Новости и прогнозы рынков CFD — 26-01-2022

Комментируя итоги сегодняшнего заседания FOMC по монетарной политике, глава ЦБ Дж. Пауэлл сообщил:

• ЦБ пока не принимал никаких решений по срокам и темпам сокращения размера баланса или повышения ставок
• Не представляется возможным с достаточной уверенностью прогнозировать курс монетарной политики
• Мы будем осторожными и гибкими
• Риски сейчас являются двусторонними, и нам придется лавировать между ними
• Мы будем ориентироваться на поступающие данные и изменение перспектив
• Мы постараемся придерживаться предельно прозрачной коммуникативной политики
• Ситуация в экономике существенно отличается от 2015 года
• Сейчас экономика гораздо сильнее, чем тогда
• Эти различия повлияют на темпы повышения ставок
• Помимо этого, никаких решений не принималось

Комментируя итоги сегодняшнего заседания FOMC по монетарной политике, глава ЦБ Дж. Пауэлл сообщил:

• Экономика больше не нуждается в значительных объемах поддержки со стороны монетарной политики в свете текущих показателей инфляции и занятости
• Перспективы экономики остаются в высшей степени неопределенными, и это требует осторожности и терпения
• Мы будем внимательно отслеживать риски
• Мы готовы реагировать на них в соответствии с ситуацией для достижения своих целей
• Мы будем внимательно следить за вероятностью того, что высокая инфляция окажется более устойчивой, и соответственно отреагируем на это
• Ставки по федеральным фондам – наш главный инструмент монетарной политики
• Сокращение размера баланса начнется после того, как мы начнем повышать ставки

Комментируя итоги сегодняшнего заседания FOMC по монетарной политике, глава ЦБ Дж. Пауэлл сообщил:

• Мы продолжим коррекцию монетарной политики в условиях высокой инфляции и сильного рынка руда
• Экономика демонстрирует очень сильные показатели
• В этом квартале омикрон-штамм безусловно окажет давление на рост экономики
• Ожидается, что волна омикрона быстро ослабнет; в этом случае его влияние на экономику тоже быстро прекратится
• Рынок труда продемонстрировал выдающийся прогресс
• Спрос на рабочую силу остается высоким по историческим меркам
• Инфляция остается значительно выше нашего долгосрочного целевого уровня
• Высокая инфляция теперь получила более широкую базу
• Ожидается снижение инфляции в течение этого года
• Мы привержены своей цели по ценовой стабильности

По итогам сегодняшнего заседания по монетарной политике Федрезерв США сохранил статус-кво, оставив ключевую процентную ставку на уровне 0,25%.

Темпы сворачивания программы QE также были оставлены без изменений, с планируемым завершением сворачивания в марте.

В сопроводительном заявлении регулятор отметил:

• Вскоре будет целесообразно повышение ставок
• Риски для экономики сохраняются, включая новые штаммы коронавируса
• Комитет будет готов к коррекции монетарной политики по мере необходимости в случае появления рисков, которые могут воспрепятствовать достижению целей ЦБ

Экономисты ожидают начала повышения ставок на мартовском заседании ФРС. Рынки закладывают в цены вероятность этого шага как 90%.

По итогам сегодняшнего заседания по монетарной политике Федрезерв США сохранил статус-кво, оставив диапазон ставок по федеральным фондам на уровне  0.0-0.25%.

Комментируя итоги сегодняшнего заседания Банка Канады по монетарной политике, глава ЦБ Т. Маклем ответил на вопросы репортеров:

• Мы не повысили сегодня ставку, потому что хотим не торопиться, а принять взвешенное и продуманное решение
• Кроме того, омикрон-штамм также является фактором неопределенности
• Инфляция является некомфортно высокой
• Повышение ставок не будет автоматическим, мы будем принимать решение на каждом конкретном заседании
• В процессе этого ужесточения решения будут все больше зависеть от поступающих данных
• Нельзя сказать, как быстро или как высоко будут повышаться ставки
• Мы можем сделать несколько шагов, а затем взять паузу в ужесточении, чтобы оценить прогресс
• Мы хотим, чтобы монетарная политика была источником уверенности, а не неопределенности
• В ближайшие недели мы больше узнаем об омикроне

USD/CAD продолжает торговаться в районе 1.2600 на фоне отката бакса от дневных максимумов, обновленных после оглашения вердикта ЦБ о сохранении статуса-кво по ставкам.

Комментируя итоги сегодняшнего заседания Банка Канады по монетарной политике, глава ЦБ Т. Маклем сообщил:

• Ставки будет необходимо повысить для сдерживания инфляции
• Канадцам следует ожидать повышательной динамики ставок
• ЦБ твердо намерен снизить инфляцию к целевому уровню
• Сегодня мы сделали заключительный шаг к выходу из экстраординарной  политики
• Мы хотим четко указать рынкам, что ставки будут повышаться
• Существует некоторая неопределенность относительно того, когда инфляция будет взята под контроль, но канадцы должны быть уверены, что мы возьмем ее под контроль
• Есть некоторые признаки того, что проблемы с цепями поставок уже, возможно, достигли своего пика
• Мы понимаем, что омикрон окажет давление на расходы в 1-м квартале, поэтому мы решили не повышать ставку сегодня
• В целом мы считаем инфляционное давление сбалансированным

USD/CAD в ходе пресс-конференции откатилась от недавних максимумов в район 1.2600.

GBP/USD снижается второй день подряд, торгуясь на момент написания в районе круглой отметки 1.3500.

Пара демонстрирует понижательный уклон, однако многое будет зависеть сегодня от решения ФРС. Если ЦБ продемонстрирует внезапное усиление голубиного настроя, пара может начать энергичный отскок в направлении 1.3600.

Технически, дневные МА также отражают медвежий настрой, поскольку более короткие МА проходят ниже более длинных.

Впрочем, цене удалось прорваться выше 50-DMA на 1.3419, и это может сулить паре некоторое давление со стороны покупателей в ближайшей перспективе.

Тем не менее, лишь прорыв выше 100-DMA на 1.3530 (первый уровень сопротивления в паре) расчистит быкам путь дальше на север и нацелит их на область 1.3550-60 (линия нисходящего тренда) и далее на круглый уровень 1.3600.

