Новости и прогнозы рынков CFD — 24-01-2022

Европейские фондовые индексы сегодня закрылись с существенным понижением:

• FTSE 100 -2.5%
• DAX -3.6%
• CAC -3.7%
• MIB -3.9%
• IBEX -2.9%

Сейчас индекс DAX флиртует с минимумами октября и минимумами мая прошлого года. Еще один такой день, и он может  достичь 10-месячных минимумов.

В то же время некоторые индексы Уолл-стрит сформировали промежуточные основания после закрытия торгов в Европе.

Аналитик Wells Fargo полагают, что рост доллара США должен ускориться против валют развивающихся рынков, включая индийскую рупию, после того, как ФРС начнет повышать ставки и сокращать баланс. Они прогнозируют, что USD/INR достигнет 74.50 к концу первого квартала к 75.00 – третьего.

 «Индия сейчас переживает третью волну COVID на фоне штамма «омикрон», и уже появились признаки, которые указывают, что распространение вируса может оказать негативное влияние на экономическую активность. Мы не ожидаем очередного полного локдауна и полагаем, что влияние текущей волны на экономику будет умеренным и довольно краткосрочным. Однако мы ждем роста инфляционного давления и роста базовой инфляции к верхней границе целевого диапазона РБИ в ближайшем будущем.

Так как базовая инфляция растет выше целевого диапазона РБИ, мы ожидаем, что настрой ЦБ станет более ястребиным. Мы ожидаем, что ЦБ начнет повышать ставки в 1 квартале 2022  года и ужесточать политику в течение этого года.

Несмотря на ужесточение монетарной политики мы по-прежнему полагаем, что рупия снизится в долгосрочной перспективе. Этому будет способствовать ужесточение политики  ФРС, однако снижение будет  постепенным, и РБИ будет использовать свои валютные резервы, чтобы его замедлить».

Министр иностранных дел Ирана заявил, что может обдумать вариант проведения прямых переговоров с США, если это может привести к позитивному прорыву.

Напомним, что для Белого дома высокие цены на нефть являются серьезной проблемой, а легче всего повысить объем предложения при помощи иранской нефти.

Сегодня цена на нефть отходит от минимумов:

EUR/USD снизилась к 1.1289, достигнув минимума с 10 января, а затем восстановилась. Сейчас пара торгуется выше 1.1320, все еще в красной зоне, но выше минимумов и ключевой отметки 1.1300.

Выше 1.1300 пара может нацелиться на сопротивление 1.1350 (горизонтальная отметка и 20-дневная МА). Закрытие ниже 1.1300 усилит медвежий настрой и нацелит пару на 1.1270.

Восстановление имело место на фоне того, что индексы Уолл-стрит отошли от минимумов, а DXY отступил от недельных максимумов. Индекс восстановился от уровней ниже 96.00  и вновь достиг пика на 96.12. Все же осторожность и бегство от рисков продолжают доминировать на финансовых рынках, однако за последние часы ситуация несколько улучшилась. Металлы и криптовалюты восстановили часть позиций.

Евро стал одним из лидеров валютного рынка в последние часы. Он восстановился против франка, и EUR/CHF выросла от  1.0295 дo 1.0350, а EUR/GBP выросла к недельным максимумам на 0.8400.

США сегодня опубликовали  индекс PMI, а главным событием станет заседание ФРС в эту среду.

Технические уровни

Аналитики UOB Group оценили последние данные по инфляции Малайзии.

 «Общий показатель инфляции отразил рост на 3.2% г/г в декабре 2021 года (против +3.3% в ноябре), что совпало с нашими прогнозами и прогнозами Bloomberg (на 3.1%). В итоге средний рост инфляции в 2021 году составил 2.5%, что также совпало с прогнозами (2,4% против -1,2% в 2020 году).

 «Декабрьский рост в основном имел место на фоне удорожания продуктов питания, мебели и оборудования, товаров для дома, отдыха и развлечений, ресторанов и отелей, личной гигиены и финансовых услуг. Цены на продукты питания выросли максимально почти  за 4 года  (на 3,4%) в прошлом месяце.

Мы ожидаем, что средний рост инфляции составит 3.0% в 2022 году (прогноз Министерства финансов 2.1%) на фоне повышательных рисков со стороны  перебоев в поставках, нехватки рабочих рук после пандемии, волатильных цен на сырье, истечение сроков программ контроля над ценами и субсидий. Однако благоприятный прогноз по экономике и более агрессивное ужесточение политики ФРС повлияют на политику ЦБ Малайзии в этом году».ЧФРС

S&P 500 резко снизился на 5.7% на прошлой неделе, отступив на 9% от рекордного максимума 2021 года. Завершение недели ниже 200 DMA на 4429 может нацелить индекс на 4345 и на 4290/79 (минимумы октября 2021 года), как пишут аналитики Credit Suisse.

 «S&P 500 завершил неделю ниже долгосрочной 200-DMA (сейчас на 4429), что подтверждает формирование основания под 4582. RSI недельного графика также держится вблизи важной вершины, и мы ждем дальнейшего падения.

Ниже 4396 (78.6% коррекции ралли  с прошлого октября) индекс может нацелиться на 4387/64 (гэп с прошлого октября) и далее на 4345 (потенциальный тренд/поддержка «линии шеи»).

Ниже  4345 индекс может протестировать 4290/79 (ключевые минимумы октября прошлого года), но здесь индекс может сформировать основание. Ниже 4279 индекс нацелится на 4213 (38.2% коррекции ралли  с октября 2020 года).

Сопротивление находится на 4426/29, далее – на 4455. Индекс сохранит медвежий настрой ниже отметки 4495.

Индекс VIX держится выше 27.40 и может вырасти к 35.00».

• Прогноз 56.7, пред. 57.7
• Оптимизм в секторе касательно ближайшего года достиг максимума почти за год

• PMI в сфере услуг 50.9 против 55.0 по прогнозам, пред. 57.6 – минимум с июня
• Составной PMI 50.8 против 56.9 по прогнозам, пред. 57.0
• Новые заказы минимальны с декабря 2020 года
• Инфляция цен на входе минимальна с марта 2020 года

Аналитики  Société Générale пишут, что EUR/CHF вернулась к минимуму декабря возле 1.0325/1.0310, и его пробой нацелит пару на 1.0225/1.0210.

