Новости и прогнозы рынков CFD — 22-03-2014

По итогам недели большинство основных валют закрылось ниже нулевой отметки. Наибольший прирост по отношению к доллару США смог показать австралийский доллар (+0,54%). Новозеландский доллар закрылся в области нулевой отметки (+0,01%). Остальные валюты продемонстрировали падение по отношению к доллару - евро (-0,86%),  японская иена (-0,91%), британский фунт (-0,97%), канадский доллар (-1,04%) и швейцарский франк (-1,22%).

Давление на евро в начале недели оказали данные, согласно которым рост инфляции в еврозоне феврале замедлился до 0,7% годовых после увеличения на 0,8% в январе. Аналитики не ожидали пересмотра темпов роста с ранее объявленных 0,8%. Цены без учета стоимости топлива и продуктов питания в еврозоне выросли в феврале по отношению к февралю 2013 года на 1%, как и прогнозировали эксперты. В месячном выражении потребительские цены в феврале выросли на 0,3% по сравнению со снижением на 1,1% месяцем ранее.

Росту евро против доллара способствовали данные США о том, что объем американского промышленного производства заметно вырос в феврале, превысив при этом прогнозы экспертов и полностью компенсировав спад, зафиксированный в предыдущем месяце. Согласно данным, с учетом сезонных колебаний промышленное производство увеличилось на 0,6% в феврале по сравнению со спадом на 0,2% в предыдущим месяцем (пересмотрено с -0,3%). Коэффициент использования производственных мощностей, тем временем, вырос на 0,3 процентного пункта - до 78,8 %. Экономисты прогнозировали, что промпроизводство увеличится на 0,2%, а коэффициент использования мощностей составит 78,7%. По результатам исследования от ФРС - Нью-Йорк производственный индекс в этом регионе незначительно вырос в марте по сравнению с предыдущим месяцем. Согласно представленным данным, производственный индекс в марте поднялся до 5,6 против 4,48 в феврале, прогнозировался рост до уровня 6,6 пунктов.

Слабость евро была связана с тем, что экономические ожидания для Германии существенно ухудшились в марте, опередив при этом прогнозы большинства экспертов. Об этом стало известно из результатов последних исследований, представленных Центром европейских экономических исследований ZEW. Согласно данным, индекс экономического доверия упал в текущем месяце до уровня 46.6 пункта по сравнению с 55.7 пункта в феврале. Многие эксперты ожидали снижения данного показателя до 52.8.

Доллар США резко укрепился против основных валют в среду после публикации итогов двухдневного заседания комитета по открытым рынкам ФРС и первой пресс-конференции Джанет Йеллен. Председатель ФРС Йеллен пообещала продолжать двигаться в направлении сокращения монетарных стимулов, основываясь на позитивной экономической статистике. Помимо этого, решение ЦБ: продолжить сокращение программы количественного смягчения и сохранить диапазон процентных ставок по федеральным фондам без изменений, а также сократить программу покупки активов на 10 млрд. долл. США. ФРС не собирается пересматривать порог целевого уровня 2 процентной инфляции в течение длительного периода времени.

Поддержку доллару также оказали данные о том, что дефицит счета текущих операций США упал до 14 -летнего минимума в четвертом квартале, поскольку объем экспорта достиг рекордного уровня. Об этом было сказано в отчете, представленном Министерством торговли. Согласно данным, отрицательное сальдо платежного баланса сократилось в последнем квартале 2013 года до $81,12 млрд. по сравнению с пересмотренным в сторону повышения показателем за третий квартал на уровне $93,37 млрд. Последнее значение оказалось минимальным, начиная с третьего квартала 1999 года, и представляло собой 1,9% от валового внутреннего продукта (наименьшая доля, начиная с третьего квартала 1997 года) по сравнению с 2,3% в период с июля по сентябрь. Экономисты прогнозировали, что дефицит платежного баланса снизится до $88 млрд. с $94,84 млрд. о которых первоначально сообщалось. По итогам всего 2013 года дефицит платежного баланса в среднем был на уровне 2,3% от ВВП, что является наименьшим значением с 1997 года.

Доллар США в четверг продолжил своё укрепление против евро на фоне опасений инвесторов, учитывающих возможность повышения процентных ставок в более короткие сроки. Данные, вышедшие в США, в целом были положительными. Индекс опережающих экономических показателей США вырос в феврале 2014 года на 0,5% по итогам исследовательской организации Conference Board. Согласно пересмотренным данным, в январе показатель увеличился на 0,1%, а не на 0,3%, как прогнозировали аналитики. Индекс деловой активности в округе Филадельфии также превысил все прогнозы. Этот показатель взлетел в марте до 9 пунктов с -6,3 пункта в феврале, свидетельствуют данные Федерального резервного банка Филадельфии. Аналитики в среднем ожидали его роста до 4,2 пунктов.

