Новости и прогнозы рынков CFD — 19-01-2022

Аналитики Danske Bank делятся своими последними прогнозами на наступивший год. Они пишут, что не ожидают повышения ставок ЕЦБ в 2022 году, однако отмечают, что рынки будут закладывать в цены вероятность ужесточения в 2023 и 2024 годах.

Также они ожидают, что доходность 10-летних трежерис достигнет в 2022 году 2.25%, а 10-летних облигаций Германии – вырастет до 0.3%.

Предыдущий прогноз по доходности трежерис составлял 2.0%, но было принято решение повысить его в свете текущих прогнозов банка о 4-х повышениях ставок ФРС в этом году и возможном начале количественного ужесточения в 3-м квартале 2022 года.

Возвращаясь к ЕЦБ, они добавляют, что не исключают возможности повышения ставок ЕЦБ в конце этого года, хотя с гораздо большей долей вероятности этот процесс начнется в 2023 году. Между тем рынки будут закладывать в цены свои ожидания, что продолжит оказывать повышательное давление на чувствительный к этому фактору сегмент доходности 3-5-летних облигаций. Это позволит доходности 10-летних облигаций Германии укрепиться в текущем году до 0.3% против предыдущего прогноза 0.2%.

Сегодня ключевые фондовые индексы Европы завершают торги преимущественно с небольшим повышением. Хотя зеленая зона преобладает почти повсеместно, обращает на себя внимание итальянский рынок акций, который выбился из общего тренда и оказался на закрытии в минусе:

• Германия DAX, +0.1%
• Франция CAC, +0.4%
• Британия FTSE 100, +0.3%
• Италия FTSE MIB -0.5%
• Испания Ibex неизм.

Доходность 10-летних европейских облигаций также демонстрирует смешанную динамику. В лидеры роста выбились британские ценные бумаги (рост дохолности составляет сейчас +4.1 б.п.), в то время как облигации Испании и Германии ушли в просадку (-0.8 и -0.6 б.п., соответственно).

• ФРБ Атланты немного повысил свой текущий прогноз по ВВП США за 4-й квартал 2021 года – до 5,1% против оценки 5,0%, сделанной 14 января
• Главным драйвером пересмотра показателя на повышение стали опубликованные сегодня неожиданно сильные данные по строительному сектору США

Следующая оценка будет теперь опубликована 26 января. Напомним, что в конце ноября ФРБ оценивал рост экономики США за 4-й квартал на уровне 9,7%.

• Фунт является одним из лидеров роста, получив поддержку данных CPI Британии.
• EUR/GBP продолжает снижение, нацелившись на 0.8300.

EUR/GBP упала к 0.8312, достигнув минимального с февраля 2020 года уровняна фоне укрепления фунта. Кросс продолжает торговаться вблизи минимумов, оставаясь под давлением и нацелившись на отметку 0.8300.

Данные из Британии оказали поддержку GBP

Ранее сегодня Британия опубликовала превысившие ожидания данные по инфляции CPI за декабрь (5.4% г/г против прогноза 5.2% и 5.1% в ноябре). Такие результаты укрепили ожидания рынков в отношении того, что Банк Англии примет решение снова повысить ключевую процентную ставку.

Аналитики Brown Brothers Harriman пишут, что теперь еще одно повышение ставки в феврале полностью заложено в цены, при этом инвесторы ожидают новых повышений в течение года (на каждом втором заседании ЦБ), что в итоге выведет уровень ставки к концу года на отметку 1.25%. Кроме того, шансы на 5 повышений в этом году до 1.50% оцениваются теперь как 40%, добавляют эксперты банка.

Новая неделя, новое снижение?

Кросс снижается уже 7 недель подряд. Ключевая поддержка располагается сейчас на 0.8300, далее в игру вступит область 0.8270/75 (минимумы 2019 и 2020 гг.). Важное сопротивление проходит на 0.8380. Его прорыв поможет ослабить медвежье давление на пару.

Цены на золото (XAU/USD) устроили в ходе американской сессии агрессивное ралли, подпрыгнув к максимальным с конца ноября уровням в районе $1836 и подорожав внутри дня на $22.

Как комментируют аналитики, за этим скачком цены стоят технические покупки на фоне отката доходности трежерис и доллара.

Цена совершила пробой линии нисходящего тренда, которая сдерживала быков с прошлой пятницы, и это стало главным катализатором ралли, обусловив срабатывание стопов, выставленных над $1830.

Драгметалл с начала декабря формировал серию повышающихся минимумов, добавив к ним и повышающиеся максимумы, и теперь технически быкам открылся путь в район $1880 (максимумы 4-го квартала 2021 года).

Серебро тоже подорожало на 52 цента до $23.97, что также является максимальным значением с 23 ноября.