«MACD дневного графика все еще остается в красной зоне, что указывает на отсутствие бычьего импульса.

Паре необходимо пробить .0450 (61.8% коррекции недавнего бычьего хода, чтобы начать значимый отскок.

Ниже 1.0325/1.0310 пара может нацелиться на 1.0275 и 1.0225/1.0210 (уровни  проекции)».

Золото готовится начать новый цикл, предположительно  бычий. Аналитики DBS Bank отмечают, что с технической точки зрения золото зажато в пределах модели треугольник, так что необходим чистый пробой отметки  $1,876.

 «На недельном облаке Ишимоку золоту еще необходим пробой сопротивление облака $1,863  и $1,876 (50% коррекции отката на $2,075-$1,677, чтобы подтвердить бычий прогноз. Золоту необходимо повысить бычий импульс, чтобы пробить верхнюю границу модели треугольник, то есть подняться выше $1,876 и $1,916 (максимум июня).

Золото выросло к пику на $1,848 (76.4% коррекции снижения с середины ноября по середину декабря), а откат может нацелить пару на $1,812 (38.2% коррекции). Ниже поддержка находится на $1,805 (50 DMA и 200-DMA)».

Аналитик FXStreet  Эрен Сензегер прокомментировал техническую ситуацию в паре EURUSD:

«Пока пара торгуется ниже 1.1300 (психологический уровень), она может снизиться к 1.1270 (статический уровень), 1.1250 (статический уровень) и 1.1230 (статический уровень).

Хотя пара сохраняет медвежий настрой в краткосрочной перспективе, она торгуется ниже линии нисходящего тренда, что говорит о вероятности бычьей коррекции перед дальнейшим падением, так как RSI держится возле 30.

Сопротивление находится на 1.1330 (200 SMA), 1.1350 (100 SMA, 61.8% коррекции недавнего бычьего хода)».

Аналитики UOB Group проанализировали  недавнее заседание по монетарной политике Банка Индонезии.

Ключевые тезисы

 «Банк Индонезии оставил ставку на 3.5% в первом  заседании этого года.

Однако ожидается, что ЦБ начнет повышать ставку в марте, что станет сигналом начала процесса нормализации.

Мы по-прежнему ждем начала повышения ставки во 2 половине 2022 года и доведения ее до 4,5% к концу года».

Аналитики ABN Amro ожидает дальнейшего падения EUR/USD. Они прогнозируют снижения пары к 1.05 и к 1.00 к концу 2022 и 2023 года.

«Мы ожидаем, что ФРС начнет повышать ставки в марте 2022 года, а общее число повышений в 2022 году составит 4.

Мы полагаем, что ЕЦБ сталкивается с большим количеством макроэкономических факторов, чем ФРС США.  ЕЦБ четко исключил повышение ставки в 2022 году и намекнул на то, что может удерживать ставку без изменений намного дольше.

Мы ожидаем, что EUR/USD снизится к 1.05 и к 1.00 к концу 2022 и 2023 года».

Аналитики UOB Group пишут, что пара USD/IDR должна торговаться в диапазоне 14,280-14,380 в краткосрочной перспективе.

Ключевые тезисы

 «USD/IDR торговалась между 14,275 и 14,375 всю прошлую неделю, на более высоких позициях, чем предполагаемый диапазон 14,260/14,360. Пара ведет себя неактивно, и мы по-прежнему ждем консолидации, предположительно в диапазоне 14,280/14,380.

Далее USD/IDR должна пробить поддержку бычьего тренда (сейчас на 14,240) или сопротивление медвежьего (сейчас на 14,405), чтобы определиться с направлением».

• EUR/USD возобновляет падение и тестирует 1.1300.
• Далее пара может протестировать минимум 2022 года на 1.1272

EUR/USD снижается после недавнего роста, возвращая медвежий настрой.

В ближайшее время пара может  продолжить снижение. Пробой недавних минимумов возле 1.1300 откроет паре путь к 1.1272 (минимум 2022 года от 4 января).

Долгосрочный негативный прогноз по EUR/USD остается неизменным, пока пара находится ниже ключевой 200-дневной SMA на 1.1712.

EUR/USD: дневной график

• DXY растет к многодневным максимумам и флиртует с 96.00
• Следующее сопротивление располагается на 96.46 (максимум 2022 года)

DXY быстро восстановился после падения и возобновил рост к 96.00  в понедельник.

Индекс недавно вырос выше 95.30 (4-месячная линия сопротивления), восстановив бычий тренд. Выше сопротивление находится на  95.89 (55-дневная SMA), 96.46 (максимум 2022 года от 4 января).

Более широкую конструктивную позицию по-прежнему поддерживает 200-дневная SMA (сегодня на 93.24).

DXY: дневной график

•    GBP/USD снизилась третий день подряд и отметила 2-недельный минимум
•    Чистый пробой 1.3535-1.3530 усилил медвежий настрой пары
•    Далее пара может протестировать 1.3450 (50% коррекции)

Пара GBP/USD продолжила развивать медвежий импульс внутри дня и отметила 2,54-недельный минимум ниже 1.3500 в середине европейской сессии.

Политический кризис в Британии и слабые данные PMI давят на фунт, равно как и рос спроса на доллара (который оказывает давление на пару третий день подряд).

Технически чистый пробой области 1.3535-1.3530 стал новым триггером для медведей. Данная область сформирована 100-дневной SMA и уровнем Фибо 38.2% коррекции роста 1.3161-1.3749.

Осцилляторы на дневном графике начал входить в красную зону, поддерживая перспективы дальнейшего снижения цены. Это делает вероятным просадку к уровню Фибо 50% в районе 1.3455.

Между тем попытки восстановления могут столкнуться с офферами в районе 1.3530-1.3535 (пробитая поддержка). Это может сдержать рост GBP/USD в области 1.3580-1.3585, которая может сыграть роль ключевого разворотного уровня.

