Новости и прогнозы рынков CFD — 19-09-2007

Правительство Германии намерено получить право участия в управлении аэрокосмическим концерном EADS. С 2010 года структура концерна может измениться.
Германия намерена сохранить равновесие в EADS. По сообщениям Financial Times Deutschland, с середины 2010 года акционерная структура EADS изменится. Правительство Германии готовится получить акционерный пакет материнской компании Airbus размером 7,5%. На сегодняшний день этот пакет контролируется консорциумом инвесторов немецких банков и федеральных земель.
Пакет акций EADS, который намерено приобрести правительство в государственное пользование, раньше принадлежал концерну DaimlerCrysler. Весной 2007 года концерн продал акции консорциуму за 1,5 миллиарда евро, сохранив при этом право голоса. На данный момент DaimlerCrysler обладает 15% голосов, французский концерн Lagardere - 7,5% и Франция – 15%.
Федеральный канцлер Германии Ангела Меркель (Angela Merkel) уже провела рабочие встречи с председателем концерна DaimlerChrysler Дитером Цетше (Dieter Zetsche), инвесторами Airbus и премьер-министрами федеральных земель, в которых расположены заводы Airbus.

CIBC Wrld Mkts понизил рейтинг Suncor Energy SU с Sector Outperform до Sector Perform.
Stifel Nicolaus понизил рейтинг Hancock Holding HBHC с Buy до Hold.
Deutsche Securities понизил рейтинг Coca-Cola Ent CCE с Buy до Hold.
Lehman Brothers понизил рейтинг Texas Capital TCBI с Overweight до Equal-weight.
UBS понизил рейтинг Sirius Satellite SIRI с Buy до Neutral.
UBS понизил рейтинг XM Satellite XMSR с Buy до Neutral.

Ferris Baker Watts повысил рейтинг LandAmerica Fin LFG с Neutral до Buy.
Lehman Brothers повысил рейтинг Webster Financial WBS с Underweight до Equal-weight.
JP Morgan повысил рейтинг Warnaco Group WRNC с Neutral до Overweight.
Robert W. Baird повысил рейтинг Robbins & Myers RBN с Neutral до Outperform.

«Однозначно, что решение ФРС – это негатив для доллара», говорит Дэвид Симмондс из Royal Bank of Scotland Group Plc. «И центральный банк на этом не остановится. Я бы лучше продавал доллар против евро и азиатских валют сейчас».

В среду Apple Inc сообщила, что T-Mobile – подразделение Deutsche Telekom AG – будет продавать iPhone в Германии, начиная с ноября по $553.

Акции добывающей компании BHP Billiton Ltd резко взлетели в цене после решения Федерального резерва понизить учетную ставку.

Акции производителя нефтерпродуктов CNOOC, Ltd. также подорожали вслед за действиями ФРС.

Исполнительный директор Countrywide Financial Corp во вторник предостерег, что кризис на рынке ипотечного кредитования может сказаться на экономике страны в целом. Однако он также предоставил достаточно оптимистичный прогноз для своей компании.

Kellwood Company получила предложение о покупке за $543.7 млн. от Sun Capital Securities.

Morgan Stanley сообщил о падении прибыли в III квартале.

«Сегодняшние данные говорят о том, что ФРС может продолжить снижение ставок», полагает Кэти Лайен, ведущий валютный стратег DailyFX.com. «Рынок сегодня взял тайм-оут после вчерашних событий. Доллар теряет поддержку со стороны дифференциала ставок. Мне кажется, что отметку $1.40 против евро доллар достигнет в течение недели».

«Рост цен на нефть, падение американского доллара и сокращение дифференциала процентных ставок привели USD/CAD к рекордным минимумам», отмечает Митул Котеча из Calyon. «Однако падение американского доллара близко к экстремумам, поэтому валюта, вероятно, покажет откат против канадского доллара. Однако это маловероятно ранее, чем будет достигнут паритет», добавил Котеча.

Мичиоши Като из Mizuho Corporate Bank Ltd. Отмечает, что «некоторые участники рынка задаются вопросом, означает ли решение ФРС, что экономика США еще больше ухудшится в обозримом будущем. Если это действительно так, то покупать доллар в подобных условиях достаточно тяжело в настоящий момент».

Особых изменений на фондовом рынке не произошло – 10 экономических секторов продолжают удерживать рост. В настоящий момент Dow находится на 200 пунктов ниже своего исторического максимума.

В среду американский доллар продолжает торговаться центом ниже исторического минимума по отношению к евровалюте после того, как отчеты показали неожиданное снижение потребительских цен, в то время как начало строительства упало к 12-месячному минимуму.
Данные поддерживают мнение о том, что Федеральному резерву необходимо продолжить снижать процентные ставки во избежание рецессии на фоне обвала на жилищном рынке и снижения инфляционного пресса. Доллар рухнул к 15-летнему минимуму против 6 основных валют после того, как накануне FOMC принял решение снизить основную ставку рефинансирования впервые с июня 2003 года до 4.75%. также FOMC принял решение понизить дисконтную ставку на 50 пунктов до 5.25%.
Согласно статистическим данным, начало строительства в США в годовом исчислении снизилось до 1.331 млн. в августе против пересмотренного показателя за июль в 1.367 млн. Разрешение на строительство упали до 1.307 млн. г/г против 1.389 млн. в июле.
Отдельный отчет показал сокращение потребительских цен в прошлом месяце на 0.1%, в то время как аналитики не ожидали изменений. Базовый индекс, исключающий столь волатильные компоненты как цены на продукты питания и энергоресурсы, вырос на 0.2% м/м и 2.1% г/г.
Доллар с начала года упал на 5.5% против единой валюты на ожиданиях снижения ставки ФРС и замедления темпов роста экономики США. Ставка ЕЦБ составляет 4.0%.
Стоит отметить также падение британского стерлинга против 16-ти основных валют, что произошло после того, как протоколы последнего заседания Банка Англии показали, что большинство членов МРС голосовали за то, чтобы оставить ставку неизменной на уровне 5.75%, отметив, при этом, что «инфляционные риски снизились».
Канадский доллар в среду еще больше приблизился к паритету по отношению к американскому конкуренту, протестировав отметку C$1.0080 после того, как накануне Федеральный резерв понизил ставку на 50 пунктов. Теперь ставка ФРС в 4.75% всего на 25 пунктов превышает основную учетную ставку Канады (4.5%). Вдобавок ко всему, цены на нефть – традиционный фактор, влияющий на курс канадского доллара, - взлетели к новым рекордам выше $82 долларов за баррель.

