Новости и прогнозы рынков CFD — 18-09-2007

00:00 Япония Оглашение решения Банка Японии 0,5% 0,5%
05:00 Япония Индекс основных экономических индикаторов, итог июль 70,0 70,0
05:00 Япония Индекс опережающих индикаторов, итог 66,7 66,7
06:00 Япония Ежемесячный экономический отчет Банка Японии сентябрь август 0,1% -0,1%
06:00 Германия Индекс цен производителей, г/г 1,1%
08:30 Великобритания Протокол заседания Банка Англии 05-06.09
12:30 США Индекс потребительских цен, м/м август 0,1% 0,1%
12:30 США Индекс потребительских цен, г/г 2,4%
12:30 США Базовый индекс потребительских цен, м/м август 0,2% 0,2%
12:30 США Базовый индекс потребительских цен, г/г август 2,2%
12:30 США Начало строительства, млн. август 1,360 1,381
12:30 США Разрешения на строительство, млн. август 1,350 1,373

"В связи со значительным снижением PPI, вызванным в основном падением энергетической составляющей, мы понижаем наш прогноз показателя инфляции потребительских цен (CPI) с -0.07% до -0.16%. Падение цен на энергоносители было особенно заметно на рынке бензина, что, мы полагаем найдет свое отражение в индексе CPI. Наш прогноз базовой инфляции остается практически без изменений:+0.18% против +0.19%."

Lehman Brothers повысил рейтинг RSC Holdings с Equal-weight до Overweight
Wachovia повысил рейтинг ON Semiconductor с Mkt Perform до Outperform
Stifel Nicolaus повысил рейтинг Apollo Group с Hold до Buy

Needham & Co снизил рейтинг Advanced Analogic Tech с Strong Buy до Buy
Broadpoint Capital снизил рейтинг Kellwood с Buy до Neutral
Wachovia снизил рейтинг Cameron с Outperform до Mkt Perform
Credit Suisse снизил рейтинг Wimm-Bill-Dann Foods с Outperform до Neutral

Экономист Стив Вудс из Insight Economics говорит, что FOMC принял решительные меры и "тон сопроводительного заявления был значительно изменен с целью отражения недавнего замедления темпов роста и потенциальных рисков для экономики в связи с проблемами на финансовых рынках." Эксперт считает, что ФРС "готов к принятию дополнительных мер в случае, если экономическая ситуация будет ухудшаться" и ожидает новыхснижений ставки.

Пара преодолела отметку Y116.00 и, поглотив стопы, располагавшиеся немногим выше фигуры, достигла Y116.25. Поддержку доллару оказывает рост на фондовом рынке, который вызвал активизациюcarry trades. Ордера на продажу сосредоточены на подходе к Y116.30.

Макс Баблитц, главный стратег SCM Advisors говорит, что решение ФРС снизить ставку на 50 б.п. "было однозначно верным" и прогнозирует "дальнейшие снижения после того, как осенние данные окажутся слабыми".

Фондовый рынок с оптимизмом воспринял решение FOMC агрессивно снизить основную и депозитную процентные ставки на 50 б.п. до 4.75% и 5.25%, соответственно. решение было принято исходя из соображений, что "ужесточение кредитных условий могло спровоцировать ускорение коррекции на рынке жилья и вызвать замедление темпов экономического роста. Снижение ставки необходимо для предотвращения негативных эффектов для экономики в связи с проблемами на финансовых рынках и с целью обеспечения умеренного экономического роста. Показатели базовой инфляции в течение года улучшились, однако,FOMC полагает, что некоторые инфляционные риски все же сохраняются и продолжит внимательно отслеживать ход событий."
Решение было принято единогласно.
Как это и можно было предположить, сектора, в наибольшей степени зависящие от общего уровня экономической активности в настоящее время демонстрируют наибольшие успехи.
Лидером является финансовый сектор (+2.8%) за ним следуют потребительский (+2.0%), сырьевых материалов (+2.0%) и промышленный (+1.8%).

После объявления итогов встречи FOMC EUR/USD подскочил до $1.3960, поглотив ордера на продажу, располагавшиеся на $1.3895/00. В случае, если курс сможет закрепиться выше данной отметки, целью роста станет область $1.4000, где по некоторым данным располагается опционный барьер.

"Ужесточение кредитных условий могло спровоцировать ускорение коррекции на рынке жилья и вызвать замедление темпов экономического роста. Снижение ставки необходимо для предотвращения негативных эффектов для экономики в связи с проблемами на финансовых рынках и с целью обеспечения умеренного экономического роста. Показатели базовой инфляции в течение года улучшились, однако,FOMC полагает, что некоторые инфляционные риски все же сохраняются и продолжит внимательно отслеживать ход событий."

Решение снизить ставку было принято единогласно: 10-0.

Джозеф Тревизани, главный стратег FX Solutions отмечает обоснованность ожиданий повышения ставки на 25 б.п.: "ФРС не может позволить спровоцировать рост волатильности на кредитных рынках, что обязательно произойдет в том случае, если сегодня ставка не будет снижена на 25 б.п." Эксперт также отмечает, что "возможные проблемы экономики будут учтены в единовременном снижении ставки" и ФРС может опровергнуть ожидания рынка очередного снижения в своем сопроводительном заявлении.