Далее располагается круглая отметка 1.3600 и уровень Фибо 23.6% коррекции, чистый пробой которых отменит медвежий настрой. В этом случае GBP/USD может ускориться в направлении сопротивления на 1.3660 и круглого уровня 1.3700.

• EUR/JPY  продолжила падение к области 128.50
• Ниже кросс может нацелиться на 127.50 (минимумы декабря)

EUR/JPY попала под давление в области 128.50  в начале недели.

Судя по всему, кросс может продолжить снижение  в краткосрочной перспективе, особенно после того, как EUR/JPY продолжила опускаться ниже 200-дневной SMA  (сегодня на 131.51) в последние сессии.

Ниже  пара может вновь протестировать 127.50 (минимум декабря 2021 года).

В более широкой перспективе, пока пара торгуется ниже 200-дневной SMA  (сегодня на 131.51), прогноз по ней будет оставаться медвежьим.

EUR/JPY: дневной график

Как полагают аналитики UOB Group, пара USD/MYR какое-то время будет оставаться в диапазоне 4.1700-4.2000.

«USD/MYR на прошлой неделе торговалась между 4.1800 и 4.1940, в диапазоне, который оказался более узким, чем прогнозируемый нами диапазон 4.1680/4.2060. Индикаторы моментума преимущественно нейтральны, и на этой неделе USD/MYR может продолжить консолидацию, предположительно – в диапазоне 4.1700/4.2000.

Далее мы отмечаем вероятность прорыва цены под основание ожидаемого нами диапазона (на 4.1700), однако снижение должно получить сильную поддержку в районе 4.1620 и 4.1560».

ЦБ Германии (Бундесбанк) представил ежемесячный доклад по экономике, в котором, в частности, сообщил:

• В 4-м квартале 2021 года экономика Германии, вероятно, сократилась
• Активность в секторе обрабатывающей промышленности продолжает сдерживаться перебоями в цепях поставок, потребление снизилось из-за новой обеспокоенности волной COVID-19
• Может потребоваться больше времени на улучшение ситуации с инфляцией
• Рост цен может оставаться «исключительно высоким» в начале этого года из-за резкого повышения цен на энергию и заторов в цепях поставок

Впрочем, позиция Будесбанка может отличаться от курса ЕЦБ, который по-прежнему пытается оттянуть время принятие решений для борьбы с инфляцией.

Аналитики UOB Group полагают, что в течение какого-то времени пара USD/THB будет продолжать торговаться в диапазоне 32.85 - 33.29.

«В понедельник 17 января (цена спот 33.25) мы написали, что USD/THB может ослабнуть под 33.25, но добавили, что следующая поддержка на 32.83 вряд ли вступит в игру. Мы оказались правы относительно потенциала ослабления USD/THB, но мы не ожидали, что в процессе резкой просадки пара опустится под 32.83 (минимум был отмечен на 32.81). Отскок от минимума на фоне показателей перепроданности дает основания предполагать, что пара вряд ли продолжит снижение.

На этой неделе мы скорее увидим консолидацию и торги в боковом диапазоне между  32.85 и 33.29».

EUR/USD не смогла развить восстановление пятницы и в начале новой недели снова начала снижаться в направлении отметки 1.1300. Аналитики Credit Suisse считают недавнее укрепление пары простой коррекцией и пишут, что снижение под 1.1272 станет сигналом о возобновлении базового нисходящего тренда.

«Дневной MACD снова разворачивается на юг, и это подкрепляет наш базовый сценарий о том, что консолидация цены с ноября и ее недавнее укрепление являются всего лишь фазой коррекции перед возобновлением базового нисходящего тренда.  

Ближайшая ключевая поддержка остается на 1.1292/72 (недавние минимумы и восходящий тренд с ноября). Ее прорыв подтвердит завершение формирования паттерна медвежьего продолжения и обусловит возобновление базового нисходящего тренда в направлении 1.1234/23, а далее рынок может снова протестировать область 1.1186/68.

В более широкой перспективе мы продолжаем ожидать снижения цены к нашей основной цели - 1.1019/02.

Сопротивление на 1.1370 в идеале должно сдержать быков для сохранения текущих понижательных рисков, его пробой может вернуть пару в область 1.1423/36».

NZD/USD может совершить чистый пробой области 0.6703/6697, что станет сигналом о возобновлении нисходящего тренда в направлении 0.6511/6488 (минимумы августа и сентября 2020 года), пишут аналитики Credit Suisse.

«Пара сформировала важную вершину, и мы ожидаем, что в конце концов она совершит чистый пробой области 0.6703/6697 (минимумы 2021 года и уровень Фибо 38.2% коррекции всего бычьего хода 2020/2021 г.). Это станет сигналом о завершении формирования паттерна медвежьего продолжения и подтвердит возобновление медвежьего тренда. Это нацелит рынок на следующую поддержку на 0.6662/60 (линия нисходящего тренда от марта 2021 года).

Эта область сначала должна выстоять, но затем будет пробита и пара ослабнет к 0.6588. Далее располагается наша базовая цель - 0.6511/6488 (минимумы августа и сентября 2020 года).

Сопротивление отмечено на 0.6737/50 и 0.6752/60, а область 0.6806/19 в идеале должна устоять для сохранения текущих рисков. Ее пробой может обусловить восстановление к 0.6839/61, но здесь в игру должны снова вступить продавцы».

AUD/USD пробила линию краткосрочного восходящего тренда от декабря, демонстрируя, что коррекционное восстановление закончилось и теперь пара возобновляет более широкий нисходящий тренд. Поглощение минимума этого года 0.7129 расчистит медведям путь к области 0.6992/91 (минимумы конца 2020 и 2021 гг.), пишут аналитики Credit Suisse.

«Ключевым уровнем сейчас является минимум января на 0.7129. Его пробой может усилить медвежий импульс в направлении области 0.7089/82 и далее – к среднесрочной поддержке на 0.6992/91 (минимумы конца 2020 и 2021 гг.).