Как пишет Валерия Беднарик, главный технический аналитик FXStreet, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, пара торгуется сейчас в районе 1.1345, с небольшим внутридневным повышением, пользуясь общим снижением спроса на доллар.

Впрочем, доходность гособлигаций продолжает расти на фоне ожидаемого повышения ставок, и это потенциально окажет поддержку баксу.

«На дневном графике EUR/USD демонстрирует нейтральный настрой, торгуясь под проходящей во флэте 20 SMA, а технические индикаторы держатся в районе срединных линий и не могут определиться с вектором движения. 100 SMA продолжает целиться на юг и пересекла сверху вниз уровень Фибо 61.8% коррекции снижения 1.1691/1.1185 на 1.1495.

На 4-часовом графике риски остаются понижательными. Пара борется сейчас со 100 SMA, которая не может определиться с направлением, а 20 SMA направлена вниз, располагаясь значительно выше текущих ценовых уровней. Индикаторы остаются в красной зоне, но им не хватает импульса.

Прорыв выше 1.1385 (уровень Фибо 38.2% коррекции упомянутого снижения) может изменить настрой пары на бычий.

Поддержка: 1.1305 1.1260 1.1220

Сопротивление: 1.1385 1.1440 1.1485».

EUR немного восстановился после снижения вторника. Аналитики Scotiabank полагают, что пока пара EUR/USD торгуется под 1.1350, она будет сохранять потенциал просадки под 1.13.

«Помимо неблагоприятной для евро дивергенции курсов монетарной политики ЕЦБ и ФРС, фактором риска для единой валюты остается эскалация геополитической напряженности между Россией и Украиной.

Мы ожидаем в ближайшие недели прорыва цены под отметку 1.13 и тестирования в конечном итоге уровня 1.10 на фоне начала цикла ужесточения ФРС.

Для восстановления в район 1.1450, EUR/USD должна прорваться выше 1.1350 и 1.1375/85.

На данный момент пара держится над/в районе 50-дневной MA на 1.1322, что может оказывать ей поддержку. Далее уровни поддержки отмечены на 1.1300 и в области 1.1280/85».

GBP/USD закрылась во вторник ниже 1.36 после трех дней снижения подряд, но сегодня совершила энергичный отскок выше 1.36. Аналитики Scotiabank ожидают продолжения бычьего тренда по фунту.

«Выше 1.37 GBP вошел в зону перекупленности, откуда откатился, но тренд в паре остается относительно бычьим, особенно с учетом того, что ей удалось удержаться над уровнем 1.36. Игроки могут по-прежнему покупать ее на падениях под эту отметку.

Поддержка располагается на 1.3590/00, 1.3575 (вчерашний минимум) и 1.3550 (100-дневная MA).

Выше 1.3650/60, сопротивление отмечено на 1.3690/700 и 1.3740/50».

Как заявил сегодня глава Банка Англии Э. Бейли, выступая на парламентских слушаниях:

• На рынке труда Британии отмечается очень высокий спрос на рабочую силу, превышающий предложение, и это вызывает обеспокоенность, поскольку может оказать повышательное давление на зарплаты
• Необходимо учитывать инфляционное давление со стороны рынка труда, оно повлияло на мою позицию в отношении повышения ставки в декабре
• Некоторые аспекты инфляции должны быть временными - такие, как цены на энергию и проблемы с цепями поставок
• Компании должны в первую, втору и третью очередь учитывать ситуацию с высоким спросом на рабочую силу, который превышает предложение
• Общий показатель трудоспособного населения, вероятно, меньше, чем мы ожидали

EUR/CAD ослабла к минимуму ноября (и минимальному уровню с 2017 года) на 1.4165. Аналитики Scotiabank пишут, что его поглощение расчистит путь к 1.37/38.

«Осцилляторы технического тренда (DMI) сулят единой валюте снижение на внутридневном, дневном и недельном таймфреймах. Это подрывает потенциал восходящей коррекции EUR и сохраняет давление на кросс.

Повторное тестирование 1.4165 является лишь вопросом времени, и мы продолжаем отмечать понижательные риски в направлении 1.37/1.38 (как минимум) в случае прорыва этого уровня.

Сопротивление по EUR/CAD находится на 1.4375/80, и более важное - на 1.4615. Его пробой необходим паре, чтобы стабилизироваться с точки зрения долгосрорчных технических перспектив».

