Новости и прогнозы рынков CFD — 28-01-2022

Аналитики MUFG Bank отмечают, что расхождение в политике и геополитические риски будут оказывать давление на евро в ближайшей перспективе, усиливая медвежий тренд по EUR/USD. Они видят растущее расхождение в политике между ЕЦБ и ФРС, поскольку FOMC играет в догонялки с инфляционными рисками.

Ключевые тезисы

• Евро упал до новых минимумов по отношению к доллару США за последнюю неделю после того, как пробил ноябрьский минимум на 1.1186. Это приближает пару к минимумам начального этапа пандемии, когда она кратко торговалась между 1.0500 и 1.1000 с февраля 2020 года по май 2020 года.  В то же время EUR/GBP торгуется вблизи недавних минимумов чуть выше 0.8300 и допандемических минимумов февраля 2020 и декабря 2019 года на 0.8280. Евро в настоящее время снижается по отношению к доллару США.
• Нисходящий импульс по евро был усилен ястребиным обновлением политики ФРС. Глава ФРС Пауэлл открыл дверь для более быстрого повышения ставок, чем во время предыдущего цикла ужесточения.
• Недавние события подтверждают наш прогноз снижения пары EUR/USD до 1.1000 в первом квартале. Понижающее давление на пару может усилиться в ближайшее время, если напряженность в отношениях между Россией и Украиной усилится. Однако на предстоящей неделе медвежьему тренду по евро будет брошен вызов, если ЕЦБ не окажет такого сильного сопротивления ожиданиям повышения процентной ставки в этом году.

Банк Канады оставил процентную ставку без изменений на этой неделе, но сообщил о неизбежном ужесточении политики на следующем заседании в марте. На следующей неделе ключевым экономическим событием станет отчет по занятости в пятницу. Аналитики RBC Capital Markets прогнозируют сокращение занятости в январе на 70 тыс. человек.

Ключевые тезисы

• Ожидается существенное ослабление рынка труда Канады в январе. Мы ожидаем сокращения занятости на 75 000 человек и роста уровня безработицы до 6.4% после того, как ограничения COVID-19 привели к закрытию предприятий в значительной части страны.
• Компании практически во всех отраслях сообщали об острой нехватке рабочей силы непосредственно перед всплеском Омикрона. Ожидается, что они не решатся отпускать работников так же быстро, как во время прошлых вспышек. Для секторов, не затронутых закрытием, высокий уровень невыходов на работу из-за болезни и самоизоляции будет влиять на общее количество отработанных часов, если не учитывать официальную занятость. Тем не менее, количество доступных безработных по отношению к количеству объявлений о вакансиях очень низкое. Вероятно, так будет и после снятия ограничений. Эксперты в области здравоохранения с осторожным оптимизмом смотрят на траекторию инфекций в Канаде.
• В целом мы не ожидаем, что сбои в работе из-за Омикрона значительно превысят первый квартал 2022 года.

Скачок краткосрочных ставок в США из-за ястребиной позиции ФРС привел EUR/USD к новым минимумам цикла. Экономисты ING ожидают, что пара бросит вызов уровню 1.10, поскольку позиция ЕЦБ, похоже, не поддерживает общую валюту.

Ключевые тезисы

• Похоже, тестирование версии 1.10 – это вопрос времени.
• В преддверии заседания ЕЦБ в четверг мы увидим данные по ВВП еврозоны за 4 квартал и индекс потребительских цен за январь. Консенсус ожидает +0.4% кв/кв для еврозоны. Ожидается, что индекс потребительских цен еврозоны в январе достигнет 4.3% в годовом исчислении, поскольку некоторые базовые эффекты исчезнут. Более явные признаки того, что инфляция достигла пика в 5% в декабре, вряд ли заставят ЕЦБ занять более агрессивную позицию.
• Поскольку ЕЦБ не оказывает поддержки краткосрочным процентным ставкам в еврозоне, EUR/USD останется во власти переоценённого цикла ужесточения ФРС.

• DXY находится под давлением около 97.50.
• Базовый показатель PCE в США вырос в декабре сильнее, чем ожидалось.
• Индекс потребительских настроений снизился до 67.2 в январе.

Импульс роста доллара США, похоже, иссяк после того, как индекс достиг вершины нового цикла после 97.40 по индексу доллара США (DXY).

В настоящее время индекс развернулся вниз с разворотом вниз доходности в США, особенно в краткосрочной части и в нижней части кривой.

Похоже, что инвесторы решили обналичить часть прибыли в свете недавнего резкого движения доллара вверх, в то время как участники рынка продолжают пересматривать ожидания относительно возможных действий ФРС в следующие месяцы.

В США инфляция, отслеживаемая Core PCE, выросла на 4.9% в годовом исчислении в декабре и на 5.8%, когда речь идет о главном PCE. Личные доходы и личные расходы увеличились на 0.3% м/м и сократились на 0.6% м/м в декабре соответственно. Потребительские настроения немного снизились до 67.2 в январе согласно окончательному индексу U-Mich.

Технический анализ

Индекс упал на 0.01% до 97.19. Прорыв выше 97.44 (максимум 2022 года 28 января) приведёт к 97.80 (максимум 30 июня 2020 года) и 98.00 (круглый уровень). С другой стороны, следующая поддержка находится на 96.05 (55-дневная SMA), 95.41 (минимум 20 января) и 94.62 (минимум 2022 года 14 января).

Президент ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари заявил в пятницу, что ожидает повышения ставок ФРС на мартовском заседании в интервью Yahoo Finance.

Дополнительные тезисы

• Инфляция выше, чем я ожидал, и длится дольше.
• Инфляция должна начать нормализоваться в этом году.
• ФРС сделает свое дело.
• Я ожидаю, что к середине года инфляция продемонстрирует тенденцию к снижению.
• Мы должны увидеть, как покажут данные.
• Другие факторы должны начать снижать инфляцию еще до того, как ФРС начнет действовать.
• Риторика ФРС о ставках уже оказала влияние на экономику.
• ФРС должна довести дело до конца.
• Возможна пауза весной в повышении ставок.
• Было бы неуместно сигнализировать о том, что повышение ставок будет постепенным или преднамеренным.
• Слишком многое находится вне нашего контроля».
• Нам нужно больше информации, прежде чем решить, что мы будем делать через несколько месяцев.
• Если инфляция снизится быстрее, чем мы ожидаем, это будет хорошей новостью, и ФРС не придется сильно дёргаться.
• ФРС имеет гораздо меньше влияния на длинный конец кривой доходности.
• Длинный конец кривой доходности сигнализирует о том, что мы, вероятно, вступаем в период более скромной инфляции и роста.
• Кривая доходности дает нам понять, где мы находимся относительно нейтральной позиции.
• Кривая доходности показывает, что мы не так уж далеки от нейтральной позиции, не так далеко, как мы думали».
• Мы не хотим бить по тормозам.
• Инвесторы уверены, что мы серьезно относимся к сдерживанию инфляции.
• Страх перед вирусом по-прежнему удерживает людей от работы.
• Политика Китая по коронавирусу может повлиять на цепочки поставок США и мировую экономику.
• Сейчас очень мутная экономическая ситуация.
• То, что произошло с политиками ФРС в 2020 году, неприемлемо.
• Мы стремимся вновь завоевать доверие общественности, которому был нанесен ущерб.

