Новости и прогнозы рынков CFD — 20-01-2022

Фунт вновь растет сегодня вечером. Аналитики Rabobank пишут, что GBP получит поддержку в ближайшие недели. Однако, поскольку по большей части повышение ставки Банка Англии уже заложено в цены, пара может коррективно вырасти позже.

«Мы ждем снижения фунта к середине года на фоне закрытия позиций, открытых в ожидании ужесточения политики Банка Англии.

Поддержку фунту оказывают благоприятные перспективы Британии после Брекзита.

Хотя фунт продолжит получать поддержку против евро в ближайшие недели, пара может вернуться к 0.85 в ближайшие 3-6 месяцев».

Золото выросло после публикации американских данных и достигла максимума почти за 2 недели на  $1847 в ходе азиатской сессии. Оно сохраняет бычий настрой, но ему трудно удержаться выше $1845.

Металлы растут второй день подряд. XAG/USD прибавила 1.78% к максимуму с 22 ноября. Золото и серебро пробили ближайшие важные уровни сопротивления, что позволило им продолжить рост.

Еще одним фактором поддержки металлов стало отступление доходности трежерис и восстановление индексов Уолл-стрит. Dow Jones прибавил 0,83%, а Nasdaq - 1.47%.

Данные США по рынку труда, ФРБ Филадельфии и продажи на вторичном рынке жилья оказались неоднозначными.

С технической  точки зрения актив сохраняет бычий настрой после того, как в среду он пробил отметку $1830. Следующее сопротивление располагается на $1845/50, $1855 и $1864.

Пробой $1830, напротив, нацелит пару на $1820 и $1810.

DXY консолидируется вблизи отметки 95.60.

Нащупав дно на уровне 95.40 индекс смог восстановится и вернуть часть позиций.

Ранее снижение индекса было вызвано  очередным снижением  доходности трежерис, а также неоднозначными данными США по рынку труда, ФРБ Филадельфии и продажи на вторичном рынке жилья.

Уровни по индексу доллара

Сейчас индекс торгуется с понижением на 0,09% у 95.53. Сопротивление располагается на 95.83 (недельный максимум 18 января), 96.46 (максимум 4 января и 2022 года)  и 96.93 (максимум 24 ноября и 2021 года), поддержка –на 94.78 (100-дневная SMA), 94.62 (минимум 14 января и 2022 года) и 93.27 (месячный минимум 28 октября 2021 года).

• Прогноз 6.44 млн, пред. 6.48 млн
• Продажи на вторичном рынке жилья снизились на 4.6%
• Средняя цена продаваемых домов выросла на 15.8% к $358 тыс.

Краткосрочный технический прогноз по EUR/USD (комментирует главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик):

 «EUR/USD может возобновить падение в ближайшие сессии, так как признаков интереса к покупкам не отмечено. На дневном графике пара не может вырасти выше флэтовой 20 SMA вторую сессию подряд, а индикатор моментума снижается в пределах красной зоны. Кроме того, RSI стабилен, хотя он держится возле 49.

Тем временем, пара торгуется между уровнями коррекции. Ближайшая поддержка располагается на 1.1305 (23.6% коррекции медвежьего хода на 1.1691/1.1185). Сильное сопротивление располагается на 1.1385 (38.2% коррекции).

В краткосрочной перспективе и на 4-часовом графике пара сохраняет нейтральный настрой с медвежьим уклоном, торгуясь ниже медвежьей 20 SMA, но межу флэтовыми 100 и 200 SMA. Тем временем, технические индикаторы остаются в красной зоне. Индикатор моментума растет, но RSI держится во флэте на 44.

Уровни поддержки: 1.1305 1.1260 1.1220

Уровни сопротивления: 1.1385 1.1440 1.1485»

USD/CAD продолжила торговаться в узком консолидационном канале возле 1.25. Аналитики Scotiabank полагают, что пара должна снизиться к минимуму октября возле 1.22.

 «Краткосрочное ценовой движение говорит в пользу роста USD на снижении на торгах в Европе, а позже в течение сессии пара может протестировать 1.25. Тем не менее, мы полагаем, что более широкий медвежий тренд сохранится, и умеренный рост USD будет привлекать продавцов.

Более широкие паттерны продолжают указывать на то, что сильное сопротивление располагается на 1.26, а далее пара может снизиться к 1.22 и повторно протестировать минимум октября. Его пробой позволит CAD продолжить рост к 1.20 в среднесрочной перспективе».

• Прогноз 20.0, пред. 15.4
• Новые заказы 17.9 против пред. 13.7
• Выплаченные цены 72.5 против пред. 66.1
• Занятость 26.1 против пред. 33.9
• Индекс условий в сфере бизнеса в следующие 6 месяцев 28.7 против пред. 19.0
• Индекс капитальных расходов в следующие 6 месяцев 26.2 против пред. 20.0

• Прогноз 220 тыс., пред. 231 тыс. (пересм. от 230 тыс.)
• 4-недельное среднее значение 231 тыс. против пред. 211 тыс.
• Число повторных обращений за пособием по б/р 1,635 млн против 1,58 млн по прогнозам
• 4-недельное среднее значение 1,664 млн против пред. 1,719 млн

Пара GBP/USD закрепилась на 1.36 после падения, начавшегося на прошлой неделе. Экономисты Scotiabank ожидают, что кабель найдет прочную поддержку на 1.36 и отскочит назад, чтобы протестировать уровень 1.37.

Ключевые тезисы

• Зона 1.36 должна стать достойной поддержкой для фунта стерлингов в его восходящем тренде с середины декабря.
• Фунту придётся пробиться выше 1.3635, чтобы сформировать более убедительный разворот недавних потерь и тест 1.37. 200-дневная скользящая средняя на 1.3734 следует далее в качестве сопротивления.
• Ниже 1.3590/600 поддержка находится на 1.3575 и 100-дневной скользящей средней на уровне 1.3546.

Пара EUR/USD торгуется без изменений. Экономисты Scotiabank ожидают, что самая популярная в мире валютная пара будет торговаться в диапазоне 1.1250-1.1350, если в ближайшие дни ей не удастся пробиться выше 1.1350.