Как заявил сегодня глава Банка Франции и член Управляющего совета ЕЦБ Ф. Виллеруа:

• ЕЦБ будет постепенно корректировать монетарную политику, чтобы обеспечить скорое отступление инфляции и ее стабилизацию в районе 2.0% в среднесрочном периоде
• Считает целесообразным подобный плавный и последовательный подход к сворачиванию монетарных стимулов, в рамках которого регулятор сначала свернет QE, а затем перейдет к повышению ставок, и лишь после этого приступит к сокращению размера баланса, если это будет необходимо
• ЕЦБ рассматривает все варианты относительно скорости реализации этих этапов коррекции; ЕЦБ будет ориентироваться на поступающие данные

Евро проигнорировал эти комментарии, поскольку они не содержат никакой новой информации относительно планов ЕЦБ.

• США: декабрь, выданные разрешения на строительство жилья 1.873 млн против прогноза 1.701 млн и пред. 1.717 млн
• Выданные разрешения на строительство +9.1% м/м; на 6.5% выше показателя декабря 2020 года
• Начатые строительства 1.702 млн против прогноза 1.65 млн и пред. 1.678 млн (пересм. от 1.679 млн)
• Начатые строительства +1.4% м/м; на +2.5% выше показателя декабря 2020 года
• Начатые строительства домов на одну семью -2.3% до 1.172 млн; многосемейных домов +10.6% до 530 тыс.

Впрочем, индекс доллара DXY не отреагировал на сильные показатели рынка недвижимости США. 

• Канада: декабрь, инфляция потребительских цен CPI 4,8% г/г против прогноза 4,8% и пред. 4,7%
• На максимуме с 1991 года
• Инфляция CPI м/м -0.1% против прогноза -0.1%  и пред. +0.2% - первое снижение с декабря 2020 года
• Базовый CPI 4.0% г/г против прогноза 3.5% и пред. 3.6%

Индикаторы базовой инфляции Банка Каналы также выросли:

• Common CPI +2.1% г/г против прогноза +2.1%
• Median CPI +3.0% против прогноза +2.9%  и пред. 2.8%
• Trimmed  CPI +3.7% против прогноза +3.4% и пред. 3.4%

Подобные неожиданно сильные результаты могут усилить спекуляции на тему того, что на следующей неделе Банк Канады примет решение повысить ключевую процентную ставку.

USD/CAD после релиза данных сначала снизилась к сессионным минимумам под отметку 1.2450, но здесь столкнулась с бидами и сразу откатилась в район 1.2460+.

• EUR/USD нащупала во вторник дно в районе 1.1310 и энергично оттолкнулась от него, сумев привлечь покупателей.
• Краткосрочный настрой сулит паре продолжение коррективного отката, однако при этом на повестке дня остается и возобновление падения в случае пробоя недельного минимума на 1.1314 (от 18 января). Подобный прорыв может открыть медведям путь для тестирования текущего минимума этого года на 1.1272 (от 4 января).
• В более долгосрочной перспективе прогноз будет оставаться медвежьим, пока торги проходят ниже ключевой 200-дневной SMA (сегодня на 1.1722).

• Индекс доллара (DXY)  столкнулся с сильным сопротивлением в области 95.80 и растерял часть набранных очков, откатившись в среду в область 95.50.
• Бычий настрой доллара получает опору в виде линии 4-месячной поддержки (от минимума сентября), проходящей в районе 95.25. Пока цена остается над ней, DXY будет сохранять потенциал продолжения роста.
• Следующая значимая цель отмечается на 96.46 (текущие максимумы этого года от 4 января) и далее на 96.93 (максимум 2021 года от 24 ноября).
• В более широкой перспективе индекс будет сохранять позитивный настрой, пока он торгуется выше 200-дневной SMA (сегодня на 93.17).

• EUR/JPY предприняла попытку роста, но ралли угасло в районе 130.00.
• Теперь кросс не может определиться с дальнейшим направлением движения, топчась в районе 129.80.
• Ценовая динамика благоприятствует дальнейшему снижению в ближайшее время, особенно после того, как быки не смогли снова протестировать/поглотить максимумы этого года в районе  131.50/60 (отмеченные 5 января).
• Обновленные минимумы 2022 года располагаются в области 129.40. Далее поддержка отмечена на 128.82 (уровень Фибо коррекции снижения октября-декабря).
• В более широкой перспективе, пока пара торгуется ниже 200-дневной скользящей средней (сегодня на 130.53), прогноз по ней будет оставаться медвежьим.

Пара EUR/RON продолжает бороться с отметкой 4.95, но аналитики ING верят, что к концу года она вырастет до 5.00.

«На данный момент уровень ключевой процентной ставки в Румынии является самим низким среди центрально-европейских государств блока CE4. Учитывая большие дефициты-близнецы и высокую инфляцию, мы полагаем, что такая ситуация сможет поддерживаться недолго.

Как и ожидалось, уровень 4.95 оказался очень сильным сопротивлением, которое защищается на официальном уровнем. Это может продолжаться почти весь 2022 год.

