. контрактов.

Цены на нефть WTI тем временем в понедельник демонстрировали уверенный настрой и смогли, наконец, закрыться выше отметки $88.00. Такая динамика вкупе с ростом показателя открытого интереса указывает на потенциал дальнейшего укрепления цены в краткосрочной перспективе. Следующая цель быков остается в районе отметки $90.00, с потенциалом развития роста в направлении круглого уровня $100.00.

Согласно предварительным данным CME Group, в понедельник показатель открытого интереса по фьючерсам на золото снизился уже 4-й день подряд, на сей раз - примерно на 4,2 тыс. контрактов. Торговые объемы тем временем продолжали демонстрировать нисходящую динамику уже 3-й день подряд и сократились порядка на 105,1 тыс. контрактов.  

Между тем цены на золото в понедельник немного восстановились от минимумов в районе $1,780, отмеченных в конце прошлой недели. Впрочем, такая динамика, вкупе с падением показателей открытого интереса и объемов, указывает на очень ограниченный потенциал дальнейшего роста цены в краткосрочной перспективе. В целом драгметалл продолжает получать поддержку в районе $1,780.

Как пишет аналитик FXStreet Хареш Менгани, комментируя текущую техническую ситуацию по золоту, в понедельник драгметалл привлек покупателей на падении в район $1,785 и прервал 3-дневную полосу снижения. Фактором поддержки для золота стало агрессивное длинное сжатие по доллару.

«С технической точки зрения, отметка $1,800 (линия восходящего тренда) должна стать ключевой разворотной точкой для краткосрочных игроков. Развитие роста выше важной 200-дневной SMA (сейчас в районе $1,805) может усилить бычий импульс. Отсюда покупатели нацелятся на следующие уровни сопротивления на $1,812 и $1,830-$1,832 (статическое).

Ближайшая поддержка располагается на $1,790, и далее на $1,780 (пиковый минимум прошлой недели). Чистый пробой этой области станет триггером для медведей и оправит их тестировать следующую значимую поддержку в районе $1,768. Отсюда цена может направиться к пиковому минимуму декабря на $1,753».

Вот что вам нужно знать в этот вторник, 1 февраля:

Сегодня доллар США продолжает коррективное снижение, сохраняя негативный настрой в начале недели. Индекс доллара (DXY) обновил в пятницу новые циклические максимумы в районе 97.50, после чего начал снижаться в тандеме с ослаблением доходности трежерис вдоль всей кривой. Фондовые индексы США в понедельник продолжали отскок на фоне сохраняющейся тяги к риску. Комментарии представителей ФРС оказались не слишком ястребиными, что также помогло акциям поддерживать оптимизм.

Сегодня Германия опубликует данные по розничным продажам и январский отчет по рынку труда, а еврозона – окончательные индексы PMI и показатель безработицы. Далее США представят индексы производственной активности ISM и Markit PMI.

EUR/USD подорожала уже на фигуру с лишним от минимумов пятницы в районе 1.1120, где она не была с июня 2020 года. Пара пользуется общим ослаблением доллара и оживлением тяги к риску на этой неделе. Предварительные показатели инфляции в Германии продемонстрировали, что в январе потребительские цены росли сильнее прогнозов, однако при этом немного ослабли по сравнению с предыдущим месяцем.

GBP/USD подхватила общий настрой рисковых активов и тоже отскочила от минимумов прошлой недели. Драйвером для пары является общая динамика доллара, в то время как тема «партигейта» вокруг Даунинг-стрит пока не особо отражается на фунте. Доклад «Sue Gray» может пролить новый свет на этот политический скандал в ближайшие часы/дни. С фронта переговоров ЕС и Британии по вопросу североирландского протокола пока нет никаких свежих новостей.

USD/JPY тоже отреагировала на ослабление доллара и откат доходности трежерис, продолжив снижение пятницы и развивая отступление от недавних максимумов в районе 115.70 (отмеченных 28 января).

Золото развернулось после трех дней снижения и восстановилось от минимума в районе $1,780 (от 28 января), взяв курс на рост выше ключевой отметки $1,800.

Биткоин остается волатильным, хотя, кажется, понемногу возвращается на путь роста. Ближайшее сопротивление располагается в районе $40,000.

USD/CHF остается под давлением, держась в районе дневного минимума на 0.9252 и продолжая развивать 3-дневнй нисходящий тренд.

Накануне цена совершила медвежий прорыв линии недельного восходящего тренда.

Кроме того, во время коррективного отскока цене не удалось преодолеть горизонтальную область сопротивления от 10 января, что является еще одним аргументом в пользу снижения USD/CHF.

Индикатор MACD также подает медвежьи сигналы.

В итоге пара взяла курс на область 0.9220-15, где сходятся 50-SMA и уровень Фибо 50% коррекции роста января 2022 года.

Далее сильная поддержка отмечена на 0.9190 (Фибо 61.8% и 200-SMA).

Между тем сопротивление располагается на 0.9275 (горизонтальное) и 0.9320 (бывшая поддержка, ставшая сопротивлением).

Впрочем, лишь поглощение минимума января на 0.9343 продемонстрирует решимость быков USD/CHF.