Чистая прибыль американского инвестиционного банка Lehman Brothers Holdings Inc. за 9 месяцев 2007-2008 финансового года, закончившихся 31 августа с.г., выросла на 10% - до 3,26 млрд долл. по сравнению с 2,95 млрд долл., полученными за аналогичный период годом ранее. Об этом говорится в опубликованном сегодня финансовом отчете компании.
Выручка за 9 месяцев 2007-2008 финансового года выросла на 31,5% и составила 44,11 млрд долл. против 33,55 млрд долл. годом ранее. Прибыль до налогообложения за 9 месяцев 2007-2008 финансового года составила 4,78 млрд долл., что на 8,3% больше аналогичного показателя за 9 месяцев 2006-2007 финансового года, зафиксированного на уровне 4,42 млрд долл.
Чистая прибыль Lehman Brothers за III квартал 2007-2008 финансового года снизилась на 3% - до 870 млн долл. по сравнению с 899 млн долл., полученными за аналогичный период годом ранее. Выручка за III квартал 2007-2008 финансового года выросла на 25,7% и составила 14,74 млрд долл. против 11,73 млрд долл. годом ранее. Прибыль до налогообложения за отчетный квартал составила 1,21 млрд долл., что на 11,9% меньше аналогичного показателя за III квартал 2006-2007 финансового года, зафиксированного на уровне 1,37 млрд долл.
Компания Lehman Brothers Holdings была основана в 1850 г. Банк специализируется на оказании услуг в области финансового консультирования, управлении частными инвестициями, исследованиях в банковской сфере, управлении активами. Главный офис банка расположен в Нью-Йорке.

Основные индексы сохраняют большую часть своих достижений. Активность продавцов сведена в настоящее время к минимуму.
Заслуживает внимания сохранение роста цен на нефть. В преддверии завтрашней публикации данных о запасах сырья в США цена нефти марки Crude с поставкой в октябре выросла на $0.97 до $81.55 за баррель.

Доллар находится под давлением против европейских валют в связи с ожиданиями первого за четыре года снижения основной процентной ставки ФРС. Кроме того, более значительное по сравнению с ожиданиями снижение индекса оптовых цен производителей (PPI), увеличило уверенность инвесторов в отношении того, что сдержанный характер инфляции позволит ФРС без опасений спровоцировать увеличение ценового давления снизить процентную ставку для стимулирования экономического роста в стране.
В августе PPI снизился на 1.4% после падения на 0.6% в июле. Большинство аналитиков ожидали снижение индекса на 0.3%. Тем не менее, базовое значение показателя- в котором не учитываются изменения цен на продукты питания и энергоносители- выросло в прошлом месяце на 0.2%.
Большинство экспертов ожидает понижения ставки на 25 б.п., однако, в соответствии с ситуацией на рынке фьючерсов на федеральные фонды, вероятность снижения ставки сразу на 50 б.п., до 4.75% составляет в настоящее время 50%. На прошлой неделе шансы такого шага ФРС оценивались в 76%.
Особое внимание следует обратить на сопроводительное заявление FOMC, которое, будем надеяться, внесет ясность в оценку ФРС состояния и перспектив американской экономики и позволит прогнозировать дальнейшие шаги центрального банка.
Укрепление доллара против иены и швейцарского франка вызвано возобновлением роста на фондовом рынке США.
После публикации сильных квартальных результатов Lehman Bros., банка, который в значительной степени был вовлечен в операции на рынке ипотечного кредитования США, опасения по поводу того, что проблемы на рынке subprime станут причиной падения корпоративных прибылей снизились и инвесторы активизировали операции carry trades.

Аналитик Бенджамин Рейтцес из BMO полагает, что июльский TICS демонстрирует, что "иностранные инвесторы массово переключились на высококачественные краткосрочные активы. Общий приток капитала (net TIC flows) вырос до $104 млрд. после скромных $34 млрд. в июне (показатель был пересмотрен с понижением с $59 млрд.), благодаря росту спроса на Treasury bill и банковские депозиты. Покупки облигаций снизились, хотя спрос на акции остался высоким. В результате, покупки долгосрочных активов составили лишь $19.2 млрд., что значительно ниже прогнозов." Эксперт прогнозирует рост спроса на Т-bills и краткосрочные купонные обязательства в августе, поскольку опасения в отношении кризиса на кредитных рынках в этот период стали причиной снижения доходности.

Более значительное по сравнению с ожиданиями снижение индекса оптовых цен производителей (PPI), увеличило уверенность инвесторов в отношении того, что сдержанный характер инфляции позволит ФРС без опасений спровоцировать увеличение ценового давления снизить процентную ставку.
Рост на рынке носит широкомасштабный характер. Так, в настоящее время укрепляют свои позиции 24 из 30 составляющих Dow, включая Alcoa (+$0.40 до $35.63), Caterpillar (+$1.22 до $74.91), 3M (+$1.05 до $89.98) и General Electric (+$0.44 до $40.62).
Акции Best Buy (+$1.70 до $46.24) продолжают расти в цене после того, как компания, занимающаяся розничной торговли электроникой сообщила о росте квартальной прибыли и доходов благодаря увеличению продаж и программе по выкупу собственных акций.
Сеть бакалейных магазинов Kroger (+ $1.96 до $28.98) также представила сильные квартальные результаты и улучшила прогноз до конца года. Акции Kroger подскочили в цене на 7%.
Доходность 10-летних обязательств Казначейства выросла до 4.49% против 4.46% в понедельник.
Нефть марки U.S. light crude с поставкой в октябре подешевела на 10 центов и торгуется на отметке $80.47 за баррель.
Декабрьское золото на COMEX выросло в цене на $1.50 до $725.30 за унцию.