• Индекс потребительских настроений в месячном выражении упал до 67.2 с первоначальной оценки в 68.7, что является самым низким значением с 2011 года.
• Реакции рынка на последние данные по единице измерения не последовало.

Окончательная оценка индекса потребительских настроений Мичиганского университета (UoM) в декабре составила 67.2, что ниже первоначальной оценки в 68.7, опубликованной ранее в этом месяце, и значительно ниже ноябрьского значения в 70.6. Это стало новым минимумом с 2011 года.

Индекс текущих условий упал до 72.0 против ожиданий 73.2 и ноябрьского показателя 74.2, в то время как индекс потребительских ожиданий упал до 64.1 с 68.3 в ноябре, что ниже ожидаемых 65.8.

Реакция рынка

Реакции рынка на последние данные по единице измерения не последовало. 

Экономический советник Германии заявил в пятницу, что ЕЦБ должен будет отреагировать, если инфляция окажется устойчивой.

Он поспешил добавить, что на данный момент причин для повышения ставок пока нет.

Реакция рынка

Пара EUR/USD не обеспокоена этими комментариями и торгуется в диапазоне 1.1150 на фоне затишья на рынках.

S&P 500 по-прежнему ограничен 200-дневной средней и 38.2% коррекции январского обвала на 4434/53. Экономисты Credit Suisse продолжают рассматривать это как временный отскок перед повторным тестированием недавнего минимума на 23.6% коррекции всего восходящего тренда 2020/2021 гг. и 38.2% коррекции ралли с октября 2020 г. на 4223/4199.

Ключевые тезисы

• Хотя следует допустить краткосрочную консолидацию, мы по-прежнему считаем, что это лишь пауза только перед резким снижением.
• Прорыв ниже 4276 должен расчистить путь для повторного тестирования поддержки на 4223/4199 –недавнего минимума, 23.6% коррекции всего восходящего тренда 2020/2021 годов и 38.2% коррекции ралли с октября 2020 года. Хотя мы будем искать здесь основания, если индекс рухнет ниже, мы будем дать снижения до 4173/64, 4057 и в конечном итоге до 3855/15.
• Краткосрочное сопротивление находится на 4355 и 4374.
• Закрытие выше 4450 по-прежнему необходимо, чтобы обозначить стабилизацию и более продолжительную консолидацию. Затем сопротивление появится на 4495.

По мнению экономистов Scotiabank, пара EUR/USD останется на пути к 1.10. Ценовая динамика указывает на падение к 1.11.

Ключевые тезисы

• Поддержка на внутридневном минимуме (1.1120/25) находится перед областью, ниже которой нет очевидных маркеров, препятствующих снижению до 1.10.
• Недельные потери привели к тому, что евро почти перепродан по RSI. Это может помочь смягчить падение. Мы можем увидеть, как она стабилизируется в области 1.1150/200.
• Сопротивление находится на 1.1150/55 и 1.12.

Пара USD/CAD готова закрыть неделю около 1.28. Прорыв выше 1.2815 откроет путь к области 1.2950, сообщают экономисты Scotiabank.

Ключевые тезисы

• Устойчивые цены на сырьевые товары – шестая неделя по сырой нефти закрывается ростом – обеспечивают скромную поддержку канадскому доллару. Краткосрочные риски понижательные на фоне бегства от рисков и долгого ожидания мартовского решения Банка Канады.
• Краткосрочный восходящий тренд набрал бычьего импульса за последнюю сессию или две. Доллар США находится в пределах досягаемости незначительного сопротивления на 1.2815 (незначительный максимум января). Однако выше сопротивление перед областью 1.2900/50 (максимумы диапазона за последний год).
• Дневная поддержка – 1.2710/15.

Пара USD/JPY продолжает уверенно восстанавливаться после прорыва недавнего максимума на 115.06. Как отмечает группа аналитиков Credit Suisse, пара развернулась вверх, а ключевое сопротивление наблюдается на 116.35/75.

Ключевые тезисы

• USD/JPY выше 115.06 сформировала основание. Это поможет расчистить путь к 116.35/75, а затем к долгосрочному нисходящему тренду с апреля 1990 года на 116.75.
• Несмотря на то, что на 116.75 может сформироваться вершина, учитывая основание, установленное в прошлом году, мы продолжаем ожидать возможного прорыва выше 116.75. Затем пара может дорасти до максимумов конца 2016/начала 2017 года на 118.61.
• Поддержка находится на 115.16/06, 114.49 и 114.48 – последний удержит пару от падения. Прорыв ниже предупредит о боковике и падении к 113.78.

• Пара EUR/USD продолжает терять позиции и падает до новых минимумов около 1.1120.
• Более глубокий откат может привести к тестированию 1.10.

Пара EUR/USD остается под сильным давлением, упав в пятницу до минимума, который в последний раз посещался в июне 2020 года, на 1.1100.

Дальнейшее снижение представляется вероятным в свете текущей ценовой динамики. На фоне этого следующая поддержка может появиться на 1.1100 и 1.1000, затем на минимуме мая 2020 года на 1.0766 (7 мая).

Дополнительные потери по паре остаются неизбежными до тех пор, пока она остается ниже 4-месячной линией сопротивления около 1.1340.

В долгосрочной перспективе негативный прогноз остается неизменным ниже ключевой 200-дневной SMA на 1.1700.

EUR/USD: дневной график

Президент Аргентины Альберто Фернандес объявил в пятницу о том, что страна достигла соглашения с МВФ о реструктуризации долга на сумму более $40 млрд., который страна не может отдать, сообщает Reuters.

«Соглашение никак не обуславливает экономическую политику Аргентины и не требует достижения нулевого дефицита, – добавил Фернандес. – Правительство отправит соглашение в Конгресс на утверждение».

Комментируя это событие, министр экономики Аргентины Мартин Гусман пояснил, что соглашение с МВФ включает в себя экономические рамки и меры, способствующие росту страны.