EUR/RON не отклеится от текущих уровней, пока инфляция не запустит уверенный нисходящий тренд. Это может произойти в последнем квартале 2022 года, когда пара, как мы ожидаем, достигнет отметки 5.00».

Аналитики Credit Suisse пишут, что вероятность повышения ставки на грядущем заседании Банка Канады выросла. Однако при этом они не меняют своего прогноза по паре USD/CAD, составляющего 1.25.

«26 января Банк Канады огласит свое решение по ставке. Шансы на ее повышение на 25 б.п. увеличились. Однако мы не стремимся понижать свой текущий прогноз по USD/CAD (1.2500), поскольку ожидаем, что в конечном итоге пара все равно снова окажется во власти диапазона.

Цены на энергоносители продолжают оставаться главным драйвером инфляционных ожиданий в США и Канаде, и мы скептично настроены в отношении перспектив сохраняющейся дивергенции курсов монетарной политики ФРС и Банка Канады.

В случае повышения ставки USD/CAD может просесть под наш целевой уровень 1.2500 к минимумам октября 2021 года в районе 1.2300, откуда рынок снова попытается восстановиться в район 1.2500.

Ралли USD/CAD в случае сохранения статуса-кво Банком Канады может привлечь продавцов в районе 1.2630».

AUD/USD опустилась ниже 0.7200, и, судя по всему, пока не может существенно восстановиться. Аналитики Westpac полагают, что пара может снизиться к 0.7100 к концу марта.

 «Инфляция США на уровне 7% и безработица ниже 4% усилили вероятность ужесточения политики ФРС, и мартовское повышение почти полностью заложено в цены. Это должно оказать поддержку доллару США, что ограничит ралли AUD/USD отметкой 0.73.

Важным событием станет заседание РБА 1 февраля, однако «омикрон» ослабил надежду на  восстановление экономики к лету, что говорит о том, что РБА вряд ли станет более оптимистичным.

Поддержка оззи со стороны цен на сырье остается высокой, и  профицит баланса текущих операций остается высоким. Однако снижение ставки в Китае лишь усиливает беспокойство игроков по поводу прогноза по росту.

В ближайшие недели пара может достичь 0.70, а в конце марта будет на 0.71».

В последние 2 месяца  прошлого года USD стал лидером валют Б10, и NZD снижается к основанию диапазона. Аналитики Rabobank ожидают восстановления пары к 0.71 в следующие 3 месяца.

«Мы ожидаем, что доллар США продолжит расти в первой половине года на фоне ужесточения политики ФРС. Позже рост USD замедлится на фоне восстановления других экономик Б10, что позволит  NZD/USD вырасти.

Если РБНЗ сохранят ястребиный настрой,  и NZD/USD вырастет к 0.71 в ближайший 3 месяца».

Крона начала год ростом. Перспективы ужесточения политики Банка Норвегии  должны обусловить падение EUR/NOK к 9.80, по мнению аналитиков ING.

«Банку Норвегии  не будет спешить повышать ставку в январе и может  использовать это заседание, чтобы послать сигнал по мартовскому решению.

Мы полагаем, что вероятность повышения ставки 4 раза может  усилиться, и  NOK продолжит получать поддержку в ближайшие месяцы, а EUR/NOK может приблизиться к 9.80 уже в 1 квартале».

Рост доходности трежерис поддерживает  медвежью модель «неделя разворота» S&P 500. Аналитики Credit Suisse по-прежнему ждут снижения к 4495 (минимум декабря) и 4421 (200-дневная МА).

 «На фоне роста доходности трежерис  мы ждем продолжения фазы коррекции.

Мы ждем тестирования  важной поддержки на 4495 (минимум декабря) и 4421 (200-DMA).

Хотя мы полагаем, что 200-DMA должна устоять, завершение недели ниже нее нацелит индекс на 4279 и далее на 4213 (38.2% коррекции  ралли с прошлого октября).

Рост выше 4748/58 ослабит медвежий настрой и нацелит индекс на 4819».

EUR/JPY восстановилась к середине долгосрочного диапазона 128-134. Аналитики ING ожидают, что пара вырастет к концу года и достигнет 140 в 2023 году.

 «EUR/JPY попала в заголовки, когда фондовые рынки резко обвалились, и иена выросла. Тем не менее, несмотря на рост доходности трежерис, мы полагаем, что 2022 год станет очередным годом роста фондовых рынков.

EUR/JPY может колебаться на фоне европейской политики в Италии (конец января) или Франции (конец апреля).

К концу года кросс EUR/JPY должен снова вырасти, поскольку ЕЦБ готовится к повышению ставки 23 марта. EUR/JPY может достичь 140 в 2023 году».