Ключевые тезисы

• В краткосрочной перспективе EUR/USD может столкнуться с трудностями при попытке пробиться 1.1350. Если это не удастся сделать в ближайшие дни, евро, скорее всего, снова будет торговаться в диапазоне 1.1250-1.1350, где торговалась в течение декабря и часть января.
• Поддержка – 1,1315, за которой следует зона 1.13.
• При прорыве уровня 1.14 сталкивается с сопротивлением на уровне 1.1420/35, а затем в области середины фигуры.

Согласно протоколам декабрьского заседания ЕЦБ по денежно-кредитной политике, было сделано предупреждение о том, что нельзя исключать сценарий более высокой и более длительной инфляции.

Ключевые тезисы

• Члены согласились с тем, что недавнее и прогнозируемое краткосрочное увеличение инфляции было обусловлено в основном временными факторами, которые, как ожидается, ослабнут в течение 2022 года.
• Было подчеркнуто, что прогнозируемое сближение инфляционных ожиданий к 2% следует приветствовать, хотя прогноз был окружен исключительно высокой неопределенностью.
• На 2023 и 2024 годы инфляция в базовом прогнозе уже была относительно близка к 2% и, учитывая риск повышения прогнозных показателей, может легко превысить 2%.
• Было сочтено важным сохранять гибкость для решительных действий, чтобы сохранить инфляционные ожидания в обоих направлениях и, таким образом, также сохранить доверие к управляющему совету.
• Поэтому управляющий совет должен четко заявить, что он готов действовать, если ценовое давление окажется более стойким.
• ЕЦБ готов действовать, если ценовое давление окажется более устойчивым, а инфляция не упадет ниже целевого уровня так быстро, как предполагалось в базовых прогнозах.
• Также были высказаны опасения по поводу любого преждевременного сокращения монетарного стимулирования и покупки активов.
• Прогресс в восстановлении экономики и достижение среднесрочного целевого показателя инфляции в 2%, установленного управляющим советом, позволили постепенно нормализовать курс денежно-кредитной политики.
• Члены совета в целом согласились с тем, что существенная поддержка денежно-кредитной политики по-прежнему необходима.
• Утверждалось, что управляющий совет должен разобраться с текущими перебоями в поставках.
• Также отмечены растущие риски для финансовой стабильности, особенно на рынке жилья.
• Было отмечено, что объявление об отмене чрезвычайной ситуации может считаться преждевременным, учитывая нынешнее ухудшение ситуации с пандемией.
• Был задан вопрос, можно ли интерпретировать удлинение горизонта реинвестирования как добавление дополнительных денежных стимулов.
• Было высказано опасение, что закупка активов может привести к нежелательному сглаживанию кривой доходности, если краткосрочные процентные ставки необходимо будет повысить до окончания горизонта реинвестирования.
• Управляющий совет должен сохранить возможность калибровать и перекалибровывать политику на основе данных.
• Некоторые члены сохранили оговорки в отношении некоторых элементов предложенного пакета и не поддержали пакет в целом. Эти оговорки касались, в частности, повторной калибровки покупок APP и расширения PEPP.

• DXY разворачивает первоначальный откат и возвращается в область 95.60.
• Вероятен дальнейший рост выше 4-месячной линии около 95.30.

В четверг DXY удалось отскочить от дневных минимумов в диапазоне 95.40/45.

Интенсивный рост доллара преодолел 4-месячную линию, сегодня около 95.30, и тем самым восстановил краткосрочную бычью динамику. При этом следующей целью является недельный максимум на 95.83 (18 января) перед максимумом с начала года на уровне 96.46, зафиксированным 4 января.

В более широкой перспективе картину долгосрочный позитивный настрой доллара остается неизменным выше 200-дневной SMA на 93.19.

DXY: дневной график

Банк России выпустил доклад «Криптовалюты: тренды, риски, меры», в котором кроме остального он предложил запретить на территории России выпуск, майнинг и обращение криптовалют. За нарушение запрета предлагается ввести ответственность.

Ключевые тезисы

·         Риски криптовалют для частных инвесторов связаны с возможностью полной потери вложений в криптовалюты.

·         Курс криптовалют зависит от их признания в обществе и возможности использования для совершения различных операций (в том числе, в рамках противоправной деятельности).

·         Рост рынка криптовалют во многом отражает формирование пузыря на рынке.

·         Запрет необходим для снижения угроз, обусловленных распространением криптовалют.

Сам доклад можно посмотреть здесь.

Ранее было сообщено, что ФСБ России убедила главу ЦБ Набиуллину поддержать запрет криптовалют на территории России, так как Россияне используют криптовалюты для «пожертвований в пользу нежелательных организаций».

• EUR/JPY  снизилась далее и повторно протестировала 129.50 в четверг
• Ниже кросс может нацелиться на 128.80

Пока кросс консолидируется, оставаясь ниже 131.60 (максимума 2022 года от 5 января). Поддержка находится на 130.00.

Судя по всему, кросс может продолжить снижение  в краткосрочной перспективе, особенно после того, как EUR/JPY не смогла взять 131.50/60 (максимумы 2022 года от 5 января). Ниже  пара может вновь протестировать 128.82 (коррекция Фибо снижения октября-декабря).

В более широкой перспективе, пока пара торгуется ниже 200-дневной SMA  (сегодня на 131.53), прогноз по ней будет оставаться медвежьим.

EUR/JPY: дневной график

Старший экономист UOB Group Элвин Лью комментирует последнее заседание Банка Японии по монетарной политике.

Ключевые тезисы

• Банк Японии (BOJ), как и ожидалось, решил оставить политику без изменений на заседании по денежно-кредитной политике (MPM) 18 января 2022 года.
• В последнем прогнозе экономической активности и цен наиболее заметным изменением стало повышение прогнозов инфляции на 2022–2023 финансовый год до 1.1% с 0.9% и 1.0% ранее. Банк Японии отметил, что риски для прогноза цен были «равномерно сбалансированы», что рассматривается как сигнал, подтверждающий недавние эффекты ограничения предложения и ценовое давление, обусловленное сырьевыми товарами.
• Другим изменением стало понижение прогноза роста на 2021 финансовый год до 2.8% (с 3.4%) при одновременном повышении роста на 2022 финансовый год до 3.8% (с 2.9%) и снижении роста на 2023 финансовый год до 1.1% (с 1.3%). Банк Японии также сохранил осторожный прогноз восстановления, но подчеркнул, что риски для экономической активности на данный момент смещены в сторону снижения из-за воздействия COVID-19, но ожидается, что впоследствии они будут сбалансированы.
• Несмотря на то, что прогноз инфляции был повышен, он по-прежнему далек от целевого уровня 2% и, таким образом, не меняет нашего мнения о том, что Банк Японии не будет ужесточать меры в ближайшее время и сохранит масштабные стимулы для ближайшие несколько лет. Сохраняется убеждение, что Банк Японии закончил нормализацию и будет оставаться в режиме ожидания по крайней мере до апреля 2023 года, когда Курода должен покинуть Банк Японии.