Поддержка располагается на 1.3436 (дневной минимум от 25 января), 1.3419 (50-DMA) и 1.3400.

• США, Минэнерго: запасы нефти за нед. на 21 января +2,377 млн бар. против прогноза -0,728 млн и пред. +0,515 млн

• Запасы бензина +1,297 млн против прогноза +2,548 млн и пред. - запасы бензина растут уже 4 недели подряд; максимальный прирост с начала пандемии
• Запасы дистиллятов -2,798 млн против прогноза -1,260 млн и пред.  – максимальное сокращение с начала декабря
• Запасы в Кушинге -1,823 млн – сокращение 3-ю неделю подряд
• Производство сократилось до 11,6 млн бар/д  - просадка к минимальным с ноября уровням
• Загрузка производственных мощностей НПЗ -0,4% против прогноза -0,4%

Опубликованный накануне аналогичный отчет Института нефти API показал, что запасы нефти сократились на 0,872 млн бар. против прогноза -2,1 млн, так что сегодняшний заголовок оказался неожиданно медвежьим для цен на нефть.

Нефть сорта WTI держится над отметкой $87 после публикации отчета, выдав лишь символическую просадку в ответ на данные о неожиданном увеличении запасов нефти.

По итогам сегодняшнего заседания по монетарной политике Банк Канады разочаровал рынки, которые закладывали в цены вероятность повышения ставки как 70%. Вместо этого регулятор сохранил статус-кво, оставив ключевую процентную ставку на уровне 0,25%.

В сопроводительном заявлении регулятор отметил:

• В целом провисание в экономике теперь ликвидировано, и условия соответствуют требованиям ЦБ, необходимым для повышения ставки
• В дальнейшем ЦБ считает повышение ставок необходимым; темпы и сроки ужесточения будут определяться курсом ЦБ на достижение цели по инфляции 2%
• ЦБ решил отказаться от приверженности придерживать ставку у нижней границы эффективного диапазона
•  
• Ожидается рост национальной экономики в 2022 году на 4% и в 2023 году – на 3,5%
• Сейчас показатели 2-го полугодия 2021 года выглядят еще более сильными, чем ожидалось
• Омикрон-штамм окажет влияние на экономическую активность в 1-м квартале
• Ожидается, что затем экономика совершит отскок и будет сохранять здоровые темпы роста на протяжении прогнозного периода
• На рынке труда отмечается существенный спрос на рабочую силу
• Сохраняющиеся  проблемы с поставками могут поддерживать уровень инфляции в 1-м полугодии 2022 года вблизи отметки 5%
• К концу этого года ожидается существенное снижение инфляции в район 3%, и далее – ее последующее ослабление
• После повышения ставки ЦБ рассмотрит вопрос сокращения размера активов на своем балансе

Рынки были несколько удивлены бездействием ЦБ, однако регулятор ясно намекнул на повышение ставки в марте и последующий ястребиный курс.

USD/CAD торгуется сейчас примерно на 60 пкт. выше уровней, на которых она держалась перед оглашение вердикта, однако, учитывая «ястребиный характер статус-кво», можно полагать, что ослабление луни будет ограниченным.

По итогам сегодняшнего заседания по монетарной политике Банк Канады, как  ожидалось многими участниками рынка, должен был повысить ключевую процентную ставку на 25 б.п. – с 0,25% до 0,50%. Однако регулятор не стал этого делать и сохранил статус-кво на уровне 0,25%.

Хотя большинство аналитиков склонялись именно к такому исходу, рынки закладывали в цены вероятность повышения как 70%. Неудивительно, что в ответ на новость USD/CAD подпрыгнула к максимумам в районе 1.2620.

Аналитики Scotiabank предупреждают, что EUR/USD может оказаться под сильным медвежьим давлением в случае прорыва под отметку 1.12.

«Целью медведей по EUR/USD является сейчас вчерашний минимум на 1.1263. Путь к нему прикрывает незначительная поддержка в районе 1.1280. Прорыв ниже области 1.1250 обусловит дальнейшее ослабление пары в направлении следующей поддержки 1.12.

Пробой отметки 1.12 может усилить просадку и отбросить пару к 1.10.

Сопротивление отмечено на 1.1300/10 и в районе 1.1350».

Аналитики Scotiabank пишут, что пара USD/CAD может растерять часть набранных на этой неделе очков и просесть в район 1.2500, если сегодня Банк Канады повысит ставку.

«Мы ожидаем сегодня повышения ставки ЦБ на 25 б.п. Заявление регулятора по монетарной политике должно содержать указания на дополнительные и достаточно скорые повышения. Ужесточение вкупе с ястребиными текстом заявления обусловят рост CAD.

Если вердикт Банка окажется более голубиным, CAD может довольно резко упасть (в зависимости от перспектив, указанных в тексте заявления ЦБ).

Впрочем, реакция CAD на итоги заседания может быть достаточно сдержанной, поскольку чуть позже нас ожидает аналогичный вердикт FOMC. Тем не менее, мы полагаем, что повышение ставки плюс заявление ЦБ/пресс-конференция, поддерживающие перспективы устойчивого ужесточения, должны привести к падению USD/CAD к отметке 1.25 или ниже нее в краткосрочной перспективе».

Читайте также: Банк Канады: рынки и аналитики ждут сегодня повышения ставки

GBP/USD продолжает оставаться в нижней половине диапазона 1.35-1.36, и аналитики Scotiabank предупреждают, что прогноз по паре будет оставаться медвежьим, пока она не продвинется выше 1.3550, что ослабит медвежье давление.

«Прорыв сначала выше 1.3550. а затем и выше отметки 1.36 сможет нейтрализовать текущее давление в паре и нацелить ее на возобновление восходящего тренда, наблюдавшегося с середины декабря.

Сопротивление отмечено на 1.3534 (100-дневная MA) и в районе 1.3550, а затем на 1.3580/00.

Поддержка проходит на 1.3490/50 и 1.3440/50».

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, в преддверии вечернего вердикта ФРС по монетарной политике пара находится под давлением после того, как не смогла развить восстановление выше 1.1300 и откатилась в направлении области поддержки 1.1270.