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 18.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

- EUR/USD       

• 1.1375 348 млн
• 1.1400 327 млн

- GBP/USD        

• 1.3330 363 млн
• 1.3600 410 млн

- USD/JPY                     

• 114.50 663 млн
• 115.00 512 млн
• 116.00 1.2 млрд

- AUD/USD

• 0.7245 440 млн

Швейцарский франк  остается очень сильным,  и ШНБ, судя по всему, не слишком это беспокоит. Аналитики ING полагают, что EUR/CHF должна снизиться в первой половине года.

«Хотя глава ШНБ Джордан на пресс-конференции в декабре вновь назвал курс CHF завышенным и заявил о готовности интервенции, также он отметил, что рост национальной валюты может ограничить цены на импорт.

Возможно, как и власти Китая, ШНБ  хочет избежать роста цен на  сырье при помощи повышения курса валюты.  Это говорит о том, что беспокойство ЦБ может вызвать лишь приближение пары к 1.00.

Проблемы Италии и Франции, а также напряженность между Россией и Украиной могут оказать давление на EUR/CHF в 1 половине 2022 года. Ожидания повышения ставки ЕЦБ в 2023 году может поддержать пару позже в течение года».

Народный Банка Китая  решил замедлить рост юаня и преуспел в этом. USD/CNY стабилизировалась на 6.37. Аналитики ING полагают, что в первой половине года юань будет устойчивым благодаря притоку капитала.

 «Мы полагаем, что юань будет стабильным  в ходе празднования Китайского Нового Года, несмотря на вероятность усиления ястребиного настроя ФРС.

Рост юаня не может сойти на нет, так как притоки капитала на оффшорный рынок КНР могут продолжиться и в 2022 году.

Мы полагаем, что приток капитала поддержит юань в 1 половине 2022 года».

Оззи не смог воспользоваться слабостью USD, а также спросом на сырьевые валюты в начале года. Аналитики ING ожидают, что пара AUD/USD будет торговаться возле 0.72 в ближайшие месяцы.

«Политика Китая, цель которой свести к нулю заболеваемость Covid, и ее влияние на экономику региона  к продолжит ограничивать  ралли AUD.

Кроме того, мы ожидаем переоценки ожиданий по монетарной политике РБА, так как заложенное в цены повышение ставки на 100 б. п. к концу года, судя по всему, кажется сильно агрессивным.

Мы ожидаем стабилизации AUD/USD возле 0.72 в ближайшие месяцы, однако баланс рисков является медвежьим».

МЭА опубликовало ежемесячный отчет по рынку нефти:

• Запасы ОЭСР  снизились на 354 млн по сравнению с прошлым годом до минимума за 7 лет
• Промышленные запасы ОЭСР снизились на 6,1 млн баррелей в ноябре
• Объем добычи нефти ОПЕК+ может  вырасти на 4.4 млн баррелей в день  в этом году
• Мировые запасы нефти в этом году могут вырасти на 6,2 млн баррелей в день на фоне роста добычи в Саудовской Аравии, если экспортеры ОПЕК+ отменят ограничения
• Спрос на нефть может сезонно снизиться в 1 квартале 2022 года на фоне удаленной работы и сокращения путешествий самолетом
• Несмотря на омикрон, спрос на нефть вырос на 1,1 млн баррелей в день до 99 млн в 4 квартале 2021 года
• Спрос на нефть вырастет на 5,5 млн  баррелей в день в 2021 году и на 3,3 млн в 2022 году
• Прогноз по мировому спросу на нефть составляет 200 тыс.  баррелей в день в 2021 и 2022 году в связи  с ослаблением ограничений
• Спрос на нефть был выше прогнозов в последние месяцы

USD/JPY торгуется неустойчиво. Однако аналитики OCBC Bank полагают, что ситуация по паре улучшилась, и далее она может протестировать сильное сопротивление на 115.30.

«Пара все еще консолидируется между 114.00 и 115.00, однако ее настрой стал более позитивным.

Сильное сопротивление располагается на 115.30».

AUD/USD пробила поддержку 0.7200. Аналитики OCBC полагают, что ниже пара может нацелиться на поддержку 0.7100.

Бычий импульс ослаб

 «Пробой поддержки 0.7200 подразумевает дальнейшее падение  пары в ближайшей перспективе.

Поддержка располагается до отметки 0.7100.

Меры Народного Банка Китая по поддержке экономики Китая  может поддержать AUD».

Согласно предварительным данным CME Group, во вторник показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ  продолжил укрепляться уже 2-й день подряд и на сей раз вырос примерно на 3 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы снизились третий день подряд, на сей раз порядка на 12.7 тыс. контрактов.