Во Франции в среднем регистрируется около 320 000 новых случаев заболевания COVID-19 в сутки.

Надежда Франции и многих других стран, столкнувшихся с волной Омикрона, заключается в том, что пик заболеваемости придет в конце января или начале февраля, а затем пойдет на убыль.

Пока что мы приближаемся к этому пику для Франции, что немного беспокоит, поскольку количество госпитализаций набирает обороты последние несколько недель.

• EUR/NOK на этой неделе торгуется нестабильно.
• Банк Норвегии оставил ставку репо неизменной на уровне 0.50%.
• Центральный банк сообщил о повышении процентной ставки в марте.

На этой неделе EUR/NOK чередует рост и падение в районе чуть ниже психологической отметки 10.0000.

EUR/NOK возобновляет рост после снижения в среду после того, как Банк Норвегии оставил учетную ставку без изменений на уровне 0.50% на заседании в четверг.

Решение Скандинавского ЦБ совпало в четверг с прогнозами, хотя Банк и подтвердил намерение повысить ключевую ставку на мартовском мероприятии. Norges Bank обосновал свое решение хорошими фундаментальными показателями Норвегии и отметил, что повышенная базовая инфляция в настоящее время приближается к целевому показателю Банка.

Банк также отметил, что по-прежнему существует неопределенность в отношении развития пандемии, в то время как комитет выразил обеспокоенность по поводу потенциального роста цен и заработной платы в результате перебоев с поставками и ценового давления за рубежом.

Несмотря на то, что цены на баррель европейской эталонной нефти марки Brent резко выросли с середины декабря, норвежская крона не смогла укрепиться такими же темпами за тот же период.

Реакция рынка

На момент написания кросс вырос на 0.18% до 9.9777 и встретил следующее сопротивление на 10.0443 (55-дневная SMA), за которым следует 10.0782 (максимум 2022 года 6 января) и 10.1181 (200-дневная SMA). С другой стороны, прорыв уровня 9.9018 (минимум 13 января 2022 г.) откроет дверь к 9.8383 (минимум 17 ноября 2021 г.) и, наконец, к 9.8166 (минимум 1 ноября 2021 г.).

• USD/TRY тестирует новые недельные минимумы около 13.30 в четверг.
• ЦБРТ оставил ставку однонедельного репо без изменений на уровне 14.00%.
• ЦБРТ заявил, что имеющиеся инструменты политики отдают приоритет турецкой лире.

Турецкая лира набирает обороты и в четверг толкает USD/TRY к недельным минимумам в диапазоне 13.2500/2000.

Пара USD/TRY падает вторую сессию подряд, так как лира растёт против доллара после решения Центрального банка Турции (ЦБРТ) оставить ставку однонедельного репо неизменной на уровне 14.00% на заседании в четверг. Это первый раз, когда центральный банк оставил учетную ставку на прежнем уровне с августа.

В заявлении ЦБРТ заявил, что винит нездоровое ценообразование, сбои в поставках и динамику спроса в очень высокой инфляции.

Кроме того, ЦБ заявил, что будет уделять приоритетное внимание лире, когда речь заходит об основах политики, и подтвердил готовность достичь среднесрочного целевого годового уровня инфляции в 5%.

Реакция рынка

Пара отступила на 0.01% до 13.3730, и падение ниже 12.7523 (минимум 2022 года 3 января) проложит путь вниз к тестированию 12.6123 (55-дневная SMA) и, наконец, 10.2027 (месячный минимум 23 декабря). С другой стороны, следующий верхний барьер находится на 13.9319 (максимум 2022 года 10 января), затем на 18.2582 (абсолютный максимум 20 декабря) и 19.0000 (круглый уровень).

Центральный банк Турецкой Республики (ЦБРТ) объявил о решении по политике в этот четверг и оставил недельную ставку репо неизменной на уровне 14%, что соответствует ожиданиям рынка.

В ответ на предупреждения президента США Джо Байдена в связи с российско-украинским кризисом Кремль в четверг выступил с заявлением. Кремль опасается, что угрозы санкций США также могут подтолкнуть Украину к попытке решить конфликт на востоке Украины военным путем, сообщает информационное агентство AFP.

Ключевые тезисы

• Кремль отказывается комментировать призыв парламентариев к Путину признать сепаратистские восточно-украинские регионы независимыми государствами.
• Есть некоторые положительные признаки готовности НАТО обсуждать вопросы безопасности с Россией, но они не являются принципиально важными для Москвы.
• Мы не исключаем переговоров между Байденом и Путиным.
• Угрозы санкций США не способствуют снижению напряженности в Европе и могут дестабилизировать ситуацию.
• Поздно вечером в среду президент США Байден заявил, что Путин никогда не видел санкций, подобных тем, которые он обещает ввести сейчас. Байден пригрозил, что Россия будет привлечена к ответственности, если она вторгнется в Украину. Вторжение будет для России катастрофой.

Реакция рынка

Приведенные выше комментарии практически не повлияли на общие настроения рынка, выраженные ростом фьючерсов на S&P 500 на 0.33%. Между тем, индекс доллара США торгуется без изменений на 95.50 на момент написания.

Norges Bank подтвердил сегодня, что ключевая ставка будет повышена в марте. В этом году ожидается четыре повышения ставок – это среднесрочный позитив для кроны, считают экономисты ING.