Габриэль де Кок, экономист Citigroup, отмечает, что "июльский отчет TIC продемонстрировал резкое падение чистых долгосрочных инвестиций в США - до $19.2 млрд. против $97.3 млрд. в июне. С другой стороны, общий приток капитала подскочил до $103.8 млрд. против $34 млрд. в июне. Мы обращаем внимание на долгосрочные инвестиции, которые являются более надежным индикатором тенденций поведения инвесторов."

Основные индексы несколько укрепили свои позиции. Лучшие по сравнению с ожиданиями квартальные отчеты Lehman Bros. (LEH 59.14, +0.52) и Best Buy (BBY 46.47, +1.93) спровоцировали активизацию интереса покупателей к потребительскому (+0.7%) и финансовому секторам (+0.3%).
В настоящее время на положительной территории находятся все 10 основных экономических секторов, однако, ни одному из них не удалось вырасти более чем на 1.0%.

Джозеф Лаворгна, экономист в Deutsche Bank отмечает, что "Мы уверенны в том, что, если ФРС сократит ставку на 25 пп и сопроводительное заявление намекнет на возможность дальнейшего снижения, рынок, как финансовый в целом, так и фондовый, все равно останется недовольным данным решением. Мы считаем, что сокращать ставку на 25 пп не рационально, так как это может усугубить существующие проблемы и привести к необходимости дальнейшего снижения ставки в долгосрочной перспективе."

Фондовые индексы сократили достижения. Финансовый сектор, как и предполагалось, растет, однако акции брокерских компаний несут потери. Доходность 10-летних обязательств казначейства США выросла до 4.49%. Нефть торгуется на отметке $80.68 за баррель.

Евро отошел от максимума, установленного недалеко от $1.3900, и торгуется в данный момент на $1.3871. Ордера на продажу ранее отмечались на $1.3890/00.

EUR/USD: $1.3830, $1.3600
USD/JPY: Y114.25, Y113.50
AUS/USD: $0.8180

Фондовые индексы могут открыться смешано в свете роста цен на нефть до нового рекордного максимума, а также осторожности инвесторов в преддверии решения ФРС.
Однако рост индексов могут поддержать хорошие новости от Lehman Bros. Результаты Lehman Brothers Holdings Inc. превзошли ожидания аналитиков, не смотря на то, что прибыль компании снизилась. Прибыль в третьем квартале упала на 3% в свете проблем в секторе subprime. Прибыль инвестиционного банка составила $887 млн. или $1.54 за акцию, снизившись с $916 млн. или $1.57 за акцию. Выручка выросла до $4.31 млрд. против $4.18 млрд. в прошлом году. Аналитики ожидали роста прибыли до $1.47 за акцию и $4.23 млрд. выручки.
Брокерская компания E-Trade также пострадала от кризиса. В понедельник компания снизила прогноз по прибыли на весь финансовый год, что привело к падению акций на 6%.
Второй по величине банк в Америке - Bank of America, отметил, что кризис на кредитном рынке будет иметь "многозначительное влияние" на квартальные результаты банка, а также, что будет проблематично вернуться к нормальному состоянию системы.
Ипотечный банк NovaStar Financial заявил об отсрочке выплаты дивидендов по простым акциям в свете проблем с ликвидностью и снижения рыночной доли компании. Акции компании упали на 19% после завершения торгов вчера вечером.
Среди корпоративных новостей:
Переговоры между профсоюзом United Auto Workers и General Motors продолжаться. Apple огласил детали плана реализации iPhone в Англии, которая начнется 9 ноября.

Конфедерация пересмотрела прогноз роста ВВП Великобритании в 2008 году до 2.2% против предыдущего прогноза в 2.4% роста
Кризис на кредитном рынке будет иметь ограниченное влияние на экономику Великобритании
Банк Англии снизит ставку до конца второго квартала 2008 года

сделаем все возможное для удержания ценовой стабильности
необходимо улучшить финансовое регулирование, что является проблемой не только отдельно взятой станы
нет признаков того, что другим банкам необходима помощь Банка Англии
однако банки получат те же гарантии, что и Northern Rock
сегодняшний инфляционный отчет показал, что экономика Великобритании остается стабильной

Единственным индексом, торгующимся на отрицательной территории, является немецкий DAX. Индекс FTSE +23.9 пп, DAX -12 пп, CAC +16 пп

Были опубликованы следующие данные:
08:30 Великобритания Гармонизированный индекс потребительских цен, м/м август 0,4% -0,6%
08:30 Великобритания Гармонизированный индекс потребительских цен, г/г август 1,8% 1,9%
08:30 Великобритания Розничные продажи, м/м август 0,6% -0,6%
08:30 Великобритания Розничные продажи, г/г август 4,1% 3,8%
08:30 Великобритания Базовый индекс розничных продаж, г/г август 2,7% 2,7%
09:00 Германия Индекс экономических ожиданий от исследовательского института ZEW сентябрь -18,1 -16,0 -6,9

Основные валютные пары продолжили торговаться в сложившихся диапазонах в преддверии решения ФРС по ставкам, которое будет оглашено сегодня вечером.
Отчет сегодня показал, что экономические ожидания в Германии ухудшились в сентябре 2007 года, как показал отчет от института ZEW.Индекс экономических ожиданий составил в сентябре -18,1 пп против -6,9 пп в августе. Аналитики ожидали, что индекс снизится до -15 пп. Индекс текущих экономических условий в Германии снизился в сентябре до 74,4 пп с +80,2 ппв августе.
Британский фунт снизился после более сильного, чем ожидалось, падения инфляционного уровня в Великобритании. Годовой уровень потребительских цен составил в августе 1.8%, снизившись с 1.9% в июле. Экономисты ожидали, что уровень цен останется на прежнем уровне. По сравнению с предыдущим месяцем индекс потребительских цен вырос на 0.4% против -0.6% в июле.