«Внезапного шока обменного курса не будет, – отметил Гусман. – Ожидается, что международные резервы вырастут на $5 млрд. в 2022 году».

Президент Федерального резервного банка Миннеаполиса Нил Кашкари заявил, что ФРС необходимо привести экономику США в равновесие, немного подняв процентные ставки. «Мы не знаем, сколько потребуется повышений процентных ставок, – добавил он. – Мы (ФРС) будем корректировать политику по мере поступления данных».

Реакция рынка

Реакции на замечания Кашкари не последовало.

• Базовая инфляция PCE в декабре оказалась немного выше ожидаемой и составила 4.9%.
• Индекс DXY откатился, что, по мнению аналитиков, отражает более слабые данные по заработной плате в США за четвертый квартал, опубликованные в то же время.

Инфляция в США, измеряемая базовым индексом цен на личное потребление (PCE), выросла до 4.9% в годовом исчислении в декабре, сообщило в пятницу Бюро экономического анализа США. Он оказался немного выше консенсус-прогноза в 4.8% и ознаменовал ускорение инфляции против ноябрьского базового уровня в 4.7%. Месячный уровень базовой инфляции PCE составил 0.5% в декабре, что соответствует ожиданиям и не отличается от ноябрьского уровня. Базовый показатель PCE является излюбленным показателем базовой инфляции ФРС.

Реакция рынка

Несмотря на то, что основной показатель PCE в декабре оказался немного выше, чем ожидалось, DXY продемонстрировал небольшой откат, опустившись обратно к 97.10 с 97.40 до выхода данных. Некоторые аналитики говорят, что это может быть отражением более слабых, чем ожидалось, данных индекса затрат на трудоустройство в США за четвертый квартал, которые были опубликованы одновременно с данными Core PCE в 16:30 по Москве. В прошлом квартале индекс вырос на 1.0% по сравнению с предыдущим кварталом, что ниже ожидаемого уровня инфляции в 1.2% и ниже 1.3% в третьем квартале.

• Личные доходы выросли на 0.3% м/м в декабре против 0.5% в прошлом году, что ниже, чем ожидалось.
• Личные расходы упали на 0.6% м/м, как и ожидалось.
• Индекс DXY откатился, что, по мнению аналитиков, отражает более слабые данные по заработной плате в США за четвертый квартал, опубликованные сегодня же.

Личные доходы в США выросли на 0.3% м/м в декабре, что ниже ожиданий роста на 0.5% м/м, согласно отчету, опубликованному в пятницу Бюро экономического анализа и Министерства торговли. Это ознаменовало небольшое замедление против ноябрьских темпов роста на 0.5% м/м.

Личные расходы упали на 0.6% в декабре, что соответствует ожиданиям падения на 0.6% м/м, что подтверждает замедление положительных темпов роста с 0.4% м/м в ноябре.

Реакция рынка

В основном соответствует ожиданиям рынка, так что, похоже, это не повлияло на валютные рынки. Доллар ослаб после публикации данных, в которых основное внимание было уделено более значительному, чем ожидалось, замедлению темпов инфляции индекса стоимости занятости в США за четвертый квартал. Данные были истолкованы как ослабление давления на ФРС, вынуждающего Банк повысить процентные ставки в этом году для укрощения инфляционного давления на рынке труда, а краткосрочная доходность в США резко снизилась, что оказало давление на доллар.

• DXY растет к новым максимумам возле 97.40 в пятницу
• Следующее сопротивление располагается на 97.80 (максимум июня 2020 года)

DXY  вновь продолжил рост к новым максимумам с июня 2020 года в области 97.40/45 в пятницу.

Индекс недавно вырос выше прежних максимумов и 97.00 , что говорит о вероятности продолжения ралли в ближайшей перспективе. В потенциале индекс может вырасти к 97.80 (максимум 30 июня 2020 года) и 98.00 (круглая отметка).

В краткосрочной перспективе индекс сохранит бычий настрой, пока она остается выше 4-месячной линии  поддержки на 95.50. Более широкую конструктивную позицию по-прежнему поддерживает 200-дневная SMA (сегодня на 93.35).

DXY: дневной график

• EUR/JPY продолжает торговаться неустойчиво на этой неделе
• Отметка 128.20 продолжит поддерживать кросс

EUR/JPY возобновила рост после вчерашнего падения.

Судя по недавним движениям, кросс вошел в фазу консолидации,  и поддержка ожидается на 128.20. Ближайшее сопротивление находится на 129.29 (55-дневная МА) и далее на уровне 200-дневная SMA.

В более широкой перспективе, пока пара торгуется ниже 200-дневной SMA (на 130.48), прогноз по ней будет оставаться медвежьим.

EUR/JPY: дневной график

AUD/USD продолжила снижаться в середине европейской сессии и обвалилась к минимуму с июля 2020 года возле 0.6970-0.6965 за последний час.

После более раннего роста к 0.7045 AUD/USD привлекла покупателей и  продолжила отступать от 100-дневной SMA.. Это стало  третьим днем снижения подряд, и поддержку паре оказал целый ряд факторов.

Поддержку доллару США оказывают ожидания более агрессивного ужесточения политики ФРС на фоне роста инфляции. Рынки уже начали закладывать в цены пять повышений ставки ФРС к концу 2022 года, а также повышение в марте н6а 50 б. п.

Кроме того, доходность трежерис выросла, а бегство от рисков ослабило спрос на оззи и усилило привлекательность доллара США.

Ряд негативных факторов обусловил падение AUD/USD, в том числе и срабатывание стопов возле психологической отметки 0.7000, что могло усилить медвежий импульс.

Пока не ясно, сможет ли пара стабилизироваться на более низких уровнях в преддверии публикации данных РСЕ и индекса потребдоверия Мичиганского университета.

Аналитики UOB Group проанализировали последние данные Филиппин по ВВП.

«Рост экономики Филиппин составил 7.7% г/г в 4 квартале 2021 года (прогноз UOB +7.0%; прогноз Bloomberg +6.3%; 3 квартал +6.9%) на фоне роста активности во всех секторах и роста потребления домохозяйств. За весь 2021 год ВВП вырос на 5.6% против прогноза в 5.5% (официальный прогноз 5.0%-5.5%; 2020: -9.6%).

Несмотря на приличное восстановление в 4 квартале 2021 года, мы по-прежнему ждем, что рост ВВП в 2022 году составит 6.5% против целевого диапазона правительства 7.0%-9.0%, так как прогноз подвержен медвежьим рискам. Понижательные риски связаны с пандемией, сохраняющимися перебоями в поставках, замедлением роста мировой экономики, ужесточение условий в мировом финансовом секторе, а также неопределенностью в стране в ожидании выборов президента 9 мая.