Тем временем цены на газ во вторник выросли. Такая динамика, на фоне повышения показателей открытого интереса, указывает на потенциал дальнейшего роста цены в краткосрочной перспективе. Однако устойчивое падение объемов  говорит  о том, что тренд неустойчив, и в краткосрочной перспективе возможна консолидация.

EUR/USD резко снизилась во вторник, просев более чем на 0,70%. Аналитики OCBC ожидают, что евро протестирует поддержку 1.1280/70, затем 1.1230/20. 

«EUR/USD, наконец, начала реагировать на дифференциал по ставкам после роста на фоне доходности трежерис.

Резкое падение нацеливает пару на уровни поддержки 1.1270/80 и 1.1220/30, и оно еще не закончено.

Основное влияние на пару будет оказывать USD».

Пара EUR/USD продемонстрировала умеренное восстановление в начале среды после резкого снижения во вторник, но она может столкнуться с трудностями в ближайшей перспективе. Бегство от рисков, вероятно, ограничит рост общей валюты, и продавцы могут попытаться сохранить контроль при падении ниже 1.1320, пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер.

Ключевые тезисы

• Доходность эталонных 10-летних трежерис выросла до самого высокого уровня более чем за два года (1.89%), что помогло доллару сохранить рост в середине недели. Индексы фьючерсов на акции США упали на 0.6–0.9% в начале европейской сессии, что свидетельствует о том, что спрос на безопасные активы может продолжать доминировать на финансовых рынках во второй половине дня.
• Ранее данные из Германии показали, что годовой гармонизированный индекс потребительских цен (HCIP), предпочтительный показатель инфляции ЕЦБ, составил в декабре 5.7%. Почти все экономисты, принимавшие участие в недавно проведенном Рейтер опросе, заявили, что ожидают, что ЕЦБ сохранит учетную ставку стабильной в следующем году, даже если инфляция продолжит расти в 2022 году.
• Между тем, доходность 10-летних государственных облигаций Германии впервые с мая 2019 года вышла на положительную территорию, что на данный момент оказывает поддержку евро.
• Позже в ходе сессии данные о разрешениях на строительство и вводе жилья в эксплуатацию в США будут рассматриваться для поиска нового импульса. Инвесторы продолжат внимательно следить за рынками облигаций и акций США.

Аналитики Credit Suisse прогнозируют исход заседания Банка Норвегии на этой неделе. Они сохраняют цель по EUR/NOK на 9.90.

«Есть риск того, что ЦБ Норвегии может проявить ястребиный настрой  на заседании 20 января.

Мы продолжаем ждать  падения EUR/NOK к 9.90, так как инфляционные риски преобладают,  препятствия на пути падения EUR/NOK убраны.

Мы рекомендуем продавать на ралли к 10.12. Если ЦБ Норвегии не проявит ястребиного настроя, короткие позиции по EUR/NOK оправдают себя».

Пара USD/JPY выросла к 116.00.  Аналитики ING полагают, что пара может достичь максимума 120.00.

 «В отличие от многих наций, которые приветствуют рост валюты, помогающий справиться с инфляцией, японские политики не препятствуют падению JPY.

Учитывая битву с дефляцией, Япония может справиться с импортируемой инфляцией, и хотя ЦБ недавно стал сбалансированно рассматривать инфляционные риски, до ужесточения политики еще несколько лет.

Рост доходности трежерис говорит в пользу ралли пары к 120».

EUR/USD умеренно выросла утром в среде после резкого падения во вторник, однако пара вряд ли может продолжить рост в краткосрочной перспективе. Аналитик FXStreet Эрен Сензегер отмечает, что падение под 1.1320 может усилить медвежий настрой:

«EUR/USD, судя по всему, привлекла покупателей на 1.1320, где располагается 200 SMA 4-часового графика. Однако недавний рост выглядит скорее технической коррекцией, чем разворотом, на фоне того, что RSI 4-часового графика остается ниже 40.

В случае закрытия ниже 1.1320 пара может нацелиться на 1.1300 (психол. уровень)  и 1.1270 (точка начала аптренда с начала января).

Сопротивление располагается на 1.1350 (100 SMA, 61.8% коррекции), 1.1380 (50% коррекции) и 1.1400 (38.2% коррекции)».

Вот что вам нужно знать сегодня о текущей ситуации на рынке:

Во вторник основные индексы Уолл-стрит  резко снизились, а доходность 10-летних трежерис – выросла к максимуму более чем за 2 года на 1.9% во вторник, что позволило доллару продолжить рост по всему спектру рынка. Бегство от рисков продолжает доминировать на финансовых рынках утром в среду на фоне эскалации напряженности между Россией и Украиной, беспокойства по поводу инфляции и роста заболеваемости коронавирусом в Азии. Сегодня США опубликуют данные по разрешениям на строительство и начатым строительствам, а Канада – CPI за декабрь.