EUR/USD: снизился с $1.3855 до $1.3828, после чего установил максимум в районе $1.3877. Ордера на продажу сосредоточены на $1.3890/00 со стопами выше и более крупными ордерами в районе $1.3930. Опционный барьер отмечен на $1.3950. Ордера на покупку выставлены на $1.3815, $1.3780 со стопами ниже.
GBP/USD: вырос из области $1.989 к $1.9960 перед выходом инфляционных данных. Слабый отчет привел к снижению стерлинга до $1.9900.
USD/JPY: вырос из района Y114.88 выше Y115.00, установив максимум на Y115.22.

В 12:30GMT будет опубликован индекс цен производителей США, а также данные казначейства о при токах иностранного капитала. Ожидается, что цены производителей снизились на 0.3% в прошлом месяце против +0.6% в июле. Отдельный отчет покажет сокращение притока иностранного капитала до $100 млрд. в июле против $120.9 млрд. в июле.
Тем не менее, фокус рынка сосредоточен на решении FOMC по ставке ФРС, которое будет вынесено сегодня в 18:15 GMT.

EUR/USD: $1.3830, $1.3600
USD/JPY: Y114.25, Y113.50
AUS/USD: $0.8180

рынок рабочей силы развивается стабильными темпами
есть некоторое беспокойство по поводу инфляции в Германии
повышение НДС является одной из причин инфляции в Германии
обеспокоен ростом цен на нефть и продукты питания
еврозона может столкнуться с ростом ценового давления во втором полугодии
центральные банки должны быть бдительными в отношении ценовой стабильности

-в Германии и Франции незамечено случаев, похожих на Northern Rock
-не обеспокоен влиянием кризиса на доверие потребителей

Доллар продолжает торговаться в сложившихся диапазонах против основных конкурентов в преддверии оглашения решения ФРС. Аналитики ожидают, что FOMC примет решение о снижении ставки впервые за последних четыре года.Однако участники рынка не могут прийти к консенсусу по поводу того, как сильно ФРС снизит ставку. Фьючерсы на федеральные фонды учитывают вероятность снижения ставки на 50 пп до 4.75% в 50% против 76% уверенности неделей ранее.
Иена снизилась против основных конкурентов после того, как Банк Англии принял решение о выдачи дополнительных кредитов коммерческим банкам, что в свою очередь повлияло на настроения инвесторов, которые возобновили сделки carry trades.
Решение Банка Англии о дополнительных "инфекциях ликвидности" в сумму 4.4 млрд. фунтов стерлингов ($8.8 млрд.) под процент в 5.75% помогло стерлингу укрепиться против доллара.
Однако выход более слабого отчета от исследовательского института ZEW, который показал падение экономических ожиданий до девяти месячного минимума в сентябре, не смог повлиять на ситуацию с евро так как участники рынка сфокусировались на решении ФРС.

-слишком рано оценивать влияние кризиса на экономический рост
-все будет зависеть от того, на сколько пострадала экономика США
-глобальная экономика продолжит развиваться
-однако рецессия в США может кардинально повлиять на перспективы глобального роста
-ЕЦБ сделал правильно, применив "инъекции ликвидности"
-неопределенность на рынке усложняет денежно-кредитную политику
-рост зарплат увеличивает инфляционное давление в еврозоне
-инфляция в еврозоне останется вблизи 2.00% в среднесрочной перспективе.
-банк несомненно продолжит следить за инфляцией
-основной целью банка остается борьба с инфляцией

FTSE +15 пп, DAX -9 пп, CAC +5 пп

- кризис на кредитном рынке продлиться некоторое время
- Европа не застрахована от влияния кризиса сектора subprime в США

Уровень сопротивления 3: Y116.40
Уровень сопротивления 2: Y116.00
Уровень сопротивления 1: Y115.30
Текущая цена: Y115.12
Уровень поддержки 1: Y114.80
Уровень поддержки 2: Y113.70
Уровень поддержки 3: Y112.60
Комментарий: Пара восстанавливается. На часовых графиках формируется треугольник с границами на Y114.80/Y115.30, поддержка и сопротивление соответственно. Выше Y115.30 росте возможен до Y116.00. Пробитие Y114.80 откроет дорогу к Y113.70. Более важной поддержкой можно назвать минимум 10 сентября на Y112.60.

Взрыв произошел на линии нефтепровода, который соединяет нефтяные платформы Kirkuk и Bayji
Взрыв также повредил нефтепровод, соединявший Ирак и Турцию.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2080
Уровень сопротивления 2: Chf1.2020
Уровень сопротивления 1: Chf1.1930
Текущая цена: Chf1.1868
Уровень поддержки 1: Chf1.1830
Уровень поддержки 2: Chf1.1740
Уровень поддержки 3: Chf1.1640
Комментарий: Техническая картина по доллару не изменилась. Пробитие нижней границы сложившегося канала на Chf1.1830 приведет к тестированию минимумов апреля 2005 года на Chf1.1740. Далее потери могут увеличиться вплоть к трендовой линии поддержки с начала июня на Chf1.1640. Возврат выше Chf1.1930 сделает возможным тестирование вершин 08 сентября на Сhf1.2020 и далее – трендовой линии сопротивления на Chf1.2080.