Хотя ЦБ Филиппин скорее готов допустить замедление роста, чем рост инфляции, усиление ястребиного настроя ФРС с декабря 2021 года усилило давление на другие ЦБ в плане необходимости нормализовать политику. После того, как сегодня утром мы пересмотрели прогноз по политике ФРС, мы ожидаем, что ЦБ Филиппин  повысит ставку дважды в этом году (+25 б. п. в 3 и 4 кв.) против один раз в 3 квартале на 25 б. п.  ранее. В итоге к концу 2022 года ставка достигнет 2.50% против 2.00% на данный момент».

Падение ниже 0.6700 на прошлой неделе стало катализатором снижения NZD/USD в последнее время, однако рост доллара США и более ястребиный настрой ФРС его ускорили.

В итоге пара снижается 7-й день подряд и уже просела на 0,4%.

С технической точки зрения пара в потенциале может снизиться к 0.6500 и здесь взять паузу.

Тем временем, доллар США продолжает расти по всему спектру рынка.

FOMC в целом исполнил ожидания рынка и сохранил политику без изменений, но анонсировал повышение ставки в марте. Аналитики HSBC полагают, что ястребиные заявления главы ФРС Пауэлла и нормализации политики должны поддержать доллар.

«Пауэлл дал понять, что ставки могут быть повышены быстрее, чем в ходе предыдущего цикла ужесточения, и решение о повышении ставки в потенциале может быть принято на каждом заседании. Он также не исключил вероятности повышения ставки на 50 б. п. на определенном этапе цикла. Также он подчеркнул повышательные риски для инфляции и отметил, что в марте ФРС может пересмотреть на повышение прогнозы по инфляции.

Глава ФРС Пауэлл также повторил, что сокращение баланса может произойти быстрее, чем в ходе предыдущего цикла.

Мы ждем дальнейшего роста USD на фоне нормализации политики ФРС, и январское заседание должно придать ему дополнительный импульс».

Аналитики UOB Group полагают, что бычий импульс обусловит рост USD/CNH к 6.3975 в следующие несколько недель.

Прогноз на 24 часа:

«В то время как мы отметили нарастание импульса вчера и спрогнозировали рост USD, мы также добавили, что сопротивление 6.3555, вероятно, будет нелегко пробить. Однако USD легко пробил 6.3555 и вырос к 6.3755, а затем снизился. Сейчас пара находится в области перекупленности, однако она может протестировать 6.3800 перед тем, как снизиться. Следующее сопротивление располагается на 6.3975, и оно вряд ли будет достигнуто. Поддержка находится на 6.3600 и далее на 6.3530».

Прогноз на 1-3 недели:

«Вчера мы отметили, что недавнее падение USD завершилось. Мы также добавили, что краткосрочный бычий импульс начинает расти, но USD необходимо пробить 6.3555 прежде, чем продолжить рост. Мы не ожидали быстрого скачка, а USD резко вырос и закрылся с повышением на 0,47%. Усиление импульса может обусловить дальнейшее ралли USD. Следующее сопротивление располагается на 6.3975. Пара сохранит бычий импульс, пока она остается выше 6.3490 (‘сильная поддержка, вчера на 6.3270».

Аналитик FXStreet Эрен Сензегер комментирует технический прогноз по паре GBP/USD:

«Начальная поддержка располагается на 1.3350 (статический уровень). Тот факт, что RSI 4-часового графика держится возле 30 говорит о том, что пара может коррективно вырасти прежде, чем нацелится на новые минимумы.

Пара продолжит снижаться, если не сможет  пробить верхнюю границу медвежьего регрессионного канала, которая сейчас располагается на 1.3420. Отметка  1.3400 (психологический уровень) играет роль промежуточного сопротивления.

Поддержка находится на 1.3350  и 1.3300 (психологический уровень) .

USD/INR росла в течение 4 дней, но затем отступила от 5-недельных максимумов на 75.31 в пятницу. Аналитики Société Générale ожидают тестирования области 75.50/70.

Возможно тестирование области 75.50/75.70

«Пара продолжает быстро расти и далее она может повторно протестировать 75.50/75.70.

Лишь пробой 200-DMA на 74.30 обусловит откат».

Как показали опубликованные только что данные Еврокомиссии, индекс экономических настроений еврозоны снизился на 1.1 пкт. к 112.7 в январе (против прогноза 114.5), по ЕС – на 1,4 пкт. до 111.6.

Также детали отчета показали, что промышленное доверие еврозоны снизилось к 13.9 от 14.6, доверие в сфере услуг – к 9.1 от 10.9. Оба показателя не дотянули до прогнозов.

Индекс потребдоверия снизился на 0,4 пкт. до -8.5 против прогноза в -8.4.

Реакция рынка

Пара EUR/USD не отреагировала на эти данные и  продолжила торговаться с понижением на 0,1% к 1.1132.

Как заявил МВФ в своем ежегодном отчете:

• Чтобы компенсировать влияние локдауна и падения в секторе недвижимости на экономику, правительство КНР должно увеличить расходы
• Восстановление экономики «не сбалансировано, а его импульс замедлился, что является результатом быстрого сворачивания мер финансовой поддержки, низкого потребления и вспышек COVID-19, несмотря на успешную вакцинацию, а также сокращение инвестиций в сфере недвижимости
• Сочетание более частых вспышек  пандемии и политики КНР, допускающий нулевой уровень заражений, обусловило активность экономики  по модели «стоп-вперед», что может далее замедлить восстановление частного спроса
• У МВФ нет причин ожидать, что вспышки коронавируса станут менее частыми в этом году
• Это одна из основных причин понижения прогноза на этот  год
• Правительство должно сделать приоритетом расходы на «целевую прямую поддержку доходов» вместо «инвестиций в инфраструктуру»

EUR/USD пробила линию тренда с ноября (1.1270/1.1300), что усилило медвежий настрой. Аналитики Société Générale отмечают, что пока пара торгуется  ниже этой линии, она может продолжить падение к 1.1040.

«MACD дневного графика находится на более высоком уровне по сравнению с ноябрем, что указывает на позитивную дивергенцию, однако пока не указывает на восстановление.

Неудачная попытка взять 1.1270/1.1300 позволит паре продолжить падение. Ниже цели расположены на .1125/1.1085 и 1.1040. 

Ближайшее сопротивление располагается на 1.1210 (23.6% коррекции последнего медвежьего хода)».