Индекс доллара, судя про всему, вошел в фазу консолидации  выше 95.50 после роста на 0,5% во вторник.

EUR/USD  резко снизилась во вторник и сдала все позиции, завоеванные на прошлой неделе. Пара остается выше 1.1300, однако бегство от рисков может ослабить спрос на евро. Данные Германии, опубликованные сегодня, отразили годовой рост HICP на 5.7% в декабре  (в соответствии с прогнозом и ожиданиями рынка).

GBP/USD  торгуется возле 1.3600 после резкого падения во вторник, так как данные по инфляции Британии, судя по всему, помогли фунту сохранить  устойчивость по всему спектру рынка.

USD/JPY  выросла выше 115.00 на фоне роста доходности трежерис, но развернулась во второй половине дня, так как иена привлекла покупателей в качестве безопасного актива. Банк Японии отметил в своем квартальном отчете, что рост цен на сырье еще не оказал влияния  на целый ряд потребительских товаров.

Золото закрылось в красной зоне во вторник, однако ключевая поддержка, которая располагается возле $1,800, осталась не пройденной. Если рост доходности трежерис обусловит пробой этой отметки, металл может продолжить падение.

Несмотря на рост доллара, USD/CAD  продолжила торговаться возле 1.2500, так как рост  цен на нефть поддерживает луни. Канада сегодня опубликует отчет CPI. Ожидается, что он отразит рост к 4.8% в декабре против 4.7% в ноябре. Показатель выше прогнозов может обеспечить поддержку CAD во второй половине дня, и наоборот.

AUD/USD  опустилась ниже 0.7200 и, судя по всему, не может существенно вырасти. Австралия опубликует  данные по прогнозу по инфляции и безработице за январь в четверг.

Биткоин продолжает снижаться к ключевой отметке $40,000 после закрытия во флэте по вторник. Эфириум снижается третий день подряд и нацеливается на тестирование $3,000.

Как заявил сегодня представитель  ЕЦБ и глава Банка Франции Вильруа:

• Экономика Франции прилично растет, однако рост инфляции чрезмерен

Как показали данные Офиса национальной статистики, CPI Британии вырос на 5.4% г/г в декабре против +5.1% в ноябре и прогноза в +5.2%.

Рост месячного показателя составил 0.5% против +0.3% по прогнозам и пред. +0.7%.

Базовый показатель вырос на 4.2% г/г против +4.0% в ноябре и +3.9% по прогнозам.

Аналитики UOB Group пишут, что ЦБ Индонезии сохранит статус-кво на этой неделе, однако он может повысить ставку во второй половине года.

«Поскольку инфляция все еще ниже целевого диапазона ЦБ  2-4%, Банк может сохранить аккомодационную политику, чтобы продолжить поддерживать экономику.

Мы полагаем, что ставка ЦБ останется на текущем уровне 3.50% в ближайшей перспективе, а повышение начнется во второй половине 2022 года».

Аналитики UOB Group пишут, что ЦБ Малайзи может начать повышать ставку  во второй половине этого года.

 «Учитывая финансовую поддержку, заложенную в бюджет 2022 года, и небольшое восстановление экономики, мы по-прежнему ждем, что ЦБ оставит политику без изменений до середины 2022 года, а также мы ожидаем повышения ставки на 25 б. п. до 2.00% в 3 квартале 2022 года.

Мы полагаем, что потенциальным триггером более раннего повышения ставки может стать более сильное восстановление экономики в ближайшие месяцы  и признаки более существенного влияния повышения цен на экономику».

Согласно предварительным данным CME Group, во вторник показатель открытого интереса по фьючерсам на нефть вырос на 14400, продолжив рост с начала года. В то же время торговые объемы сократились на 26600.

Рост цен на нефть WTI во вторник сопровождался ростом открытого интереса, что говорит о возможном продолжении роста в краткосрочной перспективе.  Однако сокращение объемов, судя по всему, указывает на скорую коррекцию WTI. Это подтверждается и  перекупленностью, так как RSI дневного графика располагается возле71.  

Согласно данным CME Group, открытые позиции по фьючерсам на золото во вторник выросли почти на 9.5 тыс. контрактов (второй день подряд). В то же время торговые объемы восстановились после падения ранее и выросли на 278400 до уровня более 485 тыс. – максимум с 22 ноября 2021 года.

Золото продолжило коррективно снижаться после достижения максимумов возле $1,830 на прошлой неделе.  Падение произошло на фоне снижения открытых позиций и объемов, что указывает на то, что медвежий тренд может вернуться в ближайшей перспективе с начальной целью на $1,800.