Снижение под 0.6992/91 введет в игру уровень Фибо 50% коррекции всего восходящего тренда 2020/2021 гг. на 0.6758. Этот уровень остается нашей базовой среднесрочной целью.

Краткосрочное сопротивление проходит на 0.7170, а область 0.7216/33 в идеале должна устоять для сохранения понижательных рисков. Ее пробой расчистит путь к 0.7277/84 (максимум прошлой недели и нисходящий тренд), где на рынок должны прийти новые продавцы».

• Индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности и сфере услуг Великобритании в январе оказался несколько слабее, чем ожидалось.
• GBP/USD продолжает снижаться.

Индекс деловой активности в производственном секторе Великобритании снизился до 56.9 в начале января с 57.9 в декабре, сообщила IHS Markit в понедельник. Этот показатель оказался хуже рыночных ожиданий в 57.9.

Деловая активность в секторе услуг росла более мягкими темпами, чем в декабре, при этом PMI в сфере услуг снизился до 53.3 с 53.6.

«Устойчивые темпы экономического роста в Великобритании в январе маскируют большие различия в различных секторах, – пояснил Крис Уильямсон, главный экономист по бизнесу в IHS Markit. – Компании, ориентированные на потребителей, сильно пострадали от Омикрона, а производители сообщили о дальнейшем тревожном ослаблении роста портфеля заказов, но другие сектора бизнеса оставались обнадеживающе устойчивыми».

Реакция рынка

Пара GBP/USD вновь оказалась под медвежьим давлением из-за PMI и на момент публикации упала на 0.17% до 1.3529.

• В январе индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности и сфере услуг Германии оказался выше ожиданий.
• Пара EUR/USD продолжает колебаться в относительно узком дневном диапазоне.

Экономическая активность в производственном секторе Германии росла самыми высокими темпами за последние пять месяцев: индекс деловой активности в производственном секторе Markit подскочил до 60.5 с 57.4 в декабре. Этот отчёт превзошел ожидания рынка в 57.

Кроме того, индекс Markit Services PMI вырос до 52.2 с 48.7 в декабре, показывая, что сектор услуг Германии снова растёт.

«Январские данные PMI значительно превзошли консенсус, продемонстрировав удивительно устойчивые показатели экономики Германии в начале года, – отметил Фил Смит, заместитель директора по экономике IHS Markit. – Тем не менее, рост затрат по-прежнему вызывает озабоченность у предприятий, поскольку данные опроса показывают, что цены на факторы производства продолжают расти».

Реакция рынка

Единая валюта не смогла извлечь выгоду из оптимистичных показателей PMI. Пара EUR/USD на момент публикации понизилась к 1.1326.

• Еврозона: январь, предв. индекс деловой активности PMI в сфере услуг 51,2 против прогноза 52,2 и пред. 53,1 – просадка к 9-месячному минимуму на фоне наступления омикрон-штамма, однако индекс остается в зоне экспансии
• Производственный PMI 59.0 против прогноза 57.5 и пред. 58.0  - прирост на фоне небольшого ослабления проблем с цепями поставок
• Составной PMI 52.4 против прогноза 52.6 и пред. 53.3

«Хотя Омикрон-волна подорвала перспективы в секторе услуг, ее воздействие пока выглядит не таким серьезным, как влияние предыдущих волн, – отметил Крис Уильямсон, главный экономист по бизнесу в IHS Markit. – Цены на товары и услуги растут рекордными темпами. Рост заработной платы и затрат на энергию компенсирует снижение цен производителей на сырье, разрушая надежды на скорое ослабление инфляционного давления».

Реакция рынка

Пара EUR/USD остается под умеренным медвежьим давлением и на момент публикации упала на 0.12% до 1.1327.

Пара GBP/USD начала новую неделю под медвежьим давлением. Пара может понести дополнительные потери в случае, если 1.3530 превратится в сопротивление, пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер

Ключевые тезисы

• Пара GBP/USD остается ниже 100-SMA на четырехчасовом графике. Подтверждая краткосрочный медвежий уклон, RSI на том же графике продолжает двигаться в бок около 40.
• С другой стороны, уровень 1.3530 (Фибо 38.2% коррекции восходящего тренда месячной давности) стал ближайшей поддержкой. В случае, если этот уровень станет сопротивлением, пара может нацелиться на 1.3500 (психологический уровень) и 1.3460 (200-SMA).
• Похоже, что сильное сопротивление сформировалось на 1.3600 (уровень Фибо 23.6% коррекции, 100-SMA). Дневное закрытие выше этого уровня может быть воспринято как бычий триггер и спровоцировать отскок к 1.3640 (50-SMA).

Прогноз на 24 часа:

«В пятницу мы предположили, что доллар США может подрасти от текущих уровней, но быкам вряд ли удастся пробить уровень 6.3610. Между тем вместо роста пара просела к минимуму на 6.3380. Понижательный импульс немного усилился, и риски стали понижательными. Впрочем, пара должна получить сильную поддержку на 6.3300. Сопротивление отмечено на 6.3445 и 6.3520».

Прогноз на 1-3 недели:

«Наш последний прогноз от понедельника (17 января, цена спот на 6.3610) предполагал, что шансы на дальнейшее ослабление доллара США невысоки, однако только прорыв 6.3710 (нашего уровня «сильного сопротивления») укажет на исчезновение понижательных рисков. В пятницу USD просел к минимуму на 6.3380, и понижательный импульс начинает усиливаться, что повышает шансы пары на прорыв поддержки 6.3300. Следующая поддержка проходит на 6.3180. Сильное сопротивление сместилось с 6.3710 на 6.3650».

В среду Новая Зеландия представит данные по инфляции потребительских цен (CPI). Сильные результаты могут обусловить укрепление киви и восстановление пары к уровню 0.6800, полагают аналитики ING. 