GBP/USD понесла в четверг сильные потери, и теперь следующей целью медведей является уровень 1.3300. Его пробой откроет путь к области 1.3160/1.3130, предупреждают аналитики Société Générale.

«GBP/USD может ослабнуть к следующей поддержке в районе 1.3300, уровень Фибо 76.4% коррекции с декабря.

Неспособность быков защитить этот уровень сулит вероятность повторного тестирования минимума декабря в области 1.3160/1.3130».

Как заявил сегодня министр иностранных дел РФ Сергей Лавров:

• Войны с Украиной не будет, но мы не позволим игнорировать наши интересы
• Предложения США были лучше, чем предложения, поступившие от НАТО
• Встреча с госсекретарем США Блинкеном ожидается в ближайшую пару недель
• Решение по ответу на поступившие предложения примет президент РФ Путин

Эти комментарии сделаны в тот момент, когда напряженность в отношениях между Москвой и Киевом выросла максимально за несколько лет, и к границе между странами стянуто большое количество войск с обеих сторон.

Агентство CNN News передало вчерашние комментарии Лаврова, где говорилось, что письменные ответы, представленные США и НАТО не смогли ослабить беспокойство Москвы по поводу продвижения НАТО на восток.

Тем временем, тяга к риску  ослабевает, так как беспокойство по поводу повышения ставки ФРС влияет на рынок в ожидании отчета РСЕ США. Фьючерсы S&P 500 снизились к 4,329, а индекс доллара на момент написания отметил многомесячные максимумы на 97.42.

Согласно результатам опроса, проведенного агентством Bloomberg среди аналитиков,  ожидается, что первое повышение ставок ЕЦБ после начала пандемии состоится лишь в сентябре 2023 года. За 6 месяцев до этого регулятор, как прогнозируется, завершит программу количественного смягчения (QE).

• Большинство респондентов полагают, что рост потребительских цен в еврозоне (сейчас составляющий порядка 5%) в следующем году может обосноваться под целевым уровнем ЕЦБ 2%
• В сентябре 2023 года ожидается повышение ставки по депозитам всего на 10 б.п. (текущий уровень: -0,5%)
• Согласно официальным прогнозам, опубликованным в декабре, рост экономики составит 3.2% в 2022 году и 1.8% в 2023 и 2024 гг.
• Свыше половины респондентов назвали такие оценки «вероятными» или «весьма вероятными». Чуть более трети опрошенных считают их «маловероятными» или «весьма маловероятными».

EUR/GBP осталась под давлением  и обновила недельный минимум на 0.8315. Если Банк Англии повысит ставку на 25 б. п.  на следующей неделе, пара может протестировать сильную поддержку на 0.8275.

 «На данный момент рынок заложил в цены повышение ставки Банка Англии  до 1.35% к моменту заседания в декабре.

Ранее на фоне низкой инфляции и спроса в мировой экономике Банк Англии мог бы вербально опровергнуть этот прогноз, чтобы понизить курс фунта. Однако мы подозреваем, что сейчас ЦБ выгоден высокий фунт, так как он поможет справиться с ростом цен на энергию.

Повышение ставки на 25 б. п. на следующей неделе и молчание Банка Англии по поводу прогнозов по повышению ставки обусловит тестирование поддержки 0.8275».

Прогноз на 24 часа:

«Нас застало вчера врасплох ралли USD к 115.48 (мы ожидали укрепления, но считали, что важное сопротивление на 115.05 вряд ли будет пробито. Несмотря на текущую перекупленность, пара сохраняет сильный бычий импульс и потенциально может продолжить рост. Впрочем, пока неясно, удастся ли ей закрепиться над 115.80. Тем временем прорыв под 115.00 (незначительная поддержка находится на 115.20) станет сигналом об ослаблении повышательного давления».

Прогноз на 1-3 недели:

«Вчера (27 января, цена спот 114.65) мы написали, что риски в паре стали повышательными. Мы добавили, что USD необходимо пробить важное сопротивление 115.05 прежде, чем рост продолжится. Впоследствии пара действительно прорвала 115.05 и достигла 115.48. Ценовая динамика демонстрирует, что USD готов продвигаться дальше, к 115.80, а возможно и к 116.05. Пара сохранит бычий настрой, пока она торгуется выше сильной поддержки на 114.80 (вчера на 114.05)».

Вероятность дальнейшего падения евро усиливается, несмотря на благоприятные данные по потреблению в Германии и ifo. По мнению аналитиков Citibank, сильная среднесрочная поддержка по паре EUR/USD ожидается в диапазоне 1.08-1.10.

 «Пара EUR/USD пробила важную поддержку между 1.1180-1.1210. Покупки USD активизировались, и даже благоприятные  данные Gfk и ifo Германии вряд ли изменят медвежий настрой EUR в краткосрочной перспективе.

ФРС в своем заявлении намекнула на неопределенность сроков и степени количественного ужесточения, в то время как вероятность сворачивания и первого повышения ставки ЕЦБ сократилась, и среднесрочная поддержка 1.08-1.10 может продержаться дольше (с учетом минимального риска от выборов в парламент в июне)».

USD/CHF обновила дневной максимум в районе 0.9320. Аналитики Bank of America отмечают бычью техническую картину по паре и ожидают ее роста в направлении уровня 0.9400.

«Пара поднялась немного выше сопротивления, представленного линией тренда (снова). Говорить о бычьем прорыве можно будет лишь в случае закрытия недельных торгов выше 0.9232.

Мы будем сохранять бычий настрой по паре, пока держится линия поддержки на 0.9088, ожидая роста в направлении 0.9400 (200-недельная SMA) и, возможно, к уровню Фибо 0.9672».

• ВВП Германии снизился на 0,7% кв/кв с 4 квартале против -0,3% по прогнозам
• Годовой рост составил 1.4% против 1.8% по прогнозам
• EUR/USD не отреагировала на неблагоприятные данные

Как показали предварительные официальные данные, рост ВВП Германии снизился на 0,7% кв/кв в 4 квартале против -0.3% по прогнозам и 1.7% в 3 квартале.

Тем временем, годовой показатель вырос на 1,4% в 4 квартале против пред. 2.5% и 1.8% по прогнозам.

Прогноз на 24 часа:

«Вчера мы ожидали падения AUD, но отмечали, что показатели перепроданности дают основания ожидать, что ключевая поддержка на 0.7060 может остаться вне игры. Иными словами мы не прогнозировали обвала пары к 0.7024. Перепроданность на графиках сохраняется, и хотя AUD может продолжить снижение, прорыв декабрьского минимума на 0.6995 представляется сейчас маловероятным. Сопротивление отмечено на 0.7070 и 0.7095».