Агентство Reuters сообщает со ссылкой на осведомленные источники, что  команды США и Британии объявят о намерении запустить формальные переговоры по разрешению спора по тарифам на сталь и алюминий.

Также в сообщении говорится, что министр торговли США Джина Раймондо и министр внешней торговли Британии Энн-Мари Белинда Тревельян встретятся в среду для обсуждения тех же вопросов.

Реакция рынка

GBP/USD привлекла покупателей на этих новостях и вновь взяла отметку 1.3600, а сейчас прибавляет 0.07% к 1.3604.

Аналитик UOB Group полагает, что Народный Банк Китая должен оставить политику без изменений на этой неделе.

Ключевые тезисы

 «Мы обновили наш прогноз по годовой LPR и LPR на 5 лет и более, и сейчас ожидается понижение до 3.70% и 4.55% ко 2 кварталу 2022 года.

В то время как это отражает дивергенцию монетарной политики Народного Банка Китая и других основных мировых ЦБ (которые повышают ставку или готовятся ее повысить), стоит отметить, что снижения ставки Народного Банка являются незначительными».

Как заявил сегодня министр финансов Индонезии:

• Риски для экономики в 2022 и 2023 году включают сворачивание мер стимулирования в США и ЕС, экономическую политику КНР и перебои в поставках
• Высокие цены на сырье начали отрицательно влиять на инфляцию в Индонезии, однако она все еще умеренна
• Потребление и производство в Индонезии вернулось  к уровням, отмеченным до пандемии
• Рост ВВП Индонезии в 4 квартале составил примерно 5% г/г, а рост за весь 2021 год – 4%

Реакция рынка

Реагируя на эти комментарии, рупия попала под новое  давление, и USD/IDR выросла к 2-дневным максимумам на 14, 377.

На фоне того, что Новая Зеландия проводит кампанию по вакцинации бустерной дозой, министр по борьбе с COVID-19 Крис Хипкинс заявил на брифинге в среду, что правительство пересмотрит вопрос о том, стоит ли начинать постепенное открытие границ в феврале.

• Мы хотим дать новозеландцам время на получение бустерной дозы
• Мы будем переходить к модели самоизоляции, вопрос только в точной дате
• Мы хотим сдержать распространение «омикрон»
• Наш план – ввести самоизоляцию для приезжающих
• Мы еще не приняли решения по поводу даты в конце февраля и ее возможного изменения

USD/JPY остается под давлением и обновляет внутридневной минимум возле 114.35, просев на 0,25% к моменту открытия европейской сессии.

В процессе снижения пара подтвердила медвежью свечную модель предыдущего дня, а также отступление от  20-DMA на фоне медвежьей гистограммы MACD.

Однако стоит отметить, что 50-DMA возле 114.30 ограничивает падение пары перед ключевой линией поддержки возле 114.00.

Ниже пара может нацелиться на 113.15 (100-DMA) и 112.56 (минимум декабря).

Напротив, 20-DMA на 115.00 ограничивает рост пары, а следующее сопротивление располагается на 115.55 (максимум ноября)  и 116.35 (месячный максимум).

Ключевая линия поддержки должна проверить решимость покупателей.

USD/JPY: дневной график

Банк Японии опубликовал полную версию ежеквартального отчета:

• Пока еще рост цен на сырье не сказался на потребительских ценах на многие категории товара
• В краткосрочной перспективе  влияние удорожания сырья на потребительскую инфляцию остается незначительным
• Сохраняется неопределенность в отношении того, сколько компаний повысят цены для потребителей далее
• Необходимо учитывать риск чрезмерного роста инфляции, так как компании могут повысить цены для потребителей быстрее, чем ожидалось
• Влияние слабой иены на рост экспорта снижалось в последние годы
• Влияние слабой иены на восстановление баланса доходов Японии в последнее время росло

Реакция рынка

USD/JPY тестирует минимумы возле 114.30, просев на 0.25% на фоне отступления доходности трежерис в условиях бегства от рисков.

Агентство Bloomberg Economics заявило сегодня, что повышение ставки ФРС  на мартовском заседании гарантировано.

«Наша внутренняя модель реакции ФРС  говорит о том, что повышение ставки на ФРС на 50  б. п. на заседании  в марте гарантировано, а далее ЦБ будет повышать еще 5 раз на 25 б. п. до конца года».

На фоне роста спекуляций о том, что ФРС повысит ставку более чем на 25 б. п. в марте доходность трежерис резко выросла во вторник на фоне падения доходности гособлигаций.

Доходность 10-летних трежерис выросла к максимуму с января 2020 года на 1.89% утром в Азии и сейчас держится на 1.882%, все еще с повышением на 0,77%.