«Рынок уже и без того весьма агрессивно оценивает перспективы ужесточения монетарной политики РБНЗ (ожидается повышение ставки на 25 б.п. в середине февраля и еще как минимум пять повышений в 2022 году). Однако высокая инфляция CPI может разжечь на рынках спекуляции на тему того, что в феврале ЦБ может повысить ставку сразу на 50 б.п., и это должно оказать поддержку киви.

Мы полагаем, что NZD/USD  может вырасти к отметке 0.6800, хотя это будет зависеть от стабилизации общих настроений инвесторов в отношении риска».

В первый день новой недели золото вызвало покупки на падении и развернуло большую часть отката предыдущей недели от двухмесячного максимума. Экономисты TD Securities ожидают, что желтый металл укрепится на этой неделе около $1830.

Ключевые тезисы

• Трейдеры сократили чистые длинные позиции по золоту. Рынок продолжает готовиться к дополнительным повышениям ставок ФРС, включая 4 повышения ставок в 2022 году и почти повышение ставок в марте. Драгоценные металлы кажутся уязвимыми для консолидации после этой существенной встряски.
• Мы ожидаем, что золото будет держаться около текущего уровня $1830 за унцию на следующей неделе, при этом позиционирование, вероятно, сместится в сторону длинных позиций.

Евро остается под давлением в начале новой недели. Аналитики OCBC Bank полагают, что пара EUR/USD может прорвать отметку 1.1300.

«На данный момент соотношение риска/прибыли благоприятствует медвежьему прорыву уровня 1.1300. Это более вероятный сценарий, нежели чем рост в направлении 1.1500.

Геополитическая напряженность между Россией и Украиной и непосредственный конфликт могут стать важным фактором, определяющим дальнейшее направление движения евро».

Инфляция будет высокой в США и еврозоне, вероятно, до лета 2022 года, но это не обязательно негативно скажется на акциях. Экономисты Natixis считают, что в текущей ситуации инфляция будет способствовать росту цен на акции, а не падению.

Ключевые тезисы

• Если номинальная заработная плата отреагирует на инфляцию менее чем пропорционально, рост цен производителей приведет к снижению реальной заработной платы и увеличению доходов. Если номинальные процентные ставки вырастут меньше, чем инфляция, инфляция будет снижать реальные процентные ставки.
• Если инфляция приведёт к увеличению доходов и снижению реальных процентных ставок, это будет способствовать росту индексов фондового рынка. Поэтому мы должны перестать писать, что инфляция угрожает фондовым рынкам.
•  

Экономисты ING ожидают роста луни, так как Банк Канады (BoC) должен повысить ставку в среду. Пара USD/CAD может опуститься в область 1.2450/00.

Ключевые тезисы

• Текущие ограничения в Онтарио означают, что этот риск более чем вероятен. Хотя, они должны быть ослаблены в конце следующей недели. Мы думаем, что Банк Канады повысит процентные ставки на 25 базисных пунктов в среду.
• Рынок в настоящее время предполагает 70-процентную вероятность повышения ставки, что оставляет пространство для роста канадского доллара после объявления, тем более что это должно укрепить мнение о том, что Банк Канады начнёт ужесточение раньше ФРС на 1-2 месяц и повысит ставку 25-50 базисных пунктов.
• Мы ожидаем падения пары USD/CAD до области 1.2400/1.2450, если наши ожидания оправдаются.

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую ситуацию по EUR/USD, «пара не смогла сохранить умеренный бычий импульс пятницы и в начале новой недели начала сдавать позиции, сползая в направлении 1.1300. Краткосрочная техническая картина предполагает, что на данный момент покупатели не проявляют интереса к единой валюте.

В преддверии выходных снижение доходности трежерис не позволило доллару укрепиться против основных соперников. Доходность 10-летних трежерис в пятницу выдала просадку второй день подряд, потеряв более 2%, а индекс USD закрыл дневные торги в красной зоне.

Отсутствие значимых макроэкономических релизов и атмосфера уклонения от рисков на рынке привлекли инвесторов к облигациям США, что обусловило снижение их доходности во второй половине прошлой недели.

Сегодня утром фьючерсы на S&P торгуются с повышением на 0,5%, указывая на положительный сдвиг в настроениях рынка. Доходность 10-летних трежерис держится в боковике над отметкой 1,75%, что помогает доллару сохранять устойчивость против основных соперников.

Позднее сегодня будут опубликованы предварительные индексы экономической активности PMI IHS Markit для Германии, еврозоны и США (по производственному сектору и сфере услуг). Если результаты отчетов отразят, что деловая активность в США продолжает расти более активными темпами по сравнению с Европой, EUR/USD может оказаться под усиленным медвежьим давлением, и наоборот».

В пятницу EUR/USD совершила отскок, но атака быков захлебнулась в районе линии нисходящего сопротивления от 14 января, пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер

Ключевые тезисы

• Индекс RSI на 4-часоом графике во время восстановления оставался под отметкой 50, подтверждая, что мы имеем дело скорее с технической коррекцией, нежели чем с разворотом. И, наконец, пара торгуется сегодня под 200-SMA, и это также говорит о том, что покупатели продолжают сохранять выжидательную позицию.
• Поддержка проходит на 1.1300 (психологический уровень, статический уровень) и 1.1270 (статический уровень). Сопротивление отмечено на 1.1330 (200-SMA), 1.1350 (100-SMA) и 1.1380 (50-SMA).

Ещё один скачок инфляции, при этом ужесточение РБА еще далеко. Аналитики ING считают, что пара AUD/USD может сформировать поддержку на уровне 0.72.

Ключевые тезисы

• Отчет об инфляции за 4 квартал, опубликованный сегодня вечером в Австралии, должен показать небольшой рост основного уровня против 3.0% ранее. Это могло бы сохранить ястребиные ожидания в отношении РБА и помочь укрепить основание для оззи.
• Текущие оценки ужесточения РБА кажутся нереалистичными, что создает риски дальнейшего снижения для австралийского доллара. До тех пор, пока РБА не принудит рынки к пересмотру ожиданий по процентным ставкам, перепроданный австралийский доллар может найти поддержку в периоды роста тягки к риску, хотя влияние Китая и его политики удержание количества заболевших COVID на нулевом уровне должны продолжать сдерживать любое ралли.
• На этой неделе мы можем увидеть консолидацию AUD/USD в районе 0.7200/0.7250.