Пробой этой отметки может стать медвежьим сигналом, однако все будет зависеть сегодня от решения ФРС. Если ЦБ продемонстрирует внезапное усиление голубиного настроя, пара может начать энергичный отскок.

Читайте также: 

Чего рынки ждут от сегодняшнего решения FOMC - Citibank

FOMC: Пауэлл может немного смягчить тон, что надавит на USD - Rabobank

«На краткосрочном графике сохраняется медвежий настрой. Пара остается под линией нисходящего тренда от середины января. Индекс RSI на 4-часовом таймфрейме также отражает отсутствие интереса на покупку. Он с начала недели держится под отметкой 50.

Во вторник пара оттолкнулась от области 1.1270 (статический уровень) и восстановилась к 1.1300, что указывает на то, что этот уровень является сейчас первой поддержкой. Его прорыв введет в игру следующие статические уровни на 1.1250 и 1.1230.

Сопротивление отмечено на 1.1300 (психологический уровень, статический уровень), 1.1330 (200-SMA) и 1.1350 (100-SMA)».

В преддверии сегодняшнего вердикта ФРС по монетарной политике аналитики различных банков продолжают делиться своими прогнозами и ожиданиями.

Nordea:

• «Мы ожидаем от ФРС сигнала о повышении ставки в марте. При этом Пауэлл почти наверняка даст отпор ожиданиям рынка в отношении шага ужесточения сразу на 50 б.п. Мы не ожидаем никаких официальных заявлений на тему количественного ужесточения (QT)».

ANZ:

• «Мы сомневаемся, что ФРС завершит программу QE, как того ожидают некоторые участники рынка. Мы также сомневаемся, что ФРС начнет ужесточение политики с повышения ставки сразу на 50 б.п. Рынки могут немного стабилизироваться, если увидят, что ЦБ настроен не настолько агрессивно, как опасаются некоторые в рамках худших сценариев. Мы считаем, что члены Комитета будут обсуждать перспективы количественного ужесточения (QT), хотя по этому вопросу пока не будет принято никаких твердых решений».

RBC Economics:

• «Мы ожидаем от ФРС скорого повышения ставок, но прогнозируем сохранение статуса-кво по итогам январского заседания».

Читайте также: Чего рынки ждут от сегодняшнего решения FOMC - Citibank

В преддверии сегодняшнего вердикта ФРС по монетарной политике аналитики различных банков продолжают делиться своими прогнозами и ожиданиями.

Rabobank:

• «Недавние выступления, заявления и интервью представителей ФРС дали ясно понять, что FOMC готов начать повышать ставки в марте. Если только мы не увидим просадки реальной экономики, мы будем ожидать в этом году ежеквартального повышения ставок. Также вскоре можно будет ожидать и нормализации размера баланса.
• Учитывая недавнюю волатильность акций и обеспокоенность последствиями ужесточения политики ФРС для развивающихся рынков, некоторые предполагают, что сегодня Пауэлл может немного смягчить тон, а FOMC попытается подать сигнал о трех, а не четырех повышениях ставки в этом году.
• Подобный исход может надавить на USD и спровоцировать рывок EUR/USD в северном направлении.
• В целом текущее длинное позиционирование рынка по USD продолжает указывать на потенциал откатов EUR/USD. Впрочем, в условиях сохраняющейся дивергенции курсов монетарной политики ФРС и ЕЦБ, а также потенциальной поддержки для USD со стороны бегства инвесторов в безопасные убежища, мы предпочтем продавать пару на росте, ожидая дальнейшего укрепления доллара к середине года».

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по золоту, драгметалл утратил бычий импульс на подступах к уровню $1,850, поскольку инвесторы предпочитают сохранять выжидательный настрой в преддверии сегодняшнего вердикта ФРС по монетарной политике.

«Статическое сопротивление на $1,850 перекрывает сейчас быкам путь на север. Если ФРС вдруг преподнесет сегодня голубиный сюрприз, золото может взять этот барьер и нацелиться на $1,870 (область завершения восходящего тренда октября-декабря).

Между тем первая техническая поддержка находится на $1,830 (уровень Фибо 23.6% коррекции). Если ФРС предложит рынкам ястребиный настрой в отношении дальнейшей монетарной политики и золото закроет дневные торги ниже этой отметки, медведи могут взять курс на $1,810 (Фибо 38.2% коррекции, 100-дневная SMA) и $1,800 (200-дневная SMA)».

Аналитики Citibank пишут в ожидании оглашения сегодняшнего вердикта ФРС по монетарной политике:

• «Согласно нашему базовому сценарию,  ФРС США начнет повышать ставки в марте, и сделает это четыре раза в течение 2022 года. Сокращение размера баланса начнется в июле».

При этом они отмечают, что сегодня рынки будут следить за следующими сигналами ЦБ:

• (1) вероятный сигнал о повышении ставок в марте;
• (2) что насчет повышения на 50 б.п.? – Это весьма маловероятно, однако глава ФРС Пауэлл и члены Комитета, возможно, не исключают и такой вероятности;
•  (3) динамика дальнейшего ужесточения;
• (4) сроки прекращения покупок активов;
• (5) сроки и график сокращения размера баланса;
• (6) отказ от формулировки «сложные времена» для экономики США - сложно называть сложными условия в экономике, когда уровень безработицы составляет 3,9%. ФРС может отказаться от этой фразы в январе или другом грядущем заседании

ING:

«Мы ожидаем теперь, что Банк Канады повысит процентную ставку на заседании 26 января – в то же день, что и ФРС. Экономическая активность является высокой, показатели занятости и инфляции достигли 30-летних максимумов. Карантинные ограничения по Covid также планируется ослабить к концу месяца, и это дает зеленый свет повышению ставок. В этом году ЦБ может повысить ставку как минимум трижды, а, согласно некоторым прогнозам – и пять раз. Это должно оказать благотворное влияние на курс CAD, хотя внешние риски для луни усиливаются».