Курс фунта в среду в ходе европейской сессии вырос против доллара США, что было связано с публикацией протоколов заседания Банка Англии и данных по рынку труда. Отметим, что протокол последнего заседания Банка Англии от 5-6 марта показал, что члены ЦБ были единодушны в своем решении сохранить статус кво, оставив ставку на отметке 0.5%, а размер программы покупки активов – на уровне £375 млрд. Члены MPC отметили, что за три месяца по декабрь темпы роста занятости в Британии немного замедлились, и показатель безработицы остался над целевой отметкой 7%, обозначенной Банком в прошлом году. Члены MPC подчеркнули, что недавний рост курса стерлинга оказывает понижательное давление на инфляцию. Между тем, данные показали, что уровень безработицы в течение трех месяцев (по декабрь) в сравнении с предыдущим трехмесячным периодом остался без изменений – на уровне 7,2%, что подтвердило прогнозы многих экспертов. Число заявлений на получение пособий по безработице снизилось на 34,6 тыс. в феврале, после спада на 33,9 тыс. месяцем ранее (пересмотрено с -27,6 тыс.). Эксперты ожидали снижение только на 23,3 тыс. Кроме того, стало известно, что уровень заявлений безработных на трудоустройство упал в феврале до отметки 3,5% с 3,6% в январе, показав 16-й месячный спад подряд. Число людей в сфере занятости достигло нового рекордного максимума - чуть менее 30,2 млн., чему способствовал рост самозанятости.

Курс иены в начале недели заметно упал против доллара США, что было связано с заявлением Куроды относительно возможного расширения программы смягчения. По его словам, Банк Японии должен быть готов применить меры смягчения денежной политики в случае любого намёка на проблемы в достижении целевого уровня инфляции из-за экономического спада. Он также отметил: рассмотрение дальнейших мер будет сделано на ранней стадии - в зависимости от того, как экономика будет реагировать на повышение ставки налога на потребление. Глава ЦБ Курода с уверенностью заявил, что повышение налога с продаж в апреле не будет иметь значительного негативного влияния на экономику страны. Он объяснил: рекордный уровень мер смягчения денежной политики, начатых в апреле 2013 г., был применен с предположением, что ставка налога на потребление в итоге должна достичь 10%. Курода сказал, что вряд ли уровень потребления значительно снизится.

Снижению иены также способствовали представленные данные по Японии, а также слова члена правления Банка Японии Такахидэ Киути. Отчет, представленный Минфином Японии, показал: дефицит торгового баланса снизился в феврале до уровня 800,3 млрд. иен по сравнению с 2,8 трлн. иен в январе. Снижение дефицита произошло на фоне ускорения темпов роста экспорта и ослабления импорта. Тем не менее, эксперты ожидали еще большего снижения - до 600 млрд. иен. Добавим, Япония фиксирует дефицит торгового баланса уже 20 месяцев подряд (самый длительный период с 1979 года). Между тем, стало известно, что темпы роста импорта в стране замедлились в феврале до 9% с +25,1% в январе, а рост экспорта ускорился до 9,8% с 9,5%. Что касается заявления Киути, то он предупредил: если ЦБ будет до бесконечности проводить кампанию по смягчению денежно-кредитной политики или предпринимать дополнительные смягчающие меры, это может породить побочные эффекты на рынках.

Курс швейцарского франка в четверг заметно упал против доллара, что было связано с решением ФРС и вчерашними заявлениями Швейцарского национального банка, подтвердившего свое намерение проводить интервенции на валютных рынках для предотвращения укрепления франка. Добавим, нижний предел пары EUR/CHF по-прежнему составляет CHF 1,20. Банк назвал ограничение курса "необходимым инструментом" сдерживания давления на франк. Также Банк Швейцарии оставил без изменений 3-месячный диапазон процентной ставки LIBOR 0,0%-0,25%, что фиксируется 11 месяцев подряд. Решение соответствует ожиданиями экономистов. Банк отметил, что высокий курс франка и ограничение для валютной пары EUR/CHF продолжает оставаться важным инструментом, регулирующего нежелательное ужесточение денежно-кредитных условий в случае возобновления повышательного давления на швейцарский франк. Также НБШ заявил, что ожидает рост ВВП в 2014 году на уровне примерно 2%. Между тем, стало известно о понижении прогноза по инфляции до 0,0% в 2014 году с 0,2% ранее. Прогноз по инфляции на 2015 год составил +0,4%, по сравнению с +0,6% ранее.