Экономисты ING считают, что ослабление доллара после решения FOMC может помочь EUR/USD вернуться в область 1.1415/20 на этой неделе.

Ключевые тезисы

• Снижение ожиданий в отношении политики ФРС может привести к тому, что EUR/USD поднимется к области 1.1415/20, хотя мы не ожидаем, что рост продлится долго.
• Кажется, что евро оценивает геополитический риск очень низко. Стоит учитывать, что снижение единой валюты очень вероятно, если обострится напряженность в отношениях с Россией.

Как сообщает Reuters, член Совета управляющего совета ЕЦБ Франсуа Вильруа де Гало подтвердил в понедельник, что ЕЦБ готов сделать все возможное, чтобы понизить инфляцию ниже 2%.

«Нам необходимо постепенно нормализовать монетарную политику», – добавил Вильруа.

Реакция рынка

Эти комментарии, похоже, не оказывают заметного влияния на евро. На момент написания статьи пара EUR/USD торговалась на 1.1328 (-0.12%).

Пара USD/JPY может продолжить нисходящий тренд до 113.00, если в ближайшее время будет пробит уровень 113.40, считают валютные стратеги UOB Group.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: «В прошлую пятницу мы считали, что доллар США вероятно преодолеет 113.70, но следующая поддержка на 113.40 вряд ли окажется под угрозой. Наше мнение не было ошибочным, так как доллар США упал до 113.68, прежде чем восстановиться. Понижательное давление, похоже, ослабло, и доллар США вряд ли продолжит понижение. На сегодняшний день доллар США, скорее всего, будет торговаться в боковике между 113.60 и 114.20».
• Прогноз на следующие 1-3 недели: «К нашему прогнозу с прошлой пятницы (21 января, спот на 113.90) добавить нечего. Как уже отмечалось, краткосрочный нисходящий импульс улучшился, но доллар США должен пробиться ниже 113.40, прежде чем станет вероятным снижение до 113.00. Вероятность того, что доллар США преодолеет 113.40, невысока, но она будет расти до тех пор, пока доллар не поднимется выше 114.45 (без изменений «уровня сильного сопротивления» с прошлой пятницы)».
•  

Золото консолидируется около $1840 после роста до самого высокого уровня за два месяца около $1850 в четверг. По мнению Хареша Менгани из FXStreet, быки по XAU/USD, скорее всего, останутся в стороне.

Ключевые тезисы

• Золото устойчиво торгуется ниже уровня сопротивления $1830, который превратился в поддержку, и последующее укрепление благоприятствует быкам. Тем не менее, любой рост, вероятно, столкнется с сопротивлением вблизи пикового максимума колебаний прошлой недели в районе $1848. Следующее сопротивление находится на нисходящей линии тренда, проходящей от пикового максимума июня 2021 года около $1860. Убедительный прорыв будет рассматриваться как триггер для быков и продолжит рост последнего месяца.
• С другой стороны, зона $1830-1828 может и дальше действовать как поддержка. Если она будет пробита, это может вызвать технические продажи и ускорить падение к горизонтальной зоне $1812. Далее следует 200-дневная SMA (сейчас в районе $1805) и $1800. Последующие продажи ниже восходящей линии тренда, простирающейся от пикового минимума августа 2021 года (сейчас около $1794), сведут на нет любой рост и сделают золото уязвимым для падения.

Что нужно знать 24 января:

Основные индексы Уолл-Стрит понесли тяжелые потери в пятницу, а доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций США резко упала в преддверии выходных, из-за чего доллару было трудно найти спрос. В преддверии январских данных по индексу деловой активности в производственном секторе и сфере услуг IHS Markit для Германии, еврозоны, Великобритании и США, доллар удерживает свои позиции, а индекс доллара США показывает скромный рост выше 95.70. Индекс национальной активности ФРБ Чикаго и Опрос производственного бизнеса ФРБ Далласа также будут представлены в экономическом календаре США.

В начале недели настроения на рынке, похоже, улучшаются. В азиатские торговые часы НБК объявил о снижении ставки по 14-дневному обратному репо на 10 базисных пунктов. Отражая тягу к риску, фьючерсные индексы американских акций выросли на 0.65–0.85% ранним европейским утром. На прошлой неделе индекс S&P 500 упал на 5.8%, зафиксировав самое большое недельное падение с начала пандемии коронавируса.

После резкого снижения, наблюдавшегося во вторник, пара EUR/USD колебалась в относительно узком диапазоне до конца недели и продолжила боковое движение в понедельник. На момент публикации пара снизилась ниже 1.1330. Выступая в пятницу на Всемирном экономическом форуме в Давосе, глава ЕЦБ Кристин Лагард отметила, что Банк не видит признаков повышения заработной платы, и отметила, что еврозона вряд ли столкнется с такой же инфляцией, как США.

Пара GBP/USD прорвалась ниже области поддержки на 1.3600 в пятницу и прервала четырехнедельный рост. Пара торгуется чуть ниже 1.3550 в начале недели. Несколько новостных агентств сообщают, что чиновник Сью Грей, как ожидается, опубликует результаты расследования «Partygate» позже на этой неделе.

Пара USD/JPY выросла до 114.00 во время азиатских торгов в понедельник, но, похоже, испытывает проблемы на момент написания. В случае, если доходность 10-летних трежерис начнёт расти, пара может продолжить отскок в краткосрочной перспективе.

AUD/USD торгуется на самом низком уровне за две недели после того, как индекс деловой активности в производственном секторе и сфере услуг Commonwealth Bank не оправдал оценок аналитиков.

Золото остается консолидируется в районе $1840 после роста до самого высокого уровня за два месяца к $1850 в четверг.

Биткоин упал до самого слабого уровня с июля на $34 000 поздно вечером в пятницу и не смог добиться значительного восстановления за выходные. На момент публикации BTC потерял более 3% на $35 000. Ethereum потерял почти 25% на прошлой неделе и продолжает снижаться, торгуясь ниже $2500.