Уровень сопротивления 3: $2.0100
Уровень сопротивления 2: $2.0050
Уровень сопротивления 1: $1.9980
Текущая цена: $1.9925
Уровень поддержки 1: $1.9880
Уровень поддержки 2: $1.9830
Уровень поддержки 3: $1.9740
Комментарий: Стерлинг восстанавливается. Курс пробил ближайшее сопротивление на $1.9910. Теперь ближайшей целью курса является более важное сопротивление в области уровня Фибо на $1.9980 (23.6% падения с $2.0340 до $1.9880).Пробитие данного уровня откроет путь к $2.0050 и далее - на $2.0100. Ближайшей поддержкой остается трендовая линия поддержки с апреля 2006 года на $1.9830, однако прежде курсу необходимо переписать утренние минимумы на $1.9880.

Уровень сопротивления 3: $1.4000
Уровень сопротивления 2: $1.3980
Уровень сопротивления 1: $1.3924
Текущая цена: $1.3866
Уровень поддержки 1: $1.3840
Уровень поддержки 2: $1.3780
Уровень поддержки 3: $1.3670
Комментарий: Евро продолжает консолидироваться в диапазоне последних дней, при этом протестировал ранее область минимумов 14 сентября и уровня Фибо на $1.3840, однако не смог преодолеть данный уровень. Четкое пробитие данной поддержки увеличит коррекцию до $1.3780 и к канальной линии поддержки от 16 августа на $1.3670. Перепись исторической вершины на $1.3924 приведет к тестированию промежуточного уровня $1.3980 и далее – к психологически важному уровню $1.4000.

Курс практически не отреагировал на выход более слабого отчета от института ZEW. Пара продолжает торговаться в пределах сложившегося диапазона в преддверии решения FOMC сегодня. Небольшие ордера на продажу остаются в районе $1.3870/75, усиливаясь с приближением к $1.3890/00 со стопами выше. Ордера на покупку отмечены на $1.3815 со стопами ниже $1.3780.

Падение доллара является причиной слабого индекса ZEW
Финансовый кризис в США отразился на отчете в наибольшей степени, чем другие факторы
Вряд ли ЕЦБ повысит ставку

Аналитики полагают, что сегодня индекс экономических ожиданий от исследовательского института Германии ZEW покажет снижение в сентябре до 9-месячного минимума в -16.0. Месяцем ранее показатель составил -6.9 пп. Аналитики полагают, что даже в случае выхода слабого значения, давление на евро будет ограниченным в связи с ожиданием снижения базовой ставки рефинансирования ФРС на 50 пунктов с 5.25%.

«Сегодня отчет ZEW станет временным катализатором продаж евро в преддверии решения FOMC», говорит Томоко Фуджии, экономист Bank of America. По его словам, евро может снизиться до $1.36 против доллара к концу марта.

EUR
Ордера на покупку: $1.3820/10, $1.3790/80
Ордера на продажу: $1.3880/00, $1.3925/30

JPY
Ордера на покупку: Y114.35/40
Ордера на продажу: Y115.10/15, Y115.50

GBP
Ордера на покупку: $1.9880/70
Ордера на продажу: $1.9950

AUSSI
Ордера на покупку: $0.8250, $0.8170
Ордера на продажу: $0.8350

EUR/GBP протестировал stg0.6974 (максимум апреля 2006 года). Однако кросс снизился и сейчас торгуется на stg0.6942. ордера на покупку расположены на stg0.6930 и stg0.6900. Ордера на продажу – на stg0.7000, где также находятся опционы.

FTSE-100 восстанавливается после утренних потерь вслед за ростом в банковском секторе. Катализатором роста послужило заявление в понедельник министра финансов Алистера Дарлинга о том, что Банк Англии гарантирует возврат всех депозитов Northern Rock. Alliance & Leicester лидирует. FTSE-100 вырос на 36 пп (+0.58%).

GBP/USD восстанавливается, торгуясь на $1.9940 после снижения к $1.9874. Крупные ордера на продажу по-прежнему расположены на $1.9950 со стопами выше. Ордера на покупку расположены в зоне $1.9880/70. Поддержка – на $1.9843 и $1.9822.

Во вторник фондовый рынок Японии упал, причем потери Topix оказались максимальными за месяц после того, как история с Northern Rock Plc усилила опасения, связанные с проблемами на кредитном рынке. Nikkei 225 Stock Average рухнул на 325.62 пп или 2% до 15,801.80. Topix снизился на 33.76 пп или 2.2% до 1,510.95 (максимальное падение с 17 августа).

Во вторник японская иена укрепила свои позиции по отношению к британскому фунту стерлингов и евро после сообщения о том, что контроль над депозитами Northern Rock Plc переходит в руки Банка Англии. Эти усилило опасения, что кризис на рынке ипотечного кредитования продолжит расширяться.
Максимальный рост иены наблюдается против новозеландского доллара, поскольку инвесторы начали закрывать позиции carry trade. Иена также подорожала на фоне падения акций на японском фондовом рынке после заявления Bank of America Corp. о том, что кредитный кризис навредит финансовым результатам банка.
Курс доллара практически не изменился против евровалюты на спекуляциях, что Федеральный резерв сегодня понизит базовую ставку рефинансирования на 50 пунктов с текущих 5.25%.

EUR/USD упал из области $1.3870 к $1.3830.
GBP/USD торгуется в диапазоне $1.9870/$1.9930.
USD/JPY снизился из области Y115.00 к Y114.80.

Между тем, до решения FOMC в распоряжении участников рынка будет отчет по ценам производителей США, которые, как ожидается, снизились на 0.3% в прошлом месяце против +0.6% в июле. Отдельный отчет покажет сокращение притока иностранного капитала до $100 млрд. в июле против $120.9 млрд. в июле.
Снижение евро происходит второй день подряд на спекуляциях, что индекс экономических ожиданий от института ZEW снизится до 9-месячного минимума в -17.0 в сентябре.