MUFG

«Мы полагаем, что даже если Банк Канады не повысит ставки, он даст рынкам ястребиный сигнал об ужесточении в марте или апреле в качестве ответа на дальнейшее превышение в декабре целевых уровней как по общей, так и по базовой инфляции. Впрочем, в ближайшее время экономика Канады может оказаться под давлением из-за введения более жестких карантинных ограничений по сравнению с другими ключевыми экономиками. Это может заставить Банк Канады придерживаться чуть более осторожного краткосрочного настроя».

• EUR/USD продолжает демонстрировать медвежий настрой уже третий день подряд, оставаясь под давлением и торгуясь вблизи текущего минимума этого года на 1.1260.
• Краткосрочный настрой сулит паре углубление отката в ближайшей перспективе.
• Следующая поддержка располагается на 1.1221 (минимум декабря 2021 года от 15 декабря) и далее на 1.1186 (минимум 2021 года от 24 ноября).
• В более долгосрочной перспективе прогноз по паре будет оставаться медвежьим, пока торги проходят ниже ключевой 200-дневной SMA (сегодня на 1.1704).

• Индекс доллара (DXY) продолжает прорываться на север от отметки 96.00 и укрепляясь третий день подряд.
• В процессе роста индекс пробился выше линии 4-месячной поддержки (от минимума сентября), проходящей сегодня в районе 95.40, и это сулит рынку продолжение укрепления в ближайшей перспективе.
• Потенциально целью быков остается уровень 96.46 (текущие максимумы этого года от 4 января).
• В более широкой перспективе индекс будет сохранять позитивный настрой, пока он торгуется выше 200-дневной SMA (сегодня на 93.29).

Как пишет Reuters, в опубликованном годовом экономическом докладе министерство экономики Германии сообщило о пересмотре на понижение прогнозов по национальному ВВП на 2022 год.

• Обновленный прогноз по ВВП Германии на 2022 год составил 3,6% против предыдущей оценки 4,1%
• Правительство Германии ожидает, что в 2022 году эксклюзивными драйверами роста национальной экономики станут внутренний спрос и внутренние инвестиции
• Ожидается ускорении инфляции потребительских цен в 2022 году до 3,3% против 3,1% в 2021 году
• В 2022 году правительство прогнозирует повышение зарплатных требований, но не ожидает увидеть признаки ценовой спирали со стороны зарплат

Реакция рынка

EUR/USD продолжает дрейфовать на юг и на момент написания торгуется с внутридневным понижением на 0.17% в районе 1.1280.

• EUR/JPY сумела привлечь покупателей на снижении в район 128.20 (минимумы от 25 января) и оттолкнулась от этого уровня.
• Впрочем, общий сценарий по кроссу сулит ему продолжение снижения. Чистый пробой ключевой 200-дневной SMA на 130.50 расчистил медведям путь к минимуму декабря 2021 года на 127.50 (от 3 декабря).
• В более широкой перспективе, пока пара торгуется ниже 200-дневной скользящей средней (сегодня в районе 130.50), прогноз по ней будет оставаться медвежьим.

NBF:

«Мы официально пересмотрели свой прогноз и теперь ожидаем повышения ставки Банка Канады не в марте, а в январе. При этом мы, в отличие от многих своих коллег, не думаем, что декабрьский отчет CPI существенно изменил политический курс ЦБ на этот год. Мы продолжаем ожидать 5 повышений ставки в 2022 году, что к концу года выведет ее на уровень 1,50%».

TDS:

«Сильные показатели рынка труда и инфляции за 4-й квартал дают основания полагать, что наиболее разумным выбором для ЦБ станет повысить ставку в январе на 25 б.п., игнорируя текущую волну омикрон-штамма. Это позволит регулятору удержать под контролем инфляционные ожидания. Кроме того, мы ожидаем дополнительные повышения по 25 б.п. в марте, апреле и октябре этого года».

Citibank:

«Мы ждем от Банка Канады повышения ставки на 25 б.п. После этого мы прогнозируем по одному повышению на 25 б.п. в квартал, с вероятностью более ускоренного ужесточения. Впрочем, наш базовый сценарий все равно является более консервативным по сравнению со сценарием рынка, который ожидает повышений на 25 б.п. по итогам каждого заседания ЦБ в этом году вплоть до октября».

Экономист UOB Group Ли Сью Энн анализирует последние данные об инфляции в австралийской экономике.

Ключевые тезисы

• Общий индекс потребительских цен вырос в 4 квартале 2021 года. Что еще более важно, базовый индекс потребительских цен превзошел среднюю цель Резервного банка Австралии (РБА) в 2-3% впервые с июня 2014 года.
• Заседание РБА 1 февраля будет иметь большее значение, учитывая запланированный пересмотр программы покупки облигаций. Теперь мы считаем, что РБА примет решение полностью прекратить покупку облигаций на февральском заседании.
• Мы по-прежнему ожидаем повышения ставок только в 4 квартале 2023 года, хотя теперь мы отмечаем потенциальный риск того, что это произойдет раньше, чем мы прогнозируем.

GBP/USD, судя по всему, стабилизировалась возле 1.3500 утром в среду. Однако аналитик FXStreet’ Эрен Сензерег полагает, что слишком рано говорить о начале восстановления.

 «Если  глава ФРС Пауэлл отметит, что они могут начать сокращать баланс во второй половине года, а не «в конце года», это может поддержать доллар и оказать давление на GBP/USD. С другой стороны, Пауэлл может взять осторожный тон в отношении ужесточения, что может оказать давление на доллар. В этом случае GBP/USD может продолжить восстановление, по крайней мере в краткосрочной перспективе.

Поддержка располагается на 1.3460 (200 SMA, 50% коррекции недавнего бычьего хода), 1.3410 (61.8% коррекции).

Сопротивление находится на 1.3530 (38.2% коррекции), .3580 (50 SMA, 100 SMA)».

Волатильность  на рынках сохранилась в последнюю неделю, что  обусловило максимальное недельное падение S&P 500 и Nasdaq  с момента начала пандемии. Однако по мнению аналитиков Morgan Stanley сейчас ситуация стабилизируется.