Медь сегодня выросла до шестинедельного максимума, трейдеры продолжают отыгрывать на товарном рынке изменения ставки. Декабрьский контракт вырос на 11.7 центов и торговался на уровне $3.565 за фунт.
Медь скорректировалась от своих внутридневных максимумов только после того, как Департамент Коммерции США сообщил о падении показателей начала строительств новых домов и разрешений на строительства за август.
Цены на золото продолжили свое движение вверх на утренней американской сессии сегодня. Декабрьский контракт торговался на уровне $730.70, что является ростом на $7.00 за сессию. Утром золото достигало внутридневного максимума на $735.00. На электронных торгах металл достиг цены $735.50, что является максимумом за последние 25 лет.
Серебро выросло на 21.5 цент и достигло уровня $13.14.

Медь сегодня выросла до шестинедельного максимума, трейдеры продолжают отыгрывать на товарном рынке изменения ставки. Декабрьский контракт вырос на 11.7 центов и торговался на уровне $3.565 за фунт.
Медь скорректировалась от своих внутридневных максимумов только после того, как Департамент Коммерции США сообщил о падении показателей начала строительств новых домов и разрешений на строительства за август.
Цены на золото продолжили свое движение вверх на утренней американской сессии сегодня. Декабрьский контракт торговался на уровне $730.70, что является ростом на $7.00 за сессию. Утром золото достигало внутридневного максимума на $735.00. На электронных торгах металл достиг цены $735.50, что является максимумом за последние 25 лет.
Серебро выросло на 21.5 цент и достигло уровня $13.14.

EUR/USD продолжает торговаться в области $1.3955, показав сессионный минимум на $1.3940. Крупные ордера на продажу остаются на подходе к $1.4000, где также упоминается ряд опционов, срок действия которых исполняется в ближайшие дни. Ордера на покупку расположены в зоне технической поддержки на $1.3940/30 со стопами ниже.

Ралли на Wall Street продолжается в среду, поскольку инвесторы продолжают довольствоваться результатом голосования FOMC накануне, в результате которого основная ставка рефинансирования была снижена сразу на 50 пунктов.
Во вторник «голубые фишки» выросли, причем Dow взлетел на 336 пп, что является максимальным дневным ростом за последние почти 5 лет, поскольку инвесторы вздохнули с облегчением после снижения ставки ФРС в результате кризиса на рынке кредитования.
По итогам голосования, члены FOMC приняли решение сократить основную ставку по межбанковскому кредиту на 50 базовых пункта до 4.75%. Это было первое снижение с июня 2003 года.
Многие участники рынка ожидания такого исхода голосования FOMC, вопрос заключался лишь в том, насколько Федеральный резерв решится понизить ставку: на 25 или 50 пунктов?
В среду позитивная тенденция на рынке сохранилась, несмотря на выход некоторых негативных новостей.
Morgan Stanley сообщил о падении квартальной прибыли, в то время как аналитики прогнозировали рост. Банк является одним из многих других представителей этого сектора, которые на этой неделе отчитываются о финансовых результатах. Инвесторы пристально отслеживают за показателями компаний, чтобы определить масштабы негативного влияния кредитного кризиса на банковский сектор.
Согласно опубликованным статистическим данным, начало строительства в августе упало до 12-месячного минимума, в то время как разрешения на строительство также показали существенное снижение.
Хотя отдельный отчет оказался позитивным для фондового рынка, показав падение цен производителей в августе, в то время как аналитики прогнозировали нейтральный показатель.
Цены на нефть обновили рекордный максимум выше $82.37 за баррель после выхода отчета минтоплива США о запасах нефти, который показал, что коммерческие запасы сократились на 3.8 млн. баррелей до 318.8 млн. Однако сегодняшний рекорд остается ниже рекордов начала 1980-х (если учитывать инфляцию), которые на данный момент составляют как минимум $95 за баррель.

Уильям Салливан, аналитик JVB Financial Group, отмечает, что «снижение ставки ФРС означает, что проблема кризиса на кредитном рынке значительно масштабнее, чем многие полагали и что Федеральный резерв посчитал необходимым принять агрессивные меры».

Основные индексы продолжают свое восхождение на энтузиазме инвесторов после снижения ставки ФРС. Как и накануне, основным спросом пользуются акции представителей сырьевого (+2.5%), энергетического (+1.4%) и финансового (+1.5%) секторов.

Спрос хеджевых фондов на кроссы иены стимулировали сегодня рост EUR/JPY, который, однако, пока не достиг ордеров на продажу, установленных в области максимумов, достигнутых в результате решения FOMC по ставке на Y162.56. Выше сопротивление расположено на Y162.70, а ордера на продажу выставлены на подходе к Y163.00.

USD/CAD торгуется в области C$1.0161, что недалеко от верхней границы дневного диапазона C$1.0082 - C$1.0177. Утром USD/CAD показал минимумы ниже C$1.1000. Валютные стратеги RBC Capital Market отмечают, что в свете решения ФРС понизить ставку на 50 пунктов курс во вторник пробил C$1.0200 впервые с 27 января 1977 года. Промежуточное сопротивление отмечается на C$1.0310, где ранее была поддержка.

Основные индексы продолжают укреплять свои позиции.
Инвестиционный банк Morgan Stanley (MS 68.30, -0.21) представил разочаровывающий квартальный отчет. Чистая операционная прибыль снизилась на 7.0% до $1.38 на акцию, что на $0.16 ниже прогнозов. Тем не менее, данный факт не слишком повлиял на интерес (+1.5%), который уверенно укрепляет свои позиции после вчерашнего решенияFOMC снизить процентные ставки.
Энергетический сектор также входит в число лидеров (+1.3%). Цена нефти преодолела отметку $82 за баррель в преддверии публикации в 1430 GMT данных о запасах сырья в США. Эксперты прогнозируют снижение запасов нефти на 2.025 млн. баррелей.