Ключевые тезисы

• Мы ожидаем, что Norges Bank сообщит в общей сложности о четырех повышениях ставок в 2022 году на заседании в марте, и нет особых причин сомневаться в том, что это произойдет.
• Монетарная политика остается бычьим фактором для норвежской кроны в условиях, когда мы ожидаем, что рынки вознаградят те валюты, которые могут рассчитывать на ястребиные позиции своих ЦБ.
• Как только настроения на рынке стабилизируются, привлекательная доходность норвежской кроны и мягкие внешние факторы укажут на дальнейшее укрепление.
• Мы ожидаем, что EUR/NOK упадет ниже 9.90 в 1 квартале и достигнет 9.50 к концу года.

Премьер-министр Новой Зеландии Джасинда Ардерн заявила в четверг, что страна не будет вводить блокировку, если Омикрон-штамм прибудет в страну, но ограничения могут быть ужесточены.

Ключевые тезисы

• Когда Омикрон начнёт распространяться в стране, страна перейдет с «красного» на «оранжевый»: будут установлены ограничения на сбор 100 человек на мероприятия, социальное дистанцирование в общественных местах и более широкое использование масок для лица.
• Однако мы не будем использовать блокировки.
• Мы не сможем остановить проникновение Омикрона в страну, но мы можем использовать инструменты, чтобы попытаться замедлить волну.
• Достигнув высокого уровня защиты от ревакцинации, мы сможем уменьшить распространение и серьезность ситуации, когда Омикрон прибудет.

Реакция рынка

Пара NZD/USD находится под давлением, несмотря на более слабый доллар США, поскольку растущая доходность казначейских облигаций снижает его привлекательность в качестве высокодоходного актива. Кроме того, коррекция цен на нефть также оказывает давление на киви.

На момент публикации спот торговался на 0.6775 (-0.15%).

.

• Инфляция в еврозоне в декабре составила 5.0% г/г.
• Месячный индекс потребительских цен в блоке вырос до 0.4% в декабре.
• Пара EUR/USD остается неизменной около 1.1350 по данным EZ.

Согласно окончательному чтению отчета Евростата об индексе потребительских цен еврозоны за декабрь, потребительские цены составили 5.0% в годовом исчислении, что соответствует прогнозным оценкам в 5.0% и ожиданиям в 5.0%. В то время как основные показатели выросли на 2.6%, совпав с консенсус-прогнозами в 2.6%.

В месячном исчислении значение CPI блока за декабрь составило 0.4% по сравнению с ожиданиями 0.4% и 0.4% ранее, в то время как базовые показатели CPI также составили 0.4% по сравнению с ожидаемыми 0.4% и 0.4% ранее.

Основные сведения (Евростат):

Самые низкие годовые показатели зарегистрированы на Мальте (2.6%), в Португалии (2.8%) и Финляндии (3.2%). Самые высокие годовые показатели были зарегистрированы в Эстонии (12.0%), Литве (10.7%) и Польше (8.0%). По сравнению с ноябрем годовая инфляция снизилась в семи государствах-членах, осталась стабильной в двух и выросла в восемнадцати.

В декабре наибольший вклад в годовой уровень инфляции в зоне евро внесли энергоносители (+2.46 процентных пункта), за ними следуют услуги (+1.02 п.п.), неэнергетические промышленные товары (+0.78 п.п.) и продукты питания, алкоголь и табак (+0.71 п.п.).

Реакция рынка

Пара EUR/USD торговалась без изменений, в настоящее время торгуется на 1.1349 (+0.07%).

Экономисты Standard Chartered ожидают повышения Банком Канады (BoC) на 25 базисных пунктов в январе и прогнозируют учетную ставку на конец 2022 года на уровне 1.5%. Впоследствии канадский доллар должен укрепиться, что приведет к снижению пары USD/CAD до уровня 1.15 к концу 2022 года.

Ключевые тезисы

• Теперь мы ожидаем, что Банк Канады повысит учетную ставку на 25 базисных пунктов до 0.5% на фоне стремительного роста инфляции и активного восстановления экономики. Мы ожидаем, что в марте Банк Канады снова повысит учетную ставку и доведет учетную ставку на конец 2022 года до 1.5% (ранее – 1.25%).
• Повышение заложено в цену примерно на 65%, поэтому рынки могут слегка удивлены. Мы сомневаемся, что Банк Канады одобрит шесть повышений, что уже заложено сейчас в цену, но CAD может укрепиться, если Банк Канады подаст сигнал о последующем повышении в марте.
• Четкий сигнал о том, что сокращение баланса, вероятно, начнется в первом полугодии, добавит поддержку CAD.
• Мы прогнозируем движение к 1.15 к концу 2022 года.

Экономист UOB Group Энрико Танувиджайя анализирует последние результаты торгового баланса Индонезии.

Ключевые тезисы

• Профицит торгового баланса достиг рекордно высокого уровня в 2021 году, зафиксировав полный 12-месячный цикл профицита.
• Высокие цены на сырьевые товары могут поддержать положительное сальдо торгового баланса в следующем квартале.
• Индонезия может зафиксировать небольшой профицит счета текущих операций в 2021 году, впервые за последнее десятилетие.

Член Управляющего совета ЕЦБ и глава центрального банка Испании Пабло Эрнандес де Кос заявил в четверг, что не ожидает повышения процентной ставки в этом году.

В прошлом месяце де Кос заявил, что нет никаких условий для повышения ставок в 2022 году. Он добавил, что ЕЦБ обеспечит сохранение экспансионистской монетарной политики.

Реакция рынка

Пара EUR/USD торговалась на 1.1348, на момент написания.

USD/IDR не может определиться с дальнейшим направлением после 3-дневного роста. Аналитики SocGen полагают, что сужение профицита торгового баланса может стать умеренно-медвежьим фактором для индонезийской рупии.

«Восстановление внутреннего спроса может обусловить тренд на сужение профицита торгового баланса, и это может стать умеренно-медвежьим фактором для IDR.

Мы ожидаем, что инфляция будет постепенно расти в направлении целевого уровня 3% в 2022 году, и прогнозируем, что ЦБ Индонезии осуществит первое повышение ставки ко 2-му кварталу 2022 года, а в целом в этом году повысит уровень ставки на 50 б.п.

Мы полагаем, что ответные меры ЦБ Индонезии, направленные на смягчение эффектов ужесточения политики ФРС, должны помочь сдержать ослабление IDR».