Повышение ставки

 «ФРС необходимо начать повышать ставку, чтобы попытаться нормализовать политику. Доходность 10-летних трежерис может продолжить расти. Мы полагаем, что она вырастет к 2.3% к концу года, что может обвалить фондовые рынке еще на 5%-7%, так как повышение ставки обычно оказывает давление на акции, и наоборот.

Сокращение массивного баланса

ФРС нужно сократить огромный баланс, но у Банка мало опыта работы с таким масштабом сокращения. Если это произойдет слишком быстро, рынки могут столкнуться с более высокой волатильностью, подобной той, что поразила инвесторов в декабре 2018 года на фоне ужесточения финансовых условий и опасений, что ФРС действует слишком быстро.

Геополитические риски

Цены на нефть поднялись до семилетнего максимума на прошлой неделе на фоне роста напряженности между Россией и Украиной. Санкции или военные действия могут привести к росту мировых цен на энергоносители, что еще больше усложнит работу ФРС и ожидания потребителей. Кроме того, поскольку Китай теперь тоже борется с Омикрон-волной с помощью политики «нулевой терпимости», возможность возобновления глобальных сбоев в цепочке поставок снова вызывает озабоченность.

Агентство Reuters сообщило о прогнозе Moody's, согласно которому восстановление экономики в Азиатско-Тихоокеанском регионе стабилизируется, несмотря на риски, связанные с пандемией и долгосрочными тенденциями.

Ключевые тезисы

• Восстановление экономики в Азиатско-Тихоокеанском регионе стабилизируется, несмотря на пандемию и долгосрочные тенденции. Постепенное восстановление в Азиатско-Тихоокеанском регионе отражает возобновление работы экономики за счет повышения уровня вакцинации, непрекращающейся фискальной и денежной поддержки.
• Неравномерный рост в странах Азиатско-Тихоокеанского региона сохранится, поскольку пандемия, геополитическая напряженность, проблемы с цепочками поставок и климатические соображения усугубляют различия.

Реакция рынка

Тем временем, в центре внимания остается Центральная Азия и напряженность между Россией и Украиной, а также заседание ФРС, и все это может повлиять на  мировые фондовые индексы.

Азиатские индексы в основном снизились во вторник, а среду ситуация не лучше в преддверии заседания ФРС.

Сейчас фьючерсы по федеральным фондам предполагают 85%-ный шанс повышения ставки на 25 б. п. в марте против 54% месяц назад, согласно Fed Watch от CME Group.

Аналитики ING ожидают, что ФРС объявит сегодня о более раннем завершении QE. Рынки могут посчитать это признаком того, что ЦБ больше внимания сосредоточит на сокращении баланса, чем на ужесточении, что снизит вероятность агрессивного повышения ставки и надавит на USD.

 «Мы ожидаем более раннего завершения QE, о чем будет объявлено сегодня. Это может вызвать спекуляции о том, что ФРС в процессе нормализации политики будет больше полагаться на сокращение баланса, чем на повышение ставки, что обусловит пересмотр прогноза по повышению.

Так как рост  доллара имеет место на фоне ожидания 4-х повышений ставки в 2022 году, мы полагаем, что баланс рисков для доллара на сегодня является нисходящим.  Доминирование геополитических рисков  и влияние фондовых рынков означает, что снижение доллара не будет сильным, так как  спрос на безопасные активы остается высоким.

DXY может стабилизироваться возле 96.00 в конце недели».

Пара USD/CNH может отступить и повторно протестировать уровень 6.3180 в ближайшие недели, считают валютные стратеги UOB Group.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: «Вчера мы ожидали, что доллар будет торговаться между 6.3240 и 6.3430. Впоследствии доллар торговался в более узком диапазоне, чем ожидалось (6.3288/6.3385). Несмотря на спокойную ценовую динамику, основной тон смягчился, и доллар США должен упасть. При этом основная поддержка на 6.3180 вряд ли окажется под угрозой (есть ещё одна поддержка на 6.3240). Сопротивление находится на 6.3350, за которым следует 6.3400».

Прогноз на следующие 1-3 недели: «К нашему вчерашнему прогнозу (25 января, спот на 6.3300) добавить нечего. Как уже отмечалось, нисходящий импульс улучшился не сильно, но доллар США может упасть до 6.3180. Однако прорыв 6.3500 (уровень «сильного сопротивления» не изменился) будет означать, что слабая фаза доллара США, начавшаяся более недели назад, подошла к концу».

Исход сегодняшнего заседания Банка Канады не ясен. Если ЦБ оставит ставку на 0.25%, это может стать благоприятной возможностью для открытия коротких позиций по USD/CAD, полагают аналитики Credit Suisse.

«Мы по-прежнему полагаем, что исход сегодняшнего заседания Банка Канады не ясен, однако скорее ожидаем повышения ставки на 25 б. п. Альтернативой может стать ставка без изменений, но более агрессивное заявление о намерениях. Голубиный сценарий представляется маловероятным.

Если ЦБ сохранит статус-кво, USD/CAD вырастет к 1.2738, что позволит открыть короткие позиции с целью на 1.2500».

Аналитики Goldman Sachs сохраняют оптимизм в отношении мировых фондовых рынков, несмотря на недавнюю коррекцию, и отмечают, что «индексы еще не достигли «опасной зоны».

«Хотя они еще не достигли опасной зоны, которая обычно предшествует началу медвежьего тренда (падение не менее чем на 20%), они уже достигли уровней, которые обычно соответствуют коррекции…», - пишут  они.

Аналитики UOB Group пишут, что USD/JPY может снизиться к 113.00 в случае пробоя 113.40.

Прогноз на 24 часа:

«Наш прогноз с прошлой пятницу (21 января, цена спот 113.90) все еще сохраняется. Как было отмечено, хотя краткосрочный бычий импульс усилился, USD необходимо пробить 113.40 перед тем, как она снизится к 113.00. Шансы пробоя 113.40 не высоки, однако они сохранятся, пока пара торгуется ниже 114.45 (сильное сопротивление)».

Прогноз на 1-3 недели:

«USD вчера торговался между 113.65 и 114.14, чуть более узком диапазоне, чем предполагаемый 113.65/114.20. Несмотря на довольно тихую торговлю,  общий настрой немного улучшился. В то время как USD может опуститься под 113.60, следующая поддержка располагается на 113.40, и она вряд ли будет пробита. Сопротивление располагается на 113.95 и 114.15».