Стерлинг не смог у ходе коррекции закрепиться выше отметки $2.0000 и в настоящее время остается под давлением . Ближайшая поддержка располагается в районе $1.9950, где размещены ордера на покупку пары. Более серьезный спрос отмечен в районе минимального значения вторника $1.9880.

Данные CPI "свидетельствуют о том, что предпочитаемый ФРС индикатор базовой инфляции несколько снизился по сравнению с 1.9% г/г на протяжении последних двух месяцев. Мы полагаем, что некоторое снижение спроса, пусть и сконцентрированное в основном в секторе жилья, продолжит оказывать сдерживающее влияние на инфляцию..."

Цена золота в ходе торгов на Товарной бирже Нью-Йорка (COMEX) 18 сентября поднялась до рекордного значения более чем за 27 с половиной лет - 735,5 долл./унция.
Это самая высокая ценовая отметка для срочного рынка с января 1980 г., когда цена золота установила абсолютный рекорд - 875,0 долл./унция.
Напомним, с мая 2006 г. цена золота на срочном рынке оставалась ниже 730 долл./унция. Повышение 18 сентября цен на золото было вызвано решением Федеральной резервной системы (ФРС) США о первом более чем за четыре года снижении базовой учетной ставки с 5,25% до 4,75%.
Ставка дисконта ФРС для предоставления кредитов банкам также была снижена с 5,75% до 5,25%. На этом фоне доллар США подешевел относительно евро и британского фунта, что способствовало инвестиционным покупкам золота.
Покупкам 18 сентября золотых слитков также технически способствовали рекордные цены на нефть, впервые превысившие очередной исторический рубеж 82 долл./барр. Тем не менее торговый день на рынке золота завершился небольшим техническим снижением цен. Так, официальная цена фьючерса по золоту на декабрь понизилась на 10 центов и составила 723,7 долл./унция, что было вызвано некоторым ослаблением интереса к покупкам вследствие фиксации прибыли.
Тройская унция серебра на COMEX 18 сентября подорожала за день на 2,5 цента (+0,2%). Официальная цена фьючерса на декабрь составила 1292,5 долл./унция - самый высокий показатель за 35 дней, а максимальная цена сделки впервые с середины августа превысила технический уровень сопротивления 13,0 долл./унция и составила 13,230 долл./унция - самая высокая котировка более чем за пять недель. Покупки серебра были вызваны рекордными за 27 лет ценами на золото.
С учетом последних ценовых изменений предполагаемый в дальнейшем диапазон цен для золота может составить:
- ближняя перспектива - 712,0-735,5 долл./унция;
- среднесрочная перспектива - 700,0-720,0 долл./унция.
Для серебра диапазон предполагаемых ценовых изменений соответствует:
- ближняя перспектива - 12,490-13,230 долл./унция;
- среднесрочная перспектива - 12,300-13,300 долл./унция.
Между тем, президент U.S. Global Investors Франк Холмс ранее отмечал, что уже на протяжении 30 лет наблюдается тенденция сентябрьского повышения цен на золото, т.к. ювелиры начинают закупать этот драгоценный металл в преддверии сезона фестивалей в Индии и Рождества. Ф.Холмс считает, что цена на золото может вырасти до 850 долл. за унцию наряду с другим сырьем, ценовые показатели которого перешагнули старые рекорды.
Однако котировки акций золотодобывающих шахт, которые сейчас страдают от огромных текущих расходов, по мнению большинства фондовых менеджеров, только выиграют от повышения цен на золото. "Цены на золото будут расти намного быстрее, чем текущие расходы золотодобывающих компаний. Поэтому вполне вероятно, что инвесторы снова начнут вкладывать деньги в эту отрасль, т.к. они увидят перспективу огромных прибылей", - считает портфельный менеджер OCM Gold Fund (Ливермор, Калифорния) Грег Оррелл. Так, рост Standard & Poor's Gold Index составил с середины августа примерно 20%.
"Котировки золота оставались почти без изменений в то время, когда фондовые рынки падали, поэтому, я считаю, что эта ситуация поспособствует росту покупательского интереса к этому металлу", - отметил директор Citi Futures Perspective (Нью-Йорк) Дэвид Райнхимер. По его прогнозам, к концу 2007 г. цены на золото вырастут примерно до 750 долл. за унцию.

Динамика фьючерсов свидетельствует о том, что фондовые индексы возобновят рост: (S&P futures vs fair value: +7.6. Nasdaq futures vs fair value: +6.0.) Разочарование квартальными результатами Morgan Stanley, а также сохраняющаяся слабость на рынке жилья (количество начатых работ по строительству жилых домов снизилось в августе на 2.6% до минимального уровня за последние 12 лет) остаются в тени ожиданий снижения уровня процентных ставок и связанных с этим позитивом для строительного финансового секторов.

Октябрьский фьючерсный контракт на нефть марки crude в преддверии публикации еженедельных данных о запасах сырья в США (в 1430GMT) вырос в цене на 62 цента до $82.13 за баррель.

Пара укрепилась, однако, снова не смогла взять промежуточное сопротивление в области $1.3880 после публикации слабых данных из США, свидетельствующих о сохранении слабости рынка жилья и сдержанном характере инфляции.
Ордера на продажу, размещенные в качестве опционного барьера на подходе к $1.4000 сдерживают укрепление пары.
Ближайшая поддержка отмечается на $1.3940/30, где сосредоточены ордера на покупку. Говорить о формировании "двойной вершины" в данной области, несмотря на некоторые признаки перекупленности евро пока рано и основной тактикой в ближайшем времени по всей вероятности останутся покупки евро из глубины.

В 1230GMT будут опубликованы данные о количестве выданных разрешений на строительство и начатых работ в США. Эксперты прогнозируют снижение последнего показателя до 1.350 млн., минимального уровня за последние 12 лет. В это же время выйдет индекс потребительских цен в августе. Показатель, как ожидается, впервые с ноября прошлого года останется без изменений против роста на 0.1% в июле. Базовое значение индекса, как и в предыдущем месяце вырастет на 0.2%.