Экономисты в JPM ожидают "снижения ставки ФРС на 25 пп в то время, как дисконтная ставка останется на 50 пп выше учетной."

Financial Times
Россия гадает, куда ей вкладывать нефтяные прибыли
Петр Казакевич, 34-летний начальник отдела по управлению средствами Стабилизационного фонда, озадачен тем, что на Западе опасаются государственных инвестиционных корпораций. "Государственные инвестиционные корпорации арабских стран и Сингапура уже несколько десятков лет приобретали ценные бумаги в Европе и Америке, и никогда никаких вопросов не возникало", – сказал он в интервью FT.

Deutsche Welle
Бундесбанк считает, что у немецких банков достаточно резервов
Федеральный немецкий банк - Бундесбанк - считает, что у финансовых институтов Германии достаточно резервов, чтобы справиться с последствиями кризиса на ипотечном рынке в США. Об этом говорится в его месячном отчете, опубликованном во Франкфурте-на-Майне в понедельник. Как отмечено в документе, в последние два года немецкие банки накопили достаточно средств для компенсации такого рода рисков.
Deutsche Telekom расширяет присутствие на рынке США
Немецкий телекоммуникационный концерн Deutsche Telekom намерен расширить присутствие на рынке США. В понедельник в штаб-квартире концерна в Бонне объявлено о покупке региональной американской компании SunCom Wireless. Стоимость сделки оценивается в 1,15 миллиарда евро. SunCom работает в юго-восточных штатах, а также в Карибском регионе.

BBC
Нефтяные цены побили рекорд
Цена сырой нефти по итогам торгов в Нью-Йорке составила в понедельник 80 долларов 57 центов за баррель. Таким образом, побит рекорд, установленный 13 сентября - 80,09 доллара за баррель. По сравнению с предыдущими торгами цена барреля нефти возросла сразу на 1,47 доллара. Рост нефтяных котировок связан, прежде всего, с намеченным на вторник заседанием совета управляющих Федеральной резервной системы, где, по мнению финансовых аналитиков, может быть принято решение о снижении базовой учетной ставки банковского кредита.
Саудовцы купят у Британии 72 "Тайфуна"
Саудовская Аравия подписала контракт о закупке 72 европейских истребителей "Тайфун" производства британской компании BAE Systems. Об этом в понедельник сообщили в британском министерстве обороны. Сумма сделки составляет около 4,4 млрд. фунтов (8,8 млрд. долларов), не считая расходов на техническое обслуживание самолетов и подготовку пилотов.

Казначейские облигации США слегка выросли в цене на утренних торгах. Однако объемы торгов остаются небольшими, причем многие участники предпочитают оставаться «вне рынка» в преддверии решения FOMC. Доходность 2-летних нот составляет сейчас 4.06%, 5-летних 4.19%, а 10-летних 4.45%.

Экономист Дэвид Розенберг из ML полагает, что "сама собой разумеется, что ФРС завтра снизит процентную ставку, причем, скорее всего на 50 б.п., поскольку центральный банк продемонстрировал факт серьезной озабоченности по поводу потрясений на кредитном рынке. Тем не менее, уровень ставки funds target и текст сопроводительного заявления спрогнозировать сложнее. Снижение ставки на 50 б.п. уже заложено в цену, поскольку доходность двухлетних обязательств Казначейства (2y T-note) на 100 б.п. ниже уровня funds target. Эксперт полагает, что "снижение на 25 б.п. станет серьезной ошибкой."

В понедельник доллар продолжал удерживать позиции недалеко от исторических минимумов, обновленных на прошлой неделе против евро в связи с ожиданиями снижения завтра ФРС основной процентной ставки.
Основная интрига состоит в том, будет ставка понижена на 25 или 50 б.п., однако, и в одном и в другом случае, не следует ожидать чего-либо позитивного для доллара.
После неожиданного роста индикатора потребительских настроений инвесторы несколько снизили свои ожидания в отношении понижения ставки на 0.5 процентного пункта, с нынешних 5.25% до 4.75%. В настоящий момент фьючерсы на федеральные фонды учитывают 50%-ю вероятность снижения ставки на 50б.п., в то время как неделю назад шансы подобного исхода голосования членов FOMC составляли 76%.
Опубликованный во вторник индекс общего уровня экономической активности ФРБ Нью-Йорка продемонстрировал снижение в сентябре до 14.7 по сравнению с 25.1 в августе.
Стоит отметить падение стерлинга, что произошло на фоне опасений, что Northern Rock Plc станет не единственным ипотечным институтом, пострадавшим от проблем на кредитном рынке и обратившимся за помощью к Банку Англии.

EUR/USD торговался в диапазоне $1.3840/90.
GBP/USD рухнул из области $2.085 к $1.9920.
USD/JPY консолидировался в области Y114.60/Y115.30.

Основное внимание на европейских торгах сегодня будет приковано к выходу индекса экономических ожиданий от и следовательского института ZEW. Великобритания предоставит августовские данные по розничным продажам и инфляции. Позднее будет опубликован индекс цен производителей США, а также данные казначейства о при токах иностранного капитала.
Тем не менее, фокус рынка сосредоточен на основной событии этой неделе – решении FOMC по ставке ФРС, которое будет вынесено сегодня в 18:15 GMT.

Депозиторы Northern Rock накануне вечером заявили, что Банк Англии теперь будет контролировать их депозиты, если банк не сможет разрешить проблемы, сообщает Independent.