Пара EUR/USD развернула часть недельных потерь после того, как во вторник достигла самого низкого уровня с начала года на 1.1263. Ближайший технический прогноз предполагает, что попытки восстановления пары, скорее всего, останутся недолгими. Тем не менее, в преддверии заседания по политике ФРС пара будет колебаться в диапазоне, пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер.

Ключевые тезисы

• Бегство от риска помогло доллару продолжить рост во вторник. Утром в среду индексы фьючерсов на акции США растут на 0.6–1.7%, указывая разворот тяги к риску. Индекс доллара США движется в боковике около 96.00, что позволяет EUR/USD консолидировать потери.
• ФРС объявит о решении по процентной ставке и выпустит заявление о монетарной политике в 22:00 по Москве. Глава FOMC Джером Пауэлл выступит с комментариями о перспективах политики и ответит на вопросы на пресс-конференции в 22:30 по Москве.
• Ожидается, что ФРС оставит учетную ставку без изменений, а первое повышение ставки произойдет в марте. Если ФРС отметит, что каждое заседание будет проходить в прямом эфире после марта, это может быть расценено как ястребиное развитие событий и приведет к возобновлению медвежьего давления на EUR/USD. С другой стороны, осторожная позиция FOMC из-за неопределенности, связанной с мировой экономической активностью, и обострения геополитической напряженности может оказать помощь американским акциям и затруднить ситуацию для доллара.

Член Управляющего совета ЕЦБ и глава ЦБ Литвы Симкус заявил сегодня, что экономика Европы может столкнуться с экономическими рисками в случае дальнейшей эскалации напряженности между Россией и Украиной. Комментарии передает агентство Bloomberg.

• Эта ситуация усиливает неопределенность. В случае эскалации напряженности, она может повлиять на нашу экономику (как на экономику Литвы, так и еврозоны).
• Европа и другие регионы должны найти способ снять напряженность, так как ее дальнейшая эскалация будет означать большие потери, и не только экономические, но и человеческие жизни.

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 18.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

- EUR/USD        

• 1.1225 1.2 млрд
• 1.1300 539 млн
• 1.1350 548 млн
• 1.1440 482 млн
• 1.1500 1.1 млрд

- GBP/USD        

• 1.3650 309 млн

- AUD/USD

• 0.7350 680 млн

- EUR/GBP

• 0.8325 360 млн
• 0.8400 389 млн
• 0.8440 299 млн

Агентство Bloomberg сообщает со ссылкой на осведомленные источники, что экспортеры ОПЕК+ продолжат придерживаться планов по умеренному повышению объемов добычи.

Тем временем, участники рынка полагают, что кризис на Украине окажет ограниченное влияние на транзит нефти и газа.

Реакция рынка

WTI продолжает расти выше $85.50, прибавляя 0,52%.

См. также: Поставки энергии вряд ли серьезно пострадают от кризиса в отношениях между Россией и Украиной– Goldman Sachs

USD/CAD  снизилась к 1.2600, так как рынки готовятся к заседанию по монетарной политики Банка Канады. Аналитики ING ожидают повышения ставки на 25 б. п., что позволит USD/CAD протестировать поддержку 1.2500.

 «Мы ожидаем, что Банк Канады повысит ставку на 25 б. п. Повышение уже примерно на 70% заложено в цены, что предполагает потенциал роста луни, если прогноз оправдается.

Сочетание поддерживающего луни заседания Банка Канады и  не поддерживающего USD заседания ФРС может отправить USD/CAD к поддержке 1.2500 уже сегодня.

Дальнейшая эскалация геополитической напряженности и/или снижение фондовых рынков могут ограничить рост CAD, хотя географическое расстояние и рост цен на нефть ослабят влияние на луни по сравнению с европейскими валютами».

GBP/USD смогла восстановить часть позиций, потерянных во вторник, и торгуется возле 1.3500 в среду. Аналитики ING ожидают, что пара стабилизируется выше 1.3500 после снижения USD на решении ФРС.

 «Большинство членов парламента от Консервативной партии  пообещали подождать результатов расследования перед тем, как голосовать по вотуму доверия премьер-министру Джонсону, однако уже сейчас кажется, что его срок на посту подходит к концу.

Наиболее вероятным приемником сейчас считается министр финансов  Риши Сунак. Однако даже такие изменения в составе правительства могут мало повлиять на фунт, учитывая, что они не повлияют на экономику Британии или отношение к Брекзиту.

Фунт может консолидироваться выше 1.3500 на фоне снижения доллара по итогам сегодняшнего заседания ФРС».

DXY восстановился после падения к промежуточной поддержке 94.60/94.50 (максимум октября) и достиг максимума более чем за 2 недели на 96.27. Аналитики  Société Générale отмечают, что пробой 96.50 откроет  путь к 97.00 и, возможно, к 97.45.

«DXY вырос выше линии медвежьего тренда, что позволяет говорить о ралли к максимуму начала месяца на 96.50 Выше индекс может нацелиться на 97.00 и далее на 97.45.

Напротив, пробой 95.25 (61.8%) позволит индексу продолжить падение».

Доходность 10-летних трежерис продолжает держаться между 1.75% и 1.8% после того, как рост затормози на уровне сопротивления 1.90% на прошлой неделе. Однако аналитики Société Générale ожидают дальнейшего роста выше 1.90% и максимуму ноября 2019 года на 1.97% и уровням проекции на 2.13%.

 «Доходность 10-летних трежерис закрепилась выше максимумов октября/ноября на 1.69% (ближайшая поддержка). Краткосрочный откат не исключен, однако линия шеи прежней перевернутой модели «голова-плечи» на 1.65%/1.62% является ключевой поддержкой. Пока доходность держится выше нее, она может продолжить рост.

Выше 1.90% она может нацелиться на максимум ноября 2019 года на 1.97% и уровни проекции на 2.13%».