В условиях сдержанного характера инфляции могут активизироваться спекуляции, что ФРС продолжит процесс снижения ставок с целью стимулирования экономического роста, не опасаясь при этом вызвать неконтролируемое усиление ценового давления. В итоге продажи доллара могут активизироваться.

"В связи со значительным снижением PPI, вызванным в основном падением энергетической составляющей, мы понижаем наш прогноз показателя инфляции потребительских цен (CPI) с -0.07% до -0.16%. Падение цен на энергоносители было особенно заметно на рынке бензина, что, мы полагаем найдет свое отражение в индексе CPI. Наш прогноз базовой инфляции остается практически без изменений:+0.18% против +0.19%."

Были опубликованы следующие данные:
00:00 Япония Оглашение решения Банка Японии 0,5% 0,5% 0,5%
05:00 Япония Индекс основных экономических индикаторов, итог июль 72,7 70,0 70,0
05:00 Япония Индекс опережающих индикаторов, итог июль 70 66,7 66,7
06:00 Япония Ежемесячный экономический отчет Банка Японии сентябрь
06:00 Германия Индекс цен производителей, м/м август 0,1% 0,1% -0,1%
06:00 Германия Индекс цен производителей, г/г 1,0% 1,1%
08:30 Великобритания Протокол заседания Банка Англии

Доллар остается неподалеку своего исторического минимума против евро и несет потери против иены после того, как вчера FOMC принял решение снизить основную процентную ставку на 50 б.п..
Комитет Банка Англии по вопросам монетарной политики (MPC) отметил в своем протоколе "снижение инфляционных рисков, в то время, как перспективы дальнейших изменений не ясны в свете кризиса на финансовом рынке". Протокол подтвердил мнение о том, что в ближайшей перспективе Банк вряд ли повысит ставку и спровоцировал продажи стерлинга.


EUR/USD получил поддержку в районе $1.3940, после чего вернулся в середину дневного диапазона и в настоящее время торгуется на $1.3970. Ордера на покупку $1.3930, $1.3880. Ордера на продажу $1.3990/00.
GBP/USD установил сессионный максимум в области $2.0170, а перед публикацией протокола встречи БА снизился в район $2.0100. Комментарии в отношении инфляци стали причиной резкого падения стерлинга до $1.9969, прежде чем пара смогла восстановиться к $2.0000.
USD/JPY продолжил консолидацию в рамках Y115.70/95.


В 1230GMT будут опубликованы данные о количестве выданных разрешений на строительство и начатых работ в США. Эксперты прогнозируют снижение последнего показателя до 1.350 млн., минимального уровня за последние 12 лет. В это же время выйдет индекс потребительских цен, который, как ожидается, впервые с ноября прошлого года останется без изменений.

В условиях сдержанного характера инфляции могут активизироваться спекуляции, что ФРС продолжит процесс снижения ставок с целью стимулирования экономического роста, не опасаясь при этом вызвать неконтролируемое усиление ценового давления. В итоге продажи доллара могут активизироваться.

Трейдеры отмечают фиксацию прибыли после ралли в начале торгов, вызванном реакцией на решение FOMC снизить процентные ставки. Финансовые акции находятся под давлением, наиболее значительные потери несет Northern RocK, в связи со спекуляциями о получении предложения о продаже по крайне заниженной цене (200 пенсов за акцию). FTSE-100 +122 пп. (+1.94%), CAC-40 + 110 пп. (+1.99%), Xetra-DAX +128 пп. (+1.7%).

Пара возобновила рост после того, как канадский CPI в августе оказался слабее ожиданий (-0.3% м/м). Наблюдатели отмечают солидное предложение в области C$1.0220/40. Серьезные ордера на покупку отмечены на подходе к C$1.0000.

Доллар остается неподалеку своего исторического минимума против евро и несет потери против иены после того, как вчера FOMC принял решение снизить основную процентную ставку на 50 б.п.
Снижение ставки с 5.25% до 4.75% было вызвано необходимостью стимулирования роста и недопущения скатывания крупнейшей мировой экономики в рецессию из-за проблем, вызванных кризисом на рынке жилья. В результате такого шага доллар понес потери против основных своих конкурентов, мировые рынки акций выросли, а государственных и корпоративных облигаций снизились.

"Действия ФРС являются серьезным негативом для доллара", полагает Дэвид Симмонс, глава исследовательского департамента лондонского представительства Royal Bank of Scotland Group Plc. "ФРС не остановится на достигнутом и в настоящий момент я скорее предпочту продавать доллар против евро и азиатских валют", говорит эксперт.

Индекс доллара, который представляет собой средне-взвешенный курс доллара против шести основных валют, достиг отметки 79.09, минимального уровня с сентября 1992 года.

В сопроводительном заявлении ФРС дал понять, что не намерен ограничиться предпринятыми мерами и в случае необходимости может снизить процентную ставку еще не один раз. Билл Гросс, управляющий крупнейшим в мире фондом Pacific Investment Management Co., полагает, что снижение ставки может составить еще 1 п.п., до 3.75%. "Сектор жилья станет главной причиной необходимости снижения ставок."

Изменение состояния этого важнейшего для американской экономики сектора мы сможем оценить уже сегодня, когда в 1230GMT будут опубликованы данные о количестве выданных разрешений на строительство и начатых работ. Эксперты прогнозируют снижение последнего показателя до 1.350 млн., минимального уровня за последние 12 лет. В это же время выйдет индекс потребительских цен, который, как ожидается, впервые с ноября прошлого года останется без изменений.

В условиях сдержанного характера инфляции ФРС сможет продолжить процесс снижения ставок с целью стимулирования экономического роста, не опасаясь при этом вызвать неконтролируемое усиление ценового давления.

Базовое значение CPI (BOC core CPI) в августе +0.1% м/м, +2.2% г/г (в июле+2.3%)

"Решение ФРС однозначно играет против доллара," сказал Дэвид Симмондс,в Royal Bank of Scotland Plc. "Самое важное- то, что ФРС не станет останавливаться. Я предпочитаю продать доллар против евро и азиатских валют."