Прогноз на 1-3 недели:

«Вчера (27 января, цена спот 0.7090) мы отметили, что медвежий импульс усилился, и теперь целью продавцов является 0.7060. Однако мы не ожидали, что пара с такой легкостью пробьет уровень 0.7060 и обвалится в Нью-Йорке к 0.7024. Пара может продолжить снижение. Следующая поддержка располагается на 0.6995 (минимум декабря). Тем временем пробой уровня 0.7125 (наше сильное сопротивление, вчера на 0.7180) станет сигналом о завершении фазы ослабления AUD, начавшейся ранее на этой неделе. Прорыв выше 0.6995 введет в игру уровень 0.6935».

Аналитики Scotiabank по-прежнему прогнозируют рост луни в долгосрочной перспективе. Они ожидают, что USD/CAD снизится к 1.20 к концу года.

 «Мы полагаем, что довольно  высокие цены на энергию поддержат CAD.

Наш прогноз предполагает, что в этом году Банк Канады будет ужесточать политику примерно на уровне ФРС, но в 2023 году он опередит ФРС (50 б. п. против 25 б. п.), и сейчас наша уверенность в прогнозе растет.

CAD должен выиграть от спредов доходности по сравнению с долларом, а также вырасти против других валют с низкой доходностью, таких как  EUR и JPY.

Начальная поддержка располагается на 1.23, сопротивление – на 1.2810/15 и 1.2950.

Мы ожидаем, что пара снизится к 1.20 к концу года (против 1.24 по прогнозам Bloomberg)».

Перед публикацией в 12.00 мск. отчета по предварительному ВВП Германии за 4-й квартал 2021 года, министерство экономики Германии сообщило, что ожидается возвращение экономического роста к докризисным уровням во 2-м квартале 2022 года.

Также ведомство добавило, что в 2023 год прогнозируются темпы роста экономики на уровне 2,3%.

Реакция рынка

EUR/USD тем временем флиртует с 19-месячным минимумом на 1.1126, поскольку доллар США возобновил боевой настрой, обусловленный ястребиными ожиданиями рынка в отношении ставок ФРС. 

Аналитик FXStreet Эрен Сензегер комментирует технический прогноз по паре EUR/USD:

«После семи закрытий в красной зоне на 4-часовом графике EUR/USD пережила техническую коррекцию, но растерял бычий импульс возле 1.1150 (промежуточное сопротивление).

Тем временем, пара остается в области перепроданности, а RSI остается ниже 40. EUR/USD торгуется ниже регрессионного канала с середины января.

В случае роста выше 1.1150 пара нацелится на 1.1220 (верхняя граница медвежьего канала).

Поддержка находится на 1.1100 (психологический уровень), В январе 2020 года пара снизилась к 1.1000 после пробоя 1.1100, и аналогичное движение можно ждать в краткосрочной перспективе».

В четверг доллар США продолжил ралли, обусловленное ястребиными ожиданиями рынка в отношении ставок ФРС. NZD не стал исключением из общего правила и тоже ослаб против бакса. Аналитики ANZ Bank полагают, что NZD/USD держит курс на отметку 0.6500.

«Киви остается в русле явно выраженного нисходящего тренда против USD, поскольку рынки пересматривают свои оценки в отношении ставок ФРС.

Несмотря на скорость падения NZD/USD, NZD сейчас приблизился к ключевой поддержке на 0.6550 и 0.6500. Первый уровень – это уровень Фибо 50% коррекции всего бычьего хода с марта 2020 года, а второй – исторически обеспечивал паре сильную поддержку. На следующей неделе в центре внимания окажутся данные по рынку труда».

Аналитик FXStreet Эрен Сензегер отмечает, что EUR/USD не смогла избавиться от медвежьего давления и коснулась минимума с июня 2020 года ниже 1.1130 в пятницу.

«Хотя краткосрочный технический прогноз показывает, что пара остается в области перепроданности, она вряд ли сможет существенно вырасти, так как политика ФРС благоприятствует спросу на доллар.

Ралли доллара, которое началось вечером в среду на ястребиных комментариях главы ФРС Пауэлла, продолжилось в четверг. Индекс доллара пробил 97.00 впервые за 19 месяцев и на момент написания держался чуть выше 97.30. С начала недели индекс вырос почти на 2%, что является максимальным недельным ростом за 7 месяцев.

Тем временем, экономический советник правительства Германии в своем заявлении призвал  ЕЦБ придется принять ответные меры, если инфляция будет «устойчивой». Впрочем, добавил он, на данном этапе пока еще нет необходимости повышать ставки.

Позже Еврокомиссия опубликует данные по потребдоверию, промышленному доверию, настроениям в сфере услуг, деловому климату и экономическим настроениям за январь. Даже если эти данные отразят восстановление доверия в еврозоне, единая валюта вряд ли устойчиво вырастет против доллара.

Во второй половине дня США опубликуют, данные РСЕ, которые привлекут к себе внимание рынка в качестве любимого индикатора инфляции ФРС.

В заявлении ФРС по итогам заседания представители ЦБ отразили обеспокоенность прогнозом по инфляции. Ожидается, что базовый РСЕ отразит рост к 4.8% в декабре от 4.7% в ноябре, а показатель выше прогнозов должен позволить доллару продолжить расти по всему спектру рынка. Напротив, слабые показатели могут обусловить снижение доллара, хотя оно будет краткосрочным».

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 18.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

- EUR/USD:   

• 1.1100 734 млн
• 1.1150 1.3 млрд
• 1.1200 1.3 млрд
• 1.1270 807 млн
• 1.1300 938 млн
• 1.1320 415 млн
• 1.1400 475 млн

- USD/JPY:

• 113.15 655 млн
• 114.00 748 млн
• 114.50 646 млн
• 115.00 1.4 млрд
• 115.50 1.8 млрд
• 116.00 1.0 млрд

- USD/CHF:

• 0.8900 500 млн
• 0.9550 500 млн

- AUD/USD:

• 0.7050 458 млн
• 0.7145-0.7150 699 млн

- USD/CAD:

• 1.2400 390 млн
• 1.2425 300 млн
• 1.2550 406 млн
• 1.2700 549 млн
• 1.2800 514 млн

- NZD/USD:

• 0.6735 520 млн

Согласно предварительным данным CME Group, в четверг показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ вырос примерно на 21,3 тыс. контрактов. До этого он рос в течение 6 дней подряд.  В то же время торговые объемы тоже продолжили рост предыдущего дня и увеличились порядка на 100,5 тыс. контрактов.