Аналитик FXStreet  Эрен Сензегер комментирует ситуацию по паре EUR/USD:

«EUR/USD продолжает формировать понижающиеся максимумы на часовом графике, но держится ниже линии медвежьего тренда от середины января. Кроме того, индикатор RSI того же графика  держится ниже 50, что говорит о том, что текущие попытки восстановления являются коррективным.

Поддержка располагается на 1.1270 (статический уровень), 1.1250 (статический уровень)  и 1.1230 (статический уровень).

Resistances are located at 1.1300 (psychological level), 1.1330 (200-period SMA) and 1.1350 (100-period SMA, 50-period SMA). 

Сопротивление находится на 1.1300 (психологический уровень), 1.1330 (200 SMA) и 1.1350 (100 SMA, 50 SMA)». 

Аналитики UOB Group  пишут,  что дальнейшее падение AUD/USD может привлечь покупателей возле 0.7090 в ближайшие недели.

Прогноз на 24 часа:

«Вчера мы отметили, что «пара, возможно, сформировала временный минимум», и мы ожидали «консолидацию между 0.7110 и 0.7180». Наш прогноз оправдался, несмотря на то, что AUD торговался в более узком диапазоне, чем  предполагалось (07122/0.7178). Индикаторы моментума в основном нейтральны, и далее пара может  продолжить консолидацию. Предполагаемый диапазон на сегодня: 0.7120/0.7185».

Прогноз на 1-3 недели:

«Два дня назад (24 января, цена спот 0.7180) мы отметили, что медвежий импульс демонстрирует признаки усиления, и риск пробоя AUD отметки 0.7140 возрос. После резкого падения AUD к 0.7091 и восстановления мы заявили вчера, что резкое падение кажется чрезмерным, но медвежьи риски сохраняются. Наш прогноз не изменился, но пробой 0.7225 (сильное сопротивление) станет сигналом ослабления медвежьего давления. Следующая поддержка располагается на 0.7090 и 0.7060».

Аналитики UOB Group ожидают, что ФРС сохранит статус-кво по итогам заседания в среду.

Прогноз на 24 часа:

«В декабре 2021 года FOMC  объявила о готовности нормализовать политику.

ФРС ускорит  сворачивание QE, которое должно быть завершено в марте 2022 года.

Мы ожидаем 3 повышения ставки в 2022 году (в соответствии с точечной диаграммой), и  первое повышение ожидается в июне, а далее – в сентябре и декабре. Тем не менее, повышение возможно на любом заседании после завершения сворачивания в марте».

Вот что вам нужно знать сегодня о текущей ситуации на рынке:

Доллар вырос на фоне бегства от рисков во вторник, и DXY достиг максимума более чем за 2 недели на 96.27. На фоне того, что основные индексы Уолл-стрит умеренно восстановились от дневных минимумов перед закрытием, DXY снизился и, судя по всему, вошел в фазу консолидации утром в среду. ФРС США сегодня объявит о решении по монетарной политике. Также США сегодня опубликуют данные по торговому балансу и продажам на первичном рынке жилья за декабрь. ЦБ Канады опубликует отчет по монетарной политике после январского заседания.

ФРС по прогнозам должна оставить монетарную политику без изменений. Также FOMC должен намекнуть на повышение ставки на 25 б. п в марте, а глава ЦБ Пауэлл может столкнуться с вопросами о сроках сокращения баланса, вероятности повышения ставки на 50 б. п. в марте и числе дальнейших повышений до конца года.  Пристальное внимание игроков привлекут комментарии Пауэлла по инфляции.

Тем временем, фондовые индексы США прибавляют 0,8-2,1% утром в Европе, что указывает на позитивный настрой рынка. Доходность 10-летних трежерис продолжает держаться между 1.75% и 1.8%.

EUR/USD  упала к минимуму за месяц возле 1.1260 во вторник перед тем, как восстановиться к 1.1300.  Пара консолидируется возле этого уровня утром в среду.

GBP/USD смогла восстановить часть позиций, потерянных за неделю, и ведет себя относительно тихо, держась возле 1.3500.

Золото выросло к максимуму более чем за 2 месяца на $1,854 во вторник. Бегство от рисков продолжает помогать металлу, однако рост доллара может ограничить ралли XAU/USD.

USD/CAD снизилась к 1.2600 на фоне того, что рынки готовятся к решению Банка Канады. Хотя Банк Канады должен оставить ставку на 0.25%, рост инфляции в январе может обусловить более ястребиный настрой.

USD/JPY торгуется в узком диапазоне возле 114.00 в середине недели. Данные из Японии показали в среду, что индекс опережающих индикаторов вырос к 103.2 в ноябре от 101.5, однако игроки проигнорировали этот показатель.

Биткоин не может определиться с направлением  после резкого падения в понедельник и продолжает торговаться возле Ethereum ждет следующего катализатора, держась возле $2,500. 

Аналитики UOB Group пишут, что фунт может продолжить снижение, хотя падение к 1.3400 кажется пока маловероятным.

Прогноз на 24 часа:

«Вчера мы отметили, что «GBP может снизиться к 1.3430, а затем ожидается более существенное восстановление». Далее GBP снизился к 1.3436, а затем резко восстановился и закрылся на 1.3507 (+0.12%). Медвежье давление  ослабло, и GBP может продолжить консолидацию, предположительно в диапазоне .3460/1.3550».

Прогноз на 1-3 недели:

«В понедельник (24 января, цена спот 1.3550) мы отметили, что GBP, скорее всего, будет снижаться в направлении 1.3500. После того, как GBP обвалился к 1.3441, мы отметили вчера, что, хотя дальнейшее снижение фунта вероятно, тот факт, что пара достигла области перепроданности, говорит о том, что падение замедлится, и следующая поддержка на 1.3400 вряд ли будет достигнута скоро. GBP снизился к 1.3436 перед тем, как восстановиться. Медвежий импульс немного ослаб, но лишь пробой 1.3575 (сильное сопротивление) будет означать, что отметка 1.3400 не может быть достигнута».

Согласно предварительным данным CME Group, во вторник показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ  продолжил снижение пятый день подряд и просел примерно на 10.8 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы продолжили снижение предыдущего дня и сократились третий день подряд, на сей раз порядка на 7.1 тыс. контрактов.