Уровень сопротивления 3: Y117.10
Уровень сопротивления 2: Y116.40
Уровень сопротивления 1: Y116.00
Текущая цена: Y115.83
Уровень поддержки 1: Y115.60
Уровень поддержки 2: Y115.20
Уровень поддержки 3: Y114.80

Комментарий: Доллар вчера пробил верхнюю границу формировавшегося треугольника на Y115.30. В данный момент ближайшей целью курса является Y116.00. Дальнейший рост возможен до Y116.30/40 и далее - к максимуму 23 августа на Y117.10/15. Пробитие промежуточной поддержки Y115.65/60 откроет дорогу к нижней границе восходящего канала Y115.20 и в район Y114.80/90.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2080
Уровень сопротивления 2: Chf1.2020
Уровень сопротивления 1: Chf1.1930
Текущая цена: Chf1.1820
Уровень поддержки 1: Chf1.1800
Уровень поддержки 2: Chf1.1740
Уровень поддержки 3: Chf1.1640

Комментарий: Доллар остается под давлением. Пробитие Chf1.1800 (зона вчерашних минимумов) приведет к тестированию минимумов апреля 2005 года на Chf1.1740. Далее потери могут увеличиться вплоть к трендовой линии поддержки с начала июня на Chf1.1640. Возврат выше Chf1.1930 сделает возможным тестирование вершин 08 сентября на Сhf1.2020 и далее – трендовой линии сопротивления на Chf1.2080.

Уровень сопротивления 3: $2.0270
Уровень сопротивления 2: $2.0220
Уровень сопротивления 1: $2.0145
Текущая цена: $2.0007
Уровень поддержки 1: $2.0000
Уровень поддержки 2: $1.9950
Уровень поддержки 3: $1.9880

Комментарий: Стерлинг остается под давлением. Ближайшая поддержка отмечена на $2.0000 и $1.9950. Возврат ниже увеличит потери до уровня поддержки на $1.9880(вчерашний минимум), пробитие которого приведет к тестированию трендовой линии поддержки с апреля 2006 года на $1.9830. Сопротивление находится вблизи вчерашних вершин на $2.0145, более важное проходит на $2.0220 (максимум 14 сентября) и далее - к $2.0270.

Уровень сопротивления 3: $1.4060
Уровень сопротивления 2: $1.4000
Уровень сопротивления 1: $1.3985
Текущая цена: $1.3958
Уровень поддержки 1: $1.3930
Уровень поддержки 2: $1.3840
Уровень поддержки 3: $1.3780

Комментарий: Евро продолжает торговаться вблизи нового исторического максимума. Ближайшая поддержка остается в области предыдущего пика (и 50% вчерашнего роста пары после объявление решения FOMC) $1.3930, более серьезная у минимумов 14 сентября и уровня Фибо на $1.3840 (23.6%), пробитие которой углубит коррекцию до $1.3780 и к канальной линии поддержки от 16 августа на $1.3720. Перепись новой исторической вершины на $1.3985 приведет к тестированию психологически важного уровня на $1.4000. взятие которого сделает целью роста $1.4060.

"Дифференциал процентных ставок между США и Европой сужаются," отмечает Дэйсаку Уено, старший экономист и аналитик в Nomura Securities. "Это поддержит евро против доллара," который может вырасти до рекордного $1.40 в этом году, добавляет эксперт.

EUR/USD: $1.4000
USD/JPY: Y115.00
GBP/USD: $2.0200
EUR/GBP: stg0.6925
AUS/USD: $0.8490

Курс возвращается к минимумам после того. как Протоколы последней встречи Банка Англии указали на то, что "инфляционные риски скорее всего замедлились". Ордера на покупку остаются на $2.0075/70 и вплоть до $2.0000.

Комитет Банка Англии по вопросам монетарной политики(MPC) отмечает в своем протоколе снижение инфляционных рисков, в то время, как перспективы дальнейших изменений не ясны в свете кризиса на финансовом рынке. Протокол подтверждает мнение о том, что в ближайшей перспективе Банк вряд ли повысит ставку.

Стерлинг установил новый минимум на $2.0079 в свете продаж кросса стерлинг/иена. Уровень поддержки отмечен на $2.0059. Крупный опционный барьер отмечен на $2.0200. Внимание рынка в данный момент сосредоточено на Протоколах последнего заседания Банка Англии, которые будут опубликованы в 0830GMT. Аналитики предполагают, что решение оставить ставку неизменной было приняло единогласно.

Курс установил новый дневной минимум после того, как Глава Банка Японии отметил в своем выступлении, что если прогнозы банка станут реальностью, перспективы денежно-кредитной политики не изменятся. Пара поглотила стопы ниже минимума на Y161.Поддержка отмечена на Y160.45.

Ситуация на американских и европейских рынках не изменилась в ту или иную сторону
Удерживать ставку на одном уровня так же опасно, как и повышать
Слишком низкая ставка может вызвать сильную волну carry trade
Мизуно голосовал за повышение ставки ан 25 пп и в некоторой степени он прав в своих предубеждениях
Неопределенность перспектив глобальной экономики увеличивается
Экономика США вряд ли войдет в стадию рецессии
Нет определенного влияния экономики США на Японию
Национальная экономика сильна, чтоб противостоять внешним "шокам"
CPI остается на уровне -0.1% г/г

Экономист Стив Вудс из Insight Economics говорит, что FOMC принял решительные меры и "тон сопроводительного заявления был значительно изменен с целью отражения недавнего замедления темпов роста и потенциальных рисков для экономики в связи с проблемами на финансовых рынках." Эксперт считает, что ФРС "готов к принятию дополнительных мер в случае, если экономическая ситуация будет ухудшаться" и ожидает новых снижений ставки.

Фондовый рынок Японии з0вершил торги в среду ростом индексов после впечатляющего ралли на Wall Street, причиной которому послужил отчет о прибыли от Lehman Bros., а также решение ФРС снизить учетную ставку сразу на 50 пп. Nikkei 225 Stock Average вырос на 579.74 пп или 3.67% до 16301.54. Topix укрепился на 56.63 пп или до1567.58.

Иена отошла от 2-недельного минимума против доллара на спекуляциях, что японские экспортеры принялись скупать японскую валюту. РешениеБанка Японии оставить ставку неизменной на уровне 0,5% не повлияло на курс японской валюты. Ранее иена отошла от минимумов против основных конкурентов в свете ралли индексов на Wall Street, что спровоцировало рост интереса инвесторов к более рискованным активам.
Доллар продолжает торговаться у рекордного минимума против евро, установленного после того, как ФРС принял решение о снижении ставки впервые за последнее 4 года, сократив учетную ставку на 50 пп до 4.75%. Давление на доллар сегодня могут оказать данные из жилищного сектора.