Согласно данным CME Group, открытые позиции на рынке фьючерсов на природный газ в пятницу сокращаются третью сессию подряд, на этот раз примерно на 2.3 тыс. контрактов. Объемы развернули два дня роста и снизились примерно на 145.5 тыс. контрактов.

Приличный рост цен на природный газ в пятницу был поддержан коротким покрытием, о чем свидетельствует снижение открытых позиций и объемов. На фоне этого дальнейший рост в ближайшем будущем кажется маловероятным, поскольку цены могут упасть к области $3.60 за MMBtu, или декабрьским минимумам.

Дальнейшее снижение может привести к тому, что пара AUD/USD пробьет уровень 0.7140 в ближайшие недели, предположили валютные стратеги UOB Group.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: «В прошлую пятницу мы подчеркнули, что «у отката австралийского доллара есть место для продолжения. Ожидается, что любая слабость встретит твердую поддержку на 0.7170». Наше мнение не было ошибочным, так как австралийский доллар упал до минимума на 0.7172. Несмотря на перепроданность, ослабление австралийского доллара может продолжиться, хотя прорыв основной поддержки на 0.7140 кажется маловероятным. Сопротивление находится на 0.7200 и 0.7215».

Прогноз на следующие 1-3 недели: «В прошлый понедельник (17 января, спот на 0.7210) мы подчеркнули, что перспективы австралийского доллара неоднозначны, и он, вероятно, будет торговаться в диапазоне 0.7140/0.7285. Спустя неделю нисходящий импульс показывает предварительные признаки нарастания – в прошлую пятницу австралийский доллар упал до 0.7172. Отсюда риск пробития 0.7140 увеличился. С другой стороны, прорыв уровня 0.7240 укажет на то, что риск падения исчез. Следующая поддержка ниже 0.7140 находится на 0.7105».

Учитывая данные CME Group по рынкам фьючерсов на сырую нефть, трейдеры сократили открытые позиции примерно на 2.5 тыс. контрактов в конце прошлой недели, частично развернув предыдущий рост. Объемы выросли примерно на 184.5 тыс. контрактов после двух дней роста подряд.

Баррель WTI завершил пятничную сессию скромным ростом после падения до многодневных минимумов. Ценовое движение сопровождалось снижением открытых позиций и объемов, что указало на возобновление нисходящего тренда в ближайшей перспективе, в то время как недавние максимумы 2022 года вблизи $88.00 за баррель остаются ближайшим магнитом для нефтяных быков.

• Пара AUD/USD обновляет двухнедельный минимум, продолжая откат от 100-DMA.
• Неблагоприятные сигналы MACD, линия RSI благоприятствуют продавцам.
• Предыдущая поддержка семинедельной давности выступает в качестве непосредственного препятствия, 0.7080 тоже может предложить ближайшую поддержку.

AUD/USD обновляет дневной минимум около 0.7165, снизившись на 0.15%. Трейдеры готовятся к европейской сессии понедельника.

Последнее снижение пары может быть связано с прорывом ниже пятинедельной линии поддержки, а также с медвежьим MACD и нисходящей линией RSI.

Стоит отметить, что оззи совершила разворот от 100-дневной средней  в районе 0.7275 в четверг и закрылась ниже восходящей линии тренда с начала декабря в пятницу.

Тем не менее, снижение нацелено на 0,7100 и поддержку на 0.7080. Затем AUD/USD направится к минимуму 2021 года около 0.6990.

Напротив, рост может первоначально нацелить пару на поддержку, ставшую сопротивлением, от 03 декабря, около 0.7195. Также ближайшим сопротивлением выступает 0.7200.

Если котировка поднимется выше 0.7200, она сможет бросить вызов уровню 100-DMA около 0.7275.

Тем не менее, предыдущая линия поддержки с августа и линия нисходящего тренда с мая, соответственно около 0.7350 и 0.7400, бросят вызов дальнейшему росту AUD/USD после 100-дневной средней средней. Стоит отметить, что уровень 200-DMA около 0.7415 действует как дополнительное сопротивление.

AUD/USD: дневной график

По мнению валютных стратегов UOB Group, GBP/USD может опуститься до 1.3500 в ближайшей перспективе.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: «В прошлую пятницу мы ожидали ослабления фунта, но считали, что любая слабость вряд ли пробьёт основную поддержку на 1.3560». Последовавшее за этим падение превзошло наши ожидания, так как фунт упал до 1.3546 и подрос до 1.3551 (-0.31%). Нисходящий импульс улучшился, и представляется вероятным дальнейшее ослабление. Тем не менее, условия перепроданности предполагают, что уровень 1.3500, вероятно, сегодня недосягаем (ещё одна поддержка находится на 1.3520). С другой стороны, прорыв 1.3590 (незначительное сопротивление находится на 1.3570) укажет на то, что текущая слабость стабилизировалась».

Прогноз на следующие 1-3 недели: «В прошлый четверг (20 января, спот на 1.3615) мы подчеркнули, что, хотя основной тон смягчился, мы по-прежнему ожидаем, что фунт будет торговаться между 1.3560 и 1.3725. Мы добавили: «четкий прорыв 1.3540 укажет на то, что фунт готов к устойчивому снижению». Фунт стерлингов упал до 1.3546 в пятницу, и, хотя уровень 1.3540 не пробит, улучшенный растущий нисходящий импульс предполагает, что фунт, вероятно, будет торговаться с нисходящим уклоном в сторону 1.3500. Склонность к понижению сохраняется до тех пор, пока GBP не поднимается выше уровня «сильного сопротивления» (сейчас на 1.3610)».

Данные CME Group по рынкам фьючерсов на золото показали, что открытые позиции сократились примерно на 3.9 тыс. контрактов в пятницу после четырехдневного роста. Объемы сокращаются третий раз подряд, теперь примерно на 25.5 тыс. контрактов.