«Китай призывает ключевые отечественные предприятия увеличивать инвестиции и способствовать улучшению производственно-сбытовых мощностей всей цепочки производства чипов», — заявил в четверг официальный представитель министерства промышленности страны Луо Цзюньцзе (Luo Junjie).

Луо также сказал, что предложение полупроводников будет ограничено в течение относительно длительного периода.

Политический шум в Великобритании, безусловно, не влияет на фунт. Экономисты ING ожидают, что EUR/GBP сдвинется к 0.8270/80, а GBP/USD поднимется к 1.3670 или даже к 1.3750.

Основные тезисы

• Неудивительно, что политические риски не повредили фунту. Основное внимание по-прежнему сосредоточено на том, поднимет ли Банк Англии ставку на 25 б.п. 3 февраля. Рынок попытался проанализировать вчерашние показания Бейли, особенно по вопросу количественного ужесточения.
• Мы по-прежнему склоняемся к тому, что EUR/GBP сдвинется в область 0.8270/80.
• Кабель может вернуться к 1.3670 или даже 1.3750, если мы переоценим силу доллара.

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по GBP/USD, пара запустила техническую коррекцию, восстановившись от минимумов начала недели, и теперь консолидируется над отметкой 1.3600.

Краткосрочная техническая картина пока не указывает на наращивание бычьего импульса, и просадка цены под 1.3600 может снова активизировать медведей.

«Ближайшее сопротивление располагается на 1.3650 (50- SMA на 4-часовом графике). Его прорыв и превращение в поддержку привлечет быков и введет в игру следующие уровни сопротивления на 1.3680 (статический) и 1.3700 (психологический уровень, пробитая линия восходящего тренда от декабря).

Динамическая поддержка отмечена чуть ниже уровня 1.3600 (100-SMA). Эта область укреплена также месячным восходящим трендом. Если на 4-часовке цена закроется ниже этой области, следующей целью медведей может стать уровень 1.3530 (Фибо 38.2% коррекции)».

Премьер-министр Японии Фумио Кисида заявил в четверг, что он ожидает, что Банк Японии (BOJ) продолжит пытаться достигнуть инфляции в 2%.

Дополнительные тезисы

• Мы пока не планируем вносить изменения в налог с продаж.
• Банк Японии будет решать, какой будет монетарная политика, включая цели политики и стратегии выхода.
• Придется усердно работать над повышением заработной платы по мере роста цен.
• Идея выпуска государственных облигаций, ориентированных на образование, должна быть тщательно рассмотрена.
• Мы рассмотрим возможность применения корпоративных правил раскрытия информации на гендерный разрыве в оплате труда.
• Будем внимательно следить за влиянием инфляции на домохозяйства и компании из-за резкого роста цен на сырье.

Реакция рынка

Пара USD/JPY вяло торгуется около 114.35, практически без изменений на момент написания.

Валютные стратеги UOB Group предположили, что более глубокое движение пары USD/CNH выглядит маловероятным, по крайней мере, в ближайшей перспективе.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: «Вчера доллар США торговался между 6.3480 и 6.3613, а затем закрылся на 6.3500 (-0.15%). Слабый базовый тон указывает на то, что доллар США может дрейфовать ниже, но основная поддержка на 6.3390 вряд ли окажется под угрозой (второстепенная поддержка находится на 6.3430). Сопротивление находится на 6.3570 и 6.3610».
• Прогноз на следующие 1-3 недели: «Наш последний прогноз от понедельника (17 января, спот на 6.3610) остается в силе. Как уже отмечалось, шансы на дальнейшее ослабление доллара США невелики. Однако только прорыв 6.3710 (без изменения уровня «сильного сопротивления») укажет на то, что риск падения исчез. Забегая вперед, ожидается, что любое снижение доллара США натолкнется на твердую поддержку на 6.3390 и 6.3300».
•  

Прогноз на 24 часа:

«Вчера пара отметила минимум на 114.19, а затем закрыла дневные торги с ослабленным настроем на 114.32 (-0.25%). Сегодня уклон в паре является понижательным, но вряд ли медведям удастся пробить ключевую поддержку на 114.00. Сопротивление отмечено на 114.55 и 114.75».

Прогноз на 1-3 недели:

«В нашем прогнозе от 17 января (цена спот 114.30) было отмечено, что вероятность дальнейшего ослабления USD невысока. Впоследствии USD превысил наше сильное сопротивление на 114.75 (максимум был отмечен на 115.05), а затем быстро откатился обратно. Неустойчивая ценовая динамика обусловила смешанный прогноз по паре. Какое-то время USD может торговаться в диапазоне 113.70/115.25».

EUR/USD не может привлечь быков после скромного восстановления в среду. Краткосрочные технические перспективы пока не показывают убедительных признаков разворота. Хотя пара может извлечь выгоду из тяги к риску, потенциал роста, вероятно, останется ограниченным, пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер.

Ключевые тезисы

• В отсутствие макроэкономических данных высокого уровня в среду доллар потерял спрос – доходность 10-летних трежерис снизилась с двухлетнего максимума, установленного на 1.9%. В начале четверга в настроениях на рынке наблюдается позитивный сдвиг, который может временно ограничить рост доллара. Фьючерсы S&P и Nasdaq выросли на 0.55% и 0.75% соответственно утром на европейской сессии.
• Позже в ходе сессии ЕЦБ опубликует декабрьские протоколы заседания по вопросам политики. Рынки уже знают, что ЕЦБ завершит Программу PEPP в марте и активизирует Программу покупки активов (APPI) во втором и третьем кварталах года.
• Инвесторы уделят пристальное внимание комментариям политиков относительно перспектив инфляции. После декабрьского совещания по вопросам политики глава ЕЦБ Кристин Лагард воздержалась от прямого отклонения возможности повышения ставки к концу года. Если публикация покажет, что некоторые члены ЕЦБ непредвзято относятся к повышению ставки в 2022 году, общая валюта может превзойти доллар, по крайней мере, в краткосрочной перспективе.
• Сегодня во второй половине дня США представят отчеты по еженедельным обращениям за пособием по безработице, продажам вторичного жилья за декабрь и производственной активности в регионе ФРБ Филадельфии. Ранее на этой неделе аналогичный индекс производственной активности Empire State от ФРБ Нью-Йорка существенно не дотянул до прогнозов, что надавило на доллар. Если сегодня данные снова принесут разочарование, рынок может выдать аналогичную ответную реакцию (и, соответственно, наоборот).