EUR/USD:торговался в пределах $1.3960/80.
GBP/USD:был зажат в рамки $2.0105/35.
USD/JPY:консолидировался в районе Y115.70/00.

В 08:30GMT, будет опубликован Протокол заседания Банка Англии от 05-06.09. Напомним, что на последней встрече банк принял решение оставить ставку неизменной.

Financial Times
Вексельберг расширяет свою долю в швейцарском концерне
Российский олигарх Виктор Вексельберг, создающий себе вторую индустриальную базу в Швейцарии, вчера расширил поле деятельности, приобретя еще некоторую долю в технологическом концерне Oerlikon. Холдинг Вексельберга "Ренова" приобрел колл-опцион на более чем 7% процентов акций Oerlikon. Использовав это право на приобретение акций, "Ренова" расширит долю в Oerlikon с нынешних 14% до 21,4% и станет вторым по величине акционером концерна.
Лондон принимает меры для страховки сбережений британцев
В понедельник власти Великобритании вмешались в ситуацию, чтобы гарантировать сохранность вкладов банка Northern Rock, охваченного кризисом, и предотвратить распространение паники на весь банковский сектор страны. Министр финансов Алистер Дарлинг поклялся, что правительство полностью гарантирует сохранность сбережений вкладчиков. Представители министерства финансов заверили, что сходные гарантии будут предоставлены и клиентам любого другого кредитного учреждения, которое столкнется с трудностями в условиях нынешних потрясений.

Deutsche Welle
Регионы могут заблокировать приватизацию Deutsche Bahn
Проект закона о приватизации "Немецких железных дорог" может быть заблокирован федеральными землями. Эксперты считают, что частичная приватизация этой компании противоречит Конституции Германии.17 сентября министр транспорта ФРГ Вольфганг Тифензее (Wolfghang Tiefensee) получил заключение экспертов о том, что частичная приватизация железных дорог противоречит Конституции Германии. Однако транспортное ведомство в Берлине придерживается прямо противоположной точки зрения.
Федеральный бюджет близок к выходу в "плюс"
Доходы федерального бюджета Германии уже в следующем году впервые после длительного периода могут превысить его расходы. С таким предположением во вторник выступил в Берлине министр финансов Пеер Штайнбрюк (СДПГ). Он выразил уверенность в том, что экономический рост в стране продолжится. По его мнению, недавние события на финансовом рынке в США не смогут помешать этой тенденции.В ведомстве канцлера обсуждают планы оздоровления Airbus
Федеральный канцлер Германии Ангела Меркель (ХДС) во вторник обсудит с премьер-министрами ряда федеральных земель планы санирования авиастроительного концерна Airbus. На встрече в ведомстве федерального канцлера в Берлине будут обсуждаться, в частности, планы продажи заводов концерна в Фареле и Лаупхайме, а также в Аугсбурге. Эти меры входят в план оздоровления компании "Power8". Необходимость в санировании возникла в связи с проблемами, возникшими во время подготовки к выпуску супер-аэробуса A380.

BBC
В США снижена учетная ставка
Федеральная резервная система США решила сократить учетную ставку с 5,25 до 4,75%. Она пошла на такой шаг впервые с середины минувшего года. Решение ФРС было ожидаемым на фоне спада на американском рынке недвижимости и вызванного им кредитного кризиса на мировых рынках. Поскольку все процентные ставки по банковским кредитам в США в конечном счете зависят от учетной ставки ФРС, предполагается, что удешевление кредитов приведет к оживлению американской экономики.
Акции Northern Rock пошли вверх
Акции пошатнувшегося британского банка Northern Rock начали дорожать после того, как правительство Великобритании пообещало гарантировать сохранность сбережений всех его вкладчиков. В течение последних дней клиенты Northern Rock панически пытались забрать из него свои сбережения; около отделений банка по всей стране выстроились длинные очереди. Последний раз что-либо подобное происходило в Британии многие годы назад.

На протяжении дня доллар находился под давлением против европейских валют в связи с ожиданиями первого за четыре года снижения основной процентной ставки ФРС. Кроме того, более значительное по сравнению с ожиданиями снижение индекса оптовых цен производителей (PPI), увеличило уверенность инвесторов в отношении того, что сдержанный характер инфляции позволит ФРС без опасений спровоцировать увеличение ценового давления снизить процентную ставку для стимулирования экономического роста в стране, что ФРС и сделал.

По результатам встречи FOMC, было принято решение о снижении ставки нас 50 пп до 4.25%, также на 50 пп была снижена депозитная ставка до 5.25%. В сопроводительном заявления FOMC отметил, что "ужесточение кредитных условий могло спровоцировать ускорение коррекции на рынке жилья и вызвать замедление темпов экономического роста. Снижение ставки необходимо для предотвращения негативных эффектов для экономики в связи с проблемами на финансовых рынках и с целью обеспечения умеренного экономического роста. Показатели базовой инфляции в течение года улучшились, однако, FOMC полагает, что некоторые инфляционные риски все же сохраняются и продолжит внимательно отслеживать ход событий." Данное решение привело к тому, что доллар обновил исторический минимум против евро, где и оставался до окончания торговой сессии.

Отчет показал, что в августе PPI снизился на 1.4% после падения на 0.6% в июле. Большинство аналитиков ожидали снижение индекса на 0.3%. Тем не менее, базовое значение показателя- в котором не учитываются изменения цен на продукты питания и энергоносители- выросло в прошлом месяце на 0.2%.
После публикации сильных квартальных результатов Lehman Bros., банка, который в значительной степени был вовлечен в операции на рынке ипотечного кредитования США, опасения по поводу того, что проблемы на рынке subprime станут причиной падения корпоративных прибылей снизились и инвесторы активизировали операции carry trades.