Депозиторы Northern Rock накануне вечером заявили, что Банк Англии теперь будет контролировать их депозиты, если банк не сможет разрешить проблемы, сообщает Independent.

Уровень сопротивления 3: Y116.40
Уровень сопротивления 2: Y116.00
Уровень сопротивления 1: Y115.30
Текущая цена: Y114.88
Уровень поддержки 1: Y114.80
Уровень поддержки 2: Y113.70
Уровень поддержки 3: Y112.60
Комментарий: На часовых графиках доллар зажимается в треугольник с границами на Y114.80/Y115.30, поддержка и сопротивление соответственно. Выше Y115.30 росте возможен до Y116.00. Пробитие Y114.80 откроет дорогу к Y113.70. Более важной поддержкой можно назвать минимум 10 сентября на Y112.60.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2080
Уровень сопротивления 2: Chf1.2020
Уровень сопротивления 1: Chf1.1930
Текущая цена: Chf1.1869
Уровень поддержки 1: Chf1.1830
Уровень поддержки 2: Chf1.1740
Уровень поддержки 3: Chf1.1640
Комментарий: Техническая картина по доллару остается прежней – курс продолжает консолидироваться в рамках канала с границами Chf1.1830/Chf1.1930, поддержка и сопротивление соответственно. Пробитие Chf1.1830 приведет к тестированию минимумов апреля 2005 года на Chf1.1740. Далее потери могут увеличиться вплоть к трендовой линии поддержки с начала июня на Chf1.1640. Возврат выше Chf1.1930 сделает возможным тестирование вершин 08 сентября на Сhf1.2020 и далее – трендовой линии сопротивления на Chf1.2080.

Основные фондовые индексы Китая завершили торговую сессию во вторник небольшим ростом. Индекс Shanghai Comp при закрытии показал рост на 6.44 пп или 0.12% до 5,427.83. Shanghai A-share Index укрепился на 6.85 пп до 5,697.08, в то время как Shenzhen A-share Index вырос на 4.78 пп до 1,592.41. FTSE/Xinhua China A 50 Index, между тем, снизился на 60.43 пп до 20,815.82, а FTSE/Xinhua China A 200 Index вырос на 21.72 пп до 15,794.22.

Уровень сопротивления 3: $2.0050
Уровень сопротивления 2: $1.9980
Уровень сопротивления 1: $1.9910
Текущая цена: $1.9889
Уровень поддержки 1: $1.9880
Уровень поддержки 2: $1.9830
Уровень поддержки 3: $1.9740
Комментарий: Стерлинг продолжает падать, приближаясь к трендовой линии поддержки с апреля 2006 года на $1.9830, однако прежде курсу необходимо переписать утренние минимумы на $1.9880. Сопротивление отмечается на $1.9910, более важное – в области уровня Фибо на $1.9980 (23.6% падения с $2.0340 до $1.9880). далее целью восстановления станет $2.0050.

Уровень сопротивления 3: $1.4000
Уровень сопротивления 2: $1.3980
Уровень сопротивления 1: $1.3924
Текущая цена: $1.3860
Уровень поддержки 1: $1.3840
Уровень поддержки 2: $1.3780
Уровень поддержки 3: $1.3670
Комментарий: Евро консолидируется в диапазоне последних дней, при этом техническая картина не претерпела существенных изменений. Ближайшая поддержка расположена в области минимумов 14 сентября и уровня Фибо на $1.3840 (23.6% роста с $1.3550 до $1.3924), пробитие которой увеличит коррекцию до $1.3780 и к канальной линии поддержки от 16 августа на $1.3670. Перепись исторической вершины на $1.3924 приведет к тестированию промежуточного уровня $1.3980 и далее – к психологически важному уровню $1.4000.

High Low Close
EUR/USD 1.3887 1.3848 1.3858
USD/JPY 115.35 114.65 115.07
GBP/USD 2.0090 1.9913 1.9940
USD/CHF 1.1897 1.1847 1.1874

EUR/JPY 160.13 159.00 159.47
EUR/GBP 0.6958 0.6903 0.6947
GBP/JPY 231.67 228.81 229.48
GBP/CHF 2.3869 2.3641 2.3677

High Low Close
FTSE -106.50 -1.69% 6,182.80
DAX -17.89 -0.24% 7,479.85
CAC -99.55 -1.80% 5,439.37
Dow -39.10 -0.29% 13,403.42
NASDAQ -20.52 -0.79% 2,581.66
S&P -7.60 -0.51% 1,476.65
10yr Note +0.0800 +0.018% 4.470%
NYMEX Crude Oil +1.47 +1.86% 80.57
Gold +6.00 +0.84% 723.80

00:00 Япония Начало заседания Банка Японии
08:30 Великобритания Гармонизированный индекс потребительских цен, м/м август -0,6%
08:30 Великобритания Гармонизированный индекс потребительских цен, г/г август 1,9%
08:30 Великобритания Розничные продажи, м/м август -0,6%
08:30 Великобритания Розничные продажи, г/г август 3,8%
08:30 Великобритания Базовый индекс розничных продаж, г/г август 2,7%
09:00 Германия Индекс экономических ожиданий от исследовательского института ZEW сентябрь -16,0 -6,9
12:30 США Индекс цен производителей, м/м август -0,2% 0,6%
12:30 США Индекс цен производителей, г/г август 4,0%
12:30 США Базовый индекс цен производителей, м/м август 0,1% 0,1%
12:30 США Базовый индекс цен производителей, г/г август 2,3%
12:55 США "Красная Книга" (Redbook 15.09)
13:00 США Объем иностранных инвестиций, млрд. июль +58,8
13:00 США Объем долгосрочных иностранных инвестиций, млрд. июль +120,9
18:15 США Оглашение решения FOMC 4,75% 5,25%