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, после умеренного отскока среды паре так и не удалось привлечь покупателей, а краткосрочная техническая картина также не позволяет с уверенностью говорить о развороте. В целом потенциал роста остается ограниченным.

«Похоже, EUR/USD вошла в фазу консолидации в районе 1.1350 (область схождения 100-SMA на 4-часовом графике и уровня Фибо 61.8% коррекции последнего бычьего хода). Если рынку удастся превратить этот уровень в поддержку, быки могут нацелиться на 1.1380 (Фибо 50% коррекции) и 1.1400 (Фибо 38.2% коррекции).

Тем временем индекс RSI указывает на нехватку бычьего импульса. Он остается под отметкой 50, несмотря на тот факт, что пять последних свечей на 4-часовом графике закрылись в зеленой зоне.

Динамическая поддержка проходит в районе 1.1320 (200-SMA). Ее пробой сулит цене дополнительное снижение в направлении 1.1300 (психологический уровень) и 1.1270 (стартовая точка восходящего тренда от начала января)».

EUR/USD торгуется сегодня в относительно узком диапазоне в районе 1.1350, а участники рынка ждут релиза протокола декабрьского заседания ЕЦБ по монетарной политике.

«EUR/USD дрейфует в узком диапазоне, и сегодня может так и остаться в нем.

В центре внимания рынков окажется протокол декабрьского заседания ЕЦБ по монетарной политике. Как правило, такие протоколы не бывают слишком провокационными, и вряд ли в них будут указаны какие-то причины, способные подтолкнуть ЕЦБ ускориться в вопросе повышения ставок.

Мы полагаем, что внутри дня сопротивление по EUR/USD на 1.1375/85 должно выстоять. В противном случае мы можем увидеть более широкое ослабление доллара».

Вот что вам нужно знать в этот четверг, 20 января:

После 3-дневного ралли индекс доллара США закрылся в среду в красной зоне, поскольку снижение доходности трежерис не позволило баксу удержаться на достигнутых позициях.

Утром в четверг доходность 10-летних трежерис стабильно держится в районе 1.85%, а доллар сохраняет устойчивость против основных соперников. Сегодня ЕЦБ опубликует протокол декабрьского заседания по монетарной политике, а США представят отчеты по еженедельным обращениям за пособием по безработице, продажам вторичного жилья и производственной активности в регионе ФРБ Филадельфии.

Этим утром в Азии ЦБ Китая сообщил о решении понизить ключевые процентные ставки по кредитам для первоклассных заемщиков (Loan Prime Rates, LPR). Годовая ставка LPR была понижена на 10 б.п. – с 3,8% до 3,7%. Аналогичная ставка сроком на пять лет была понижена впервые с апреля 2020 года, с 4,65% до 4,6%. Эта новость улучшила настроения игроков, и фондовые фьючерсы США торговались с повышением на 0.4% - 0.5%. В то же время эскалация геополитической напряженности между Россией и Украиной  может помешать ралли тяги к риску набрать дальнейшие обороты.

EUR/USD прервала 3-дневную полосу снижения и закрылась в среду в зеленой зоне. Сегодня утром пара торгуется в довольно узком диапазоне в районе 1.1350, а участники рынка ждут релиза протокола ЕЦБ.

AUD/USD выросла к 0.7250 после того. как Австралия опубликовала данные о снижении уровня безработицы в декабре с 4,6% до 4,2%. Впрочем, позитивное влияние этого отчета по занятости на оззи было недолгим, и пара остается во власти общей динамики бакса.

Несмотря на ослабление доллара США в среду, паре USD/CAD  не удалось определиться с направлением на фоне падающих цен на нефть, что сдерживало рост луни. Канада сообщила вчера, что индекс инфляции потребительских цен за декабрь вырос в декабре до 4,8% г/г, подтвердив прогнозы.

Золото воспользовалось в среду снижением доходности трежерис и укрепилось выше ключевого сопротивления на $1,830. Сегодня утром драгметалл перешел в фазу консолидации в районе $1,840.

GBP/USD умеренно подросла по итогам среды, а сегодня торгуется в боковике над отметкой 1.3600. Британия не публикует в четверг никаких значимых экономических отчетов, поэтому главным драйвером для пары может сегодня стать общий настрой рынков в отношении риска.

Биткоин продолжает сползать к $40,000, хотя медвежье давление пока остается небольшим. Ethereum восстанавливается после того, как за предыдущие три дня потерял более 8%.  На момент написания ETH/USD торговался с внутридневным повышением почти на 2% в районе $3,150.

Аналитики Westpac сохраняют медвежий настрой по паре NZD/USD, выставляя цель по ней на 0.6600.

«Пара NZD/USD демонстрирует медвежий краткосрочный настрой. Рост с середины декабря выглядит коррективным, и мы ожидаем потенциального прорыва уровня 0.6755, что станет сигналом о более масштабной просадке к 0.6600.

Ближайшим важным релизом для киви станет публикация 27 января данных по инфляции потребительских цен CPI в Новой Зеландии за 4-й квартал. Показатель годовой инфляции может вырасти к максимальному с 1990 года значению 5,3% г/г. Это способно оказать поддержку NZD/USD.

В преддверии этого релиза FOMC огласит свой вердикт по монетарной политике. Он может продемонстрировать новый ястребиный поворот, что надавит на NZD/USD».

Как сообщает Reuters, в интервью для France Inter radio глава ЕБ К. Лагард заявила сегодня:

• Отмечаются некоторые признаки стабилизации в вопросе проблем с цепями поставок
• В 2022 году цены должны стабилизироваться и начать постепенно снижаться
• Прогнозирует, что инфляция в 2022 году будет составлять порядка 3,2%
• У нас нет причин действовать по той же схеме, что и ФРС США

Евро проигнорировал эти комментарии. Пара EUR/USD торгуется в небольшом внутридневном плюсе в районе 1.1360.