Тем временем цены на газ во вторник продолжили рост. Такая динамика, на фоне снижения показателя открытого интереса и  объемов, указывает на то, что рост имеет место на покрытии коротких позиций. На данный момент быков сдерживает 200-дневная SMA в районе $4.11.

Согласно предварительным данным CME Group, во вторник показатель открытого интереса по фьючерсам на нефть  вырос второй день подряд, на сей раз порядка на 25.3 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы восстановились примерно на 188.5тыс. контрактов.

Цены на нефть WTI тем временем росли во вторник. Такая динамика вкупе с ростом показателя открытого интереса и объемов указывает потенциал дальнейшего ралли в краткосрочной перспективе. Как ожидается, следующее сопротивление располагается на $88.00 (минимум 2022 года от 19 января).

По мнению аналитиков UOB Group, EUR/USD может нацелиться на 1.1240 в ближайшие недели.

Прогноз на 24 часа:

«Вчера мы придерживались  мнения, что EUR может «протестировать важную поддержку на 1.1285, но вероятность ее пробоя не высока». Тем не менее, евро пробил 1.1285 и снизился к 1.1261 перед тем, как восстановиться. Восстановление на фоне слабого  медвежьего импульса говорит, что евро вряд ли снизится далее. Сегодня более вероятна консолидация между 1.1280 и 1.1335».

Прогноз на 1-3 недели:

«Мы придерживаемся одного мнения с прошлого четверга (20 января, цена спот 1.1340), согласно которому настрой в отношении евро является медвежьим, однако падение, скорее всего, будет ограничиваться  отметкой 1.1285. Также вчера мы отметили, что «в случае чистого пробоя 1.1285, следующая поддержка располагается на 1.1240». Евро опустился ниже 1.1285 на торгах в Лондоне, а затем восстановился от 1.1261. Несмотря на пробой 1.1285, медвежий импульс не очень усилился.  В то же время медвежий настрой сохраняется, и далее евро может  снизиться к 1.1240. Напротив, пробой 1.1365 (сильное сопротивление, вчера на 1.1385)  станет сигналом ослабления  медвежьего импульса».

Как прокомментировал аналитик Goldman Sachs в интервью a Bloomberg TV:

• Назревающий геополитический кризис в отношениях между Россией  и Украиной  вряд ли существенно повлияет на поставки нефти и газа
• Наш основной прогноз – перебоев не будет
• Основные потенциальные факторы, которые могут вызвать перебои в поставках сырья через Украину – это  санкции  и какие-либо инциденты
• Однако даже если санкции будут введены, прерывание поставок через Украину не отвечает ничьим интересам
• Однако повышательные риски для цен существуют
• Нефть может подорожать на $2 за баррель, природный газ – примерно на $4 за миллион британских тепловых единиц
• Цены на зерно также необходимо отслеживать, учитывая, что Украина является одним из основных поставщиков пшеницы и зерна

Согласно предварительным данным CME Group, во вторник показатель открытого интереса по фьючерсам на золото возобновил вырос второй день подряд, на этот раз примерно на 15.6 тыс. контрактов. Торговые объемы тем временем снизились более чем на 71 тыс. контрактов.  

Между тем цены на золото во вторник продолжили восстанавливаться.  Такая динамика, вкупе с ростом показателей открытого интереса, указывает на потенциал дальнейшего укрепления цены в краткосрочной перспективе. Однако сокращение объемов вызывают настороженность, а ключевая поддержка располагается на $1,800  (200-дневная SMA).

Банк Японии опубликовал краткую сводку комментариев по январскому заседанию:

Есть шанс того, что годовой рост потребительской инфляции ненадолго приблизится к 2%. Если это случится, надо будет определить факторы роста и то, насколько они устойчивы

Потребительская инфляция может ненадолго достичь уровней возле 1,5% в первой половине 2022 года. Будет ли этот импульс достаточно устойчивым, чтобы инфляция приблизилась к целевому уровню Банка Японии, будет зависеть от ожиданий по зарплате и инфляции или от силы спроса.

Многие компании сейчас отказываются от традиционного мнения о том, что цены продолжатся снижаться, и меняют порядок установления цен.

Будет сложно достичь цели Банка Японии к концу финансового 2023 года.

Как заявляют аналитики  BofA, ястребиные сигналы ФРС в ходе сегодняшнего заседания обусловят еще одно ралли доллара США.

• ФРС объявит о последнем раунде покупок облигаций на заседании в январе, и мы полагает, что она может проявить более ястребиный настрой… Глава ФРС Пауэлл может намекнуть на первое повышение на мартовском заседании и отметить, что решение будет приниматься непосредственно на нем.
• Мы полагаем, что ястребиный тон на заседании FOMC может служить ключевым катализатором очередного роста доллара.
• Наш прогноз по EUR/USD и USD/JPY на этот год остается 1.10 и 118, и есть риск, что эти уровни будут достигнуты раньше.
• Мы ожидаем первое повышение ставки в марте, а далее повышение на 25 б. п. будет в каждом квартале.
• Мы ожидаем, что количественное смягчение будет объявлено на заседании в июне, а также есть риск, что это будет сделано в мае.

Как заявил бывший член комитета по монетарной политике Народного Банка Китая:

• Представители ЦБ могут поставить более высокую цель роста экономики, так как инфляция и системные финансовые рынки находятся под контролем
• Стимуляция роста зависит от инвестиций в инфраструктуру, учитывая продолжающееся падение экономики и слабые ожидания. Таким образом, необходимо далее стимулировать инвестиции в производство и повышать потребление
• КНР должна рассмотреть вопрос о расширении выпуска гособлигаций, чтобы привлечь средства для проектов, связанных с инфраструктурой, так как местным властям средств не хватает

Как заявил сегодня посол Украины в Японии Сергей Корсунский, Украина настроена на дипломатическое решение проблемы с Россией.

Также он добавил:

• Мы не планируем атаковать  какую-либо часть из оккупированной территории
• Если России позволить действовать силой, то подобных случаев станет больше по всему миру
• Если энергетический кризис начался в Европе, он начнется и в Азии

В прошлый вторник в ответ на вопрос о возможном введении санкций против России, президент США Байден ответил утвердительно.