Прогноз экономических перспектив остается неизменным, экономика растет умеренными темпами
Экспорт растет в свете развития глобальной экономики "в целом"
Промышленное производство продолжит восходящее движение так же, как и внутренний спрос

"Ужесточение кредитных условий могло спровоцировать ускорение коррекции на рынке жилья и вызвать замедление темпов экономического роста. Снижение ставки необходимо для предотвращения негативных эффектов для экономики в связи с проблемами на финансовых рынках и с целью обеспечения умеренного экономического роста. Показатели базовой инфляции в течение года улучшились, однако, FOMC полагает, что некоторые инфляционные риски все же сохраняются и продолжит внимательно отслеживать ход событий."

Индекс основных экономических индикаторов Японии вырос в июле, по пересмотренным данным, до 72,7 пп с 70 пп. Значение совпадающего индикатора, оценивающего текущие условия, пересмотрено до 70 пп с 66,7 пп. Данная динамика указывает на хорошие перспективы экономики Японии.

Октябрьский фьючерсный контракт на нефть марки crude установил новый максимум на $82.37 за баррель, торгуясь в данный момент на уровне $82.18, прибавив 67 центов. Рост цен поддержало вчерашнее решение ФРС о снижении ставки ан 50 пп с целью поддержания экономики.

Уровень сопротивления 3: Y117.10
Уровень сопротивления 2: Y116.40
Уровень сопротивления 1: Y116.00
Текущая цена: Y115.83
Уровень поддержки 1: Y114.80
Уровень поддержки 2: Y113.70
Уровень поддержки 3: Y112.60
Комментарий: Доллар вчера пробил верхнюю границу формировавшегося треугольника на Y115.30. В данный момент целью курса является Y116.00. Дальнейший рост возможен до Y116.40 и далее - к максимуму 23 августа на Y117.10/15. Пробитие Y114.80/90 откроет дорогу к Y113.70. Более важной поддержкой можно назвать минимум 10 сентября на Y112.60.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2080
Уровень сопротивления 2: Chf1.2020
Уровень сопротивления 1: Chf1.1930
Текущая цена: Chf1.1811
Уровень поддержки 1: Chf1.1800
Уровень поддержки 2: Chf1.1740
Уровень поддержки 3: Chf1.1640
Комментарий: Доллар остается под давлением. Пробитие Chf1.1800(зона вчерашних минимумов) приведет к тестированию минимумов апреля 2005 года на Chf1.1740. Далее потери могут увеличиться вплоть к трендовой линии поддержки с начала июня на Chf1.1640. Возврат выше Chf1.1930 сделает возможным тестирование вершин 08 сентября на Сhf1.2020 и далее – трендовой линии сопротивления на Chf1.2080.

Основные фондовые индексы Китая завершили торговую сессию снижением. Индекс Shanghai Comp завершил торги падением на 58.91 пп или 1.09% до 5,366.29. Shanghai A-share Index снизился на 62.38 пп до 5,631.93, в то время как Shenzhen A-share Index упал на 16.83 пп до 1,567.55. FTSE/Xinhua China A 50 Index, между тем, снизился на 249.27 пп до 20,418.71, а FTSE/Xinhua China A 200 Index упал на 162.94 пп до 15,527.63.

Уровень сопротивления 3: $2.0270
Уровень сопротивления 2: $2.0220
Уровень сопротивления 1: $2.0145
Текущая цена: $2.0117
Уровень поддержки 1: $1.9950
Уровень поддержки 2: $1.9880
Уровень поддержки 3: $1.9830
Комментарий: Стерлинг консолидируется вблизи вчерашних вершин на $2.0145, более важное сопротивление проходит на $2.0220 (максимум 14 сентября) и далее - к $2.0270. Ближайшая поддержка отмечена на $1.9950. Возврат ниже увеличит потери до уровня поддержки на $1.9880(вчерашний минимум), пробитие которого приведет к тестированию трендовой линии поддержки с апреля 2006 года на $1.9830.

Уровень сопротивления 3: $1.4060
Уровень сопротивления 2: $1.4000
Уровень сопротивления 1: $1.3985
Текущая цена: $1.3972
Уровень поддержки 1: $1.3840
Уровень поддержки 2: $1.3780
Уровень поддержки 3: $1.3670
Комментарий: Евро продолжает торговаться вблизи нового исторического максимума. Ближайшая поддержка остается в области минимумов 14 сентября и уровня Фибо на $1.3840 (23.6%), пробитие которой увеличит коррекцию до $1.3780 и к канальной линии поддержки от 16 августа на $1.3670. Перепись новой исторической вершины на $1.3985 приведет к тестированию психологически важного уровня на $1.4000 и $1.4060.

Nikkei -325.62 -2.02% 15,801.80Topix -33.76 -2.20% 1,510.95 FTSE +100.50 +1.63% 6,283.30
DAX +95.36 +1.27% 7,575.21
CAC +109.98 +2.02% 5,549.35
Dow +335.97 +2.45% 13739.39
Nasdaq +70.00 +2.64% 2651.66
S&P 500 +43.13 +2.84% 1519.78
10yr Note +0.1000 +0.022% 4.480%
NYMEX Crude Oil +0.94 +1.17% 81.51
Gold -0.10 -0.01% 723.70

High Low Close
EUR/USD 1.3985, 1.3827, 1.3982
USD/JPY 116.34, 114.78, 115.96
GBP/USD 2.0148, 1.9878, 2.0129
USD/CHF 1.1893, 1.1796, 1.1803

EUR/JPY 162.55, 158.79, 162.18
EUR/GBP 0.6971, 0.6930, 0.6944
GBP/JPY 234.20, 228.18, 233.44
GBP/CHF 2.3819, 2.3588, 2.3762

00:00 Япония Оглашение решения Банка Японии 0,5% 0,5%
05:00 Япония Индекс основных экономических индикаторов, итог июль 70,0 70,0
05:00 Япония Индекс опережающих индикаторов, итог 66,7 66,7
06:00 Япония Ежемесячный экономический отчет Банка Японии сентябрь август 0,1% -0,1%
06:00 Германия Индекс цен производителей, г/г 1,1%
08:30 Великобритания Протокол заседания Банка Англии 05-06.09
12:30 США Индекс потребительских цен, м/м август 0,1% 0,1%
12:30 США Индекс потребительских цен, г/г 2,4%
12:30 США Базовый индекс потребительских цен, м/м август 0,2% 0,2%
12:30 США Базовый индекс потребительских цен, г/г август 2,2%
12:30 США Начало строительства, млн. август 1,360 1,381
12:30 США Разрешения на строительство, млн. август 1,350 1,373