Тем временем цены на газ в четверг продолжили развивать рост и пробили ключевую 200-дневную SMA ($4.128). Такая динамика, на фоне роста  показателей открытого интереса и объемов, указывает на потенциал дальнейшего укрепления цены в краткосрочной перспективе. Следующей целью быков станут максимумы этого года в районе $4.90.

Рост нефтяных котировок в последнее время получил мощную поддержку, поскольку страхи рынков перед тем, что новая волна COVID снова ударит по спросу, не материализовались. Аналитики ANZ ожидают, что в 1-м квартале 2022 года рынок нефти будет оставаться в дефиците.

«Какое-то время на первом плане будет оставаться проблема дефицита поставок на рынке нефти, и мы полагаем, что рынки закладывают в цены значительную премию за риск. Это должно нивелировать влияние таких факторов, как иранская ядерная сделка и усиление ястребиного настроя ФРС.

Мы повысили краткосрочный прогноз по нефти до $95».

Вот что вам нужно знать в эту пятницу, 28 января:

В четверг доллар продолжал ралли, обусловленное ожиданиями в отношении ставок ФРС, и индекс USD достиг максимального с июня 2020 года значения, после чего перешел в пятницу в фазу консолидации. Сегодня еврозона публикует данные по настроениям, а также по росту экономики Германии. Позднее США представят данные по расходам на личное потребление (ценовой индекс PCE) за декабрь. Это любимый инфляционный индикатор ФРС. Также будут опубликованы показатели личных расходов и доходов.

В четверг доллар обошел своих основных соперников, поскольку инвесторы продолжали закладывать в цены агрессивное ужесточение политики ФРС. Также фактором поддержки для бакса стала вчера оптимистичная статистика о росте экономики США в 4-м квартале на 6,9%. Фондовые индексы Уолл-стрит закрылись вчера в красной зоне, отражая негативное влияние последних заявлений ФРС на настрой инвесторов в отношении риска. Сегодня утром фондовые фьючерсы США торгуются во флэте, свидетельствуя о незначительном улучшении настроений на рынке.

Между тем фоновым негативным фактором для настроений продолжает оставаться затянувшийся конфликт вокруг Украины. В четверг президент США Джо Байден заявил о реальной угрозе вторжения России в Украину в феврале. Россия, в свою очередь, отмечает «мало поводов для оптимизма», комментируя текущие отношения с США.

EUR/USD потеряла вчера более 100 пкт. и просела к минимальному с июня 2020 года уровню 1.1132. Главным драйвером для пары продолжает оставаться динамика доллара. Сегодня торги пока ведутся в боковике в районе 1.1150.

GBP/USD вчера впервые за месяц с лишним упала под отметку 1.3400, после чего немного восстановилась. За эту неделю пара просела на 1+%.

Золото в четверг снова подешевело на 1+%, как и накануне, пробив несколько ключевых поддержек. Сегодня утром XAU/USD торгуется чуть ниже $1,800.

USD/JPY впервые за две недели превысила отметку 115.00 и сейчас колеблется в узком канале в районе 115.50. Доходность 10-летних трежерис выросла почти на 1%, помогая паре поддерживать бычий импульс.

Биткоин продолжает демонстрировать неустойчивые торги в узком диапазоне под отметкой $40,000. Ethereum не может решительно определиться с направлением, торгуясь в районе $2,500.

Прогноз на 24 часа:

«Вчера мы отметили, что GBP сохраняет потенциал дальнейшего падения ниже 1.3430, однако следующая ключевая поддержка на 1.3400 останется вне игры. Тем временем просадка превзошла наши ожидания, и пара достигла 1.3360. Сильная перепроданность предполагает, что GBP вряд ли значительно ослабнет дальше. Сегодня пара скорее будет торговаться в диапазоне 1.3350 - 1.3440».

Прогноз на 1-3 недели:

«Мы с понедельника ожидали ослабления фунта. Во вторник (25 января, цена спот 1.3485) мы отметили, что хотя вероятно дальнейшее снижение фунта, тот факт, что пара достигла области перепроданности на краткосрочных таймфреймах, говорит о том, что падение замедлится, и следующая поддержка на 1.3400 вряд ли будет достигнута. Пара провела в боковике пару дней, после чего пробила вчера уровень 1.3400 и просела к 1.3360. Понижательный импульс усилился, и фунт может продолжить снижение. Впрочем, сильная поддержка встретит цену на 1.3300. В целом понижательные риски сохраняются, пока GBP торгуется ниже уровня 1.3585 (наше сильное сопротивление, вчера на 1.3545)».

Согласно предварительным данным CME Group, в четверг показатель открытого интереса по фьючерсам на нефть прервал нисходящую динамику трех предыдущих дней и вырос порядка на 5,8 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы продолжили снижение предыдущего дня и сократились примерно на 133,8 тыс. контрактов.

Цены на нефть WTI тем временем в четверг демонстрировали нерешительный настрой. Такая динамика вкупе со снижением показателей открытого интереса и объемов указывает на потенциал торговли в боковом диапазоне в краткосрочной перспективе. Следующая цель быков остается в районе отметки $90.00.

Прогноз на 24 часа:

«Вчера мы ожидали дальнейшего ослабления пары, но не считали вероятным устойчивое снижение под 1.1210. Мы не ожидали резкой просадки цены, в результате которой были с легкостью пробиты несколько важных поддержек (минимум был отмечен на 1.1130). Потенциал дальнейшего снижения сохраняется, однако, учитывая сильную перепроданность,  мы не стали бы ожидать чистого пробоя уровня 1.1100. Прорыв выше 1.1185 (незначительное  сопротивление отмечено на 1.1165) станет сигналом о стабилизации текущей фазы ослабления».

Прогноз на 1-3 недели:

«Вчера (27 января, цена спот 1.1240) мы написали, что понижательный импульс усилился, и EUR может продолжить снижение. Мы добавили, что чистый пробой уровня 1.1210 повысит шансы медведей на бросок к минимуму 2021 года в районе 1.1185. Это действительно произошло. Более того, поглощение 1.1185 спровоцировало обвал к 1.1130. Импульсный медвежий моментум может обусловить дальнейшее ослабление пары. Следующая поддержка проходит на 1.1100 и 1.1050. В целом, фаза ослабления евро, начавшаяся неделю назад, сохраняется, пока EUR торгуется ниже нашего сильного уровня сопротивления 1.1225 (вчера на 1.1315)».

Согласно оценкам, опубликованным сегодня рейтинговым агентством Fitch, инфраструктурные капиталовложения в основные активы должны ускориться в Китае в 2022 году, что поможет нивелировать замедление инвестиций в сегменте недвижимости и стабилизирует экономику страны.