00:00 Япония Начало заседания Банка Японии
08:30 Великобритания Гармонизированный индекс потребительских цен, м/м август -0,6%
08:30 Великобритания Гармонизированный индекс потребительских цен, г/г август 1,9%
08:30 Великобритания Розничные продажи, м/м август -0,6%
08:30 Великобритания Розничные продажи, г/г август 3,8%
08:30 Великобритания Базовый индекс розничных продаж, г/г август 2,7%
09:00 Германия Индекс экономических ожиданий от исследовательского института ZEW сентябрь -16,0 -6,9
12:30 США Индекс цен производителей, м/м август -0,2% 0,6%
12:30 США Индекс цен производителей, г/г август 4,0%
12:30 США Базовый индекс цен производителей, м/м август 0,1% 0,1%
12:30 США Базовый индекс цен производителей, г/г август 2,3%
12:55 США "Красная Книга" (Redbook 15.09)
13:00 США Объем иностранных инвестиций, млрд. июль +58,8
13:00 США Объем долгосрочных иностранных инвестиций, млрд. июль +120,9
18:15 США Оглашение решения FOMC 4,75% 5,25%

Закрытие фондовых рынков:
FTSE -106.50 -1.69% 6,182.80
DAX -17.89 -0.24% 7,479.85
CAC -99.55 -1.80% 5,439.37
Dow -39.10 -0.29% 13,403.42
NASDAQ -20.52 -0.79% 2,581.66
S&P -7.60 -0.51% 1,476.65
10yr Note +0.0800 +0.018% 4.470%
NYMEX Crude Oil +1.47 +1.86% 80.57
Gold +6.00 +0.84% 723.80


Фондовый рынок Японии в понедельник был закрыт в связи с национальным праздником Дня людей преклонного возраста (Day of Senior Citizens.)



В первый торговый день недели основные европейские фондовые индексы понесли потери.
Лидером продаж стал банковский сектор после того, как клиенты британского ипотечного банка Northern Rock Plc продолжили массово закрывать свои счета несмотря на уверения Канцлера Казначейства Алистера Дарлинга в отсутствии серьезных проблем в банковском секторе Великобритании и сообщение Alliance and Leicester, что ипотечная компания не обращалась за экстренной помощью к Банку Англии.
Акции Northern Rock обвалились на 35%.
Кроме того, Citigroup снизил оценку стоимости акций банка на 47%, а Deutsche Bank понизил их прогнозный ценовой уровень на 43%.
Акции еще одного британского ипотечного банка Bradford & Bingley упали на 15%, Аlliance & Leicester на 31%, а немецкого Hypo Real Estate Holding AG снизились на 3.9% после того, как Citigroup Inc. снизил их рейтинг до уровня "продавать".
Deutsche Bank потерял 2.1% стоимости своих акций.
Опасения замедления темпов экономического роста и снижения спроса стали причиной серьезных потерь сектора строительства. Акции одной из крупнейших в Испании компаний Ferrovial, упали на 3.1% после того, как Merrill Lynch & Co. снизил их оценку на 6.3%.
Акции крупнейшего мирового производителя цемента Lafarge SA снизились на 3.5%, а крупнейшей строительной компании Италии Impregilo SpA, упали на 6.2%.



Фондовые индексы на Wall Street понесли потери в преддверии встречи FOMC.
Основные индексы открылись с потерями и большую часть дня торговались в области сессионных минимумов.
Финансовый сектор нес наиболее значительные потери, связанные с фиксацией прибыли после роста на 2.6% в течение прошлой недели. Инвестиционные банки стали лидерами продаж в преддверии публикации в середине недели квартальных отчетов таких представителей сектора как Lehman Bros., Morgan Stanley, Bear Stearns и Goldman Sachs.
Корпоративные новости:
Aналитики Merrill Lynch в пятницу снизили рейтинг American Express Company.
Как сообщает Le Figaro, крупнейший производитель программного обеспечения для управления корпоративными базами данных Business Objects S A нанял Goldman Sachs с целью поиска покупателя компании.
Компания оборонного комплекса ITT Corp. сообщила о покупке EDO Corporation приблизительно за $1.19 млрд.
General Motors Corporation и профсоюз работников автомобильной промышленности (United Auto Workers) не смогли достигнуть договоренности в отношении условий нового контракта, однако, вероятность забастовки на предприятиях компании снизилась.
Ряд аналитиков снизили рейтинг акций страхового брокера Marsh & McLennan Companies, Inc после того, как исполнительный директор (CEO) ключевого подразделения покинул компанию.
Суд Европейского Союза отклонил иск Microsoft Corporation и оставил в силе решение антимонопольного органа, оштрафовавшего производителя программного обеспечения на $613 млн.
Nokia Corp в понедельник сообщил о согласии приобрести компанию Enpocket, занимающуюся мобильной рекламой.
Во второй половине дня рынок продолжил консолидацию и основные индексы остались в пределах сложившихся узких диапазонов. Объемы торгов были невелики, что естественно для дней, предшествующих встрече FOMC.
Незначительное укрепление Dow и S&P 500 было вызвано восстановлением сектора жилищного строительства, жилищных инвестиционных фондов, а также банковского и страхового (IUX) секторов.
Объемы торгов: NYSE: 0.855 млрд.; Nasdaq: 1.88 млрд.