00:00 Япония Оглашение решения Банка Японии 0,5% 0,5%
05:00 Япония Индекс основных экономических индикаторов, итог июль 70,0 70,0
05:00 Япония Индекс опережающих индикаторов, итог 66,7 66,7
06:00 Япония Ежемесячный экономический отчет Банка Японии сентябрь
06:00 Германия Индекс цен производителей, г/г 1,1%
08:30 Великобритания Протокол заседания Банка Англии 05-06.09
12:30 США Индекс потребительских цен, м/м август 0,1% 0,1%
12:30 США Индекс потребительских цен, г/г 2,4%
12:30 США Базовый индекс потребительских цен, м/м август 0,2% 0,2%
12:30 США Базовый индекс потребительских цен, г/г август 2,2%
12:30 США Начало строительства, млн. август 1,360 1,381
12:30 США Разрешения на строительство, млн. август 1,350 1,373

Закрытие фондовых рынков:
Nikkei -325.62 -2.02% 15,801.80
Topix -33.76 -2.20% 1,510.95
FTSE +100.50 +1.63% 6,283.30
DAX +95.36 +1.27% 7,575.21
CAC +109.98 +2.02% 5,549.35
Dow +335.97 +2.45% 13739.39
Nasdaq +70.00 +2.64% 2651.66
S&P 500 +43.13 +2.84% 1519.78
10yr Note +0.1000 +0.022% 4.480%
NYMEX Crude Oil +0.94 +1.17% 81.51
Gold -0.10 -0.01% 723.70


Фондовый рынок Японии во вторник снизился.
Потери Nikkei 225 Stock Average оказались самыми значительными за две недели после того, как массовое закрытие клиентами своих счетов в британском банке Northern Rock Plc спровоцировало рост опасений по поводу того, что кредитный кризис приведет к замедлению темпов мирового экономического роста.
Акции Mizuho Financial Group Inc., второго по величине активов банка Японии, упали на 7.9%, а Aiful Corp., крупнейшего небанковского кредитного института страны обвалились на 8.3% после того, как Credia Co сообщил о своем банкротстве и обратился с просьбой о защите от требований кредиторов.
Акции Sumitomo Mitsui Financial Group Inc. потеряли 5.1%, а крупнейшего банка страны Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. 3.9%.



Основные европейские фондовые индексы во вторник выросли.
Квартальные результаты американского банка Lehman Brothers Holdings Inc. превзошли ожидания аналитиков и снизили озабоченность инвесторов по поводу степени влияния проблем на кредитных рынках на корпоративные прибыли.
В итоге сектор банков стал лидером торгов. Акции британского ипотечного банка Northern Rock Plc подскочили в цене на 12% после сообщения, что правительство Великобритании выступит гарантом вкладов всех клиентов банка.
Акции HSBC выросли на 1.6%, крупнейшего французского банка BNP подскочили на 3.1%, а Deutsche Bank AG на 2.5%.
Акции британского Alliance & Leicester Plc взлетели на 32%, а Bradford & Bingley Plc выросли на 6%.
Рост был отмечен также в добывающем секторе.
Акции крупнейшей компании отрасли, BHP Billiton Ltd. выросли на 4.1% благодаря увеличению цен на металлы.
Rio Tinto Group,прибавили 2%, а Vedanta Resources Plc, крупнейшего в Индии производителя меди и цинка, выросли на 3.7%.
Акции Carphone Warehouse Group Plc прибавили 5.9% после заявления Best Buy Co. о покупке за $183 млн. 3% акций британского ритейлера, специализирующегося на продаже мобильных телефонов.



Фондовые индексы на Wall Street резко выросли после объявления решения FOMC снизить процентную ставку на 50 б.п..
Фондовые индексы открылись без определенной тенденции в свете роста цен на нефть до нового рекордного максимума, а также из-за осторожности инвесторов в преддверии решения ФРС.
В первой половине дня индексы несколько укрепили свои позиции. Лучшие по сравнению с ожиданиями квартальные отчеты Lehman Bros. и Best Buy спровоцировали активизацию интереса покупателей к потребительскому и финансовому секторам.
Результаты Lehman Brothers Holdings Inc. превзошли ожидания аналитиков, не смотря на то, что прибыль компании снизилась. Прибыль в третьем квартале упала на 3% в свете проблем в секторе subprime. Прибыль инвестиционного банка составила $887 млн. или $1.54 за акцию, снизившись с $916 млн. или $1.57 за акцию. Выручка выросла до $4.31 млрд. против $4.18 млрд. в прошлом году. Аналитики ожидали роста прибыли до $1.47 за акцию и $4.23 млрд. выручки.
Более значительное по сравнению с ожиданиями снижение индекса оптовых цен производителей (PPI), увеличило уверенность инвесторов в отношении того, что сдержанный характер инфляции позволит ФРС без опасений спровоцировать увеличение ценового давления снизить процентную ставку.
Фондовый рынок с оптимизмом воспринял решение FOMC агрессивно снизить основную и депозитную процентные ставки на 50 б.п. до 4.75% и 5.25%, соответственно. Решение было принято исходя из соображений, что "ужесточение кредитных условий могло спровоцировать ускорение коррекции на рынке жилья и вызвать замедление темпов экономического роста. Снижение ставки необходимо для предотвращения негативных эффектов для экономики в связи с проблемами на финансовых рынках и с целью обеспечения умеренного экономического роста. Показатели базовой инфляции в течение года улучшились, однако, FOMC полагает, что некоторые инфляционные риски все же сохраняются и продолжит внимательно отслеживать ход событий."
Решение было принято единогласно.
Как это и можно было предположить, сектора, в наибольшей степени зависящие от общего уровня экономической активности продемонстрировали наибольшие успехи. Лидерами стали финансовый сектор (+2.8%), потребительский (+2.0%), сырьевых материалов (+2.0%) и промышленный (+1.8%).
Объемы торгов: NYSE: 1.65 млрд.; Nasdaq: 2.12 млрд.