Тренд: ожидается дальнейшее ослабление

Как заявила глава Всемирной торговой организации (ВТО) Н. Оконджо-Ивеала в интервью для Financial Times (FT):

• Перебои в мировых цепях поставок продлятся дольше, чем изначально полагалось, и могут нанести ощутимый урон развивающимся государствам
• Мы думали, что перебои в цепях поставок будут временными. Мы и сейчас так считаем, однако на решение этих проблем требуется больше времени, чем ожидалось – может быть, до конца этого года или до следующего года
• ВТО проведет в марте специальное заседание, обусловленное обеспокоенностью тем, что сбои в мировых цепях поставок выталкивают из торговой сети компании меньшего размера

Напомним, что в ноябре Оконджо-Ивеала заявляла, что проблемы с цепями поставок являются временными и будет решены до конца 2022 года.

Как заявил генеральный секретарь Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) М. Корманн:

• Мы твердо уверены в том, что в ближайшие 12-18 месяцев мировое инфляционное давление ослабнет
• Это будет происходить на фоне принятия соответствующих мер монетарной политики мировыми Центробанками, постепенного сворачивания антикризисных мер фискальной поддержки экономики, а также дальнейшей ребалансировки спроса и предложения на мировом уровне
• В целом состояние мировой экономики является гораздо более здоровым, чем мы полагали ранее в начале пандемии
• Мы не наблюдаем реализации сценария стагфляции

• Австралия: декабрь, розничные продажи -4,4% м/м против прогноза +3,9% и пред. +7,3%
• Худший показатель за время пандемии
• Розничные продажи +4.8% г/г

Впрочем, даже несмотря на огромное расхождение с прогнозом, результат вполне объясним в свете волны омикрон-штамма, сменившей всплеск активности в октябре-ноябре после перезапуска экономики.

Как прокомментировали в Reuters, в декабре пришла расплата за два месяца эффектного роста, причем в январе возможно дальнейшее ослабление, поскольку многие потребители добровольно соблюдают персональные локдауны.  

Объем розничных продаж – показатель, публикуемый Австралийским бюро статистики и оценивающий совокупный объем розничных продаж через торговые точки различных типов и размеров, представленные на основе репрезентативной выборки. Считается индикатором темпов роста австралийской экономики.

Почему это важно для трейдеров

Розничные продажи – это основной показатель потребительских расходов Австралии. Этот показатель публикуется Австралийским статистическим бюро (ABS) примерно через 35 дней после окончания месяца. На его долю приходится примерно 80% общего розничного товарооборота в стране, поэтому он оказывает значительное влияние на инфляцию и ВВП. Этот опережающий индикатор имеет прямую корреляцию с инфляцией и перспективами роста и влияет на решение Резервного банка Австралии (РБА) по процентным ставкам и оценку австралийского доллара. Статистическое бюро использует метод форвардных факторов, гарантирующий, что сезонные факторы не будут искажены воздействиями COVID-19.

По итогам сегодняшнего заседания по монетарной политике, на котором ЦБ Австралии принял решение сохранить ставку на уровне 0.10% и завершить 10 февраля программу покупок активов QE, регулятор также сообщил:

• Согласно центральному прогнозу, ожидается рост инфляции в ближайшие кварталы в район 3.25%
• В 2023 году инфляция снизится в район 2.75% на фоне устранения проблем с поставками и нормализации паттернов потребления
• Рост экономики составит 4.25% в 2022 и 2% в 2023 году
• Вспышка омикрона не свернула экономику с пути восстановления
• Базовый прогноз по безработице: снижение показателя под отметку 4% в этом году и уровень в районе 3.75% в конце 2023 года
• Прогресс в достижении целевых уровней был более быстрым, чем прогнозировалось. Ожидается дальнейший прогресс в этом направлении
• Высокие показатели открытых вакансий сулят показателю занятости дальнейший рост в ближайшие месяцы
• Рост зарплат ускорился, но в целом показатель лишь вернулся к относительно низким уровням, преобладавшим до пандемии
• РБА продолжит поддерживать чрезвычайно аккомодационные условия
• Отказ от покупок облигаций не означает повышения ставок в краткосрочной перспективе

По итогам сегодняшнего заседания по монетарной политике ЦБ Австралии принял следующие решения:

• Ключевая процентная ставка сохранена на уровне 0.10%
• Программа покупок активов QE завершится 10 февраля – в соответствии с прогнозами (ранее РБА уже называл в качестве возможного срока завершения QE «середину февраля»)
• Размеры QE составляли A$4 млрд/нед.
• Несмотря на рост инфляции, пока еще слишком рано делать выводы о том, что она устойчиво обосновалась в целевом диапазоне ЦБ – рынки расценили этот комментарий как голубиный
• РБА повторил, что не будет повышать ставку до тех пор, пока инфляция не обоснуется устойчиво в целевом диапазоне 2-3%
• В отношении устойчивого характера инфляции сохраняется неопределенность до тех пор, пока не будут решены проблемы с поставками
• Рост зарплат также остается скромным, и еще какое-то время он должен набирать обороты, чтобы достичь показателей, соответствующих устойчивой инфляции в целевом диапазоне
• РБА готов сохранять терпение и мониторить, как различные факторы влияют на инфляционную динамику в Австралии
• В мае РБА рассмотрит вопрос реинвестирования активов на своем балансе

Таким образом, РБА продемонстрировал, что не торопится повышать ставки, и это вызвало просадку AUD в качестве первоначальной реакции почти на 50 пкт, к минимуму над 0.7030. Впрочем, на момент написания цена уже восстановилась и сейчас торгуется в районе 0.7064