Аналитики Westpac не верят в потенциал устойчивого роста пары EUR/USD в условиях огромного политического гэпа между ЕЦБ и ФРС. В этой связи они предпочитают продавать пару на росте к 1.15, если таковой случится.

«В поле зрения рынков возвращаются периферийные риски, такие как выборы нового президента в Италии. Если Драги не будет переизбран, это может посеять сомнения в отношении будущего политических реформ в Италии и возможной отсрочки выплат из Фондов восстановления экономики.

Впечатляющий разрыв в курсе монетарной политики ЕЦБ и ФРС вряд ли позволит паре EUR/USD развивать устойчивое укрепление.

Если евро удастся вырасти к 1.15, это станет удобной возможностью для продажи. Мы ожидаем, что в 1-м полугодии 2022 года пара будет держать курс на 1.10».

Аналитики продолжают придерживаться медвежьего настроя в отношении швейцарского франка в связи с по-прежнему голубиным политическим курсом ШНБ.

• Мы ожидаем, что в 2022 году ФРС четырежды повысит ставки. Это сулит доходности 10-летних трежерис рост к 2,20% ко 2-му кварталу 2022 года
• ШНБ остается одним из наиболее голубиных ЦБ среди стран Б10, и расширение дифференциала ставок продолжит сохранять понижательное давление на CHF
• Кроме того, дополнительным фактором давления на франк может стать дальнейшее развитие бычьего импульса по доходности немецких облигаций
• Позиционирование по EUR/CHF несколько нормализовалось по сравнению с началом года, но остается в позиции чистого шорта

Согласно предварительным данным CME Group, в среду показатель открытого интереса по фьючерсам на природный газ  развернулся после двух дней роста и на сей раз снизился примерно на 4,7 тыс. контрактов. В то же время торговые объемы прервали просадку трех предыдущих дней и увеличились порядка на 59,3 тыс. контрактов.

Тем временем цены на газ в среду пробили ключевую 200-дневную SMA в районе $4.10, развивая снижение от максимумов прошлой недели в области $4.90. Такая динамика, на фоне снижения показателя открытого интереса, указывает на очень ограниченный потенциал дальнейшего развития отката цены в краткосрочной перспективе. Рынок должен получить поддержку в области $3.60 (минимумы декабря 2021 года).

Как полагают аналитики Scotiabank, к концу 2022 года Банк Канады повысит ключевую процентную ставку до уровня 2%.

• Несмотря на явственное, хотя и временное, влияние омикрон-штамма на экономическую активность, очевидно, что инфляционное давление оказалось более сильным, чем предполагалось ранее, и это требует более решительных ответных мер монетарной политики
• Мы ожидаем, что ЦБ Канады повысит ставку на 25 б.п. на заседании 26 января, а последующий совокупный размер ужесточения в течение 2022 года составит +150 б.п. (всего +175 б.п.)
• К концу 2022 года уровень ставки должен достичь 2%. Впрочем, при этом реальная ставка будет весь год оставаться в зоне отрицательных значений
• Инфляция будет оставаться на некомфортно высоких уровнях в течение всего 2023 года, даже если ставки будут повышаться в соответствии с нашими прогнозами

Прогноз на 24 часа:

«Вчера NZD вырос к максимуму 0.6810, после чего откатился и закрылся на 0.6787 (+0.33%). Текущая ценовая динамика рассматривается нами как часть фазы консолидации, и сегодня пара может торговаться в диапазоне между 0.6755 и 0.6805».

Прогноз на 1-3 недели:

«Мы продолжаем придерживаться прогноза от 17 января, цена спот 0.6810. Как мы предположили тогда, прогноз по паре является смешанным и какое-то время NZD может торговаться между 0.6740 и 0.6870. Наша позиция не изменилась, хотя базовый настрой в паре слегка ослаб. Впрочем, лишь закрытие ниже 0.6740 укажет на вероятность снижения цены к 0.6700»

Согласно предварительным данным CME Group, в среду показатель открытого интереса по фьючерсам на нефть снизился порядка на 5,5 тыс. контрактов, что стало первым внутридневным падением показателя с начала этого года. В то же время торговые объемы продолжили развивать неустойчивую динамику и увеличились примерно на 26,3 тыс. контрактов.

Цены на нефть WTI тем временем закрылись в среду в красной зоне, откатившись после обновления максимумов над отметкой $87.00. Такая нисходящая динамика вкупе со снижением показателя открытого интереса указывает на временный и чисто коррективный характер ослабления цены в краткосрочной перспективе. Возобновление восходящего тренда может довольно скоро нацелить быков на круглый уровень $90.00.

Согласно предварительным данным CME Group, в среду показатель открытого интереса по фьючерсам на золото продолжил восходящий тренд двух предыдущих дней и вырос примерно на 16,9 тыс. контрактов. Торговые объемы тем временем сократились порядка на 68.6 тыс. контрактов.  

Между тем цены на золото в среду демонстрировали агрессивно-позитивный настрой. Такая динамика, вкупе с ростом показателя открытого интереса, указывает на потенциал дальнейшего укрепления цены в краткосрочной перспективе. Ближайшая цель быков располагается в районе $1,877 (ноябрьский максимум, отмеченный 16 ноября). Впрочем, падение торговых объемов предупреждает, что этот потенциальный ход цены может быть весьма неустойчивым.

Прогноз на 24 часа:

«Вчера пара провела относительно спокойную сессию и закрылась на 1.3613 (+0.11%). Индикаторы моментума преимущественно нейтральны, и сегодня GBP, скорее всего, будет торговаться в боковом диапазоне между 1.3585 и 1.3660».

Прогноз на 1-3 недели:

«Во вторник (18 января, цена спот 1.3645) мы отметили, что текущее укрепление GBP, начавшееся более недели назад, исчерпало себя, и теперь фунт, вероятно, будет торговаться между 1.3560 и 1.3725. Впоследствии пара упала к 1.3573, откуда совершила отскок. Общий настрой немного ослаб, но мы продолжаем ожидать торгов в диапазоне 1.3560 - 1.3725. Лишь чистый пробой уровня 1.3540 станет сигналом о готовности GBP к устойчивому снижению».