По оценкам Fitch, общий объем инвестиций в основные активы может вырасти на значения в диапазоне 1-3%.

Эта новость потенциально является позитивной для оззи, который чутко реагирует на новости из Поднебесной, и она, вкупе с общим текущим откатом бакса, помогает паре AUD/USD сохранять робкий позитивный настрой над отметкой 0.7000.

Читайте также: Fitch: во 2-м полугодии рост китайской экономики ускорится

Согласно предварительным данным CME Group, в четверг показатель открытого интереса по фьючерсам на золото снизился уже второй день подряд, на сей раз - примерно на 10,4 тыс. контрактов. Торговые объемы тем временем продолжили демонстрировать неустойчивую динамику и сократились порядка на 18,3 тыс. контрактов.  

Между тем цены на золото в четверг продолжили агрессивное падение и закрыли торги под ключевой отметкой $1,800. Такая динамика, вкупе с падением показателей открытого интереса и объемов, указывает на очень ограниченный потенциал дальнейшего снижения цены в краткосрочной перспективе. В целом драгметалл продолжает получать поддержку в районе $1,800.

Как заявил экономический советник правительства Германии, ЕЦБ придется принять ответные меры, если инфляция будет «устойчивой».

Впрочем, добавил он, на данном этапе пока еще нет необходимости повышать ставки.

Читайте также:

ЕЦБ: в феврале никаких сюрпризов, Лагард расскажет ту же историю, что и в декабре – Rabobank

ЕЦБ, Лейн: омикрон – это всего лишь на несколько недель

Аналитики UOB Group делятся своими прогнозами по индексу доллара США:

«Два месяца назад (25 ноября 2021 года) мы писали, что индекс USD может расти в предстоящие месяцы, а следующим сопротивлением для него станет 97.80. Тогда мы добавили, что лишь маловероятный прорыв 55-недельной EMA укажет на неготовность индекса к восходящему тренду.

Наши ожидания не материализовались - с тех пор USD торговался в боковике, а 2 недели назад просел к минимуму на 94.63.

Впрочем, на этой неделе индекс продемонстрировал максимальное с июня 2021 года внутринедельное укрепление (по состоянию на текущий момент). Кроме того, недельная MACD начинает подавать бычьи сигналы, и вкупе эти два фактора предполагают готовность USD вырасти на этот раз. Учитывая сильный моментум, нас не удивит пробой уровня 97.80. Если индекс завершит недельные торги выше этой отметки, это увеличит его шансы на рост к 98.20. Для сохранения текущего импульсного моментума, USD в идеале должен оставаться над 95.40, хотя ключевая поддержка проходит на 94.63».

Как пишет аналитик FXStreet Хареш Менгани, комментируя текущую техническую ситуацию по EURUSD, в четверг пара упала к минимальным с июня 2020 года уровням в районе 1.1130 в условиях общего укрепления доллара, обусловленного ястребиными ожиданиями рынка в отношении ставок ФРС.

Выраженная дивергенция курсов монетарной политики ЕЦБ и ФРС продолжает поддерживать отток капитала из евро.

Техническая картина также продолжает благоприятствовать медведям, поддерживая перспективы дальнейшего снижения пары.

«Паре не удается запустить убедительное восстановление, и она остается уязвимой. Медвежий прогноз подкрепляется тем фактом, что осцилляторы дневного графика держатся глубоко в медвежьей зоне, но при этом не вошли в область перепроданности. В этой связи попытки роста могут быть расценены как удобная возможность для продажи и потому будут быстро угасать.

Ближайшее сильное сопротивление располагается в районе 1.1185 (пиковый минимум 2021 года, бывшая поддержка). Его прорыв может спровоцировать короткое сжатие, хотя рост может быть остановлен вблизи горизонтальной области 1.1230. Она станет ключевой разворотной для краткосрочных трейдеров. Ее чистый пробой заложит основу для дальнейшего восстановления пары.

Поддержка отмечена в районе 1.1100 (круглый уровень), пробой которого станет триггером для медведей и нацелит их на следующую поддержку в области 1.1050 и ключевой психологический уровень 1.1000».

Как пишет аналитик FXStreet Двани Мехта, комментируя текущую техническую ситуацию по золоту, в среду драгметалл упал в цене на $40, а в четверг – еще на $23, но, наконец, быки нащупали поддержку в районе 2-недельного минимума на $1,792 и пытаются развернуть цену.

В целом золото остается под давлением в условиях укрепления доллара и роста доходности трежерис, обусловленных ястребиными ожиданиями рынка в отношении ставок ФРС.

Сегодня инвесторы будут ждать результатов отчета по расходам на личное потребление в США за декабрь. Как ожидается, базовый ценовой индекс PCE вырос на 4,8% против предыдущего значения 4,7% г/г. Это может еще больше усилить ожидания ужесточения политики ФРС и окажет поддержку доллару.

«Ранее на этой неделе цена отскочила от верхней границы месячного паттерна восходящий клин на $1,853 и в итоге обвалилась под отметку $1,800.

Закрытие торгов четверга ниже горизонтальной 100-дневной МА на $1,795 добавило воодушевления медведям.

Попытки отката столкнутся с сопротивлением на $1,802 (медвежья 50-DMA) и $1,806 (200-DMA).

Если золото сможет восстановиться над $1,818 (21-DMA), это поможет ему нейтрализовать краткосрочный медвежий моментум.

Впрочем, 14-дневный индекс RSI остается под срединной линией, что указывает на сохранение понижательного настроя.

Следующей важной целью медведей является $1,783 (минимумы января). Их поглощение ускорит снижение в направлении $1,750».

Согласно данным ФРБ Сент-Луиса, инфляционные ожидания в США, измеряемые на основании показателя breakeven rate (средней ожидаемой инфляции на горизонте обращения 10-летних трежерис), вечером в четверг восстановились от недельного минимума 2,38% в район 2,40%.

Напомним, что на предыдущей неделе этот показатель просел к минимальному с сентября уровню 2,33%, но затем отскочил от него.

Рост показателя breakeven rate отражает ожидания более раннего повышения ставок ФРС в новом году, которые лишь укрепились после оглашения итогов заседания FOMC по монетарной политике в эту среду. Они дали рынкам основания ожидаться начало ужесточения в марте.

Сегодня инвесторы будут ждать результатов отчета по расходам на личное потребление в США за декабрь. Как ожидается, базовый ценовой индекс PCE вырос на 4,8% против предыдущего значения 4,7% г/г. Это еще больше усилит ястребиные ожидания рынка в отношении ставок ФРС и окажет поддержку доллару.