Падение цен на золото в пятницу было вызвано сокращением открытых позиций и объемов, поэтому возможно восстановление в краткосрочной перспективе с ближайшей целью на недавних пиках в районе $1850 за тройскую унцию (20 января).

Валютные стратеги UOB Group отмечают, что пара EUR/USD рискует снизиться до уровня поддержки 1.1285 в ближайшие недели.

Ключевые тезисы

Прогноз на 24 часа: «В прошлую пятницу мы подчеркнули, что евро «может снизиться, но устойчивое падение ниже основной поддержки на 1.1285 маловероятно». Наши ожидания не оправдались, поскольку евро упал до 1.1299, прежде чем восстановиться. Нисходящее давление ослабло, и сегодня евро, вероятно, консолидируется и будет торговаться между 1.1310 и 1.1360».

Прогноз на следующие 1-3 недели: «Наш последний прогноз, сделанный в прошлый четверг (20 января, спот на 1.1340), остается в силе. Как уже отмечалось, евро снижается, но любое ослабление, скорее всего, будет ограничено тестом 1.1285. Нисходящий уклон сохраняется до тех пор, пока евро не поднимается выше 1.1385 (уровень «сильного сопротивления» не изменился с прошлой пятницы). Если случится явный прорыв 1.1285, следующим уровнем поддержки будет 1.1240».

Согласно последнему опросу Reuters, экономика шести стран-членов «Совета сотрудничества стран Персидского залива» будет расти самыми быстрыми темпами за последние несколько лет

Девять из 10 экономистов, ответивших на дополнительный вопрос, сказали, что снижение цен на нефть и новые варианты коронавируса будут самыми большими угрозами для экономического роста ССАГПЗ в этом году.

Ключевые тезисы

• Прогнозируется, что Саудовская Аравия возглавит список стран с ростом на 5.7%. За ней последуют Кувейт и ОАЭ с 5.3% и 4.8% соответственно.
• Ожидается, что экономический рост в Катаре, Омане и Бахрейне в 2022 году составит в среднем 3–4%.
• Восемь из десяти респондентов заявили, что риски в их прогнозах роста смещены в сторону понижения.

Ключевые тезисы

Ястребиный прогноз цен на энергоносители в сочетании с геополитическими опасениями вокруг России и Украины также способствовал росту цен на сырую нефть WTI более чем на 1.0% к моменту печати перед началом европейской сессии в понедельник.

Согласно Sky News, США приказали семьям всех сотрудников американского посольства в Киеве покинуть Украину на фоне повышенных опасений по поводу российского вторжения.

До этого, в BBC появились сообщения о том, что Великобритания обвинила президента России Владимира Путина в заговоре с целью поставить пророссийскую фигуру во главе правительства Украины.

Тем временем Госдепартамент США заявил членам семей сотрудников посольства США в столице Украины, что они должны покинуть страну, и сказал, что вспомогательный штат также может уехать за счет государства.

Кроме того, президент США Джо Байден взвешивает последствия развертывания ВВС и ВМС союзников по НАТО, а также развертывания нескольких тысяч американских военнослужащих в странах Балтии и Восточной Европе.

Реакция рынка

Ожидается, что от этой ситуации выиграют безопасные активы (золото, доллар США, иена и, в меньшей степени). Франк может и проиграть, учитывая уязвимость евро к эскалации напряженности и росту цен на газ из-за ограниченных поставок из России. Любая слабость евро как следствие вызвало бы озабоченность ШНБ. В нынешнем виде доллар США выглядит лучше всего.

НБК снизил ставку по 14-дневному обратному репо на 10 базисных пунктов.

Недавнее снижение Китаем двух ключевых процентных ставок дало возможность для дальнейших действий по смягчению монетарной политики. И это несмотря на мнение, что ФРС, вероятно, повысит ставки с марта.

Ранее в этом месяце Китай впервые за почти два года снизил ставку по однолетней среднесрочной кредитной линии и семидневную ставку обратного выкупа. Однолетняя ставка уже была снижена на пять базисных пунктов в прошлом месяце, поэтому всё внимание сосредоточено на том, снизится ли пятилетняя ставка, чтобы обеспечить более дешевую ипотеку.

Реакция рынка

Экономисты Goldman Sachs Group Inc. во главе с Мэгги Вей заявили, что есть высокая вероятность снижения базовой ставки по пятилетним кредитам на 5 базисных пунктов, говорится в заметке экономистов в понедельник. Пятилетняя ставка является ориентиром для ипотечных кредитов, и ее снижение послужит сигналом к общему смягчению политики в отношении собственности.

Bloomberg опубликовал последний анализ Goldman Sachs, в котором содержатся ястребиные надежды по поводу заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) в среду.

Ключевые тезисы

• Экономисты Goldman Sachs во главе с Яном Хациусом заявили в отчете для клиентов на выходных, что в настоящее время они ожидают повышения ставок в марте, июне, сентябре и декабре, а ЦБ объявит о начале сокращения баланса в июле.
• Инфляционное давление означает, что риски смещены в сторону повышения базового уровня.
• Мы видим риск того, что FOMC захочет ужесточать политику на каждом заседании, пока картина не изменится.
• Это повышает вероятность повышения или более раннего объявления о сокращении баланса в мае, а также вероятность более четырех повышений в этом году.
• Если ФРС действительно решит действовать более агрессивно, то Банк, скорее всего, поднимет ставку на 25 базисных пунктов на последующих заседаниях, а не на 50 базисных пунктов.

Рано утром в понедельник во время азиатской сессии Госдеп США выпустил ряд заявлений/распоряжений, подтверждающих опасения по поводу российского вторжения в Украину.

Ключевые тезисы

Был одобрен добровольный отъезд американского персонала прямого найма, а членам семьи было приказано покинуть посольство в Киеве.

Из-за растущих опасений российского военного вмешательства и Covid-19 мы советуем не ездить в Украину.

Реакция рынка

Удивительно, но AUD/USD, NZD/USD и золото не пострадали от новостей. Тем не менее, сырая нефть WTI, похоже, выиграла от опасений по поводу перебоев с поставками, поднявшись на 0.60% к $85.15.