Прогноз на 24 часа:

«Вчера пара провела относительно спокойные торги в диапазоне 1.1315 - 1.1356 и закрылась на 1.1341 (+0.14%). Индикаторы моментума преимущественно нейтральны, и сегодня EUR может продолжить торговаться в боковом диапазоне 1.1320/1.1370».

Прогноз на 1-3 недели:

«В прогнозе от 17 января (цена спот 1.1410) мы отмечали, что восходящий импульс начинает ослабевать, а прорыв отметки 1.1390 (наш уровень «сильной поддержки») укажет на то, что уровень 1.1515 вряд ли вступит в игру в рамках фазы роста, начавшейся в середине прошлой недели. После этого курс EUR резко снизился. Несмотря на эту просадку, медвежий импульс не слишком усилился. Пара демонстрирует небольшой понижательный уклон, но любое ослабление, вероятно, ограничится тестированием области 1.1285. Тем временем прорыв уровня 1.1400 станет сигналом об ослаблении текущего умеренного понижательного давления».

Согласно результатам опроса, проведенного Reuters среди 16-ти экономистов:

• В этот четверг ЦБ Турции прервет цикл смягчения монетарной политики, приняв решение сохранить на прежнем уровне 14% ключевую процентную недельную ставку репо
• Один из респондентов ожидает снижения ставки на 50 б.п. до 13,5%
• Согласно 8-ми респондентам, медианный прогноз по уровню ставки на конец этого года составляет 14.00%, при диапазоне прогнозов от 9.00% до 14.75%

Напомним, сегодня ЦБ Турции проведет первое в этом году заседание по монетарной политике. Вердикт регулятор будет оглашен в 14.00 мск.

Аналитики  Scotiabank подтвердили, что, наряду со многими другими участниками рынка, ожидают начала повышения ставок ФРС США уже на мартовском заседании FOMC.

• Мы ожидаем первого повышения ставок ФРС США в марте и прогнозируем, что в течение 2022 года совокупный размер ужесточения составит +175 б.п.
• Менее сильный рынок труда в США и необходимость полностью свернуть программу покупок активов объясняют чуть менее агрессивный политический курс ФРС по сравнению с Банком Канады
• Инфляция будет оставаться на некомфортно высоких уровнях в течение всего 2023 года, даже если ставки будут повышаться в соответствии с нашими прогнозами

После релиза сильного отчета по занятости в Австралии за декабрь также стало известно, что аналитики Westpac повысили свой прогноз по ставкам РБА.

Ранее эксперты банка ожидали, что регулятор повысит ключевую процентную ставку в феврале 2023 года, однако теперь они считают, что это произойдет уже в августе 2022 года.

Согласно текущим оценкам Westpac:

• В августе 2022 года  ставка будет повышена на 15 б.п.
• В октябре 2022 года   - еще на 25 б.п.

Также в Westpac поделились текущими прогнозами по курсу AUD/USD. В частности, аналитики полагают, что ожидания ужесточения политики ФРС уже с марта будут сдерживать укрепление пары:

• Австралия: декабрь, уровень занятости +64,8 тыс. против прогноза +30 тыс. и пред. 366,1 тыс.
• Уровень безработицы 4.2% против прогноза 4.5% и пред. 4.6% - на минимуме с 2008 года, почти достигла 50-летнего минимума
• Полная занятость +41.5 тыс. против пред. +128.3 тыс.
• Доля трудоспособного населения 66.1% против прогноза 66.2% и пред. 66.1%
• Скрытая безработица 6.6% против пред. 7.5%

Впрочем, следует учитывать, что сбор данных для отчета производился в период с 28 ноября по 11 декабря, то есть до начала вспышки омикрон-штамма. Соответственно, следующий отчет может оказаться более слабым.

Тем не менее, AUD/USD после релиза данных обновила внутридневной максимум в районе 0.7240, хотя на момент написания откатилась и торгуется в районе 0.7220, оставаясь в зеленой внутридневной зоне.

Сегодня ЦБ Китая принял решение понизить обе ключевые процентные ставки по кредитам для первоклассных заемщиков (Loan Prime Rates, LPR).

• Годовая ставка LPR была понижена сразу на 10 б.п. – 3,8% до 3,7%. Предыдущее понижение было осуществлено в декабре 2021 года, тогда оно стало первым за 20 месяцев.
• Аналогичная ставка сроком на пять лет была понижена впервые с апреля 2020 года, с 4,65% до 4,6%. Считается, что эта ставка является значимой для сектора недвижимости, поскольку она влияет на ставки по ипотечным кредитам.

Подобный шаг широко ожидался в свете недавних мер регулятора. Напомним, ранее на этой неделе ЦБ Китая уже понизил годовую ставку по программе среднесрочного кредитования MLF (с 2,95% до 2,85%), а также ставку по 7-дневным РЕПО (с 2,2% до 2,1%).

Власти Китая на деле поддерживают свои обещания оказывать поддержку экономике в условиях текущего спада на рынке недвижимости в условиях долгового кризиса застройщиков, а также жесткой политики «нулевой терпимости» к коронавирусу.

Решение ЦБ Китая по процентной ставке озвучивается Народным Банком Китая. Если настрой Банка в отношении инфляционных перспектив является ястребиным, и он повышает процентные ставки, это является позитивным (бычьим) фактором для CNY. Если же Банк демонстрирует голубиную риторику, это вызывает падение национальной валюты.

Вчера вечером президент США Джо Байден провел пресс-конференцию, в ходе которой затронул широкий спектр вопросов, включая ситуацию вокруг Украины. В частности, он заявил:

• Если Россия вторгнется на территорию Украины, ей придется заплатить за это. Российские банки не смогут работать с американскими долларами
• Путин никогда не сталкивался с санкциями подобными тем, что я обещаю
• Вторжение на Украину станет катастрофой для России
• Последствия для РФ будут серьезными
• Не думаю, что Путин стремится к полномасштабной войне

Также Байден пообещал, что США продолжат стремиться к увеличению объемов предложения нефти.

Комментируя политику ФРС, он отметил, что поддерживает широко ожидаемый шаг ЦБ по ужесточению монетарной политики, и добавил:

• Учитывая силу нашей экономики и текущие темпы роста цен, целесообразно скорректировать размеры необходимой сейчас поддержки экономики